Facultad de Ciencias Empresariales

E.P. Contabilidad

Carrera de Contabilidad y Gestión Tributaria - Juliaca

Universidad Peruana Unión

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Series de Trabajo Docente Nro.2
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Matemática Aplicada para los Negocios I
UNIDAD II
INTERÉS COMPUESTO

1
Mg. Wily Edson Zamata Condori

2020
1
Ing. Economista UNA - Puno
Magı́ster en Economı́a PUCP - Lima
 Interés Compuesto

Concepto

Se llama interés compuesto, cuando al fin de cada periodo los intereses generados se
suman al capital para producir nuevos ingresos (también conocido como el interés del
interés).

Capitalización.

Es el proceso mediante el cual los intereses producidos por un valor presente se adicionan
a éste, al final de cada periodo, conformando un nuevo capital para el siguiente periodo
y repitiéndose el proceso hasta el final del plazo.

Periodo de capitalización.

Perı́odo de tiempo al final del cual se produce la suma de los intereses al capital. Estos
perı́odos se dan por medio de la frecuencia de capitalización, que representan el número
de veces en que capitalizan en un año.

Table 1: Periodo de Capitalización

Capitalización frecuencia
Anual 1
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
Quincenal 24
Diaria 360

Caracterı́sticas.

• Los interés se acumulan.

• Los interés generados vuelven a generar intereses en el periodo siguiente.

1
 • Se emplea para periodos mayores a un año y cuando las tasas son mayores a dos
dı́gitos.

• El capital final (M) crece en forma exponencial en el tiempo.

Lo cual puede ser expresado para nuestro curso como la siguiente función exponen-
cial

M = P [1 + i]n

La función se representa con una gráfico exponencial

Formula del Monto.

M = P (1 + i)n

Formula del Interés compuesto.

I =M −P

I = P [(1 + i)n − 1]

Donde:
I: Interés Compuesto (Renta o pago por usar el capital).
P : Principal o capital (cantidad de dinero prestado).

2
i: Tasa de interés.
n: Periodo (tiempo trascurrido).
M : Monto (Cantidad que incluye el capital mas el interés).

Resumen de Formulas.

Interés

I = P [(1 + i)n − 1]

Monto (M) o Valor Futuro (VF)

M = P (1 + i)n

De esta formula podriamos llamar a:

F SC = (1 + i)n

Por tanto la formula del monto podrı́a escribirla de esta manera:

M = P ∗ F SC

Formulas derivadas a partir del Monto

Capital (P) o Valor Presente (VP)

M
P = (1+i)n

De esta formula podrı́amos llamar a:

1
F AS = (1+i)n

3
Por tanto la formula del capital o valor presente se reescribira de esta manera:

P = M ∗ F AS

Tasa de interés (i)

s
n M
i= −1
P

Periodo (n)
log( M
P
)
n=
log(1 + i)

Formulas derivadas a partir del interés

Capital (P) o Valor Presente (VP)

I
P =
(1 + i)n − 1

Tasa de interés (i)

s
n M
i= +1−1
P

Periodo (n)

log( M
P
+ 1)
n=
log(1 + i)

Ejemplo de aplicación

http://cajarurallosandes.com/web/wp-content/uploads/2016/08/Formulas-y-Ejemplo-cuo
C3%89DITOS-2020-1.pdf

4
Tasa Nominal y tasa efectiva

Cuando una tasa es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) para ser

expresada en otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse
una o mas veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una
tasa referencial mientras la tasa efectiva refleja el numero de capitalizaciones que se ha
experimentado durante un plazo durante un plazo determinado. El monto compuesto
aplicando una tasa nominal (j) capitalizable (m) veces en un plazo determinado durante
n periodos se calcula con la siguiente formula:

j
i=
m
Donde:
i : Tasa de interés efectiva.
j : Tasa de interés nominal.
m : Capitalización.

Por ejemplo el valor de m para una tasa j anual que se capitaliza en form: diaria,
quincenal, mensual, etc. podemos verla en la siguiente tabla:

Table 2: m aplicable a una tasa j anual

Capitalización operación m
Anual 360/360 1
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
Cada 45 dias 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diaria 360/1 360

Si la j se expresase mensualmente, entonces m tendra que obtenerse relacionando un

mes bancario de 30 dias y la frecuencia de capitalizacion de la tasa de interes mensual.

