INSTRUMENTOS

FINANCIEROS – NIIF 9

PROFESOR: CPCC Diego Salaverry Alcazar

UNIVERSIDAD RICARDO PALMA-FACEE
CONTENIDO
1. Normatividad (NIIF aplicables a IF)
2. Definiciones , ejemplos
3. Clasificación de Activos y Pasivos Financieros –NIC 9
4. Estrategia para administrar el riesgo.
5. IFRS 9 Financial Instruments Clasificacion.
6. Costo Amortizado
7. Deterioro de Activos Financieros.
8. Riesgos
1. Normatividad (NIIF aplicables a instrumentos
financieros)
Normas contables aplicables a instrumentos financieros

NIC 32 Establece las definiciones de activos y pasivos

Instrumentos Financieros: financieros, e instrumentos de patrimonio y la
presentación presentación en los EEFF desde el punto de
vista del emisor

NIC 39 Establece los criterios de reconocimiento

Instrumentos financieros: y medición de los activos y pasivos
Reconocimiento y medición
financieros
La vigencia
NIIF 9 obligatoria es en
2018. Se permite
Instrumentos Sustituirá a la NIC 39 aplicación
financieros anticipada

NIIF 7
Instrumentos financieros: Establece los criterios para la
Información a revelar revelación en notas a los EEFF

Da precisiones sobre VR y
NIIF 13 es aplicable a todas las
Medición del valor Establece criterios para normas que tratan el valor
razonable
razonable determinar valor razonable
Normas contables aplicables a instrumentos
financieros
Interpretaciones aplicables a IF:

CINIIF 10
•Información Financiera
Intermedia y Deterioro
de Valor

CINIIF 19 CINIIF 2
• Cancelación de • Aportaciones de
Pasivos Financieros Interpretaciones
Socios de Entidades
con Instrumentos de Cooperativas e
Patrimonio Instrumentos Similares
Fuera del alcance de la aplicación:

• NIC 27, NIC 28, NIIF 10 y NIIF 11

Participaciones en • Salvo que las citadas normas permitan que
subsidiarias, asociadas y se contabilicen las participaciones bajo los
acuerdos conjuntos criterios de la NIC 39.

Derechos y obligaciones
de los empleadores
• NIC 19
surgidos de los
beneficios a empleados

• NIIF 4
• Sin embargo, los derivados implícitos cuando
Contratos de Seguros son separables para su contabilización se
contabilizan de acuerdo a la NIC 39
Fuera del alcance de la aplicación:
Instrumentos financieros
derivados de transacciones
•NIIF 2
con pagos basados en
acciones

• NIC 17
• Sin embargo, las partidas por cobrar en
Derechos y obligaciones los arrendadores están sujetas a los
surgidos de contratos de criterios de baja en cuentas y deterioro
arrendamientos del valor de la NIC 39, así como las
partidas por pagar en los arrendatarios y
cualquier derivado implícito.

Contratos entre una entidad

adquirente y un vendedor para •NIIF 3
comprar o vender una entidad
Fuera del alcance de la aplicación:

Los instrumentos financieros

• Los tenedores de dichos
emitidos que cumplan con la
instrumentos contabilizarán
definición de instrumentos de
de acuerdo a la NIC 39.
patrimonio conforme a la NIC 32

• De acuerdo a la NIC 32
Las acciones de tesorería representan una deducción del
patrimonio
2. Definiciones:

 Un instrumento financiero es cualquier

contrato que da lugar a:
 Un activo financiero en una entidad; y,
 un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio (o de capital) en otra entidad.
Definiciones:
CONTRATO

Acuerdo entre dos o más

partes que les produce
consecuencias económicas
que tienen poca o ninguna
capacidad de evitar, por ser
el cumplimiento legalmente
exigible . Pueden adoptar
distintas formas y no
precisan ser fijados en
escrito .
Definiciones:
Instrumentos financieros

CONTRATO

Entidad A Entidad B

1. ACTIVO 1. PASIVO
FINANCIERO FINANCIERO
2. INSTRUMENTO
PATRIMONIO (*)
(*) denominado también instrumento de capital
Ejemplo 1
A vende mercaderías al crédito a B y en consecuencia A tiene un derecho por
cobrar a B y este una obligación con A.

