El Cisne, S.
A
Balance General
(en millones de pesos)
al 31 de Diciembre
1997 % 1998 % 1999 %
Efectivo 1500 6.9% 1800 7.5% 600 1.9%
Inversiones temporaes 2780 12.8% 3730 15.6% 2510 7.9%
Cuentas por cobrar 1950 9.0% 2650 11.1% 3180 10.0%
Inventarios 5250 24.2% 5210 21.8% 10500 33.0%
Activos fijos, neto 10210 47.1% 10500 44.0% 15000 47.2%
Total activos 21690.00 100% 23890.00 100% 31790.00 100%
Cuentas por pagar 3000 13.8% 3100 13.0% 4600 14.5%
Pasivos bancarios a C.P 1500 6.9% 1600 6.7% 3000 9.4%
Pasivos bancarios a L.P 8700 40.1% 8700 36.4% 10500 33.0%
Capital contribuido:
Capital común 6200 28.6% 6200 26.0% 7900 24.9%
Capital pagado en exceso 1290 5.9% 1290 5.4% 1290 4.1%
Capital ganado:
Utilidades retenidas 1000 4.6% 3000 12.6% 4500 14.2%
Total pasivo y capital 21690.00 100% 23890.00 100% 31790.00 100%
El Cisne, S.A.
Estado de Resultados
(en millones de pesos)
para el año terminado
1997 1998 1999 2000
Ventas $ 12,240 $ 19,938 $ 20,274 $ 12,674
Coto de ventas 6670 8765 9810 7561
Gastos de operación 1846 3810 3950 1965
Gastos financieros 2250 2781 2700 2720
Impuesto sobre la renta 410 1603 1335 150
Utilidad Neta $ 1,064 $ 2,979 $ 2,479 $ 278
2000 %
525 1.6% ANÁLISIS VERTICAL
1763 5.5%
3980 12.3% 1997 % 1998
11000 34.1% ACTIVO
15000 46.5% CORRIENTE $ 11,480 52.9% $ 7,010
32268.00 100% FIJO $ 10,210 47.1% $ 10,500
TOTAL $ 21,690 100% $ 17,510
4700 14.6%
3100 9.6% PASIVO Y PATRIMONIO
10500 32.5% CORRIENTE $ 4,500 20.7% $ 4,700
LARGO PLAZO $ 8,700 40.1% $ 8,700
7900 24.5% PATRIMONIO $ 8,490 39.1% $ 10,490
1290 4.0% TOTAL $ 21,690 100% $ 23,890
4778 14.8%
32268.00 100%
1997 1998
Ventas $ 12,240 100.0% $ 19,938
Coto de ventas 6670 54.5% 8765
Gastos de operación 1846 15.1% 3810
Gastos financieros 2250 18.4% 2781
Impuesto sobre la renta 410 3.3% 1603
Utilidad Neta $ 1,064 8.7% $ 2,979
ANÁLISIS VERTICAL
% 1999 % 2000 %
40.0% $ 11,100 42.5% $ 17,268 53.5%
60.0% $ 15,000 57.5% $ 15,000 46.5%
100% $ 26,100 100% $ 32,268 100%
19.7% $ 7,600 23.9% $ 7,800 24.2%
36.4% $ 10,500 33.0% $ 10,500 32.5%
43.9% $ 13,690 43.1% $ 13,968 43.3%
100% $ 31,790 100% $ 32,268 100%
1999 2000
100% $ 20,274 100% $ 12,674 100%
44.0% 9810 48.4% 7561 59.7%
19.1% 3950 19.5% 1965 15.5%
13.9% 2700 13.3% 2720 21.5%
8.0% 1335 6.6% 150 1.2%
14.9% $ 2,479 12.2% $ 278 2.2%
El Cisne, S.A
Balance General
(en millones de pesos)
al 31 de Diciembre ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN
1997 1998 1999 2000 ABSOLUTA
Efectivo 1500 1800 600 525 -75
Inversiones temporaes 2780 3730 2510 1763 -747
Cuentas por cobrar 1950 2650 3180 3980 800
Inventarios 5250 5210 10500 11000 500
Activos fijos, neto 10210 10500 15000 15000 0
Total activos 21690.00 23890.00 31790.00 32268.00 478
Cuentas por pagar 3000 3100 4600 4700 100
Pasivos bancarios a C.P 1500 1600 3000 3100 100
Pasivos bancarios a L.P 8700 8700 10500 10500 0
Capital contribuido:
Capital común 6200 6200 7900 7900 0
Capital pagado en exceso 1290 1290 1290 1290 0
Capital ganado:
Utilidades retenidas 1000 3000 4500 4778 278
Total pasivo y capital 21690.00 23890.00 31790.00 32268.00 478
El Cisne, S.A.
