UNIVERSIDAD DEL CARIBE
ASIGNATURA:
EVALUACIÓN DE PROYECTO
TEMA:
PROYECTO FABRICA DE JUGOS
SUSTENTANTE:
FACILITADOR:
LUIS DOMINGO PÉREZ RIPOL
Noviembre 2020
SANTO DOMINGO D.N R. D.
1
INTRODUCCIÓN
Este trabajo pretende determinar los elementos necesarios para la formulación y/o evaluación
de un proyecto.
Para este trabajo se hizo una evaluación de inversión de una fábrica de jugos, utilizando
ciertos datos específicos para medir la viabilidad de la inversión.
Tomar una bebida hidratante y alimenticia en un país tropical como este, es muy favorable, ya
que el calor del sol y el trabajo mantiene una constante deshidratación.
2
CASO 6
Se pretende evaluar una fábrica de Jugos de Frutas:
Según el estudio de mercado se entiende que el mercado tiene unas ventas
proyectadas de jugos 40 millones de galones anuales. El proyecto puede participar
con un 3% en el mercado.
El proyecto se evaluará a cinco años por lo que se deben proyectar las ventas por
ese periodo. El precio de venta promedio se ha estimado en RD$95 por galón de
jugo, manteniéndose constante durante el periodo de evaluación.
El estudio técnico del proyecto ha determinado que por cada galón de jugo
producido, se necesitaran los siguientes insumos
La estructura de gastos generales y administrativos es como sigue:
Nomina
Gerente General 90,000 mensuales
Contador 60,000 “
Secretarias (3) 15,000 “ c/u
Gte. Ventas 45,000 “
Auxiliares (5) 12,000 “ “
Mensajeros (2) 10,000 “ “
3
Materiales y enseres de oficina RD$70,000 mensuales
Agua y electricidad RD$225,000 mensuales
Gastos de Mantenimiento son RD$2,15 por galón producido
Otros gastos RD$50,000 al mes.
Se necesita realizar la inversión siguiente:
Terrenos RD$8,000,000
Construcciones RD$2,000,000
Maquinarias RD$2,000,000
Equipo de transporte RD$10,000,000
Los activos intangibles son
Nombre 25,000
Gastos de Organización 100,000
El capital de trabajo que se empleara es como sigue:
El efectivo son 30 días de Nomina, materiales y enseres de oficina
Las cuentas por cobrar son unos 60 días de las ventas
El inventario es de 30 días del costo de producción
Las cuentas por pagar son 45 días del costo de producción, agua y electricidad y
mantenimiento
Las construcciones se deprecian en 30 años, las maquinarias en 10 y el equipo de
transporte en 5 años. Emplear el método de línea recta.
4
Se requiere de un préstamo de un 40% del total de la inversión, el cual puede ser
obtenido con un plazo de 5 años a una tasa de interés de un 20%. El resto de la
inversión será capital propio
La tasa impositiva a emplear será de un 29%
PREPARE LOS SIGUIENTES ASPECTOS:
1- CUADRO DE INVERSIONES
2- ELABORE EL PRONÓSTICO DE INGRESOS ANUALES CONSIDERANDO
QUE CRECEN UN 10% ANUALMENTE.
3- ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
4- DETERMINE EL PUNTO DE EQUILIBRIO
5- DETERMINACIÓN DE TODAS LAS VARIANTES DEL FLUJO DE
EFECTIVO
6- PLAN DE AMORTIZACIÓN DE PRESTAMO CON CUOTA FIJA
7- PREPARE UNA REDUCCIÓN EN PORCENTAJES DE LOS ESTADOS
8- CALCULE EL VALOR ACTUAL NETO
9- CALCULE LA TASA INTERNA DE RETORNO
10-ELABORE UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CONSIDERANDO UN
AUMENTO DE UN 10% DEL COSTO DE PRODUCCION
11-ANALICE CON LAS INFORMACIONES DISPONIBLES SI EL PRESENTE
PROYECTO ES VIABLE.
