Módulo de Administración Financiera

Equipo de trabajo - Entregable teórico práctico

ESTUDIANTES CODIGOS
1. Laura Juliana González 1811023987
2. Sandra Maritza Pineda Almanza 100221384
3.Julio porto carrero 1911026590
4.Leidy marcela quiroga cardenas 1911023506
5.Loly sorel julio mercado 1911024123

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
NOVIEMBRE - 2020
a

áctico

0
6
3
 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa Bardot SA
Ciudad Bogota
Dirección Calle 12 B N 21 - 31
NIT 860020536
Fecha de constitución 28 Abril de 1972 (Camara y Comercio)
CIIU C2023
Actividad económica Fabricacion de Jabones y Detergentes , Preparados pa
y Pulir; Perfumes y Preparados de Tocador.

Descripción del negocio:

Compañía de Cosmeticos Colombiana con 60 años en el mercado y amplio reconocimiento en los segmentos de ingresos medios
Ofrece soluciones integrales en terminos de productos de belleza con un portafolio de cosmeticos para Manos, ojos y Labios.

Perspectivas y proyectos:
Marcar la diferencia y seguir siendo la preferida en maquillaje con precios honestos, atributos diferenciadores y variedad de colo
proposito para 2020. Son una marca 80% vegana y esperan serlo al 100% despues de un proceso de reconversion, de no utilizar m
No hacen testeos en animales y los preparados son libres de parabenos.
Aspectos laborales:

Bardot SA tiene una nomida de 250 colaboradores, una planta de 120 personas, el 90% son mujeres, madres cabeza de hogar.

Líneas de productos o productos % Participación

UÑAS 40%
OJOS 15%
LABIOS 10%
FACIAL 30%
CUIDADO Y SALUD 5%

Principales clientes Plazos de pago

OLIMPICA 90 DIAS
DISTRIBUIDORES EXTRANJEROS 90 DIAS
VENTA DIRECTA 90 DIAS
YEP 60 DIAS
MOVICH 60 DIAS
Proveedores Plazos de pago
DISCORDOBA 90 - 120 DIAS
LABORATORIO ESKO LTDA 90 - 120 DIAS
VO DE LA EMPRESA

972 (Camara y Comercio)

e Jabones y Detergentes , Preparados para Limpiar

mes y Preparados de Tocador.

nto en los segmentos de ingresos medios y bajos.

osmeticos para Manos, ojos y Labios.

butos diferenciadores y variedad de colores, su

proceso de reconversion, de no utilizar materia prima animal

on mujeres, madres cabeza de hogar.

Principales competidores Observaciones

MASGLO - VOGUE - CHECO - LISSIA UÑAS
AVON - ESIKA - LOREAL - NYX - ANAPOLVOS
MARIA TRASLUCIDOS
L´BEL DELINEADORES
VOGUE - ESIKA PRODUCTO PARA CEJAS
L'OREAL

% Participación Observaciones
0.2 CLIENTE MAYORISTA
0.15 CLIENTE MAYORISTA
0.25 CLIENTE MINORISTA
0.05 CLIENTE MINORISTA
0.15 CLIENTE MINORISTA
% Participación Observaciones
0.5 ENVASES
0.5 QUIMICOS
ENTREGA 1
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
EMIS
14 New Street
London, EC2M 4HE, United Kingdom
www.emis.com

Bardot S.A.S (Colombia)

Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. nual, Indiv. Anual, Indiv. nual, Indiv. al, Indiv.
Fecha final del período 2019-12-312018-12-31 2017-12-312016-12-31 15-12-31
Unidades Millones COP llones COP Millones COP llones COPones COP
Derechos de Autor 2020 EMIS, todos los derechos reservados.

