Sábado 20 de marzo 2021
FUNCIONES FINANCIERAS
FUNCION: VF VALOR FUTURO
DEFINICION: calcula el valor futuro de una inversión a partir de una tasa de interés
constante. Puede usar VF con pagos periódicos constantes o con un único de suma fija.
ESTRUCTURA: VF (tasa,núm_per,pago,[va],[tipo])
EJEMPLO:
Datos Descripción
0,06 Tasa de interés anual
10 Número de pagos
-200 Importe del pago
-500 Valor actual
1 El pago vence al principio del período (0 indica que el pago
vence al final del período)
Fórmula Descripción Resultado
=VF(A2/12;A3;A4;A5;A6 Valor futuro de una inversión usando los términos en A2:A5. 2.581,40 $
)
FUNCION: PAGO
DEFINICION: calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una tasa
de interés constante.
ESTRUCTUR: PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)
La sintaxis de la función PAGO tiene los siguientes argumentos:
Tasa Obligatorio. Es el tipo de interés del préstamo.
Núm_per Obligatorio. Es el número total de pagos del préstamo.
Va Obligatorio. El valor actual o el importe total que vale una serie de futuros
pagos ahora; también conocido como la entidad de seguridad.
Vf Obligatorio. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr
después de efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor es 0
(es decir, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. Es el número 0 (cero) o 1 e indica cuándo vencen los pagos.
EJEMPLO:
Datos Descripción
8% Tasa de interés anual
10 Número de meses de pagos
10 000 $ Importe del préstamo
Fórmula Descripción Resultado
=PAGO(A2/12;A3;A4) Pago mensual de un préstamo con los términos (1037,03 $)
especificados como argumentos en A2:A4.
=PMT(A2/12;A3;A4;1) Pago mensual de un préstamo con los términos (1030,16 $)
especificados como argumentos en A2:A4, excepto los
pagos vencidos al principio del periodo.
Datos Descripción
6% Tasa de interés anual
18 Número de meses de pagos
50000 $ Importe del préstamo
Fórmula Descripción Resultado
activo
=PAGO(A12/12;A13*12; Cantidad que tendrá que ahorrar cada mes para disponer de (129,08 $)
0;A14) 50000 $ después de 18 años
FUNCION: NPER
DEFINICION: Devuelve el número de períodos de una inversión basándose en los pagos
periódicos constantes y en la tasa de interés constante.
ESTRUCTURA: NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])
Para una descripción más completa de los argumentos de NPER y más información
acerca de las funciones de anualidades, vea VA.
La sintaxis de la función NPER tiene los siguientes argumentos:
Tasa Obligatorio. Es la tasa de interés por período.
Pago Obligatorio. Es el pago que se efectúa cada período y que no puede
cambiar durante la vigencia de la anualidad. Por lo general, pago incluye el capital y el
interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.
Va Obligatorio. Es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.
Vf Obligatorio. Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de
efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor es 0 (por
ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1 e indica cuándo vencen los pagos
EJEMPLO:
Datos Descripción
0,12 Tasa de interés anual
-100 Pago efectuado en cada período
-1000 Valor actual
10000 Valor futuro
1 El pago vence al principio del período (vea lo anterior)
Fórmula Descripción Resultado
activo
=NPER(A2/12;A3;A4;A5;1) Períodos de la inversión con los términos anteriores 59,6738657
=NPER(A2/12;A3;A4;A5) Períodos de la inversión con los términos anteriores, salvo 60,0821229
que los pagos se efectúan al principio del período
=NPER(A2/12;A3;A4) Períodos de la inversión con los términos anteriores, pero -9,57859404
con un valor futuro de 0
FUNCION: TASA
DEFINICION: Devuelve la tasa de interés por período de una anualidad. TASA se calcula por
iteración y puede tener cero o más soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no
convergen dentro de 0,0000001 después de 20 iteraciones, TASA devuelve el valor de error
#¡NUM!. #¡VALOR!
ESTRUCTURA: TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])
La sintaxis de la función TASA tiene los siguientes argumentos:
Núm_per Obligatorio. Es el número total de períodos de pago en una anualidad.
Pago Obligatorio. Es el pago efectuado en cada período, que no puede variar
durante la vida de la anualidad. Generalmente el argumento pago incluye el capital y el
interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Si omite el argumento pago,
deberá incluir el argumento vf.
