U2 Gestión de

stocks

P
En esta unidad aprenderás a...
Obtener previsiones de aprovisionamiento y demanda
por periodos.
Analizar las necesidades de stocks de una empresa.
Determinar la capacidad óptima del lote económico
de pedido.
Valorar la importancia de una gestión de stocks eficiente.
Determinar los niveles de stocks máximo, mínimo,
de seguridad, medio y óptimo.
Calcular los costes de mantenimiento de inventario.
Unidad 2 - Gestión de stocks 45

Esquema inicial

Composición de stocks

Concepto y – Por su duración

clasificación de stocks – Por su aplicación
Clasificación de stocks – Según su función
– Según su gestión
– Por su valor

Margen comercial
Necesidad de
gestionar stocks
Índice de rotación

GESTIÓN
– Método ingenuo
DE STOCKS
– Método de las medias
Previsión de la demanda simples
– Método de las medias
móviles

– Stock mínimo,
máximo, medio, de
seguridad y rotura de
Análisis de stock stocks
– Nivel de servicio
Cómo gestionar
ofertado al cliente
stocks – Rotura de stocks

– Modelo de Wilson
Mantenimiento de stock – Punto de pedido
– Coste total de stock

– Revisión periódica
Control de stocks y
– Revisión continua
reposición de mercancías
– Inventarios
 1 >> Concepto y clasificación de stocks
Para que el funcionamiento de las empresasFunciones
sea eficiente es necesario
del stock
realizar una gestión adecuada de los productos adquiridos.
Acercamiento de la mercancía necesaria al centro de produc- ción o al almacén de existencias, para poder r
Compensación de las diferencias entre las previsiones de ventas y las ventas reales de una empresa.
acumuladas en un lugar determinado, en tránsito oControl
inmersas
de parteen
delel proceso
valor de producción,
del inmovilizado de la empresa. y cuyo objetivo es su aplicación em

La empresa debe mantener un nivel de stock óptimo a través de una gestión eficiente.

rantiza una adecuada atención a la demanda o al consumo de materiales para la producción, y minimiza los costes de mantenimien

En el término stock se incluyen gran diversidad de productos que se

pueden agrupar en diferentes conceptos. En la tabla siguiente se recoge la
clasificación que de estos conceptos establece el Plan General Contable
(Grupo 3, Existencias):

Composición de stocks
Denominación Descripción Ejemplo
Materiales que usa la empresa para la En una empresa textil, la tela y el
Materias primas
producción de otros bienes. hilo que se usan para fabricar
camisas.
Elementos y conjuntos incorporables al
proceso productivo para elaborar el producto Botones de las camisas.
final. No son la base de dicho producto.
Combustibles; facilitan el proceso pero no se
Gasóleo.
incluyen en el producto.
Otros
aprovisionamien Repuestos, piezas de recambio. Pieza de una máquina.
tos Materiales diversos; no se incluyen en los
Aceite lubricante.
grupos anteriores y tampoco se incorporan al
producto.
Embalajes, envolturas para empaquetar. Cajas de cartón.
Envases, recipientes que contienen el Plásticos donde se envuelven las
producto. camisas.
Se encuentran a la espera de ser integrados Patrones cortados y unidos a falta de
Productos en curso
en la siguiente fase del proceso de pasar por la máquina.
producción.
Productos que han completado el proceso de
Productos Camisas a las que les falta poner la
producción, pero que no están preparados
semitermina etiqueta.
todavía para la venta.
dos
Existencias en los almacenes a la espera de ser
Productos terminados Camisas planchadas y envueltas.
vendidas.
Productos que se fabrican con restos de
Subproductos Pañuelos realizados con restos de tela.
materia prima recuperable.
Productos de desecho generados en las
Residuos Trozos de tela vendidos como retales.
actividades de producción.
Materiales que regresan nuevamente al
Patrones que pueden volver a
Materiales almacén después de haber sido utilizados en
utilizarse en otros modelos de
recuperados el proceso de producción.
camisa.
Productos adquiridos por las empresas
Guantes que la empresa compra y
comerciales que no serán sometidos a ningún
Existencias vende sin someterlos a ningún
proceso de producción. Se conocen también
comerciales proceso productivo.
como mercaderías.
Clasificación de stocks
Para poder analizar de forma coherente los stocks de una empresa es
preciso clasificarlos en función de diferentes criterios:

Clasificación de stocks
Criterio Tipo Descripción
Perecedero Se deterioran con el paso del tiempo.
Por su
No perecedero Apenas se ven afectados por el paso del tiempo.
duración:
tiempo de vida Con fecha
útil de la No se pueden vender después de una fecha concreta.
de caducidad
mercancía
Productos que componen el surtido de la empresa o, lo que
Por su es lo mismo, oferta comercial de la empresa a sus clientes.
aplicación: Comercial
En los establecimientos de autoservicio se conocen como
utilidad que stock de presentación.
tienen las
mercancías para Industrial Productos que se incorporan al proceso productivo.
la empresa
También denominados normales, cubren la demanda
De ciclo
habitual en la empresa.

De seguridad Tienen la función de evitar roturas de stock.

De especulación Se aprovechan precios bajos para comprar más de lo

habitual.
De anticipación Destinados a servir posibles ventas estacionales o especiales.

Todas las mercancías inmersas en los distintos

canales de producción o comercialización. De este
Por su función: En tránsito modo, hay
papel que mercancías en ruta (en el transporte), en embalaje (en el
cumplen en la proceso de salida), en curso (en el proceso de fabricación),
empresa etc.
Todas las mercancías que ya no tienen ningún uso para la
Muerto empresa, salvo su posible venta como material desechado
(chatarra, etc.).

Aquella parte de las mercancías que no se han utilizado en

Dormido mucho tiempo. Este tipo de stocks señala de forma evidente
niveles de existencias excesivos.

Mercancías desechadas que pueden ser reutilizadas

Reutilizable
completa o parcialmente.

Los reaprovisionamientos de mercancías que se utilizan

Operativo
habitualmente.

Por su gestión: Cantidad de producto disponible en el almacén, en un

Físico
incidencia en la momento dado.
gestión de las
existencias Neto Stock físico menos los pedidos no servidos a clientes.

Disponible Stock neto más los pedidos no recibidos de los proveedores.

