FLUJO DE CAJA
INVERSION $120,000,000
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
VENTAS 500,000 520,000
INCRMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360 378
COSTO MATERIA PRIMA X UND 70 73
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50 52
COSTO INDIRECTO X UND 30 31
COSTOS FIJOS $16,000,000 $16,560,000
CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Ventas $180,000,000 $196,560,000
Costo de la mercancía vendida $91,000,000 $98,304,000
Materia prima $35,000,000 $38,147,200
Mano de obra $25,000,000 $27,248,000
Costos indirectos $15,000,000 $16,348,800
Costos fijos $16,000,000 $16,560,000
Utilidad Bruta $89,000,000 $98,256,000
Gasto x Depreciaciones $14,571,429 $14,571,429
Comisiones por ventas $2,700,000 $2,948,400
Utilidad operativa $71,728,571 $80,736,171
Gastos x Intereses $5,760,000 $5,189,082
Utilidad antes de impuestos $65,968,571 $75,547,090
Impuestos $23,089,000 $26,441,481
Utilidad Neta $42,879,571 $49,105,608
BALANCE GENERAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Caja $38,020,000 $7,649,813
Cuentas x cobrar $15,000,000 $16,380,000
Inventarios $15,000,000 $19,656,000 $21,464,352
Activos fijos $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
Depreciación Acumulada -$14,571,429 -$29,142,857
TOTAL ACTIVOS $135,000,000 $178,104,571 $136,351,308
Obligación Financiera $48,000,000 $48,000,000 $0
Cuentas por pagar $0 $225,000 $245,700
TOTAL PASIVOS $48,000,000 $48,225,000 $245,700
Capital Social $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000
Utilidad del ejercicio $0 $42,879,571 $49,105,608
TOTAL PATRIMONIO $87,000,000 $129,879,571 $136,105,608
PASIVO + PATRIMONIO $135,000,000 $178,104,571 $136,351,308
Capital de trabajo $15,000,000 $34,431,000 $37,598,652
TABLA AMORTIZAC
Saldo inicial Couta
AÑO 0 $48,000,000
AÑO1 $48,000,000 $10,517,651
AÑO 2 $43,242,349 $10,517,651
AÑO 3 $37,913,779 $10,517,651
AÑO 4 $31,945,781 $10,517,651
AÑO 5 $25,261,624 $10,517,651
AÑO 6 $17,775,367 $10,517,651
AÑO 7 $9,390,760 $10,517,651
FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Deuda $48,000,000
Amortización $4,757,651 $5,328,569
Intereses $5,760,000 $5,189,082
Escudo fiscal $2,016,000 $1,816,179
FLUJO DE CAJA -$48,000,000 $8,501,651 $8,701,473
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Utilidad operativa $71,728,571 $80,736,171
´+Amortizaciones y depreciaciones $14,571,429 $14,571,429
TOTAL $86,300,000 $95,307,600
Impuestos $30,205,000 $33,357,660
Flujo de caja bruto $56,095,000 $61,949,940
Capital de trabajo $15,000,000 $19,431,000 $3,167,652
Inversión $120,000,000 0 0
Flujo de caja libre - 135,000,000 36,664,000 58,782,288
INDICADORES DE BONDAD
TIO 19.25%
TIR 41.81%
VNA 124,074,915
RELACION COSTO/BENEFICIO 1.277
TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA TI 25%
VPN-TIR 0.000
CONCLUSIONES
VALOR ACTUAL NETO
este valor nos permite calcular el valor presente de un determinado numero de flujos de caja futuros originados por una inversio
TASA INTERNA DE RETORNO TIR
es la tasa que obtiene los recursos o el dinero que esta ligado con el proyecto es decir la rentabilidad de nuestro proyecto ,como
RELACION COSTO BENEFICIO
esta relacion la hallamos tomando el valor actual y lo dividimos en el flujo de caja inicial es decir el del momento 1 con su resp
TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA
esta tasa la hallamos tomando la relacion que hay entre los flujos de caja de año 0 hasta el 7 con relacion a la tasa de reinversio
Patrimonio Inicial $72,000,000
Valor de salvamento $18,000,000
Total apalancamiento $48,000,000
Intereses anuales $5,760,000
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
540,800 562,432 584,929 608,326 632,660
397 417 438 459 482
77 81 84 88 93
55 58 60 63 66
33 35 36 38 40
$17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981 $19,668,085
ESULTADOS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$214,643,520 $234,390,724 $255,954,670 $279,502,500 $305,216,730
$106,234,020 $114,845,277 $124,197,911 $134,357,436 $145,395,213
$41,577,396 $45,316,036 $49,390,854 $53,832,079 $58,672,660
$29,698,140 $32,368,597 $35,279,181 $38,451,485 $41,909,043
$17,818,884 $19,421,158 $21,167,509 $23,070,891 $25,145,426
$17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981 $19,668,085
$108,409,500 $119,545,447 $131,756,759 $145,145,064 $159,821,517
$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429
$3,219,653 $3,515,861 $3,839,320 $4,192,538 $4,578,251
$90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098 $140,671,837
