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 BUENOS Y MALOS
MERCADOS

Van K. Tharp, Ph.D.

CON I LLUSTRACIONES DE J ILLIAN C OMPHEL

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San Juan Seúl Singapur Sídney Toronto

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Este libro está dedicado a tres personas muy

especiales en mi vida. Mi esposa, Kalavathi Tharp,
proporciona una chispa muy especial en mi vida.
Sin esa chispa y su tremendo amor, este libro no
sería posible. Mi hijo, Robert Tharp, es una de las
verdaderas alegrías de mi vida. Es un comerciante
y ha trabajado muy duro para comprender estos
conceptos. Estoy muy orgulloso de él. Y mi
sobrina, Nanthini Arumugam, se ha convertido en
mi mente en la hija que siempre deseé tener. Me
siento muy bendecido de tenerlos a todos en mi
vida.

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permitido por la Ley de derechos de autor de los Estados Unidos de 1976, ninguna parte
de esta publicación puede reproducirse o distribuirse de ninguna forma o por ningún
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ISBN: 978-0-07-171316-0

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este título: ISBN: 978-0-07-163251-5, MHID: 0-07-163251-4.

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Conten
 
Agradecimientos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 
Prefacio: El destino de
 
el inversor "medio". . . . . . . . . . . . . . . . . .

INTRODUCCIÓN Los cinco pasos para obtener utilidades consistentes. . . . . . . . .

PARTE 1 Trabajar en ti mismo: el componente crítico

 
Eso hace que todo funcione. . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Los componentes del buen comercio. . . . . . . . . . . . .
 
Haga una autoevaluación honesta . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cuál es su tipo de negociación? . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Compromiso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Haz lo que amas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Responsabilidad personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cuáles son tus excusas? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Empoderate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Escriba sus creencias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Disfrute de sus obstáculos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Opere a través de "Mindfulness". . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Hazte amigo de tu intérprete interior. . . . . . .
 Aprenda a "disociar". . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Logre el equilibrio en su comercio / inversión. . . . .
 
Superar un estado mental estancado. . . . . . . . . . . .
 
¿Te motiva el fracaso ?. . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
No hay requisitos para ser feliz. . . . . . . . . . . . . . . .
 
Vitaminas para que tu alma mejore
 
Tu comercio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Disciplina para alcanzar sus metas. . . . . . . . . . . . .
 
Eliminación de la carga almacenada. . . . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cómo sabe cuándo ha hecho lo suficiente?
 
¿Trabajo autónomo? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

iii

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iv Contenido

PARTE 2Desarrollar un plan de negocios: su trabajo

 
Guía para el éxito en los mercados. . . . . . . . .
 
Tenga un plan para sus operaciones comerciales / inversi
 
Tener una declaración de misión detrás de su comercio
 
Es fundamental para su éxito como comerciante. . . . . .
 
¿Cuáles son sus metas y objetivos ?. . . . . . . . . .
 
Creencias del mercado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Comprensión del panorama general. . . . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cuáles son sus estrategias comerciales tácticas? . . . . .
 
¿Cómo logrará sus objetivos mediante
 
¿Tamaño de la posición? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Hacer frente a sus desafíos. . . . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cuáles son sus procedimientos diarios? . . . . . . . . . . . . .
 
¿Cuál es su plan educativo? . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Planificación de contingencias en el peor de los casos . . .
 
Ensaye mentalmente su plan para casos de desastre. . . . .
 
Sistemas distintos a los sistemas comerciales. . . . . . . . . .
 
Los cuatro cuadrantes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PARTE 3Desarrolle un sistema comercial que se ajuste

 
Cada tipo de mercado que planea negociar. . . . . .
 
Diseñar un sistema comercial que se adapte a sus necesid
 
Conceptos comerciales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Las configuraciones no son tan importantes como cree. .
 
Entrar en el mercado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
La fuente del mito de la selección de valores. . . . . .
 
Las salidas son la clave para ganar dinero. . . . . . . . . . .
 
Salir de una operación más allá de la parada inicial. . . . .
 
Empiece a pensar en términos de recompensa y riesgo. .
 
Una de sus tareas más importantes: mantenerse al día
 
con los múltiplos R de sus operaciones. . . . . . . . .
 
Seis claves para un gran sistema comercial. . . . . . . . . . .
 
Elementos comunes del éxito. . . . . . . . . . . . . . . .
 
La mentalidad de “no funcionó”. . . . . . . . . . . . . . .
 
Verificación de la realidad comercial. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qué se necesita para tener confianza. . . . . . . . . . . .

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PARTE 4Comprender la importancia de

 
Tamaño de la posición. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Calidad del sistema y dimensionamiento de la posició
 
El tamaño de la posición es más importante que
 
Crees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Tres componentes del tamaño de la posición. . . . .
 
EL modelo CPR para dimensionamiento de posicione
 
Conceptos básicos sobre el tamaño de la posición. . . .
 
Tipos de modelos de renta variable. . . . . . . . . . . . . . . .
 
Diferentes modelos de tamaño de posición. . . . . . . . .
 
El propósito del tamaño de la posición. . . . . . . . . .
 
Una forma de utilizar el tamaño de la posición para c
 
Tus objetivos: simulación. . . . . . . . . .
 
Los problemas del simulador R-Multiple .
 
Solucionar los problemas de la simulación

PARTE 5Más ideas para producir un comercio óptimo

 
Actuación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Mantenlo simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Comprensión del Santo Grial del comercio. .
 
Maneras diversas de ganar dinero en
 
un negocio comercial. . . . . . . . . . . . . . . . . .
 
Evite hacer predicciones en el mercado. . .
 
Errores y autosabotaje. . . . . . . . . . . . .
 
Cómo prevenir errores. . . . . . . . . . . . . . .
 
Cómo no repetir los errores. . . . . . . . . . . .
 
No puede ignorar los fundamentos. . . . .
 
Las respuestas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 
Una invitación personal de Van K. Tharp

 
Glosario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Índice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Expresiones de
gratitud
Tanta gente contribuyó al contenido de este
libro, y aunque no puedo reconocer a cada uno
de ustedes individualmente, a todos,
permítanme simplemente darles las gracias.
Algunos de ustedes pueden haber hecho una
pregunta que me estimuló a pensar de cierta
manera. Algunos de ustedes pueden haber
hecho una sugerencia que me inició en una
 nueva dirección. Sin embargo, algunas personas
merecen un reconocimiento especial porque su
contribución fue enorme.
En particular, me gustaría agradecer a Jillian
Comphel por sus maravillosas ilustraciones para
el libro. Jillian es miembro de mi personal y me
encantó descubrir que tenía tanto talento.
Me gustaría dar las gracias a Becky McKay por
su trabajo en proo fi ng y edición, y por ser un
todo horizonte gato-de-todo-negocia para este
libro. Gracias, Becky.
También me gustaría agradecer a Cathy Hasty
y Melita Hunt por todo lo que hacen por mí,
porque lo que hacen me permite escribir un libro
como este. Gracias a los dos. Melita, que solía ser
la directora ejecutiva de mi empresa, falleció a
principios de 2009. Fue una alegría y la
extrañaremos mucho.
Gracias a todos por sus increíbles
contribuciones, así como a todos ustedes que
contribuyeron de una manera pequeña que no
he mencionado directamente.

Van K. Tharp, Ph.D.

vi

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Prefacio:
El destino de la
Inversor
"promedio"
Innumerables veces la gente me llama
pidiendo ayuda; sin embargo, su súplica
generalmente viene con la condición "No
quiero gastar mucho tiempo o hacer mucho
trabajo porque solo soy un inversionista
 promedio". ¿Eres tu? Bueno, Joe Smith se
consideraba un inversor medio.
Joe se jubiló en 2003. Le había ido bien
durante sus años de trabajo y tenía un ingreso de
jubilación de $ 6,500 por mes, incluido el Seguro
Social. Había ahorrado alrededor de $ 623,000
como reserva para emergencias en su jubilación.
Todavía debía alrededor de $ 350,000 por su casa.
Joe y su esposa debatieron mucho sobre si debían
pagar la hipoteca con su efectivo. El pago de la
casa era de casi $ 2,000 por mes, y si lo pagaban,
tendrían mucho dinero para gastar cada mes y
poco de qué preocuparse.
Joe había perdido alrededor del 30 por ciento
de sus ahorros para la jubilación durante la caída
del mercado de 2000 a 2003. Sin embargo, en 2003
el mercado estaba subiendo. Joe pensó que lo
peor había pasado y que probablemente podría
ganar un 10 por ciento anual con su dinero. Eso
les daría $ 5,000 adicionales por mes para gastos,
que cubrieron con creces el pago de su hipoteca.
Joe tenía un título avanzado en ingeniería civil y,
en lo que a él respectaba, invertir no era ciencia
espacial. Le iría bien en el mercado porque era
un tipo inteligente. Lo más probable, pensó, es
que podría ser mejor que el promedio y
recuperar su cuenta hasta un millón de dólares
(como estaba antes del colapso del 2000).
Joe cometió un error que mucha gente
comete. Había pasado casi ocho años
aprendiendo su profesión y gran parte de su
vida manteniéndose al tanto de ella. Pensó que
era lo suficientemente inteligente como para

vii

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viii Prefacio: El destino del inversor "medio"

supere a los profesionales del mercado y gane un

10 por ciento o más cada año como inversor en
su jubilación. Después de todo, solo equivalía a
elegir las acciones adecuadas, y él podía hacerlo.
Joe tenía ahora 68 años. Su educación total en
el mercado consistió en leer tres o cuatro libros
sobre cómo elegir las acciones adecuadas,
además de un libro sobre Warren Buffett escrito
por alguien que no fuera Warren Buffett.
También miraba las noticias financieras con
regularidad, por lo que estaba seguro de que
podría hacer su fortuna. También leía varios
periódicos financieros todos los días, por lo que se
sintió informado.
Por un tiempo, Joe tenía razón. Ganó alrededor
de $ 120,000 con su inversión desde 2003 hasta
2005, y él y su esposa gastaron aproximadamente
la mitad de eso. Por tanto, la cuenta de Joe a
principios de 2008 valía unos 683.000 dólares. Sin
embargo, Joe no estaba listo para la segunda
etapa del mercado bajista secular. El 30 de
septiembre de 2008, el mercado de valores bajó
más del 40 por ciento durante el año, y la cuenta
de Joe bajó un 29 por ciento; ahora valía
 alrededor de $ 484,000. Si pagaba su casa ahora,
se llevaría la mayoría de sus activos. Cuando se
aprobó el proyecto de ley de rescate, observó
cómo el mercado caía en incrementos de
cien puntos cada día. Joe estaba realmente
preocupado porque el saldo de su cuenta se
acercaba a los $ 400,000.
Los gurús de la CNBC Suze Orman y Jim
Cramer dijeron que las acciones pronto serían
una ganga: "No vendas a menos que necesites el
dinero". ¿No se dieron cuenta de que, según el
estándar de sólo invertir y mantener, estaba casi
un 60 por ciento por debajo de su máximo de
capital en 2000? De hecho, Joe ahora necesitaba
ganar el 70 por ciento de su dinero solo para
cubrir los gastos del año, y estaba luchando por
ganar el 10 por ciento anual.
¿Cuál es el resultado final aquí? Joe pasó ocho
años obteniendo su educación para convertirse
en un buen ingeniero, sin embargo, trata el
proceso de inversión como si cualquiera pudiera
hacerlo. Es similar a construir un puente sin
ningún entrenamiento. No se puede trabajar así
en el mundo real, pero es fácil de hacer en el
mercado. En el mundo real, podría significar un
puente colapsado; cuando lo haces en el
mercado, significa la muerte de tu cuenta.
¿Qué se necesita para comerciar con éxito,
especialmente en este mercado? Lo más probable
es que estemos en un mercado bajista a
largo plazo que podría durar otros 10 años.
Estados Unidos como país está en quiebra, y
nadie parece darse cuenta porque gastamos
dinero como locos. 1 Setecientos mil millones
para rescatar una deuda problemática es solo
una gota en el balde. Podría ser mucho peor.

1 research.stlouisfed.org/publications/review/06/07/Kotlikoff.pdf.

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Prefacio: El destino del inversor "medio" ix

¿Qué sucede cuando los baby boomers realmente

necesitan efectivo para la jubilación y hay un flujo
neto de salida del mercado de valores? ¡Habrá un
sonido de succión gigante saliendo del mercado!
¿Estás preparado para eso?
Pregúntate a ti mismo las siguientes preguntas:

1. ¿Trato mi comercio / inversión como un

negocio? ¿Me he preparado para ello
como lo haría para una empresa?
2. ¿Tengo un plan de negocios , un
documento de trabajo para guiar mi
negocio comercial?
3. ¿Cometo errores con regularidad (un
error significa no seguir mis reglas)?
4. ¿Estoy siguiendo un procedimiento regular para evitar
errores?
5. ¿Tengo un sistema probado?
6. ¿Sé cómo funcionará ese sistema en
diferentes tipos de mercados?
 7. ¿Sé en qué tipo de mercado estamos ahora y
qué esperar de mi sistema en ese mercado?
8. Si no lo hago, ¿he salido?
9. ¿Tengo puntos de salida
preplanificados para cada puesto que
tengo actualmente en el mercado?
10. ¿He desarrollado objetivos específicos para mis
operaciones?
11. ¿Entiendo que logro mis objetivos a través de
un algoritmo de dimensionamiento de
posiciones? ¿He desarrollado un algoritmo
de tamaño de posición específico para
cumplir con mis objetivos?
12. ¿Entiendo la importancia de los puntos anteriores?
13. ¿Entiendo que creo mis propios resultados
de inversión a través de mis pensamientos
y creencias?
14. ¿Acepto la responsabilidad de esa creación?
15. ¿Trabajo regularmente en mí mismo para
asegurarme de seguir los puntos anteriores?