– Grupo A: pocas unidades físicas (20%) que tienen

Por su valor: mucho valor económico (80%).
valor económico que – Grupo B: porcentaje medio respecto a las unidades
Sistema ABC
representan en físicas (40%) y respecto al valor económico (25%).
relación con el stock – Grupo C: muchas unidades físicas (40%) que
total representan poco valor económico (5%).
Desde un punto de vista económico y funcional, la clasificación según el
sistema ABC es muy útil, ya que indica el nivel de control que se debe
ejercer sobre los distintos grupos de productos:
– El grupo A: debe controlarse con sumo cuidado y de forma permanente,
ya que al actuar sobre este grupo se consigue controlar la mayor parte
del valor económico del almacén con pocas operaciones.
– El grupo B: merece un control medio. Al sumar el control del grupo A al
de este grupo B se controla casi la totalidad del valor económico del
almacén.
– El grupo C: precisa controles simples y aleatorios, ya que hay que
intervenir sobre grandes cantidades de producto que representan poco
valor económico.

Casos prácticos
1
El sistema ABC en la gestión de stocks
La empresa PASAGA realiza la gestión de un stock compuesto por los siguientes cinco artículos:

Producto Unidades Valor unitario (en €)

JWE 50 15.0
00
JXL 400 1.000
JYO 100 3.000
JZU 30 12.0
00
JHR 100 6.000

Determina las mercancías sobre las que es preciso ejercer mayor control en el almacén según el sistema
ABC.

Solución
Valoraremos la importancia económica relativa de cada artículo con la aplicación del análisis ABC.
En primer lugar, calculamos el valor económico de las unidades almacenadas y el porcentaje que representa
sobre el valor del total almacenado; es decir, calculamos su valor relativo:

Produc Unidades % Valor % sobre

to unidades unitario valor
JWE 50 7,35 15.000 € 40,54
JXL 400 58,82 1.000 € 2,70
JYO 100 14,71 3.000 € 8,11
JZU 30 4,41 12.000 € 32,43
JHR 100 14,71 6.000 € 16,22
Totales 680 100 37.000 € 100

Se observa cómo los artículos JWE y JZU, que tienen poco valor relativo en las unidades (7,35% y 4,41%),
suponen casi el 73% del valor de las unidades almacenadas (40,54% + 32,43%). Según el análisis ABC, serían
productos de tipo A; es decir, artículos realmente importantes que requieren un control minucioso y perma-
nente.
Según el mismo análisis, el producto JHR se puede considerar de tipo B, y los productos JYO y JXL son
productos de tipo C, ya que una gran cantidad de unidades suponen tan solo alrededor del 10% del valor
económico total de los productos en el almacén.
 2 >> Necesidad de gestionar stocks
La gestión de stocks tiene como objetivo determinar las cantidades de productos
que debe tener la empresa, de forma que se cumpla el principio logístico
básico: dispo- ner en cada momento de los materiales necesarios con el menor coste
posible.
Por tanto, la necesidad de gestionar stocks de forma programada nace de
la con- veniencia de coordinar de forma eficiente los servicios a clientes, las
necesidades de producción y los pedidos a los proveedores.
Así, la gestión de stocks debe dotar a la empresa de una f lexibilidad en
los niveles de existencias que le permita producir o adquirir productos a
ritmos diferentes de los de las ventas, para que puedan servir a tiempo tanto
los pedidos previstos como los imprevistos. Costes de posesión de stocks
Son aquellos costes en los que debe incurrir la empresa para conservar sus stocks. Los más
Para ello, es preciso determinar un sistema que equilibre los gastos
Administrativos: costes de sonal administrativo, sistemas informáticos, material adm
de per-
posesión de las mercancías con la satisfacción deOperativos:
las necesidades de del almacén, equipos de almace- naje, seguros de los riesgo
gastos de personal
producción y co- mercialización de la empresa. LaDeconsecución deamorti-
espacio: alquileres, estezaciones, seguros, impuestos y suministros de los espacios d
Económicos: pérdidas y deterio- ros de la mercancía.
equilibrio determinará la rentabilidad que la gestión Financieros:
de stockscoste
es capaz de
del capital invertido en almacenaje.
obtener de la inversión realizada en la propia gestión.
Para lograr este objetivo de rentabilidad es preciso combinar dos conceptos: el
margen comercial y el índice de rotación de stocks.

2.1 > Margen comercial

s que se obtienen en la comercialización de un producto y el coste total (costes de adquisición y costes de posesión) de las mer

Para aumentar el margen comercial es necesario disminuir los costes de

pose- sión; por tanto, deberán tomarse decisiones en este sentido.
La mejor forma de disminuir los costes de posesión es almacenar el
mínimo de productos durante el menor tiempo posible. Es decir, conseguir
que las mercan- cías se repongan continuamente en el almacén.
1

ote de productos adquirido por una empresa es de 200 €. Los costes de posesión (CP) del citado lote de productos ascienden a 50 €. Se venden las mercancí
Para determinar el margen comercial (MC) se resta al precio final de venta (PV) sin impuestos el coste de adquisición del producto y los cost
Por tanto, el margen c
Este margen se suele usar en tanto por ciento. La fórmula para calcu

MC  PV  (CA  CP)  100

PV
En esta operación, la empresa obtiene el siguiente margen comercial:

MC  320  (200  50)  100  21,87%

320
 2.2 > Índice de rotación de stocks
n producto se repone en el almacén, recuperando la inversión realizada y obteniendo el margen comercial,
Periodo medio en un
de periodo deter
maduración económico
Es la duración media de lo que se
conoce como ciclo de
El índice de rotación de stocks se calcula de la siguiente forma: explotación; es decir, el tiempo
que transcurre desde que la
Consumo de materias primas y otros materiales empresa invierte una unidad

