CASO PRACTICO
LA EMPRESA INDUSTRIAL INTERGLOBAL S.A. LE PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACIÓN :
INTERGLOBAL S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 20X3 Y 20X2
(EXPRESADO EN SOLES)
ACTIVOS AÑO AÑO
ACTIVOS CORRIENTES 20X3 20X2
Efectivo y Equivalente de efectivo 1,359 783
Otros Activos Financieros 2 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 955 659
Otras cuentas por cobrar 1,128 0
Inventarios 459 399
Gastos Pagados x anticipado 189 82
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 4,092 1,923
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos financieros 9 9
Propiedad planta y equipo 5,981 1,701
(Neto de Depreciación Acumulada)
Plusvalia 143 41
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 6,133 1,751
TOTAL ACTIVO 10,225 3,674
SE PIDE DESARROLLAR PARA EL AÑO 20X2 Y 20X3 :
1.- APLICANDO EL APALANCAMIENTO FINANCIERO, UD. LE DARIA CRÉDITO A ESTA EMPRESA COMO FU
2. SUSTENTE SU RESPUESTA CON UN INFORME.
3. PAPALES DE TRABAJO DEL ANÁLISIS DE INTERPRETACIÓN DE LOS RATIOS FINANCIEROS (2)
4. INFORME DE GERENCIA.
(1) . Pasivo total/Activo total
(2). Liquidez cte. = activo cte/pasivo cte
prueba acida = activo cte-inventario-gastos paga. Por anticip. / pasivo cte
cuentas por cobrar a ventas= (cuentas por cobrar comerciales / ventas netas) x 100
rotacion capital de trabajo= ventas/capital de trabajo
rendimiento de capital= Utilidad/capital social
rendimiento del activo = Utilidad/Total Activo
Rentabilidad del patrimonio= Utilidad / Patrimonio
Independencia Financiera = Pasivo Total/Activo Total
Autonomía a largo plazo= (Pasivo No Corriente+Patrimonio)/Total Activo
rentabilidad general= Utilidad Neta/Ventas Netas
capital de trabajo= Activo corriente-Pasivo cte.
ENTE INFORMACIÓN :
TERGLOBAL S.A.
E SITUACIÓN FINANCIERA
E DICIEMBRE 20X3 Y 20X2
PRESADO EN SOLES)
PASIVOS Y PATRIMONIO AÑO AÑO
PASIVOS CORRIENTES 20X3 20X2
Otros pasivos financieros 159 251
cuentas por pagar comeciales 1,919 222
otras cuentas por pagar 1,047 336
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,125 809
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 106 236
Ingresos diferidos 100 80
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 206 316
TOTAL PASIVOS 3,331 1,125
PATRIMONIO
Capital SOCIAL 1,852 1133
otras reservas de PATRIMONIO 2,995 853
otras reservas de capital 67 16
Resultados Acumulados 1,164 407
Resultados del ejercicio 816 140
TOTAL PATRIMONIO 6,894 2,549
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 10,225 3,674
RÉDITO A ESTA EMPRESA COMO FUNCIONARIO DE UN BANCO? (1)
RATIOS FINANCIEROS (2)
INTERGLOBAL S.A.
INFORME N° XX-XX-20X4
A: Alejandra Obregon Torres
De: Gerencia de Finanzas
Asunto : Otorgamiento de crédito
Fecha : Barranca, 22 de Junio del 20x4
Tengo el agrado de dirigirme a Ud. Por medio de este presente ; y emitirle
un cordial saludo.
Al mismo tiempo , hacerle llegar la respuesta del Banco Interbank sobre el
Otorgamiento de crédito , el cual ha sido evaluado de acuerdo al RATIO DE
APALANCAMIENTO para los años 20x3 y 20x2.
20x3
Pasivo total / Activo total 3,331 0.33 33%
10,225
20x2
Pasivo total / Activo total 1,125 0.31 31%
3,674
Debido al estudio realizado por el Banco Interbank , nos otorgará el crédito
ya que luego de analizar nuestros estados financieros determino que somos
solvente y que financieramente no dependemos de terceros para poder seguir
nuestras operaciones. El monto que será otorgado ,y será pagado de acuerdo
a nuestra rotación de ventas.
Atentamente ,
CPC. Genesis Mariños
Gerenta Financiera
INTERGLOBAL S.A
Hoja de trabajo de análisis e interpretación de los ratios financieros
del 20x3 y 20x2
LIQUIDEZ CORRIENTE
Liquidez cte Activo cte.
Pasivo cte.
20x3
4,092 1.31
3,125
Interpretación :
En el año 20x3 se tiene s/1.31 de liquidez , ha bajado a comparación al año 20x2 que fue s/2.38 ten
una diferencia de s/1.07, igual sigue siendo bueno por que la empresa puede afrontar sus obligacion
puede cumplir con todas sus obligaciones.
PRUEBA ÁCIDA
Prueba Ácida = Activo cte. - Inventario - Gastos pagados X Anticipad
Pasivo cte.
