PROGRAMA DE LA ASIGNATURA
MATEMÁTICA FINANCIERA
Modalidad a Distancia
Carga Horaria: 90 horas
Teóricas: 45 horas Programa vigente desde: 2019
Prácticas: 45 horas
Carrera Año Cuatrimestre
CONTADOR PÚBLICO Tercer Año Primer Cuatrimestre
CORRELATIVA PRECEDENTE CORRELATIVA SUBSIGUIENTE
Asignaturas Asignaturas
Para cursar Para rendir
Regularizada Aprobada Aprobada
Administración Financiera
Probabilidad y
Matemática II Probabilidad y Estadística
Estadística
Profesor Adjunto: Cr. SÁNCHEZ, Ricardo D.
DOCENTES: Profesora Adjunta: SCHUNK, Eliana G.
Jefe de trabajos prácticos: Lic. BRUGNOLI, María Laura
FUNDAMENTACIÓN: El conocimiento y el dominio de las matemáticas financieras son
indispensables para el cálculo de las operaciones financieras,
tanto para el análisis del costo de los productos utilizados como la
rentabilidad de la inversión. La enseñanza de la asignatura se
basa fundamentalmente en analizar y deducir las fórmulas
aplicables para la resolución de problemas, dándole a la misma un
carácter eminentemente práctico mediante la solución de casos
concretos de la realidad de los mercados financieros.
Su importancia radica en el hecho de que constituye una disciplina
indispensable en la formación del Contador Público, por cuanto
comprende los conocimientos para saber resolver cuestiones
fácticas referidas a una situación financiera en particular y
también el desarrollo del análisis de selección de la herramienta
financiera pertinente y más conveniente en función de objetivos
orientados a la obtención de mayor rentabilidad o menor pérdida.
Es por ello que el desarrollo de los contenidos curriculares de esta
cátedra resulta esencial para proporcionar una base conceptual
sólida, con contenidos que provean al estudiante la posibilidad de
cambio, de pensar, crear y resolver con eficacia los múltiples
problemas que deberá abordar en su actividad profesional en
materia de valuación de flujos de capitales con distintos grados de
certidumbre, determinación del costo real por el uso del capital
ajeno y correcto cálculo del rendimiento efectivo del capital
invertido.
OBJETIVOS: Objetivos generales:
Que los estudiantes sean capaces de:
Formular los modelos matemáticos más apropiados para
la resolución de problemas relativos a la valuación de
flujos de capitales en el tiempo con distintos grados de
certidumbre.
Asumir con responsabilidad el rol protagónico en su
proceso de formación académico, para lograr un buen
desempeño en su futura profesión.
Objetivos específicos:
Calcular la tasa efectiva de interés, generalmente implícita
en las operaciones financieras, tanto desde el punto de
vista del inversor como del tomador, para posibilitar
una adecuada comparación de operaciones alternativas.
Analizar y valuar flujos de capitales en el tiempo.
Diferenciar los distintos sistemas de amortización de
deudas.
Determinar el efecto de la depreciación monetaria sobre
las operaciones financieras y evaluación de la gestión,
en términos reales.
Efectuar la valuación financiera de Proyectos de Inversión.
Ponderar los factores aleatorios en la valuación de flujos
de capitales, con particular énfasis en las operaciones
financieras condicionadas a la muerte o permanencia con
vida de las personas involucradas.
Nociones de Cálculo Actuarial. Teoría del Interés. Amortizaciones.
CONTENIDOS MÍNIMOS:
Rentas.
MÉTODOS PEDAGÓGICOS: Videos semanales donde se abordan los temas principales de cada
módulo. Estas presentaciones se realizan con apoyo de gráficas y
cuadros conceptuales.
Manuales de la cátedra en los que se amplían los temas tratados
en los videos semanales en apoyo a la acción de mediación
pedagógica.
Actividades interactivas de autoevaluación con retroalimentación
inmediata automatizada.
Planteo de casos de abordaje grupal mediante la herramienta de
foros, a efectos de determinar el método analítico adecuado para
su resolución.
Resolución de los casos planteados.
Orientaciones básicas del uso de Excel y aplicaciones para el
cálculo analítico de los planteos de casos.
MÉTODOS DE EVALUACIÓN: La aprobación de la asignatura se realiza mediante Examen
Final Teórico.
