COLEGIO UNIVERSITARIO DE ADMINISTRACIÓN Y MERCADEO
MATERIA ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
UNIDAD I
FUNDAMENTO BASICOS DE ANALAISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTRODUCCIÓN: Conocer los estados financieros es saber hasta donde marcha
nuestro negocio, es tener el detalle de la estructura financiera de la empresa, es
entender la evaluación de las operaciones y las cuentas de manera que se puedan
analizar la tendencia positiva o negativa de la situación y los resultados financieros.
El análisis financieros requiere de un conocimiento completo de la esencia de los
Estados Financieros, las partidas que lo conforman, sus problema limitaciones
internas y externas. Con esta base. Quien analice los estados financieros podrán
lograr mejores recomendaciones o tomar óptimas decisiones.
El origen a los Estados Financieros está en la Contabilidad, y ésta se define como
el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros, con el fin
de que éstos sirvan a las diferentes personas interesadas en la operaciones de una
empresa.
Los Estados Financieros se preparan para presentar un informe periódico acerca
de la situación del negocio, los progresos de la administración y los resultados
obtenidos durante el período que se estudia, constituyendo una combinación de
hechos registrados, convenciones contables y juicios personales.
Los hechos registrados se refieren a los datos sacados de los registros contables,
tales como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones. Las convenciones
contables se relacionan con cierto procedimiento y supuestos, tales como la forma
de valores los activos, la capitalización de los gastos financieros, etc. El juicio
personal hace referencia a las decisiones que pueden tomar el contador en cuanto
a utilizar tal o cual método de depreciación o valoración de inventarios, amortización
de diferidos en un termino más corto o más largo, etc.
DEFINICIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS: Son cuadros resumen representados
en términos numéricos y monetarios que resultan de los extractos de los libros de
contabilidad y que señalan la situación económica financiera así como los
resultados y rendimiento de una empresa.
“Son ciertos cuadros sinópticos estructurados de los registros de contabilidad y que
muestran razonablemente la situación económica financiera de la empresa en
términos monetarios para una fecha precisa o su evaluación durante dos fechas.”
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS:
Balance General: Es un estado financiero que muestra la posición o situación
financiera de la empresa, es decir el valor monetario de los bienes y derechos que
la empresa posee Activos, las obligaciones frente a terceros que son los pasivos y
el aporte de los accionistas que es el capital, todo esta estará previamente
registrados en una fecha determinada.
Estado de Resultado: Este estado financieros nos muestra un termino monetario la
utilidad obtenida o la perdida sufrida por la empresa en sus operaciones durante un
determinado periodo.
Estado de Aplicación de la Utilidad Liquida: Nos muestra la distribución de la utilidad
del ejercicio de acuerdo a lo establecido en el código de comercio, estatutos de la
empresa, de acuerdo a la junta directiva, asamblea o accionistas.
Estado de Movimiento en las Cuentas Patrimoniales: Nos muestra los movimientos
que han tenido, de un periodo a otro el capital y las reservas, e indica el destino de
las utilidades no distribuida en el ejercicio económico anterior.
Estado de Cambio en la Posición Financiera: Se le conoce con los nombre de
estados del Flujo de Fondos, Estados de Cambio en el capital de trabajo, estado de
cambio en el efectivo, nos muestra de donde obtener los fondos de la empresa y
como ser utilizados como fue utilizado.
USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
A)- Para uso Interno de la Empresa:
- Elevar los resultados obtenidos en relación con los recursos utilizados.
- Establecer los posibles programas de desarrollo.
- Orientar a los administradores en su gestión .
B)- Para uso externos :
- para la administración del impuesto sobre la renta.
- para instituciones financieras.
- para Bolsa de Valores y Cámara de Comercio.
- Para trabajadores de organizaciones sindicales y para inversionistas y accionistas.
PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Existen unos principios contables básicos generalmente aceptados a los que deben
de acogerse los contadores, los cuales son los siguientes:
√ Los datos contables deben registrarse en término de dinero. En la moneda de
cada país.
√ Toda transacción debe ser contabilización por partida doble, es decir, que sobre
todo activo existen derecho de los acreedores o participaciones de los socios.
√ La empresa es una entidad distinta de sus propietarios y los dos deben llevar
contabilidades independientes.
√La contabilidad supone las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna
empresa podría registrar sus operaciones con bases en una inminente liquidación.
√Se debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistente, es
decir, que han empleado las mismas técnicas contables todos los años, del tal
manera que puedan ser comparadas sin error.
√ Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar esté cumplido y se ha
efectuado un intercambio económico.