Índice de rotación de stocks Stock medio de materias primas y otros materiales monetaria en materias pri- mas
hasta que la recupera.
El resultado nos indica el número de veces que se renuevan los
materiales a lo largo del año. Para determinarlo necesitamos
cal- cular además los siguientes
– Si el índice de rotación es muy bajo entonces la inversión que se ha índices:
realizado no es productiva y los artículos se renuevan poco, lo que – Índice de rotación de produc-
supone un coste de posesión alto y riesgo de que los productos queden tos fabricados: será igual a la
obsoletos. producción del periodo dividido
– Si el índice de rotación es muy alto, las existencias están en un entre las existencias medias de
continuo movimiento, por tanto los costes de gestión de compra son altos productos en curso.
y se deberá prestar un servicio eficiente a los clientes en periodos – Índice de rotación de
imprevistos. productos vendidos: será igual
a la produc- ción vendida entre
De esta forma, el beneficio que se obtiene en la gestión de los stocks es el
las existencias medias de
número de veces que se logra el margen comercial:
productos terminados.
Beneficio = Margen comercial · Índice de rotación – Índice de rotación de cobros a
Por tanto, lo ideal es aumentar el índice de rotación de stocks clientes: será igual a las ventas

manteniendo el margen comercial. netas del periodo (ventas − devo-

luciones) entre el saldo medio
A partir del índice de rotación de stocks se puede calcular el periodo medio de la cuenta de clientes.
de almacenamiento, que nos indica cada cuántos días o meses se renuevan Si dividimos 365 o 12 entre cada
los materiales. uno de estos índices obtenemos,
en días o meses, el periodo
Periodo medio  365 medio de fabricación, de
de almacenamiento   Número de días
compras y de cobros a clientes
Índice de rotación de stocks
Periodo medio respectivamente.
de almacenamiento  12 La suma de estos periodos más el
  Número
de meses
Índice de rotación de stocks

Casos prácticos
2
Cálculo del índice de rotación y del periodo medio de almacenamiento
La empresa MACASAN adquirió y consumió el año pasado 12.000 € de materias primas para la fabricación
de su producto estrella. El valor económico del stock medio que mantuvo en el almacén fue de 1.000 €.

Calcula el índice de rotación de materias primas y el periodo medio de almacenamiento (en días).

Solución
12.000
Índice de rotación de materias primas   12. Por tanto, la materia prima en el almacén se ha renovado
1.000
12 veces.
365
Periodo medio de almacenamiento   30,41. Por tanto, las materias primas de MACASAN permanecen 30
12
días en el almacén antes de ser utilizadas.
3 >> Cómo gestionar stocks
La gestión de stocks de una empresa es un proceso circular que tiene
Preguntas básicascomo
ob- jetivo fundamental establecer el equilibrio entre elencoste de los
la gestión stocks
de stocks
y el nivel de servicio de atención al cliente. ¿Cuántos artículos debemos almacenar? → Previsión de la demanda (se calcula el st
¿Qué cantidad debemos solicitar?
→ Se calcula el volumen óptimo de pedido.
Como se puede ver en la figura 1, la gestión de stocks comienza con la
¿Cuándo tenemos que emitir un nuevo pedido? → Se atiende a la cantidad calculada en
previsión de la demanda, ya que a partir de los datos deevitar
¿Cómo previsión
roturas de de
stock? → Se debe contar con un stock de seguridad.
ventas se analiza la composición del stock necesario para servir dichas
ventas.

Cuando se produce la venta, las mercancías salen del almacén, y por

tanto es necesario volver a actualizar el nivel de stocks por medio de la
reposición.

La reposición se hace comprando las cantidades necesarias para volver al

esta- do de equilibrio, así que es preciso realizar la previsión de compras,
que está directamente relacionada con la de ventas, y ejecutarla para que
la mercancía entre y se cierre el círculo.

1 2
Previsión de la demanda Análisis de stock

4
Control de stocks 3
y reposición de mercancías Mantenimiento de stocks

1
Proceso circular de la gestión eficiente de stocks.

Por tanto, las funciones básicas que hay que desarrollar para llevar a
buen tér- mino la gestión de stocks son:

– Previsión de la demanda: realizada por el departamento comercial de la

empresa, consiste en determinar con la mayor exactitud posible el
volumen de ventas de la empresa, para cada producto, en un periodo
de tiempo con- creto. Por tanto, también es útil para determinar las
compras.
– Análisis de stock: señala la cantidad mínima, óptima y máxima de
mercancía que debe contener el almacén en cada momento.
– Mantenimiento de stock: se determina el número de unidades que es
preciso comprar para mantener los niveles de stocks previstos bajo
condiciones de coste eficiente.
– Control de stocks y reposición de mercancías: se controla en cada momento
el stock real de la empresa a través del sistema de revisión periódica y
del sis- tema de revisión continua, y se realizan los inventarios.
3.1 > Previsión de la demanda
La primera fase del proceso de gestión de stocks consiste en prever la
demanda futura. Para ello, las empresas tienen en cuenta variables como:

– Evolución de sus ventas: se analizan informes de las ventas de meses, tri-

mestres o años anteriores.
– Situación general del mercado: para ello se utiliza el denominado análisis
PEST, que tiene en cuenta todos los factores que influyen en el
mercado: políticos, económicos, sociales, tecnológicos y éticos.
– Evolución de la competencia: no solo hay que identificar a los principales
competidores, sino estudiar qué están haciendo bien e intentar prever
su reacción.
Existen diversos métodos de previsión, que se utilizarán en función de lo
siguiente:
– El plazo de previsión de la demanda: corto, medio o largo.
– La disponibilidad de datos históricos fiables (datos de ventas ya realizadas
en los periodos anteriores al que se pretende predecir).
– La exactitud exigida en la previsión, que dependerá del tipo de
producto, del mercado y de la estrategia comercial de la empresa.
– Estimación
En aquellos de lacasos
demanda en los que no se puedan utilizar datos históricos de
Es la alternativa que se utiliza para determinar la posible cantidad de producto demandado en un periodo futuro.
ventas, bien porque se trate de un producto nuevo o bien por la falta
Se utilizan diferentes modelos para los mercados de consumo (se cal- cula el número posible de consu- midores y lo que podrían consumir) y para los mercados industria
de rigor de los datos, se puede estimar la demanda.
En cualquier caso, es necesario tener esto en cuenta:

– Ningún método de previsión es perfecto, pues es imposible determinar

los acontecimientos futuros.
– La exactitud de la previsión depende del rigor y objetividad de los datos.
– La previsión de la demanda tiene como objetivo fundamental reducir la
incertidumbre y, por tanto, el riesgo en la toma de decisiones logísticas
y comerciales.
– En muchos casos es más importante identificar los factores que hacen
variar la demanda que cuantificar su posible variación.
– Los datos obtenidos en las previsiones deben servir como base para la
toma de decisiones estratégicas de la empresa, decisiones que influyen
directamente en la gestión de stocks.
Para calcular la previsión de la demanda en la gestión de stocks, vamos a
utilizar tres métodos objetivos. Se denominan así porque las previsiones se
realizan a partir de series cronológicas de datos.

