A B C D E PROM

VISITAS 12 10 9 11 13 11
VENTAS 11 10 9 9 11 10

Visita 20000 240,000 200000 180000 220000 260000

Suscripción 200000 2,200,000 2000000 1800000 1800000 2200000

Costos 1100000 H. HOMBRE 200

Ingresos 10000000

Prod. Total 9.09

Prod. HH 250000
Eficiencia 0.9167 91.66%
Eficacia 0.9091
Efectividad 0.8333
Efectividad 0.8333
 Activos corrientes inversiones corto plazo Pasivo corrientes financiacion a corto plazo
inversiones de corto plazo $ 3,000,000 Matricula $ 45,000,000
cuentas bancarias $ 20,000,000 Arriendo x pagar $ -
CDT $ 5,000,000
Cuentas por cobrar $ 150,000
cesantias $ 4,500,000
Liquidacion $ -
Fondo de empleados $ -
Total activos a corto plazo $ 32,650,000 Total pasivos a corto plazo $ 45,000,000
Activos no corriente inversiones a largo plazo Pasivo no corriente inversiones a largo plazo
Inmuebles Prestamos con el banco
Apartamento $ 500,000,000 Citi Bank $ 12,000,000
Lote $ 2,000,000 BBVA $ 165,000,000
Finca Hipotecas
Prestamos estudiantiles
Total pasivos a largo plazo $ 177,000,000
Muebles Total pasivos $ 222,000,000
Mouse $ 60,000
Escritorio $ 150,000
Sala $ 200,000
Estanteria $ 100,000
chimenea $ 600,000 Patrimonio
valor $ 480,600,000.00
Equipo de transporte y vehiculos
Bicicleta
Moto
Carro $ 30,000,000
Camioneta $ 130,000,000

Equipo computo
Portatil $ 2,000,000
computador de torre $ 1,050,000
celular $ 600,000
Impresora $ 200,000
Calcualdora $ 20,000
Mouse $ 40,000
Electrodomesticos
Licuadora $ 80,000
Lavadora $ 1,000,000
Nevera $ 1,200,000
Televisiones $ 500,000
Aspiradora $ 150,000

Inversiones monetarias
Acciones
Objetos valiosos
Finca 50%

Total activos a largo plazo $ 669,950,000

Total activos $ 702,600,000
 ACTIVOS CORRIENTES 2019 2020
Cuentas x cobrar clientes (AC) $ 2,400 $ 2,640
Inversiones temporales $ 90 $ 150
Disponibles $ 100 $ 150
Inventarios $ 600 $ 750
TOTAL $ 3,190 $ 3,690

ACTIVOS NO CORRIENTES 2019 2020

Depresiación acumulada -$ 1,000 -$ 1,200
Inversiones a largo plazo $ 510 $ 510
Propiedad planta y equipo $ 6,500 $ 7,000
Activos diferidos a largo plazo $ 200 $ 400
Activos intangibles $ 600 $ 600
TOTAL $ 8,810 $ 7,310

ITEM 2019 2020

TOTAL ACTIVOS $ 10,000 $ 11,000
TOTAL PASIVOS $ 5,918 $ 6,642
TOTAL PATRIMONIO $ 4,082 $ 4,358
TOTAL $ 10,000 $ 11,000
 PASIVOS CORRIENTES 2019 2020
Impuestos x pagar $ 168 $ 192
Cuentas x pagar proveedores $ 1,200 $ 1,700
Obligaciones financieras a corto plazo $ 300 $ 300
Documentos x pagar $ 200 $ 300
TOTAL $ 1,868 $ 2,492

PASIVOS NO CORRIENTES 2019 2020

Obligaciones financieras a largo plazo $ 2,100 $ 1,800
Prestamo de fomento $ 1,050 $ 1,050
bonos emitidos $ 900 $ 900
prestamo hipotecario $ - $ 400
TOTAL 4050 4150

PATRIMONIO 2019 2020

Acciones comunes $ 2,800 $ 2,800
Reservas - legales y estatutarias $ 350 $ 500
Utilidades retendias años anteriores $ 541 $ 609
Utilidad despues de TX $ 391 $ 449
TOTAL $ 4,082 $ 4,358

