(urs | MATERIA: CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA PRACTICA 1.(urs ~ CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA - PUNTO DE © - EQUILIBRIOurs Practica 1 Para preseatar el ia PREGUNTAS V TEMAS DE ANALISIS 1 {Qué es el punto de equilibrio? 2 Explique por qué el anilisis del punto de equilibrio y el anilisis de costo-volumen-utilidad son Stiles para la genrencia 3 {Qué se entiende por el término "margen de contribucién por unidad” 4 {Como afecta la mezela de producto al andlisis del punto de equilibrio? 5 {Cuales son las limitacinoes del anilisis del punto de equilibrio y del anilisis de costo-volumen autilidad? 6 Alescoger entre dos procesos de produecién, {por qué la gerencia no seleceiona necesariamente cl proceso con el punto de equilibrio més bajo? 7 {Qué es el margen de seguridad y por qué es un concepto til para la gerencia? 8 Después de leer un articulo que usted recomendé sobre el comportameinto del costo, su cliente Ie pide que explique el siguiente fragmento del articulo: "Los costos fijos son variables por unidad de produccién y los costos variables son fijos por nidad de produccién, aunque a largo plazo todos los costos son variables"Evercicios EJERCICIO 1 PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES Y EN DOLARES. Una compaiia sabe que sus costos variables por unidad son de US$0.10 y su precio de venta US$0.50. Los costos fijos totales son US$50,000, en unidades? a {Cudlesel punto de equilibsi ‘en délares? b {Cudlesel punto de equilibri EJERCICIO. 2 ESTADO DE INGRESOS labore los estados de ingresos para el eercico 15-1 cuando las ventas son de USES1250 y US$93.750. (Ignore los impuestos sobre la renta). e be EJERCICIO 3 ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD Determine la cantidad de ventas en unidades y en délaresnecesaria para que la firma del eercicio 1 obtenga una utilidad neta de US$30,000. - ae . i EJERCICIO 4 MARGEN DE SEGURIDAD {Cusll es el margen de seguridad para la compaiia cuyo punto de equilibrio se calculé en el ejercicio 1 si las ventas esperadas son de US$200,0007 EJERCICIO. 5 PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES Y EN DOLARES. Si los costos fijos totales son US$100,000, el costo variable promedio por unidad es USS2 y el precio de venta por uunidad es USS8, 2 ,Cudles el punto de equilibrio en unidades? b {Cudl es el punto de equilibrio en délares? EJERCICIO 6 ECUACIONES ABC Company sabe que su costo fijo total es US$50,000, su costo variable es de US$0.20 por unidad y su precio de venta es de US$I por unidad. {Cuiles son las ecuaciones que generardn los resultados para el costo total, el ingreso total, el costo fijo total y el costo variable total? EJERCICIO 7 DETERMINACION GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EJC Company desea mostrar st punto de equilibrio en forma grafica en unidades y en délares. Los costos fijos son US$750, los costos variables son US$10 por unidad y el precio de venta es US§25 por unidad Determine en forma gréfica el punto de equilibrio.Practica Para presenta el dia de agosto Ejercicio 11 Una compatia sabe que sus costs variables por unidad son de S 1 y'su precio de venta $ 5. Los costs fijostotales ascienden a $ Se pide: 2 {Cuil eset punto de equilibrio en cantidades? b {Cuil es el punto de equilibrio en importe? Ejercicio 12 ‘Una compaitia sabe que sus costos variables por unidad son de $ 1 yy su precio de venta $ 5 Los costos fijos totale ascienden aS 500.000 Se pide: Estados de resultados, cuando las ventas ascienden a $ 312.500 ys 937,500 Ejercicio 13 ‘Una compafia sabe que sus costos variables por unidad son de $ 1 yy su precio de venta $ 5 Los costos fijos totales ascienden a $ Se pide: Determinar la ventas en términos de cantidad e importe que son necesarias ‘para que la empresa obtenga una utiidad neta de $ 300.000 Ejercicio 14 ‘Una compaitia sabe que sus costos variables por unidad son de $ 1 yy su precio de venta $ 5 Los costos fijos totales ascienden a $ Se pide: Determinar el margen de seguridad para la empresa cuyo punto de equilibrio en términos de cantidad asciende a 125.000 unidades yen términos monetarios asciende as 625.000 ‘Silas ventas esperadas para el préximo periodo asciende a $ 2.000.000 500,000 500,000 500.000Ejercicio 15 ‘Una compania sae que sus costos variables por unidad son de S 2 y su precio de venta § 8 Los costos fijos totales ascienden a $ 100.000 Se pide: @ {Cuil es el punto de equilibrio en cantidades? b {Cuil es el punto de equilibrio en importe? Ejercicio 16 Una compat sabe que sus costos variables por unidad son de $ 020 y'su precio de venta $ 1,00 Los costs fijos totale ascienden a $ 50,000 Se pide a _@Cuales som las ecuaciones que generan los resultados para el costo total, el ingreso total, Db —Costo fijo yel costo variable total? Ejercicio 17 Una compaiia sabe que sus costos variables por unidad son de $ 10,00 y su precio de venta $ 25,00 Los costos fijs totales ascienden a $ 750 Se pide: 4 Graficar: ingresos, costo fijo, costo variable, costo total, tilidad y punto de equilibrio Ejercicio 18 Los costos variables proyectados de la empresa son el 70% de las ventas Sepide Desazrollar la formula que represente el calculo de las ventas en términos de importe ‘que generar una utilidad igual al 10% del margen de contribucién donde la I epresente el total de ventas y CF Ios costos fijos totales1 5 ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD OBJETIVOS DE APRENDIZAJE Una vez concluido este capitulo, al lector debe ser capaz de: Diferenciar entre costos variables y fijos, y los efectos de los cambios en el volumen sobre cada tno de estos costes. Definir margen de contribucién por unidad. Calcular el punto de equilibrio tanto en volumen total en dinero como en unidades, Deseribir las relaciones costo-volumen-utilidad. Describir y calcular la utilidad objetivo y el margen de seguridad. Comparar diferentes procesos de produccion. ‘Comprender las limitaciones del andlisis del punto de equilibrio y el andlisis de costo-volumen- uitilidad, WWMM BRICK HOUSE PUBLISHING CO., Acton, Massachusetts Descripcién: Editor de libros sobre negocios y sobre cémo hacer cosas Mercado: Ejecutivos corporativos y gerentes propietarios de pequefios negocios Aspectos financieros: Propiedad privada Editor: Robert Runck Brick House publica libros sobre negocios pequefios y temas empresariales. Cuenta con seis empleados Y treinta contratistas independientes, incluidos repiesentantes de ventas y personas encargadas del almacén. Los costos de la compafifa incluidos costos de planchas que se utiizan una vez y costos recurrentes de impresién, més regalias, mercadeo y promocién. La parte més dificil es realizar un mercadeo efectivo en cuanto a costos. Brick House fue fundada hace 13 afios, durante la crisis energética de la nacién. Su misién: publicar libros sobre energia solar y renovable. El primer libro, The New Solar Home Book, rompié el récord en listas de best-seller. A la compaiifa le {ue muy bien hasta 1981, cuando cayé el precio del petréleo y desaparecié el interés popular en cuanto al ahorro de energia. El editor, Robert Runck, decidié centrar a la compariia en negocios pequefios y en temas empre- sariales. “Puesto que muchos gerentes de nivel intermedio estan siendo despedidos de las grandes corporaciones”, dice Runck, “una de las pocas altemativas para un vicepresidente de 55 afios, que ganaba US$100,000 al aio y que repentinamente pierde su empleo, consiste en iniciar un negocio 0 dedicarse a la consultoria’. 2Cémo sabe él de antemano cudntas copias de un libro venderd? “Es absolutamente como jugar a los dados", admite Runck, “reflejando que no hay una forma cientifica para predecir’. “Me baso en mi sentido del tamafo de la audiencia”. O ensaya el correo directo. Si envia 100,000 volantes, esté seguro de que vendera aproximadamente el 125. ‘Sin duda, su punto de equilibrio es simplemente 1,000 copias. En ese punto, Brick House puede sobrevivir publicando de sels a doce libros al afio. La clave: mantener los costos fijos —y, por tanto, el punto de equilibrio— lo mas bajo posible. | SE SS RE 613614 Parte 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales — i _oO__ La planeacisn de las wtlidades requiere que la gerencia tome decisiones operacionales que involucren el lanzamiento de nuevos productos, el volumen de produccién, la fijacién de precios de los productos y la seleccidn de procesos alternativos de produccidn. Para incrementar la probabilidad de que se tome la mejor decisiGn, la gerencia debe comprender a relacidn entre costos, ingresos y utllidades. El analisis del punto de equilibrio y el anélisis de costo-volumen-utilidad tienen en cuenta esta interrelacién y pueden suministrar ala gerencia pautas titiles para la toma de decisiones. La importancia de las herramientas descritas en este capitulo para el éxito de una firma puede deducirse del siguiente extracto tomado de un artieulo noticioso que aparecié en The New York Times en junio de 1974 S. KLEIN ESPERABA CERRAR SEIS ALMACENES. S. Klein, pionero de los almacenes de descuento, ‘esperaba eerrar seis de sus almacenes suburbanos en el érea de Nueva York porque estaban perdiendo dinero, dijeron las fuentes informativas ayer. Fundados en 1906 por el desaparecido Sam Klein, Jos almacenes Klein fueron adquiridos por McCrory en 1965. A pesar de un decidido programa de expansién en el que 10 almacenes se conwirtieron en 19, sracias a la apertura de grandes almacenes en centros comerciales suburbanos, S. Klein sufris pérdidas anuales desde aproximadamente 1959 hasta el avo pasado Sin embargo, la cadena alcanzé su punto de equilibrio a finales de los afios sesentas y a comienzos de Jos setentas, antes de enfrentarse a sus pérdidas mas importantes en los altimos dos anos. En algunos casos, comentaron los observadores minoristas, los nuevos almacenes Klein resultaron demasiado grandes —250,000 a 300,000 pies cuadrados— para determinado mercado, de manera que Jos altos costos operacionales convirtieron las potenciales ganancias en pérdidas. La clave para la planeacién de las utilidades radica en la comprensién de la estructura de costos de tuna firma. Por consiguiente este capitulo se iniciars con un andlisis de la naturaleza de los costos de produccién. NaTURALEZA DE LOS COSTOS DE PRODUCCION Los costos de produccién pueden dividirse en costos variables y costos fijos. Los costos variables totales son aquellos que varian directa y proporcionalmente con los cambios en el volumen. Los costas fijos totales, por otra parte, son aquellos que no se modifican con los cambios en el volumen dentro del rango relevante. Entre los ejemplos de costos comtinmente clasificados como variables se incluyen materiales directos, mano de obra directa y costos de energia para el equipo de produccién. Los impuestos sobre la propiedad inmueble, el arriendo de la fabrica y os salarios del staff de produccién que supervisa las ‘operaciones, se clasifican normalmente como costos fijos. La clasificacidn de un costo, como fijo 0 variable, parece sencilla. Los costos que cambian con la produccién son variables y aquellos que no se modifican con la produccién son fijos. En la prictica, sin embargo, la clasificacidn de los costos no es tan simple. Por ejemplo, suponga una planta que tiene la capacidad para producir 100,000 unidades anualmente. Independientemente de que se produzca 1 ‘unidad 0 100,000 unidades, la firma incurrird en un costo de US$2 millones. No obstante, si deben producirse més de 100,000 unidades, debe ampliarse la planta. La ampliacién incrementaria la capacidad ‘en 150,000 unidades adicionales que tendran un costo de US$3 millones, sin importar el nivel de produccién. En este ejemplo, el costo de la planta varia con el nivel de produccién. Si se espera que la produccisn sea menor que 100,000 unidades, el costo fijo asociado con la operacién de la planta es de USS2 millones. Por otra parte, si se espera que la produccién esté entre 100,001 y 250,000 unidades, el costo fio asociado con la operacidn de la planta es de US$5 millones (US$2 millones + USS3 millones). toma otro ejemplo, suponga que el costo del staff de produccién que supervisa la produccién es de US$400,000 anuales. Este se clasifica generalmente como un costo fijo. Sin embargo, suponga que se presenta una disminucién significativa en las ventas, de tal manera que solo se requiere la mitad del staff para supervisar la produccién. Puesto que el costo del staff de supervisién puede variar con la produccidn, éste podria clasificarse como un costo variable en vez de fijo. No obstante, la gerencia puede mostrarse renuente a reducir e| personal de supervisién si considera que la reduccién en ventas ts sélo transitoria, Si éste es el caso, los salarios del personal de supervisién deben clasificarse como un costo fijo. Estos dos ejemplos sugieren que si los cambios en la produccién son suficientementesignificativos, hay algunos costos que podrian clasificarse como costos mixtos. (Recuérdese que en el capitulo 1 los costos mixtos poseen caracteristicas de costos tanto variables como fijos). En este capitulo se suponeCapituto 15 Anélisis del punto de equilibrio y anilisis de costo-volumen-utilidad 615 7 que existe un rango relevante de produccién para el cual ciertos costos son fijos, y que el costo variable por unidad es constante, Este es un supuesto razonable para la planeacién de utilidades a corto plazo. Ademés, se da por supuesto que la gerencia no reduciré el personal de supervisién 0 vendera maquinaria y equipo en respuesta a una reduccidn temporal en la produccién. ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Se utilizaré un ejemplo sencillo para presentar el andlisis del punto de equilibrio y el anélisis de costo- volumen-utilidad. La ambicién de toda la vida de la sefiora Tessy Jones, ama de casa en un suburbio de New York City, era iniciar un negocio en el cual venderia un estuche cosmético, desarrollado y patentado por ella. Incluso pens6 en un nombre atractivo para su negocio: El Toque de Tentacién de Tessy. La sefiora Jones —Tessy para sus amigos—realizé un buen trabajo de investigacién para determinar si el negocio seria rentable. Con respecto a los costos y con base en sus conversaciones con corredores locales de propiedad raiz comercial, descubrié que el costo de arrendar una oficina adecuada para satisfacer sus necesidades de negocio estaria aproximadamente en US$1,200 mensuales, 0 USS14,400 al afo. El arriendo incluiria todos los servicios, excepto los gastos de teléfono y los muebles de la oficina, Estim6 los gastos de teléfono cerca de US$1,800 anuales; este costo no variaria con el nivel de ventas en la medida en que las ventas no excedan los US§100,000 por afio, También estimé que costaria US$13,800 al aio contratar los viernes a una persona que desempefiara todas las tareas secretariales y’Ilevara los libros. Un fabricante independiente de productos cosméticos convino ‘manufacturar y vender su estuche cosmético a US$1 la unidad. Tessy confiaba en que podria vender cada unidad en US$9, ‘Tessy ahora debe tomar la decisién de iniciar 0 no su negocio. Aunque ella tiene gran talento para los cosméticos, no confia en su capacidad para tomar decisiones comerciales, por tanto decidis buscar ayuda profesional en st sobrino, Richard Debit, quien es contador (y muy bueno, segtin la hermana de Tessy, madre de Richard). Ella resumié toda la informacién para el seftor Debit, como sigue: ‘Ationdo anual uss 14,400 ‘Gastes anuales de teiétono. 1,800 ‘Costo del emploado os viomes vse 131800 Gosto por estuche, 1 Precio de venta por estuche. 9 “Ahora”, dijo Tessy, “sefior contador, digame si debo iniciar actividades con El Toque de Tentacién de Tessy” Richard Debit era en efecto un contador muy habil. Su respuesta fue que no podria recomendarle la iniciacién de su negocio sin conocer aproximadamente la cantidad de estuches compactos que ella ‘esperaba vender. Su tia se queds perpleja. “Por qué", dijo ella, “tienes que saber eso?” Richard le explicd a su tia que, independientemente de la cantidad de estuches que vendiera, incurriria en el costo fijo del arriendo anual, el gasto de teléfono y el costo del empleado los viernes. Este costo fijo total anual seria de US$30,000 (US614,400 de arriendo + US$1,800 de teléfono + USB13,800 de secretaria). Puesto que se recibirian USS9 en ingresos por la venta de cada estuche cosmético, y el costo de comprar una unidad es de USS1, esto significa que se lograria una “utilidad” de US$8 por cada unidad vendida. Con el fin de alcanzar un punto de equilibrio justo, deben venderse 3,750 tunidades (US$30,000/US$8) para cubrir el valor total anual del costo fijo de US$30,000. Tessy estaba encantada. Ella confiaba en que podria vender facilmente mas de 3,750 estuches de cosméticos que se requerfan para alcanzar el punto de equilibrio, Besando al sobrino en Ia mejilla (especialmente después de que é1 le dijo que no le cobraria nada por la consulta) quiso despedirse. "Espera’, dijo su sobrino, “hay algo més que debemos analizar antes de que tomes tu decisién’ Richard le explicé a su tia que 3,750 era la cantidad necesaria s6lo para alcanzar el punto de equilibrio, pero él esperaba que a ella le interesara obtener una utilidad. “Por supuesto”, respondié Tessy, “gqué crees que soy, una Rockefeller? Esperaba al menos ganar US$40,000 al ato, o no se justifi- caria perder mi tiempo en Ia iniciacién de este negocio. ;Cudnio tengo que vender para obtener una utilidad de US§40,000 antes de impuestos?”. Richard le explicé que la venta de 3,750 unidades seria necesaria para alcanzar el punto de equilibrio, pero tendrian que venderse 5,000 unidades adicionales616 Panre 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales — para generar una utilidad de US$40.000 antes de impuestos. La razén es que se obtiene una “utilidad” de US88 en cada unidad; por tanto, la venta de 5,000 unidades adicionales seria necesaria para lograr esta utilidad. $i se suman las 3,750 unidades necesarias para alcanzar el punto de equilibrio a las 5,000 unidades, esto significa que las ventas anuales deben scr al menos de 8,750 para gencrar una utilidad de US$40,000 antes de impuestos. Para Richard era evidente que su tia estaba desilusionada. Ella creia que no seria capaz de vender 8,750 unidades. Le dijo a Richard que lo maximo que seria capaz de vender en los afios siguientes era 7,000 unidades. “,Cuanto lograria de utilidad antes de impuestos en este caso, Richard?”, pregunt6, Richard repas6 en forma superficial los célculos con su tia. Primero, le explicd que sus costos totales anuales serian los costos fijos totales anuales de US$30,000 mas el costo de compra de las 7,000 unidades, lo cual seria de US$7,000 (7,000 unidades a US§1 la unidad). Por tanto, los costos totales ascenderian a US$37,000. El ingreso total de la venta de las 7,000 unidades seria de US&63,000 (7,000 unidades a USS9 la 'unidad). Por consiguiente, la utilidad antes de impuestos seria de US$26,000 (US863,000 — US$37,000). Tessy reflexion durante unos cuantos minutos. “Voy a intentarlo de todas maneras, Richard”, dijo ella. Mientras se dirigia hacia la puerta, Richard la escuché murmurar: “Tenga cuidado, Mary Kay Cosmetics! Aqui viene Temptation’. Para determinar el punto de equilibrio en el ejemplo anterior, Richard Debit dividi6 el costo total fijo anual por la “utilidad” sobre cada unidad vendida. Esta utilidad es la diferencia entre el precio de venta por unidad y el costo de comprar cada unidad, que representa el costo variable por unidad. En este ejemplo, el uinico componente de costo variable por unidad es el precio de adquirir una uniciad En la practica, el costo variable por unidad debe incluir todos los costos que varian con el nivel de ventas. En la contabilidad de costos la diferencia entre el precio de venta por unidad y el costo variable por unidad se denomina margen de contribucién por unidad o contribucién tnitaria. En consecuencia, para obtener la cantidad de unidades necesaria para logear el punto de equilibrio, se divide el costo fijo total por el margen de contribucién por unidad. Es decir, Punto de equilibrio Costos i : (en unidades) Precio de venta por unidad — Costo variable por unidad Costos fijos totales Margen de contribucin por unidad Si esta tiltima férmula se aplica al problema de Tessy, el costo fijo total es de US$30,000. Puesto que el precio de venta por unidad es de US$9 y el costo variable por unidad es de USS1, el margen de contribucién por unidad es de US$8. Entonces, Punto de equilibrio __ US$30,000 (en unidades) =~ USS 3,750 unidades Para demostrar que 3,750 es, en efecto, la cantidad de unidades que no generaria utilidades, puede desarrollarse un estado de ingresos simple, como sigue: Ingros0 total (US$9 X 3,750) xenon Uss 33,750 Costos: eo vaio alee (USS x 2.750) uss 3750 Costos fis totale... orto Costes totale. 99,750 Util... isso Para obtener la f6rmula del punto de equilibrio en unidades, se utiliza la siguiente notacién: Cantidad de unidades Precio de venta por unidad Costo variable por unidad Costo fijo total nsoCapiruto 15 Anélisis del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad 617 IT = Ingreso total CT = Costo total CVT = Costo variable total (En este ejemplo, F era US$30,000, P era US§9 y V era USS1). El ingreso total (IT) de la venta de C unidades es el resultado de C multiplicado por el precio de venta por unidad (P). Por tanto, W=P-c donde el punto () entre P y C indica la operacién de multiplicacién. El costo variable total (CVT) para C unidades es el costo variable por unidad multiplicado por C; es decir, evrevec El costo total (CT) ¢s el costo variable total (CVT) mas el costo fijo total (F). Por tanto, cr=cvr+F Puesto que CVT es igual a V+, el costo total puede expresarse como CT=V-CHE El punto de equilibrio es el punto en el cual no existe utilidad. En ese punto el ingreso total es igual a los costos totales. Es decir, Ir=ct esto significa que P.CaV+C+F El objetivo es encontrar la cantidad de unidades (C) requerida para alcanzar el punto de equilibrio. Esto puede hacerse usando el método sencillo de Algebra. para despejar C, ast: P+C-V-+C=F (restando V+ C de ambos lados de la ecuacién) C+(P-V)=F (factorizando C en el lado izquierdo de la ecuacién) [dividiendo ambos lados de la ecuaci6n por (P - V)] Obsérvese que esto concuerda con la férmula para el punto de equilibrio en unidades, encontrada anteriormente. El margen de contribucin por unidad es P ~ V. Téngase en cuenta, sin embargo, que esta férmula se aplica s6lo si las unidades se venden por el mismo precio de venta y tienen costos variables similares por unidad de produccién SOLUCION GRAFICA AL PROBLEMA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio puede demostrarse en forma grifica (figura 15-1). El eje horizontal representa la cantidad de unidades y el eje vertical, los délares. En la figura 15-Ia se presenta la relaciGn entre la cantidad de unidades y el costo fijo total. Puesto que por definicién el costo fijo total es independiente de Ia cantidad de unidades vendidas dentro del rango relevante, la linea que representa el costo fijo total es una Iinea horizontal que corta el eje en US$30,000. El costo variable total, como puede verse en la figura 15-16, es una linea recta que comienza en el origen, con una pendiente (inclinacidn) igual al costo variable por unidad. El costo total es la suma del costo variable total y el costo fijo total. Esto618 Pante 2 Evaluacién del desempefo y toma de decisiones gerenciales, puede aparecer gréficamente agregando los costos de la figura 15-1a y 15-1b a cada C, Esto se muestra en la figura 15-Ic. La linea recta representa el costo total que comienza en US$30,000 (la interseccién con respecto al ee vertical) y tiene una pendiente igual al costo variable por unidad. La linea recta que representa el ingreso total comienza en el origen y tiene una pendiente igual al precio de venta por unidad. Esto se presenta en la figura 15-1d. Cuando las lineas rectas que representan el ingreso total y el costo total se trazan en el mismo gréfico, puede determinarse el punto de equilibrio. Esto se ilustra en la figura 15-te.F1 punto de equilibrio es el punto en el cual el ingreso total es igual al costo total. En términos de la representacién grafica, el punto de equilibrio es aquel donde se intersecan el ingreso total yel costo total. En este ejemplo, la interseccién se da en 3,750 unidades. FIGURA 15-1 Solucién gréfica al problema del punto de equilibrio ‘Canta de uridados (C) @ Punto de equloioCapiruto 15 Analisis del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad 619 EL PUNTO DE EQUILIBRIO EN DOLARES La férmula anterior indica la cantidad de unidades necesaria para alcanzar el punto de equilibrio. En algunas aplicaciones es titil conocer el punto de equilibrio en términos de délares de ventas. Por ejemplo, el precio de venta puede variar ligeramente de un cliente a otro; por tanto, las ventas en dinero pueden suministrar mas informacién que las unidades. En el caso de una sola linea de productos y de un solo precio por unidad, el punto de equilibrio en délares puede obtenerse multiplicando el punto de equilibrio en unidades por el precio de venta por unidad. Cuando el precio de venta por unidad varia segiin el cliente, puede utilizarse la siguiente {rmula para determinar el punto de equilibrio en délares. La siguiente notacién puede emplearse para mostrar eémo calcular el punto de equilibrio en délares: S = Ventas totales en dinero 2 = Costos variables como un porcentaje de las ventas en dinero F = Costo fijo total IT = Ingreso total CT = Costo total CVT = Costo variable total Ahora, el ingreso total (IT) es simplemente igual a las ventas en délares, de manera que ir El costo variable total (CVT) es igual a los costos variables como un porcentaje de las ventas (0) multiplicado por las ventas (5). Por tanto, Coa CVT v-s Nuevamente, el costo total (CT) es la suma del costo fijo y el costo variable total, es decir, CT=CvT+F Al sustituir CVT por »- , el costo total puede expresarse como sigue: CT=0-S4F Enel punto de equi 1 ingreso total debe ser igual al costo total ir=cr Al sustituir IT y CT, se obtiene Sav-S+F La anterior ecuacién puede despejarse para el valor de V que har que el ingreso total sea igual al costo total, como sigue: S-v+ § =F (restando v + § de ambos lados de la ecuacién) S+ (1=v) = F (al factorizar $ en el lado izquierdo de la ecuacién) F___[aldividir ambos lados de la ecuacién por (1 - »)}620 Pante 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales — Por tanto, el punto de equilibrio en délares es igual a Punto de equilibrio _ Costos fijos totales (en dolares) 'ostos variables como un porcentaje de las ventas en dolares, EI denominador de la ecuacién anterior es el margen de contribucién por unidad dividido por el precio de venta y se denomina cveficiente del margen de contribucién. Asi esta ecuacién puede reescribirse Punto de equilibrio Costos fijos totales (en dolares) Coeficiente del margen de contribucién Para ejemplificar la ecuacin anterior, en vez de plantear el anterior ejemplo para determinar el punto de equilibrio para los estuches de cosméticos que Tessy debe vender en términos de unidades, supsngase que se da la siguiente informacién. El costo fijo total anual es de US$30,000. Puesto que el costo variable por unidad es igual a USS1 y el precio de venta es de USS9, el costo variable es 11.1111% de las ventas (US$1 /US$9). En términos de la notacién, F = US$30,000 y v = 11.1111% = 0.111111 Por tanto, el coeficiente del margen de contribucién es 1 0.111111 = 0,888889 Al sustituir estos dos valores en la f6rmula de punto de equilibrio en dinero se obtiene Punto de equilibrio __ US$30,000 (en délares) oisgssaa! = 33,750 Por tanto, si las ventas son de US$33,750, se lograra el punto de equilibrio en la compaitia de Tessy. Puesto que cada unidad se vende a US$9, esto significa que la cantidad de unidades requeridas para alcanzar el punto de equilibrio es de 3,750 (US$33,750/US$9). Este resultado, por supuesto, se ajusta a la cantidad de unidades requeridas para lograr el punto de equilibrio cuando se utiliza la férmula del punto de equilibrio en unidades. EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LOS COSTOS FIJOS, EL PRECIO DE VENTA Y LOS COSTOS VARIABLES SOBRE EL PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio variara cuando cambia cualquiera de los tres factores que se usan para determinar el punto de equilibrio. Obsérvese ahora eémo un cambio en cada uno de estos factores afecta el punto de equilibro. COSTOS FOS. Cuando varian los costos fijos el punto de equilibrio cambiaré en la misma direccién en que se modifican los costos fijos. Por ejemplo, si aumentan los costos fijos, se incrementaré el punto de equilibrio porque deben venderse més unidades con el fin de cubrir los costos fijos mayores. Por ejemplo, supdngase que los costos fijos anuales totales son US$40,000 en vez de US$30,000. El punto de equilibrio en unidades para el nivel més alto de costos fijos se encuentra como sigue: Punto de equilibrio Costes fijos totales (en unidades) Wargen de contribucién por unidad US$40,000 —USSA0,000 = 5,000 unidades US$9- USS1CapituLo 15 Anélisis del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad 621 E ei — Obsérvese que un cambio en los costos fijos del 33.33% (de US$30,000 a US$40,000) aumenta el punto de equilibrio en un 33.33% (de 3,750 a 5,000 unidades), Esta relacion siempre se mantendré cuando el ingreso total y el costo total son lineales (pueden representarse por medio de una linea recta). PRECIO DE VENTA. Cuando varia el precio de venta por unidad el punto de equilibrio cambiar en direceién puesta al cambio en el precio de venta. Es decir, si una firma puede aumentar (disminuir) su precio de venta, se requerirén menos (mas) unidades para lograr el punto de equilibrio. Por ejemplo, supéngase que puede incrementarse el precio de venta por unidad de USS9 a USS11, aumentando el margen de contribucién por unidad a US$10. El punto de equilibrio en unidades es entonces Punto de equilibrio _ Costes fijos totales (en unidades) Margen de contribucién por unidad US$30,000 Dssticusgi = 9000 unidados El punto de equilibrio ha disminuido de 3,750 a 3,000 unidades. COSTOS VARIABLES. EI punto de equilibrio cambiaré en la misma direccién en que varia el costo variable por unidad. Esto se debe a que el costo variable por unidad aumenta (disminuye) a medida waye (aumenta) el margen de contribucién por unidad; por consiguiente, deben venderse lades para cubrir los costos fijos. Por ejemplo, si aumenta el costo variable por unidad, se incrementaré el punto de equilibrio. Para ejemplificar esto, suponga que el costo variable por unidad aumenta de US$1 a US$4. El punto de equilibrio en unidades incrementaré de 3,750 a 6,000 unidades, como aparece a continuacién: Punto de equilibrio ._ Costos fios totales (en unidades) = Margen de contribucin por unidad US$30,000 = Ges tear = 6000 unidades ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD, El andlisis del punto de equilibrio indica el nivel de ventas en el cual las utilidades serén cero. Con frecuencia, la gerencia requiere informacién en cuanto a la utilidad para determinado nivel de ventas y el nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo. En esta seccién se mostrardn los éleulos necesarios para suministrar a la gerencia la informacién deseada Para cualquier nivel dado de ventas, puede determinarse la utilidad para una linea de productos specifica, como sigue: Utilidad = Ingreso total - Costo variable total ~ Costo fijo total Utilizando la misma notacién empleada anteriormente para el punto de equilibrio en unidades, la utilidad puede expresarse Utilidad = P-C-V+C-F Dados un precio de venta, un costo variable por unidad, unos costos fijos totales y un nivel de ventas especificos la utilidad puede determinarse sustituyendo la ecuacién anterior. En el ejemplo del estuche cosmético que Tessy esperaba vender, las ventas estimadas eran 7,000 unidades. Puesto que el precio de venta esperado era de US$9 por unidad, el costo variable esperado era de US$1 por unidad y los costos fijos totales eran de US$30,000, entonces la utilidad seria de US$26,000, como se ilustra a continuacién) Utilidad = (US89 - 7,000) — (USS1 - 7,000) ~ US$30,000 = US$ 26,000622 Pante 2 Evaluacién de! desempefio y toma de decisiones geren a La utilidad a determinado nivel de ventas también puede verse en la figura 15-le (pagina 618). La diferencia entre la linea de ingreso total y la de costo total a determinado nivel de ventas es la utilidad. Obsérvese que a cualquier punto por encima de 3,750 unidades (punto de equilibrio) habra una Utilidad. Por debajo de este nivel habra una pérdida. Supéngase que la gerencia deseaba conocer el nivel de ventas en unidades necesario para generar una utilidad objetivo. Esto puede determinarse despejando C en la ecuacién de utilidad anterior, como Utilidad objetivo = P»C-V+C-F Utilidad objetivo +F = P-C-V+C — (sumando F a ambos lados de la ecuacién) Utilidad objetivo + F = C-(P-V) —__(factorizando C en el lado derecho de la ecuacién) Utilidad objetivo + F __¢ [dividiendo ambos lados de la ecuacién por (P ~ V)} P-V Por tanto, la cantidad de ui como sigue: lades que deben venderse con el fin de generar una ilidad objetivo es Ventas para lograr __Utilidad objetivo + Costos fijos totales tna uid obietvo ~~ Margen de contibucién por unidad Advigrtase que la ecuacién de la cantidad de unidades necesarias para generar una utilidad objetivo se reduce ala férmula del punto de equilibrio cuando la utilidad objetivo es cero. En el ejemplo de los estuches cosméticos, Tessy tenia una utilidad objetivo de US840,000. La cantidad de estuches cosméticos que deben venderse para generar esta utilidad objetivo es: Ventas para lograr _ _US$40,000 + US$30,000 tuna utlidad objetivo = ——yee5 yeep (en unidades) Use uss = 8,750 unidades La formula de la utilidad y del nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo puede expresarse también en términos de ventas en dinero, La férmula para cada caso, utilizando la notacién, empleada anteriormente, se muestra a continuacién Utilidad = $+ S-F Ventas para lograr tuna utlidad objetivo = Coeficiente del margen de contribucién por unidad (en délares) AJUSTE POR IMPUESTOS SOBRE LA RENTA Hasta el momento no se ha tenido en cuenta el impacto de los impuestos sobre la renta en la utilidad. Es sencillo incluir los impuestos sobre la renta en el andlisis. La tasa de impuestos sobre la renta constituye un porcentaje determinado de la utilidad antes de impuestos. Por tanto, los impuestos sobre la renta en délares seran iguales a Impuestos sobre la renta = / x utilidad antes de impuestos donde Fs la tasa de impuestos sobre la renta. La relaci6n entre la utilidad antes de impuestos y la utilidad después de impuestos es como sigueCapiruo 15 Anilisis del punto de equilibrio y analisis de costo-volumen-utilidad 623 = ou Utilidad después de impuestos = Utilidad antes de impuestos — Impuestos sobre la renta Utilidad después de impuestos = Utiidad antes de impuestos — (x Utiidad antes de impuestos) En forma alternativa, la expresién para la utilidad después de impuestos puede expresarse como: Utilidad después de impuestos = (1 ~ ) Utlidad antes de impuestos Por ejemplo, supdngase que la tasa de impuestos sobre la renta es del 40% y la utilidad antes de impuestos es de US$50,000, entonces la utilidad después de impuestos es de US$30,000, como aparece a continuacién: Utiidad después de impuestos = (1 ~ 0.4) US$50,000 (0.6) US$50,000 Us$30,000 La utilidad antes de impuestos necesaria para generar una determinada utilidad después de impuestos, puede encontrarse como sigue: Utilidad después de impuestos Ulilidad antes de impuestos = a Por ejemplo, para lograr una utilidad después de impuestos dle US860,000, una firma que enfrenta una tasa de impuestos sobre la renta del 40% debe ganar US$100,000 antes de impuestos, como se indica a continuacién: Us$60,000 1-04 US$60,000 06 = US$100,000 Utilidad antes de impuestos Las {6rmulas para el anélisis de costo-volumen-utilidad presentadas anteriormente en esta seccién pueden modificarse para incluir los impuestos sobre la renta, como sigue: Utiidad después de impuestos = -(P-C-V-C-F) Utilidad después de impuestos Ventas para lograr una utiiidad —z¥-, + Costes fijos totales objetivo después de impuestos (en unidades) ‘Margen de contribucién por unidad Utiidad después de impuestos | Costas fos totales Ventas para lograr una utilidad objetivo después de impuestos (en doiares) Coeficiente del margen de contribucién ‘A menos que se especifique lo contrario, los ejemplos ignoran los impuestos sobre la renta. El término ““utilidad” se empleard para “utilidad antes de impuestos”.624 Pante 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales = Sareea ANALISIS DE RIESGO Y UTILIDAD ‘Una medida titil para la gerencia en la planeacién de la utilidad es la del porcentaje maximo en que las, ventas esperadas pueden disminuir y aun generar una utilidad. Esto se conoce como margen de seguridad y se calcula asf (tanto para las ventas en unidades como en délares): Vent radas — Margen de seguridad = Ventas esperadas ~ Ventas en el punto de equiibrio Ventas esperadas Por ejemplo, Tessy esperaba vender 7,000 unidades. Como el punto de equilibrio es de 3,750 unidades, el margen de seguridad es 7,000 ~ 3,750 7,000 0.46 0 46% Margen de seguridad Por tanto, en la medida que las ventas reales no sean inferiores al 46% de lo que se esperaba, Tessy obtendra una utilidad, ‘Aungue el concepto de margen de seguridad constituye una medida util para la gerencia en la comprensién del riesgo asociado con una linea de producto, existen técnicas mas amplias para hacer frente al riesgo. ComParACION DE DIFERENTES PROCESOS DE PRODUCCION Un problema que enfrenta