Método ingenuo
El método ingenuo consiste en aplicar el porcentaje de variación del
periodo anterior al periodo futuro, de forma que se supone que la
tendencia de las ven- tas se mantiene constante en el tiempo.
Es un método muy sencillo de calcular pero poco riguroso, ya que solo
tiene en cuenta las variaciones del último periodo.
Si tomamos P como el volumen de ventas de cada periodo, la fórmula de
cálculo es la siguiente:

Pn
Pn1  Pn
Pn
1
Método de las medias simples
El método de las medias simples emplea todos los valores de la serie cronoló-
gica para calcular su media aritmética como previsión para el periodo
siguiente. De esta forma, se supone que las variaciones de un periodo están
condicionadas por las variaciones que tuvieron lugar en los periodos
anteriores.

El problema de este método está en que se otorga la misma importancia

a las variaciones producidas en todos los periodos sin tener en cuenta su
proximi- dad al momento real.

Si tomamos P como el volumen de ventas de cada periodo, la fórmula de

cál- culo es la siguiente:

Pn1  P1  P2  ...  Pn
n

Método de las medias móviles

Para resolver el problema de otorgar la misma importancia a todas las
varia- ciones entre periodos sin tener en cuenta la antigüedad de los
datos, se puede aplicar el método de las medias móviles.

En este método se toman todos los valores de la serie cronológica de

tantos en tantos, de forma que se indica el rango de la media móvil. Por
ejemplo, los va- lores tomados de tres en tres indican una media móvil
de rango tres.

Con el resultado de las medias obtenidas con los valores según el grado,
se hace una nueva serie, y la previsión se obtiene de esta nueva serie.

El cálculo de las medias móviles indica la tendencia que ha seguido la

serie de datos a lo largo del tiempo, de forma que el resultado responde a
la tendencia de toda la serie de datos.

La fórmula de cálculo para la media móvil (MM) de rango tres de los tres
prime- ros valores de una serie es la siguiente:

MM4  P1  P2  P3
3

Estos tres métodos se utilizan cuando contamos con datos históricos,

pero si esto no es posible o los datos disponibles no son relevantes,
existen métodos no cuantitativos que, usados individualmente o en
conjunción con otros, ayudarán a la previsión de la demanda en estos
casos.

Por otra parte, los métodos cualitativos más empleados a la hora de

establecer estimaciones sobre la demanda de productos nuevos o de
productos con deman- da muy variable son los estudios de mercado. Estos
estudios constituyen un proceso de recolección y análisis de información
sobre la demanda, los clientes potenciales y los principales competidores.
Se suelen realizar cuando se va a iniciar un negocio, se pretende operar
en un mercado desconocido o se quiere lanzar un producto o servicio
nuevo.

En los negocios con venta on line, un método muy útil para recopilar
informa- ción sobre la demanda es la analítica web, que consiste en
recoger la infor- mación que Google Analytics, Yahoo Web Analytics u
otras herramientas de medición proporcionan acerca del tráfico, el uso y
el comportamiento de los usuarios de la web de la empresa.
 Casos prácticos
3
Previsión de la demanda
La empresa JPAC ha vendido durante los seis últimos años las siguientes cantidades de su producto JWE: 500,
550, 560, 600, 500 y 430.

Determina la previsión de la demanda para el 7.o periodo mediante los métodos ingenuo, de medias simples y
de medias móviles de rango cuatro.

Solución
La previsión de la demanda mediante cada método sería la siguiente:

Método ingenuo
Se calcula el porcentaje de variación entre los valores del periodo n y el periodo n − 1 y se multiplica por el
valor del periodo n:

Pn 430
Pn1    430  370
Pn  500
Pn1
1

Método de las medias simples

La previsión es igual a la media aritmética de todos los datos de toda la serie:

P1  P2  ...  Pn 500  550  560  600  500  430
P    523
n 1
n 6

Método de las medias móviles

Se calculan las medias móviles de toda la distribución a partir de la media simple de los datos de los
periodos tomados de cuatro en cuatro. La previsión de la media móvil para el periodo n + 1 (en este caso
periodo 7) sale de la siguiente tabla:

Serie
Period Serie Cálculo de las medias móviles y previsión
medias
o original
móviles
(MM)
1 500
P1  P2  P3  P4 500  550  560  600
MM4  4  4  552,50
2 550

3 560 P2  P3  P4  P5 550  560  600  500

MM5  4  4  552,50
4 600 552,50
P3  P4  P5  P6 560  600  500  430
5 500 552,50 MM6  4  4  522,50

6 430 522,50 MM4  MM5  MM6 552,50  552,50  522,50

Pn1  3   542,50
Previsi 542,50 3
ón

Las diferencias en los resultados se deben al contenido de los diferentes métodos. Así, en el caso del método
ingenuo la previsión es más pesimista, ya que la variación del último periodo ha sido muy negativa, mientras
que en los otros dos métodos la previsión de ventas es más alta, debido a que a lo largo de la serie la
mayoría de las variaciones son positivas.
3.2 > Análisis de stock
El análisis de stock parte de la observación del comportamiento que
Stock activo
presentan los stocks de una empresa.
Cantidad de activo necesario para atender las necesidades normales del proceso productivo.
El comportamiento más habitualStockes eldecíclico,
presentación o comercial
que se puede representar
Unidades de producto que se encuentran en el punto de venta para atender la demanda más inmediata.
gráfi- camente de la siguiente forma
Stock(figura 2):
de anticipación
Es aquel que trata de satisfacer las necesidades de aprovisionamiento en un momento determinado de la producción.
Stock medio
Media de la cantidad de mercancía que entra en cada periodo (Q) más el stock de seguridad (ss). Si supo- nemos que to
Stocks

2
3
Tiempo
0 4

2
Representación gráfica del comportamiento cíclico de stocks a lo largo de su proceso de gestión.

Este comportamiento cíclico se debe a la reposición que se realiza cada

determi- nado tiempo para mantener el stock entre sus límites máximo y
mínimo.
Stock medio  Q  Stock de seguridad
1 Stock máximo: cantidad máxima de cada producto que es conveniente
2
al- macenar para mantener un servicio de atención al cliente de total
calidad al menor coste posible. Este stock tiene los siguientes límites:

– Físico: el tamaño del almacén.