ESTADO DE RESULTADO 2019 2020

Ventas $ 12,000 $ 13,200
Costos de ventas sin de $ 5,931 $ 6,524
Gastos de depreciacion $ 200 $ 200
Utilidad Bruta $ 5,869 $ 6,476
Gastos de operación $ 4,854 $ 5,279
Utilidad Operacional $ 1,015 $ 1,197
Intereses $ 456 $ 556
Utilidad antes de impue $ 559 $ 641
Impuestos a la renta ( $ 168 $ 192
Utilidad despues de TX $ 391 $ 449
Dividendos sobre accio $ - $ -
Utilidades para accioni $ 391 $ 449
Costo de oportunidad de$ 27 $ 31
Valor economico agrad $ 364 $ 418
 FLUJO DE CAJA 2020
1. Utilidad Neta $ 449
2. (+) Provisión de Impuestos presente año $ 192
3. (+) Depreciación Propiedad planta y equipo $ 200
4. (+) Otras Amortizacion/Provisiones (CXC, diferidos, -$ 200
5. (+) Pago de intereses presente año $ 556
A. EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES + $ 1,197
6. (-) Aumento de Cuentas por Cobrar (Clientes) -$ 240
7. (-) Aumento de Inventarios -$ 150
8. (+) Aumento Cuentas por Pagar (Proveedores) $ 500
9. (+) Aumento otras CXP de operación (gastos, doc $ 100
10 (-) Pago de Impuestos año anterior -$ 168
B, VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERA$ 42
C = (A + B) EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPE $ 1,239
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
1. Variación Propiedad Planta y Equipo (- aumento + -$ 500
2. Variación Inversiones monetarias de CP y LP (-
aumento + disminución) -$ 60

3. + Intereses y Dividendos recibidos por inversiones $ -

D. EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -$ 560
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
4. Acciones (Comunes o Preferentes) (+ aumento - di $ -
5. Bonos (+ aumento - disminución) $ -
6. Obligaciones de Corto o Largo Plazo (+ aumento - -$ 300
7. Otros prestamos (+ aumento - disminución) $ 400
9. (-) Pago de Intereses y Dividendos -$ 729
C. EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIO -$ 629
D = (A+B+C) VARIACION TOTAL DEL EFECTIVO $ 50

A) ESTADO DEL FLUJO DEL EFECTIVO

2020
MÉTODO DIRECTO (Resumen) $

A. Efectivo neto de actividades de operación $ 1,239

B. Efectivo neto de actividades de inversión -$ 560

C. Efectivo neto en actividades de financiacion -$ 629

D = (A+B+C) Aumento (o disminución) del efectivo $ 50

Efectivo y equivalentes al comienzo del periodo $ 100

Efectivo y equivalentes al final del período $ 150

ACTIVOS CORRIENTES 2019 2020
1. Efectivo y Equivalente 30000 40000
2. Valores Negociables mas de 90 días 10000 10000
3. Cuentas por Cobrar (neto) 170000 200000
4. Inventarios 160000 180000
A. Total Activos Corrientes. 370000 430000
ACTIVOS NO CORRIENTES
5. Inversiones Financieras (largo plazo) 20000 50000
6. Propiedad, Planta y Equipo PPE 1000000 1100000
7. Menos: Depreciación acumulada de PPE. -550000 -600000
8. Propiedad Planta y equipo, neto PPEN 450000 500000
9. Activos Diferidos 30000 20000
B. Total activos no corrientes 500000 570000
C. TOTAL ACTIVOS (A + B) 870000 1000000
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a Proveedores 45000 60000
Documentos por pagar 100000 100000
Impuestos por pagar 35 000 50.000 35000 50000
Total pasivos circulantes 180 000 210.000 180000 210000
PASIVOS NO CORRIENTES O LARGO PLAZO:
Obligaciones Financieras 50 000 100.000 50000 100000
Bonos por pagar, 2030 140 000 140.000 140000 140000
Total Pasivos de largo Plazo 190 000 240.000 190000 240000
Total pasivos corto y largo plazo 370.000 450.000 370000 450000
CAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTAS:
Acciones comunes (25.000), valor a la par US$14 350 350000 350000
Utilidades Retenidas 100 000 125.000 100000 125000
Utilidades Ejercicio 50 000 75.000 50000 550000
Total capital contable de los accionistas 500 000 550 870000 1000000