Estado de Resultados 2017 vertical 1 2018 vertical 2 H 2-1

Total Ingreso Operativo 13,776 100% 14,210 100% 3%
Ingresos netos por ventas 13,487 98% 13,719 97% 2%
Costo de mercancías vendidas -6,499 -47% -6,685 -47% 3%
Utilidad bruta 6,988 51% 7,035 50% 1%
Gastos de venta y distribución -4,700 -34% -5,216 -37% 11%
Gastos administrativos -1,984 -14% -2,012 -14% 1%
Otros resultados operativos netos 133 1% 432 3% 226%
Otros ingresos operativos 289 2% 491 3% 70%
Otros gastos operativos -156 -1% -058 0% -63%
Ganancia operativa (EBIT) 437 3% 239 2% -45%
EBITDA 736 5% 504 4% -31%
Resultado financiero -1,027 -7% -962 -7% -6%
Ingresos financieros 042 0% 041 0% -1%
Gastos financieros -1,069 -8% -1,004 -7% -6%
Gastos por intereses    
Otros resultados no operativos netos 000 0% 000 0%
Otros ingresos    
Otros gastos    
Ganancias antes de impuestos -590 -4% -724 -5% 23%
Impuesto a la renta -352 -3% -276 -2% -21%
Ganancias después de impuestos -941 -7% -1,000 -7% 6%
Ganancia (Pérdida) Neta -941 -7% -1,000 -7% 6%

Estado de Situación Financiera ($Millones) Año 2017 vertical 1 Año 2018 vertical 2 H 2-1
Activos Totales $ 19,354.26 100% $ 19,015.86 100% -0.02
Activos no corrientes 13,519 70% 13,396 70% -1%
Propiedad, planta y equipo 12,827 66% 12,768 67% 0%
Activos intangibles y valor llave 321 2% 313 2% -2%
Marcas y licencias 000 000
Otros activos intangibles 321 2% 313 2% -2%
Activos diferidos 372 2% 315 2% -15%
Activos no corrientes por impuesto diferido 372 2% 315 2% -15%
Otros activos no corrientes 000 0% 000 0%
Activos Corrientes 5,835 30% 5,620 30% -4%
Inventarios 1,930 10% 2,134 11% 11%
Materias primas    
Trabajo en progreso    
Bienes terminados    
Otros inventarios    
Comerciales y otras cuentas a cobrar 3,495 18% 3,371 18% -4%
Cuentas comerciales por cobrar 3,228 17% 3,018 16% -7%
Otros créditos corrientes    
Créditos dudosos    
Créditos de impuestos 267 1% 353 2% 32%
Pagos anticipados, ingresos devengados y otros act    
Activos financieros de corto plazo 000 0% 000 0%
Efectivo o Equivalentes 410 2% 115 1% -72%
Efectivo en bancos y en caja    
Depósitos de corto plazo    
Total de patrimonio y pasivos 19,354 100% 19,016 100% -2%
Total de patrimonio 12,036 62% 11,160 59% -7%
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la 12,036 62% 11,160 59% -7%
Capital Suscrito 2,311 12% 2,311 12% 0%
Prima de emisión 001 0% 001 0% 0%
Reserva de revalorización    
Otras reservas 2,796 14% 2,682 14% -4%
Resultados acumulados 6,927 36% 6,166 32% -11%
Ganancia o Pérdida del Periodo 000 0% 000 0%
Otros componentes del patrimonio 000 0% 000 0%
Pasivos Totales 7,319 100% 7,855 100% 7%
Pasivos no corrientes 2,874 39% 2,736 35% -5%
Créditos y préstamos no corrientes 000 0% 000 0%
Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasiv 1,957 27% 1,843 23% -6%
Provisiones para otros pasivos y gastos 918 13% 893 11% -3%
Pasivos Corrientes 4,444 61% 5,120 65% 15%
Créditos y préstamos corrientes 313 4% 421 5% 34%
Comerciales y otras cuentas a pagar 3,347 46% 3,929 50% 17%
Cuentas Comerciales por pagar 3,347 46% 3,929 50% 17%
Otras cuentas por pagar corrientes    
Provisiones para otros pasivos y gastos 420 6% 426 5% 1%
Otros pasivos corrientes 000 0% 000 0%
Pasivos corrientes por impuesto a la renta $ 363.77 4.97% $ 343.16 4.37% -6%
 ENTREGA 1

EMIS
14 New Street
C2M 4HE, United Kingdom
www.emis.com

2019 vertical 3 H 3-2

15,384 100% 8%
15,168 99% 11%
-7,457 -48% 12%
7,710 50% 10%
-4,765 -31% -9%
-1,838 -12% -9%
137 1% -68%
216 1% -56%
-079 -1% 34%
1,245 8% 421%
1,536 10% 205%
-1,104 -7% 15%
000 0% -100%
-1,104 -7% 10%
 