– Financiero: la disponibilidad financiera de la empresa.
– Económico: el coste del almacenaje.

El stock máximo se determina de la siguiente manera:

Stock máximo = (Stock activo + Stock previsto durante el plazo de entrega +

+ Stock de seguridad) = (Dd ⋅ n) + (Dd ⋅ d) + ss = Dd (n + d) + ss
2 Stock mínimo: cantidad mínima de mercancía necesaria Notación
para poder
de las fórmulas
servir los pedidos de los clientes y no quedar desabastecido.
Dd = Demanda o consumo diario n = Días de actividad del periodo d = Plazo d
ss = Stock de seguridad
3 Stock de seguridad: cantidad de producto que hay que tener almacenada
dr = Plazo de entrega del provee-
como garantía de mantenimiento del stock mínimo en la dor peor de lasdías de retraso
con posibles
situa- ciones previstas. Se calcula de la siguiente forma:
ss = Dd ⋅ (dr − d)
4 Rotura de stock: situación que se presenta cuando se produce el
agotamiento súbito de un activo o materia prima que debía utilizarse
con normalidad en el proceso productivo de un bien o de la
prestación de un servicio. El desencadenante de la rotura de stock
suele ser la insuficiencia del stock de seguridad, y la consecuencia
inmediata es el desabastecimiento y, por lo tanto, la disminución del
nivel de servicio al cliente.

En el análisis de stock también hay que tener en cuenta el stock de anticipación

y el stock medio.
 Nivel de servicio ofertado al cliente

e los que disponemos en almacén y los que el cliente demanda. Es decir, la relación que existe entre los productos vendidos y

Pedidos realizados
Nivel de servicio ofertado al cliente   100
Pedidos servidos

Rotura de stock
Se pueden producir diferentes situaciones en caso de rotura de stock:

– Pérdida de clientes: los clientes que no ven atendidas sus necesidades

buscan otros proveedores entre los competidores y puede que dejen de
hacer pedidos a la empresa que ha tenido la rotura. En este caso,
determinar el coste de la rotura es complejo, ya que al beneficio
perdido en la operación con rotura hay que añadir el valor (subjetivo)
que la empresa da a los clientes perdidos.
– Pérdida de rentabilidad: los clientes que no pueden ser atendidos con un
determinado producto cambian su pedido por otro producto de inferior
cali- dad o que deja un margen comercial menor a la empresa. El coste
de la rotura es la diferencia entre el beneficio previsto en el pedido
original y el beneficio realmente obtenido.
– Aumento de la rentabilidad: los clientes que no pueden ser atendidos con
un determinado producto cambian su pedido por otro producto de
calidad superior o que deja un margen comercial mayor a la empresa.
El coste de la rotura supone un beneficio, que es la diferencia entre el
beneficio previsto en el pedido original y el beneficio obtenido
realmente.
– Rotura programada: es habitual que los clientes admitan cierta demora
en la entrega de los pedidos, de forma que la empresa puede
programar la rotura de stock. Para ello es preciso determinar la
diferencia entre el tiempo de servicio (plazo de entrega que se ofrece a
los clientes) y el tiempo de rotura (días de retraso en la entrega
admitidos por el cliente). El beneficio obtenido en la rotura programada
consiste en la disminución del coste de almacenaje. 2
Cálculo del nivel de servicio ofertado al
e con suplemento de calcio. En el último periodo ha vendido 5.900 unidades, pero en el número de pedidos de sus clientes aparecen solicitadas 6.150 un

Nivel de servicio ofertado al cliente  5.900  100  97,24%

6.150

muy alto, pero no cubre el 100% de las ventas. Los pedidos no satisfe- chos, por tanto, son 6.150 − 5.900 = 170 unidades. El porcentaje de rotura de stoc

Rotura de stock  Pedidos no satisfechos  100  170  100  2,76%

Pedidos totales 6.150
 3.3 > Mantenimiento de stock
ene como finalidad determinar el número de unidades que es preciso comprar para mantener los niveles de stocks previstos baj

Para analizar el mantenimiento de stocks se aplica el modelo de Wilson, que

parte de las siguientes premisas:
– La demanda prevista es cíclica y regular: se venden las mismas cantidades
en los mismos periodos.
– Los precios de compra se mantienen fijos durante el periodo de análisis.
– El plazo de aprovisionamiento (entrega de la mercancía desde que se
hace el pedido) es conocido.
– No hay restricciones físicas o económicas para llevar a cabo el
aprovisiona- miento.
En este modelo se determinan en primer lugar los costes que afectan a
las can- tidades de producto que es necesario pedir:

Costes de mantenimiento de stock. Modelo de Wilson Notación de las fórmulas

Ca = Coste de adquisición
Fórmul D = Volumen de la demanda
Coste Descripción
a de P = Precio de unidad de producto
Cp = Coste de pedido
cálculo
E = Gastos de emisión de pedido Q = Cantidad de producto por pedid
Precio del producto que es preciso Cl = Coste de almacenaje
adquirir. No hay que confundir precio A = Gastos por mantener una uni-
de compra con precio de adquisición. dad de producto en el almacén
Cf = Coste financiero
El precio de adquisición está i = Tipo de interés
compuesto por: precio de compra del
Adquisición producto − descuento + envases y Ca = D · nP= Número de días que dura el
embalajes + periodo
+ portes + seguros + aranceles…
(El IVA no se considera coste de
adquisición siempre y cuando sea
recuperable).
Gastos que son necesarios para emitir
los pedidos del periodo, por ejemplo: D
costes de material de oficina, teléfono, Cp  E 
Pedido
fax, salarios, dietas y viajes de los Q
agentes de compras, etc.
Coste del mantenimiento de las
mercancías en el almacén desde que
entran hasta que salen. Q
Cl  A 
Almacenaje Por ejemplo: el coste del local o 2
almacén, el del transporte
interno, el de conservación de los
productos almacenados, etc.
También llamado coste de oportunidad,
PQ
representa el beneficio que podría Cf  i
Financiero obtener la empresa en el caso de invertir 2
el dinero de stock al tipo de interés del
mercado.

La suma de los costes de adquisición, pedido, almacenaje y financiero

nos pro- porciona la fórmula del coste total de stock:
Coste total de stock: Ca + Cp + Cl + Cf
A partir del análisis de estos costes y de la previsión de la demanda
surge el siguiente gráfico (figura 3):

Stocks

1 1 Nivel de stock máximo.