Nota: Los Instrumentos financieros son los derechos (activo financiero) y las
obligaciones (pasivo financiero). Las ventas constituyen un ingreso (por parte de
A) y las compras constituyen activos no financieros (por parte de B). Estas
partidas no son instrumentos financieros.
Ejemplo 2
Efecto de una compra de instrumentos de patrimonio
A compra acciones ordinarias emitidas por B
Ejemplo 3
Efecto de una compra de instrumentos de deuda
A compra bonos emitidos por B
Ejemplo 4: préstamos
Ej. 4) A realiza un préstamo a B
Ejemplo 5: Derivados
Ej. Forward
• Ejm. Si el banco ABC emite un contrato “forward de compra de dólares”,
que le permite a un cliente XYZ comprar dólares a una fecha futura a un
tipo de cambio pactado en la fecha de contrato.

Banco cliente
ABC

Venta $ a futuro Venta $ a futuro

“posición corta” “posición larga”
Ejemplo 5
Forward

 Si el tipo de cambio dólar aumenta y es

mayor al pactado, se registrará una
ganancia en el comprador, y una pérdida
en el vendedor, y si el t.c. disminuye y es
menor al pactado, se presentará el
resultado inverso.
Ejemplo 5
Forward

Venta $ a futuro Venta $ a futuro

“posición larga” “posición corta”
Ejemplo 5
Al inicio, el instrumentos financiero tiene valor cero. Posteriormente, se
generan ganancias y pérdidas y en consecuencia activos y pasivos
financieros
Activo financiero
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
a) efectivo;
b) un instrumento de patrimonio de otra entidad;
c) un derecho contractual:
i. a recibir efectivo u otro activo financiero de otra
entidad; o
ii. a intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con otra entidad, en condiciones que
sean potencialmente favorables para la entidad,
d. un contrato que será o podría ser liquidado mediante la
recepción de acciones de la propia entidad
Activos financieros comunes
• Efectivo
• Depósitos de efectivo en
entidades financieras
• Cuentas por cobrar de origen
comercial Derecho
• Préstamos por cobrar (ej. Caso contractual a
bancos)
recibir
• Inversiones en instrumentos de
Activo deuda en otra entidad (ej. Bonos) efectivo
•
Financiero
Inversiones en instrumentos de
patrimonio en otra entidad (ej.
acciones ordinarias)

• Cualquier derecho contractual

que crea derechos a recibir
efectivo u otro activo financiero, o
Ej. derivados
a intercambiar activos y pasivos
que sean favorables para la
entidad
Activos no financieros
• Existencias
• Propiedades, planta y equipo
• Propiedades de inversión
• Activos arrendados
• Activos intangibles
No • Gastos pagados por adelantado
• Activos que no son de naturaleza
constituyen contractual como el impuesto a la
activos renta

financieros Nota:
1) A los activos que no son
financieros, se les denomina activos
no financieros.
2) Activos financieros no es sinónimo
de activos monetarios
Pasivo financiero
Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea:
a) Una obligación contractual:
i. De entregar efectivo u otro activo
financiero a otra entidad (tenedor); o
ii. De intercambiar activos financieros o
pasivos financieros con otra entidad (el
tenedor),en condiciones que sean
potencialmente desfavorables para la
entidad (emisor)
b) Un contrato que será o podría ser liquidado
mediante la entrega de acciones de la propia
entidad.
Pasivos financieros comunes

No constituyen pasivos financieros:

 Pasivos que no son de naturaleza contractual como el impuesto a la
renta.
PARTIDAS MONETARIAS:
(ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS)

 Son activos y pasivos financieros a ser

recibidos o pagados en importes fijos o
determinables (NIC 21).
 Nótese que la definición de activos y
pasivos financieros es distinto a la de
activos y pasivos monetarios. Hay activos
financieros que son activos no monetarios,
como son las inversiones en instrumentos
de patrimonio (ej. acciones comunes).
Instrumentos de Patrimonio
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto
una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir
todos sus pasivos.

Ej. Acciones ordinarias,

certificados de
participación en otras
entidades

basado en la esencia
económica del contrato
Pasivos y patrimonio
INTERESES, DIVIDENDOS,
PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Reglas Básicas
 La clasificación de un instrumento financiero como un
pasivo financiero o un instrumento de patrimonio
determinará si los intereses, dividendos, pérdidas o
ganancias relacionados con el mismo se reconocerán,
como ingresos o gastos en el resultado del ejercicio. Por
ello, los pagos de dividendos sobre acciones que se
hayan reconocido en su totalidad como pasivos, se
reconocerán como gastos de la misma forma que los
intereses de una obligación.
INTERESES, DIVIDENDOS,
PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Reglas Básicas
 Los cambios en el valor razonable de un
instrumento de patrimonio emitido no se
reconocerán en los estados financieros.
INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO
(IFD)
Es todo instrumento financiero que cumple las tres (3) características:

Su valor cambia al variar algún indicador: cambios en tasa de interés,

precio de acciones, tasa de cambio, etc. (denominado subyacente,
generalmente a estas variables);

No requiere una inversión inicial neta, o solo obliga a realizar una

inversión inicial neta inferior a lo que se requeriría para otro tipo de
contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante
cambios en las condiciones de mercado. Es decir, se requiere al
principio una inversión neta muy pequeña o nula; y,

Se liquidará en una fecha futura.