$4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044 $1,126,891
$86,068,765 $97,624,664 $110,314,615 $124,248,054 $139,544,946
$30,124,068 $34,168,632 $38,610,115 $43,486,819 $48,840,731
$55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235 $90,704,215
GENERAL
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$25,601,255 $43,906,707 $62,601,780 $81,725,636 $134,651,008
$17,886,960 $19,532,560 $21,329,556 $23,291,875 $25,434,728
$23,439,072 $25,595,467 $27,950,250 $30,521,673 $0
$120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
-$43,714,286 -$58,285,714 -$72,857,143 -$87,428,571 -$102,000,000
$143,213,001 $150,749,020 $159,024,443 $168,110,613 $178,085,736
$0 $0 $0 $0 $0
$268,304 $292,988 $319,943 $349,378 $381,521
$268,304 $292,988 $319,943 $349,378 $381,521
$87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000
$55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235 $90,704,215
$142,944,697 $150,456,032 $158,704,500 $167,761,235 $177,704,215
$143,213,001 $150,749,020 $159,024,443 $168,110,613 $178,085,736
$41,057,728 $44,835,039 $48,959,863 $53,464,170 $25,053,207
BLA AMORTIZACION
Amortización Intereses SALDO FINAL
$48,000,000
$4,757,651 $5,760,000 $43,242,349
$5,328,569 $5,189,082 $37,913,779
$5,967,998 $4,549,654 $31,945,781
$6,684,158 $3,833,494 $25,261,624
$7,486,256 $3,031,395 $17,775,367
$8,384,607 $2,133,044 $9,390,760
$9,390,760 $1,126,891 $0
E FINANCIACIÓN
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$5,967,998 $6,684,158 $7,486,256 $8,384,607 $9,390,760
$4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044 $1,126,891
$1,592,379 $1,341,723 $1,060,988 $746,565 $394,412
$8,925,273 $9,175,929 $9,456,663 $9,771,086 $10,123,239
OPERACIONAL
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098 $140,671,837
$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429
$105,189,847 $116,029,586 $127,917,439 $140,952,526 $155,243,266
$36,816,446 $40,610,355 $44,771,104 $49,333,384 $54,335,143
$68,373,400 $75,419,231 $83,146,335 $91,619,142 $100,908,123
$3,459,076 $3,777,311 $4,124,824 $4,504,307 -$53,464,170
0 0 0 0 -$18,000,000
64,914,324 71,641,920 79,021,512 87,114,835 $172,372,293
ginados por una inversion, hallamos el valor actual neto tomando la tasa de oportunidad y los flujos que van del año 1 hasta el año 7. despue
nuestro proyecto ,como podemos ver la TIR la hallamos tomando la inversion desde año 0 hasta el año 7 por medio de la funcion TIR que
momento 1 con su respectivo valor [Link] que obtuvimos una relacion costo beneficio de 1,277 esto nos quiere decir que p
on a la tasa de reinversion del 5%. obtuvimos un valor de 25% ,es decir que esta tasa es mayor a nuestra tasa interna de oportunidad TIO y p
van del año 1 hasta el año 7. despues sumamos el fujo de año inicial que tiene su signo negativo y obtuvimos esta valor positivo de $124.0
7 por medio de la funcion TIR que tenemos en nuestro progrma [Link] una tasa interna de retorno TIR de 41,81%,podemos obse
de 1,277 esto nos quiere decir que por cada peso de egreso que tiene el proyecto tenemos 1,277 pesos para cubrir esos egresos por tanto la re
tasa interna de oportunidad TIO y podemos afirmar que nuestro proyecto es viable ya que esta tasa indica que se esta creando valor para nu
os esta valor positivo de $[Link] que el proyecto es viable porque podemos ver que nuestro resultado nos da positivo a
o TIR de 41,81%,podemos observar que esta tasa es mayor a la tasa interna de oportunidad TIO esto nos indica por segunda vez que nuestr
ubrir esos egresos por tanto la relacion costo beneficio nos afirma que nuestro proyecto si es viable.
ue se esta creando valor para nuestro proyecto y logicamente tendremos [Link] que esta tasa lo que busca es llevar al futuro los flujo
estro resultado nos da positivo aunque ahora reviseramos los demas indicadores para confirmar que esto sea cierto con mas pruebas.
dica por segunda vez que nuestro proyecto va a tener ganancias y que es viable realizar este [Link] tasa lo que busca es igualar el va
busca es llevar al futuro los flujos liberados por el proyecto relacionando esto con la tasa de interes de oportunidad de los inversionistas cor
a cierto con mas pruebas.
asa lo que busca es igualar el valor actual de los gastos con el valor actual de los ingresos previstos.
tunidad de los inversionistas corrigiendo los errores que se presentan cuando se realizan ordenamientos basandose en la TIR,gracias a la inv
andose en la TIR,gracias a la inversion del capital.