2 2 Cantidad económica de pedido (Q).

3 3 Punto de pedido.
4 Nivel de stock mínimo.
4 5 Plazo de entrega de pedido.

5
Tiempo
0

3
Representación gráfica de la gestión de entradas de stocks.

Del gráfico anterior se obtienen las fórmulas que permiten gestionar el

mante- nimiento del stock:
– Cantidad económica de pedido (lote económico): el número de unidades que
es preciso adquirir en cada uno de los pedidos, suponiendo que estas
cantidades sean constantes. Se calcula con la fórmula:
2 DE
Qp 
A
– Punto de pedido: indica el número de unidades que debe tener el almacén
para realizar un pedido, es decir, proporciona información sobre el
momento de realizar el pedido para recibir la mercancía.
Se calcula teniendo en cuenta las salidas previstas en el periodo (D), la
duración del periodo (n), el plazo de entrega de las mercancías (d) y el
stock de seguridad (ss), mediante las siguientes fórmulas:
D
PP   d  ss PP  Dd  d 
ss n
La aplicación del modelo de Wilson también permite calcular otros
valores im- portantes para la gestión de los stocks de la empresa. Los más
importantes son:
– Demanda diaria: cantidad media que sale del almacén según el número
de días que dura el periodo. Se calcula dividiendo la demanda total (D)
entre el número de días que dura el periodo:
D
Dd 
n
– Tiempo de reaprovisionamiento: el tiempo que transcurre entre dos entra-
das consecutivas de mercancía en el almacén. Se calcula dividiendo la
canti- dad económica de pedido (Qp) entre la demanda diaria:
Qp
T  Dd

– Número de rotaciones: número de veces que es preciso reponer un

artículo en el almacén durante un determinado periodo de tiempo. Se
calcula divi- diendo la demanda total del periodo (D) entre el lote
económico (Qp):
D
Número de rotaciones 
Qp
 Casos prácticos
4
Aplicación del modelo de Wilson
Una cooperativa agrícola utiliza al día 500 envases de cristal para embotellar su aceite de oliva virgen extra.
Cada envase tiene un precio de 0,95 €, y su coste de almacenaje es de 0,50 €/unidad. El coste por pedido
realizado es de 4 €. Los proveedores tardan en servir cada pedido 10 días, aunque pueden existir retrasos en
la entrega que alarguen el plazo hasta 14 días. Si el tipo de interés del mercado es del 5% y los días hábiles
son 247, calcula:
a) La cantidad económica de pedido o lote económico.
b) El punto de pedido.
c) El número de rotaciones anuales.
d) El coste total de mantenimiento de stocks.
e) La cantidad que interesa comprar si el proveedor ofrece un 2% de descuento sobre el precio por una
compra igual o superior a 1.600 unidades. ¿Qué cantidad interesa comprar?

Solución
a) En primer lugar, calculamos la demanda total del periodo, que es la demanda diaria (Dn) por el número
de días del periodo (n):
D = Dn · n = 500 · 247 = 123.500 unidades
Calcularemos el lote económico de pedido con la aplicación de la fórmula del modelo de Wilson:

2DE 2  123.500  4
Qp   1.406 envases
 0,50
A
b) El punto de pedido se calcula sumando el stock de seguridad (por tanto hay que determinar su valor pre-
viamente) y el consumo previsto en el plazo de entrega.
ss = Dd ⋅ (dr − d) = 500 ⋅ (14 − 10) = 2.000 envases
PP = Dd ⋅ d + ss = (500 ⋅ 10) + 200 = 7.000 envases
c) Para calcular el número de rotaciones anuales se divide el total de ventas del año (D) entre la cantidad
económica de pedido, lo que indicará cuántas veces es necesario reponer los productos en el almacén, es
decir, el número de pedidos anuales que debe hacer la empresa:

Número de rotaciones
D 123.400

Qp 1.406  88
d) El coste total asociado al mantenimiento de stocks será la suma de los costes parciales relativos al
aprovi- sionamiento, esto es:
D Q PQ
Coste total de stock: Ca  Cp  Cl  Cf  D  P  E   A   i
Q 2 2
123.500 1.406 0,95 1.406
Coste total de stock: 123.500  0,95  4   0,50    0,05  118.061
1.406 2 2
e) Si nos aplican un descuento del 2% sobre el precio por una compra igual o superior a 1.600 unidades,
nuestro nuevo precio será:
P = 0,95 ⋅ (1 − 0,02) = 0,93 €