000 0%
 
 
141 1% -119%
026 0% -109%
167 1% -117%
167 1% -117%

Año 2019 vertical 3 H 3-2

$ 20,513.02 100% 7.87%
13,328 65% -1%
12,597 61% -1%
309 2% -1%
000
309 2% -1%
422 2% 34%
422 2% 34%
 000 0%
7,185 35% 28%
1,867 9% -13%
 
 
 
 
4,799 23% 42%
4,356 21% 44%
 
 
443 2% 26%
 
000 0%
519 3% 350%
 
 
20,513 100% 8%
12,007 59% 8%
12,007 59% 8%
2,311 11% 0%
001 0% 0%
 
2,932 14% 9%
6,763 33% 10%
000 0%
000 0%
8,506 100% 8%
3,182 37% 16%
1,233 14%
1,065 13% -42%
884 10% -1%
5,324 63% 4%
770 9% 83%
3,702 44% -6%
3,702 44% -6%
 
426 5% 0%
000 0%
$ 426.30 5.01% 24.23%
 Interpretación y análisis de los resultados

La empresa Bardot S.A., cuenta con las de 57 años en la industria cosmética y cuidados de la piel, en donde ofrece un portafolio amplio de
productos de belleza en países de América y con objetivos de llegar a otros países como México, Chile y Paraguay; actualmente la empresa
tiene mas de 250 empleados , una planta de 120 personas donde el 90% son mujeres, madres cabeza de hogar y sus últimos reconocimientos
se han dado por su implementación de productos antibacteriales por la pandemia que se esta llevando actualmente.
 
Es competidor directo de empresas como Esika, Masglo,Vogue, Admiss, Samy, entre otras reconocidas mascas y su fuente de distribución se
concentra en distribuidores de belleza minoristas, droguerías y grandes superficies (almacenes de cadena)
 
Financieramente evidencia en sus estados de resultados un aumento del 11% del 2017 al 2019 en su ingreso operativo. Adicionalmente su
ingreso neto por ventas tambien viene en aumento. Por otra parte, la EBITDA tuvo un aumento del 205% del 2018 al 2019, lo que es muy
significativo. Cabe resaltar que las ganancias luego de impuestos, en 2017 y 2018 marcaron perdidas, sin embargo, en 2019 si se reflejaron
ganancias, se recomienda seguir este positivo sendero.
En cuanto a la situacion financiera, los activos corrientes han venido aumentando considerablemente del 2018 al 2019 aumento 28%.
Ademas, los inventarios han venido disminuyendo, lo que se puede dar por un aumento de ventas. El efectivo subio del 2018 al 2019 350%
una cifra mas que considerable y por analizar. En cuanto al patrimonio y pasivos se ha mantenido estable su valor, al igual que los resultados
acumulados. Por ultimo, los pasivos no han tenido mayores variaciones, solo se resalta que la mayor parte de los pasivos son corrientes.
tados ENTREGA 1

ortafolio amplio de
almente la empresa
timos reconocimientos

nte de distribución se

Adicionalmente su
019, lo que es muy
2019 si se reflejaron

aumento 28%.
l 2018 al 2019 350%
ual que los resultados
os son corrientes.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: Ba

14 N
London, EC2M 4HE, United
www

Bardot S.A.S (Colombia)

Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. nual, Indiv. Anual, Indiv.Anual, Indiv.
Fecha final del período 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
Unidades Millones COP illones COP Millones COP illones COP
Derechos de Autor 2020 EMIS, todos los derechos reservados.

Estado de Resultados 2017 vertical 1 2018 vertical 2

Total Ingreso Operativo 13,776 100% 14,210 100%
Ingresos netos por ventas 13,487 98% 13,719 97%
Costo de mercancías vendidas -6,499 -47% -6,685 -47%
Utilidad bruta 6,988 51% 7,035 50%
Gastos de venta y distribución -4,700 -34% -5,216 -37%
Gastos administrativos -1,984 -14% -2,012 -14%
Otros resultados operativos netos 133 1% 432 3%
Otros ingresos operativos 289 2% 491 3%
Otros gastos operativos -156 -1% -058 0%
Ganancia operativa (EBIT) 437 3% 239 2%
EBITDA 736 5% 504 4%
Resultado financiero -1,027 -7% -962 -7%
Ingresos financieros 042 0% 041 0%
Gastos financieros -1,069 -8% -1,004 -7%
Gastos por intereses    
Otros resultados no operativos netos 000 0% 000 0%
Otros ingresos    
Otros gastos    
Ganancias antes de impuestos -590 -4% -724 -5%
Impuesto a la renta -352 -3% -276 -2%
Ganancias después de impuestos -941 -7% -1,000 -7%
Ganancia (Pérdida) Neta -941 -7% -1,000 -7%

Estado de Situación Financiera ($Millones) Año 2017 vertical 1 Año 2018 vertical 2
Activos Totales $ 19,354.26 100% $ 19,015.86 100%
Activos no corrientes $ 13,518.90 70% $ 13,395.51 70%
Propiedad, planta y equipo $ 12,826.73 66% $ 12,767.62 67%
Activos intangibles y valor llave $ 320.53 2% $ 312.88 2%
Marcas y licencias    
Otros activos intangibles $ 320.53 2% $ 312.88 2%
Activos diferidos $ 371.64 2% $ 315.01 2%
Activos no corrientes por impuesto diferido $ 371.64 2% $ 315.01 2%
Otros activos no corrientes $ - 0% $ - 0%
Activos Corrientes $ 5,835.35 30% $ 5,620.34 30%
Inventarios $ 1,930.14 10% $ 2,133.67 11%
Materias primas    
Trabajo en progreso    
Bienes terminados    
Otros inventarios    
Comerciales y otras cuentas a cobrar $ 3,495.20 18% $ 3,371.42 18%
Cuentas comerciales por cobrar $ 3,228.11 17% $ 3,018.19 16%
Otros créditos corrientes    
Créditos dudosos    
Créditos de impuestos $ 267.10 1% $ 353.23 2%
Pagos anticipados, ingresos devengados y otros activos circul    
Activos financieros de corto plazo $ - 0% $ - 0%
Efectivo o Equivalentes $ 410.01 2% $ 115.25 1%
Efectivo en bancos y en caja    
Depósitos de corto plazo    
Total de patrimonio y pasivos $ 19,354.26 100.00% $ 19,015.86 100%
Total de patrimonio $ 12,035.70 62.19% $ 11,160.37 59%
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controlado $ 12,035.70 62.19% $ 11,160.37 59%
Capital Suscrito $ 2,311.16 11.94% $ 2,311.16 12%
Prima de emisión $ 1.24 0.01% $ 1.24 0%
Reserva de revalorización    
Otras reservas $ 2,796.35 14.45% $ 2,681.53 14%
Resultados acumulados $ 6,926.96 35.79% $ 6,166.45 32%
Ganancia o Pérdida del Periodo $ - 0.00% $ - 0%
Otros componentes del patrimonio $ - 0.00% $ - 0%
Pasivos Totales $ 7,318.56 100.00% $ 7,855.48 100.00%
Pasivos no corrientes $ 2,874.42 39.28% $ 2,735.96 34.83%
Créditos y préstamos no corrientes $ - 0.00% $ - 0.00%
Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circu$ 1,956.69 26.74% $ 1,842.69 23.46%
Provisiones para otros pasivos y gastos $ 917.73 12.54% $ 893.27 11.37%
Pasivos Corrientes $ 4,444.14 60.72% $ 5,119.52 65.17%
Créditos y préstamos corrientes $ 313.48 4.28% $ 421.35 5.36%
Comerciales y otras cuentas a pagar $ 3,347.25 45.74% $ 3,929.21 50.02%
Cuentas Comerciales por pagar $ 3,347.25 45.74% $ 3,929.21 50.02%
Otras cuentas por pagar corrientes    
Provisiones para otros pasivos y gastos $ 419.63 5.73% $ 425.80 5.42%
Otros pasivos corrientes $ - 0.00% $ - 0.00%
Pasivos corrientes por impuesto a la renta $ 363.77 4.97% $ 343.16 4.37%

INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR Fórmula
 LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente)
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente)
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo)
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total)
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas
Rentabilidad Operacional UO/Ventas
Rentabilidad Neta UN/Ventas
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio
Rentabilidad del Activo UN/Activo
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedores
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas) *360
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inventarios
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores
 Bardot SA ENTREGA 2

EMIS
14 New Street
London, EC2M 4HE, United Kingdom
www.emis.com

ual, Indiv.
015-12-31
llones COP

H 2-1 2019 vertical 3 H 3-2

3% 15,384 100% 8%
2% 15,168 99% 11%
3% -7,457 -48% 12%
1% 7,710 50% 10%
11% -4,765 -31% -9%
1% -1,838 -12% -9%
226% 137 1% -68%
70% 216 1% -56%
-63% -079 -1% 34%
-45% 1,245 8% 421%
-31% 1,536 10% 205%
-6% -1,104 -7% 15%
-1% 000 0% -100%
-6% -1,104 -7% 10%
 
000 0%
 
 
23% 141 1% -119%
-21% 026 0% -109%
6% 167 1% -117%
6% 167 1% -117%

H 2-1 Año 2019 vertical 3 H 3-2

-0.02 $ 20,513.02 100% 7.87%
-1% $ 13,328.28 65% -0.50%
0% $ 12,596.99 61% -1.34%
-2% $ 309.49 2% -1.08%
 
-2% $ 309.49 2% -1.08%
-15% $ 421.80 2% 33.90%
-15% $ 421.80 2% 33.90%
 $ - 0%
-4% $ 7,184.74 35% 27.83%
11% $ 1,866.67 9% -12.51%
 
 
 
 
-4% $ 4,799.14 23% 42.35%
-7% $ 4,355.70 21% 44.31%
 
 
32% $ 443.45 2% 25.54%
 
$ - 0%
-72% $ 518.92 3% 350.26%
 
 
-2% $ 20,513.02 100% 7.87%
-7% $ 12,007.11 59% 7.59%
-7% $ 12,007.11 59% 7.59%
0% $ 2,311.16 11% 0.00%
0% $ 1.24 0% 0.00%
 
-4% $ 2,932.20 14% 9.35%
-11% $ 6,762.52 33% 9.67%
$ - 0%
$ - 0%
7% $ 8,505.91 100.00% 8.28%
-5% $ 3,182.21 37.41% 16.31%
$ 1,232.61 14.49%
-6% $ 1,065.23 12.52% -42.19%
-3% $ 884.37 10.40% -1.00%
15% $ 5,323.70 62.59% 3.99%
34% $ 769.54 9.05% 82.64%
17% $ 3,701.94 43.52% -5.78%
17% $ 3,701.94 43.52% -5.78%
 
1% $ 425.93 5.01% 0.03%
$ - 0.00%
-6% $ 426.30 5.01% 24.23%

Fuente: https://www.supersociedades.gov.co/Docume

El sector industrial de otros químicos agrupa a todos los es

3256
procesadores de químicos distintos de las sustancias quím
las fibras artificiales.
INFORMAR FUENTE Y CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA PARALOS INDICADORES - TOMAR LA MEDIANA
Denominaci

resultado
ón del

Año 1/2017 Año 2/2018 Año 3/2019 Indicadores

sector
del
 $ 1,391 501 1,861 1707
veces 1.31 1.10 1.35 1.42
veces 0.88 0.68 1.00 0.95

% 37.8% 41.3% 41.5% 55.74%

% 60.7% 65.2% 62.6% 86.47%
% 54.3% 57.3% 56.1% 45.02%
% 7.92% 7.32% 7.28% 8.71%

% 51.81% 51.28% 50.83% 32.58%

% 3.24% 1.74% 8.21% 8.90%
% -6.98% -7.29% 1.10% 5.05%
% -7.82% -8.96% 1.39% 14.13%
% -4.86% -5.26% 0.81% 6.25%

veces 3.86 4.07 3.16 3.39

días 94.59 89.69 115.49 106.12
veces 3.37 3.13 4.00 3.71
días 108.40 116.50 91.36 97.07
veces 1.94 1.70 2.01 2.96
días 187.99 214.54 181.19 121.59
días 202.99 206.20 206.85 203.18
días 15.00 -8.34 25.66 81.59
ps://www.supersociedades.gov.co/Documents/2016/EE1-%20Sector%20Manufactura-%202016%20VII%2026.pdf

