11.4.
- Chris está cansada de conducir el usado y anticuado automóvil que
adquirió hace dos años por $18 000. Estima que ahora su valor es de $8 000. Un
vendedor de carros le propuso el trato siguiente: "Mire, le daré $10 000 por este
modelo del año. Eso representa $2 000 más de lo que usted esperaba obtener y
$3 000 más del valor que indica el Kelly Blue Book. Nuestro precio de venta de un
coche nuevo para usted es de sólo $28 000, lo que significa $6 000 menos
respecto al precio de lista de $34 000 proporcionado por el fabricante. Si
considera los $3 000 adicionales del trato que propongo y la reducción de $6 000
del precio de lista, usted pagaría $9000 menos por el carro nuevo. Por lo tanto , le
estoy proponiendo un trato muy bueno, con el que obtendría $2 000 más por su
trasto viejo que lo que calculaba ganar. Así pues, cerremos el trato ahora, ¿sí?"
Si Chris ejecutara un análisis de reemplazo en este momento, ¿cuál sería el costo
inicial correcto por a) el defensor, y b) el retador?
Solución:
a) Defensor:
Defender costo inicial = valor Kelly Blue Book = 10,000 - 3,000 = $ 7,000
b) Retador:
Costo Inicial del Retador = Precio de Venta - (Valor en el comercio - Valor de mercado)
= PV - (VC - VM)
= 28.000 - (10000 - 7000)
= $ 25,000
11.5.- Hace 2 años, Mytesmall Industries compró por $600 000 equipo nuevo para
pruebas de microelectrónica. En aquel momento, esperaba usarlo durante 5 años
y después cambiarlo o venderlo por su valor de rescate de $75 000. La expansión
de los negocios en mercados internacionales de nuevo desarrollo empuja la
decisión de cambiarlo hoy por una unidad nueva que cuesta $800 000. Si fuera
necesario, el equipo actual podría conservarse por otros dos años, tiempo en el
que tendría un valor estimado en el mercado de $5 000. La unidad actual se valúa
en $350 000 en el mercado internacional y si se usara otros 2 años ocasionaría
costos de mantenimiento y operación (sin incluir costos del operador) de $125
000 anuales. Determine los valores de P, n, s y COA para este defensor si el
análisis de reemplazo se realizara hoy.
P = valor de mercado = $ 350,000
AOC = $ 125,000 por año
n = 2 años
S = $ 5,000
11.8.- Halcrow, Inc. espera reemplazar un sistema obsoleto de seguimiento
instalado actualmente en máquinas CNC. El sistema retador tiene un costo inicial
de $70 000, otro de operación anual estimado en $20 000, una vida útil máxima de
5 años, y un valor de rescate de $10 000 en cualquier momento en que se
sustituya. Con una tasa de interés de 10% anual, determine la vida económica del
servicio y el monto correspondiente. Resuelva este problema con ayuda de una
calculadora portátil.
Para n = 1: Total AW1 = -70,000 (A / P, 10%, 1) - 20,000 + 10,000 (A / F, 10%, 1)
= -70.000 (1,10) - 20.000 + 10.000 (1,0)
= $ -87.000
Para n = 2: Total AW2 = -70,000 (A / P, 10%, 2) - 20,000 + 10,000 (A / F, 10%, 2)
= $ -55,571
Para n = 3: Total AW3 = $ -45,127
Para n = 4: AW4 total = $ -39,928
Para n = 5: AW5 total = $ -36,828
La vida útil económica es de 5 años con AW5 total = $ -36,828
11.10.- Se espera que un activo con costo inicial de $250 000 tenga vida útil
máxima de 10 años y un valor de mercado que se reduzca $25 000 por año. Se
espera que tenga un costo de operación anual constante de $25 000 anual
durante 5 años y que en lo sucesivo se incremente de manera sustancial en 25%
por año. La tasa de interés es un escaso 4% anual, debido a que la compañía,
Public Services Corp., es propiedad mayoritaria del municipio y se le considera
empresa semiprivada que goza de las tasas de interés propias de los proyectos
públicos para obtener préstamos. a) Verifique que la Vida Económica de Servicio
VES es de 5 años. ¿La VES es sensible al valor cambiante del mercado y a las
estimaciones COA? b) El ingeniero a cargo de hacer el análisis del reemplazo
determinó que este activo debería tener una VES de 10 años cuando se
enfrentara contra cualquier retador. Si la serie COA fuera correcta, calcule el valor
mínimo de mercado que haría la VES igual a 10 años. Resuelva el problema a
mano o con hoja de cálculo.
Solución:
(a) Establecer las relaciones de AW por cada año.