El coste total para este caso

será:
123.500 1.600 0,93 1.600
Coste total de stock: 123.500  0,93  4   0,50    0,05  115.600,95
1.600 2 2
Así pues, interesa más comprar 1.600 unidades al precio de 0,93 € la unidad, ya que el coste total del stock
es menor que si compramos 1.406 unidades a 0,95 € la unidad. La diferencia es de 2.464,29 €.
 3.4 > Control de stocks y reposición de mercancías
Para llevar a efecto la gestión de stocks es preciso controlar en cada momento el
stock real de la empresa. Los sistemas más utilizados son:
– Sistema de revisión periódica: consiste en realizar recuentos físicos, pro-
ducto por producto, de todas las mercancías que hay, tanto en el
almacén como en el resto de la empresa. Se trata de hacer los pedidos
en fechas prefi- jadas y constantes, teniendo en cuenta un stock
máximo.
La cantidad que se va a pedir viene determinada por la siguiente fórmula:
Q = Stock máximo − Stock actual en almacén
Es un sistema muy sencillo que se puede realizar sin ningún tipo de
instru- mentos auxiliares, pero que tiene el inconveniente de que es muy
pesado para quien lo lleva a cabo, por lo que solamente se usa en
almacenes donde hay muy pocos productos y pocas unidades de cada
uno.
– Sistema de revisión continua: consiste en actualizar el nivel de existencias
de forma inmediata cada vez que se produce una nueva entrada o
salida. El pedido se realizará automáticamente cuando el nivel de stock
alcance el punto de pedido y la cantidad solicitada será la del lote
económico de pedido. En los almacenes que siguen este sistema, el
stock máximo está formado por la cantidad del lote económico más el
stock de seguridad.
Actualmente, sistemas informáticos específicos hacen que este sistema sea
el más utilizado; por ejemplo, los terminales de transmisión de datos
por radiofrecuencia conectados a lectores ópticos o escáner permiten la
automa- tización de los procesos del almacén desde la recepción de la
mercancía hasta la expedición de los artículos al punto de venta. Estos
Picking
sistemasEs proporcionan un soporte
la preparación de pedidos de forma automatizado enenelpartir
automatizada. Consiste proceso de de
de una lista todos
artículos y ubi- caciones en las que se encuentran los productos, e ir re
los movimientos de stocks, desde la recepción, ubicación y el picking
hasta la expedición.
Con la utilización de este sistema junto con los sistemas integrados de gestión,
los pedidos se generan de forma automática al llegar las existencias al
punto de pedido.
Este sistema es bastante exacto y funciona a la perfección
independiente- mente del número de productos y las cantidades de
cada producto que haya en el almacén.
Los sistemas de revisión continua y periódica no son excluyentes entre sí, de
tal forma que la mayoría de las empresas los aplican complementariamente,
usan- do el sistema de revisión continua y, además, realizando recuentos
periódicos para contrastar la información.
3Ejemplos
Cálculo de la cantidad de mercancía por el sistema de revisión periódica
En un almacén de stocks se tienen los siguientes datos: Dd = 3 unidades; días al mes de actividad de la empresa,
n = 24; plazo de entrega = 8 días; ss = 6 unidades.
Se realiza un pedido cada mes y el stock actual es de 20 unidades.
La cantidad que se va a pedir en el mes actual (Q) es igual al stock máximo menos el stock actual, por lo que calculamos primero el stock máximo:
Stock máximo = (3 · 24) + (3 · 8) + 6 = 102 unidades
A continuación, restamos el stock máximo del stock actual. Por tanto, este mes se pedirá:
Q = 102 − 20 = 82 unidades
Inventarios
El control de los stocks requiere Definición del tip o de inventario
PREPARACIÓN
la realización de inventarios,
que son documentos que
Determinación del momento
tienen las siguientes
características:
– Indican la valoración Instrucción del personal
econó- mica de las
mercancías de la empresa. Colocación de la mercancía
EJECUCIÓN
– Requieren el recuento físico
de los stocks.
Recuento físico
– Se refieren a un momento
concreto, por lo que es pre-
ciso efectuarlo cada vez que Anotación
sea necesario tener un
conoci- miento exacto de las
mercan- cías de la empresa. APLICACIÓN Valora ción
– Localizan las existencias
allá donde estén (almacén, Control
proceso productivo, tienda,
etc.). 4
– Contribuyen de forma deci- Proceso de realización de un inventario.
siva al control de la gestión
de stocks.
La realización de un inventario supone desarrollar el proceso descrito en
la figura 4.
Los inventarios más habituales en una empresa son los siguientes:
– Inventario por secciones: se realiza el inventario de los stocks haciendo un
recuento físico según las secciones compuestas por grupos de productos
de la misma naturaleza (figura 5).

Inventario a 1 de 20XX

Sección: 2
1 Fecha de realización del inventario.
2 Nombre de la sección.
3 Código del producto.
Código Producto Cantidad Coste entrada
4 Denominación del producto.
3 4 5 6
5 Cantidad del producto que hay en el
recuento.

6 Coste unitario del producto.

5
Modelo de inventario por secciones.
 – Inventario por artículos: este sistema consiste en realizar el recuento
físico según los productos que presentan diferencias de colores y tallas
(figura 6).

1 Fecha de realización del inventario.

Inventario a 1 de 20XX 2 Nombre del producto.

3 Código del producto.

Producto: 2 4 Denominación del producto.

5 Cantidad del producto por cada una
de las tallas.
Tal
Código Denominación las
A B C D E F

3
entarios administrados por los proveedores 4 5
os denomina VMI por sus siglas en inglés (Vendor Managed Inven- tory). Los proveedores gestionan los inventarios de los productos que venden a la empresa, lo que implica la cooper

6
Modelo de inventario por artículos.

– Inventario valorado: registra el valor de stocks. Por regla general, se valora

según el coste de entrada en el almacén, salvo en casos en que el precio
de mer- cado del producto haya caído y sea inferior al de adquisición; en
este supuesto se tendrá en cuenta este último para evitar la
sobrevaloración (figura 7).

1
Familia de productos:
3
2 Fecha: a de 20XX
Cuenta:

Código Producto Cantidad Precio de Precio de Valor unitario Importe total

coste venta
4 5 6 7 8 9 10

7
Modelo de inventario valorado.

1 Identificación de la familia de productos a la que corresponde el

inventario, ya que el inventario valorado siempre se hace por 6 Número de unidades de cada producto.
productos. 7 Coste monetario de entrada por unidad de producto.
2 Identificación de la cuenta del Plan General Contable a la que
corresponde la familia de productos. 8 Precio de mercado (venta) por unidad de producto.
3 Fecha de la valoración. 9 Valor que se aplica: el menor de los dos anteriores.
4 Código de cada uno de los productos relacionados. 10 Valor total de cada producto, que se calcula multiplicando la
cantidad por el valor unitario.
5 Nombre de cada uno de los productos relacionados.
 Casos prácticos
5
Confección de inventarios
La empresa ROLLINHAWK, que comercializa complementos para la práctica de skate, presenta el siguiente
inventario a 30 de junio de 20XX:

Ref. Artículo Cantida Coste de

d entrada
T02 Tablas 35 55,55 €/ud.
R56 Ruedas 28 36,36 €/4 ud.
S32 Rodamientos 12 20 €/caja
J23 Ejes 4 50 €/ud.

El margen comercial para las tablas es del 35% y para las ruedas y rodamientos es del 20%.
Los cuatro ejes que se encuentran en el almacén están obsoletos y se venderán 15 € por debajo de su
coste de entrada para liquidar existencias y comprar otros más modernos.
a) Con estos datos, elabora el inventario valorado.
A partir de julio de 20XX, ROLLINHAWK incluye en su cartera de productos camisetas, pantalones, chaquetas
y gorras. En diciembre de ese mismo año, se realiza un recuento de las prendas que no se habían vendido:
– Camisetas (código RC): 4 de talla XL, 2 de talla L y 5 de talla M.
– Pantalones (código RP): 2 de talla XL, 1 de talla L y 3 de talla M.
– Chaquetas (código RCH): 5 de talla XL, 2 de talla L y 4 de talla M.
– Gorras (código RG): 4 de talla XL y 3 de talla L.
b) Con estos datos, elabora el inventario por artículos.