Encierre en un círculo todas las respuestas

que sean verdaderas para usted. Si no ha
marcado con un círculo al menos 10 de los 15, no
se está tomando en serio sus operaciones. Su
salud financiera está en peligro.
Esto es lo que debe hacer: No acepte la
noción de que es solo un inversionista promedio
y que no hay nada que pueda hacer. Usted crea
sus propios resultados y sus resultados en este
momento provienen de jugar un juego sin
entrenamiento.

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x Prefacio: El destino del inversor "medio"

Si opera por su cuenta, debe seguir las pautas

de este libro. Si no comercia por usted mismo,
pero tiene profesionales que comercian por
usted, ¿se da cuenta de que la mayoría de ellos
deben invertir en un 95 por ciento incluso en un
mercado en caída? Se les paga del 1 al 2 por
ciento del valor de los activos que tienen bajo
administración. Se les paga incluso si pierde
dinero.
¿Qué pasa con sus posiciones abiertas en el
mercado en este momento? ¿Tiene un punto de
rescate para esos intercambios? Es decir, ¿sabe
qué es una pérdida 1R para usted, donde R es su
riesgo inicial? ¿O ya ha tenido una pérdida 3R
(una pérdida tres veces mayor de lo que había
planeado) y está comenzando a ignorar el
mercado, esperando que si no lo ve, la caída se
detenga? ¿De quién es la culpa de que esté
ignorando el mercado?
Cuando el mercado claramente haya bajado,
debería salir. El mercado de valores estaba
señalando un giro en 2007. La Figura P-1
muestra la tendencia del mercado y en qué
punto el mercado ya no estaba subiendo. Este
gráfico muestra cifras semanales para el S&P 500
 desde 2003. Los promedios móviles de 10 y
40 semanas son esencialmente equivalentes a los
promedios móviles de 200 y 50 días que utilizan
la mayoría de los profesionales. Tenga en cuenta
que el promedio de 10 semanas cruzó por debajo
del promedio de 40 semanas a fines de 2007; esa
fue una clara señal de que el mercado había
cambiado. Eso ocurrió alrededor de 1484 en el
S&P 500 el 3 de marzo de 2009. Al momento de
escribir este artículo, el S&P 500 tocó fondo en
alrededor de 670 en marzo de 2009, casi una
caída del 60 por ciento desde su máximo.

F IGURA P-1 El S&P 500 hasta mediados de 2008

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Prefacio: El destino del inversor "medio" xi

También hubo otras señales entonces:

N Se formó una parte superior de cabeza

y hombros, aunque eso no fue obvio
hasta alrededor de 1400 en el S&P 500.
N Si hubiera trazado una línea de
tendencia a largo plazo (desde 2003),
también podría haber salido alrededor de
las 1400.
N Hubo una línea de tendencia aún más
pronunciada, que comenzó en 2006, que
se rompió alrededor de 1450.
N Mi análisis del tipo de mercado ha estado
indicando que el mercado de valores de
EE. UU. Estaba básicamente en un modo
bajista desde enero de 2008 y que el
mercado alcista terminó y cambió a un
mercado lateral volátil en junio de 2007.

Eso es mucha evidencia. Si tuviera un plan para

sacarlo de los fondos mutuos cuando ocurriera
cualquiera de esas señales, estaría en buena
forma. Pero si usted es un inversor medio,
probablemente no haya dedicado mucho tiempo a
estudiar el mercado. Piensas que sabes lo que
estás haciendo. ¿Qué pasaría si intentaras
construir algo y le dedicaras solo esa cantidad de
estudio?
 Hay un dicho muy conocido sobre cómo ganar
dinero en el mercado: compre lo que está
subiendo y cuando deje de subir, véndalo.
Desafortunadamente, la mayoría de las personas
escuchan las opiniones de los demás y no pueden
ver por sí mismos lo que está sucediendo. Desde
el 28 de abril de 2003 hasta enero de 2008, mi
modelo de clasificación de mercado no tuvo una
sola semana que se clasificara como bajista: el
mercado era alcista o lateral. Eran los tiempos
para estar en fondos mutuos, como puede ver en
la Figura P-1.
Además, cuando el oso levantó la cabeza en
enero de 2008, usted no quería estar en fondos
mutuos ni en ningún tipo de situación de
inversión a largo plazo que involucrara al
mercado de valores. Mire la Figura P-1 y podrá
ver que no hubo períodos alcistas significativos, a
menos que estuviera negociando pequeñas
correcciones al alza. Solo tienes que mirar el
gráfico.
Si eres un poco más sofisticado, puedes
comprar acciones que suban y acciones cortas que
bajen. La Figura P-2 muestra una acción, MYGN,
que estuvo subiendo durante gran parte del año
bajista 2008. De marzo a julio, hubo muchas
pruebas de que estaba contrariando la tendencia,
y en julio y agosto fue muy fuerte.

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xii Prefacio: El destino del inversor "medio"

F IGURA P-2 MYGN

Sin embargo, los candidatos cortos han sido

incluso mejores. La mayoría de los favoritos del
mercado de valores antes de que comenzara el
desastre en julio de 2007 se han desplomado.
Incluyen acciones de petróleo, acciones de
minería, acciones de oro e incluso acciones de
tecnología como Apple. Todos ellos eran buenos
candidatos cortos hace mucho tiempo, y la
mayoría de ellos no estaban en la lista prohibida
de 799 que uno no podía hacer corto. El gobierno,
durante un corto período de tiempo, tenía una
lista de acciones financieras prohibidas que uno
no podía acortar. Esta lista fue válida desde el 19
de septiembre de 2008 hasta el 8 de octubre de
2008.
Por cierto, la primera parte de aprender a
ser un buen trader / inversor es trabajar en uno
 mismo. Le he dicho a muchas personas estas
cosas a lo largo de los años, pero solo aquellos
que limpian la basura en sus mentes (es decir,
creencias inútiles y emociones que se
interponen en el camino) son capaces de ver lo
que está subiendo y vendiendo cuando deja de
hacerlo arriba.
¿Qué hay de tí? ¿Vas a seguir siendo un
inversor medio y sufrir el destino de otros
inversores medios? ¿Va a decir, "No, esto no es
para mí", y dejarlo en manos de los profesionales
que lo mantendrán invertido incluso cuando el
mercado está cayendo porque les pagan siempre y
cuando mantenga su dinero con ellos? ¿O va a
tomar las medidas necesarias para tratar el
manejo de su dinero como un negocio?
Para aquellos de ustedes que quieren tomarse
la inversión en serio, tal vez sea hora de que se
eduquen. Este libro está dividido en cinco partes,
que corresponden a los pasos que pido a las
personas que sigan en el programa Super Trader
del Instituto Van Tharp. La Introducción le
brindará una descripción general y el resto del
libro le brindará muchas ideas y métodos para
ayudarlo a lograr ganancias consistentes en todo
tipo de mercados.

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Introducción
Los cinco pasos
para
Beneficios
consistentes
 1

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2 Introducción

El objetivo de este libro es ayudar a las personas

a desarrollar un negocio comercial a
tiempo completo que produzca ganancias
consistentes por encima del promedio en
diversas condiciones de mercado. Esto significa
que puede tener un rendimiento rentable en
mercados alcistas (tranquilos y volátiles),
mercados bajistas (tranquilos y volátiles) y
mercados laterales (tranquilos y volátiles). Para
ayudar a los traders a alcanzar este objetivo,
diseñé un enfoque de cinco pasos . Si está
leyendo esto, probablemente le gustará ese tipo
de interpretación. Mi objetivo aquí es
familiarizarlo con los cinco pasos que debe
seguir.

1. Trabaje en usted mismo y en sus problemas

personales para que no se interpongan en
sus operaciones. Este paso debe realizarse
primero; de lo contrario, esos problemas
interferirán con cada uno de los otros
pasos.
2. Desarrolle un plan de negocios como
documento de trabajo para guiar sus
operaciones. Este plan no es para recaudar
dinero, que es el propósito de muchos
planes de negocios. En cambio, está
diseñado para ser un trabajo continuo en
progreso que lo guíe a lo largo de su carrera
comercial. El plan de negocios realmente le
ayuda con los otros cuatro pasos. También
incluye una descripción general del
panorama general que influye en los
mercados en los que operará y un método
para mantenerse al tanto de esos factores
para que sepa cuándo se equivoca. Mi visión
del panorama general se actualiza en el
primer número de cada mes de mi boletín
semanal gratuito por correo electrónico,
Tharp's Thoughts .
3. Desarrolle varias estrategias que se ajusten
a su visión del panorama general y
comprenda cómo funcionará cada una de
ellas en varios tipos de mercado. El
objetivo final de este paso es desarrollar
algo que funcione bien en todas las
condiciones posibles del mercado. No es
tan difícil desarrollar una buena estrategia
para cualquier condición de mercado en
particular (incluso silenciosa y lateral). Lo
difícil es desarrollar una estrategia que
funcione bien en todas las condiciones del
mercado, que es lo que la mayoría de la
gente intenta hacer.
4. Comprenda a fondo sus objetivos y
desarrolle una estrategia de
dimensionamiento de puestos ™ para
cumplirlos. Probablemente menos del 10%
de todos los operadores e inversores
 comprenden la importancia que tiene el
tamaño de la posición para el rendimiento
comercial, y aún menos entienden que es a
través del tamaño de la posición.

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Los cinco pasos para obtener beneficios consistentes

3

que cumpla con sus objetivos. Por lo tanto,

el cuarto paso es desarrollar estrategias de
tamaño de posición para cada sistema que
lo ayudarán a alcanzar sus objetivos.
5. Supervise constantemente y minimice la
cantidad de errores que comete. Defino un
error como no seguir tus reglas. Por tanto,
para muchas personas que no tienen reglas
escritas, todo lo que hacen es un error. Sin
embargo, si ha seguido los primeros cuatro
pasos, tendrá reglas para guiar su
negociación y puede definir un error como
no seguir esas reglas. Repetir el mismo
error es autosabotaje. Al monitorear sus
errores y continuar trabajando en usted
mismo, puede minimizar su impacto. Las
personas que hacen esto, en mi opinión,
tienden a producir ganancias consistentes
por encima del promedio .

Parte 1: Trabajando en ti mismo

Todo lo que haces está moldeado por tus
creencias; de hecho, tu realidad básicamente está
moldeada por tus creencias. ¿Qué es una
creencia? Cada oración que he escrito (incluida
esta) refleja mis creencias. Cada oración que sale
de tu boca refleja tus creencias y tus creencias
dan forma a tu realidad. Incluso quién crees que
eres está formado por tus creencias.
Déjame darte una ilustración de cómo
funciona esto. Mi sobrina de Malasia vino a
vivir con nosotros cuando tenía
19 años (mi esposa y yo íbamos a estudiar en la
universidad en Estados Unidos). Después de
haber estado con nosotros durante un año, un día
me dijo: "Tío, en mi próxima vida, me gustaría
nacer hermosa y talentosa". Mi sobrina es muy
artística (hizo un curso de arte) y canta como si
hubiera nacido para cantar. Con experiencia en
artes liberales, obtuvo un título en ingeniería
biomédica, graduándose cum laude. Creo que
pasa el criterio del talento con gran éxito. Tan
lejos
como belleza, la describiría como una de las
mujeres más asombrosamente hermosas que he
visto en mi vida, y todos los que la conocen
comentan lo hermosa que es. Por lo tanto, aquí
estaba una mujer increíblemente hermosa y
talentosa que debido a sus creencias no pensaba
que tuviera esas cualidades en absoluto. Tu
 realidad está moldeada por tus creencias . Por
cierto, he estado trabajando en esas creencias
suyas desde que ella vive aquí, y finalmente se
está recuperando.

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4 Introducción

CORBATA DE AUTOR

De manera similar, quién eres está formado

por tus creencias sobre ti mismo. Además, no
comercia en los mercados. En cambio,
intercambia sus creencias sobre el mercado. Uno
de los aspectos clave de trabajar en ti mismo es
examinar tus creencias para determinar si son
útiles. Si no son útiles, busque creencias que sí lo
sean. Este es un aspecto clave para trabajar en ti
mismo.
Probablemente nunca estará libre de creencias
limitantes o de todos los aspectos del autosabotaje
durante su vida, pero considero que este paso está
completo cuando transforma cinco aspectos muy
limitantes de su vida y se siente muy diferente
sobre cada uno. Una vez que haya logrado cinco
de estas transformaciones, lo considero capaz de
superar en general los obstáculos futuros que
puedan surgir en su comercio.

Parte 2: Desarrollar un plan de negocios

funcional
La parte del plan comercial del comercio incluye
el paso 1. De hecho, un buen plan comercial
incluye un examen completo de la persona que
realiza el comercio: creencias, problemas,
fortalezas, debilidades, metas. Todo lo que pueda
pensar sobre usted debe incluirse en este
documento.