Para n = 1: AW1 = -250,000(A/P,4%,1) – 25,000 + 225,000(A/F,4%,1)
= $- 60,000
Para n = 2: AW2 = -250,000(A/P,4%,2) – 25,000 + 200,000(A/F,4%,2)
= $- 59,510
Para n = 3: AW3 = -250,000(A/P,4%,3) – 25,000 + 175,000(A/F,4%,3)
= $- 59,029
Para n = 4: AW4 = -250,000(A/P,4%,4) – 25,000 + 150,000(A/F,4%,4)
= $- 58,549
Para n = 5: AW5 = -250,000(A/P,4%,5) – 25,000 + 125,000(A/F,4%,5)
= $- 58,079
Para n = 6: AW6 = -250,000(A/P,4%,6) – [25,000(P/A,4%,5) +
25,000(1.25)(P/F,4%,6)](A/P,4%,6)+ 100,000(A/F,4%,6)
= $- 58,556
Los valores AW incrementaran, entonces ESL= 5 años con AW5 = $-58,079.
No, la ESL no es sensible ya que los valores de AW están dentro de una o dos por
ciento de cada uno de los valores de n cerca de la ESL.
(b) establecer la relación de igual a AW10 AW5 = -58.079 dólares y un valor
desconocido MV10. La solución es MV10 = $ 110.596.
AW10 = -250,000(A/P,4%,10) – [25,000(P/A,4%,5) + 31,250(P/F,4%,6) +
+ 76,294(P/F,3%,10)](A/P,4%,10) + MV10 (A/P,4%,10)
= $- 58,079
11.11.- Una trituradora nueva para materiales compuestos tiene un costo inicial
de P = $100 000, y puede usarse durante un máximo de 6 años. Su valor de
rescate se estima con la relación S = P(0.85)n, en la que n es el número de años
transcurridos después de la compra. El costo de operación sería de $75 000 el
primer año y aumentaría $10 000 cada año a partir de entonces. Use una i = 18%
anual. a) Determine la vida económica de servicio y el VA correspondiente de
este retador. b) Se esperaba que se justificara económicamente la conservación
de la máquina durante 6 años, pero no es así ya que la VES en parte (a) es
considerablemente inferior a 6 años. Determine la reducción en el costo inicial
que habría que negociarse para hacer que el costo anual equivalente para una
posesión durante 6 años fuera igual en lo numérico a la estimación de VA
determinado para la VES calculada. Suponga que todas las demás estimaciones
permanecen sin cambio, e ignore el hecho de que este valor de P más bajo no
haría aún una VES recalculada igual a 6 años.
SOLUCIÓN:
a) Año 1: A1 = -100000 (A / P, 18%, 1) - 75 000 + 100 000 (0,85) 1 (A / F, 18%, 1)
A1 = -100000 (1.1800) - 75 000 + 100 000 (0,85) 1 (1.000)
A1 = $ -108000
Año 2: A2 = -100000 (A / P, 18%, 2) - 75000 - 10000 (A / G, 18%, 2)+ 100 000
2
(0,85) (A/F, 18%, 2)
A2 = -100000 (0.63872) - 75000 - 10000 (0.4587)+ 100 000 (0,85) 2(0.45872)
A2= $ - 110316
Año 3: A3 = -100000 (A / P, 18%, 3) - 75000 - 10000 (A / G, 18%, 3)+ 100 000
3
(0,85) (A / F, 18%, 3)
A3 = -100000 (0.45992) - 75000 - 10000 (0.8902)+ 100 000 (0,85) 3 (0.27992)
A3= $ - 112703
Año 4: A4 = -100000 (A / P, 18%, 4) - 75000 - 10000 (A / G, 18%, 4)+ 100 000
(0,85)4 (A / F, 18%, 4)
A4 = -100.000 (0.37174) - 75000 - 10000 (1.2947)+ 100 000 (0,85) 4 (0.19174)
A4 = $ - 115112
Año 5: A5 = -100000 (A / P, 18%, 5) - 75000 - 10000 (A / G, 18%, 5)+ 100 000
5
(0,85) (A / F, 18%, 5)
A5 = -100.000 (0.31978) - 75000 - 10000 (1.6728)+ 100 000 (0,85) 5 (0.13978)
A5 = $ - 117504
Año 6: A6 = -100000 (A / P, 18%, 6) - 75000 - 10000 (A / G, 18%, 6)+ 100 000
6
(0,85) (A / F, 18%, 6)
A6 = -100000 (0.28591) - 75000 - 10000 (2.0252)+ 100 000 (0,85) 6 (0.10591)
A6 =$ - 119849
ESL es de 1 año con A1 =$ -108.000.
b) Hacemos A para los 6 años igual a A 1= -108000 y resolver para P, menor costo
inicial requerida.
A6 = -108,000 = -P(A/P, 18%,6) – 75,000 - 10,000(A/G, 18%,6) + P (0.85) 6(A/F, 18%,6)
-108,000 = -P (0.28591) – 75,000 – 10,000(2.0252) +P (0.37715) (0.10591)
0.24597P = -95,252 + 108,000
P = $51,828
El primer costo tendría que ser reducido de $ 100.000 a $ 51.828. Esto es una
reducción bastante grande.