Solución
a) Inventario valorado:

Preci Precio Valor Impo

Có Producto Cantidad
o de de unita rte
d.
coste venta rio total
T02 Tablas 35 55,55 €/ud. 75 75 € 2.625 €
€
R56 Ruedas 28 36,36 €/4 ud. 40 40 € 1.120 €
€
S32 Rodamiento 12 20 €/caja 24 24 € 288 €
s €
J23 Ejes 4 50 €/ud. 35 15 € 140 €
€

b) Inventario por artículos:

Tall
Código Denominación as
XL L M
RC Camisetas 1 0 4
RP Pantalones 2 1 3
RCH Chaquetas 5 2 4
RG Gorras 4 3 0
 Actividades propuestas

1 >> Concepto y clasificación de stocks

1·· La empresa MODULAR tiene en uno de sus almacenes las siguientes mercancías:
– Cajas para embalar lotes de productos y protegerlos durante el transporte.
– Armarios ya vendidos y que están en el proceso de ser enviados a los compradores.
– Planchas de metal que se utilizan para hacer los armarios.
– Herramientas diversas para la producción de armarios.
– Virutas de metal procedentes de la fabricación de armarios.

a) Identifica los stocks de la empresa y su composición.

b) Clasifica los diferentes stocks según los criterios de aplicación y función.

2·· La empresa CORCHOTAP, SL, de Madrid, compra corcho a la cooperativa EXPLOTACIONES CORCHERAS, de
Aracena (Huelva), y lo vende a BODEGAS RÍOS, SA de La Rioja, transformado en tapones. Según el PGC,
indica qué tipo de existencia constituye el corcho para las tres empresas que intervienen en el negocio.

3·· La empresa PAPELCOSA, dedicada a la comercialización de material de oficina, tiene la siguiente

situación en lo referente a su producto cartuchos de impresión láser PIL-345: ha pedido a sus proveedores
200 unidades que aún no ha recibido, posee en el almacén 50 unidades y tiene pendiente servir a sus
clientes 150 unidades.

Determina los stocks físico, neto y disponible.

2 >> Necesidad de gestionar stocks

4·· La empresa OLIVASANA compra aceitunas al por mayor que envasa y vende a países europeos. Uno de sus
productos es la hojiblanca suprema. Durante el actual ejercicio económico ha comprado 12.000 kg de hoji-
blanca a 0,60 €/kg. Todas las aceitunas que se compraron se envasaron. Cada envase de hojiblanca se vende
a 1,80 €, y está compuesta por ½ kg de aceitunas. Los costes de posesión ascendieron a 0,14 €/kg y las exis-
tencias medias de hojiblanca en el almacén fueron de 800 kg. Con estos datos anteriores, calcula:

a) El margen comercial.
b) El índice de rotación.
c) El periodo medio de almacenamiento.

5·· La empresa fabricante de maquinaria industrial MIXELEC, SA fabrica y vende máquinas de un alto valor
económico a empresas de España y Portugal. Cada máquina está valorada en 22.000 €. Durante el último
ejer- cicio económico la empresa fabricó y vendió 30 máquinas, y el valor económico del stock medio que
mantuvo en el almacén fue de 176.000 €.

Calcula cuántos meses se encuentran en el almacén sus productos terminados antes de ser enviados a sus
clientes.

6·· El señor López es un empresario individual que comercializa artículos de regalo. Con la venta del
llavero de pata de conejo solo obtuvo 60 € de beneficios el periodo anterior. El precio de coste fue de 9
€ por unidad y el de venta de 15 €. Calcula el índice de rotación de este artículo.

7·· Calcula el índice de rotación de los artículos A, B y C si el movimiento en el almacén de estos artículos
ha sido el siguiente durante el año pasado:

Product Salidas de almacén Stock medio

os
A 20.0 180.000
00
B 35.0 300.000
00
C 45.0 500.000
00

Comenta los resultados y calcula el periodo medio de almacenamiento mensual para cada producto.
Actividades propuestas 65

3 >> Cómo gestionar stocks

8·· La empresa JPAC ha vendido en los siete últimos años las siguientes cantidades de su producto HTI-23:
3.000, 4.000, 4.560, 5.100, 4.900, 4.100 y 3.500.

Determina la previsión de la demanda para el octavo periodo mediante los métodos ingenuo, de medias
simples y de medias móviles de rango tres.

9·· Si una empresa recibe al año pedidos de un total de 3.000 unidades de un determinado producto, pero
solo puede servir 2.890 unidades, ¿está incurriendo en rotura de stocks? Si es así, ¿en qué porcentaje? ¿Cuál
es su nivel de servicio?

10·· La empresa INFORTOUR, SA quiere llevar a cabo el análisis y mantenimiento del stock de su producto
GPS-XP para el periodo de un año (247 días hábiles). Para ello, cuenta con los siguientes datos:

– Demanda diaria: 60 unidades.

– Precio de compra de cada unidad: 40 €.
– Plazo de entrega de los proveedores: 9 días.
– Plazo de entrega con retraso previsto: 12 días.
– Gasto por cada pedido: 6 €.
– Coste diario de almacenamiento de los productos: 0,60 €
– Tipo de interés del mercado: 5,60%.

Calcula los siguientes valores:

a) Stock de seguridad.
b) Lote económico.
c) Punto de pedido.
d) Número de rotaciones anuales y tiempo de reaprovisionamiento.
e) Stock medio.
f) Coste total del mantenimiento del stock.

11·· En la sección de herramientas de la empresa HERRASA se ha elaborado el siguiente inventario:

Inventario a _DD_de MM de 20 XX

Sección: HERRAMIENTAS

Código Producto Cantid Coste

ad entrada
HM-23 Martillos 2 35
2
0
HM-24 Tenazas 1 28
5
0
HM-26 Mazas 70 40

HM-28 Alicates 3 27
0
0

Confecciona el inventario valorado de las herramientas teniendo en cuenta que:

– Las cantidades de los productos aumentan un 10%, excepto para el producto denominado HM-26, que desa-
parece del inventario.
– Los costes de entrada disminuyen un 8% y el margen comercial aplicable es un 18%.