1. Ventas (Ingresos de actividades Ordinarias) P*Q 1090000 1200000

2. Menos Costo de ventas (Costo de los Invent vendi -590000 -650000
3. Menos Gastos de depreciación y amortización -50000 -50000
4. Utilidad o Margen Bruto 450000 500000
5. Menos Gastos de Operación (Gastos ventas y admin -328000 -330000
6. Utilidad Operativa (EBIT)* 122000 170000
7. Menos Gastos Financieros (Intereses) Kd = 10% -37000 -45000
8. Utilidad antes de Impuestos (EBT) 85000 125000
9. Menos Impuestos (Provisión) -35000 -50000
10. Utilidades después impuestos (EAT) UTILIDAD NE 50000 75000
11. Menos Dividendos sobre acciones preferentes 0 0
12. Utilidades para los accionistas comunes 50000 75000
13. Menos Costo oportunidad patrimonio (10%) 45000 47500
14. Valor Económico Agregado EVA 5000 27500
15. Acciones en circulación 25000 25000
16. Utilidades por acción UPA = UAC / No de Acciones 2 3
 FLUJO DE CAJA 2020
1. Utilidad Neta 75000
2. (+) Provisión de Impuestos presente año 50000
3. (+) Depreciación Propiedad planta y equipo 50000
4. (+) Otras Amortización/Provisiones (CXC, diferidos, 10000
5. (+) Pago de intereses presente año 45000
A. EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES + 230000
6. (-) Aumento de Cuentas por Cobrar (Clientes) -30000
7. (-) Variación de Inventarios -20000
8. (+) Variación Cuentas por Pagar (Proveedores) 15000
9. (+) Aumento otras CXP de operación (gastos, doc 0
10 (-) Pago de Impuestos año anterior -35000
B. VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERA -70000
C = (A + B) EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPE 160000
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
1. Variación Propiedad Planta y Equipo (- aumento + -100000
2. Variación Inversiones monetarias de CP y LP (-
aumento + disminución) -30000

3. + Intereses y Dividendos recibidos por inversiones 0

D. EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -130000
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
4. Acciones (Comunes o Preferentes) (+ aumento - di 0
5. Bonos (+ aumento - disminución) 0
6. Obligaciones de Corto o Largo Plazo (+ aumento - 50000
7. Otros prestamos (+ aumento - disminución) 0
9. (-) Pago de Intereses y Dividendos -70,000
C. EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIO -20,000
F =(C+D+E) VARIACION TOTAL DEL EFECTIVO 10,000

A) ESTADO DEL FLUJO DEL EFECTIVO

2020
MÉTODO DIRECTO (Resumen) $

A. Efectivo neto de actividades de operación 160000

B. Efectivo neto de actividades de inversión -130000

C. Efectivo neto en actividades de financiación -20,000

D = (A+B+C) Aumento (o disminución) del efectivo 10,000

Efectivo y equivalentes al comienzo del periodo 30000

Efectivo y equivalentes al final del período 40,000

 ANALISIS VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES 2019 % 2020 %
1. Efectivo y Equivalente $ 30,000 3.45% $ 40,000 4.00%
2. Valores Negociables mas de 90 días $ 10,000 1.15% $ 10,000 1.00%
3. Cuentas por Cobrar (neto) $ 170,000 19.54% $ 200,000 20.00%
4. Inventarios $ 160,000 18.39% $ 180,000 18.00%
A. Total Activos Corrientes. $ 370,000 42.53% $ 430,000 43.00%
ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00%
5. Inversiones Financieras (largo plazo) $ 20,000 2.30% $ 50,000 5.00%
6. Propiedad, Planta y Equipo PPE $ 1,000,000
7. Menos: Depreciación acumulada de PPE. -$ 550,000 -$ 600,000
8. Propiedad Planta y equipo, neto PPEN $ 450,000 51.72% $ 500,000 50.00%
9. Activos Diferidos $ 30,000 3.45% $ 20,000 2.00%
B. Total activos no corrientes $ 500,000 57.47% $ 570,000 57.00%
C. TOTAL ACTIVOS (A + B) $ 870,000 100.00% $ 1,000,000 100.00%
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a Proveedores $ 45,000 5.17% $ 60,000 6.00%
Documentos por pagar $ 100,000 11.49% $ 100,000 10.00%
Impuestos por pagar 35 000 50.000 $ 35,000 4.02% $ 50,000 5.00%
Total pasivos circulantes 180 000 210.000 $ 180,000 20.69% $ 210,000 21.00%
PASIVOS NO CORRIENTES O LARGO PLAZO: 0.00%
Obligaciones Financieras 50 000 100.000 $ 50,000 5.75% $ 100,000 10.00%
Bonos por pagar, 2030 140 000 140.000 $ 140,000 16.09% $ 140,000 14.00%
Total Pasivos de largo Plazo 190 000 240.000 $ 190,000 21.84% $ 240,000 24.00%
Total pasivos corto y largo plazo 370.000 450.0 $ 370,000 42.53% $ 450,000 45.00%
CAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTAS:
Acciones comunes (25.000), valor a la par US$1 $ 350,000 40.23% $ 350,000 35.00%
Utilidades Retenidas 100 000 125.000 $ 100,000 11.49% $ 125,000 12.50%
Utilidades Ejercicio 50 000 75.000 $ 50,000 5.75% $ 75,000 7.50%
Total capital contable de los accionistas 500 00 $ 500,000 57.47% $ 550,000 55.00%
TTOAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE $ 870,000 100% $ 1,000,000 100%

ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVOS CORRIENTES 2019 2020 VAR$ VAR%
1. Efectivo y Equivalente $ 30,000 $ 40,000 $ 10,000 33.33%
2. Valores Negociables mas de 90 días $ 10,000 $ 10,000 $ - 0.00%
3. Cuentas por Cobrar (neto) $ 170,000 $ 200,000 $ 30,000 17.65%
4. Inventarios $ 160,000 $ 180,000 $ 20,000 12.50%
A. Total Activos Corrientes. $ 370,000 $ 430,000 $ 60,000 16.22%
ACTIVOS NO CORRIENTES
5. Inversiones Financieras (largo plazo) $ 20,000 $ 50,000 $ 30,000 150.00%
6. Propiedad, Planta y Equipo PPE $ 1,000,000 $ 1,100,000 $ 100,000 10.00%
7. Menos: Depreciación acumulada de PPE. -$ 550,000 -$ 600,000 0.00%
8. Propiedad Planta y equipo, neto PPEN $ 450,000 $ 500,000 $ 50,000 11.11%
9. Activos Diferidos $ 30,000 $ 20,000 $ 10,000 33.33%
B. Total activos no corrientes $ 500,000 $ 570,000 $ 70,000 14.00%
C. TOTAL ACTIVOS (A + B) $ 870,000 $ 1,000,000
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a Proveedores $ 45,000 $ 60,000 $ 15,000 33.33%
Documentos por pagar $ 100,000 $ 100,000 $ - 0.00%
Impuestos por pagar 35 000 50.000 $ 35,000 $ 50,000 $ 15,000 42.86%
Total pasivos circulantes 180 000 210.000 $ 180,000 $ 210,000 $ 30,000 16.67%
PASIVOS NO CORRIENTES O LARGO PLAZO: $ -
Obligaciones Financieras 50 000 100.000 $ 50,000 $ 100,000 $ 50,000 100.00%
Bonos por pagar, 2030 140 000 140.000 $ 140,000 $ 140,000 $ - 0.00%
Total Pasivos de largo Plazo 190 000 240.000 $ 190,000 $ 240,000 $ 50,000 26.32%
Total pasivos corto y largo plazo 370.000 450.0 $ 370,000 $ 450,000 $ 80,000 21.62%
CAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTAS: $ -
Acciones comunes (25.000), valor a la par US$1 $ 350,000 $ 350,000 $ - 0.00%
Utilidades Retenidas 100 000 125.000 $ 100,000 $ 125,000 $ 25,000 25.00%
Utilidades Ejercicio 50 000 75.000 $ 50,000 $ 75,000 $ 25,000 50.00%
Total capital contable de los accionistas 500 00 $ 500,000 $ 550,000 $ 50,000 10.00%
$ 870,000 $ 1,000,000
 ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS 2019 % 2020
1. Ventas (Ingresos de actividades Ordinarias) P*Q $ 1,090,000 100% $ 1,200,000
2. Menos Costo de ventas (Costo de los Invent vendid $ 590,000 54.13% $ 650,000
3. Menos Gastos de depreciación y amortización $ 50,000 4.59% $ 50,000
4. Utilidad o Margen Bruto $ 450,000 41.28% $ 500,000
5. Menos Gastos de Operación (Gastos ventas y admini $ 328,000 30.09% $ 33,000
6. Utilidad Operativa (EBIT)* $ 122,000 11.19% $ 170,000
7. Menos Gastos Financieros (Intereses) Kd = 10% -$ 37,000 -3.39% $ 45,000
8. Utilidad antes de Impuestos (EBT) $ 85,000 7.80% $ 125,000
9. Menos Impuestos (Provisión) $ 35,000 3.21% $ 50,000
10. Utilidades después impuestos (EAT) UTILIDAD NET $ 50,000 4.59% $ 75,000
11. Menos Dividendos sobre acciones preferentes $ - 0.00% $ -
12. Utilidades para los accionistas comunes $ 50,000 4.59% $ 75,000

ESTADO DE RESULTADOS 2019 2020 VAR$

1. Ventas (Ingresos de actividades Ordinarias) P*Q 1090000 1200000 $ 110,000
2. Menos Costo de ventas (Costo de los Invent vendid -590000 -650000 -$ 60,000
3. Menos Gastos de depreciación y amortización -50000 -50000 $ -
4. Utilidad o Margen Bruto 450000 500000 $ 50,000
5. Menos Gastos de Operación (Gastos ventas y admini -328000 -33000 $ 295,000
6. Utilidad Operativa (EBIT)* 122000 170000 $ 48,000
7. Menos Gastos Financieros (Intereses) Kd = 10% -37000 -45000 -$ 8,000
8. Utilidad antes de Impuestos (EBT) 85000 125000 $ 40,000
9. Menos Impuestos (Provisión) -35000 -50000 -$ 15,000
10. Utilidades después impuestos (EAT) UTILIDAD NET 50000 75000 $ 25,000
11. Menos Dividendos sobre acciones preferentes 0 0 $ -
12. Utilidades para los accionistas comunes 50000 75000 $ 25,000

