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Caso Práctico Entregable

Este documento presenta un caso práctico sobre matemáticas financieras que involucra el cálculo de tasas de interés implícitas en instrumentos de deuda pública. Se proporciona información sobre tres títulos y se piden varios cálculos, incluyendo determinar la tasa al contado a un año basada en el precio de un bono, calcular el precio de un bono a dos años con cupón y amortización a la par, y obtener las tasas forward implícitas para los primeros dos años.

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Este documento presenta un caso práctico sobre matemáticas financieras que involucra el cálculo de tasas de interés implícitas en instrumentos de deuda pública. Se proporciona información sobre tres títulos y se piden varios cálculos, incluyendo determinar la tasa al contado a un año basada en el precio de un bono, calcular el precio de un bono a dos años con cupón y amortización a la par, y obtener las tasas forward implícitas para los primeros dos años.

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CASO PRÁCTICO ENTREGABLE

SILVIO VENEGAS ESTRADA

MATEMATICAS FINANCIERAS

CORPORACION UNIVERSITARIAS ASTURIAS


PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
SEPTIEMBRE 2017
Caso Práctico Matemáticas Financieras

Introducción Empréstitos
Se está tratando de obtener la e s tructura temporal de los tipos de inte ré s
(ETTI) de un mercado de Deuda Pública, y se tiene la información de los
siguientes
títulos:
1. Se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento,
dentro de un año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con
esta información el tipo al contado a un año.

2. Se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al


2,90% y se amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:
a. El precio de estos títulos.
b. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,
determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

3. ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros
años? Se pide obtenerlos.

Solución

R// 1.
1000/ 970 -1

3,0 92%

R// 2.a.

V. Nominal: 1000

T. Cupón: 2.90%

=1000*2.90%

= 29
29 / (1+3.3%)1

= 28.073

1029 / (1+3.3)2

= 934.305

= 28.073 + 934.305

= 992.378 Valor del Bono

R// 2.b.

i = √1000 / 992.379 − 1
= 0.3832% anual

R// 3.

= 0.3832%

= (1+0.3832%)2/1 – 1

= 0.7674%

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