la gerencia es la seleccién entre diferentes alternativas de produccisn, las cuales tienen diversos costos fijos y variables. Por ejemplo, la gerencia puede estar considerando dos procesos alternativos de produccién. El primero tiene un costo fijo alto, pero un bajo costo variable por unidad; el otro tiene un costo fijo bajo, pero un alto costo variable por unidad, ZCudl es el mejor proceso de produccién que deberia adoptar la gerencia? Las herramientas presentadas en este capitulo pueden utilizarse para evaluar el proceso de produccién que debe adoptarse. Para ejemplificar lo anterior, supéngase que los dos procesos de produccién que la gerencia estudia tienen la siguiente estructura de costos PROCESOA PROCESO B. Costos tos totales USS 500,000 USS 2,500,000 CCosto variable por unidad 20 10 Independientemente del proceso de produccién seleccionado, la gerencia espera vender cada unidad a US$30. Ademas, la capacidad de produccidn sera la misma para ambos procesos de produccién: 6 millones de unidades. Primero, la gerencia debe determinar el punto de equilibrio para el proceso A y €l proceso B. Para el proceso A, el punto de equilibrio es de 50,000 unidades, como se indica a continuacién: Punto de equilibrio _ Costos fjos totales (en unidades) “Margen de contribucién por unidad Us$500,000 US$30- USS20 = 50,000 unidadesCapituLo 15 Anélisis del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad 625 ae ~ — Para el proceso B, el punto de equilibrio es de 125,000 unidades, como se presenta a continuacién: Punto de equilbrio _ Costes fos totales (en unidades) * “Margen de contribucién por unidad _US$2,500,000_ US$30 — US$10 125,000 unidades {Cudl e5 el mejor sistema de produccién? jSerd el que presenta el punto de equilibrio mas bajo? No necesariamente. La respuesta depende del nivel de ventas que espera la gerencia, la probabilidad de lograr ese nivel de ventas y a inestabilidad de las ventas. Por ejemplo, supéngase que la gerencia espera que las ventas sean de 60,000. Con el proceso A se logrard una utilidad, pero con el proceso B se experimentaré tuna pérdida. En efecto, para cualquier nivel de ventas entre 50,001 y 124,999 unidades, la seleccién del proceso A generaré una utilidad mientras que el proceso B originard una pérdida. A ‘cualquier nivel inferior a 50,000 habra una pérdida, independientemente del proceso de produccién seleccionado; sin embargo, la pérdida sera mayor con el proceso B. 'Si se espera que las ventas sean superiores a 125,000, ambos procesos de produccién originarén una utilidad, {Cudl proceso generaré la mayor utilidad? La gerencia debe determinar el punto de ventas en el cual las utilidades sean las mismas para ambos procesos de produccién, A y B. Puesto que las ventas unitarias serén las mismas, sin importar el proceso de produccin que se escoja, el nivel de ventas que produciré la misma utilidad es aquel donde sean iguales los costos totales de ambos procesos de produccién. Al despejar este punto en forma algebraica, supéngase que los subindices A y B simbolizan los costos asociados con los procesos A y B, respectivamente. Por consiguiente, el punto donde seré igual la utilidad de ambos procesos de produccién se representa asi cr, Como el costo total es igual a los costos variables totales mas los costos fijos totales, la ecuacién anterior puede expresarse como : V,+CHF,= Vas C+F, Al despejar C en esta ecuacién, se obtiene Ventas en las cuales ambos procesos de produccién = generan la misma utilidad (en unidades) En este ejemplo, la cantidad de unidades que deben venderse con el fin de producir el mismo nivel de utilidad es 200,000 unidades, como se indica a continuacién: Ventas en las cuales ambos procesos de produccién US$2,500,000 - US$500,000 generan la misma utilidad 'USS20 - USS10 (en unidades)626 Parte 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales om = se — a fl siguiente estado de ingresos corrobora que 200,000 unidades producirsn el mismo nivel de utilidades: PROCESOA PROCESO B Ventas (ingreso foal) (200,000 x US$30) _USSE,000,000 _U5$6,000,000 Costos variables totales| 200,000 x US$20 (4,000,000) 200,000 x US$10 (2,000,000) CCostos tos totales (500,000) __(2.500,000) Unidad USE7,500000 US$ 1,500,000 Por tanto, para ventas entre 125,000 y 199,999 unidades, el proceso A generara la mayor utilidad, Si se espera que las ventas excedan las 200,000 unidades, el proceso B generars una utilidad mayor. La relacién entre ventas y utilidad para ambos procesos de produccién se presenta en la tabla 15- 1. El mejor proceso de produccién depende del nivel esperado de ventas, el cual se resume en la tabla 15. Por ejemplo, supéngase que la gerencia espera que las ventas sean de 250,000 unidades, Las utilidades bajo el proceso A y el proceso B serdn de USS2,000,000 y de US$2,500,000, respectivamente, como se presenta a continuacin Utilidad con 250,000 unidades = US$30(250,000) ~ US$20(250,000) ~ US$500,000 para el proceso A Us$2,000,000 Utiidad con 250,000 unidades = US$30(250,000) ~ US$10(250,000) ~ US$2,500,000 Para el proceso B = US$2,500,000 TABLA 15-1 Relacién entre ventas y utilidad para dos procesos de produccién NIVEL ESPERADO DE VENTAS (EN UNIDADES) MEJOR PROCESO COMENTARIO. Menor que 50,000 A ‘Ambos procesos de produccién arojarén una ‘érddas la pércida 08 mayor para B. 50,000 A ‘A estara en el punto de equiloo, B sutra una pérdida 50.001 ~ 124.999 A A generar una utldad, B arrojara una ered, 125,000 a |A generara una utidad, 8 estara on ol punto de equilbrio, 125,001 ~ 199,999 A _Ambos procesos de produccién gonerarén una, utlidad, pero ésta sera mayor para A. 200,000 Igual Los dos procesos de produccién generaran la ‘misma utiidad (USS1,500,000) ‘Mayor que 200,000 8 ‘Ambos procesos de produccién generardn una utiidad pero ésta sera mayor para BCarituto 15 Analisis del punto de equilibrio y anélisis de costo-volumen-utilidad 627 Aunque existe una utilidad mayor con el proceso B si las ventas reales son de 250,000 unidades, también habré un riesgo mayor. Los margenes de seguridad son del 80% para el proceso A y del 50% para el proceso B, como se indica a continuacién: Margen de seguridad _ Ventas esperadas — Ventas en ol punto de equilibrio para el proceso A paraelprocesoA = os Ventas esperadas Margen de seguridad Ventas esperadas — Ventas en el punto de equilibrio para el proceso B para el proceso B Ventas esporadas = 0.500 50% Por consiguiente, las ventas unitarias pueden disminuir hasta en un 80% y la firma atin estard en el punto de equilibrio bajo el proceso A; sin embargo, las ventas en unidades pueden caer sélo en un 50% bajo el proceso B, antes de generarse una pérdida. El mejor proceso dependera no s6lo del nivel de ventas esperado, sino también de la probabilidad de que puedan alcanzarse diferentes niveles de ventas. LimITACIONES DEL ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y DEL ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD Los anilisis del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad, tal como se han descrito en este capitulo, constituyen herramientas titiles para la toma de decisiones gerenciales. Una de las virtudes de estos elementos citadas con mayor frecuencia es su simplicidad. Este aspecto sin embargo, limita su utilidad en la practica. En algunas circunstancias, las limitaciones pueden superarse utilizando técnicas mas complejas conjuntamente con los modelos biésicos de punto de equilibrio y de costo-volumen- utilidad. ‘A continuaciGn se describen las limitaciones asociadas a estas dos herramientas, DIFICULTADES PARA LA CLASIFICACION DE LOS COSTOS Como