Valores S.A.- Estraval S.A.
Estraval S.A.
PRESENTADO POR:
AUGUSTO BOHÓRQUEZ
ANDRES LUQUE
NAYIVE GUACANEME
DIEGO ORTIZ
PROFESORA:
ANA LILIANA SUAREZ HERRERA
ASIGNATURA:
REVISORÍA FISCAL
UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA
CAMPUS CAJICÁ
CONTADURÍA PÚBLICA
2021
Valores S.A.- Estraval S.A.
1. En qué consiste el caso
El modelo de negocio que llevó a cabo ESTRAVAL S.A. consistía en la venta de pagarés
libranza, para obtener el pago anticipado de sus cuentas por cobrar y conseguir los
recursos necesarios para su operación.
Supuestamente ESTRAVAL S.A compraba cartera del sector solidario a las cooperativas
y recibía de estos pagarés como soporte de los créditos otorgados a sus asociados bajo
la modalidad de libranza a un precio que teóricamente corresponde al valor nominal de los
pagarés comprados, descontando una tasa o factor.
Una vez adquirida la supuesta cartera, ESTRAVAL S.A la ofrecía en venta con
responsabilidad, en forma directa o a través de sus corredores o comerciales, a entidades
financieras, personas jurídicas y naturales a un precio que resultaba de aplicar un margen
de rentabilidad al valor nominal de los pagarés libranzas vendidos.
La utilidad que ESTRAVAL supuestamente obtenía de sus operaciones, provenía de la
diferencia entre la tasa de descuento utilizada en la compra y la tasa de rentabilidad
aplicada a la venta.
2. ¿Cuál fue el principal riesgo en que se vio afectada la entidad?
Su principal riesgo fue la liquidación de la empresa, está liquidación de la institución
financiera no bancaria (IFNB) Estraval y las pérdidas relacionadas con la venta privada de
portafolios de créditos de libranzas destacan el riesgo frente al mercado Colombiano de
libranzas.
Esto ocasionó cuando la institución financiera no bancaria vendieron portafolios de
libranzas no fueron calificadas, esto por fraude, falsedad en documento, concierto para
delinquir y estafa. Estas consecuencias se dieron a conocer pagarés de libranzas falsas
con un valor de 1,5 billones de pesos. .
➔ La superintendencia de Sociedades ordenó, la liquidación judicial de Estraval,
Técnicas financieras estrategias en liquidez y extra dinámicas.
➔ El caso de Estraval condenó al Doctor Luis Fernando Alvarado
3. De acuerdo a sus objetividad como materializarse el riesgo.
La empresa Estraval y elite se aliaron con ciertas cooperativas de libranzas para armar
esquemas de pagarés-libranza los cuales serían ofrecidos por estas empresas en el
mercado secundario, estos resultaron no estar respaldados por los montos establecidos,
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lo cual facilitó que estas empresas modificarán el mercado secundario, introducirse y
hacer captación masiva e ilegal de fondos (esquema de pirámide).
Las compañías como Estraval o Elite no midieron estos riesgos, su comportamiento no se
asimilaba a una compañía financiera sino de forma más apropiada a una compañía
comercializadora, la cual simplemente se encargaba de vender títulos con
responsabilidad, lo que significa que en el caso del no pago de dichos títulos la compañía
intermediaria tendría que responder por el valor de este, sin embargo ya que el volumen
de transacciones de estas compañías no tenía límites, estas no contaban con el efectivo o
capital suficiente para solventar esta situación.
En cuanto al tratamiento contable de estas compañías, no se estaba reconociendo
oportunamente el deterioro de la cartera, además mediante la operación de venta de los
pagarés se estaban reconociendo ingresos futuros o ingresos diferidos, los cuales inflan
los estados financieros y reflejaban hechos que no se habían materializado.
Hay errores estructurales en el sistema,
primero encontramos al usuario inversor, el cual por su falta de educación financiera se
ve fácilmente seducido por los altos rendimientos y omite la relación directa entre los
intereses y el nivel de riesgo de la inversión.
Segundo, encontramos al intermediario, el cual no cuenta con el músculo financiero y la
experiencia para manejar con seguridad los riesgos asociados al mercado;
tercero, se encuentra el estado ya que gracias a la falta casi absoluta de control y
vigilancia de estas compañías permitieron que un usuario inexperto invirtiera en un
negocio de compra de cartera de alto riesgo que además en muchos casos era
inexistente.