Va Obligatorio. Es el valor actual, es decir, el valor total que tiene actualmente
una serie de pagos futuros.
Vf Obligatorio. Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de
efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor es 0 (por
ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0). Si omite el argumento vf, deberá incluir el
argumento pago.
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1 e indica cuándo vencen los pagos.
EJEMPLO:
Datos Descripción
4 Años del préstamo
-200 Pago mensual
8000 Importe del préstamo
Fórmula Descripción Resultado
=TASA(A2*12;A3;A4) Tasa mensual del préstamo con los términos especificados como 1%
argumentos en A2:A4.
=TASA(A2*12;A3;A4)*12 Tasa anual del préstamo con los mismos términos. 9,24 %
FUNCION: PAGOPRIN
DEFINICION: Devuelve el pago sobre el capital de una inversión durante un período
determinado basándose en pagos periódicos y constantes, y en una tasa de interés
constante.
ESTRUCTURA: PAGOPRIN(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])
La sintaxis de la función PAGOPRIN tiene los siguientes argumentos:
Tasa Obligatorio. Es la tasa de interés por período.
Período Obligatorio. Es el período, que debe estar entre 1 y el valor de nper.
Núm_per Obligatorio. Es el número total de períodos de pago en una anualidad.
Va Obligatorio. Es el valor actual, es decir, el valor total que tiene actualmente
una serie de pagos futuros.
Vf Obligatorio. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr
después de efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor es 0
(es decir, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1 e indica cuándo vencen los pagos.
Datos Descripción del argumento
10% Tasa de interés anual
2 Número de años del préstamo
2000,00 $ Importe del préstamo
Fórmula Descripción Resultado
=PAGOPRIN(A2/12;1;A3*12;A4) Pago principal para el mes 1 del préstamo (75,62 $)
Datos Descripción del argumento
8% Tasa de interés anual
10 Número de años del préstamo
200000,00 $ Importe del préstamo
Fórmula Descripción (resultado) Resultado activo
=PAGOPRIN(A11; A12; 10; A13) Pago principal para el año 10 del préstamo (27598,05 $)
EJEMPLO:
FUNCION: PAGOINT
DEFINICION: Devuelve el interés pagado en un período específico por una inversión
basándose en pagos periódicos constantes y en una tasa de interés constante.
ESTRUCTURA: PAGOINT(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])
La sintaxis de la función PAGOINT tiene los siguientes argumentos:
Tasa Obligatorio. Es la tasa de interés por período.
Período Obligatorio. Es el período para el que desea calcular el interés; debe
estar comprendido entre 1 y el argumento nper.
Núm_per Obligatorio. Es el número total de períodos de pago en una anualidad.
Va Obligatorio. Es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.
Vf Obligatorio. Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de
efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor es 0 (por
ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1; indica cuándo vencen los pagos. Si omite
tipo, se considera que es 0.
EJEMPLO:
Datos Descripción
10,00% Interés anual
1 Período para el cual desea calcular el interés pagado.
3 Años del préstamo
8.000 $ Valor actual del préstamo
Fórmula Descripción Resultado
activo
=PAGOINT(A2/12; A3; A4 * Interés que se pagará el primer mes para un préstamo con (66,67 $)
12; A5) los términos de A2:A5.
=PAGOINT(A2;3;A4;A5) Interés que se pagará el último año para un préstamo con (292,45 $)
los mismos términos, cuyos pagos se efectúan de forma
anual
FUNCION: VNA
DEFINICION: Calcula el valor neto presente de una inversión a partir de una tasa de
descuento y una serie de pagos futuros (valores negativos) e ingresos (valores positivos).
ESTRUCTURA: VNA(tasa;valor1;[valor2];...)
La sintaxis de la función VNA tiene los siguientes argumentos:
Tasa Obligatorio. La tasa de descuento a lo largo de un período.
Valor1, valor2, ... Valor1 es obligatorio, los valores siguientes son opcionales.
De 1 a 254 argumentos que representan los pagos y los ingresos.
Valor1; valor2; ... deben tener la misma duración y ocurrir al final de cada
período.
VNA usa el orden de valor1; valor2; ... para interpretar el orden de los flujos
de caja. Asegúrese de escribir los valores de los pagos y de los ingresos en el orden
adecuado.
Los argumentos que son celdas vacías, valores lógicos o representaciones
textuales de números, valores de error o texto que no se pueden traducir a números, se
pasan por alto.
