Métodos Cuantitativos para la Gerencia
Programación Lineal
Grupo 4
I. Integrantes:
Sandra Cárdenas Panuera
Renato Del Carpio Carrera
Darwin Quispe Ascue
Caso de estudio 3 Hart Venture Capital
Hart Venture Capital (HVC) se especializa en capital de riesgo para el desarrollo
de software y aplicaciones para Internet. Actualmente HVC tiene dos
oportunidades de inversión: 1) Security Systems, una empresa que necesita capital
adicional para desarrollar un programa de seguridad en Internet, y 2) Market
Analysis, una firma de investigación de mercados que requiere capital adicional
para desarrollar un programa para realizar encuestas de satisfacción del cliente. A
cambio de sus acciones de Security Systems, la empresa pidió a HVC que
proporcionara $600,000 en el año 1, $600,000 en el año 2 y $250,000 en el año 3
durante el periodo de tres años siguiente. A cambio de sus acciones, Market
Analysis pidió a HVC que proporcionara $500,000 en el año 1, $350,000 en el año
2 y $400,000 en el año 3, durante el periodo de tres años siguiente. HVC cree que
las dos oportunidades de inversión valen la pena. Sin embargo, debido a las
demás inversiones, están dispuestos a asignar como máximo $800,000 a ambos
proyectos en el primer año, cuando mucho $700,000 en el segundo año y
$500,000 en el tercer año.
El equipo de análisis financiero revisó ambos proyectos y recomendó que el
objetivo de la empresa sea maximizar el valor presente neto de la inversión total en
Secur ity Systems y Market Analysis. El valor presente neto toma en cuenta el
valor estimado de las acciones al final del periodo de tres años, así como los flujos
de capital necesarios durante cada uno de los tres años. Con una tasa de
rendimiento de 8%, el equipo de análisis financiero de HVC estima que 100% de
los fondos del proyecto de Security Systems tiene un valor presente neto de
$1,800,000, y 100% de los fondos del proyecto de Market Analysis tiene un valor
presente neto de $1,600,000.
HVC tiene la opción de financiar cualquier porcentaje de los proyectos de Security
Systems y Market Analysis. Por ejemplo, si HVC decide financiar 40% del proyecto
de Security Systems, se requerirían inversiones de 0.40($600,000) = $240,000 en
el año 1, 0.40($600,000) = $240,000 en el año 2 y 0.40($250,000) = $100,000 en
el año 3. En este caso, el valor presente neto del proyecto de Security Systems
sería 0.40($1,800,000) = $720,000. Los montos de inversión y el valor presente
neto para el financiamiento parcial del proyecto de Market Analysis se calcularían
de la misma manera.
Informe gerencial
Realice un análisis del problema de inversión de HVC y prepare un informe donde
exponga sus hallazgos y recomendaciones. Asegúrese de incluir información sobre
lo siguiente:
1. El porcentaje recomendado de cada proyecto que HVC debe financiar y el valor
presente neto de la inversión total.
2. Un plan de asignación de capital para Security Systems y Market Analysis para
el periodo de tres años siguiente y la inversión total de HVC cada año.
3. El efecto, si lo hay, sobre el porcentaje recomendado de cada proyecto que HVC
debe financiar si está dispuesto a asignar $100 000 adicionales durante el primer
año.
4. Un plan de asignación de capital si se cuenta con $100 000 adicionales.
5. Su recomendación respecto a si HVC debe asignar los $100 000 adicionales en
el primer año. Proporcione detalles del modelo y el resultado relevante de la
computadora en un apéndice del informe.
SOLUCION DEL CASO
1. El porcentaje recomendado de cada proyecto que HVC debe financiar y el
valor presente neto de la inversión total.
Los porcentajes recomendados son:
X 0.6885 = 68.85%
Y 0.8197= 81.97%
MVN $ 2,550,820
Donde:
MVN: Máximo valor neto
X= % de acciones de la empresa SS que da mayor ganancia a HVC
Y= % de acciones de la empresa MA que da mayor ganancia a HVC
2.- Un plan de asignación de capital para Security Systems y Market Analysis para
el periodo de tres años siguiente y la inversión total de HVC cada año.
X
Compra de accciones Total
Inversión
Año 1 Año 2 Año 3
1 365,220 365,220 152,175 882,615
2 434,800 304,360 347,840 1,087,000
Total 800,020 669,580 500,015 1,969,615
El plan de asignación total para HVC seria $. 1, 969,615
La inversión que debe realizar HVC cada año vendría a ser:
Año 01= $ 800,020
Año01 = $ 669,580
Año 03 = $ 500,015
3.- El efecto, si lo hay, sobre el porcentaje recomendado de cada proyecto que
HVC debe financiar si está dispuesto a asignar $100 000 adicionales durante el
primer año.
Asignación durante el primer añoX
Variables de decisión Variables de decisión
X 0.6087 X 0.6885
Y 0.8696 Y 0.8197
MVN $ 2,487,020 MVN $ 2,550,820
X
El efecto se plasma cuando asignamos $100 000 existe una diferencia del moto
del valor total
MVTN= 2,550, 820 - 2, 487,020 = 63,800
Asignación durante el Segundo año
XVariables de decisión
X 0.6087
Variables de decisión
Y 0.8696
MVN $ 2,487,020 X 0.6087
Y 0.8696
MVN $ 2,487,020
MVTN= 2,487,020 - 2,487,020 = 0
Asignación durante el tercer año
Variables de decisión
Variables de decisión
X 0.6087
X 0.1739
Y 0.8696
Y 1.3913
MVN $ 2,487,020
MVN 2,539,130
MVTN= 2, 539,130 - 2, 487,020 = 52,110
Rta: El efecto vendría a ser si HVC asigna el monto de $100 000 durante el primer
año las ganancias incrementarían el $63,800
4.- Un plan de asignación de capital si se cuenta con $100 000 adicionales.
Compra de accciones Total
XInversión
Año 1 Año 2 Año 3
1 413,115 365,220 172,131 950,466
2 409,836 286,885 327,869 1,024,590
Total 822,951 652,105 500,000 1,975,056
El plan de asignación total para HVC seria $. 1, 975,056
Durante el primer Año $ 822,951
Durante el segundo Año $ 652,105
Durante el tercer Año $ 500,000
5. Su recomendación respecto a si HVC debe asignar $100 000 adicionales en el
primer año. Proporcione detalles del modelo y el resultado relevante de la
computadora en un apéndice del informe.
Si Hart Venture Capital (HVC) desea adicionar $ 100,000 el primer años sus
ganancias se incrementarían en un valor de $63,863, este monto representaría un
monto menor a la inversión adicional que está realizando la empresa, por
consiguiente consideramos que no sería recomendable la asignación de este
monto
Asignación durante el primer año
MVTN= 2,550, 820 - 2, 487,020 = $ 63,800
X
X