870000 1000000
%
100%
54.17%
4.17%
41.67%
2.75%
14.17%
3.75%
10.42%
4.17%
6.25%
0.00%
6.25%

%
10.09%
10.17%
0.00%
11.11%
-89.94%
39.34%
21.62%
47.06%
42.86%
50.00%
0.00%
50.00%
TALLER 4 RESUMEN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

RAZONES FINANCIERAS KRAMER 2020

DE LIQUIDEZ
1. Capital de trabajo $ 220,000
2. Razón corriente 2.05
3. Razón o prueba acida $ 1
DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
4. periodo promedio de cobranza 180
5. Periodo promedio de pago a proveedores CPP 18
6. Edad Promedio de inventario PPI = EPI 144
7. Rotación de activos fijos 2
8. Rotación de activos totales 1
DE ENDEUDAMIENTO
9. Razón o indice de endeudamiento total 66%
10. Indice de deuda de corto plazo $ 450,001
11. Cobertura de intereses 3.7777777778
12. Cobertura de compromisos fijos $ 490,004
DE RENTABILIDAD
13. Margen Bruto= UB/V 42%
14. Margen Neto (RSV) 6%
15. Margen Operativo 14%
16. Rendimiento sobre inversión RSA 8%
17. Rendimiento sobre el capital contable RSP = ROE 14%
OTRAS RAZONES
1.8
18. Palanca Financiera (Total Deudas / Capital contable)
19. UPA = Utilidad Neta / No de acciones comunes 3.00
20. DUPONT AMPLIADO = RSA * R de A * PF 0.22
21. Ciclo Neto de Conversión del efectivo CNE = PPI +
306

22 Cartera por edades $ 18,320

 ACTIVOS CORRIENTES 2020 cxc promedio 5000.0
1. Efectivo y Equivalente $ 40,000 ROTACION CX 2
2. Valores Negociables mas de 90 días $ 10,000
3. Cuentas por Cobrar (neto) $ 200,000
4. Inventarios $ 180,000 2
A. Total Activos Corrientes. $ 430,000
ACTIVOS NO CORRIENTES Invientarios $ 260,000
5. Inversiones Financieras (largo plazo) $ 50,000
6. Propiedad, Planta y Equipo PPE costo de vent 650000
7. Menos: Depreciación acumulada de PPE. -$ 600,000 rot inven 3
8. Propiedad Planta y equipo, neto PPEN $ 500,000
9. Activos Diferidos $ 20,000
B. Total activos no corrientes $ 570,000
C. TOTAL ACTIVOS (A + B) $1,000,000
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a Proveedores $ 60,000
Documentos por pagar $ 100,000
Impuestos por pagar 35 000 50.000 $ 50,000
Total pasivos circulantes 180 000 210.000 $ 210,000
PASIVOS NO CORRIENTES O LARGO PLAZO:
Obligaciones Financieras 50 000 100.000 $ 100,000
Bonos por pagar, 2030 140 000 140.000 $ 140,000
Total Pasivos de largo Plazo 190 000 240.000 $ 240,000
Total pasivos corto y largo plazo 370.000 450.000 $ 450,000
CAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTAS:
Acciones comunes (25.000), valor a la par US$14 $ 350,000
Utilidades Retenidas 100 000 125.000 $ 125,000
Utilidades Ejercicio 50 000 75.000 $ 75,000
Total capital contable de los accionistas 500 000 $ 550,000
TTOAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE $1,000,000
 Hurkin Manufacturing Company paga sus cuentas al décimodía después de la compra. El periodo promed
la edad promedio del inventario es de 40 días. Actualmente, la empresa tiene ventas anuales aproximad
compañía está considera periodo de cobro por 30 días. Si la empresa paga el 12% anual por su inv

¿Cuáles serian los dos ciclos de conversión del

efectivo ?¿Qué ahorroanual puede obtener con este
plan? Suponga que el año tiene 360 días.