5
Elementos de Costo
la inversion Cant unit Costo total Financiamiento
Inversión REC.
intangibles PRESTAMOS PROPIOS
Gastos
organizacionales 1 100,000 100,000.00 40,000.00 60,000.00
Nombre 1 25,000 25,000.00 10,000.00 15,000.00
Terreros 1 8,000,000 8,000,000.00 3,200,000.00 4,800,000.00
Construcciones 1 2,000,000 2,000,000.00 800,000.00 1,200,000.00
- -
Total intangibles 1 125,000.00 50,000.00 75,000.00
Equipos - -
Licuadoras
industriales 5 200,000 1,000,000.00 400,000.00 600,000.00
Cuarto frio 3 150,000 450,000.00 180,000.00 270,000.00
maquina de
llenado 1 500,000 500,000.00 200,000.00 300,000.00
Otros 1 50,000 50,000.00 20,000.00 30,000.00
Equipos de
transporte 4 2,500,000 10,000,000.00 4,000,000.00 6,000,000.00
- -
Total inversion
tangible 12,000,000.00 4,800,000.00 7,200,000.00
11,562,000.0 17,343,000.0
Capital de trabajo 28,905,000.00 0 0
Total inversiones
fijas e intangibles 41,030,000.00
PORCENTAJE 100%
Financiamient
o 20%
Tasa de
interes
DETALLE AÑOS
AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Materias Primas Cantidad x Costo
Galon pot
Pulpa de frutas 1 22
26,400,000 29,040,000 31,944,000 35,138,400 38,652,240
Preservantes 0.03 18
648,000 712,800 784,080 862,488 948,737
Azúcar 0.02 8
192,000 211,200 232,320 255,552 281,107
Envase 1 9
10,800,000 11,880,000 13,068,000 14,374,800 15,812,280
Etiqueta 1 3
3,600,000 3,960,000 4,356,000 4,791,600 5,270,760
Materiales y ens
840,000 924,000 1,016,400 1,118,040 1,229,844
Costo Total General de Insumos
42,480,000 46,728,000 51,400,800 56,540,880 62,194,968
Capital de trabajo
Inventario 30 dias 3,540,000
CXP 45 dias 5,310,000
Cant Gal mercado 40,000,000.0
0 60,000.00
Participación 3%
60,000.00
Unidades a producir 1,200,000.00
Requerimientos de Personal
DETALLE REQ Sueldo Mensual AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Gerente General 1 90,000 1,170,000 1,287,000.00 1,415,700.00 1,557,270.00 1,712,997.00
Contador 1 60,000 780,000 858,000.00 943,800.00 1,038,180.00 1,141,998.00
Secretarias 3 15,000 585,000 643,500.00 707,850.00 778,635.00 856,498.50
Gte. Ventas 1 45,000 585,000 643,500.00 707,850.00 778,635.00 856,498.50
Auxiliares 5 12,000 780,000 858,000.00 943,800.00 1,038,180.00 1,141,998.00
Mensajeros 2 10,000 260,000 286,000.00 314,600.00 346,060.00 380,666.00
Total 4,160,000 4,576,000 5,033,600 5,536,960 6,090,656
Capital de trabajo 30 dias
320,000
Nota: la nomina incluye salario
de navidad
Depreciación Por linea recta
Detalles Costo Tasa Años Valor de