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Los cinco pasos para obtener beneficios consistentes
5

Sin embargo, el plan también debe incluir

muchas otras cosas importantes:

N Su evaluación del panorama general y

cómo se mantendrá al día. Por ejemplo,
escribí sobre la posibilidad de un enorme
mercado bajista secular en 2001 cuando
comencé a trabajar en mi libro Safe
Strategies for Financial Freedom . 1 Decidí
que el panorama general debería incluir
(1) una evaluación general del mercado de
valores en los Estados Unidos y en todo el
mundo, (2) una evaluación general de las
áreas más fuertes y más débiles del mundo
para inversiones, (3) una evaluación
general de la fortaleza del dólar (o su
moneda local si no utiliza el dólar
estadounidense) y (4) una evaluación
general del potencial de inflación o
deflación en el futuro. También desarrollé
formas de medir cada uno de estos
elementos, y mi forma de mantenerme al
día con ellos es escribir una actualización
del mercado el primer miércoles de cada
mes en mi boletín.
N Sistemas comerciales: cómo investigará,
controlará sus datos, se promocionará
usted mismo (a su familia o clientes), se
supervisará, administrará su flujo de caja y
hará un seguimiento de sus operaciones y
desempeño. Básicamente, administrar un
negocio comercial implica muchos sistemas
además de los sistemas comerciales. Para
tener un negocio comercial exitoso, deberá
dominar esos otros sistemas.
N Varias estrategias que se ajustan al
panorama general y que funcionan cuando
cambian las condiciones. Por ejemplo, las
estrategias que funcionan en mercados
bajistas volátiles (por ejemplo, 2008) son
bastante diferentes de las estrategias que
funcionan en mercados alcistas tranquilos
(por ejemplo, 2003).
N Un plan de contingencia para el
peor de los casos para que esté
preparado para cualquier situación
importante que pueda alterar su negocio
comercial. Este tipo de planificación
suele tardar hasta seis meses en
completarse.

1 Van K.Tharp, DR Barton y S. Sjuggerud, Safe Strategies

for Financial Freedom. Nueva York: McGraw-Hill, 2004.

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6 Introducción
Parte 3: Desarrolle
estrategias comerciales que
funcionen en diversas
condiciones
En 1999, todo el mundo en Estados Unidos parecía
ser un experto en bolsa. Por ejemplo, estábamos
dando un taller de mercado de valores en un hotel
en Cary, Carolina del Norte, y uno de los
camareros del Happy Hour le dijo al otro: "Quizás
deberíamos tomar el taller del Dr. Tharp". El
segundo respondió: “No, no necesito eso.
Podría impartir un taller como ese ". De manera
similar, un camarero en un restaurante de carnes
de primera clase nos informó que él era
realmente un comerciante pero trabajaba en un
restaurante a tiempo parcial por la noche. Ya
había ganado más de $ 400,000 en operaciones y
se consideraba un comerciante experto. Sin
embargo, supongo que esas personas no
sobrevivieron al período 2000-2002, y mucho
menos al mercado en 2008. ¿Por qué? Son
mercados diferentes, y una estrategia de compra y
tenencia de acciones de alta tecnología que
funcionó en 1999 ha tenido resultados mixtos a
horribles en los años posteriores.
Sin embargo, una estrategia de comprar fondos
de índice inverso tan pronto como el mercado
señaló un claro mercado bajista en 2007 funcionó
de maravilla en 2008. Es necesario saber en qué
tipo de mercado estamos. Creo que hay seis tipos
de mercado diferentes: arriba, hacia abajo y hacia
los lados, en condiciones volátiles y silenciosas.
El tipo de mercado puede ser diferente para
usted, dependiendo de su perspectiva comercial
de inversión. Sin embargo, miro las ventanas
móviles de 13 semanas . Cuando miro muchas de
estas ventanas y tomo el valor absoluto del
cambio de 13 semanas , encuentro que el cambio
promedio (que se remonta a 1950) es de
aproximadamente 5,53%. Por lo tanto, si el
cambio de valor absoluto de una ventana de
13 semanas es menor que esa cantidad, lo
considero un mercado lateral. Si el valor absoluto
es superior al 5,53%, lo considero alcista si el
mercado está al alza y bajista si el mercado está a
la baja.
Luego mido la volatilidad por el rango
verdadero promedio (ATR) como un porcentaje
del cierre. El ATR de 13 semanas como porcentaje
del cierre durante el mismo período promedia el
2,87%. Por lo tanto, cuando ese número está por
encima de 2,87, considero que el mercado es
volátil, y cuando está por debajo de él, lo
considero tranquilo. La Tabla 1-1 resume los datos
de 58 años según el tipo de mercado.
Normalmente, la mayoría de las personas
intenta desarrollar una estrategia que funcione en
todo tipo de mercados. Los camareros y los
camareros, y la mayoría de los demás,
generalmente fracasan. Sin embargo, hay buenas
noticias. No es tan difícil desarrollar una
estrategia que funcione bien
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Los cinco pasos para obtener beneficios consistentes

7

 
Oso Oblicuo Toro  
Volátil 10,08% 20,31% 10,96% 41,35%
         
Tranquilo 1,83% 37,98% 18,84% 58,65%
         
11,91% 58,29% 29,80% 100,00%
          
TABLA 1-1 Cincuenta y ocho años de datos de mercado

en cada tipo de mercado. Lo difícil es encontrar

uno que funcione bien en todas las condiciones.
Sin embargo, no tiene que hacer eso si
simplemente monitorea las condiciones del
mercado.

Parte 4: Aprenda a alcanzar sus

objetivos
En nuestros talleres normalmente jugamos un
juego de canicas. Las canicas se colocan en una
bolsa para representar un sistema de comercio.
Por ejemplo, el 20% de un sistema de comercio
puede ser ganador del 10R. Dado que R es la
abreviatura de lo que arriesga, un ganador de 10R
es aquel por el que gana 10 veces lo que arriesga.
El sistema también puede incluir 70% de
perdedores 1R, lo que significa que cuando se
saca una de esas canicas, se pierde lo que se
arriesgue. Finalmente, el sistema puede incluir un
10% de perdedores 5R, lo que significa que
cuando se extraen esas canicas, pierde cinco
veces lo que arriesga. Las canicas se reemplazan
después de que se extraen para que sus
probabilidades sigan siendo las mismas después
de cada sorteo.
Algunos de ustedes podrían estar pensando:
“Pero perderán el 80% del tiempo. ¿Cómo puedes
ganar dinero? " Digamos que hay 100 canicas en
la bolsa. Si sumas los valores R de todas las
canicas de la bolsa, verás que suman + 80R. Eso
significa que, en promedio, obtendrás 0.8R por
tirada en muchas, muchas canicas. Por lo tanto, la
expectativa del sistema es 0.8R (después de 100
operaciones, probablemente subirá alrededor de
80R). Si arriesgaba alrededor del 1% en cada tirón
de canica, después de 100 tirones probablemente
aumentaría más del 80%. Quizás ahora el sistema
no parezca tan malo.
Cuando juego, generalmente le doy a la
audiencia diferentes incentivos. Por ejemplo,
podría decir que si te arruinas, estás fuera del
juego y tienes que pagar una multa de $ 10.
También podría decir que si terminas el juego con
una baja del 50%, tendrás que pagar una multa de
$ 5. También podría decir que si pierde dinero al
final del juego, le costará $ 2.
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8 Introducción

En el lado positivo, podría decir que si gana

dinero, ganará $ 2. Si gana el 50%, ganará $ 5.
También podría decir que si gana la mayor
cantidad de dinero, ganará lo que quede en el
bote, digamos $ 100.
Tenga en cuenta cómo mis incentivos
establecen una serie de objetivos para el juego.
Por ejemplo, aquí hay tres posibles objetivos:

1. Ganar el juego a toda costa, incluso arriesgarse

a la quiebra. La persona que gana el juego suele
tener este objetivo.
2. Ganar al menos $ 2 y asegurarse de no
perder más de $ 2. Tenga en cuenta que
este es un objetivo completamente
diferente.
3. Para ganar el juego, pero asegúrese de no
ir a la quiebra. De nuevo, este es un
objetivo completamente diferente de los
dos primeros.

Cuando le digo a la gente cómo elaborar

estrategias sobre el juego, les sugiero que
respondan las siguientes preguntas:

N ¿Quién eres tú?

N ¿Cuáles son sus objetivos?
N ¿Cuál es su estrategia de
dimensionamiento de puestos (es decir,
cuánto) para alcanzar sus objetivos?
N ¿En qué condiciones estaría dispuesto a
cambiar la estrategia de
dimensionamiento de su puesto?

Si 100 personas juegan el juego (comenzando

con $ 100,000) y todos obtienen los mismos
intercambios (es decir, la misma canica se extrae
al azar y se reemplaza), es probable que haya 100
valores diferentes al final del juego. También
podrás agrupar personas según sus objetivos. Por
ejemplo, aquellos que están tratando de ganar
dinero y tienen pérdidas mínimas tendrán una
pequeña fluctuación de capital de alrededor del
5% al 10%. Sin embargo, aquellos que intenten
ganar el juego tendrán enormes fluctuaciones de
capital que van desde la quiebra hasta ganar
millones.
Mi punto aquí es que el juego ilustra lo que es
realmente importante para el éxito comercial: la
variable "cuánto" del tamaño de la posición. Por
lo tanto, un paso clave para cualquiera que desee
ganancias consistentes es desarrollar una
estrategia con una expectativa positiva y luego
desarrollar una estrategia de tamaño de posición
que maximice el

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Los cinco pasos para obtener beneficios consistentes
9

probabilidad de alcanzar los objetivos propios.

La mayoría de los comerciantes e inversores,
incluida la mayoría de los profesionales, ignoran
este paso de enorme importancia.

Parte 5: Adopción de medidas para

minimizar
Tus errores
¿Qué pasa cuando no sigues tus reglas? Realiza
un intercambio cuando su sistema no le indicó
que lo hiciera. Se supone que debe salir cuando se
golpea su parada, pero no sale. El tamaño de su
posición es demasiado grande en una operación
en particular. Todos esos son errores, y los
errores pueden ser muy costosos.
Hemos realizado una investigación preliminar
sobre el costo de los errores, y los resultados
sugieren que para los traders apalancados, los
errores pueden llegar hasta 4R por error. Si una
persona comete 10 errores en un año, esa persona
podría encontrar que sus ganancias caen
alrededor de 40R. Eso significa que si él o ella
ganó el 50% en el año, ese inversionista podría
haber ganado casi el 100%. Si perdió el 20%,
entonces el comercio sin errores podría haber
hecho que esa persona fuera rentable.
Para los inversores a largo plazo con paradas
amplias, los errores probablemente cuestan
alrededor de 0,4 R por error. El costo total por
año con
10 errores equivalen a 4R. Sin embargo, el
inversor medio tiene la suerte de ganar un 20%
anual, por lo que 10 errores fácilmente podrían
costarle a un inversor el 20% de sus beneficios.
El último paso en el que debe concentrarse es
minimizar el impacto de los errores en sus
operaciones. Esto equivale a desarrollar una
rutina disciplinada en sus operaciones y
continuar con el paso 1: trabajar en usted mismo.

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PARTE 1
Trabajando en ti
mismo:
El componente
crítico que hace que
todo funcione
 11

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12 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Los componentes del buen

comercio
Soy una neuro-lingüística de programación
(PNL) modelador y un entrenador para los
comerciantes. Como modelador de PNL, me
encuentro con un número de personas que
sobresalen en algo, determinan lo que hacen en
común y luego determinan qué creencias,
estrategias mentales y estados mentales se
requieren para realizar cada tarea. Una vez
Tengo esta información, puedo enseñar esas
tareas a otros y espero obtener resultados
similares. Mi trabajo como entrenador es
encontrar personas con talento y asegurarme
de que aprendan y sigan los fundamentos.
Recuerdo haber realizado un taller con los
Market Wizards Ed Seykota y Tom Basso
alrededor de 1990. Los tres estuvimos de acuerdo
en que el trading consta de tres partes: psicología
personal, administración del dinero (que
posteriormente renombré el tamaño de la
posición en mi libro Trade Your Way to Financial
Freedom 1 ) y desarrollo de sistemas. También
estuvimos de acuerdo en que la psicología
comercial contribuye con aproximadamente un
60% al éxito y el tamaño de la posición contribuye
con otro 30%, lo que deja aproximadamente un
10% para el desarrollo del sistema. Además, la
mayoría de los comerciantes ignoran las dos
primeras áreas y realmente no tienen un sistema
comercial. Por eso el 90% de ellos fracasan.

LOS COMPONENTES DEL BIEN COMERCIAL

1 furgoneta.
K. Tharp, Trade Your Way to Financial Freedom, 2ª ed. Nueva
York:
McGraw-Hill, 2007.