Para acceder al Examen Final, será condición tener aprobados dos
exámenes parciales. El estudiante tiene la posibilidad de
recuperar cada uno de los dos parciales en el caso de resultar con
calificación desaprobado o ausente en la primera opción.
Los exámenes parciales comprenden la resolución de ejercicios
prácticos, debiéndose identificar los modelos matemáticos a
utilizar para realizar los cálculos correspondientes.
El examen final, comprende el desarrollo analítico de los modelos
matemáticos propios del campo y la formulación de
procedimientos apropiados para la resolución de casos mediante
la integración de modelos estudiados.
PROGRAMA ANALÍTICO DE UNIDAD 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES. INTERÉS
CONTENIDOS: SIMPLE. INTERÉS COMPUESTO
1.1 Operaciones financieras: Concepto. Elementos. Clasificación.
1.2. Interés Simple: Concepto. Fórmula fundamental y derivadas.
Interés exacto y ordinario. Interés simple con tasas variables.
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1.3. Interés Compuesto: Concepto. Período y subperíodo de
capitalización. Fórmula del monto y derivadas en la capitalización
periódica, subperiódica y continua. Factores de Capitalización y de
Actualización. Monto con tasas variables. Tiempo fraccionario.
Comparación entre los montos a interés simple y compuesto y
entre los montos con capitalización periódica y subperiódica.
UNIDAD 2: DESCUENTOS
2.1. Descuento: Concepto. Métodos de Cálculo.
2.2. Descuento Comercial.
2.3. Descuento Racional a Interés Simple.
2.4. Descuento Compuesto.
2.5. Descuento Continuo.
2.6. Descuento con Tasa de Descuento.
2.7. Comparación entre los distintos métodos de descuento.
UNIDAD 3: EQUIVALENCIA DE CAPITALES
3.1. Equivalencia de Capitales: Concepto. Ecuación de
equivalencia.
3.2. Vencimiento Común y Vencimiento Medio de un Conjunto de
Obligaciones: Conceptos. Cálculo de ambos vencimientos con
aplicación de los distintos tipos de descuentos.
3.3. Otras aplicaciones de capitales equivalentes.
UNIDAD 4: TASAS DE INTERÉS
4.1. Tasa de Interés: Concepto. Estructura. Riesgo País, Riesgo
Sector, Riesgo Reinversión, Riesgo Inflación.
4.2. Tasa de Interés Nominal. Tasa de Interés proporcional.
4.3. Tasa de interés efectiva de la operación. Cálculo de tasas
efectivas equivalentes referidas a una misma unidad de tiempo en
función de las tasas efectivas de cada operación.
4.4. Tasa de Interés Equivalente. Tasa de Interés Convertible.
Tasa de Interés Instantánea.
4.5. Comparación analítica entre las tasas.
4.6. Tasas nominales equivalentes, aplicables a distintos métodos
de cálculo o distintos plazos.
4.7. Incidencia de impuestos y otros gastos en el nivel de la tasa
efectiva: Para el acreedor y para el deudor.
4.8. El cálculo financiero y la desvalorización monetaria: Tasa de
Inflación. Tasa real de interés.
UNIDAD 5: TEORÍA GENERAL DEL INTERÉS
5.1. Teoría General del Interés: El fenómeno de la capitalización.
La tasa de interés instantánea. Fórmula general de la
capitalización.
5.2. Factor logarítmico de capitalización: Hipótesis sobre la ley de
variación. Condición General. Distintas hipótesis: a) Proporcional
al tiempo; b) Proporcional al cuadrado del tiempo; c) De tipo
logarítmica.
5.3. La tasa instantánea en el interés simple y en el interés
compuesto.
UNIDAD 6: OPERACIONES COMPLEJAS: RENTAS
6.1. Rentas en General: Concepto, elementos y clasificación.
Problemas que plantean las rentas. Planteo de Ecuaciones de
Valor - actual y final - por el método de interés compuesto, de las
rentas ciertas, temporarias - inmediatas, diferidas y anticipadas -
en general.
6.2. Rentas Ciertas Temporarias Constantes: Ecuación de Valor
Final y de Valor Actual por el método de interés compuesto, para
las rentas constantes vencidas y adelantadas - inmediatas,
diferidas y anticipadas. Deducción de fórmulas fundamentales y
derivadas. Soluciones prácticas para el caso en que el tiempo no
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resulte entero.