trial de otros químicos agrupa a todos los establecimientos -

3256
s de químicos distintos de las sustancias químicas básicas y
las fibras artificiales.
CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA PARALOS INDICADORES - TOMAR LA MEDIANA ÚLTIMO AÑO NFORMADO
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas $ 13,962 $ 15,500 $ 16,864
Costo de venta $ 6,175 $ 6,340 $ 7,035 $ 0.41716
Utilidad Bruta $ 7,787 $ 9,160 $ 9,829
Gastos Generales y de Administración $ 1,977 $ 2,190 $ 2,773
Gastos de Ventas $ 4,468 $ 3,973 $ 3,450
Other Operating Results $ 48 $ - $ -
Utilidad Operacional $ 1,390 $ 2,997 $ 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales $ - $ 352 $ 323
- Gastos Financieros $ 858 $ 31 $ -
- Otros Gastos No Operacionales $ - $ 859 $ 906
Total Gastos No Operacionales $ 858 $ 890 $ 906
Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes $ - $ - $ -
Utilidad Antes de Impuestos $ 532 $ 2,459 $ 3,023
Impuesto de Renta $ 243 $ 951 $ 1,133
Utilidad Neta $ 289 $ 1,508 $ 1,890
Depreciación y Amortización $ 191 $ 127 $ 92

Estado de Situación Financiera ($Millones)

Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos $ 986 $ 852 $ 1,254
Inversiones Temporales $ - $ 1,563 $ 1,263
- Clientes   $ 5,522 $ 4,491
- Deudas de difícil cobro   $ 66 $ 58
- Provisiones   $ 339 $ 101
Deudores Comerciales $ 3,781 $ 5,249 $ 4,448
Inventario $ 1,286 $ 1,627 $ 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos $ 214 $ 130 $ -
Otros Deudores $ - $ 169 $ 119
Activos Diferidos $ - $ 70 $ -
ACTIVO CORRIENTE $ 6,267 $ 9,660 $ 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos $ 12,758 $ 2,112 $ 1,478
Intangibles (Neto) $ 328 $ 323 $ 288
Activos Diferidos $ 405 $ - $ 10
Otros Activos a Largo Plazo $ - $ - $ -
Valorizaciones $ - $ 10,328 $ 10,328
Total Activos LP $ 13,491 $ 12,763 $ 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO $ 19,758 $ 22,423 $ 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras $ 46 $ 158 $ 191
Proveedores $ 1,252 $ 1,246 $ 1,194
Cuentas por Pagar CP $ - $ 787 $ 297
Impuestos por Pagar $ 397 $ 748 $ 680
Obligaciones Laborales $ - $ 248 $ 309
Estimados y Provisiones $ 283 $ 53 $ -
Pasivos Diferidos $ - $ - $ -
Otros Pasivos a Corto Plazo $ - $ 300 $ 14
Total Pasivo Corriente $ 1,978 $ 3,540 $ 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) $ - $ 40 $ 138
Estimados y Provisiones LP $ 897 $ 203 $ 166
Diferidos LP $ 1,970 $ - $ -
Otros Pasivos LP $ - $ - $ -
Pasivos a Largo Plazo $ 2,867 $ 243 $ 304
TOTAL PASIVO $ 4,845 $ 3,783 $ 2,989
Patrimonio      
Capital $ 2,311 $ 2,311 $ 2,311
Superávit de Capital $ 1 $ 1 $ 1
Superávit de Valorizaciones $ 8,134 $ 10,328 $ 10,328
Otras Reservas $ 4,643 $ 4,492 $ 730
Revalorización del Patrimonio $ - $ 1 $ 1
Utilidades del Ejercicio $ - $ 1,507 $ 1,890
Utilidades Retenidas -$ 176 $ - $ 2,757
Total Patrimonio Neto $ 14,913 $ 18,640 $ 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO $ 19,758 $ 22,423 $ 21,007