Estado de Resultados
(en millones de pesos)
para el año terminado VARIACIÓN
1997 1998 1999 2000 ABSOLUTA
Ventas $ 12,240 $ 19,938 $ 20,274 $ 12,674 $ -7,600
Coto de ventas 6670 8765 9810 7561 -2249.00
Gastos de operación 1846 3810 3950 1965 -1985.00
Gastos financieros 2250 2781 2700 2720 20.00
Impuesto sobre la renta 410 1603 1335 150 -1185.00
Utilidad Neta $ 1,064 $ 2,979 $ 2,479 $ 278 $ -2,201
ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN
RELATIVA %
-12.5%
-29.8%
25.2%
4.8%
0.0%
1.5%
2.2%
3.3%
0.0%
0.0%
0.0%
6.2%
1.5%
VARIACIÓN
RELATIVA %
-37.5%
-22.9%
-50.3%
0.7%
-88.8%
-88.8%
Hecto-Set, S.A.
Balance General
(en millones de pesos)
al 31 de Diciembre
1995 % 1996 % 1997 % 1998 %
Efectivo 91 5.9% 42 2.6% 88 4.2% 88 3.8%
Inversiones temporaes 65 4.2% 235 14.6% 303 14.4% 296 12.8%
Cuentas por cobrar 393 25.7% 392 24.3% 305 14.5% 345 14.9%
Inventarios 270 17.6% 260 16.1% 310 14.8% 361 15.6%
Otros Circulantes 37 2.4% 40 2.5% 75 3.6% 76 3.3%
Activos fijos, neto 675 44.1% 645 40.0% 1018 48.5% 1146 49.6%
Total activos 1531 100% 1614 100% 2099 100% 2312 100%
Cuentas por pagar 276 18.0% 280 17.3% 271 12.9% 259 11.2%
Pasivos bancarios a C.P 76 5.0% 78 4.8% 157 7.5% 135 5.8%
Acreedores diversos 39 2.5% 112 6.9% 30 1.4% 38 1.6%
Pasivos bancarios a L.P 225 14.7% 210 13.0% 398 19.0% 360 15.6%
Capital contribuido
Capital común 600 39.2% 600 37.2% 750 35.7% 900 38.9%
Capital pagado en exceso 90 5.9% 90 5.6% 173 8.2% 290 12.5%
Capital ganado:
Utilidades retenidas 225 14.7% 244 15.1% 320 15.2% 330 14.3%
Total pasivo y capital 1531 100% 1614 100% 2099 100% 2312 100%
Hecto-Set, S.A.