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 Los componentes del pozo comercial 13

A lo largo de los años, he realizado modelos

exhaustivos en las tres áreas y ahora discrepo
ligeramente con nuestras conclusiones en
1990. Primero, yo diría que la psicología comercial
representa el 100% del éxito. ¿Por qué? Esta
conclusión se basa en dos hallazgos. Primero, las
personas generalmente están programadas para
hacer todo de manera incorrecta. Tienen sesgos
internos que parecen llevarlos a hacer
exactamente lo contrario de lo que se requiere
para tener éxito. Por ejemplo, si usted es el factor
más importante en sus operaciones, debería
dedicar la mayor parte del tiempo a trabajar en sí
mismo, pero la mayoría de las personas ignoran
totalmente el factor "usted" en su éxito. Lea las
listas de verificación de esta parte que tratan del
buen comercio. Si ha trabajado mucho en todas
las áreas enumeradas, probablemente tenga
mucho éxito y, sin duda, es una rareza.
En segundo lugar, cada tarea que modelo
requiere que encuentre las creencias, los estados
mentales y las estrategias mentales involucradas.
Los tres ingredientes son puramente
psicológicos, por lo que es difícil no concluir que
todo es psicológico.
Ahora creo que hay cinco componentes para operar bien:
1. El proceso de negociación. Las cosas
que necesita hacer en el día a día para ser
un buen trader.
2. El proceso de riqueza. Explorando su
relación con el dinero y por qué tiene o no
tiene suficiente para comerciar. Por
ejemplo, la mayoría de las personas creen
que ganan el juego del dinero al tener la
mayor cantidad de juguetes y que pueden
tenerlo todo ahora mismo si sus pagos
mensuales son lo suficientemente bajos.
Esto significa que ahorran cero dólares y
están sobre sus cabezas endeudadas. Si es
usted, también significa que no tiene
suficiente dinero para operar.
3. Desarrollar y mantener un plan de
negocios para guiar sus operaciones. El
comercio es un negocio tanto como
cualquier otra área. Los requisitos de
ingreso son mucho más fáciles porque todo
lo que tiene que hacer es depositar dinero
en una cuenta, firmar algunos formularios y
comenzar a operar. Sin embargo, los
requisitos de entrada para operar con éxito
requieren que domine todas las áreas
enumeradas aquí. Eso requiere mucho
compromiso, que la mayoría de la gente no
tiene. En cambio, quieren que el comercio
sea fácil, rápido y muy rentable.

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14 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

4. Desarrollar un sistema. Las personas a

menudo consideran que su sistema es el
secreto mágico para elegir las acciones o
los productos básicos adecuados. En
realidad, la entrada al mercado es uno de
los aspectos menos importantes del buen
comercio. Las claves para un sistema de
generación de dinero son elementos como
determinar sus objetivos y la forma en que
sale
una posición.
5. Coloque el tamaño para cumplir con sus
objetivos. Hemos descubierto a través de
nuestros juegos de simulación que 100
personas al final de un conjunto de 50
operaciones tendrán 100 acciones diferentes.
(Todos obtienen los mismos 100 resultados
comerciales). Esta extrema variabilidad de
desempeño se puede atribuir a sólo dos
factores: cuánto arriesgaron en cada
operación (es decir, tamaño de la posición) y
la psicología personal que determinó su
decisión de tamaño de la posición.

Con base en los cinco componentes de operar

bien, califíquese haciendo las siguientes
preguntas:

N ¿Qué tan bien he dominado bien la

disciplina del trading cada día? ¿Hago
un autoanálisis diario o un ensayo mental
diario para comenzar cada día? ¿Si no,
porque no? Te daré muchas ideas sobre
cómo mejorar en esta área en el resto de
este libro.
N ¿Realmente tengo suficiente dinero
para que el comercio tenga sentido? Si
no lo hace, probablemente necesite
trabajar en usted mismo y en el proceso de
riqueza.
N ¿Tengo un plan de negocios que
funcione para guiar mis operaciones? Si
no lo hace, no está solo. Estimamos que
solo alrededor del 5% de los comerciantes
tienen un plan de negocios escrito. Por otra
parte, tal vez haya escuchado que solo
entre el 5% y el 10% de todos los
operadores son realmente exitosos. La
siguiente parte de este libro lo guiará hacia
el desarrollo de este tipo de documento de
trabajo.
N ¿Tengo un conjunto de objetivos
minuciosamente redactado para
orientar mis operaciones? La mayoría de
la gente no lo hace. ¿Cómo se puede
desarrollar un sistema para alcanzar sus
objetivos sin tener objetivos?

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 Los componentes del pozo comercial 15

N ¿Cuánta atención he prestado al factor

"cuánto", tamaño de la posición? ¿Tengo
un plan para adaptar el tamaño de mi
sistema a las posiciones para cumplir
con mis objetivos? Es a través del tamaño
de la posición que cumple o no logra sus
objetivos.
N ¿Cuánto tiempo dedico a trabajar en
mí mismo? Tienes que superar tus
problemas psicológicos y desarrollar la
disciplina necesaria para llevar a cabo
los procesos descritos anteriormente,
que son necesarios para el éxito.

La mayoría de los elementos descritos aquí

podrían ser el tema de todo un libro. Sin
embargo, mi intención era brindarle una
descripción general de lo que se requiere para
operar con éxito, y mi trabajo como entrenador
es encontrar personas talentosas y entrenarlas
para que sigan los fundamentos que las he
descrito aquí.

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16 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Hacer una autoevaluación

honesta
Un trader de máximo rendimiento está
totalmente comprometido con ser el mejor y
hacer lo que sea necesario para ser el mejor. Él o
ella se siente totalmente responsable de lo que
suceda y, por lo tanto, puede aprender de los
 errores. Por lo general, estas personas tienen un
plan de negocios operativo para el comercio
porque tratan el comercio como un negocio; ese
plan de negocios les da la confianza para hacer lo
que necesitan hacer para obtener grandes
beneficios del mercado y aprender de los errores
que cometen.
La primera sección de este libro no trata sobre
una nueva inversión. Se trata de cómo estar
mentalmente en las mejores condiciones posibles
para operar al máximo nivel. Mi personaje de
dibujos animados favorito es SAM, el tigre
comerciante, que se muestra aquí mirando
dentro de sí mismo. SAM nos guiará a través del
proceso de negociación / inversión exitosa.

MIRA DENTRO DE TÍ MISMO

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Hacer una autoevaluación honesta 17

Introducción: algunos conceptos

Debe dominar como comerciante
Primero, necesita una sólida evaluación inicial de
sí mismo y de lo que debe hacer para mejorar su
desempeño. Míralo de esta manera. Suponga que
está en medio del desierto. No hay carreteras,
pero tiene un mapa que indica a dónde debe ir.
Sin embargo, lo que falta es una indicación de
dónde se encuentra ahora. Recuerda que estás en
medio del desierto. ¿Cómo puedes llegar a donde
quieres ir cuando no sabes dónde estás? Del
mismo modo, ¿cómo puede trabajar en sí mismo
como comerciante si no sabe mucho sobre sí
mismo? Esa es la situación a la que se enfrenta la
mayoría de la gente. Creen que se conocen bien a
sí mismos, pero en realidad no saben nada sobre
sí mismos. ¿Ha hecho, por ejemplo, un inventario
 de sus creencias sobre sí mismo? ¿Son esas
creencias?
En segundo lugar, si quieres algo, debes practicar
"ser". Ser, en otras palabras, viene antes que hacer o
tener. En mi opinión, la mayoría de la gente quiere
comerciar bien, pero su principal preocupación es
cómo hacerlo y tener éxito. Primero debe practicar
cómo ser un comerciante exitoso. A partir de ese
estado mental obtendrás información sobre qué hacer
y eso producirá lo que quieres tener. Muchas personas
también creen que deben luchar y trabajar duro para
salir adelante. Esta es la antítesis de la declaración
anterior sobre "tener" éxito. Si cree que debe luchar
para tener éxito, probablemente tendrá muchas
dificultades.

En tercer lugar, muchos traders tienen lo

que yo llamo el complejo perfeccionismo-
complejidad. En otras palabras, lo que tienes
nunca es lo suficientemente bueno. Siempre se
puede mejorar de alguna manera.
Siempre hay otra salida u otra entrada que lo
hará mejor. Lo que esto significa es que siempre
estarás luchando con nuevas ideas. En
consecuencia, nunca llegará al problema real de
operar y simplemente ser un operador, hacer
operaciones. En cambio, siempre hay una cosa
más que probar, siempre una cosa más que
hacer, y nunca el tiempo suficiente para
relajarse e intercambiar. Renuncie a la
complejidad y avance hacia la simplicidad.
Los mejores traders son siempre aquellos que
practican la sencillez. Por ejemplo, en un
seminario reciente, un comerciante comentó:
“Solo compro lo que está subiendo. Si va en mi
contra, salgo de inmediato. Si va a mi favor, lo
dejo correr. He ganado mucho dinero haciendo
eso ". Eso es simplicidad, pero solo puedes
hacerlo

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18 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

si tu mente y espíritu son puros y estás prestando

atención a lo que está haciendo el mercado. Es la
pureza de espíritu lo que marca la diferencia. Este
comerciante en particular siempre solicita
orientación interna antes de comenzar el día de
negociación. Tiendo a creer que eso hace una gran
diferencia.
Cuarto, muchos comerciantes, y la gente en
general, tienen baja autoestima. Si no cree que vale
la pena, esa creencia tenderá a dominar todo lo
demás. Puede creer: "Si puedo ganar dinero
operando, me sentiré mejor conmigo mismo". Sin
embargo, esa creencia en realidad se compone de
dos creencias: baja autoestima y la creencia de que
la baja autoestima se “arreglará” con el éxito
comercial. Desafortunadamente, ese no parece ser
el caso. La baja autoestima siempre parece
dominar y producir comportamientos que se
justifiquen a sí misma, a menos que, por supuesto,
usted sea consciente de ello y haga el tipo de
trabajo personal que mejorará su autoestima. Si
cree que la vida es una lucha, probablemente se
deba a su baja autoestima.
La clave de todos estos problemas es
comprenderse a sí mismo y darse cuenta de
que usted es la causa principal de sus
resultados en el comercio. Cuando lo hace, ha
comenzado el camino hacia el éxito.
Piense en la última pérdida que tuvo en sus
operaciones. ¿Qué lo causó? ¿Quién fue el
responsable? Si su respuesta es diferente a usted
mismo (por ejemplo, el mercado, mi corredor, un
mal consejo), no se responsabiliza de sus
resultados. Repetirá los errores una y otra vez
hasta que comprenda esto. Por el contrario, si está
dispuesto a aceptar la responsabilidad total de los
resultados de su inversión, comenzará a
comprender todos los errores que ha cometido y
podrá corregirlos. El mercado se convertirá en tu
universidad financiera. Además, se dará cuenta de
que usted es el factor más importante para el éxito
de sus operaciones o inversiones. Si entiende eso,
está muy por delante de la multitud.
Una vez recibí una llamada de un caballero de
Inglaterra que había estado trabajando en mi
material de estudio en casa de máximo
rendimiento. Dijo: “He estado trabajando en su
curso durante más de seis meses. Me ha ayudado a
darme cuenta de mucho sobre mí, pero hay una
cosa que no ha hecho. No me ha dado un sistema
de expectativas positivas ". Lo irónico de esa
afirmación es que no había intentado
proporcionar una metodología en ese curso; se
trata de cómo convertirse en un trader / inversor
de máximo rendimiento.
Si quieres ser bueno en algo, debes diseñar
un método que se adapte a ti. Eso es posible
solo si diseña la metodología que se ajuste a
sus creencias, cumpla con sus objetivos y
coincida con lo que es.

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Hacer una autoevaluación honesta 19

La psicología es mucho más importante que la

metodología. De hecho, la psicología es parte de la
metodología. Por ejemplo, cuando intentamos
ayudar a las personas a desarrollar un método
razonable que funcione, se resisten firmemente
porque tienen muchos prejuicios que los
mantienen enfocados en el aspecto equivocado
del comercio, áreas que no tienen nada que ver
con el éxito. Es muy difícil mostrarles la dirección
correcta.
Lo mejor que puede hacer para aumentar sus
ingresos del mercado es determinar cómo se está
bloqueando. Esto debe hacerse en dos niveles.
Siempre que desarrolle un plan de negocios
comercial, una gran parte de ese plan debería
tener que ver con la introspección. Eche un
vistazo a todas sus creencias. ¿Son creencias
 útiles o te obstaculizan de alguna manera?
¿Cuáles son sus fortalezas y debilidades? ¿Qué
hay de ti mismo que no puedes ver claramente
porque eres parte de él? Debería considerar
realizar este tipo de evaluación al menos una vez
cada trimestre.
La segunda autoevaluación que debe realizar es al
comienzo del día y tal vez incluso cada hora a lo largo
del día. ¿Qué está pasando en tu vida? ¿Estás
preparado para afrontar los mercados? ¿Como te
sientes? ¿Está surgiendo en ti algún tipo de
autosabotaje ? Por ejemplo, ¿está empezando a tener
demasiada confianza? ¿Estás empezando a volverte
demasiado codicioso? ¿Quiere de alguna manera
anular su sistema? Los mejores traders e inversores
realizan constantemente este tipo de autoevaluación. Si
quieres ganar más dinero en el mercado, quizás
deberías empezar a hacerlo también.

Para ayudarlo con su autoevaluación, desarrollé un

cuestionario rápido de 17 puntos que puede usar para
evaluarse a sí mismo. Tómelo y páselo a tus amigos;
Estoy seguro de que todos conocerán su desempeño.
Responda cada pregunta con verdadero o falso.