Si un argumento es una matriz o una referencia, solo se considerarán los
números de esa matriz o referencia. Se pasan por alto las celdas vacías, valores lógicos,
texto o valores de error de la matriz o de la referencia.
La inversión VNA comienza un período antes de la fecha del flujo de caja de valor1
y termina con el último flujo de caja de la lista. El cálculo VNA se basa en flujos de
caja futuros. Si el primer flujo de caja se produce al principio del primer período, el
primer valor se debe agregar al resultado VNA, que no se incluye en los
argumentos valores. Para obtener más información, vea los siguientes ejemplos.
Si n es el número de flujos de caja de la lista de valores, la fórmula de VNA es:
VNA es similar a la función VA (valor actual). La principal diferencia entre VA y
VNA es que VA permite que los flujos de caja comiencen al final o al principio del
período. A diferencia de los valores variables de flujos de caja en VNA, los flujos
de caja en VA deben permanecer constantes durante la inversión. Para obtener
más información acerca de anualidades y funciones financieras, vea VA.
VNA también está relacionado con la función TIR (tasa interna de retorno). TIR es
la tasa para la cual VNA es igual a cero: VNA(TIR(...); ...) = 0.
EJEMPLO:
Datos Descripción
0,1 Tasa anual de descuento
-10000 Costo inicial de la inversión un año después de la fecha actual
3000 Rendimiento del primer año
4200 Rendimiento del segundo año
6800 Rendimiento del tercer año
Fórmula Descripción Resultado
=VNA(A2;A3;A4;A5;A6) Valor neto actual de esta inversión 1188,44 $
FUNCION: TIR
DEFINICION: Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja representados por los
números del argumento valores. Estos flujos de caja no tienen por qué ser constantes,
como es el caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos de caja deben ocurrir en
intervalos regulares, como meses o años. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de
interés producida por un proyecto de inversión con pagos (valores negativos) e ingresos
(valores positivos) que se producen en períodos regulares.
ESTRUCTURA: TIR(valores, [estimación])
La sintaxis de la función TIR tiene los siguientes argumentos:
Valores Obligatorio. Es una matriz o una referencia a celdas que contienen los
números para los cuales desea calcular la tasa interna de retorno.
El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno
negativo para calcular la tasa interna de retorno.
TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del
argumento valores. Asegúrese de escribir los valores de los pagos e ingresos en el orden
correcto.
Si un argumento de matriz o referencia contiene texto, valores lógicos o
celdas vacías, esos valores se pasan por alto.
Estimar Opcional. Es un número que el usuario estima que se aproximará al
resultado de TIR.
Microsoft Excel usa una técnica iterativa para calcular ELR. A partir de la
conjetura, ELR recorrerá el cálculo hasta que el resultado sea exacto dentro del 0,000001
por ciento. Si ELR no encuentra un resultado que funcione después de 20 intentos, el
#NUM! se devuelve el valor de error.
En la mayoría de los casos no necesita proporcionar el argumento estimar
para el cálculo de TIR. Si omite el argumento estimar, se supone que es 0,1 (10%).
Si ELR proporciona el #NUM! o si el resultado no está cerca de lo
esperado, inténtelo de nuevo con otro valor para adivinar.
TIR está íntimamente relacionado a VNA, la función valor neto actual. La tasa de
retorno calculada por TIR es la tasa de interés correspondiente a un valor neto
actual 0 (cero). La fórmula siguiente demuestra la relación entre VNA y TIR:
NPV(IRR(A2:A7),A2:A7) es igual a 1,79E-09 [Dentro de la precisión del cálculo
TIR, el valor es en efecto 0 (cero).]
EJEMPLO:
Datos Descripción
-70 000 $ Costo inicial de un negocio
12 000 $ Ingresos netos del primer año
15 000 $ Ingresos netos del segundo año
18 000 $ Ingresos netos del tercer año
21 000 $ Ingresos netos del cuarto año
Datos Descripción
26 000 $ Ingresos netos del quinto año
Fórmula Descripción Resultado
=TIR(A2:A6) Tasa interna de retorno de la inversión después de cuatro años -2,1%
=TIR(A2:A7) Tasa interna de retorno después de cinco años 8,7%
=TIR(A2:A4;- Para calcular la tasa interna de retorno de la inversión después de dos -44,4%
10%) años, tendrá que incluir una estimación (en este ejemplo, -10%).