se sefialé al comienzo de este capitulo, la clasificacién de costos en fijos 0 variables no es tan sencilla en la practica. Algunos costos son mixtos. Es decir, pueden ser fijos hasta cierto nivel de produccién pero variardn dentro de determinados rangos de produccién. Aunque los costos mixtos dificultan el andlisis, si éstos pueden identificarse y medirse, entonces pueden modificarse los modelos basicos presentados en este capitulo para reflejar su impacto. DIFICULTADES PARA LA ESTIMACION DE LA RELACION COSTO-VOLUMEN Si se supone que los costos pueden clasificarse apropiadamente como fijos 0 variables, es necesario estimar la relacién entre costo y produccién. Esta relacién puede estimarse utilizando una técnica estadistica conocida como analisis de regresin. Por ahora, es suficiente sefalar que los datos generalmente usados en el anslisis de regresién son datos histéricos. Por tanto, la relacién estimada sera aquella que sca representativa de las relaciones pasadas, con base en la tecnologia productiva que prevalezca en ese momento, Sin duda, es posible que la relacién estimada entre costo y volumen no sea indicativa de las relaciones futuras de costo si ha cambiado la tecnologia productiva EL SUPUESTO DE LINEARIDAD DEL COSTO Y EL INGRESO En los modelos del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad seftalados en este capitulo se supone que el precio de venta y el costo variable son independientes del nivel de produccién. Un628 Parte 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales 7 To oes aa ae supuesto més factible es que para incrementar las ventas debe reducirse el precio de venta. Ademés, a medida que la produccién se aproxima a la capacidad, es probable que se incremente el costo variable por unidad debido a que los trabajadores tendran que laborar horas extras (sobretiempo) 0 porque la planta se encuentre operando a un nivel menos eficiente. Todo esto implica que las relaciones entre el costo total y la produccién y el ingreso total y la produccién no sean lineales. En la figura 15-2 se describen en forma grafica estas dos relaciones. El costo total aumentard con la produccién pero a una tasa creciente. El ingreso total también crecera con la produccién; sin embargo, lo hard a una tasa decreciente. Cuando las relaciones son no lineales, ‘como aparece en la figura 15-2, habra dos puntos de equilibrio. Con relaciones lineales habra slo un punto de equilibrio. Ademés, obsérvese que con relaciones lineales la firma puede maximizar su utilidad vendiendo tantas unidades como sea posible, dado el rango relevante. Por otra parte, con relaciones no lineales, hay un nivel de produccién que generara una utilidad maxima DIFICULTADES PARA LAS APLICACIONES A LOS MULTIPRODUCTOS Los ejemplos han mostrado cémo los anillisis del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad pueden usarse cuando existe un solo producto. En muchas aplicaciones, la gerencia se preocupa por la planeacién de las utilidades para una divisién de una firma que manufactura més de una linea de producto. El problema que surge consiste en que el margen de contribucién por unidad puede determinarse sélo para una mezcla de producto en particular. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de la ‘mezcla de productos usada en el andlisis, habré una divergencia entre la utilidad esperada con base en el modelo de costo-volumer-utilidad y la utilidad lograda. Ademés, el punto de equilibrio no sera el mismo si la mezcla de productos realmente vendida difiere de la mezcla de productos usada en el analisis, Para comprender esto, considérese una firma que manufactura tres productos: X, Y y Z. Suponga que la gerencia ha determinado que la mezcla Optima de producto para estos tres productos es 5:4:1 Es decir, por cada diez unidades vendidas, cinco seran el producto X, cuatro el producto Y y una el producto Z. A continuacién se resumen el precio de venta y el costo variable por unidad para cada linea de producto: PRECIO DE VENTA COSTO VARIABLE _MARGEN DE CONTRIBUCION PRODUCTO POR UNIDAD. POR UNIDAD POR UNIDAD x uss 10 uss 2 uss 8 Y 20 6 4 Zz 30 28 2 FIGURA 15-2 Anélisis no lineal del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad Cox toaCapituo 15 Anilisis del punto de equilibrio y andlisis de costo-volumen-utilidad 629 = rset El costo fijo asociado con los tres productos es de US$4.9 millones. EI margen de contribucién por unidad para la mezcla éptima de producto es el promedio ponderado del margen de contribucién por unidad para cada producto. La ponderacion de cada producto se determina mediante la mezcla éptima de producto. En este ejemplo, las ponderaciones son 50% para el producto X, 40% para el producto Y y 10% para el producto Z. Por tanto, el margen de contribucién por unidad para la mezcla dptima de producto es US$9.80, como se indica a continuacién: ‘Margen de contribucién para la mozcla optima de producto. = USS8(0.5) + US$14(0.4) + US$2(0.10) = USs9.80 El punto de equilibrio en unidades seria de 500,000, como aparece a continuacién: Punto de equilibrio Costo fijo (en unidades) Margen de contribucién promedio ponderado por unidad Us$4,900,000 usss.8 500,000 unidades Si se venden 700,000 unidades, el anélisis del punto de equilibrio que se acaba de realizar indicaria {que habré una utilidad, La utlidad puede determinarse mattiplicando el margen de contribucin pro- medio ponderado por unidad por la cantidad de unidades y restando los costos fijos. Por tanto, en este ejemplo la utilidad serfa de US$1,960,000 [700,000(US$9.80) ~ US$4,900,000] si se venden 700,000 unidades. Dése por echo que se venden 700,000 unidades, pero que la mezcla de producto realmente vendida no coincidié Gon la mezcla dptima de producto supuesta en el andlisis. Suponga en cambi que las ventas fueron asi: 200,000 unidades de producto X, 100,000 unidades de producto Y y 400,000 unidades de producto Z. Esta mezcla de producto origina una pérdida de US§1.1 millones, como se sefala a continuacidn, a pesar de que la cantidad de unidades vendidas excedi6 la cantidad calculada para lograr el punto de equilibrio. Ingrese: Producto X (200,000 x US$10). Producto ¥ (100,000 x USS20). Producto 2 (400,000 x USS20) Ingroso total See USS 16,000,000 Costos: Costos variables: ‘Producto X (200,000 x USS2), Producto ¥ {100,000 x US$6), Producto Z (400,000 x USS28). Costo variable total ‘uss 12,200,000 4,900,000 Utiidad (pérdida). Para superar este problema la gerencia podria realizar el anélisis del punto de equilibrio y el anélisis de costo-volumen-utilidad por separado para cada linea de producto. El problema que surge con este enfoque es la asignacién de los costos fijos comunes de todas las lineas de producto a cada linea de producto. FLUJO DE CAJA VERSUS UTILIDAD Como se explicara en el capitulo siguiente, el concepto clave en el analisis del mérito econémico de una inversion radica en su flujo de caja esperado. El flujo de caja es simplemente la comparacién entre630 Parte 2 Evaluacién del desempefio y toma de decisiones gerenciales enn las entradas de caja menos la salidas de caja que se espera resulten de una inversidn. En el modelo de anilisis del punto de equilibrio descrito en este capitulo, el punto central estaba en todos los costos, tanto los costos corrientes como aquellos en los cuales no se requiere un desembolso sin uso de caja en cl periodo corriente. La depreciacién es un ejemplo de desembolso sin uso de caja que se incluye en el componente de costo fijo del costo total Para enfrentar la critica de que el andlisis del punto de equilibrio no reconoce el flujo de