1. Tengo un plan de negocios escrito para

guiar mi comercio / inversión. ____
2. Entiendo el panorama general sobre lo
que está haciendo el mercado y lo que lo
está afectando. ____
3. Soy totalmente responsable de mis
resultados comerciales y, como resultado,
puedo corregir mis errores continuamente.
(Si alguna de las partes es falsa, toda esta
declaración es falsa.) ____
4. Honestamente puedo decir que hago un
buen trabajo al dejar correr mis
ganancias y reducir mis pérdidas. ____
5. Tengo tres estrategias comerciales que
puedo usar y que se ajustan al panorama
general. ____

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20 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

6. Para la estrategia comercial 1, he

recopilado una distribución R-multiple
de al menos 50 operaciones (es decir, de
datos históricos o operaciones en vivo).
Si no sabe qué es una distribución
R-multiple , que aprenderá más adelante
en este libro, no ha recopilado una, así
que responda "Falso". ____
7. Para la estrategia comercial 2, he
recopilado una distribución R-multiple
de al menos 50 operaciones (es decir, de
datos históricos o operaciones en vivo).
____
8. Para la estrategia comercial 3, he
recopilado una distribución R-multiple
de al menos 50 operaciones (es decir, de
 datos históricos o operaciones en vivo).
____
9. Para cada una de mis estrategias
comerciales, conozco la
expectativa y la desviación
estándar de la distribución. ____
10. Para cada una de mis estrategias, conozco
los tipos de mercados en los que funcionan
y en los que no. ____
11. Opero con mis estrategias solo cuando el
tipo de mercado actual es uno en el que las
estrategias funcionarán. ____
12. Tengo objetivos claros para mi trading. yo se que
Puedo tolerar en términos de reducciones
y sé lo que quiero lograr este año. ____
13. Con base en mis objetivos, tengo una
estrategia clara de dimensionamiento de
puestos para cumplir esos objetivos. ____
14. Entiendo totalmente que soy el factor más
importante en mi comercio y trabajo más
en mí mismo que en cualquier otro aspecto
de mi comercio / inversión. ____
15. Entiendo totalmente mis problemas
psicológicos y trabajo en ellos con
regularidad. ____
16. Realizo las principales tareas del comercio de forma
regular. ____
17. Me considero muy disciplinado
como trader / inversor. ____
Date un punto por cada respuesta
verdadera. Se honesto contigo mismo.
Complete su puntuación aquí_______

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Haga una autoevaluación honesta 21

Echemos un vistazo a cómo calificas.

N 14 o más. Tiene las cualidades de un

gran comerciante / inversor y
probablemente le vaya bien en los
mercados.
N 10-13. Tiene mucho potencial, pero
probablemente esté cometiendo algunos
errores importantes; para muchos de
ustedes, estos pueden ser errores
psicológicos.
N 7–9. Estás muy por encima del promedio,
pero aún no te has graduado en las
grandes ligas. Eres como una estrella de
fútbol de la escuela secundaria que
intenta pasar a la NFL.
N 4–6. Eres mejor que el inversor medio
en la calle, pero tienes un largo camino
por recorrer para perfeccionar tus
habilidades. Probablemente necesite
 trabajar en usted mismo, su disciplina y
sus estrategias comerciales.
N 3 o menos. Usted representa al
comerciante / inversor promedio.
Probablemente desee que alguien le diga
exactamente qué hacer y espere obtener
grandes ganancias ahora; cuando no
sucede, busca un mejor asesor o gurú que
lo ayude. ¿Adivina qué? No funciona de esa
manera. Si respondió “Verdadero” a las
preguntas 3 y 12, tiene cierto potencial y, si
está dispuesto a comprometerse con la
excelencia, podría pasar a la cima de la
escala en unos pocos años.

Obtendrá un gran impulso para mejorar su

puntuación al repasar el material de este libro,
pero debe hacer el trabajo necesario.

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22 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Cuál es su tipo de
negociación?
¿Todos pueden convertirse en buenos traders?
Tiendo a pensar que no. Tomemos, por ejemplo, el
experimento de las tortugas en el que 1000
personas respondieron a los anuncios en el Wall
Street Journal, New York Times y Chicago Tribune
para ser entrenadas por Richard Dennis y Bill
Eckhardt en el sistema de las tortugas. Todos los
encuestados tuvieron que completar un
cuestionario de 52 ítems . Los 40 mejores fueron
trasladados a Chicago para una entrevista, y
menos de la mitad de ellos fueron seleccionados y
entrenados para convertirse en tortugas. Aunque
Richard Dennis ganó la apuesta, Curtis Faith 2 dice
que pensó que el experimento fue un empate.
Algunos de los comerciantes eran buenos, pero
muchos no eran tan buenos, ¡y eso fue después de
un extenso proceso de selección y capacitación!

É
 ¿QUÉ TIPO DE COMERCIANTE ES USTED?

Como devoto de la PNL, siempre he creído que

si alguien puede hacer algo bien, esa habilidad se
le puede enseñar a cualquier otra persona. He
modelado todos los aspectos del proceso
comercial y he desarrollado talleres para
capacitar a las personas sobre cómo convertirse
en grandes comerciantes. Sin embargo, no todo el
mundo tiene la mentalidad y el compromiso de
hacer el trabajo necesario para seguir adelante
con la formación.
Debido a mis hallazgos a lo largo de los años,
he llegado a la conclusión de que existen ciertos
tipos de operaciones. Algunos tipos son
comerciantes naturales, mientras que otros
necesitan pasar por una lucha real para dominar
lo que es importante para el comercio.
Desarrollamos lo que llamamos Tharp Trader
Test, en el que dividimos el universo de personas
en 15 tipos diferentes de operadores.

2 Curtis Faith, Camino de la Tortuga . Nueva York: McGraw-Hill, 2007.

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¿Cuál es su tipo de negociación? 23

Para cada tipo, encontré un prototipo para ese

comerciante y desarrollé un conjunto de
fortalezas y desafíos para cada uno. Descubra qué
tipo de comerciante es usted en
www.tharptradertest. com. Dedique unos minutos
a responder un cuestionario y descubrirá su tipo
y lo que debe hacer para tener éxito. Hazlo ahora.
Solo toma unos cinco minutos. Escriba su tipo de
comerciante en el espacio aquí:
______________________.
Aproximadamente la mitad de los tipos de traders
tienen un alto potencial para tener éxito, siendo el
trader estratégico el más natural y el trader amante de
la diversión el menos natural. Fue interesante armar la
balanza porque uno de mis trabajos era encontrar un
operador prototipo que se ajustara a cada categoría.
Fue bastante fácil encontrar buenos modelos para los
tipos de comerciantes que naturalmente tienden a
tener éxito. Paul Tudor Jones es un buen ejemplo de
comerciante estratégico.
Sin embargo, los tipos de traders que no
encajaban de forma natural tenían muy pocos
ejemplos para elegir porque ese tipo de personas
simplemente no son buenos traders. Para el
comerciante amante de la diversión , terminé
eligiendo al CEO de Starbucks. Definitivamente es
un tipo amante de la diversión y , como ha
invertido en su propia empresa, puedo llamarlo un
inversor / comerciante exitoso. Sin embargo,
ciertamente no es un Paul Tudor Jones y nunca
podría serlo.
Ahora que ha descubierto su tipo de operador, aquí están
los
15 tipos, con algunos desafíos específicos para cada uno:

1. Comerciante estratégico. Este tipo de

trader tiene una gran probabilidad de
 éxito, pero es probable que (a) no
reconozca los errores emocionales, (b) se
incline hacia el perfeccionismo y (c) tenga
un fuerte deseo de tener la razón.
2. Planificación del comerciante. Una vez más,
este tipo de comerciante tiene excelentes
posibilidades de éxito. Su mayor desafío es
el deseo de emoción y la necesidad de tener
la razón. Fácilmente podría aburrirse con el
comercio y hacer cosas para disminuir el
aburrimiento y así limitar sus ganancias.
3. Comerciante detallado. El trader detallado
tiene muchas posibilidades de éxito, pero
usted podría estar tan metido en los
detalles de lo que está haciendo que se
pierda el panorama general.
4. Comerciante administrativo. Puede ser
demasiado crítico consigo mismo, pero no
reconocer los errores que están frente a sus
ojos. Además, bajo estrés, puede cuestionar
su compromiso con el comercio porque no
lo encuentra satisfactorio. Un comerciante
administrativo también tiene buenas
posibilidades de éxito.

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24 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

5. Comerciante facilitador. Este tipo de

comerciante tiene una probabilidad de
éxito superior a la media. Sin embargo,
podría tener problemas con la lógica y las
ideas porque siempre está encontrando
algo nuevo. Además, es posible que
necesite una confirmación externa de sus
ideas, creencias y sistemas.
6. Comerciante innovador. Tiene una
probabilidad de éxito superior a la media .
Sin embargo, es probable que desee una
confirmación externa para todo lo que hace
y tenga una gran necesidad de un mentor.
Además, puede tender a abandonar un
buen sistema prematuramente si va en su
contra debido a sus reacciones
emocionales.
7. Operador impulsado por valores . Tiene
una probabilidad de éxito en el comercio
superior a la media, pero descubre que
debe hacer las cosas a su manera. Además,
la disciplina, el seguimiento y la atención a
los detalles siempre serán un problema
para usted. También puede encontrar
aburrido el comercio y hacer cosas para
satisfacer su necesidad de emoción.
8. Comerciante independiente. Lo impulsa la
lógica y podría rechazar fácilmente los
sistemas que funcionan bien porque no los
comprende lógicamente. Además, su
comercio podría dominar su tiempo y
dejarlo socialmente aislado. Dicho esto,
tienes muchas posibilidades de éxito si te
aplicas.
 Los siete tipos restantes tienen muchas más
dificultades para tener éxito en el ámbito
comercial.

9. Comerciante socialmente responsable

10. Comerciante espontáneo
11. Operador de apoyo
12. Comerciante preciso
13. Comerciante artístico
14. Comerciante amante de la diversión
15. Comerciante aventurero

Si estás en una de estas categorías, no es una

tarea imposible, pero tendrás que esforzarte más
y hacer un compromiso más fuerte.

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Compromiso 25

Compromiso
Mi trabajo como entrenador es encontrar
personas con talento y asegurarme de que
aprendan y sigan los fundamentos. Pero, ¿qué es
un trader talentoso? ¿Qué busco en las personas
antes de entrenarlas?
Una de las primeras cosas que busco es el
compromiso. La mayoría de las personas
ingresan al comercio habiendo acumulado
mucho dinero en otra profesión. Vemos a muchos
médicos, abogados, ingenieros, profesionales de
tecnología de la información (TI) y similares.
Todas esas profesiones requieren mucha
formación para dominar las habilidades
involucradas. No puedes entrar a un hospital sin
entrenamiento y decir: "Me gustaría hacerme una
cirugía cerebral hoy". En cambio, requiere 16
años de educación básica, 4 años de la escuela de
medicina, servir como pasante y luego completar
un período de residencia. Requiere mucha
dedicación y compromiso comenzar a ejercer
como médico.
Veamos el comercio. ¿Cuál es el precio de
entrada para el comercio? Quizás veas un
programa de televisión en el que algún gurú te
diga qué acciones le gustan. Luego abre una
cuenta de corretaje llenando algunos papeles y
depositando algo de dinero. Luego puede
comprar algunas acciones y esperar sus
ganancias. ¡Entrar en el trading es así de fácil!
Está diseñado de esa manera para que otras
personas puedan tomar su dinero en tarifas y
comisiones. Las personas que comercian de esa
manera tienen los mismos resultados que un
fuera-el- neurocirujano calle podría tener: Las
matrices de pacientes. En este caso, la muerte es a
tu cuenta.
Anteriormente, cubrí algunos de los
elementos del comercio exitoso:
 1. Hacer lo necesario a diario y pasar
por el proceso de negociación
2. Tener una mentalidad de dinero lo
suficientemente fuerte como para
tener fondos suficientes para
comerciar
3. Tener un plan de negocios para guiar sus operaciones
4. Tener un buen sistema o quizás dos o
tres buenos sistemas
5. Tener el tamaño de posición adecuado en su lugar

Detrás de todos esos elementos está la clave

de todo: tu psicología personal.

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26 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Trabajar extensamente en estas cinco áreas

requiere un compromiso inmenso, el mismo
compromiso que se requiere para convertirse en
neurocirujano. Eso tiene sentido: los grandes
traders ganan mucho dinero, pero una persona
debe estar dispuesta a hacer lo que sea necesario
para tener éxito.
Esto requiere que tengas una meta en mente y
un deseo intenso de alcanzar esa meta para que
hagas lo que sea necesario para llegar allí. Ésta es
la esencia del compromiso. Sin embargo, la
mayoría de la gente no se da cuenta de lo que es
necesario para el éxito comercial porque no es
necesario para ingresar al mercado. Aunque
puedo enseñar a la gente lo que es importante, no
puedo darles el compromiso de hacerlo, y los
traders potenciales deben tener un compromiso
intenso para superar los elementos del trading
exitoso.
Imagínese a alguien que está conduciendo pero
no tiene adónde ir en particular. Lo llamaremos
Henry. Henry se detiene en un
restaurante de comida rápida y pide un sándwich.
El sándwich resulta ser el peor que ha comido. Se
ha quemado y tirado, y la salsa está estropeada.
Como resultado, Henry se queja y luego habla con
los otros clientes del restaurante sobre la comida.
El gerente no está muy contento y echa a Henry.
Ahora Henry está enfurecido

Á
 SI NO ESTÁS COMPROMETIDO, TIENES A HACER
UN BAILE CON CUALQUIER OBSTÁCULO QUE SE ENCUENTRE

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Compromiso 27

e inicia una campaña a través del periódico local

para que el restaurante cierre. Esto continúa durante
semanas, pero Henry está dispuesto a dedicar su
tiempo porque no tiene nada más que hacer.
Cuando las personas no están comprometidas,
se encuentran con distracciones. Henry no tenía
adónde ir, ninguna fuerza motivadora detrás de
él, por lo que simplemente se apegó a un
sándwich de mal sabor y su campaña contra el
restaurante le tomó mucho tiempo. Cuando vas
del punto A al punto B y no estás comprometido a
llegar al punto B, tiendes a bailar con cualquier
obstáculo que encuentres en lugar de
simplemente moverte alrededor de él.

