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Análisis de Rendimiento y Riesgo de Inversiones

Este documento calcula diferentes métricas de riesgo e inversión para dos acciones, X e Y. Calcula el rendimiento esperado promedio, el riesgo a través de la dispersión, la covarianza entre las acciones y el coeficiente de correlación entre sus rendimientos.

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NOLBERTO TORRES REYES
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Análisis de Rendimiento y Riesgo de Inversiones

Este documento calcula diferentes métricas de riesgo e inversión para dos acciones, X e Y. Calcula el rendimiento esperado promedio, el riesgo a través de la dispersión, la covarianza entre las acciones y el coeficiente de correlación entre sus rendimientos.

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Calcular para cada una (X y Y):

1. El rendimiento esperado promedio E(r).

Estado de la economía
P(r) rX P(r) • rX (rX-E(rX))2 (rX-E(rX))2 • P(r)
Recesión 20% 5% 1% 1,21% 0,242%
Normal 50% 15% 8% 0,01% 0,005%
Auge 30% 25% 8% 0,81% 0,243%
E(rX) = 16% Varianza σ2 =0,490%
Dispersión σ = 7000%

2. El riesgo de la inversión a través del nivel de dispersión (σ).

Estado de la economía
P(r) rY P(r) • rY (rY-E(rY))2 (rY-E(rY))2 • P(r)
Recesión 20% -2% -0,4% 4,24% 0,849%
Normal 50% 20% 10,0% 0,02% 0,010%
Auge 30% 30% 9,0% 1,30% 0,390%
E(rX) = 18,6% Varianza σ2 = 1248%
Dispersión σ = 11173%
3.La covarianza entre las acciones COV (rXrY.)

RESOLUCIÓN

FORMÚLA :

Cov(rXrY.) = ∑(Pr)(rX – E(rX) (rY – E(rY)


Aplicación:
Cov(rXrY.) = 0,2(0,05 – 0,16)(-0,02 – 0,186) + 0,5(0,15 – 0,16)(0,2 – 0,186)
+ 0,3(0,25 – 0,16)(0,3 – 0,186)

Cov(rXrY.) = 0,00768 Una covarianza igual a 0 o cerca de 0 indica que las


acciones X y Y son independientes, es decir invertir en
una no afecta la inversión en la otra.

4.El coeficiente de correlación entre sus rendimientos (rXY)

Fórmula:
Cor(rXrY) = Cov(rXrY)

σ •σ
X Y

0,00768
Cor(rXrY) =
0,07.0,11173

Cor(rXrY.) = 0,981959059

El coeficiente de correlación 1 o cerca de 1 indica que existe una gran relación


respecto a invertir en las acciones X y Y

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