5
 Table 3: m aplicable a una tasa j mensual
Capitalización operación m
Anual 30/360 0.0833333
Semestral 30/180 0.1666666
Trimestral 30/90 0.3333333
Bimestral 30/60 0.5000000
Cada 45 dias 30/45 0.6666666
Mensual 30/30 1.0000000
Quincenal 30/15 2.0000000
Diaria 30/1 30.000000

Ejercicios Resueltos

Monto (M)

1. Calcular el monto a pagar dentro de 5 meses por un préstamo bancario de S/ 50

000 que devenga una tasa nominal anual del 36% con una capitalización mensual.
Datos: P = 50, 000 M=? n = 5 meses i=36% anual ó i=0.36/12=0.03%
mensual Solución.
M = 50, 000 [1 + (0.36/12)]5
M = 57, 963.70

2. Calcule el importe capitalizado de un deposito a plazo de S/ 20 000 colocado durante

6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente. Datos: P = 20,
000 M=? n = 6 meses = 6(30) dias i=36% anual ó i=(0.36/360)%
Solución.
M = 20, 000 [1 + (0.36/360)]180
M = 23, 942.19

Capital Inicial, Valor Presente (P)

3. Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual, calcule el valor presente de un capital
inicial de S/ 2, 000 que genera una tasa de interés nominal anual del 24% capital-
izable mensualmente, durante un trimestre.

6
 Datos: P = ? M = 2, 000 n = 3 meses i=24% anual ó i=0.24/12=
2 mensual% Solución.
P = M/ [1 + i)]n
P = 2, 000/ [1 + 0.02)]3
M = 1, 884.65

4. Cuál es el capital de un valor acumulado de S/ 924, 138.13 invertido durante 12 años

al 22% anual. Datos: P = ? M = 924, 138.13 n = 12 años i=22%
anual
Solución.
P = M/ [1 + i)]n
P = 924, 138.13/ [1 + 0.22)]12
M = 85, 000

5. ¿Qué capital produce un monto de S/ 379, 899.89 a los 6 años si la tasa de iteres es
3.5% trimestral?. Datos: P = ? M = 379, 899.89 n = 6 años = 24 trimestres
i=3.5% trimestral
Solución.
P = M/ [1 + i)]n
P = 379, 899.89/ [1 + 0.035)]24
M = 166, 379.87

Tasa de interés (i)

6. Un capital de S/ 18, 000 ha estado invertido durante 3 años, luego de los cuales dio
un monto de S/ 26, 000 ¿a que tasa de interés se celebro la operación?.
Datos: P = 18, 000 M = 26, 000 n = 3 años i=?
Solución.
i = (M/P )1/n − 1, esta formula se deriva de2
i = (26, 000/18, 000)1/3 − 1
i = 1.130404 − 1
2
M = P (1 + i)n (1 + i)n = (M/P ) i = (M/P )n − 1

7
 i = 0.130404 ó i = 13.0404%anual

7. Con un capital de S/ 9, 500 se formo un monto de S/ 13, 290 a los dos años ¿A que
tasa de interés se hizo la inversión? Datos: P = 9, 500 M = 13, 290 n=
2 años i=?
Solución.
i = (M/P )1/n − 1
i = (13, 290/9, 000)1/2 − 1
i = 1.182771055 − 1
i = 0.182771055 ó i = 18.28%anual

Periodo (n)

8. ¿Dentro de cuanto tiempo, un capital de S/ 25, 600 a la tasa de interés de 2.5%

trimestral valdrá S/ 31, 970.89?
Datos: P = 25, 600 M = 31, 970.89 n=? i=2.5% = 0.025 trimestral
Solución.
log(M/P )
n= log(1+i)
, esta formula se deriva de3
log(31,970.89/25,600)
n= log(1+0.025)
0.096515
n= 0.010724

n = 9 trimestres

9. ¿Dentro de cuanto tiempo una persona que invirtió S/ 115, 000 obtendrá S/ 139,
179.87 como monto a la tasa del 1.75% Bimestral? Datos: P = 115, 000 M=
139, 179.87 n=? i=1.75% = 0.0175 trimestral
Solución.
log(M/P )
n= log(1+i)
log(139,179.87/115,000)
n= log(1+0.0175)
0.082879
n= 0.007534

n = 11 bimestre

3 log(M/P )
M = P (1 + i)n logM = logP + nlog(1 + i)) nlog(1 + i) = logM − logP n= log(1+i)

8
 Ejercicios Propuestos N 1

1. Determinar el monto compuesto después de 4 años, si se invierten S/ 100, 000 a

una tasa del 8%

2. Se invierten S/ 2, 000 000 al 1.5% mensual por 3 años. ¿Cuál es la cantidad

acumulada al termino de ese tiempo? ¿A cuanto asciende el interés ganado?