3. Clasificación de Activos y Pasivos
Financieros
CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Compuestos: Híbridos:
deuda más instrumento
patrimonio. primario más
un derivado
implícito
CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS
FINANCIEROS (NIC 39)
CLASIFICACIÓN DE PASIVOS
FINANCIEROS

(*) IFD que no formen parte de una cobertura contable

 4. ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO
(“META”)
La identificación y la respuesta al riesgo requiere de su entendimiento y de las
acciones competitivas que se deseen llevar a cabo:
Rechazarlo
Aceptarlo

Transferir o Evitar
Mitigar Explotar Asumir
Cubrir

Controlar o mitigar Identificar la faceta Requiere de un Retener el riesgo Incluye tomar

el riesgo a niveles de oportunidad y tercero cuidando retornos cualquier acción
aceptables aprovecharla independiente que apropiados y estratégica,
desee aceptar el asegurando adecuada operacional y/o
riesgo a un precio administración y financiera para
 Mejorar el
 Crear/Innovar apropiado monitoreo alineado eliminar la
control interno.
con nivel establecido exposición a un
 Reducir  Rediseñar
de tolerancia riesgo especifico no
actividades  Expandir  Coberturas deseado
 Diversificar  Reorganizar con Derivados
actividades  Cambiar precio  Seguros  Aceptar
 Separar  Renegociar  Auto asegurar  Prohibir o
actividades
 Contratos
 Cabildear/influir  Compartir  Reservar restringir.
 Diversificar  Eliminar
 Tercerizar
 Detener
 Desinvertir
 5. IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION

Medición • Revelación
• Estados
• Clasificación Financieros • Notas a los estados
• Medición inicial  Valuación financieros
Presentación
Reconocimiento

NIC 39 NIIF 7
NIC 32 NIC 32
NIIF 9
NIC 39 NIC 39
NIIF 9 NIIF 9
 IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION

 La entidad debe de clasificar sus activos financieros de acuerdo a su forma

de medición que puede ser: • Para negociar
• Valor razonable • Disponible para la venta
• Costo amortizado • Mantenido al vencimiento
• Cuentas por cobrar

 Para poder determinar que clasificación tendrá el activo financiero se debe

de atender:

El modelo de negocio Las características

de la entidad para la contractuales de los
administración de flujos de efectivo de los
activos financieros activos financieros
 IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION
Equivalencias entre las clasificación de Activos financieros según NIC 39 y NIIF 9:
NIC 39 NIIF 9

Inversiones negociables e instrumentos

financiero a valor razonable con cambios
en resultados Instrumentos financieros a
valor razonable con
cambios en:
Instrumentos financieros a)Resultados y b) ORI
disponibles para la venta (AFS)

Instrumentos financieros mantenidos

hasta su vencimiento (HTM)
Instrumentos financieros a
Costo Amortizado

Cuentas por cobrar

IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION
Equivalencia entre la clasificación de pasivos financieros según NIC 39 y NIIF 9

NIC 39 NIIF 9

Instrumentos financieros a valor

Pasivos financiero de
razonable con cambios en:
negociación a) Resultados y b) ORI

Instrumentos financieros a
Otros pasivos
Costo Amortizado
 IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION
• Un activo debe de ser medido a valor razonable o costo amortizado si cumple
con las siguientes características.

Costo amortizado Valor razonable

El activo es mantenido
con el objeto de recolectar
El activo no esta
sus flujos de efectivo siendo medido a
costo amortizado

Los flujos se pagan en días

específicos y representan el
pago de interés* y principal
 El interés es la consideración por el valor del
sobre el nocional del activo
dinero en el tiempo y el riesgo de crédito
asociado al monto del principal vigente durante
un periodo de tiempo especifico
IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION

Norma Clasificación Medición

de activos

Inicial: Valor
razonable
Modelo de
NIIF 9
negocio
Posterior: Valor
razonable o costo
amortizado
 IFRS 9 FINANCIAL INSTRUMENTS
CLASIFICACION
• Los activos financieros deben ser medido de la siguiente manera:

Subsecuente
Inicio

Valor
razonable
Valor razonable*

Costo
amortizado

 Si el activo no se mide a valor razonable a través de Resultados, entonces se debe

de considerar los costos de transacción atribuible a la adquisición del mismo.
 6. COSTO AMORTIZADO

 También conocido como el método del interés

efectivo, mediante el cual se calcula la
imputación del interés a un activo financiero, o
la amortización del interés a un pasivo
financiero, utilizando la tasa de interés
efectivo.
 COSTO AMORTIZADO

 TASA DE INTERES EFECTIVA:

Es la tasa que iguala los flujos de pagos
futuros, hasta el vencimiento o hasta la
próxima valorización, con el valor neto
contable del activo o pasivo financiero.
 COSTO AMORTIZADO

Costo amortizado
=

Repagos Primas no
Pago en
efectivo - del +/- amortizables o
descontadas - deterioro
principal acumuladas
EJEMPLO:
 La empresa XYZ compra un bono que
tiene una vida residual de 3 años, siendo
el principal del bono S/ 12,500.= con
cupones anuales del 5%.
 El bono es adquirido a su valor razonable
de S/ 10,000 y la empresa tiene la
intencion y capacidad de mantenerlo
hasta el vencimiento.
SOLUCION:
-10,000 + 625 + 625 +12,500
+ 625

Tasa efectiva= ?
10,000 = 625/(I+i)+625/(I+i)2+13,125/(I+i)3
i= 13.55 5 anual
SOLUCION

Costo
Costo Intereses
amortizado
Año amortizado al 13.55% Repago
al final del
incio del año anual
año

1 10,000 1,355 625 10,730

2 10,730 1,454 625 11,559

3 11,559 1,566 13,125 0

TOTALES 4,375 14,375

7. DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
 El modelo de la NIC 39 basado en las perdidas incurridas era criticado
porque las perdidas reconocidas eran insuficientes y se reconocían
demasiado tarde
 NIIF9 adopta un modelo basado en la perdida esperadas:
 Valoración buscando visibilidad futura.
 Basado en 3 pasos, con algunas excepciones.
 Factores a considerar en el análisis del exterior:
 Experiencia pasada/Perdidas históricas.
 Condiciones actuales.
 Información razonable y documentada sobre flujos de efectivo futuros.
 Enfoque simplificado para cuentas a cobrar comerciales, activos de
contratos sujetos a NIIF 15, cuentas a cobrar por arrendamientos, sin un
componente de financiación significativo.
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
Diferentes Filosofias

Basilea III NIC 39 NIIF 9

Estimar en forma Procurar que los Introduce un
anticipada las perdidas EEFF reflejen enfoque de perdida
esperadas, basado en adecuadamente las esperada. Así, no
la estimación de los perdidas en las que es necesario que
casos de default futuro ha incurrido la un evento de
en un plazo de 12 entidad a la fecha perdida ocurra para
meses. de balance. que el deterioro sea
reconocido.

Perdida incurrida Perdida Esperada

 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
 Uno de los cambios más está en la determinación del deterioro de
los activos financieros, los que pasan de un modelo de perdida
incurrida, NIC 39, a un modelo de perdida esperada, NIIF 9. El
actual modelo de deterioro se basa en una mirada al pasado y al
presente para estimar la incobrabilidad, en cambio, la nueva NIIF 9,
bajo un modelo llamado de “perdidas esperadas”, mira al presente y
hacia el futuro para establecer el monto de la provisión.

Paso I – Evidencia Paso 2 – Calculo Paso 3 – Registro

objetiva del del monto del deterioro en el
deterioro recuperable estado de resultados
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
Filosofía

12 meses Lifetime

Expected Credit Loss (ECL)

Cambios de
NIC 39 NIIF 9
filosofía
 La NIIF 9 busca determinar las Perdidas Esperadas de Crédito.
 Las perdidas esperadas están basadas en la idea de potenciales “déficits de
efectivo en el futuro”.
 Los Deficits de efectivo o cash shortfalls en el futuro se explicarían por
potenciales eventos de default en el futuro.
 La probabilidad de ocurrencia de tales potenciales eventos de default en el futuro se
mide a través de la Probabilidad de default (PD).
 NIIF 9 propone el concepto de perdidas a 12 meses y de por vida.
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
Definición de Default

