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Análisis Financiero y Flujo de Caja

El documento presenta un análisis financiero de 5 años para un nuevo proyecto de inversión. En el primer año, el proyecto tendrá flujos de caja negativos debido a altas inversiones de capital. A partir del segundo año, los flujos de caja operativos serán positivos a medida que el proyecto genere ingresos. Usando una tasa de descuento WACC del 12%, el valor actual neto del proyecto es de $148,420, lo que indica que el proyecto es financieramente viable.

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Milton Raul Rivas saballos
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Análisis Financiero y Flujo de Caja

El documento presenta un análisis financiero de 5 años para un nuevo proyecto de inversión. En el primer año, el proyecto tendrá flujos de caja negativos debido a altas inversiones de capital. A partir del segundo año, los flujos de caja operativos serán positivos a medida que el proyecto genere ingresos. Usando una tasa de descuento WACC del 12%, el valor actual neto del proyecto es de $148,420, lo que indica que el proyecto es financieramente viable.

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CAPEX
i+D -500
Maquinaria -2000 -100 175
NWC - 318 - 196 - 266 121 658 -
Flujo CAPEX - 2,500.00 - 317.89 - 195.52 - 265.58 21.05 832.94

OPEX
Ingresos 2,648 4,406 6,874 5,957 3,717
Costos - 2,500 - 3,760 - 5,302 - 4,153 - 2,342
Gastos Admon - 135 - 138 - 140 - 143 - 146
Bodega 0 0 0 0 0
Depreciacion - 400 - 400 - 400 - 450 - 450
Amortizacion - 100 - 100 - 100 - 100 - 100
EBIT - 487 9 932 1,111 679
30% Taxes 146 - 3 - 280 - 333 - 204
EBIAT - 341 6 652 778 475
Depreciacion 400 400 400 450 450
Amortizacion 100 100 100 100 100
FLUJO OPEX 159 506 1,152 1,328 1,025

Flujo Proyecto - 2,500.00 - 158.79 310.48 886.63 1,348.81 1,858.22


WACC 12%
NPV 148.42
13.6%
Deuda 50%
Interes 10%
Años 5
FLUJO DE FINANCIAMIENTO
Principal 1250 - 205 - 225 - 248 - 273 - 300 -
Intereses - 125 - 105 - 82 - 57 - 30
Impuestos 37.5 31 25 17 9
Flujo de Financiamiento 1250 - 292 - 298 - 305 - 313 - 321

Flujo de Inversionista - 1,250.00 - 451.04 12.09 581.49 1,036.24 1,537.47


Cost of Equity (Ke) 17.00%
NPV - 9.36
16.8%
MODELO OPERATIVO

Ventas Unidades 5000 8000 12000 10000 6000


Precio Venta 529.60 550.78 572.82 595.73 619.56
Crecimiento real 2%
Inflación USA 2%
Crecimiento 4%
Ingreso 2,648.00 4,406.27 6,873.78 5,957.28 3,717.34

Costo 500.00 470.00 441.80 415.29 390.37


Crecimiento real -8%
Inflación USA 2%
Crecimiento -6%
Costo total -2500 -3760 -5301.6 -4152.92 -2342.2469

Cuentas por Cobrar


Dias CxC 30 30 30 30 30
Rotacion 12 12 12 12 12
Saldos CxC 220.6666667 367.189333 572.81536 496.439979 309.778547

Inventario
Dias Inventario 14 14 14 14 14
Rotacion 25.71428571 25.7142857 25.7142857 25.7142857 25.7142857
Saldos Inventario 97.22222222 146.222222 206.173333 161.502444 91.0873787

Cuentas por Pagar


Dias CxP 0 0 0 0 0
Rotacion 0 0 0 0 0
Saldos CxP 0 0 0 0 0

NWC Capital de Trabajo Neto 0 317.8888889 513.411556 778.988693 657.942423 400.865925


Variación NWC 317.8888889 195.522667 265.577138 -121.04627 -657.94242
OPCION A OPCION B
Valor Adquisicion 2000 2000
Valor de rescate 250 0
Valor depreciable 1750 2000
Monto de Dpre 350 400

Venta año 250 250


Valor en libros 250 0
Utilidad 0 250
Impuesto 0 -75
Flujo en la venta 250 175 75

Overhaul 100
50
% Debt * % interest * (1- %Taxes)(=) % Debt * % interest * (1- %Taxes)(=)
Costo de la deuda 50% 10% 70% 3.5% WACC 50% 10% 70% 3.5%

+
costo del equity % Equity * Ke % Equity * Ke
50% 17.00% 8.500% 50% 17.00% 8.500%

WACC WACC 12% WACC 12.0%

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