Activo Adquisición Dep. AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025 Rescate
Construccion 2,000,000 3.33% 66,600 64,382 62,238 60,166 58,162 1,688,451
Maquinaria 2,000,000 10% 200,000 180,000 162,000 145,800 131,220 1,180,980
Transporte 10,000,000 20% 2,000,000 1,600,000 1,280,000 1,024,000 819,200 3,276,800
Total 14,000,000 2,266,600 1,844,382 1,504,238 1,229,966 1,008,582 6,146,231
Consumo
Concepto Años Mensual AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Energía Eléctrica
200,000.00 2,400,000.00 2,640,000.00 2,904,000.00 3,194,400.00 3,513,840.00
Agua
25,000.00 300,000.00 330,000.00 363,000.00 399,300.00 439,230.00
Otros
50,000.00 600,000.00 660,000.00 726,000.00 798,600.00 878,460.00
Mantenimiento (RD$2.15 x Gal)
215,000.00 2,580,000.00 2,838,000.00 3,121,800.00 3,433,980.00 3,777,378.00
Total
490,000.00 5,880,000.00 6,468,000.00 7,114,800.00 7,826,280.00 8,608,908.00
Capital de trabajo
CXP 45 dias
735,000.00
Amortización
Concepto Datos
Monto del Préstamo 16,412,000.00
Plazo Total 5
Período de Gracia -
Período de Amortización 5
Taza de Amortización 20%
Periodicidad o Forma de 1.00
Pago(Anual)
No. De Cuotas 5
Monto de la Cuota RD$5,487,839.69
Cálculo de Cuota
Período Cuota Capital Intereses Saldo Insoluto
0 16,412,000.00
AÑO 2021 RD$5,487,839.6 RD$2,205,439.69 3,282,400.00 14,206,560.31
9
AÑO 2022 RD$5,487,839.6 RD$2,646,527.63 2,841,312.06 11,560,032.68
9
AÑO 2023 RD$5,487,839.6 RD$3,175,833.15 2,312,006.54 8,384,199.53
9
AÑO 2024 RD$5,487,839.6 RD$3,810,999.78 1,676,839.91 4,573,199.74
9
AÑO 2025 RD$5,487,839.6 RD$4,573,199.74 914,639.95 -
9
Servicios Cantidad Precio AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Ventas Gal Jugos 1,200,000.00 95.00 114,000,000 125,400,000 137,940,000 151,734,000 166,907,400
Capital de trabajo
CXC 60 dias 19,000,000
Mercado de ventas 40,000,000.0
anual 0
Demanda ponderada 3%
total participación 1,200,000.00
crecimiento anual 10% 120,000.00
(1er año)
Pronóstico de Ingresos del Proyecto(RD$)
AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
PARTIDAS
INGRESOS:
Ingresos Generales 114,000,000.0 125,400,000.0 137,940,000.0 151,734,000.0 166,907,400.0
0 0 0 0 0
COSTOS:
Depreciación y 2,266,600.00 1,844,382.22 1,504,238.29 1,229,965.76 1,008,582.24
Amortización
Materia Prima 42,480,000.00 46,728,000.00 51,400,800.00 56,540,880.00 62,194,968.00
TOTAL COSTOS 44,746,600 48,572,382 52,905,038 57,770,846 63,203,550
GASTOS GENERALES Y
ADM.