Lo contable no lo estaban presentando real y confiable a sus usuarios y los procesos y
procedimientos de la compañía no contaba con un sistema de control interno que le
permita identificar esas fallas que se ocurrido, también con lo dicho con anterioridad a
veces el gobierno cooperativo oculta información, pero también el departamento de
contabilidad debe informar y reportar estos movimientos que se ve reflejados en un mal
manejo.
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Mientras no se materialicen objetivamente estos supuestos, la Superintendencia de
Sociedades carece de competencia temporal para intervenir en el caso concreto. Es en
este escenario que debe tenerse muy presente que pueden darse situaciones de nutridas
quejas y reclamaciones por presunta captación masiva no autorizada de recursos del
público, como en efecto ha ocurrido en diferentes ocasiones, pero es sólo cuando se
materializan objetivamente los supuestos de la actividad irregular, que la
Superintendencia tiene vía libre para actuar con toda contundencia. Existe la posibilidad
de que haya sociedades mercantiles vigiladas por esta Superintendencia, que desarrollan
actividades comerciales autorizadas por la ley, frente a las cuales se ejercen
ordinariamente las funciones de supervisión previstas en la Ley.
4. Desde el punto de vista ético cuál fue la mayor falta en que se incurrió,
relacionarlo con la práctica contable (principios éticos)
➔ Dentro del punto de vista Ético podemos observar que los principios de código de
ética para profesionales de la contabilidad fueron vulnerados como es la integridad
donde el contador debe ser franco y honesto en todas las relaciones profesionales
y empresariales, objetividad es no permitir que prejuicios, conflictos de intereses o
influencia indebida de terceros, comportamiento profesional cumplir las
disposiciones legales y reglamentos aplicables y evitar actuación que pueda
desacreditar a la profesión
5. Cómo fue el desarrollo profesional por parte de la revisoría fiscal de la
entidad.
Desde mayo del 2014 el revisor fiscal informa que los estados financieros presentar
información razonable, sin embargo a la constante demanda de irregularidades, de la
superintendencia Financiera , el revisor fiscal le pidió a la empresa ESTRAVAL todos los
documentos de contabilidad como: conciliaciones, activos por recompra de cartera,
comprobantes de contabilidad y cuentas afectadas. Además solicitó, las estrategias de
negocio, la reforma del modelo de negocio y documentos donde evidenciaban que no
contaban con clientes morosos. Mediante un documento de oficio, el revisor fiscal remite
respuesta de que los documentos contables presentaban información razonable, y más
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adelante la empresa presentaba temas morosos en asuntos fiscales que llegaron a sumar
hasta 900 millones de pesos, pero que fueron pagados al momento que recaudaban
dinero.
Durante el funcionamiento de la empresa, el revisor fiscal seguía dando informe que las
actividades funcionaban bien, pero por medio de la inspección, vigilancia y control y la
intervención de la superintendencia de sociedades. se evidencio que la empresa estaba
actuando de manera ilícita, que nunca fueron revelados por el revisor fiscal. Los actos que
cometió la empresa son:
1. Concierto para delinquir.
2. Enriquecimiento ilícito de particulares.
3. Captación masiva y habitual de dineros.
4. No reintegro de recursos producto de captación.
5. Falsedad en documento privado.
6. Estafa agravada.
En todos sus estados financieros durantes años el revisor fiscal emitía la siguiente opinión
“emitió una opinión limpia sobre los estados financieros, sin hacer salvedades o
recomendaciones sobre alguna posible situación irregular al interior de ESTRAVAL
S.A.”(Proceso ordinario de reparación directa, 2020, #)
Al no darse cuenta de la falsedad de documentos y que la empresa realizaba actividades
del factoring que consiste en obtener liquidez de manera inmediata de sus negocios, el
revisor fiscal fue destituido de su cargo, adicionalmente de otros parámetros que tuvieron
en cuenta que son:
“Revisor Fiscal y empleados, según sea el caso, por incumplimiento de las órdenes de la
Superintendencia de Sociedades, o de los deberes previstos en la ley o en los estatutos,
de oficio o a petición de parte, mediante providencia motivada en la cual designará su
reemplazo de las listas que elabore la Superintendencia de Sociedades. La remoción
ordenada por la Superintendencia de Sociedades implica una inhabilidad para ejercer el
comercio, hasta por diez (10) años, contados a partir de la ejecutoria del acto
administrativo correspondiente.” (Proceso ordinario de reparación directa, 2020, #)
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Bibliografía
Proceso ordinario de reparación directa, 2020, #)
https://www.ramajudicial.gov.co/documents/7819331/40542955/11001-33-43-060-2018-
00234-00+RD+Juli%C3%A1n+Arango+Aguirre+-+Supersociedades.pdf/01fd0876-702c-
47c4-92d2-1838c8f72929
