MADERAS DEL NORTE, S.A.
Fondo de Amortización
Final de cada año Interés Deposito anual p. Acumulación del
Devengado fondo fondo
1960 20,000.00 20,000.00
1961 800.00 19,200.00 40,000.00
1962 1,600.00 18,400.00 60,000.00
1963 2,400.00 17,600.00 80,000.00
1964 3,200.00 16,800.00 100,000.00
1965 4,000.00 16,000.00 120,000.00
1966 4,800.00 15,200.00 140,000.00
1967 5,600.00 14,400.00 160,000.00
1968 6,400.00 13,600.00 180,000.00
1969 7,200.00 12,800.00 200,000.00
36,000.00 164,000.00
La jornalizacion derivada del cuadro anterior, quedaría en registros así:
Fondo de amortización 20,000
Bancos 20,000.
Depósitos constituidos en
el transcurso de 1960
Inversiones Permanentes 20,000
Fondo de 20,000.
Enero 31 1961
amortización
Importe de lo acumulado
en el fondo de
amortización que se
invierte en valores a una
tasa del 40% anual
Diciembre 31 1961
Fondo de Amortización 800.000
Intereses del Fondo
Amortización 800.000
4% sobre Q20,000.00
Intereses de 1 año.
1961
Fondo de Amortización 19,200.000
Bancos 19,200.000
Es de advertir que los asientos quedarían en la forma apuntada, si se cumple lo
previsto en el fondo de Amortización; pero ello es una utopía. En efecto, es casi
imposible que de inmediato, se pueda invertir en valores, no solo por la demanda
que los mismos tienen en algunas oportunidades, sino fundamentalmente por la
garantía que ofrezcan. Los ingresos y/o gastos producidos por estar operaciones,
se clasifican en el rubro “Gastos y Productos Financieros” del Estado de Perdidas
y Ganancias, en tanto que las Inversiones en valores, figuraran junto con otras de
naturaleza similar, entre los activos Circulantes y Permanentes, para efectos del
Balance General.
OPERACIONES CONTABLES ESPECIFICAS DE LOS BONOS
Contabilización de la Prima:
La sociedad Anónima Maderas del Norte, S.A., emite bonos con valor nominal de
Q200,000.00 un sobreprecio que no es devuelto a los bonistas, a la fecha de
vencimiento. El asiento de Diario quedaría en la siguiente forma:
Bancos 220,000
Bonos por pagar 200,000
Prima sobre Bonos 20,000
El sobreprecio se explica al comparar el porcentaje asignado a la emisión con la
tasa prevaleciente para valores similares, así:
50% sobre Q200,000 en un año 10,000
40% sobre Q200,000 en un año 8,000
10% diferencia entre las tasas en 1 año 2,000
Exceso en 10 año 20,000
Amortización de la Prima:
El excedente que han cubierto los bonistas, será recuperado por ellos en forma
escalonada, durante el plazo que dura la emisión en virtud de que la tasa efectiva
de Interés, como ya se indicó, es más alta que la asignada formalmente a los
bonos. Por su parte la empresa emisora, que generalmente cubre Intereses sobre
bonos cada semestre, tiene que amortizar proporcionalmente este sobre precio.
Para el efecto, tendría que corres semestralmente, el siguiente asiento:
Intereses sobre bonos 4,000
Prima sobre Bonos 1,000
Intereses a pagar s/Bonos 5,000
50% de interés en 1 año sobre
Q200,000
Q10,000 entre 2 semestres: 5,000
Amortización Prima:
Q20,00 =1,000
20 semestre (10 años) Q.4,000
Intereses por Pagar 5,000
Bancos 5,000
Contabilización del Descuento
Maderas del Norte S,A., emite bonos a 10 años plazo, por un monto de Q200,000
al 50% de Interés anual que debe cubrirse por semestres vencidos. El valor de
colocación es el 90% del valor nominal. La jornalizacion quedaría así:
Bancos 180,000
Descuentos sobre Bonos 20,000
Bancos 20,000.00
Amortización del Descuento
Así como la Prima sobre bonos representa una disminución del gasto por
intereses, el Descuento sobre Bonos, constituye en la realidad, un costo adicional
de financiamiento que integrado con los Intereses, deben ser amortizados a lo
largo del periodo que dura la emisión. Siguiendo con nuestro ejemplo, los registros
quedarían de la siguiente manera:
Intereses S/bonos 6,000
Descuentos S/bonos 1,000
Intereses por pagar 5,000
s/bonos
50% sobre Q200,000 en un
semestre y
Amortización del descuento Q20,000
Entre 20 semestres (10años) =Q1,000.00 sem.
Intereses por pagar s/bonos 5,000
Bancos 5,000
Bonos emitidos entre fecha de vencimiento de Intereses
Los valores que devengas intereses, entre los cuales figuran los Bonos, cuando se
emiten entre fechas que no son precisamente las fijadas para el computo
semestral de interés, dan origen a que se cobre al obligacionista, el importe de
estos por el tiempo transcurrido entre la ultima fecha de vencimiento y la fecha de
adquisición de los bonos. Este cobro es reintegrado posteriormente, a la
presentación de cupones en la próxima fecha de vencimiento de Intereses.