Cuando vas del punto A al punto B y no estás

comprometido a llegar al punto B, tiendes a
bailar con cualquier obstáculo que encuentres en
lugar de simplemente moverte alrededor de él.

Ahora imagine a alguien que tiene una cita

importante que debe concertar en las próximas
tres horas. Todavía tiene un viaje de dos
horas y media para concertar la cita. Sin
embargo, se detiene en el mismo restaurante y
come el mismo sándwich malo. ¿El sándwich la
consume de repente? No, puede quejarse y tirarlo
a la basura, pero luego sigue adelante porque
está comprometida con otra cosa. O se detiene en
otro restaurante para comprar algo para llevar o
se salta el almuerzo. Para una persona
comprometida, lo más importante es el destino.
Cuando se compromete a convertirse en un
buen comerciante, hace lo que sea necesario y las
pequeñas cosas no lo desvían del camino. Cuando
surgen distracciones, las esquiva y se concentra
en su objetivo. Ese es el poder del compromiso, y
el compromiso es esencial para el éxito
comercial.
En mi experiencia, las personas que no
están comprometidas encuentran numerosas
distracciones que les quitan la mayor parte de
su tiempo. Se quejan de que están demasiado
ocupados para hacer lo necesario para tener
éxito como trader, pero la mayor parte de su
tiempo está preocupado por las distracciones.
Un entrenador de fútbol busca jugadores
talentosos que tengan el compromiso de seguir los
fundamentos y hacer lo que sea necesario para ser
el mejor. Puede que seas el atleta más talentoso de
todos los tiempos, pero si no tienes el compromiso
de ser el mejor, el entrenador probablemente te
dejará del equipo. Me encuentro haciendo
exactamente lo mismo con los traders: busco gente
con talento y mucho compromiso porque son ellos
los que tendrán éxito.
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28 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Cuál es su compromiso con la excelencia

comercial? Lea los elementos del comercio exitoso
que se dieron. ¿Qué tan comprometido estás con
lograrlos? Este es el requisito de entrada real para
el éxito comercial.
Para ilustrar mi punto, aquí hay un par de
cartas que he recibido y mis respuestas.

Estimado Dr. Van Tharp:

¿Cuál es un objetivo razonable para mí
como comerciante? ¿Puedo ganarme la
vida comerciando? ¿Puedo ganar
millones operando? ¿Es eso razonable
para un exprofesional?
Tengo 46 años y me gustaría
dedicarme al comercio a tiempo
completo. He acumulado alrededor
de $ 200,000 en efectivo. ¿Qué es
posible para mí dada mi edad y mi
objetivo de convertirme en un trader
a tiempo completo ? Sinceramente,
ER

Estimado ER,
Su objetivo comercial depende de
usted. Sin duda, puede convertirse en
un comerciante a tiempo completo .
Eso probablemente sea posible dentro
de un año a 18 meses. Ciertamente
puede sacar un millón de dólares del
mercado, y podría llegar a la etapa en
la que saque un millón de dólares del
mercado cada año. Depende de lo que
esté dispuesto a hacer.
Sin embargo, hay una serie de
preguntas que deberá hacerse
porque cada escenario tiene una
respuesta diferente.
¿Cuánto te encanta comerciar? Cómo
¿Estás comprometido a ser un
comerciante a tiempo completo y
ganar millones? ¿Está dispuesto a
trabajar de 12 a 16 horas al día, seis
días a la semana, durante los
próximos cinco años? ¿Está dispuesto
a utilizar al menos cuatro o seis de
esas horas al día para iniciar su propio
negocio comercial? ¿Está dispuesto a
pasar una o dos horas más al día
desarrollando probablemente la
habilidad más valiosa que pueda
tener, el autoconocimiento?
¿Está dispuesto a dedicar la mayor
parte de su tiempo libre , al menos
hasta que su negocio comercial
finalice?

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 Compromiso 29

y corriendo bien? ¿Y está dispuesto a

pensar en comerciar cuando su
familia todavía disfruta de las cosas
que solían hacer juntos? ¿Hará lo que
sea necesario para ser el mejor
(incluida la disciplina y la plena
responsabilidad por sus resultados)?
Debería comenzar por pasar al menos
los primeros seis meses realmente
trabajando en sí mismo, observando
todos sus patrones psicológicos y
desarrollando formas de superar
cualquier obstáculo personal.
Además, necesitará otros cuatro a
seis meses para desarrollar un plan de
negocios que será la base de su
negocio comercial. La mayoría de la
gente no trata el comercio como un
negocio. Y la mayoría de las empresas
fracasan porque la gente no planifica.
¿Estás dispuesto a aprender una
nueva forma de pensar sobre los
mercados? Esto significa pensar en
términos de una relación
recompensa / riesgo , comprender que
el riesgo es lo que pierde cuando
pierde en una operación y
comprender que el tamaño de la
posición es el núcleo de cómo
trabajará para alcanzar sus objetivos
de ganancias. La mayor parte de lo
que ha aprendido sobre los mercados
debe invertirse, examinarse y luego
desecharse como basura. ¿Podrías
manejarlo?
¿Sería capaz de desarrollar al
menos tres sistemas que se ajusten
al panorama general? ¿Está
dispuesto a trabajar en estos
sistemas lo suficiente como para que
se conviertan en grandes sistemas?

Menciono todo esto porque todas estas cosas

son necesarias si realmente quieres ser un trader
superior que gana mucho dinero en este campo.
He hecho del estudio de los mejores traders mi
vocación y he escrito libros sobre todos estos
temas durante años.
Todo depende de usted. ¿Estás dispuesto a
hacer el trabajo necesario o la meta es
demasiado elevada?

Estimado Dr. Van Tharp:

Solo soy un inversionista promedio.
Dime cómo ganar mucho dinero, pero
que sea fácil y no complicado. No tengo
tiempo y soy un inversor medio.
Gracias, RM

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30 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

 Estimado RM,
Lo que parece que no comprende es
que el comercio es una profesión. Si
eres médico, pasaste años de estudio
aprendiendo a ejercer bien tu
profesión. No puede simplemente
caminar por la calle y realizar una
cirugía cerebral, incluso si ha leído
un libro de texto al respecto.
Del mismo modo, si eres
ingeniero, también pasaste años
aprendiendo tu profesión. No se
puede empezar a construir un
puente sin el entrenamiento que hay
detrás. El puente probablemente se
derrumbaría.
Entonces, cuando me dice que
es un inversor promedio, me está
diciendo que no tiene capacitación
y que no planea perder el tiempo
obteniendo la capacitación. Eso
significa que probablemente
obtendrá resultados promedio, y
los inversores promedio
generalmente pierden dinero.

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Haz lo que amas 31

Haz lo que amas

Tengo muy buen gusto en arte, creo. Puedo ir a la
mayoría de las galerías de arte y encontrar la
pintura que más me gusta, y suele ser una de las
piezas más caras de la galería. Puedo hacer eso
para todo tipo de arte excepto el arte abstracto,
que no entiendo.
 Con esa introducción, me gustaría mencionar
que he visto a mi esposa estudiar arte y pasar de
ser un artista principiante a un artista fantástico
en un período de aproximadamente 5 a 10 años.
Muchas de sus piezas podrían ser ahora el tipo de
trabajo al que me gustaría gravitar en una
galería. Aquí hay un par de ejemplos. La primera
es una pieza abstracta que pintó para nuestra
oficina. No me suele gustar el arte abstracto, pero
me encanta esta pieza, y la tenemos montada
para que la veas nada más entrar en nuestra
oficina.

"PASIÓN": UN RESUMEN DE KALA THARP

La segunda es una pieza que modeló a partir

de un artista francés cuyo trabajo ambos
admiramos. Personalmente, creo que es tan
bueno como el trabajo de la artista francesa
cuyo estilo copió.
Mi punto no es decirte lo buena que se ha
vuelto, sino decirte lo que hizo para hacerlo bien.
Creo que su paso de aficionado a maestro se
produjo como resultado de dos cosas que hizo.
Primero, fue a un taller de Avatar en Irlanda. No
pensó que había sacado mucho del taller, pero su
pintura dio un salto adelante después. Ella dijo
que de alguna manera liberó su creatividad. Ella
no estaba preocupada por los resultados. En
cambio, ella simplemente comenzó a expresarse.

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32 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

“JARDÍN JUNTO AL LAGO”: UN ACRÍLICO KALA THARP 3

 Lo segundo que hizo fue iniciar un programa
de superación personal en un libro llamado The
Artist's Way 4 de Julia Cameron. Mientras
trabajaba en el programa, noté que su arte
mejoraba cada vez más. En este punto, lo que
noté fue que realmente amaba su trabajo.
Entonces, ¿qué tiene esto que ver con el
comercio y el éxito? Las personas que tienen
éxito en una variedad de campos comienzan
algún tipo de programa de
superación personal. Se mueven hacia lo que les
encanta hacer y, a medida que se comprometen
(porque les encanta), suceden todo tipo de cosas
para que les funcione.
Un día, mientras estaba en su programa, mi
esposa me anunció: "Nadie tiene más
autosabotaje que yo". Me encantó escucharla
decir eso porque cuando la gente empieza a
pensar así, sé que han recorrido un largo camino
en su programa de trabajo autónomo. De hecho,
el simple hecho de que ella lo dijera me dijo que
estaba muy por delante de la mayoría de las
personas, que están tan insensibles a su
autosabotaje que ni siquiera se dan cuenta.
La mayoría de mis Super Traders pasan al
menos seis meses o incluso un año haciendo
trabajo psicológico. Cuando se dan cuenta de
cuánto autosabotaje tienen y deciden superarlo,
sé que lo lograrán. No espero que la gente aclare
todos sus problemas principales relacionados
con el autosabotaje, pero una vez que se hayan
transformado en al menos cinco problemas
principales (y sepan que son diferentes como
resultado), estoy seguro de que pueden moverse.
cualquier otro obstáculo que se interponga en su
camino.

3Visite kalatharp.com para ver más del arte de Kala.

4Julia Cameron, The Artist's Way, décimo aniversario ed. Nueva York:
Tarcher, 2002.

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Responsabilidad personal 33

Responsabilidad personal
Es hora de hablar sobre el rasgo más importante
que puede tener cualquier trader: la
responsabilidad personal. ¿Por qué es tan
importante la responsabilidad personal? Una de
mis creencias es que USTED es el factor más
importante en sus operaciones. No es su sistema
porque USTED produce y ejecuta su sistema. No
es el dimensionamiento de la posición porque
USTED debe ejecutar el algoritmo de
dimensionamiento de la posición adecuado para
producir resultados que cumplan SUS objetivos.
Y no es el mercado, porque realmente no
comercia con el mercado, USTED intercambia
SUS CREENCIAS sobre el mercado.
Produce los resultados que obtiene como
comerciante. Cuando comprende eso, se da
cuenta de que debe realizar cambios si desea
 obtener resultados más efectivos. USTED
debe producir los cambios.
En algunos de mis talleres juego el juego de
intercambio simulado que discutimos
anteriormente. En ese juego, todos obtienen los
mismos intercambios, y la única decisión real es
cuánto apostar (por lo tanto, es realmente un
juego sobre el tamaño de la posición). De hecho,
dado que todos obtienen los mismos
intercambios, los únicos dos factores que operan
en el juego son el tamaño de la posición (decidir
cuánto) y la psicología personal. Sin embargo, en
un juego con una expectativa positiva, con 100
personas jugando con el objetivo de ganar el
juego, normalmente veré que un tercio de la sala
se arruina, otro tercio de la sala pierde dinero y el
tercio restante gana mucho. beneficios.
Normalmente, le pido a la gente de la
audiencia que saque canicas para representar los
intercambios que un sistema podría producir al
azar. Además, le pido a la misma persona que siga
haciendo intercambios (es decir, canicas) hasta
que obtenga un ganador. Eso significa que si hay
una larga racha perdedora (y por lo general la
hay), se asociará con la persona que sacó las
canicas de la bolsa para esa racha. Luego le
pregunto a la audiencia, mientras señalo a la
persona que sacó la racha perdedora, "¿Cuántos
de ustedes piensan que se arruinaron por culpa
de Bill?" Sorprendentemente, algunas de las
personas en quiebra levantan la mano. El
problema con esa suposición es que casi todos los
juegos de comercio simulados tendrán una larga
racha de pérdidas (está diseñado de esa manera),
y esa racha siempre estará asociada con la
persona que lo sacó. Por lo tanto, si cree que esa
persona fue responsable, probablemente
cometerá el mismo error una y otra vez. Irás a la
quiebra en muchos juegos y siempre será culpa
de “Bill”.

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34 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Además, hay muchas respuestas posibles a

la pregunta "¿Por qué perdiste dinero en el
juego?"