Nomina 4,160,000.00 4,576,000.00 5,033,600.00 5,536,960.00 6,090,656.00
Agua, Energía, 5,880,000.00 6,468,000.00 7,114,800.00 7,826,280.00 8,608,908.00
Mantenimiento y otros
TOTAL EGRESOS 10,040,000 11,044,000 12,148,400 13,363,240 14,699,564
UTILIDAD EN OPERACIONES 59,213,400 65,783,618 72,886,562 80,599,914 89,004,286
COSTOS FINANCIEROS 3,282,400.00 2,841,312.06 2,312,006.54 1,676,839.91 914,639.95
UTILIDAD ANTES DE 55,931,000 62,942,306 70,574,555 78,923,074 88,089,646
IMPUESTOS
Impuestos sobre la Renta 15,101,370 16,994,423 19,055,130 21,309,230 23,784,204
(27%)
UTILIDAD NETA 40,829,630 45,947,883 51,519,425 57,613,844 64,305,441
RENTABILIDAD 35.82% 36.64% 37.35% 37.97% 38.53%
SOBRE LAS VENTAS
ESTADO DE RESULTADO DEL PROYECTO
Partidas INICIO DE INV AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Años
Utilidad Neta 40,829,630.00 45,947,883.17 51,519,425.28 57,613,844.27 64,305,441.44
Depreciación 2,266,600 1,844,382 1,504,238 1,229,966 1,008,582
Valor de 6,146,231
Rescate
Capital de 28,905,000.00 351,333.33 351,333.33 351,333.33 351,333.33
Trabajo
Inversión en (41,030,000.00)
Activos. Fijos
e Intangibles
Flujo de Caja (41,030,000.00) 72,001,230.00 48,143,598.73 53,374,996.90 59,195,143.36 71,811,588.51
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
FLUJO DE CAJA DE LOS INVERSIONISTA
Partidas INICIO DE AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Años INV
Utilidad Neta 40,829,630.00 45,947,883.17 51,519,425.28 57,613,844.27 64,305,441.44
Depreciación 2,266,600.00 1,844,382.22 1,504,238.29 1,229,965.76 1,008,582.24
Valor de Rescate 6,146,231.49 - -
Capital de (28,905,000.00) 28,905,000.00 351,333.33 351,333.33 351,333.33 351,333.33
Trabajo
Préstamo 16,412,000.00
Amortización del (RD$2,205,439.69) (RD$2,646,527.6 (RD$3,175,833.1 (RD$3,810,999.7 (RD$4,573,199.7
Préstamo 3) 5) 8) 4)
Inversión en Act. (41,030,000.00)
Fijos e
Intangibles
Flujo de Caja (53,523,000.00) 69,795,790.31 45,497,071.10 56,345,395.24 55,384,143.57 61,092,157.27
Flujo de caja para Medir la capacidad de Pago
Partidas INICIO DE INV AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025
Utilidad Neta 40,829,630.00 45,947,883.17 51,519,425.28 57,613,844.27 64,305,441.44
Depreciación 2,266,600.00 1,844,382.22 1,504,238.29 1,229,965.76 1,008,582.24
Capital de (28,905,000.00) 28,905,000.00 351,333.33 351,333.33 351,333.33 351,333.33
Trabajo
Préstamo 16,412,000.00
Amortización (RD$2,205,439.69 (RD$2,646,527.63) (RD$3,175,833.15) (RD$3,810,999.78) (RD$4,573,199
del Préstamo ) 74)
Inversión en (41,030,000.00)
Act. Fijos e
Intangibles
Flujo de Caja (53,523,000.00) 69,795,790.31 45,497,071.10 50,199,163.75 55,384,143.57 61,092,157.27
Punto de equilibrio
PRIMER AÑO
COSTOSInv.