Estado de Resultados
(en millones de pesos)
para el año terminado
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Ventas $ 1,500 $1,600 $ 1,612 $ 2,250 $ 2,312 $ 2,812
Costo de ventas 900 935 940 ### 1446 ###
Gasto de venta 161 173 175 ### 315 ###
Gastos de administración 66 75 81 ### 124 ###
Gastos financieros 90 86 167 ### 194 ###
Impuesto sobre la renta 99 116 87 146 82 183
Utilidad Neta $ 184 $ 215 $ 162 $ 272 $ 151 $ 339
1999 % 2000 % ANÁLISIS VERTICAL
112 4.5% 123 5.0%
329 13.1% 326 13.3%
405 16.1% 450 18.3% 1995 % 1996 %
405 16.1% 468 19.1% ACTIVO
77 3.1% 54 2.2% CORRIENTE 856 55.9% 969 60.0%
1186 47.2% 1032 42.1% FIJO 675 44.1% 645 40.0%
2514 100% 2453 100% TOTAL 1531 100% 1614 100%
226 9.0% 240 9.8% PASIVO Y PATRIMONIO
92 3.7% 65 2.6% CORRIENTE 352 23.0% 358 22.2%
51 2.0% 42 1.7% LARGO PLAZO 264 17.2% 322 20.0%
555 22.1% 580 23.6% PATRIMONIO 915 59.8% 934 57.9%
TOTAL 1531 100% 1614 100%
900 35.8% 900 36.7%
290 11.5% 290 11.8%
400 15.9% 336 13.7%
2514 100% 2453 100%
1995 % 1996 %
Ventas $ 1,500 100% $ 1,600 100%
Costo de ventas 900 60.0% 935 58.4%
Gasto de venta 161 10.7% 173 10.8%
Gastos de administración 66 4.4% 75 4.7%
Gastos financieros 90 6.0% 86 5.4%
Impuesto sobre la renta 99 6.6% 116 7.3%
Utilidad Neta $ 184 12.3% $ 215 13.4%
ANÁLISIS VERTICAL
1997 % 1998 % 1999 % 2000 %
1081 51.5% 1166 50.4% 1328 52.8% 1421 57.9%
1018 48.5% 1146 49.6% 1186 47.2% 1032 42.1%
2099 100% 2312 100% 2514 100% 2453 100%
428 20.4% 394 17.0% 318 12.6% 305 12.4%
428 20.4% 398 17.2% 606 24.1% 622 25.4%
1243 59.2% 1520 65.7% 1590 63.2% 1526 62.2%
2099 100% 2312 100% 2514 100% 2453 100%
1997 % 1998 % 1999 % 2000 %
$ 1,612 100% $ 2,250 100% $ 2,312 100% $ 2,812 100%
940 58.3% 1290 57.3% 1446 62.5% 1575 56.0%
175 10.9% 273 12.1% 315 13.6% 381 13.5%
81 5.0% 120 5.3% 124 5.4% 140 5.0%
167 10.4% 149 6.6% 194 8.4% 194 6.9%
87 5.4% 146 6.5% 82 3.5% 183 6.5%
$ 162 10.0% $ 272 12.1% $ 151 6.5% $ 339 12.1%
Hecto-Set, S.A.
Balance General
(en millones de pesos)
al 31 de Diciembre
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Efectivo 91 42 88 88 112 123
Inversiones temporaes 65 235 303 296 329 326
Cuentas por cobrar 393 392 305 345 405 450
Inventarios 270 260 310 361 405 468
Otros Circulantes 37 40 75 76 77 54
Activos fijos, neto 675 645 1018 1146 1186 1032
Total activos 1531 1614 2099 2312 2514 2453
Cuentas por pagar 276 280 271 259 226 240
Pasivos bancarios a C.P 76 78 157 135 92 65
Acreedores diversos 39 112 30 38 51 42
Pasivos bancarios a L.P 225 210 398 360 555 580
Capital contribuido
Capital común 600 600 750 900 900 900
Capital pagado en exceso 90 90 173 290 290 290
Capital ganado:
Utilidades retenidas 225 244 320 330 400 336
Total pasivo y capital 1531 1614 2099 2312 2514 2453
Hecto-Set, S.A.
Estado de Resultados
(en millones de pesos)
para el año terminado
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Ventas $ 1,500 $ 1,600 $ 1,612 $ 2,250 $ 2,312 $ 2,812
Costo de ventas 900 935 940 1290 1446 1575
Gasto de venta 161 173 175 273 315 381
Gastos de administración 66 75 81 120 124 140
Gastos financieros 90 86 167 149 194 194
Impuesto sobre la renta 99 116 87 146 82 183
Utilidad Neta $ 184 $ 215 $ 162 $ 272 $ 151 $ 339
ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN VARICIÓN
ABSOLUTA RELATIVA %
11 10%
-3 -1%
45 11%
63 16%
-23 -30%
-154 -13%
-61 -2%
14 6%
-27 -29%
-9 -18%
25 5%
0 0%
0 0%
-64 -16%
-61 -2%
ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN VARICIÓN
ABSOLUTA RELATIVA %
$ 500 22%
$ 129 9%
$ 66 21%
$ 16 13%
$ - 0%
$ 101 123%
$ 188 125%