6.3. Cálculo de la Tasa de Interés: a) Por aproximaciones
sucesivas; b) Empleo de la fórmula de Baily.
6.4. Relaciones entre las Rentas.
UNIDAD 7: OTRAS CUESTIONES SOBRE RENTAS
7.1. Rentas Ciertas Temporarias Constantes a Interés Simple:
Ecuación de Valor Final y de Valor Actual. Deducción de las
fórmulas fundamentales y derivadas. Rentas combinadas.
7.2. Rentas Ciertas Temporarias Variables: Ecuación de Valor
Final y Valor Actual para las rentas variables: a) En progresión
aritmética; b) En progresión geométrica.
7.3. Rentas Perpetuas: Ecuación de Valor Actual de las rentas
perpetuas: constantes, variables en progresión aritmética y
geométrica. Deducción de las fórmulas fundamentales y
derivadas.
UNIDAD 8: AMORTIZACIÓN DE DEUDAS: SISTEMA
ACUMULATIVO O PROGRESIVO
8.1. Amortización de Deudas: Conceptos fundamentales.
8.2. Sistema de Amortización Francés.
8.2.1. Características del sistema. Fórmula fundamental y
derivadas.
8.2.2. Fondo Amortizante y Amortizaciones Reales Sucesivas.
8.2.3. Cálculo de la Deuda en función del Fondo Amortizante.
8.2.4. Total Amortizado al cabo de cierto período y Deuda
Pendiente.
8.2.5. Interés correspondiente a un período determinado.
8.2.6. Período al cabo del cual se amortiza determinada parte de
la deuda inicial. Período Medio de Reembolso.
8.2.7. Tasa de Amortización. Concepto y fórmulas.
8.2.8. Modificaciones de las condiciones iniciales: Anticipos y
amortizaciones extraordinarias; modificaciones del plazo, de la
tasa y/o de la cuota.
8.2.9. Cuadro de Evolución de la Deuda.
UNIDAD 9: OTROS SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE
DEUDAS
9.1. Sistema Americano de Amortización: Características.
Fórmulas. Comparación con el Sistema Francés desde la óptica del
Acreedor y del Deudor. Comparación de la cuota de servicio de la
deuda para ambos sistemas. La tasa efectiva de interés.
9.2. Sistema Alemán de Amortización: Características. Fórmulas.
Ley de cuotas. Cuadro de Evolución de la Deuda.
9.3. Sistema de Amortización con cuotas variables: En progresión
aritmética y en progresión geométrica. Fórmulas fundamentales y
derivadas.
9.4. Sistema de Ahorro y Préstamo: Características y fórmulas.
9.5. "Sistemas Directos": Interés y Descuento Directo.
Características. Evolución técnica y análisis de la tasa efectiva
derivada de ambos sistemas. Problemas de imputación temporal
de intereses.
UNIDAD 10: OTRAS APLICACIONES DEL CÁLCULO
FINANCIERO
10.1. Valuación de deudas: Concepto. Usufructo y Nuda
Propiedad de una deuda. Fórmula de Makeham para valuación de
deuda.
10.2. Devengamiento de intereses: Concepto. Devengamiento de
intereses con ajuste a las normas contables vigentes para
distintos tipos de activos financieros.
10.3. Valuación de Proyectos de Inversión: Criterios de
economicidad de una inversión: Valor Presente Neto; Relación
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Beneficio/Costo y Tasa Interna de Retorno.
10.4. Costo Capitalizado. Valuación de Activos sujetos a
agotamiento.
10.5. La desvalorización monetaria: Ajuste de deudas por
inflación en operaciones simples y complejas. Resultado por
exposición a la inflación. Amortización de deuda en términos
reales. Coeficiente de amortización programada.
UNIDAD 11: EMPRÉSTITOS
11.1. Empréstitos en General: Concepto. Clasificación. Elementos
del empréstito y sus relaciones. Características de emisión.
11.2. Sistemas de amortización: a) Pago de amortización e
interés al final del plazo (Cupón Cero); b) Pagos periódicos de
interés y amortización total al final del plazo; c) Pagos periódicos
de amortización e interés; d) A perpetuidad.
11.3. Valuación de un título según condiciones de emisión: Flujo
de Fondos. Valor residual. Intereses corridos. Valor técnico.