Años Y GASTOS
Inicial TOTALES
Flujo de Caja Flujo Descontado FIJOS VARIABLES
Depreciación y Amortización
del Proyecto 2,266,600.00 1,359,960.00 906,640.00
0 Mano de Obra 4,160,000.00
2,496,000.00 1,664,000.00
Agua, (41,030,000.00)
Energía, Combustibles y 5,880,000.00 3,528,000.00 2,352,000.00
Teléfonos
1
Materia Prima 72,001,230.0042,480,000.00
72,001,230.00 42,480,000.00
2 Costos Financieros 3,282,400.00 3,282,400.00
TOTAL 58,069,000.00
48,143,598.73 48,143,598.7310,666,360.00 47,402,640.00
3
53,374,996.90 53,374,996.90
Punto
4 de Equilibrio (CF/(1- 18,258,457.09
(CV/V)): 59,195,143.36 59,195,143.36
5
Punto de Equilibrio %= (PE71,811,588.51 71,811,588.51 16.02
RD$/Ingresos X Venta) X 100
Sumatori
a (41,030,000.00) 304,526,557.49
VAN >0
263,496,557.49 Valor
Tasa de 0
Descuent
actual
o = 20 neto
Porciento
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Escenario No.1 Escenario No.2 Escenario No.3 Escenario No.3
Años Inv. Inicial Flujo de Caja del Flujo Descontado Flujo Descontado Años
Flujo Descontado Años
Inv. Inicial Flujo de Caja del Flujo Descontado
Proyecto Proyecto
0 (41,030,000.00) 0 (41,030,000.00)
1 72,001,230.00 72,001,230.00 60,001,025.00 55,814,906.98 1 72,001,230.00 65,455,663.64
2 48,143,598.73 48,143,598.73 33,433,054.67 28,930,712.53 2 48,143,598.73 39,788,098.12
3 53,374,996.90 53,374,996.90 30,888,308.39 24,863,870.31 3 53,374,996.90 40,101,425.17
4 59,195,143.36 59,195,143.36 28,547,040.58 21,376,039.11 4 59,195,143.36 40,431,079.40
5 71,811,588.51 71,811,588.51 28,859,466.83 20,102,310.75 5 71,811,588.51 44,589,346.55
Sumatoria (41,030,000.00) 173,519,825.63 124,322,388.06 Sumatoria
109,609,489.82 Sumatoria
(41,030,000.00) 145,345,186.93
VAN 132,489,825.63 83,292,388.06 VAN68,579,489.82 VAN (104,315,186.93)
TIR= 30.81%
Tasa D 0.2
Tasa Imp 0.29
Relación Beneficio Costo B/C
Partidas 1 2 3 Sumatoria
Ingresos del Proyecto 114,000,000.00 125,400,000.00 137,940,000.00
Ingresos descontados 91,200,000.00 80,256,000.00 70,625,280.00 242,081,280.00
Costos del Proyecto 58,069,000.00 62,457,694.28 67,365,444.83
Costos descontados 44,668,461.54 36,957,215.55 30,662,469.20 112,288,146.29
30 Por ciento
B/C= 2.16
Rentabilidad de las Ventas
Concepto Años 1 2 3
Utilidad Neta 40,829,630.00 45,947,883.17 51,519,425.28
Ingresos por Venta 114,000,000.00 125,400,000.00 137,940,000.00
Rentabilidad de las Ventas 35.82 36.64 37.35
10.98
VIABILIDAD DEL PROYECTO
Este proyecto fue analizado en los puntos más importantes, los cuales son
aquellos que dan un acierto más cercano a la realidad que enfrentaremos cuando
iniciemos formalmente, en caso de ser elegido como un proyecto económico
capaz de generar grandes ganancias, ya que hemos estudiado la economía actual
y nos proyectamos también en las ocurrencias futuras sobre la economía social y
los fenómenos atmosféricos, los siniestros en general obsolencia y adquisición de
activos, que marcaran el éxito por toda la existencia de la empresa si tenemos la
suerte de continuar en los aspectos administrativos de nuestra empresa y si
permanece el ambiente de paz nacional e internacional.
Analizando las informaciones de este proyecto podemos determinar que el
proyecto es aceptable ya que la tasa interna de retorno (30%) supera la tasa
interna de descuento (20%), pero a consideración, se puede evidencia que el
proyecto puede tener una demanda muy productiva para la inversión que se
pronostica, además de un crecimiento de 10% que proporciona el estudio de
mercado de la demanda.
La viabilidad de este proyecto es positiva, ya que la materia prima para la
producción no representa un costo muy elevado para el proyecto, así mismo, la
mano de obra tampoco, lo que promete un negocio seguro para cualquier
inversionista ya que la inversión es casi igual que la ganancia neta del primer año
de operación.
BIBLIOGRAFÍA
Baca Urbina, Gabriel (2010) evaluación de proyecto (6ta edición, McGraw Itll)
ANEXOS