Supongamos que Maderas del Norte, S.A., emite Q40,000 en bonos 5%, el 31 de
marzo de 1973. El vencimiento de intereses esta fijado para el 30 de junio y el 31
de diciembre de cada año. La operación quedara registrada como sigue:
31 de marzo
Bancos 40,500
Bonos por pagar 40,500
Ingresos por intereses 500
Importe de los bonos
emitidos en esta fecha e
intereses 5% sobre Q40,000
trimestre de enero a marzo
30 de junio
Gastos por Intereses s/bonos 500
Ingresos por Intereses 500
Bancos 1,000
Amortización de Bonos:
A la fecha de vencimiento de los bonos, la empresa emisora o el intermediario,
según el caso, tiene que pagar o depositar, el monto de la emisión para que sea
cubierto a los bonistas. Si se han construido garantías para respaldar la emisión,
será necesario reversar la partida en que quedaron registradas. De acuerdo a la
tónica seguida en nuestras ilustraciones, los asientos para amortizar en la
finalización del plazo, la emisión de bonos de Maderas del Norte, S.A., quedaría
en la siguiente forma:
Bancos 200,000
Inversiones Permanentes 200,000
Desinversión para cubrir a los
obligacionistas, la
amortización de sus valores
Bonos por pagar 200,000
Bancos 200,000
Presentación en el Balance General
1. El rubro “Bonos por pagar” por tratarse de una obligación a largo plazo,
figurara dentro del Balance General, en este grupo, es decir en el pasivo a
largo plazo, salvo cuando deban amortizarse en el ejercicio siguiente, que
se mostraran como pasivo circulante.
2. Descuento y Prima sobre bonos. Como en ambos casos constituyen un
gasto o un ingreso anticipado, que debe amortizarse en el numero de años
que comprende la emisión, entre criterio da base para clasificarlos con toda
propiedad, en los rubros de Cargos o Créditos Diferidos. Otra tendencia
consiste en que, si es Descuento, la parte no amortizada se deduce del
pasivo a largo plazo y si es Prima, incrementa este pasivo. Juzgamos mas
razonable clasificarlos como Diferidos.
Problema de repaso:
La industria Textiles de Guatemala, S.A., con fecha 10. De julio 1972 lanza una
emisión de Bonos por Q300,000, a 10 años plazo, al 6% de Interés que se
cancelaran el 1º. De enero y el 1º. de julio de cada año. La emisión será
respaldada por garantía hipotecaria, consistente en el edificio de la Empresa
valorado en Q400,000. Se colocan así: el 1º. de julio Q200,000.00 y el 31 de
octubre Q100,000 concediendo el 10% de Prima sobre el monto de la Emisión. Se
amortizan en su totalidad, al finalizar el 10º año.
Proceso de la jornalizacion:
DIARIO
JULIO 1972
1.
Garantía Emisión Bonos 400,000
Hipoteca sobre edificios 400,000
2.
Bancos 220,000
Bonos por pagar 200,000
20,000
Prima sobre Bonos
.
3. Octubre 1972
Bancos 112,000
Bonos por pagar 100,000
10,000
Prima sobre bonos
2,000
Ingresos por Intereses
Registro de la obligación por
su valor nominal. 10% sobre
Q100,000 Prima 6% de
intereses sobre Q100,000 en
cuatro meses de 1º de julio al
31 de octubre.
4.
Intereses sobre Bonos 14,500
Prima sobre bonos 1,500
Ingresos por intereses 2,000
18,000
Intereses por pagar s/bonos
Registro de los intereses
pendientes de pago.
Amortización de la Prima a
razón de 1/20. Reversión
5. Enero 1973
Intereses por pagar s/Bonos 18,000
Bancos 18,000
6. Junio 1973
Intereses sobre bonos 16,500
Prima sobre Bonos 1,500
18,000
Intereses por pagar
s/Bonos
Intereses semestre 1º en 30
junio
7. 1º Julio 1973
Intereses por pagar s/Bonos 18,000
Bancos 18,000
8. 1º. Julio 1973 a 30 junio 1982
Intereses sobre bonos 16,500
Prima sobre Bonos 1,500
18,000
Intereses por pagar
s/Bonos
Intereses y amortización de la
prima en 9 años
9.
Intereses por pagar s/Bonos 300,000
Bancos 300,000
10. Junio 1982
Bonos por pagar 300,000
Bancos 300,000
11.
Hipoteca sobre Edificios 400,000
Garantía Emisión Bonos 400,000
Movimientos en el Mayor de las principales cuentas
BONOS POR PAGAR
1982 1972
Junio Q300,000 Julio Q200,000
----------------- Octubre Q100,00
Q300,000 Q300,000
INGRESOS POR INTERESES
1982 1972
Dicbre Q2,000 Oct Q2,000
-----------------
Q2,000 Q2,000
PRIMA SOBRE BONOS
1982 1972
Dicbre Q1,500.00 Julio Q20,000
1973 Oct Q10,000
Junio Q1,500.00
A
Junio
1982 Q27,000 ----------------------
Q30,000.00 Q30,000