20x3
3,444 1.10
3,125
Interpretación :
Se puede deducir que la empresa tiene buena cobertura para asumir sus obligaciones a corto plazo
comprometer a sus inventarios y gastos pagados por anticipado .
CUENTAS POR COBRAR A VENTAS
Cuentas por cobrar a ventas = ( Cuentas por cobrar comerciales
ventas netas
20x3
955 59%
1,614
Interpretación :
En los porcentajes se puede observar que en el año 20x3 es de 59 % y en el año 20x2 también fue
indicando que este porcentaje sigue siendo el mismo y es bueno para la empresa.
ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO
Rotación capital de trabajo = Ventas
Capital de trabajo
20x3
1,614 1.67
967
Interpretación :
Este índice indica la rotación de capital de trabajo en su real capacidad , en el año 20x3 roto 1.67 v
y en el año 20x2 roto 1.01 veces , el cual hay un pequeño incremento a comparación del periodo a
RENDIMIENTO DE CAPITAL
Rendimiento de capital = Utilidad
Capital social
20x3
816 44%
1,852
Interpretación :
Estos porcentajes representan la utilidad para los dueños o socios (EQUITY)
Se puede observar que en el año 20x3 tuvo 44% y en año 20x2 un 12 % , siendo evidente que hu
incremento de 28% . Lo cual es positivo ya que la empresa cuenta con fondos propios para sus ac
sin tener que recurrir a terceros ( instituciones financiera) .
RENDIMIENTO DEL ACTIVO
Rendimiento del activo = Utilidad
Total de Activo
20x3
816 8%
10,225
Interpretación :
Los rendimientos de los activos de la empresa ha sido muy baja para ambos años ,a pesar que el a
a comparación del año 20x2 hubo un pequeño incremento, sigue siendo insostenible para la empre
no se esta generando muchas utilidades con los activos que posee.
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
Rendimiento del Patrimonio Utilidad
Patrimonio
20x3
816 12%
6,894
Interpretación :
Se muestra el aumento del rendimiento del año 20x2 al 20x3 en un 7%, siendo una buena señal pa
su patrimonio para la generación de utilidades.
INDEPENDECIA FINANCIERA
Independencia Finan. = Pasivo Total
Activo Total
20x3
3,331 33%
10,225
Interpretación :
Los porcentajes demuestra la independencia de trabajar con recursos propios , en el año 20x3 se ti
que a comparación al año 20x2 hubo aumento de 2% , lo que indica que es regular y la situación fi
la empresa no están comprometida.
AUTONOMIA A LARGO PLAZO
Autonomía a largo Pasivo No cte. + Patrimonio
Total de Activo
20x3
7,100 69%
10,225
Interpretación :
La empresa presenta una notable autonomía a largo plazo en el año 20x3 .En el año 20x2 también
altos índices de autonomía financiera , siendo bueno para el cumplimiento de sus obligaciones fina
RENTABILIDAD GENERAL
Rentabilidad General = Utilidad Neta
Ventas Netas
20x3
816 51%
1,614
Interpretación :
El margen de utilidad neta que esperaría la empresa por una venta realizada , nos indica que en el 2
espera obtener un 51% siendo mucho más aceptable a la empresa , a comparación del año 20x2 , en
se vio un aumentó de 38%.
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente
20x3
967
Interpretación :
La empresa en el año 20x3 ha sido desfavorable , por que ha disminuido consideramente a compar
año 20x2 . Por lo que la empresa no podrá afrontar sus obligaciones corrientes (necesidades princip
A
de los ratios financieros
del 20x3 y 20x2
20x2
1,923 2.38
809
ción al año 20x2 que fue s/2.38 teniendo
presa puede afrontar sus obligaciones y
ntario - Gastos pagados X Anticipado
20x2
1,442 1.78
809
mir sus obligaciones a corto plazo sin
rar comerciales ) x 100
20x2
659 59%
1,124
59 % y en el año 20x2 también fue de 59 %
para la empresa.
ital de trabajo
20x2
1,124 1.01
1,114
acidad , en el año 20x3 roto 1.67 veces
mento a comparación del periodo anterior.
20x2
140 12%
1,133
s (EQUITY)
un 12 % , siendo evidente que hubo un
nta con fondos propios para sus actividades
al de Activo
20x2
140 4%
3,674
para ambos años ,a pesar que el año 20x3
e siendo insostenible para la empresa ya que
20x2
140 5%
2,549
un 7%, siendo una buena señal para el uso de
20x2
1,125 31%
3,674
ursos propios , en el año 20x3 se tiene 33%
dica que es regular y la situación financiera de
Pasivo No cte. + Patrimonio
al de Activo
20x2
2,865 78%
3,674
año 20x3 .En el año 20x2 también muestra
mplimiento de sus obligaciones financieras.
20x2
140 12%
1,124
ta realizada , nos indica que en el 20x3 se
a , a comparación del año 20x2 , en el cual
sivo Corriente
20x2
1,114
sminuido consideramente a comparación del
ones corrientes (necesidades principales).