N Fue culpa del tipo que sacó todas las

canicas perdedoras (intercambios).
N Este es un juego estúpido y no
refleja el comercio real.
N Es una casualidad y no tiene nada que ver conmigo.
N No tenía un buen sistema.
N Soy un idiota estúpido.

Todas esas respuestas son excusas y no te

ayudarán a mejorar. Solo hay una respuesta que
le ayudará a mejorar: “Arriesgué demasiado
dinero en varias operaciones. Mi estrategia de
dimensionamiento de puestos fue inadecuada. Por
eso perdí dinero o quebré ”.
Cuando comprenda eso, podrá solucionar el
problema. Cuando da cualquiera de las otras
excusas, simplemente agrava el problema y
repetirá esos errores.
¿Está empezando a comprender por qué es
tan importante asumir la responsabilidad
personal de sus operaciones?
Cuando observa sus resultados comerciales y
dice: "Yo creé ese resultado", está a cargo del
proceso. Si no le gusta el resultado, puede
empezar a buscar los errores que cometió.
Cuando encuentre los errores clave que
realmente produjeron sus resultados, puede
realizar cambios y obtener mejores resultados.
Por eso la responsabilidad personal es tan
importante y la busco en todos mis Super
Traders.
¿Le gustan los resultados que ha obtenido
como trader en los últimos 12 meses? Si no es
así, ¿qué errores cometió y cómo puede
corregirlos? Pregúntese lo siguiente:

N ¿Tengo un plan de negocios que oriente mis

operaciones?
N ¿Tengo un plan de contingencia para el peor de los casos
?
N ¿Tengo varios sistemas de expectativa
positiva que están bien probados para este
clima de mercado y que puedo negociar?

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Responsabilidad personal 35

N ¿Tengo algo más que funcione si cambia

el tipo de mercado?
N ¿Me fijo siquiera en el tipo de mercado
que estamos teniendo?
N ¿Trabajo regularmente en mí mismo
como el núcleo de mis resultados
comerciales?

Si respondió no a cualquiera de esas

preguntas, tiene algunas pistas reales sobre por
qué obtuvo resultados que no le gustaron en el
pasado. Estas, por cierto, son solo algunas de las
preguntas que podría hacerse.
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36 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Cuáles son tus excusas?

A estas alturas, debería tener muchas ideas sobre
cómo mejorar sus operaciones. Probablemente no
haya una buena razón para no pasar un mes (o
seis meses) desarrollando un buen plan para
trabajar en usted mismo e implementar muchas de
estas ideas. que te esta deteniendo?
Tómate un tiempo y escribe tus excusas.
¿Algunas de esas excusas y justificaciones se
parecen a las siguientes?

N Simplemente no tuve tiempo.

N Si lo hago, probablemente perderé algo
y perderé más dinero.
N Este material no es para mí. Cuando lo
compré, estaba buscando algo simple.
No pensé que habría tanto trabajo
involucrado.
N Dr. Tharp realmente no me entiende. Si lo
hiciera, este material sería más fácil.
N Mi vida va bien. No tengo ningún
problema y no necesito lidiar con todas
estas cosas.
N Trabajar en mí mismo da miedo.

Trabajar en mí mismo da miedo

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¿Cuáles son tus excusas? 37

N Tengo demasiadas distracciones y no puedo

concentrarme.
N Tengo razón, y el Dr. Tharp simplemente no lo
entiende.
N Necesito realmente estudiar estas cosas, y
parece que no puedo encontrar el tiempo.
 N Sería mucho más fácil si mi cónyuge
entendiera esto y lo importante que es.

Cuando pones excusas de esta naturaleza, lo

haces simplemente para que puedas tener razón.
Básicamente, estás diciendo que te gustan ciertas
creencias porque son correctas. No te hace feliz.
No te hace exitoso. Sin embargo, tienes la razón,
y si eso es lo importante para ti, que así sea.

¿CUÁLES SON TUS EXCUSAS?

Existe una mejor estrategia para evaluar una

creencia: Pregúntese: “¿Es útil? ¿Me está
consiguiendo lo que quiero? ¿Está
funcionando?" Uno de los supuestos básicos de
la PNL es que si algo no funciona, haga otra
cosa. Casi cualquier otra cosa producirá
resultados diferentes.

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38 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Si su comercio no funciona, cambie lo que está

haciendo. Si su sistema de negociación no
funciona, cambie la forma en que aborda el
sistema (sus salidas y el tamaño de su posición). Si
su vida no funciona, cambie la forma en que
aborda su vida. Pregúntese , sea lo que sea que
esté enfrentando, "¿Está funcionando o no?"
La vida es un proceso. No hay éxito ni fracaso,
solo retroalimentación. Ha recibido comentarios
sobre lo que ha estado haciendo durante mucho
tiempo. ¿Estás dispuesto a cambiar ahora? Nunca
es demasiado tarde. Nunca eres demasiado viejo.
Hoy es siempre el primer día del resto de tu vida,
así que empieza ahora.
Imagina que eres responsable de todo lo que
te ha sucedido hasta ahora en tu vida. ¿No
acabamos de discutir ese tema? Cuando
finalmente decida que es responsable de su
propia vida, de lo que sucedió en el pasado ,
encontrará que obtiene una inmensa ráfaga de
libertad. Puedes decidir ahora mismo lo que
quieres, y eres el encargado de hacer
eso pasa.

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Empoderate 39

Empoderate
Los traders pueden aprovechar una de las tres
actitudes generales cuando se acercan al
mercado. La primera actitud es de pesimismo, la
segunda es de aleatoriedad y / o neutralidad, y la
tercera es de empoderamiento. La primera
actitud nunca funciona, la segunda rara vez trae
mucho éxito, pero la tercera actitud, cuando se
hace correctamente, garantiza el éxito.

AUTÉNTICO
 Imaginemos que tiene el inmenso poder de
crear los resultados que desea de su actividad
comercial. Una buena razón para hacer esta
suposición es que tienes ese poder. Hemos estado
hablando de eso. Ahora bien, si tuvieras tal poder,
¿qué crees que sucedería si abordaras tu trading
desde un punto de vista pesimista? Perderías
dinero. No importa qué tan bueno sea su sistema,
encontrará una manera de perder dinero.
Si se acerca al mercado con neutralidad, y tiene este
poder para crear su vida, lo mejor que puede hacer es
desempeñarse a un nivel promedio. Ciertamente no
agregará energía personal al mercado, y sospecho que
su desempeño será deficiente.

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40 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Veamos la tercera opción: abordar el trading

con una actitud de empoderamiento. En mi
trabajo de modelado con traders, he observado
que todos los buenos traders saben que ganarán
al final del año. Podría dar un paso más y decir
que los grandes traders saben que
probablemente ganarán al final del mes (o
semana). ¿Qué implica eso? Implica mucha fe .
Debe creer en usted mismo y en su comercio.
Debe saber en el fondo de su corazón que ha
ganado y sentirse agradecido por su éxito.
La fe es como un poder mágico que te
impulsa a la grandeza. Por ejemplo, echemos
un vistazo a algunas citas de la Biblia:

Que te sea conforme a tu fe.

Mateo 9:29

Si hay fe en ti como un grano de

mostaza, le dirás a esta montaña,
aléjate de aquí, y se alejará; y nada
prevalecerá sobre ti. San Mateo 17:20

Si puedes creer, todo es posible para el

que cree. San Marcos 9:23

Cualquiera que diga a este monte,

muévete y cae al mar, y no duda en su
corazón, pero cree que se hará lo que
dice, se hará a él . San Marcos 11:23

Por lo tanto, les digo, cualquier cosa

por la que oren y pidan, crean que la
recibirán y se hará por ustedes. San
Marcos 11:24

Por cierto, solía evitar usar muchas

referencias espirituales porque descubrí que las
creencias de muchas personas sobre la
espiritualidad eran muy fuertes (la esencia de
quiénes eran) y muy estrechas (si ibas más allá
de sus límites, entrabas en un territorio
peligroso). Sin embargo, mi objetivo es ayudar a
las personas a cambiar, y he descubierto que el
cambio más poderoso es a nivel espiritual. Por lo
tanto, es hora de comenzar a abrir la base
espiritual del comercio.
 Cuando tienes fe, asumes la responsabilidad
personal (incluso si equivale a que Dios actúe a
través de ti) a otro nivel. Cuando opera a ese nivel,
definitivamente tiene un desempeño máximo.

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Escriba sus creencias 41

Escriba sus creencias

Anteriormente, hablé de hacer una
autoevaluación honesta . Qué significa eso?
Profundicemos en usted y en la forma en que
crea sus resultados comerciales.
Veamos algunos de los pasos simples que están
involucrados en el comercio de máximo rendimiento.
Desarrollé un procedimiento para ayudar a los traders
a alcanzar el máximo rendimiento llamado el
paradigma de reinvención del trader. Parte de este
paradigma implica establecer una meta para ti que te
estire y te ponga fuera de tu zona de confort y luego te
ayude a comprometerte a lograrla. Llegar a ella
implica concentrarse regularmente en su progreso
hacia la meta y preguntarse: "¿Cómo obtuve ese
resultado?" y "¿Cómo puedo hacer algo diferente y
acercarme a mi objetivo comprometido?"

Cuando haga esto, tenderá a estirarlo y

tendrá que pensar continuamente en cómo
produjo ese resultado. Este consejo está
diseñado para ayudarlo a evaluar esa respuesta.
No comercia en los mercados, nadie lo hace.
Eso puede sonar sorprendente para muchos de
ustedes, pero lo que realmente comercian son
sus creencias sobre el mercado. Además, su
capacidad para hacer eso se ve atenuada por sus
creencias sobre sí mismo.
Me gustaría que hicieras un ejercicio. Escriba
sus creencias sobre usted mismo. Por lo general,
esas creencias comienzan de las siguientes
maneras:

N yo soy. . .
N lo siento. . .
N Me experimento a mí mismo como. . .

Si este tipo de ejercicio es nuevo para usted,

cuando lo haga por primera vez, probablemente
anote algunos de sus atributos positivos.
Además, probablemente tendrá problemas para
escribir más de 20 o 30 de esas creencias, pero en
realidad tiene cientos.
Supongamos que piensa durante unos
cinco minutos y se le ocurren los siguientes
elementos:

N Soy un comerciante bastante bueno.

N Me siento positivo acerca de mi potencial.
N me gusto a mí mismo.
N Soy bastante astuto al pensar en los mercados.
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42 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

N Soy inteligente.
N Soy creativo.

Sabes que hay muchos más, pero después de

15 a 20 minutos de pensamiento, eso es todo lo
que se te ocurre. Bien, eso es un comienzo, pero
ahora me gustaría que continuara el ejercicio
cada vez que realiza una operación, ya sea
abriendo una posición o cerrándola.
Digamos que es lunes por la mañana y abres
dos posiciones en el mercado. Después de
hacerlo, continúa evaluándose y observando sus
pensamientos:

N Me siento muy emocionado.

N Me gustan las acciones de rápido movimiento .

De acuerdo, has adquirido una idea de ti mismo.

A media tarde, el mercado está en una fuerte
caída y tres de sus acciones han bajado $ 500 en
el día. Note sus pensamientos:

N Me siento enojado por esa posición.

Acabo de entrar y va en mi contra.
N No voy a dejar que se aprovechen de
mí esta vez. Aguantaré hasta que vuelva
a subir.

Acabas de recopilar más información sobre ti.

Siga así hasta que haya escrito 100 o más
declaraciones que lo reflejen a usted y a sus
sentimientos. Cuando haga eso, tendrá mucha
más información sobre la forma en que produce
sus resultados comerciales y comenzará su
camino para convertirse en un operador de
máximo rendimiento.
Ahora que ha escrito 100 creencias, examine
esas creencias haciéndose seis preguntas sobre
cada una. A esto lo llamo el paradigma del
examen de creencias .

1. ¿Quién me dio esta creencia? ¿Mis

padres? ¿Mis compañeros? ¿Los medios de
comunicación? ¿Colegio? ¿O lo seleccioné
yo mismo?
2. ¿En qué me mete esta creencia? (Escriba al
menos cinco cosas).
3. ¿De qué me saca esta creencia?
(Nuevamente, escriba al menos cinco cosas).
4. ¿Cómo me limita esta creencia?

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Escriba sus creencias 43

 5. ¿Es esta una creencia que quiero mantener
porque es útil o es una creencia de la que
quiero deshacerme porque me limita? (Por
cierto, en un nivel muy profundo, todas las
creencias te limitan de alguna manera, pero
algunas siguen siendo útiles para el nivel en
el que te encuentras y, por lo tanto, vale la
pena mantenerlas).
6. Si la creencia no es útil, ¿puedo
simplemente dejarla por algo más útil, o
hay una carga (emoción) que la mantiene
en su lugar?

Si descubre que hay un cargo que mantiene

su creencia en su lugar, debe liberar el cargo
para liberar la creencia. Discutiremos cómo
hacer eso más tarde.
Veamos un ejemplo de una creencia: el buen
rendimiento proviene de elegir las acciones
adecuadas . Pongamos esa creencia en el
paradigma del examen de creencias.

N ¿Quién me dio esta creencia?