√ Los ingresos y los gastos deben ser razonablemente equilibrados.
√ Las partidas del Balance General, en la mayoría de los casos están valuadas al
costo. Se procede así de un modo conservador.
√ Se prefiere que los errores por media tiendan a subestimar la utilidades y activos
netos. Es así como se registran inmediatamente las pérdidas sobre compromiso.
Pero no las utilidades de los mismos.
LOS ESTADOS FINANCIEROS TAMBIEN TIENEN LIMITACIONES.
Los Estados Financieros presentan complejidades, restricciones y limitaciones tales
como las siguientes:
1.- En esencia, los estados financieros son informes provisionales, ya que la
ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinar cuando se vende o
se liquida.
2.- Los Estados Financieros representan el trabajo de varias partes de la empresa.
Con diferentes intereses, a saber: la gerencia, la contabilidad, la auditoria, etc.
además se incluye una alta dosis de criterio en la valuación y presentación de ciertos
rubros.
3.- En una economía inflacionaria, la contabilización de activos y pasivos por su
cuantía original, no permite establecer, en un momento determinado, el valor y la
situación real de la empresa.
4.- Los Estados Financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí, como
pueden ser la administración, los accionistas, las bolsas de valores, los acreedores,
etc. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentación,
para cada caso.
5.-Los Estados Financieros no pueden reflejar ciertos factores que afecten la
situación financiera, los cuales no pueden expresarse monetariamente, como serían
los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos, la lealtad de los
empleados.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Para poder tomar decisiones racionales que se adecuen a los objetivos de la
empresa, el gerente financiero debe disponer de cierto elementos de análisis. Es
por ello que consideremos que los índices financieros las técnicas de interpretación
y proyección de balances constituyen herramientas útiles que permitan gerenciar
más eficientemente los recursos de la empresa.
La calidad de la información que el análisis va a utilizar para realizar su trabajo es
de fundamental importancia es por ello los estados financieros deben haber sido
elaborados de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados,
auditados y reclasificados para que el análisis resulte confiable y útil.
DEFINICIÓN DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:
El análisis financieros se pueden definir como un conjunto de principios y
procedimientos que permiten que la información de la contabilidad financiera de la
economía y de la competencia sea más útil para la toma de decisión.
• Decisiones financiamientos; que comprende todo tipo financiamiento, plazo
fuentes.
•Decisiones de Inversiones; que implica evaluar proyectos de inversión, fusiones,
consolidaciones, vender, comprar, alquiler, reemplazar, etc.
•Decisiones de distribución de utilidades; en efectivo, en acciones.
•Decisiones de administración de inversión; política de crédito, etc.
OBJETIVOS DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Obtener y/o suministrar información relativa a:
- Rentabilidad del Capital invertido.
- Calidad de la Inversión.
- Capacidad para el cumplimiento de las obligaciones.
- Solvencia y situación crediticia.
- Plazo de vencimiento de los pasivos.
- Situación financieras general.
REQUISITOS PARA UN BUEN ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
1.- Disponer de estados financieros intertemporales, de ser posible auditados.
2.- Conocer la finalidad del análisis que vamos a realizar.
3.- Obtener información para poder interpretar las variaciones, comportamiento,
tendencias y composición de las cifras más significativas del balance general y del
estado de ganancia y pérdida, entre ella: Bancos, Cuentas y Efectos por Cobrar,
Inventarios, Activos Fijos, Inversiones, Activos Fijos Intangibles, Gastos de
Organización y Otros. Cuentas y Efectos por Pagar, prestamos a largo plazo,
prestaciones sociales, capital neto, ventas, gastos y costos, utilidades.
Es importante saber, que en las notas que acompañan a los estados financieros en
especial cuando han sido auditados, se obtienen algunas de las informaciones
indicadas, por lo tanto, deben ser verificadas ante de proceder a efectuar el análisis
correspondientes.
4.- Políticas Gerenciales:¿ Cuales son los planes de acción que establece y
emprende la empresa para desarrollar sus operaciones?.
- Políticas de Comercialización.
- Políticas de contratación de pasivos.
- investigación de Mercados.
- Publicidad y Promoción.
- Presupuesto de Ventas, efectivos.
- Políticas de Créditos.
- Compras nacionales.
- Planes Futuros.
5.- Debe conocer: ¿ Quienes son los accionistas, administradores, grupos
económico al que pertenecen, empresas filiales y afiliadas?.
6.- Factores económicos: deben considerar cuales son los factores externos que
pueden modificar la estructura económica financiera de la empresa. Entre otros
tenemos: controles gubernamentales, planes gubernamentales, sectores
económicos, empresa.