 IFRS 9: No existe definición taxativa de default. Cada entidad lo

define de acuerdo a sus análisis de riesgo y su apetito al riesgo.
 Definición: Consistente con aquella utilizada para la gestión de
riesgo de crédito interna de la administración del banco y debe
considerar factores cualitativos cuando sea apropiado.
 Presunción: Se asume que el default ocurre después de 90 días
de mora, salvo que la entidad tenga información razonable para
corroborar un criterio de default con diferente morosidad.
Una definición propuesta…
 Default: Cualquier instancia en la que el deudor falla en el
cumplimiento de las condiciones contractuales de una obligación
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
12 meses Lifetime

Expected Credit Loss (ECL)

12 meses: Porcion de
las perdidas de credito
esperadas "Lifetime", De por vida: Suma de las perdidas de credito
que resultan de esperadas que resultan de los posibles
eventos de default eventos de default en toda la vida esperada
posibles dentro de los
12 meses despues de del intrumento financerio.
la fecha de reporte.

Las perdidas esperadas necesitan reflejar toda la información disponible (interna y

externa), y de manera prospectivo.

Data sobre las condiciones Proyecciones sobre eventos

Data histórica
económicas actuales –PIT (ej. futuros (forecast económicos y
(ej. modelos estadístico análisis de escenarios).
Modelos macro económicos)
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
 ALCANCES:
 Instrumentos financieros a costo amortizado.
 Instrumentos de deuda a valor razonable contra ORI.
 Cuentas a cobrar por arrendamientos.
 Activos contingentes según NIIF 15.
 Compromisos de préstamo y contratos de garantía
financiera que no sean medidos a valor razonable contra
P&G E.
 DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS
“Forward – looking model”

 Uso de información predictiva de condiciones futuras; no

solo información histórica
 Información histórica, posible punto de partida:
 Ajustándola considerando el ciclo económico.
 Revisándola y recalibrándola (datos de partida, metodología de
estimación, criterios de agrupación de activos…)
 Técnicas de ajuste:
 Modelos econométricos que relacionen perdidas de crédito y factores
macroeconómicos (desempleo, precio de la vivienda, PIB….)
 Usando un caso-base relacionado con la información histórica.
 Considerando información usada para el presupuesto de la entidad.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
 La entidad debe evaluar al final de cada periodo de reporte de
Estados Financieros, si existe cualquier evidencia objetiva que
muestre que un activo financiero o un grupo de activos financieros
sufre(n) de deterioro.
 Se considera como evidencia objetiva de deterioro los siguientes
eventos la siguiente información histórica:

Significativas
Default en pago de Posibilidad real de que
dificultades financieras
intereses y/o principal deudor entre en bancarrota
del emisor

Concesión otorgada por Información observable que

Desaparición del
el acreedor al deudor indique un decremento en
mercado activo para el
(por dificultades los flujos futuros del
instrumento
financieras del deudor) instrumento
 Ejemplo etapa 2(simplificado)
(Perdidas esperadas en la vida del activo)

 Basado en estadísticas y ajustado a la situación actual que nos e daba en la serie.

TOTAL
Cartera Mora Mora Mora
comercial Sin mora 1- 30 dias 30 -90 dias + 90 dias

% perdida estimada 0.50% 2% 3% 5%

Distribucion cartera 10,500,000 800,000 450,000 250,000 12,000,000

Perdida estimada 52,500 16,000 13,500 12,500 94,500

 Este método solo se puede aplicar (opcionalmente) en las carteras de cuentas a

cobrar de carácter comercial (facturas, letras, pagares) sin componente financiero
significativo.
 8. RIESGOS
El riesgo de que una de las partes
Riesgo de de un instrumento financiero cause
crédito una perdida financiera a la otra
parte por incumplir una obligación.

El riesgo de que una entidad

Riesgo de encuentre dificultades en cumplir
liquidez obligaciones asociadas con pasivos
financieros

El riesgo de que el valor razonable o los flujos

de efectivo futuros de un instrumento financiero
Riesgo de puedan fluctuar como consecuencia de
variaciones en los precios de mercado. El riesgo
mercado de mercado comprende tres tipos de riesgo;
riesgo de tasa de cambio, riesgo de tasa de
interés y otros riesgos de precios.
 RIESGOS DEL MERCADO

El riesgo de que el valor razonable

o los flujos de efectivo futuros de
Riesgo de tasa de un instrumento financiero puedan
cambio fluctuar como consecuencia de
variaciones en las tasas de
cambio de una moneda extranjera.

El riesgo de que el valor razonable

Riego de tasa de o los flujos de efectivo futuros de
un instrumento financiero puedan
interés fluctuar como consecuencia de
variaciones en las tasas de interés
de mercado