República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior
Universidad Panamericana del Puerto
Facultad de Ciencias Económicas y Sociales
1-2021 Módulo I Y II (contingencia)
Docente: Prof. Leonardo Rondon Asignatura: Analisis de Estado
Financiero II
GLOSARIO DE TERMINOS INDICES Y METODOS
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nombre Alumno: Zulayda Muñoz
CIV: 11.216.388
Caracas, 02/03/2021
GLOSARIO
CAPITAL DE TRABAJO (CNT): representa la inversión neta en recursos
corrientes, producto de las decisiones de inversión y financiamiento a corto plazo.
El capital de trabajo es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y
permanente del negocio
CNT = Activo Circulante – Pasivo Corto Plazo
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP). esta razón considera la capacidad de
la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de
amortización.
CTP = Ganancias antes intereses e impuestos / Intereses más abonos al
pasivo principal
DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA). esta representa el monto que se paga a cada
accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): medida financiera utilizada para
determinar la salud financiera de una empresa. Indica el porcentaje de los fondos
que quedan después de la eliminación del costo de los productos vendidos a partir
de las cifras de ingresos. Cuanto mayor sea el porcentaje de margen de utilidad
bruta, mayor cantidad de fondos estarán disponibles para reinvertir, guardar o
pagar los gastos.
MB= Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): representa las utilidades
netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en
cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina
solamente la utilidad de la operación de la empresa.
MO = Utilidad operativa / Ventas totales
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): determina el porcentaje que queda en
cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
MN = Utilidad Neta / Ventas Netas
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): es una razón que
indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): permite vislumbrar las
normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): representa el promedio de días que
un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): es uno de los indicadores de liquidez
frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es
decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus
inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los
inventarios.1 Es un indicador más riguroso que la razón corriente. Para el caso de
las empresas de servicios, donde los inventarios son reducidos, los valores
numéricos de la prueba ácida y de la razón corriente son prácticamente iguales.
Prueba Acida = (Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente
RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): esta razón incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): esta razón indica el monto del dinero de
terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya
que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
RE = Pasivo Total / Activo Total
RAZÓN PASIVA A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): tiene el mismo objetivo
de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a
largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo
como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total
RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): indica la relación entre los fondos a largo
plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las
empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
RAZONES DE COBERTURA: estas razones evalúan la capacidad de la empresa
para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente
con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
Razón de cobertura = Reserva financiera/gastos mensuales
RAZONES DE LIQUIDEZ: refleja la capacidad de una empresa para hacer frente
a sus obligaciones a corto plazo conforma se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes La liquidez se refiere a la solvencia de
la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga
sus facturas.
Ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RAZONES DE RENTABILIDAD: dan respuestas más completas a la pregunta de
qué tan efectivamente está siendo manejada la empresa. Mide la efectividad de la
administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre
las inversiones. Proporciona algunas claves útiles en cuanto a la forma en la que
se está operando la empresa.
RAZONES FINANCIERAS: son un indicador que se obtiene de la relación
matemática entre los saldos de dos cuentas o grupos de cuentas de los Estados
Financieros de una empresa, que guardan una referencia significativa entre ellos y
es el resultado de dividir una cantidad entre otra. Los elementos fundamentales
son los Estados de Resultados y el Balance General.
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): indica el rendimiento que se
obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes /
Capital contable – Capital preferente
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Es la proporción entre el total
de ventas anuales a crédito y el promedio de cuentas pendientes de cobro
RCC = Promedio de Cuentas por Cobrar / Ventas
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): sirve para calcular el número de
veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar
ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): se aplica para determinar la eficiencia de las
ventas y para proyectar las compras en la empresa, con el fin de evitar el
almacenamiento de artículos de poca salida o movimiento.
RI = Ventas / Inventarios
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Mide la rotación de la planta y del
equipo. Es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan
eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.
RAT = Ventas Netas / Activo Total
SOLVENCIA (IS): es un indicador para evaluar la condición financiera de la
empresa. Consiste en analizar si ésta tiene la capacidad de cumplir los
compromisos contraídos por y para sus operaciones, tanto en el corto como en el
largo plazo.
IS = Activo Corriente / Pasivo corriente
UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): representa el total de ganancias que se
obtienen por cada acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones
ordinarias en circulación
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI). Calcula la capacidad de la
empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses