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

Producto Precio Cvu No. Unidades % Participación

por producto

Maquillaje $ 18,000 $ 7,508.8980 $ 191,000 13.08%

Pestañina $ 25,500 $ 10,637.6055 $ 222,500 15.23%
Labial $ 11,600 $ 4,839.0676 $ 229,600 15.72%
Removedor $ 6,500 $ 2,711.5465 $ 216,000 14.79%
Delineador $ 8,500 $ 3,545.8685 $ 244,300 16.73%
Sombra Individual $ 3,900 $ 1,626.9279 $ 202,999 13.90%
Sombra Duo $ 5,300 $ 2,210.9533 $ 154,084 10.55%
Total $ 1,460,483

$ 6,445
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
0.5828

PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ = $ 11,058

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup $ 11,547 $ 4,817 $ 6,730

PVp Cvup MCup
Costos fijos totales $ 6,445
 % Participación % Participación CF Mcu Unidades de
Producto equilibrio por
por producto por producto Ponderado producto
Maquillaje 13.08% 843 $ 6,730 0.125
Pestañina 15.23% 982 $ 6,730 0.146
Labial 15.72% 1013 $ 6,730
0.151
Removedor 14.79% 953 $ 6,730
Delineador 16.73% 1078 $ 6,730 0.160
Sombra Individual 13.90% 896 $ 6,730 0.133
Sombra Duo 10.55% 680 $ 6,730 0.101
Total 100.00% 6445 $ 6,730 0.958

Costo Variable Venta por Costos por

Producto Precio de Venta Unitario producto producto
Maquillaje $ 18,000 $ 7,509 $ 143,723 $ 940
Pestañina $ 25,500 $ 10,638 $ 174,782 $ 1,552
Labial $ 11,600 $ 4,839 $ 77,050 $ 729
Removedor $ 6,500 $ 2,712 #DIV/0! $ -
Delineador $ 8,500 $ 3,546 $ 53,062 $ 568
Sombra Individual $ 3,900 $ 1,627 $ 29,299 $ 217
Sombra Duo $ 5,300 $ 2,211 $ 52,457 $ 223
Total #DIV/0! $ 4,229
 VARGAS
LEGUIZAMON
YOLANDAENTREGA 2
ROCIO:0.018
Precio /
INFORMACIÓN ADICONAL año 3 1,000,000 dado
que las cifras
estan
Producto Precio Precio / 100000 expresadas
Cvu No.en
Unidades Ventas
Maquillaje $ 18,000 0.018 millones.$
0.0075 191,000 $ 3,438
Pestañina $ 25,500 0.0255 0.0106 $ 222,500 $5,674
Labial $ 11,600 0.0116 0.0048 $ 229,600 $2,663
Removedor $ 6,500 0.0065 0.0027 $ 216,000 $1,404
Delineador $ 8,500 0.0085 0.0035 $ 244,300 $2,077
Sombra Individual $ 3,900 0.0039 0.0016 $ 202,999 $ 792
Sombra Duo $ 5,300 0.0053 0.0022 $ 154,084 $ 817
$ 16,864
Precio de Venta Costo Variable Unitario
Ponderado PVp Ponderado Cvup

$ 2,354 $ 982
$ 3,885 $ 1,621
$ 1,824 $ 761
$ 961 $ 401
$ 1,422 $ 593
$ 542 $ 226
$ 559 $ 233
$ 11,547 $ 4,817
PVp Cvup
Costo
$ 1,434
$ 2,367
$ 1,111
$ 586
$ 866
$ 330
$ 341
$ 7,035
 Interpretación y análisis de los resultados

Los indicadores financieros nos arrojan datos muy importantes que recogeremos a continuación. En primera instancia, el capital de
trabajo ha variado considerablemente entre los años, sin embargo, se mantiene en el promedio del sector, donde los recursos a corto
plazo que utiliza la empresa para el año 2019 son de 1861 millones de pesos.En cuanto a la razón corriente y prueba acida, son menores
que el promedio del sector. Es decir, la situación de liquidez de la empresa no es muy buena, solo en la prueba acida la empresa en el
año 2019 alcanzo a superar el promedio del sector.

Los indicadores de endeudamiento muestran que, la empresa tiene un endeudamiento menor que el promedio del sector, para el año 3
el indice de endeudamiento fue de 41,5%, cifra 14% menor que el promedio del sector. En cuanto al endeudamiento financiero, las
obligaciones financieras de la compañia se han mantenido en el 60%, 20% menos que el promedio del sector.

