12/08/2020
Juliana Gómez Henao
José Javier Parra Gómez
Resumen película ‘’The Big Short’’
Lewis Raineri revoluciona el mundo bancario con la idea de los valores respaldados por
hipotecas, su propuesta se fundamentaba en un tipo de ‘’edificio’’ de bonos de titulación
hipotecario en el que, básicamente, al juntarse muchas hipotecas la ganancia del capital
continuaba subiendo y el riesgo se mantendría muy bajo para las entidades financieras.
Esta exposición de su idea revoluciona el mundo y las personas empiezan a ganar
millones de dólares hasta convertirse en la industria número uno. A pesar de que todos
los bancos y personas involucradas con Wallstreet confiaban plenamente en el mercado
de vivienda, por su estabilidad y aumento a lo largo de los años, Michael Burry
identifica el problema que se estaba generando y cómo el mercado de vivienda estaba
lleno de préstamos muy riesgosos con tasas ajustables, que cuando se necesitaran pagar,
muchas personas no lo harían generando pérdidas trascendentales; causando efectos
inmensurables en la población estadounidense que podía llegar a tener hasta cinco
casas. Más adelante, se expone cómo el mercado de inmobiliario empezó a cerrarse por
el número finito de casas y el número de personas que tenían el acceso a esos bonos. Es
por esto, que las entidades resuelven incluir hipotecas más riesgosas, ser menos
exigentes al momento de aceptar un préstamo hipotecario e incluir tasas de interés
variables que se adaptaran a todo tipo de persona; convirtiendo así el mercado
hipotecario en una ‘’bomba de tiempo’’. Viendo esta oportunidad, Michael Burry
desafía el mercado hipotecario comprando permutaciones sobre créditos, teniendo de
esta forma un seguro contra la caída de estos bonos ‘’vacíos’’. En este momento, se ve
cómo los bancos aceptan con risa la propuesta de Burry puesto que los bonos fallaban
solamente si millones de americanos no lograban pagar sus hipotecas, cadena de
sucesos que jamás había sucedido. Por otro lado, Jared Vennet, de Deutsche Bank,
conoce el negocio de inversión de Michael y logra convencer a Mark Baum y a los
trabajadores de Morgan Stanley de invertir en su propuesta. Sin embargo, antes de hacer
la inversión, estos colaboradores visitan personas con atrasos de más de 90 días en su
hipoteca y logran comprobar que sí existía aquella burbuja y que las hipotecas se
basaban en datos falsos o en personas con poca capacidad adquisitiva. Este mismo
escenario se repite con dos jóvenes, Charlie y Jamie que se dedicaban a hacer su fortuna
invirtiendo en la bolsa y también deciden apostar en contra del pago del estadounidense.
Un tiempo después, en junio del 2007, las predicciones de Burry se empiezan a volver
realidad y la tasa de impagos comienza a aumentar. Frente a esto, los trabajadores de
Mark investigan por qué la calificación de las agencias continuaba en AAA a pesar de
que los préstamos B’s se estaban deteriorando. Este suceso es fundamental, puesto que
descubren el sistema fraudulento del que estaba impregnado este mercado y cómo los
Bancos escondían dinámicas turbias. Después, en las Vegas, los jóvenes visualizan
como todos los involucrados en el mercado inmobiliario estaban seguros de los
‘’cimientos de la economía americana’’, pero cómo también nadie estaba apostando
contra los préstamos AAA y la cantidad de apuestas que había a que el sector
inmobiliario nunca iba a bajar.
Como era de esperarse, el 2 de abril del 2007 continúa el colapso de las hipotecas, la
tasa de desempleo empieza aumentar con la bancarrota de New Century Financial y los
CDO’s empiezan a perder valor económico. Con toda esta coyuntura, la película por
medio de Mark Baum, hace reflexionar al espectador sobre las consecuencias que iba a
generar la caída de este mercado y cómo los contribuyentes iban a terminar pagando
todo. Los valores continúan cayendo a más del 38% y inversionistas como Mike Burry
o los dos jóvenes venden sus permutas teniendo una ganancia importante. Por el
contrario, Mark Baum decide vender hasta un punto en el que la tasa estaba muy baja,
no por un beneficio económico, sino porque se convertiría en uno más de todos los que
se aprovecharon de la ‘’bomba de tiempo’’ celebrando egoístamente frente a un
problema social.
Por último, la película concluye mostrando los millones de americanos que perdieron su
hogar y su trabajo y cómo, al parecer, el mundo no aprende su lección con las ‘’nuevas’’
CDOS del 2015.
De la película podemos concluir que el fenómeno que sucedió fue que los Bancos
querían más ganancias en las hipotecas normales, que eran de interés fijo a 30 años. Con
la propuesta de Lewis Ranieri, los Bancos empezaron a ganar millones con los bonos
hipotecarios, sin embargo, llega un momento en que las personas no siguen
adquiriéndolos por tener requisitos y ser bonos de muy bajo riesgo. Y por esto, los
Bancos se vuelven más flexibles y permiten que personas con bajos ingresos puedan
adquirirlos y pagarlos con tasas ajustables. Además, por el éxito de los bonos, crean los
CDO’s sintéticos como una forma de que la gente pueda apostar a las favorables
posibilidades del mercado inmobiliario, a pesar de no tener certeza en su inversión, y
manejan un mercado de hipotecas al menos 20 veces más grande que las mismas
hipotecas. Otro factor que marca el sistema financiero fraudulento, son las
calificaciones de las agencias, pues los bonos con AAA en realidad no eran el 95% de
los préstamos sino del 25% o hasta el 0%.
Esta apertura produjo que personas que no podían responder por la deuda, como tenían
tasas ajustables, pudiesen adquirir hipotecas sub-premium cuya tasa se aumentaba
mensualmente y que por la estructura de ‘’edificio’’ de los bonos AAA y B’s, tuvieran
el poder de afectar las secciones superiores si las más riesgosas fallaban por más del
8%.
Esta situación termina en que las personas terminaran después de la fecha con cuotas
muy altas en esas hipotecas de alto riesgo y como no podían responder perdieron sus
inmuebles desplomando el precio de las casas y colapsando el mercado inmobiliario.