3. ¿Que cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 5 años si se invierten S/ 8,

000 000 al 2.1% mensual

4. Se invierten S/ 20000,000 en un banco por 5 años, cuando se realizo el deposito

el banco estaba pagando una tasa de el 6% T, tres años despues la tasa cambio al
1.5% mensual, Calcule el monto al final de los 5 años.

5. un trabajador empieza a laborar con un sueldo de S/ 450, 000 si los aumentos

esperados se promedian en un 10% anual ¿Cuál será le sueldo al llegar la edad de
jubilación dentro de 20 años?

6. Una persona debe pagar en 18 meses la suma de S/ 2, 000 000 ¿Cuál debe ser el
valor del deposito que haga hoy en una cuenta que paga el 8% efectivo trimestral
para poder retirar esa suma?

7. Una inversión de S/ 200, 000 se efectúa a 15 años. Durante los primeros 8 años la
tasa de interés es de 12% S. Posteriormente la tasa aumenta al 15% S, Durante 4.5
años. El resto de tiempo la tasa aumenta 1.25% M. ¿Cuál es el monto final de la
inversión?

8. Si un departamento se adquiere hoy por S/ 40, 000 000 y por efectos de la inflación
y otros factores su valor aumenta a razón de 20% anual ¿Cuanto podrá valer dentro
de 15 años?

9. Una persona abrió un CDT4 con S/ 4, 500 000 los tres primeros bimestres le re-
conocieron el 4.5% bimestral y luego los renovó por dos bimestres mas por 7% T.
¿Cuánto tenia al final del año?
4
Certificado de deposito a termino, producto financiero para ahorro

9
10. ¿Cual es el valor presente de S/ 1, 800 000 que vence dentro de 3 años, si la tasa
de interés es de 5% bimestral?.

11. Si depositamos hoy S/ 100 000, dentro de 6 meses S/ 50, 000 y cuatro meses después
de haber realizado el anterior deposito, S/ 200, 000 ¿Cuanto se tendrá 19 meses
después de efectuado el primer deposito si se reconoce el 3% mensual?.

12. Hace 11 meses deposite S/ 500, 000 y 4 meses después retire S/ 250, 000. ¿Cuanto
tendré acumulado hoy si hace tres meses deposite S/ 300, 000 y el interés que
reconoce es de 4.7% bimestral?.

13. Una persona recibió una herencia de S/ 1, 500 000 y quieres invertir una parte del
dinero en un fondo de jubilación. Piensa jubilarse dentro de 15 años y para entonces
desea tener S/ 30, 000 000 en el fondo. ¿ que parte de la herencia deberá invertir
si el dinero estará invertido a una tasa de 2% mensual?.

14. Un capital invertido 4 años a una tasa de del 7.5% T, si hubiera invertido al 2.5%
mensual habrı́a producido S/ 634, 872 mas de interés ¿Cuál es el capital que se
invirtió?.

15. Una persona debe S/ 500, 000 con vencimiento en 6 meses e intereses del 7.5% T.
si el documento es vendido 2 meses ante el vencimiento y el comprador desea ganar
un interés del 3.5% mensual sobre el monto de su inversión, calcular el precio de
compra.

10
 Ejercicios

1. Calcular el monto a pagar dentro de 5 meses por un préstamo bancario de S/ 50

000 que devenga una tasa nominal anual del 36% con una capitalización mensual.

2. Calcule el importe (Monto), capitalizado de un deposito a plazo de S/ 20 000 colo-

cado durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente.

3. Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual, calcule el valor presente de un monto
de S/ 2 000 que genera una tasa de interés nominal anual del 24% capitalizable
mensualmente, durante un trimestre.

4. Cuál es el capital de un valor acumulado de S/ 924 138.13 invertido durante 12

años al 22% anual.

5. ¿Qué capital produce un monto de S/ 379 899.89 a los 6 años si la tasa de iteres es
3.5% trimestral?.

6. Un capital de S/ 18 000 ha estado invertido durante 3 años, luego de los cuales dio
un monto de S/ 26 000 ¿a que tasa de interés se celebro la operación?.

7. Con un capital de S/ 9 500 se formo un monto de S/ 13 290 a los dos años ¿A que
tasa de interés se hizo la inversión?

8. ¿Dentro de cuanto tiempo, un capital de S/ 25 600 a la tasa de interés de 2.5%

trimestral valdrá S/ 31 970.89?