Paridad. Valor Actual. Usufructo y Nuda Propiedad de un título.
Tasa Interna de Retorno.
11.4. Valuación según normas contables: Distintos casos.
11.5. Vida Media: Plazo Promedio Ponderado (Duration).
UNIDAD 12: OPERACIONES FINANCIERAS INCIERTAS
12.1. Conceptos Generales: La incertidumbre en el cálculo
financiero.
12.2. Las funciones biométricas: Funciones de supervivencia y de
mortalidad. Tablas de Mortalidad. Tasa anual de vitalidad y de
mortalidad. Valores de Conmutación.
12.3. Probabilidades: Probabilidad sobre la vida y sobre la muerte
de una persona. Vida probable.
12.4. Seguros en Caso de Vida: Características. Prima Única Pura
para seguro de Capital Diferido y de Rentas Vitalicias Inmediatas,
Diferidas y Temporarias: vencidas y adelantadas.
12.5. Seguros en Caso de Muerte: Prima Única Pura de Seguros
Inmediatos, Diferidos y Temporarios, con pago del capital al final
del año en que fallece el asegurado y con pago inmediato.
12.6. Primas Periódicas. Primas de Tarifa.
12.7. Reserva Matemática: Concepto. Métodos de cálculo.
PROGRAMA ANALÍTICO DE TRABAJO PRÁCTICO Nº 1: INTERÉS SIMPLE – INTERÉS
TRABAJOS PRÁCTICOS: COMPUESTO
Cálculo de monto a interés simple. Utilización de fórmulas
derivadas. Cálculo de monto a interés compuesto. Comparación
entre montos con capitalización periódica y subperiódica. Casos
en que el número de períodos no resulta entero: convención lineal
y convención exponencial. Cálculo de monto máximo. Utilización
de fórmulas derivadas.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 2: DESCUENTOS - EQUIVALENCIA
DE CAPITALES
Utilización de las fórmulas de descuento en problemas de
aplicación. Fórmulas derivadas. Comparación entre diferentes
métodos de descuento. Reemplazo de varios documentos por uno
solo: problemas de vencimiento común y vencimiento medio.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 3: TASAS DE INTERÉS
Cálculo de las tasas: efectiva, equivalente, convertible,
instantánea y media. Comparación analítica entre las tasas.
Cálculo de la tasa efectiva en una operación simple cualquiera, en
el interés simple y en el descuento comercial. Cálculo de tasas
efectivas equivalentes referidas a una misma unidad de tiempo en
función de las tasas efectivas de cada operación. Tasas nominales
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equivalentes, aplicables a distintos métodos de cálculo o distintos
plazos.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 4: RENTAS
Rentas en general: cálculo del valor actual y valor final de rentas
ciertas, temporarias en general. Utilización de las fórmulas
derivadas. Rentas ciertas, temporarias, constantes: cálculo del
valor final y valor actual, vencidas y adelantadas. Fórmulas
derivadas. Cálculo del tiempo: caso en que no resulta entero.
Cálculo de la tasa de interés mediante la fórmula de Baily y por
aproximaciones sucesivas. Rentas constantes a interés simple:
cálculo del valor final y del valor actual. Fórmulas combinadas.
Rentas variables en progresión aritmética y en progresión
geométrica: cálculo del valor final y valor actual, vencida y
adelantada. Rentas perpetuas constantes: cálculo del valor actual.
Rentas perpetuas variables en progresión aritmética y en
progresión geométrica: cálculo del valor actual.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 5: SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS
Sistema acumulativo o progresivo: cálculo de la cuota y del fondo
amortizante. Amortizaciones reales sucesivas. Cálculo de la deuda
en función del fondo amortizante. Total amortizado y deuda
pendiente al cabo de cierto período. Interés correspondiente a un
período determinado e intereses totales. Elaboración del cuadro
de amortización de la deuda correspondiente al sistema
progresivo. Período al cabo del cual se amortiza parte de la deuda
inicial. Pagos adelantados y anticipos, modificaciones del plazo, la
tasa y la cuota, cancelación anticipada y amortizaciones
extraordinarias. Sistema americano: aplicación de fórmulas en
problemas prácticos. Comparación con el sistema progresivo.