CO 70
CO-PPP 70-10 Ciclo de conversión 12%
CCE 60

GASTO OPER $ 50,000

Gastos OPER $3,000,000
Actual $ 360,000
$ 180,000 Propuesta

Ahorro $ 180,000
compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días, y
e ventas anuales aproximadas por $18 millones. La
aga el 12% anual por su inversión en recursos,
 1 2 3 4 5 6 7 8
Q R/Q Q/2 S S*(R/Q) C C*(Q/2) S*R/Q * C*Q/2
1600 1 800 50 50 1 800 850
800 2 400 50 100 1 400 500
400 4 200 50 200 1 200 400
200 8 100 50 400 1 100 500
100 16 50 50 800 1 50 850
 1 2 3 4 5 6 7
Q R/Q Q/2 S S*(R/Q) C C*(Q/2)
1800000 1 900000 $ 125,000 $ 125,000 $ 5 $ 4,500,000
900000 2 450000 $ 125,000 $ 250,000 $ 5 $ 2,250,000
600000 2 300000 $ 125,000 $ 187,500 $ 5 $ 1,500,000
450000 4 225000 $ 125,000 $ 500,000 $ 5 $ 1,125,000
360000 3 180000 $ 125,000 $ 312,500 $ 5 $ 900,000
300000 6 150000 $ 125,000 $ 750,000 $ 5 $ 750,000
200000 9 100000 $ 125,000 $ 1,125,000 $ 5 $ 500,000

$5,000,000
$4,500,000
$4,000,000
$3,500,000
$3,000,000
$2,500,000
$2,000,000
$1,500,000
$1,000,000
$500,000
$-
0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000 1800000 20000

Costo total Costo de Mantenimiento

 8
S*R/Q * C*Q/2
$ 4,625,000
$ 2,500,000
$ 1,687,500
$ 1,625,000
$ 1,212,500
$ 1,500,000
$ 1,625,000

4550000

4050000

3550000

3050000

2550000

2050000

1550000

1050000

550000

50000
400000 1600000 1800000 2000000 0 1 2 3 4 5 6 7 8

de Mantenimiento Costo de pedido

7 8
 CHUPELOS=1000 CHUPELONES= 2000 UNIDADES
REQUERIMIENTOS Unidades Unidades
requeridas Costo Toltal costo requeridas Costo Toltal costo
en gramos Gramos $ unidad gramos Gramos $ unidad
Materia prima A 250 200 50000 250 200 50000
Materia prima B 650 100 650000 800 100 80000
Materia prima C 100 800 80000 150 800 120000
COSTO MATERIA COSTO materia prima
PRIMA DIRECTA indirecta
195000
COSTO MANO DE OBRA
DIRECTA
30 Horas 4000 120000 25.5 Horas 4000 102000
CIF UNITARIO

CHUPELOS= 1000 CHUPELONES =2000

CIF
UNIDADES Unidades
CIF unitario (volumen) 62000 x 1 62000 62000 x 1 62000
CIFUnitario (HMOD) 2,296 x 30 Hr 68880 2,296 x 25,5 58800
CIF Unitario (HMAQ) 1.860 x 40 Hr 74000 1.860 x 30 Hr 55800
REQUERIMIENTO horas maquin40 hrs horas maquin30 Hrs
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN 186000000
 ALFA BETA GAMA
ELEMENTOS DEL COSTO
COSTO UNIDAD COSTO UNIDAD COSTO UNIDAD
PRODUCIDA PRODUCIDA PRODUCIDA

MATERIALE DIRECTOS $ 295.00 $ 300.00 $ 180.00

MANO DE OBRA DIREC $ 120.00 $ 160.00 $ 80.00
CIF VOLUMEN $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
TOTAL COSTOS $ 6,415.00 $ 6,460.00 $ 6,260.00
MATERIALE DIRECTOS $ 295.00 $ 300.00 $ 180.00
MANO DE OBRA DIREC $ 120.00 $ 160.00 $ 80.00
CIF HMOD $ 6,000.00 $ 8,000.00 $ 4,000.00
TOTAL COSTOS $ 6,415.00 $ 8,460.00 $ 4,260.00
MATERIALE DIRECTOS $ 295.00 $ 300.00 $ 180.00
MANO DE OBRA DIREC $ 120.00 $ 160.00 $ 80.00
CIF HMAQUINA $ 5,076.92 $ 2,538.46 $ 10,153.85
TOTAL COSTOS $ 5,491.92 $ 2,998.46 $ 10,413.85

METODO DE COSTEO DE COSTO UNITARIO DE UNIDADES

LOS CIF PRODUCCIÓN PRODUCIDAS
PRODUCTO

Volumen $ 6,415.00 15000

ALFA HMOD $ 6,415.00 15000
Hmaquina $ 5,491.92 15000

Volumen $ 6,460.00 20000

BETA HMOD $ 8,460.00 20000
Hmaquina $ 2,998.46 20000

Volumen $ 6,260.00 20000

GAMA HMOD $ 4,260.00 20000
Hmaquina $ 10,413.85 20000

COSTO TOTAL POR COSTO TOTAL DE

LINEA DE PRODUCTO PRODUCCIÓN EMPRESA
PRODUCTO
 COSTEO APLICADO POR VOLUMEN
PRODUCTO ALFA $ 96,225,000.00
PRODUCTO BETA $ 129,200,000.00 $ 350,625,000.00
PRODUCTO GAMA $ 125,200,000.00
COSTEO APLICADO POR HORAS DE MANO DE POBRA DIRECTA
PRODUCTO ALFA $ 96,225,000.00
PRODUCTO BETA $ 169,200,000.00 $ 350,625,000.00
PRODUCTO GAMA $ 85,200,000.00
COSTEO APLICADO POR HORAS MAQUINA
PRODUCTO ALFA $ 82,378,846.15
PRODUCTO BETA $ 59,969,230.77 $ 350,625,000.00
PRODUCTO GAMA $ 208,276,923.08