9. ¿Dentro de cuanto tiempo una persona que invirtió S/ 115 000 obtendrá S/ 139
179.87 como monto a la tasa del 1.75% Bimestral?

11
Ecuaciones de valor equivalente a interés compuesto

En el interés compuesto dos capitales ubicados en diferentes momentos de un horizonte

temporal son equivalentes si a una fecha determinada sus respectivos valores (DESCON-
TADOS, CAPITALIZADOS O UNO CAPITALIZADO Y OTRO DESCONTADO, ETC)
aplicando la misma tasa de interés son iguales.

P M1 M2 M3

0 1 2 3

Para hallar P, M1, M2 y M3 a una misma tasa efectiva ”i” podemos hacerlo de varias
formas tal como se muestra en la tabla 4.

Table 4: Posibles procedimientos

P M1 M2 M3
M1
P = (1+i)1
M 1 = P (1 + i)1 M 2 = P (1 + i)2 M 3 = P (1 + i)3
M2 M2
P = (1+i)2
M 1 = (1+i)1 M 2 = M 1(1 + i)1 M 3 = M 1(1 + i)2
M3 M3 M3
P = (1+i)3
M 1 = (1+i)2 M 2 = (1+i)1 M 3 = M 2(1 + i)1

Ejemplo:
Considerando una tasa efextiva mensual del 5% y los capitales de S/ 1050 y S/ 1102.50
ubicado al final del mes 1 y final del mes 2, se pueden demostrar las siguientes equiva-
lencias financieras:

1050 1102.5

0 1 2 3

Solución:

• Hallando principal (P)

M
P = (1+i)n

1050
P = (1+0.05)1
= 1000

12
 1102.5
P = (1+0.05)2
= 1000

• Hallando Monto (M en el periodo 3)

M = P (1 + i)n

M = 1000(1 + 0.05)3 = 1157.625

M = 1050(1 + 0.05)2 = 1157.625

M = 1102.5(1 + 0.05)1 = 1157.625

Las ecuaciones equivalentes a interés compuesto tienen múltiples aplicaciones en el sis-

tema financiero, alguna de las principales aplicaciones de ecuaciones de valor equivalente
son:

1. Refinanciacion de deudas sustituyéndolas por una sola

2. Diferimiento de pagos

3. Consolidación de pasivos

4. Cuotas de amortización de prestamos

5. Amortizaciones parciales de prestamos

6. Ventas a plazos (sistemas de créditos)

7. Calculo de tasa de interés implı́cita cobrada en financiamientos

8. Evaluaciones a valor presente

1. Financiamiento de deudas sustituyéndolas por una sola

Esta aplicación de ecuaciones de valor equivalentes lo que permite es poder agrupar todas
las deudas vencidas, por vencer o ambas en una sola.

13
 A X B

0 1 2 3 4

Si X fuera un crédito que incluyera 2 créditos (A y B) a una tasa i, esta se podrı́a hallar
con los procedimientos detallados en la tabla 4.

Table 5: Posibles procedimientos

Periodo Ecuación de valor equivalente
0 A(1 + i)−2 +B(1 + i)−4 x(1 + i)−3
1 A(1 + i)−1 +B(1 + i)−3 x(1 + i)−2
2 A(1 + i)0 +B(1 + i)−2 x(1 + i)−1
3 A(1 + i)1 +B(1 + i)−1 x(1 + i)0
4 A(1 + i)2 +B(1 + i)0 x(1 + i)1

Ejemplo:
En la negociación sostenida por a empresa UNISA con el Sectorista de crédito del Banco
de Fomento, se aprobó un contrato para sustituir las deudas de esa empresa de S/ 8 000
y S/ 9 000 con vencimiento dentro de 4 y 4 meses respectivamente por un unico pago con
vencimiento a tres meses a una tasa nominal anual del 48% con capitalización mensual.
¿Cual sea el importe a del pago que se deberá realizar UNISA a esa fecha?

S/8000 X S/9000

0 1 2 3 4

Las posibles maneras de solucionar el problema se muestran en la tabla 6

Table 6: Posibles procedimientos

Periodo Ecuación de valor equivalente valor de X
0 8000(1 + 0.04)−2 +9000(1 + 0.04)−4 = x(1 + 0.04)−3 16973.85
1 8000(1 + 0.04)−1 +9000(1 + 0.04)−3 = x(1 + 0.04)−2 16973.85
2 8000(1 + 0.04)0 +9000(1 + 0.04)−2 = x(1 + 0.04)−1 16973.85
3 8000(1 + 0.04)1 +9000(1 + 0.04)−1 = x(1 + 0.04)0 16973.85
4 8000(1 + 0.04)2 +9000(1 + 0.04)0 = x(1 + 0.04)1 16973.85

En el ejemplo la evaluación mas simple seria en el momento 3, en donde el importe a

cancelar en esa fecha es igual a la suma de los S/ 8 000 capitalizados y los S/ 9 000

14
descontados, ambos flujos en un periodo.