INTERGLOBAL S.A.
INFORME N° XX-XX-XX
A: Gerente General
De : Gerencia de Finanzas
Asunto : Análisis de la situación financiera
Fecha : Barranca ,18 de Marzo del 20x4
a) Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del 20x3, INTERGLOBAL S.A tiene una inversión de s/.10,225.0
40% son activos corrientes y el 60 % son activos no corrientes fue s/. 3,674.00 soles. M
del año anterior , la inversión en activos totales correspondiendo el 52% de activos co
no corrientes.
El capital de trabajo neto es de s/. 967.00 con el cual la empresa podrá afrontar sus ob
Además, observamos que la partida más resaltante es la de Propiedad , planta y Equip
que equivale al 58 % de toda la inversión del Activo.
b) Estado de Resultado
Las ventas netas ascendieron a s/.1,614.00 soles en el periodo 20x3 , el cual aumentó s
periodo 20x2 que fue s/.1,124.00.
El costos de Ventas entre los periodos comparativos , aumentó en s/.303.00 siendo pa
para el año anterior de s/.626.00 .
La ganancia bruta de la empresa para el periodo de análisis fue s/. 685..00 superior a l
superior.
El rubro de otros ingresos y egresos fue de s/0.00 en ambos periodos comparativos.
Conclusiones :
1. Se puede apreciar también que la estructura de financiación esta compuesto por el
67 % de capitales propios , esto demuestra que la empresa posee capital de respaldo
financiar sus activos con menores recursos ajenos.
2. Conforme al Apalancamiento Financiero la empresa muestra una situación propicia
financiarse por medio de terceros siendo favorables para afrontar sus obligaciones.
3. En la estructura a corto plazo se encuentra reforzada por el aumento de Capital de T
por las ventas y la producción.
4. En General la rentabilidad de la empresa ha crecido el último periodo, como result
mercaderías y disminución en los gastos operativos.
5. En el rótulo de Efectivo y equivalentes de efectivo ha incrementado de s/.783.00 q
s/.1,359.00 ,por lo cual significa que la empresa esta en buenas condiciones para cu
al día.
6. En el rubro de Cuentas por cobrar Comerciales hay un incrementó de s/. 659.00 a s
políticas de cobranzas es ineficiente.
7. Podemos estimar que en el rubro de Propiedades , planta y equipo para el periodo 2
equivale al 46% y para el año 20x3 es de s/. 5,981.00 que equivale a un 58 % , indica
incrementado sus activos , permitiendo que exista más producción y como consecue
Recomendaciones
* Se recomienda reestructurar la política de cobranzas y ventas con el fin de increment
y obtener la rentabilidad esperada por parte de todos los accionistas y socios .
* Con el aumento considerado del capital de trabajo , también puede ser invertido en a
* Dar mayor eficacia al sistema de crédito, que permitirá contar con mayores recursos
necesidades propias de la empresa y así evitar financiamiento externo.
* Realizar ofertas de mercaderías que no tienen mucha demanda en el mercado , para
las pérdidas de mercaderías a futuro.
* Se recomienda que todas las mercaderías producidas , sean vendidas para evitar stoc
* Por último, recomendamos incentivar las ventas mediante estrategias de marketing y
decisiones sobre las políticas de ventas , aunque la situación es buena se puede mejo
Atentamente ,
OBAL S.A.
X-XX-XX
na inversión de s/.10,225.00 soles , de los cuales el
tes fue s/. 3,674.00 soles. Mientras que en igual fecha
iendo el 52% de activos corrientes y el 48% activos
presa podrá afrontar sus obligaciones fundamentales
Propiedad , planta y Equipo que ascendió a s/ 5,981.00.
do 20x3 , el cual aumentó s/.490.00 ,a comparación del
ntó en s/.303.00 siendo para el 20x3 de s/. 929.00 y
fue s/. 685..00 superior a la que se obtuvo en el periodo
s periodos comparativos.
ción esta compuesto por el 33% de capitales ajena y el
a posee capital de respaldo que permite a la empresa
estra una situación propicia , indica que no depende
afrontar sus obligaciones.
el aumento de Capital de Trabajo , que son originados
ltimo periodo, como resultado de una rápida rotación de
crementado de s/.783.00 que fue para el año 20x2 a
buenas condiciones para cumplir con sus obligaciones
ncrementó de s/. 659.00 a s/.955.00, siendo señal que las
y equipo para el periodo 20x2 era de s/.1 , 701.00 que
quivale a un 58 % , indica que la empresa ha
oducción y como consecuencia generar mayores ingresos.
ntas con el fin de incrementar la rotación de de inventarios
accionistas y socios .
ién puede ser invertido en acciones , bonos ,etc.
ntar con mayores recursos disponibles para atender las
iento externo.
manda en el mercado , para obtener mayor liquidez y evitar
n vendidas para evitar stockearnos.
estrategias de marketing y asu vez incorporar nuevas
ión es buena se puede mejorar más.
CPC. Genesis Mariños
Gerenta Financiera