ESTADO DE RESULTADOS ALFA BETA GAMA

Ventas 126000000 158400000 147000000
COSTO DE VENTAS
COSTO INVENTARIO INICIAL + $ 16,037,500.00 0 $ 6,260,000.00
COSTO DE PRODUCCION+ $ 96,225,000.00 $ 129,200,000.00 $ 125,200,000.00
COSTO INVENTARIO FINAL
(-) $ 16,037,500.00 $ 12,920,000.00 0
2. = (-) COSTO DE VENTAS $ 96,225,000.00 $ 116,280,000.00 $ 131,460,000.00
3. = UTILIDAD BRUTA $ 29,775,000.00 $ 42,120,000.00 $ 15,540,000.00
4. (-) GASTOS ADMINISTRACI $ 19,245,000.00 $ 25,840,000.00 $ 25,040,000.00
5. = UTILIDAD OPERATIVA
UO (EBIT)
$ 10,530,000.00 $ 16,280,000.00 -$ 9,500,000.00
 PRODUCTO ALFA
ELEMENTO DEL COSTO

Unidades
requeridas (Lts, kg)
Materia prima A 0
Materia prima B 0.95
Materia prima C 0.25
MANO DE OBRA DIRECTA
( HORAS) 1,50 Hrs

CIF UNITARIO
4 Hrs

COSTO TOTAL DE
PRODUCCIÓN
COSTOS INDIRECTOS DE PRODUCCIÓN

$ 96,225,000.00 1. MANO DE OBRA INDIRECTA

$ 96,225,000.00 2.MATERIALES INDIRECTOS
$ 82,378,846.15 3. ARRENDAMIENTO PLANTA
4. SEGUROS PLANTA
5. REPARICIÓN MAQUINARIA Y EQUIPO
$ 129,200,000.00 6. DEPRECIACIÓN MAQUINARIA Y EQUIPOS
$ 169,200,000.00 7. ALISTAMIENTO Y MANTENIMIENTO MAQUINARIA
$ 59,969,230.77 8. SERVICIOS PUBLICOS Y PRIVADOS
TOTAL CIF
GASTOS DE OPERACIÓN= 20% DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN
$ 125,200,000.00
$ 85,200,000.00
$ 208,276,923.08
TOTAL FABRICA ESTADO DE RESULTADOS ALFA
431400000 Ventas 126000000
COSTO DE VENTAS
$ 22,297,500.00 COSTO INVENTARIO INICIAL + $ 16,037,500.00
$ 350,625,000.00 COSTO DE PRODUCCION+ $ 96,225,000.00
COSTO INVENTARIO FINAL (-)
$ 28,957,500.00 -$ 16,037,500.00
$ 343,965,000.00 2. = (-) COSTO DE VENTAS $ 96,225,000.00
$ 87,435,000.00 3. = UTILIDAD BRUTA $ 29,775,000.00
$ 70,125,000.00 4. (-) GASTOS ADMINISTRACIO $ 19,245,000.00
5. = UTILIDAD OPERATIVA UO
(EBIT)
$ 17,310,000.00 $ 10,530,000.00
 PRODUCTO BETA PRODUCTO GAMA

Unidades Unidades Costo

Costo Gramos $ (Lts, requeridas gramos requeridas Gramos $
kg) (Lts, kg) Costo $ (Lts, kg) (Lts, kg) (Lts, kg)
200 0.5 200 0.3 200
100 0.8 100 1.2 100
800 0.15 800 0 800
2,00 Hrs 80 1,00 Hrs 80

4 Hrs 2Hrs 8Hrs

IRECTOS DE PRODUCCIÓN

7200000
24000000
120000000
48000000
O 12000000
IPOS 24000000
MAQUINARIA 18000000
12000000
330000000
20% DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN
 BETA GAMA TOTAL FABRICA
158400000 147000000 431400000
COSTO DE VENTAS
0 $ 4,260,000.00 $ 20,297,500.00
$ 169,200,000.00 $ 85,200,000.00 $ 350,625,000.00