Sistema de amortización real constante: cuadro de evolución de la
deuda. Fórmulas fundamentales. Ley de cuotas. Amortizaciones
con cuotas variables en progresión aritmética y geométrica:
fórmulas fundamentales. Sistema de ahorro y préstamo:
características y fórmulas. Sistema del interés directo: cuadro de
evolución de la deuda, fórmulas fundamentales. Análisis de la tasa
efectiva derivada de los sistemas de interés y de descuento
directo.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 6: VALUACIÓN DE PROYECTOS -
EMPRÉSTITOS
Valuación de proyectos de inversión: criterios de economicidad de
una inversión: valor presente neto; relación beneficio/costo y tasa
interna de retorno. La desvalorización monetaria: Ajuste de
deudas por inflación en operaciones simples y complejas.
Amortización de deuda en términos reales. Empréstitos en
general. Sistemas de amortización: pago de amortización e
interés al final del plazo, pagos periódicos de interés y
amortización total al final del plazo, pagos periódicos de
amortización e interés, a perpetuidad. Valuación de un título
según condiciones de emisión: flujo de fondos. Valor residual.
Intereses corridos. Valor técnico. Paridad. Valor actual. Usufructo
y nuda propiedad de un título. Tasa interna de retorno.
TRABAJO PRÁCTICO Nº 7: OPERACIONES FINANCIERAS
INCIERTAS
Cálculo de esperanza de vida. Determinación de la prima única en
operaciones de seguros. Comparación entre prima única y valor
actual en condiciones de certidumbre. Cálculo de Reserva
Matemática.
6
BIBLIOGRAFÍA: UNIDAD 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES. INTERÉS
SIMPLE. INTERÉS COMPUESTO
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 1.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 1, 2 y 3.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulos: 1, 2 y 3.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulos: 1 y 2.
Villalobos, J. L. (2012). Matemáticas Financieras (4ª ed.).
México: Pearson Educación. Capítulos: 3 y 4.
UNIDAD 2: DESCUENTOS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 1.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 4.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulos: 2 y 3.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 2.
Villalobos, J. L. (2012). Matemáticas Financieras (4ª ed.).
México: Pearson Educación. Capítulos: 3 y 4.
UNIDAD 3: EQUIVALENCIA DE CAPITALES
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 1.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 5.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulos: 1 y 2.
UNIDAD 4: TASAS DE INTERÉS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 1.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 6 y 7.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 2.
UNIDAD 5: TEORÍA GENERAL DEL INTERÉS
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 8.
7
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 2.
UNIDAD 6: OPERACIONES COMPLEJAS: RENTAS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 2.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 9, 10, 11
y 12.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulos: 4 y 5.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 3.
Villalobos, J. L. (2012). Matemáticas Financieras (4ª ed.).
México: Pearson Educación. Capítulo: 5.
UNIDAD 7: OTRAS CUESTIONES SOBRE RENTAS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 2.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 10, 11 y
13.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulos: 6 y 7.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 3.
UNIDAD 8: AMORTIZACIÓN DE DEUDAS: SISTEMA
ACUMULATIVO O PROGRESIVO
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 2.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 14.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulo: 9.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 5.
Villalobos, J. L. (2012). Matemáticas Financieras (4ª ed.).
México: Pearson Educación. Capítulo: 6.
UNIDAD 9: OTROS SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE
DEUDAS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 2.
8
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 15.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulos: 8 y 9.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 5.
UNIDAD 10: OTRAS APLICACIONES DEL CÁLCULO
FINANCIERO
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 16, 19 y
20.
Le Clech, N. A. y Segura, L. M. (2012). Matemática
Financiera. Bernal: Universidad Nacional de Quilmes.
Capítulo: 10.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 5.
UNIDAD 11: EMPRÉSTITOS
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulos: 17 y 18.
Murioni, O. y Trossero, A. A. (2005). Manual de Cálculo
Financiero (3ª ed.). Buenos Aires: Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires. Capítulo: 6.
UNIDAD 12: OPERACIONES FINANCIERAS INCIERTAS
Garnica Hervás, J. R.; Thomasz, E. O. y Garófalo, R. P.
(2007). Cálculo Financiero: teoría, ejercicios y
aplicaciones. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Capítulo: 4.
Gianneschi, M. A. (2008). Matemática Financiera.
Resistencia, Chaco: Librería de la Paz. Capítulo: 21.
