Programa: CONTADURÍA PÚBLICA
Asignatura: Matemáticas Financieras
Nombre del docente: AURA ESMIR NAVARRO CARRASCAL
Lic. Matemáticas y Computación
Esp. En Docencia Educativa
Esp. En Informática Educativa
Tema: GRADIENTES
En matemáticas financieras gradientes son anualidades o serie de pagos periódicos, en
los cuales cada pago es igual al anterior más una cantidad; esta cantidad puede ser
constante o proporcional al pago inmediatamente anterior. El monto en que varía cada pago
determina la clase de gradiente: Si la cantidad es constante el gradiente es aritmético (por
ejemplo, cada pago aumenta o disminuye en $250 mensuales sin importar su monto). Si la
cantidad en que varía el pago es proporcional al pago inmediatamente anterior el gradiente
es geométrico (por ejemplo, cada pago aumenta o disminuye en 3.8% mensual)
Gradiente geométrico
Esta serie corresponde al flujo de caja que cambia en porcentajes constantes en periodos
consecutivos de pagos. En la progresión geométrica cada término es el anterior
multiplicado por un mismo número denominado razón de la progresión.
Para que un conjunto de pagos se consideren un gradiente debe cumplir con las siguientes
condiciones:
Los pagos tienen que tener una ley de formación.
Los pagos deben ser periódicos.
La serie de pagos debe tener un valor presente equivalente y un valor futuro
equivalente.
El número de periodos debe ser igual número de pagos
C2=A1(1+G)^(2-1)
C3=A1(1+G)^(3-1)
Cn=A1(1+G)^(n-1)
Valor Futuro Gradiente Geométrico
𝐴[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝐺)𝑛 ]
𝑉𝐹 =
(𝑖 − 𝐺)
Valor Presente Gradiente Geométrico
𝐴[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝐺)𝑛 ]
𝑉𝑃 =
(1 + 𝑖)𝑛 ∗ (𝑖 − 𝐺)
Ejemplo:
Calcular el valor presente y el valor futuro de la siguiente serie de pagos de un crédito
emitido por el banco Colombia con unas tasas periódicas del 25% y comparar con el de
Davivienda que tiene una tasa periódica del 27%.
Banco Colombia
Solución:
A1=$200.000 i=25% n=5
G=((280.000-200000)/200.000)*1=40%
Valor Futuro Gradiente Geométrico
𝐴[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝐺)𝑛 ]
𝑉𝐹 =
(𝑖 − 𝐺)
200000[((1 + 0.25)5 ) − (1 + 0.40)5 ]
𝑉𝐹 =
(0.25 − 0.4)
𝑉𝐹 = $3.101.976,2
Valor Presente Gradiente Geométrico
𝐴[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝐺)𝑛 ]
𝑉𝑃 =
(1 + 𝑖)𝑛 ∗ (𝑖 − 𝐺)
200000 ∗ [((1 + 0.25)5 ) − (1 + 0.40)5 ]
𝑉𝑃 =
((1 + 0.25)5 ∗ (0.25 − 0.4))
𝑉𝑃 = $1.016.455,574
Davivienda
tasa periódica del 27%.
G=33%
Fórmula de Valor Futuro Gradiente Geométrico
230.000[((1 + 0.27)5 ) − (1 + 0,33)5 ]
𝑉𝐹 =
(0.27 − 0,33)
𝑉𝐹 = $3.288.013,48
Fórmula de Valor Presente Gradiente Geométrico
G=33% tasa periódica del 27%.
𝐴[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝐺)𝑛 ]
𝑉𝑃 =
(1 + 𝑖)𝑛 ∗ (𝑖 − 𝐺)
230000[(1 + 0.27)5 − (1 + 0.33)5 ]
𝑉𝑃 =
(1 + 0.27)5 ∗ (0.27 − 0.33)
𝑉𝑃 = $995.210,5825
Va 995.210,58
i 27%
G 33%
pago $ 230.000
periodo cuota intereses amortización saldo
0 $ 995.210,58
1 $ 230.000 $ 268.706,86 -$ 38.706,86 $ 1.033.917,44
2 305900 $ 279.157,71 $ 26.742,29 $ 1.007.175,14
3 406847 $ 271.937,29 $ 134.909,71 $ 872.265,43
4 541106,51 $ 235.511,67 $ 305.594,84 $ 566.670,59
5 719671,658 $ 153.001,06 $ 566.670,60 -$ 0,01
Justicar el problema
Gradiente Aritmético o Lineal:
Se presenta cuando los pagos en una serie aumentan o disminuyen de una cantidad
constante. Si la constante es positiva, la serie es creciente, si es negativa la serie es
decreciente.
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
P= Valor Presente
A= primera cuota
G= Gradiente. Valor incremental de cada pago. Cantidad fija de pesos.