El margen de rentabilidad bruta en el año 3 fue de 50,83%, 18 porciento mas alto que en el promedio del sector. Sin embargo, ha venido
en disminución algo que hay que tener en cuenta. En el caso de la rentabilidad operacional, la empresa obtiene para el ultimo año el 8%
por el volumen de ventas, una cifra muy superior al 1,74% del año anterior. No obstante, es un poco mas bajo que el promedio en el
sector. La rentabilidad neta arrojo en el año 2 una cifra en perdidas lo que nos demuestra que la situación de la empresa para el año
2018 no fue favorable, afortunadamente para la compapñia en el año 2019 hubo una leve recuperación, donde la recuperación de la
inversión se ubico en 1,10%, estos resultados son muy bajos, porque, el promedio de esta rentabilidad en el sector es del 5%. en adición,
la rentabilidad del patrimonio para el año 1 y 2 fue negativo, lo que aleja a los inversionistas, como se dijo previamente en el año 3 hubo
una recuperación, sin embargo, es 13 porciento mas baja que el promedio del sector, situacion similar se evidencia en la rentabilidad de
los activos.

La rotación de deudores comerciales ha oscilado entre 3,8 veces, un poco mas alto que een el sector. Se recomienda agilizar los cobros,
porque ha llegado a tener un periodo de 115 dias, lo que no es sano para las finanzas de la empresa. Se resalta que la rotación de
inventarios ha venido mejorando, probablemente esta sea una de las causas de la recuperación economica de la empresa. Por otra
parte, el pago a acreedores comerciales está muy retrasado en comparación al sector para el año 3, la compañia se demora 40 dias mas,
esto se debe revisar, porque puede suponer sobrecargos en el pago. Por ultimo, el ciclo operacional es un poco mas alto que el del
sector, el ciclo para convertir la mercancia en efectivo es de mas de 200 dias, se deben buscar estrategias de mercadeo que aceleren las
ventas.

Por otro lado, el punto de equilibrio arroja que los ingresos de la empresa para que se pueda sostener deben ser de 11.085 millones,
teniendo en cuenta los costos, gastos y precio de venta. Por lo tanto se recomienda que las unidades vendidas de maquillaje sean de
0,125 x 10º7, el delineador es el producto que debe tener mayor participación en las ventas y la Sombra Duo la menor.
En general, la empresa no muestra un desempeño muy sobresaliente, como vimos los margenes de rentabilidad llegaron a ser negativos
en los dos primeros años analizados, aunque ha venido mejorando. Se recomienda, hacer mas rentables los fondos de patrimonio y
como aun hay margen de endeudamiento hacerlo efectivo, sin embargo, realizar buenas inversiones, porque el endeudamiento supone
riesgos, tambien mejorar las politicas de rotacion de inventario. Para concluir, lograr vender y producir de tal manera que sea mas alto
que el punto de equilibrio y la empresa genere ganancias.
En general, la empresa no muestra un desempeño muy sobresaliente, como vimos los margenes de rentabilidad llegaron a ser negativos
en los dos primeros años analizados, aunque ha venido mejorando. Se recomienda, hacer mas rentables los fondos de patrimonio y
como aun hay margen de endeudamiento hacerlo efectivo, sin embargo, realizar buenas inversiones, porque el endeudamiento supone
riesgos, tambien mejorar las politicas de rotacion de inventario. Para concluir, lograr vender y producir de tal manera que sea mas alto
que el punto de equilibrio y la empresa genere ganancias.
 tados ENTREGA 2

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era que sea mas alto
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era que sea mas alto
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007
 ENTREGA 3

INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Pesimista Probable Optimista

Q -10% 10%
Cvu Ponderado -5% 5%
Precio Ponderado -5% 5%
disminuir aumentar

Grado de apalancamiento operativo

GAO Pesimista Probable Optimista

Grado de apalancamiento financiero

GAF Pesimista Probable Optimista

GAT = GAO * GAF Grado de apalancamiento financiero

Pesimista Probable Optimista
 Interpretación y análisis de los resultados

En este espacio, digite el análisis del los grados de apalancamiento y genere conclusiones sobre la situación financiera en térm
os resultados ENTREGA 3

situación financiera en términos generales de la empresa.