FINANZAS ADMINISTRATIVAS 3
CARLOS ANTONIO ZET MONROY IDE 18012518
SEDE SAN NICOLAS
Teoría
Conteste lo que se pide:
De acuerdo a los conceptos presentados, escriba la definición que corresponda luego de estudiar
responsablemente el capítulo.
1. ¿Qué es riesgo financiero?
Es la posibilidade de perder todo lo que se ha invertido en una organización.
2. Defina lo que entiende por riesgo de liquidez en una empresa
Es cuando la empresa posee deudas pero con el activo que posee lo cubrirlas pero el tiempo para liquidarlas no es lo suficent
rapido.
3. ¿Qué es un riesgo país?
Es cuando se firman contratos con empresas internacionales y se tiene el riesgo que una no cumpla con lo pactado y esto orig
la posibilidad de tener perdidas financieras.
4. ¿Qué es una agencia de calificación de riesgo?
Son agencias que se dedican a evaluar el estatus economico de un pais, gobierno y organización para traducir los resultados e
calificación.
5. ¿Qué es rendimiento?
Es lo que se espera ganar por arriba de lo invertido, en resumen es la ganancia del negocio.
6. ¿Qué es una tasa de rendimiento?
Es la forma como se mide el rendimiento y es el valor por unidad monetaria que se obtiene de una inversion en un periodo
dado.
7. Mencione algunos métodos para la evaluación del riesgo
Monte Carlo, Arboles de decisión y matriz de pago.
8. ¿Qué es análisis de sensibilidad?
Metodo de evaluación del riesgo, que trabaja con escenarios con el objetivo de conocer el grado de variación de los posibles
rendimientos.
9. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?
Es una medida de dispersion que indica qué tan diseminados están los rendimientos con respecto al promedio de los mismos.
Mientras mayor sea la desviación estándar, mayor será la dispersión de los rendimientos.
10. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?
Medida que relaciona el tamaño del promedio de los rendimientos y la variación de los mismos.
11. Mencione algunas estrategias para tratar de disminuir el riesgo financiero
Podemos mencionar la Diversificación, quiere decir no solo invertir en una solo casa, invertir en mas opciones para tener men
riesgo.
El Hedging, es cuando se combinan diferentes activos al momento de invertir y lo que busca es que los cambios en los rendim
de unos sean opuestos a las variaciones de otros.
12. ¿Qué es Hedging?
El Hedging, es cuando se combinan diferentes activos al momento de invertir y lo que busca es que los cambios en los rendim
de unos sean opuestos a las variaciones de otros.
13. Explique qué es una cartera de inversión
Es una combinación de activos en los cuales se invierte en diferente proporción, es necesario conocer la variables que pueden
afectar el rendimiento de algunos activos.
14. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?
Es el rendimiento ponderado de los rendimientos de todos los activos que conforman una cartera.
15. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento
Es una relación que se determina ya que se puede dejar de obtener un rendimineto por temor al riesgo.
Es como decir el que no ariesga no gana, se tiene que tener cuidado a que se quiere invertir y que rendimimiento
quiere obtener.
para liquidarlas no es lo suficente
mpla con lo pactado y esto origine
n para traducir los resultados en una
una inversion en un periodo
do de variación de los posibles
cto al promedio de los mismos.
en mas opciones para tener menos
s que los cambios en los rendimientos
s que los cambios en los rendimientos
onocer la variables que pueden
que rendimimiento
Ejercicio 1
La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno.
¿cuál presenta el menor riesgo para la empresa?
• Activo A: Desembolsa inicialmente Q120,000, durante los años de vigencia del activo se
generan flujos de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento
se espera un valor final de Q70,000.
• Activo B: invierte Q155,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por
Q125,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000
• Activo C: invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por
Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.
r = F + Vc - Vp
X 100
Vp
Activo A. 130,000+70,000-120,00 = Q80,000.00 = 0.67 = 66.67%
Q120,000.00 Q120,000.00
Activo B. 125,000+100,000-155,000 = Q70,000.00 = 0.45 = 45.16%
Q155,000.00 Q155,000.00
Activo C. 25,000+10,000-115,000 = -Q80,000.00 = -0.70 = -69.57%
Q115,000.00 Q115,000.00
El Activo B. Representa el de menor riesgo.
Ejercicio 2
Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atiende es
adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que
son opciones excluyentes. El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3
escenarios.
Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene
más al inversionista.
Opción A B
Optimista 17% 19%
menos Proyecto A es de menor riesgo
Pesimista 11% 10%
igual
Intervalo 6% 9%
Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de
los rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál
proyecto recomienda al inversionista? ¿existe alguna variación en los resultados? Explíquelo.
Rendiminto Promedio Opcion A
Rendimiento Probabilidad
Pesimista 0.11 0.25 0.0275
Probable 0.15 Por 0.48 Igual 0.0720
Optimista 0.17 0.27 0.0459
Suma 0.1454
Rendiminto Promedio Opcion B
Rendimiento Probabilidad
Pesimista 0.10 0.3 0.0300
Probable 0.16 Por 0.3 Igual 0.0480
Optimista 0.19 0.4 0.0760
Suma 0.1540
Desviación estándar Opción A
Rendimiento
Rendimiento Promedio
Pesimista 0.11 0.1454 -0.0354 0.0013
Probable 0.16 menos 0.1454 Igual 0.0146 al cuadrado 0.0002
Optimista 0.19 0.1454 0.0446 0.0020
Desviación estándar Opción B
Rendimiento
Rendimiento Promedio
Pesimista 0.10 0.1540 -0.0540 0.0029
Probable 0.16 menos 0.1540 Igual 0.0060 al cuadrado 0.0000
Optimista 0.19 0.1540 0.0360 0.0013
Coeficiente de Variación
Desviación Rendimiento
Promedio
A 0.03086551 0.1454 0.2123
Dividido Igual
B 0.037469988 0.1540 0.2433
Se recomienda la Opcion B
Probabilidad
0.25 0.00031329
por 0.48 igual 0.00010232
0.27 0.00053707
Suma 0.00095268
Raiz de la suma 0.03086551
Probabilidad
0.30 0.0008748
por 0.30 igual 1.08E-05
0.40 0.0005184
Suma 0.001404
Raiz de la suma 0.03746999
Ejercicio 3
Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios
activos. Arma 2 carteras con 4 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran
los siguientes rendimientos entre los activos en los que desea participar:
Acorde al consejo de un asesor financiero, si se decide por la cartera 001, planifica invertir 10% del
dinero en el Activo A, 25% en el Activo B, 35% en el C y 30% en el D. Mientras que si invierte en la
cartera 002 piensa invertir 25% en el Activo E, 25% en el Activo F, 35% en el G y el resto en el Activo H.
Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener el
menor riesgo.
Inversión 1,350,000.00
Cartera 001 Cartera 002
Activo Rendimiento Inversión Activo Rendimiento Inversión
A 0.15 202,500.00 E 0.11 148,500.00
B 0.12 162,000.00 F 0.15 202,500.00
C 0.08 108,000.00 G 0.11 148,500.00
D 0.16 216,000.00 H 0.10 135,000.00
688,500.00 634,500.00
Activo Rendimiento Inversión Resultado
A 0.15 0.10 0.015
B 0.12 0.25 0.03
por Igual
C 0.08 0.35 0.028
D 0.16 0.30 0.048
Suma 0.121
Activo Rendimiento Inversión Resultado
E 0.11 0.25 0.0275
F 0.15 0.25 0.0375
por Igual
G 0.11 0.35 0.0385
H 0.10 0.15 0.015
Suma 0.1185