Ejercicio

La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. ha conseguido la refinanciación de

sus deudas vencidas y por vencer (según diagrama adjunto), pagando una tasa efectiva
mensual del 5%. Calcule el importe a cancelar en el mes 3 que sustituye el total de sus
obligaciones.

200 800 400 x 200 250 200

0 1 2 3 4 5 6

2. Diferimiento de Pago

Ejemplo:

La compañı́a Deportex debe pagar al Banco Comercial dos deudas de S/ 8 000 y S/

10 000 cada una, la primera a 30 dı́as y la segunda a 60 dı́as. La gerencia financiera
de Deportex, analizando su estado de flujo de caja proyectado, conoce la futura falta
de efectivo para esas fechas, por lo que negociando con el Banco Comercial se difieren
los pagos para el dı́a 120, a una tasa efectiva mensual del 5% (incluyendo mora). ¿Que
importe deberá pagar Deportex el dı́a 120?

Ejercicio:

En la fecha se depositan S/ 10 000 con el objeto de acumular S/ 20 000 dentro de 8

meses. El Banco paga una tasa nominal anual del 36% con capitalización mensual. ¿Que
importe se deberá depositar el segundo mes para cumplir con el objetivo propuesto?

3. Consolidación de pasivos

Ejemplo
Actualmente; la empresa PALM, la cual mantiene varias lineas de financiamiento con
diversos bancos del sistema financiero, tiene los créditos vencidos y por vencer resumidos

15
en el cuadro siguiente:

Plazo Banco S/ TEM Linea

Vencido hace 92 dias A 9 000 5.0% Importaciones
Vencido hace 82 dias B 8 000 4.0% Pagaré
Vencido hace 14 dias C 4 000 4.5% Sobregiro
Por vencer dentro de 45 dias D 6 000 3.0% Pagaré
Por vencer dentro de 60 dias C 7 000 3.0% Letras
Por vencer dentro de 78 dias A 3 000 3.5% Importaciones

Debido a que las tasa de interés en mora son mas elevadas que para los créditos por
vencer, PALM ha tramitado y obtenido del Banco E un financiamiento por consolidar
y amortizar sus pasivos por vencer a una tasa efectiva mensual del 2.8%, el cual sera
desembolsado dentro de 30 dı́as. ¿Que importe deberá solicitar PALM al banco E?

Ejercicio

El 26 de mayo el Banco Fin-Norte aprobó un crédito para consolidar un conjunto de

deudas vencidas y por vencer de la empresa Aquarium, cuyo estado de cuenta a esa fecha
era:

1. Créditos vencidos: el 10, 14 y 19 de mayo de S/ 2 500, S/ 3 100 y S/ 1 800

respectivamente.

2. Los créditos por vencer: el 29 de mayo, 7 y 11 de junio de S/ 1 700; S/ 500 y S/ 4

500 respectivamente.

Considerando que el banco cobra una tasa efectiva mensual del 6% para los créditos
vencidos y del 4% para los creditos por vencer. ¿que importe financiara Fin-Norte el 26
de mayo si exige que aquarium amortice el 40% de la deuda total (vencida y por vencer)?

4. Cuotas de amortización de prestamos

Ejemplo:

16
 Calcule el importe de cada cuota creciente a pagar por un préstamo bancario de S/
10 000 amortizable en 4 cuotas mensuales vencidas las cuales se incrementaran 5% cada
mes en relación a la cuota anterior. El banco cobra una tasa efectiva mensual del 3%
Ejercicio:

El 26 de mayo, la compañı́a Pegaso S.A. descontó en un banco un pagare con valor

nominal de S/ 20 000, a una tasa efectiva mensual del 5% y con vencimiento el 10 de
julio. ¿Cuanto deberá cancelar al vencimiento del pagare, si el dı́a 8 y 21 de junio Pegaso
S.A. amortizo S/ 5 000 y S/ 7 000 respectivamente?

5. Amortizaciones parciales de prestamos

6. Ventas a plazo

7. Calculo de la tasa de interés implı́cita cobrada en finan-

ciamientos

8. Evaluaciones a valor presente

17