-$ 16,920,000.00 0 -$ 32,957,500.00
152280000 $ 89,460,000.00 $ 337,965,000.00
6120000 $ 57,540,000.00 $ 93,435,000.00
$ 33,840,000.00 $ 17,040,000.00 $ 70,125,000.00

-$ 27,720,000.00 $ 40,500,000.00 $ 23,310,000.00

ESTADO DE RESULTADOS ALFA BETA GAMA
Ventas 126000000 158400000 147000000
COSTO DE VENTAS
COSTO INVENTARIO INICIAL $ 13,729,807.69 0 $ 10,413,846.15
COSTO DE PRODUCCION+ $ 82,378,846.15 $ 59,969,230.77 $ 208,276,923.08
COSTO INVENTARIO FINAL
(-) $ 13,729,807.69 $ 5,996,923.08 0
2. = (-) COSTO DE VENTAS $ 82,378,846.15 $ 53,972,307.69 $ 218,690,769.23
3. = UTILIDAD BRUTA $ 43,621,153.85 $ 104,427,692.31 -$ 71,690,769.23
4. (-) GASTOS ADMINISTRAC $ 16,475,769.23 $ 11,993,846.15 $ 41,655,384.62
5. = UTILIDAD OPERATIVA
UO (EBIT)
$ 27,145,384.62 $ 92,433,846.15 -$ 113,346,153.85
TOTAL FABRICA
431400000

$ 24,143,653.85
$ 350,625,000.00

$ 19,726,730.77
$ 355,041,923.08
$ 76,358,076.92
$ 70,125,000.00

$ 6,233,076.92
 APALANCAMIENTOS OPERATIVO FINANCIERO Y COMBINADO
Unidades vendidas Q 1000 1.100 1000 1100
Ventas = Precio ($1.200 x Q 1000) 1200000 1320000
- CVT = Costo variable Unitario x Q ($600*Q) 600000 660000
(=) Margen de contribución Total 600000 660000
- Costos fijos operativos CFO $300.000 300000 300000
(=) Utilidad operacional UO 300000 360000
Variación % UO Actual ACTUAL 20%
- Intereses (CFF) Deuda $1.000.000 al 10% 100000 100000
(=) Utilidad antes de Impuestos UAI 200000 260000
- Impuestos 30% 60000 78000
(=) Utilidad Neta UN. 140000 182000
- Divid Preferentes (CFF) 1000 Acc, Dp=$40 40,000 40,000
(=) Utilidad Accionistas Comunes UAC 100,000 142,000
UPA = UAC/No acciones comunes (2.000) 50 71
Variacion % UAC ACTUAL 42%
 ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA
VENTAS (INGRESOS OPERACIONALES)
COSTOS VARIABLE
COSTO DE VENTAS SIN DEPRECIACION
GASTOS DEPRECIACION
UTILIDAD BRUTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERATIVA
INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO A LA RENTA (TX=30%)
UTILIDAD NETA
RESULTADOS
2020 %
$ 150,000.00
$ 52,500.00
$ 20,000.00
$ 2,500.00
$ 75,000.00 50%
$ 17,500.00
$ 20,000.00
$ 37,500.00 25%
$ 12,500.00 -556
$ 25,000.00 17%
$ 10,000.00 -192
$ 15,000.00 10%
PRECIO $ 10.00 PRECIO $ 10.00 PRECIO
CVU $ 8.00 CVU $ 8.00 CVU
COF $ 40,000.00 COF $ 44,000.00 COF
Qe 20000 Qe 22000 Qe

DESPUES DE HACER EL ESTUDIO DE MERCADO Y VER QUE SI SE VA A VENDER UNA GR

COSTOS FIJOS QUE AUMENTAR LOS COSTOS VARIABLES YA QUE ASI SE NECESITARIA
PUNTO DE EQUILIBRIO
 $ 10.50 PRECIO $ 10.00
$ 8.00 CVU $ 8.50
$ 40,000.00 COF $40,000.00
16000 Qe 26666.6667

SE VA A VENDER UNA GRAN CANTIDAD, ES MEJOR AUMENTAR LOS

QUE ASI SE NECESITARIA VENDER MENOS PARA PODER ALCANZAR EL
DE EQUILIBRIO
1) Seria corrector hallar las ventas despejando la formula de rotacion de activos
El CFO son los gastos administrativos?
En didivdensos asumimos que son 0 si?
estructura a b a b
Variacion Q ACTUAL ACTUAL 50% 50%
Volumen Q 1000 1000 1500 1500
Ventas (P*Q)
(-) CVT()((Q*CVU)) 5000 2500
(=) MCT
(-) cfo 2500 2500 5000 6250
(=) UO
VAR UO ACTUAL ACTUAL 100 150
PEO=qe 500 667 500 667
ALTERNATIVA