caja, algunas firmas determinan el punto de equilibrio en caja. Esta informacién es util para la gerencia porque indica que durante un periodo de disminucién temporal en las ventas, las obligaciones en efectivo de la firma aun pueden satisfacerse a partir del flujo de caja generado de las operaciones, a pesar del hecho de que pueda presentarse una pérdida, siempre que la firma opere en el punto de equilibrio en efectivo o por encima de éste. El punto de equilibrio en efectivo se estima, por lo general, restando los desembolsos sin uso de caja del costo fijo en las formulas del punto de equilibrio presentadas anteriormente en este capitulo. ‘A continuaciGn se presentan las formulas del punto de equilibrio en efectivo: Punto de equilibrio en F— Desembolso sin uso de caja efectivo (en unidades) “Margen de contribucién por unidad Punto de equiibrioen _ __F~ Desembolso sin uso de caja efectivo (en délares) ~~ Goeficiente del margen de contribucion EI punto de equilibrio en efectivo constituye slo una aproximacién al flujo de caja. En el siguiente capitulo se presenta un tratamiento mas detallado de la estimacidn del flujo de caja. NATURALEZA DEL MODELO A CORTO PLAZO Fl analisis del punto de equilibrio y el andlisis de costo-volumen-utilidad se usan en la planeacién de utilidades a corto plazo. Una de las debilidades de este enfoque es que no-considera el valor del dinero en el tiempo, concepto que se presentard en el siguiente capitulo. Es decir, las herramientas analizadas en este capitulo, que comtinmente se utilizan en la industria, no tienen en cuenta la periodicidad de los ingresos y fos costos. Cuando se calcula un punto de equilibrio de X unidades, por ejemplo, se supone que aquellas unidades se venderén dentro de un corto periodo, no en un lapso prolongado. Dejar de reconocer el hecho de la periodicidad de los ingresos puede conducir a resultados catastréficos y, como tal, considérese el caso del programa Tri Star de Lockheed. En 1971, Lockheed buscaba aprobacién del Congreso para una garantia federal de US§250 millones en préstamos para ayudar a la compaiia a terminar el programa. Lockheed argumentaba que el programa Tri Star era econdmicamente sdlido. La raz6n por la que el programa se encontraba en dificultad, afirmaba la xgerencia de Lockheed, era que la compafifa enfrentaba una severa crisis de liquidez. Lockheed estimaba que el punto de equilibrio para el programa estaba entre 195 y 205 aeronaves. Infortunadamente, en su andlisis del punto de equilibrio, Lockheed no tuvo en cuenta la periodicidad de los ingresos. En efecto, un analista estimaba que, de haberse considerado ésta, el punto de equilibrio hubiera sido casi dos veces el estimado por Lockheed’ Uso DEL COMPUTADOR EN LOS ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ‘Tres pasos importantes en el andlisis del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad son a la obtencién de estimados razonablemente exactos de ingresos y costos, el establecimiento de las relaciones o férmulas de costo-volumen-utilidad y la solucién de las ecuaciones con los datos a fin de observar y evaluar los resultados. Los computadores pueden utilizarse para estos tres Pee Con frecuencia, las compahiias tienen cientos de categorias diferentes de costos que necsstan ser incluidas en este tipo de andlisis para cada producto bajo revisiGn. Clasificar cada costo como variable * Veuse U, E, Reinhardt, “Break-Even Analysis for Lockheed’s Tri Star: An Application of Financial Theory”, Journal of Finance (September 1973), pp. 821-838.Capituo 15 Andlisis del punto de equilibrio y analisis de costo-volumen-utilidad 631 a © fijo, 0 mas especificamente, determinar cémo varia cada costo en total a medida que cambia el nivel del volumen puede involucrar una cantidad razonable de calculo, Por lo general, los datos de costo hist6rico se almacenan en archivos de computador. EI computador puede emplearse para calcular los componentes variables y fijos de cada costo mixto utilizando el software de andlisis de regresién. El software computacional también puede utilizarse para presentar una gréfica donde aparezcan los cambios del costo total con relacién a las variaciones en el volumen. El software puede suavizar pequefias fluctuaciones en costos, destacar el volumen al cual los cambios en los costos son significativamente grandes, y ayudar a establecer el rango relevante de produccién donde ocurren los patrones conocidos de comportamiento de costos. Las hojas electrénicas se estsn utilizando en forma amplia para construir modelos de las relaciones del punto de equilibrio y del costo-volumen-utilidad. Estos modelos se crean a fin de determinar las unidades y los ddlares de las ventas en el punto de equilibrio, las ventas objetivo en unidades y dlares, la utilidad objetivo o los margenes de seguridad. Cada modelo se construye para tomar los datos de entrada y generar el resultado en un formato util para cl anslisis de decisiones. Por lo general, los datos de entrada se incluyen en la hoja electronica junto con las formulas. Al presionar unas cuantas teclas se dard inicio al andlisis y a la generacién de los resultados. Si debe repetirse el andlisis, se incluirian selecciones alternativas de datos y se utilizaria un proceso mas automatizado. Con frecuencia, el andlisis se repite para variar los estimados de ingreso, costo y volumen para productos muiltiples, y se utilizan nuevamente en puntos futuros en el tiempo. En una situacidn de decisiGn tinica los datos de ingresos y de costos, hist6ricos o estimados, se introducirian en forma manual en el modelo, EJEMPLO DE HOJA ELECTRONICA. A continuacién se presenta un ejemplo donde se mostrar cémo podria establecerse un modelo de costo-volumen-utilidad utilizando una hoja electrénica. Al comienzo de este capitulo Richard Debit estaba realizando un andlisis para el futuro y nuevo negocio de su tia, Temptation. Richard podria haber creado un modelo utilizando una hoja electrnica como ayuda en su andlisis y generar ejemplos para su tia. La primera seccién del ejemplo que presentamos a continuacién contiene el precio de venta y los costos planeados, En seguida se introducen las f6rmulas para el punto de equilibrio. Las ecuaciones estén compuestas por las ubicaciones de las celdas que contienen el precio de venta y los costos. De esta forma, en cualquier momento que se introduzcan nuevos datos iniciales, la hoja autométicamente recalcula el punto de equilibrio. Este ejemplo incluye una tabla de relacién de costo-volumen-utilidad, que ilustra oémo. varia la utilidad a medida que cambia el volumen unitario para determinada serie de costos. Al igual que con el punto de equilibrio, toda la tabla esté compuesta por fSrmulas con base en las ubicaciones de las celdas. El ingreso de nuevos datos iniciales haré que la hoja electrénica en forma automatica actualice la tabla. Esta hoja puede generar fécilmente una gréfica con base en esta tabla que presenta una disposicidn similar a la figura 15-1 DATOS INICIALES. "UNTO DE EQUILIBRIO Preciodeventa —-«USS_— 8 3,750 unidades Costos variables © «USS uss 33,750 Gostos thos US$ 80,009 | RELACION DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD | UNIDADES 9000 USS 16,000 U8$27,000 (US$63,000 0 Ingreso por ventas Ui Gostos variables US$ _1,000 2,000 Costos thos 30,000 ___ 90,000 _90,000 Costos totales US$31,000 US$ 32,000 US$33.000 0 US$47.000 Usiidad 1USS(22,000) USS(14,000) USS(6,000) USS 2,000 US$10.000 USST8,000 US$26,000 PROBLEMA PARA USO DE COMPUTADOR. Establezca una hoja electronica para resolver el problema de resumen 15-2