ingresos 46.
908
1200 0.03909
costos obras civiles $ 19,359.00
construccion de canal $ 138,228.00
costo de la tuberia $ 83,477.00
turbogeneradores $ 365,434.00
casa de maquina $ 24,733.00
$ 631,231.00
depreciacion $ 63,123.10
costo mano de obra $ 30,000.00
gastos de operación $ 10,000.00
derechos de utilizacion de agua $ 2,500.00
financiamiento 441861.7
recursos propios 189369.30
total 631231.000
datos
venta de activos subestacion
inversion 60000
capital de trabajo 10000
depreciacion 10 años
la inversiones imprevistas podrian ascender a un 10% de las inversiones calculadas
valor residual de las inversiones 100000
promedio anual de kilovatios - hora a ser generadas por el proyecto 5,918,000
impuesto a la renta y participación 36,25%
financiamiento 70%
recursos propios 30%
tasa 11%
plazo 10 años
periodo de gracias dos años
costo de oportunidad 18%
Proyecto de Inversión
CON INFLACION Y FINANCIAMIENTO
Tasa de inflacion 4%
Tasa de crecimiento de las ventas 1%
Tasa de crecimineto de los costos 1%
Tasa de Impuesto a la renta 25.00%
Participacion de trabajadores 15%
Financiado 70% 441,861.70
Fondos de propios 30% 189,369.30
TOTAL MONTO INVERSION 100% 631,231.00
Incremento de valores residuales por inflacion 0%
Tasa de prestamo 11%
promedio anual de kilovatios - hora 5918000.00
costo kwh 0.0391 1
ingresos $ 231,334.62
Costo de producción $ 69,400.39
Gastos de operación $ 11,566.73
Venta de activos fijos
Depreciacion 63,123.10
gastos derechos utilizacion del agua 2,500.00
Gastos Financieros $ -
Utilidad antes de impuestos y trabajadores 84,744.40
Participacion 15% trabajadores 12,711.66
Impuestos 25% 18,008.19
Utilidad neta 54,024.56
Depreciacion y amortizacion 63,123.10
Inversion en Activos fijos y diferidos
Capital de Trabajo
Recuperacion capital trabajo -
Prestamo 441,861.70 -
Flujos de caja -441,861.70 117,147.66
Factor de Descuento 0.84
Valor presente de flujos actualizados -441,861.70 97,949.55
Escenario 1
TMAR real 20% Tasa de descuento
TIR 22.09% Aceptar
VAN real $ 38,009.82 rechazar el proyecto
Indice de deseabilidad 556,881.51
441,861.70
ID 1.26 Aceptado el proyecto
Escenario 2
-441,861.70 117,147.66
Factor de Descuento 0.90
Valor presente de flujos actualizados 105,739.67
WACC 10.79% Tasa de descuento
VAN 228592.34 Aceptado el Proyecto
TIR 22.1% Aceptado del proyecto
Indice de deseabilidad 670454.04
441861.70
ID 1.52 Aceptado el Proyecto
Escenario 3
-441,861.70 117,147.66
Factor de Descuento 0.84
Valor presente de flujos actualizados 98,443.41
Modelo CAPM 19% Tasa de descuento
Rentabilidad sin riesgo 3%
Rentabilidad del mercado 8%
Beta de la Insdustría 2
VAN 48,010.11 Aceptado el Proyecto
TIR 22.09% Aceptado del proyecto
Indice de deseabilidad 500,096.67
441,861.70
ID 1.13 Aceptado el Proyecto
Tasa de crecimiento
Ejemplo
año 1 20,000.00
año 2 22,000.00
año 3 25,000.00
año 4 27,000.00
año 5 29,847.27
TABLA DE A
No CAPITAL
0 441,861.7
1 441861.70
2 441861.70
3 404603.46
4 363246.80
5 317340.92
6 266385.39
7 209824.75
8 147042.44
9 77354.08
10 0.00
2 3 4 5 6 7
$ 233,647.97 $ 235,984.45 $ 238,344.29 $ 240,727.73 $ 243,135.01 $ 245,566.36
$ 70,094.39 $ 70,795.33 $ 71,503.29 $ 72,218.32 $ 72,940.50 $ 73,669.91
$ 11,682.40 $ 11,799.22 $ 11,917.21 $ 12,036.39 $ 12,156.75 $ 12,278.32
$ 63,123.10 $ 63,123.10 $ 63,123.10 $ 63,123.10 $ 63,123.10 $ 63,123.10
2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00
$ - $ 48,604.79 $ 44,506.38 $ 39,957.15 $ 34,907.50 $ 29,302.39
86,248.08 39,162.00 44,794.31 50,892.78 57,507.16 64,692.64
12,937.21 9,703.90
18,327.72 13,747.19
54,983.15 39,162.00 44,794.31 50,892.78 57,507.16 41,241.56
63,123.10 63,123.10 63,123.10 63,123.10 63,123.10 63,123.10
- - - - - -
- - - - - -
118,106.25 102,285.10 107,917.41 114,015.88 120,630.26 104,364.66
0.70 0.58 0.49 0.41 0.34 0.29
82,567.76 59,788.66 52,743.24 46,591.79 41,216.32 29,815.03
i f
TMAR = i + f +if i 15% f 4%
118,106.25 102,285.10 107,917.41 114,015.88 120,630.26 104,364.66
0.81 0.74 0.66 0.60 0.54 0.49
96,223.59 75,218.63 71,632.29 68,310.43 65,235.24 50,942.92
118,106.25 102,285.10 107,917.41 114,015.88 120,630.26 104,364.66
0.71 0.59 0.59 0.42 0.35 0.30
83,402.48 60,697.60 64,039.90 47,778.28 42,479.02 30,883.37
10.00%
13.64%
8.00%
11%
TABLA DE AMORTIZACION
INTERES CUOTA cuota capital
- ###
-
- ###
-
48604.79 -85,863.03 -37,258.24
44506.38 -85,863.03 -41,356.65
39957.15 -85,863.03 -45,905.88
34907.50 -85,863.03 -50,955.53
29302.39 -85,863.03 -56,560.64
23080.72 -85,863.03 -62,782.31
16174.67 -85,863.03 -69,688.36
8508.95 -85,863.03 -77,354.08
8 9 10
$ 248,022.02 $ 250,502.24 $ 253,007.27
$ 74,406.61 $ 75,150.67 $ 75,902.18 30%
$ 12,401.10 $ 12,525.11 $ 12,650.36 5%
$ 63,123.10 $ 63,123.10 $ 63,123.10
2,500.00 2,500.00 2,500.00
$ 23,080.72 $ 16,174.67 $ 8,508.95
72,510.49 81,028.69 90,322.67
###
10,876.57 12,154.30 13,548.40
15,408.48 17,218.60 19,193.57
###
46,225.44 51,655.79 57,580.70
63,123.10 63,123.10 63,123.10
###
- - -
- - -
109,348.54 114,778.89 120,703.80
### 1,129,298.44
0.24 0.17 0.84
26,119.42 19,166.83 100,922.91
### 556,881.51
109,348.54 114,778.89 120,703.80
### 1,129,298.44
0.44 0.40 0.36
###
48,177.88 45,645.82 43,327.57
109,348.54 114,778.89 120,703.80
###
0.25 0.21 0.18
27,191.76 23,984.98 21,195.87