An=A1+G(N-1)
A2=A1+G(2-1)
A3=A1+G(3-1)
Fórmula de Valor Presente Gradiente Aritmético
[1 − (1 + 𝑖)−𝑛 ] 1 𝑛
𝑉𝑃 = [𝐴1 + 𝐺 (( ) − ( ))]
𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
Fórmula de Valor Futuro Gradiente Aritmético
[(1 + 𝑖)𝑛 − 1] 1 𝑛
𝑉𝐹 = [𝐴1 + 𝐺 (( ) − ( ))]
𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
Ejemplo:
Necesito acumular un capital durante 15 meses. Tengo el siguiente plan de ahorro, pero
necesito saber si es suficiente. El primer mes $60000 el segundo $65000 y así
sucesivamente hasta el mes 15, a una tasa 20% anual liquidable mes vencida.
Fórmula de Valor Futuro Gradiente Aritmético
[(1 + 𝑖)𝑛 − 1] 1 𝑛
𝑉𝐹 = ∗ [𝐴1 + 𝐺 (( ) − ( ))]
𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
0.2
VF =? 𝐴1 = 60.000 𝑖 = = 0.0166 𝑛 = 15 𝐺 = 5000
12
[(1 + 0.0166)15 − 1]
𝑉𝐹 =
0.0166
1 15
∗ [60.000 + 5.000 ∗ (( )−( ))]
0.0166 (((1 + 0.0166)15 ) − 1)
[(1 + 0.0166)15 − 1]
𝑉𝐹 = ∗ [60.000 + 33464.95213]
0.0166
[(1 + 0.0166)15 − 1]
𝑉𝐹 = ∗ [93464.95213]
0.0166
𝑉𝐹 = $1.577.207,813 dinero que debe acumular durante los 15 meses.
Ejemplo: Con el ejercicio anterior realice el valor presente gradiente lineal
Fórmula de Valor Presente Gradiente Aritmético o Lineal
[1 − (1 + 𝑖)−𝑛 ] 1 𝑛
𝑉𝑃 = [𝐴1 + 𝐺 (( ) − ( ))]
𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
0.2
𝑉𝑃 =? 𝐴1 = 60.000 𝑖 = = 0.0166 𝑛 = 15 𝐺 = 5000
12
[1 − (1 + 𝑖)−𝑛 ] 1 𝑛
𝑉𝑃 = [𝐴1 + 𝐺 (( ) − ( ))]
𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
[1 − (1 + 0.0166 )−15 ]
𝑉𝑃 = ∗ [93464.95213]
0.0166
𝑉𝑃 = $1.232.075,55
i 0,016
n 15
A1 60.000
G 5000
periodo cuota interés Abono saldo
$
0 1.232.075,55
1 60.000 $ 19.713,21 40.287 1.191.789
2 65.000 $ 19.068,62 45.931 1.145.857
3 70.000 $ 18.333,72 51.666 1.094.191
4 75.000 $ 17.507,06 57.493 1.036.698
5 80.000 $ 16.587,17 63.413 973.285
6 85.000 $ 15.572,57 69.427 903.858
7 90.000 $ 14.461,73 75.538 828.320
8 95.000 $ 13.253,11 81.747 746.573
9 100.000 $ 11.945,16 88.055 658.518
10 105.000 $ 10.536,29 94.464 564.054
11 110.000 $ 9.024,87 100.975 463.079
12 115.000 $ 7.409,26 107.591 355.488
13 120.000 $ 5.687,81 114.312 241.176
14 125.000 $ 3.858,82 121.141 120.035
15 130.000 $ 1.920,56 128.079 -8.044
A2=A1+G(2-1)
A2=60000+5000*(2-1)=65000
A2=60000+5000*(6-1)=
Notas:
Los gradientes tienen como característica principal que los pagos o cuotas siempre
son variables, generalmente de forma creciente; esto hace que los intereses que se paguen o
cancelen por este tipo de operaciones sean demasiado altos (como ocurre con los créditos
en UVR). Por ello, se utilizan principalmente cuando el usuario o el tomador del crédito no
posee los recursos o flujos de caja suficientes para cancelar cuotas altas desde el inicio de la
operación crediticia (Escobar Arias, G. E. (2020)).
BIBLIOGRAFÍA
Jesús Rodríguez Franco. ISBN: 9786074387223, 9786077440338. Matemáticas
financieras,Editorial: Grupo Editorial Patria, Año de Edición: 2015
CRUZ, Juan Sergio Lógicas y dialécticas en las decisiones de inversión. 3R Editores, 2001.
Viloria, L. S. (2017). Matemáticas Financieras y Valoración. Bogotá: Alfa omega.
CARDONA, Francisco José. Matemática Financiera asistida por computador. Universidad
de Manizales
Guillermo Baca Currea, Profesor titular Politécnico Gran Colombiano, Ingeniería
Económica. Bogotá Colombia. Fondo Educativo Panamericano.
López, Francisco & Álvarez, Mercedes (2013). Matemáticas Financieras Básicas.
Ibergarceta Publicaciones. Madrid.
Mora, Armando (2014). Matemáticas Financieras, 4° edición. Alfaomega Colombiana S.A.
Bogotá.
Escobar Arias, G. E. (2020). Matemáticas financieras. Editorial Universidad Autónoma de
Manizales. Recuperado de https://elibro-
net.sibdigital.ufpso.edu.co/es/ereader/ufpso/175093?page=137.