Escucho esto todo el tiempo. Hay muchos
libros sobre cómo elegir acciones. Veo a
los expertos dar sus elecciones en el canal
financiero. Todo el mundo habla de lo
importante que es, y por eso debe ser
verdad.
N ¿En qué me mete esta creencia?
Dedico mucho tiempo a buscar las acciones adecuadas.
Escucho a las personas que piensan que
son buenos recolectores de acciones. Leo
libros sobre selección de acciones.
Una vez que haya elegido las acciones
adecuadas, eso es todo lo que tengo que
hacer: comprarlas y conservarlas.
Cuestiono mis criterios de selección de
acciones para ver si puedo mejorarlos.
N ¿De qué me saca esta creencia?
No dedico tiempo a analizarme a mí
mismo, y eso me saca de la
responsabilidad personal.
Me saca de la búsqueda de mis propios
errores si las acciones fallan. En cambio,
simplemente asumo que hice un mal
trabajo en la selección de acciones.
Evito otros aspectos importantes del
trading como las salidas y el tamaño de la
posición.
No hago mucha planificación porque eso
no tiene nada que ver con la selección de
acciones.
Y ciertamente no presto atención al
mercado en general porque las acciones
adecuadas deberían ser buenas todo el
tiempo.

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44 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Puedes empezar a ver cómo algunos de los

aspectos de esta creencia podrían no ser tan
útiles? Yo espero que sí. Pasemos a la siguiente
pregunta.

N ¿Cómo me limita esta creencia?

La limitación aquí es obvia. Me hace
pensar que la entrada y la selección de
valores son los aspectos más importantes
para ganar dinero. Si no lo hago bien, creo
que algo anda mal con mis criterios de
selección. En cambio, debería poder
concentrarme en mí mismo. Debo
concentrarme en las otras partes del
sistema y si el sistema está funcionando.
Además, necesito saber cómo podrá
funcionar el sistema en varios tipos de
mercado y cómo posicionar el tamaño para
cumplir con mis objetivos. Esta creencia
me hace ignorar esas cosas. (Por supuesto,
la mayoría de las personas no podrían dar
esta respuesta porque la creencia limitaría
su conocimiento de los otros factores).
N ¿Es útil esta creencia?
Dado que la selección de valores es
uno de los aspectos menos importantes
de la negociación, esta creencia
probablemente no sea tan útil.
N ¿Puedo cambiarlo o tiene un cargo?
Debería poder cambiarlo, pero hay un
poco de miedo de dejarlo porque no estoy
convencido de las otras cosas.

Esta persona probablemente necesita liberar el miedo.

Imagínese el control que tendrá sobre su vida
después de haber completado este ejercicio sobre
100 creencias. ¿Qué pasaría si lo aplicaras a 1000
creencias? Si lo hace, dependerá de lo útil que
crea que será el ejercicio , lo que demuestra el
poder de sus creencias, y de su compromiso con
el control de su vida y de su cuenta de
operaciones.

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Disfrute de sus obstáculos 45

Disfruta tus obstáculos

Veamos algunos de los procesos que puede
utilizar para trabajar en usted mismo. Hay
muchos de ellos en partes posteriores de este
libro; encuentre los que le parezcan útiles y
comience el proceso.
Ya sabes que una persona comprometida con
una meta clara encontrará un obstáculo, volverá
a enfocarse en la meta y avanzará nuevamente
 hacia la meta. Una persona no comprometida, en
cambio, puede hacer un baile con el obstáculo
que podría durar mucho tiempo. De hecho, la
mayoría de las personas se pasan la vida
bailando con obstáculos que se interponen en su
camino.
En cualquier esfuerzo en la vida, tienes
períodos de altibajos. Tratar con el mercado tiene
muchos períodos de este tipo. Para beneficiarse de
los períodos de subida, debe tolerar o incluso
disfrutar de los períodos de inactividad; para
disfrutar de las ganancias, tienes que superar las
pérdidas. Quizás sería útil si pudiera celebrar sus
pérdidas.

CELEBRA TUS PÉRDIDAS

Soy modelador de PNL. Como se mencionó

anteriormente, eso significa que si alguien hace
algo bien, puedo descubrir la esencia de lo que
esa persona está haciendo al comprender su
pensamiento.

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46 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Por lo tanto, cuando una persona así va del punto

A al punto B con facilidad y sin esfuerzo, puedo
determinar cómo lo hace y enseñar esa habilidad
a otras personas. Algunas personas ganan dinero
mediante el comercio de manera fácil y sin
esfuerzo, y he estado estudiando a esas personas
durante 25 años.
Resulta que uno de los principales problemas
que tienen las personas para pasar de su
ubicación actual a su objetivo deseado son todas
las paredes u obstáculos con los que se
encuentran cada día. Hay una solución común
para estos obstáculos: haz que estén bien. Si le
gusta chocar contra las paredes, generalmente es
fácil volver a concentrarse en la meta.

Si está en el mercado, uno de los mayores

obstáculos que enfrentará es el muro de
pérdidas. Es bastante difícil lidiar con los
mercados si no está dispuesto a perder. De hecho,
es casi imposible. Es como caminar pero querer
usar solo el pie izquierdo, evitando el derecho.
Eso no funciona, y tampoco lo hace el comercio
sin pérdidas.
Cuando quieres tener razón, no estás lidiando
con los obstáculos. En cambio, estás forzando las
cosas. Cuando desea obtener ganancias de la
operación de hoy, aunque sea un gran perdedor,
no está lidiando con el obstáculo de hoy. Disfrute
el obstáculo, abrácelo y esté dispuesto a
aceptarlo. Si el mercado le dice que es hora de
salir con pérdidas, hágalo.
Los buenos comerciantes suelen tener algún
punto en los mercados en el que saben que
deben salir de una posición para preservar su
capital. Aceptar esta pérdida es fundamental.
Conserva su capital, por lo que debería
disfrutar haciéndolo.
Sin embargo, si no comprende que la pérdida
no tiene nada que ver con tener razón o estar
equivocado, es solo parte del proceso, podría
convertirlo en un monstruo. Lo que sucede
entonces es que luchas con cada derrota y, en la
lucha, las pérdidas suelen ser mayores. Por
ejemplo, si tiene miedo de una pérdida de $ 500 y
no la acepta, fácilmente podría verla convertirse
en una pérdida de $ 1,000. La pérdida de $ 1,000,
cuando no se toma, puede convertirse fácilmente
en una pérdida de $ 2,000. El resultado neto es un
sistema comercial perdedor.
Piénsalo. Si tiene este problema con las
pérdidas, fácilmente podría convertir un buen
sistema comercial en un sistema perdedor. Si no
se da cuenta de que es su problema con las
pérdidas, podría convertirse en un problema del
sistema comercial. O si está siguiendo el consejo
de alguien, podría convertirse en un problema de
su asesor o de su administrador de dinero.

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Disfrute de sus obstáculos 47

¿Adivina qué? Muy a menudo, los

comerciantes toman la relación que tienen con el
mercado y la transmutan desarrollando un
sistema diferente o negociando con un
administrador de dinero profesional. Ahora el
viejo problema que tenían con el mercado de no
aceptar lo que les da el mercado se convierte en
una lucha similar que están teniendo con su
sistema o con el nuevo asesor. En lugar de darse
por vencidos en el mercado después de una serie
de pérdidas justo a tiempo para perder el
movimiento realmente grande, evitan su sistema
hasta que funciona realmente bien. Cuando
muestra grandes ganancias, se suben a bordo,
solo para ser sorprendidos por el mercado, y lo
mismo sucede cuando invierten con
administradores de dinero. Este deseo de tener
 razón los motiva a saltar al administrador de
dinero superior cuando ella está caliente, solo
para pasar por una gran serie de pérdidas.
Psicológicamente, si no te enfrentas a tus
obstáculos y los abrazas, encontrarás otra forma
de repetirlos. Date cuenta de que las paredes se
producen porque están ahí para que las choques.
Cuando acepte este hecho y lo acepte, aceptará
chocar contra las paredes. Por extraño que
parezca, apenas te das cuenta de que las paredes
están allí. El resultado será un nuevo nivel de
éxito en el mercado.
Los buenos traders se dan cuenta de que
pueden tener de 10 a 20 pérdidas seguidas. Es
parte del negocio del comercio. Sucede, así que
acéptalo y sigue adelante. Si tiene problemas
para aceptarlo, debe darse cuenta de que el
problema es usted y resolverlo.

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48 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Opere a través de "Mindfulness"

¿Qué pasaría si solo pudiera prestar atención a lo
que está haciendo el mercado en este momento?
Estarías totalmente en el presente sin ideas
preconcebidas o prejuicios que te influyan. Si
hiciera eso, su comercio probablemente se
aceleraría a un nuevo nivel. Puede operar de esa
manera si practica la atención plena.
Por ejemplo, en octubre de 2008, un amigo mío
había perdido mucho dinero en los mercados. Le
dije que se fuera. Le dije que estábamos en un
mercado bajista importante y que debería salir
hasta que terminara. Siguió mi consejo.
La semana siguiente, la Reserva Federal bajó la
tasa de descuento. El mercado se movió hacia
arriba con las noticias, y él me llamó, queriendo
volver al mercado. Dije que cuando el mercado
comience a subir de nuevo, será obvio. Las
reacciones a corto plazo a las noticias tienden a
ser grandes en los mercados bajistas; sin
embargo, si solo observa lo que sucede, es obvio.
La mayoría de la gente tiene problemas con esto.
No pueden ver lo que está pasando porque sus
 cabezas están tan llenas de charlas. La solución es
comerciar a través de la atención plena.
La atención plena me llamó la atención por
primera vez como una forma de meditación en
la que simplemente calmas tu mente y luego
"observas tus pensamientos" a medida que
surgen. Cuando un pensamiento aparece en tu
mente, notas que está ahí y luego lo liberas. Eso
es todo lo que hay en la meditación, pero puede
tener un impacto profundo en tu vida si lo haces
con regularidad.
La atención plena también es un estado del
ser. La psicóloga de Harvard Ellen Langer ha
popularizado el término a través de dos libros:
Mindfulness y The Power of Mindful Learning . 5
Ella define la atención plena como un estado del
ser en el que es probable que uno esté (1) creando
nuevas categorías, (2) dando la bienvenida a
nueva información,
(3) mirar las cosas desde múltiples perspectivas,
(4) controlar el contexto y (5) anteponer el
proceso al resultado.

Crear nuevas categorías

La atención plena es lo opuesto a la
inconsciencia. La inconsciencia significa vivir
según tu condicionamiento. Significa asumir que
todos

5Ellen J. Langer, Mindfulness . Reading, MA: Addison Wesley, 1989. Ellen J.

Langer, El poder del aprendizaje consciente. Reading, MA: Addison-Wesley,
1997.

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Opere a través de la "atención plena" 49

sus creencias son fijas y verdaderas, de modo

que todo lo que puede hacer es encontrar
pruebas que respalden esa verdad. La atención
plena, por el contrario, es la creación continua
de nuevos conceptos y categorías sin un apego
real a su verdad.
Por ejemplo, piense en su último día de
operaciones. ¿Cómo fue? Podría decir: “Realicé
algunas operaciones largas y algunas cortas.
También cerré algunas operaciones, algunas con
ganancias y otras con pérdidas. En el medio,
observé el mercado ".
Incluso si le ofreciera dinero por todo lo que
pudo enumerar y que hizo ayer con respecto al
comercio, probablemente no podría encontrar
mucho más de lo que acabo de enumerar. Sin
embargo, hiciste mucho más. Probablemente
experimentó mil emociones diferentes, que ha
olvidado. Probablemente haya leído 100 noticias.
Probablemente habló por teléfono con algunas
personas. Pero a menos que le mencione esas
cosas, probablemente no pensaría en ellas.
Las opiniones más sólidas se basan en la categorización
global:
 N El mercado subió ayer.
N Estamos en una onda C de una corrección ABC.
N Perdí dinero ayer, pero seguí mi sistema.
N Estamos en un movimiento ascendente en un mercado
bajista secular.
N Debería prestar atención a lo que está
sucediendo ahora en el mercado.

Todas esas declaraciones reflejan categorías

globales que probablemente use para formarse
sus opiniones. ¿Qué pasaría si formara nuevas
categorías de pensamiento sobre el mercado?
Piense en el mercado con gran detalle. ¿Quiénes
son los diferentes jugadores? ¿Qué crees que está
haciendo cada uno de ellos con respecto al
mercado? Llame a las personas que conoce y
observe sus reacciones y perspectivas. Rompe los
viejos patrones de pensamiento creando nuevas
categorías e intensificará sus operaciones.

Recepción de nueva información

La nueva información afecta continuamente a
todas las criaturas vivientes, y su capacidad para
sobrevivir depende de su apertura a esa
información. Las investigaciones han demostrado
que las personas sufren un daño psicológico
temporal si se les priva de nueva información.

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50 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

por cualquier período de tiempo. Si se les priva

de información sensorial, los animales jóvenes se
deterioran gravemente más adelante en la vida.
Necesitas información sensorial para
estimularte.

ACOGIENDO NUEVA INFORMACIÓN

La mayoría de la gente está continuamente

expuesta a nueva información, por lo que la falta
de ella no es un problema. Sin embargo, la
mayoría de nosotros tendemos a filtrar,
 generalizar, distorsionar o eliminar la mayor
parte de esa información. Ser más receptivo a la
información que le llega es un paso importante
para mejorar su desempeño como comerciante.

Mirando cosas desde

Multiples perspectivas
Hay al menos tres posiciones o perspectivas
generales desde las que se puede ver la
información. La primera perspectiva es la
posición "yo": "¿Cómo me afecta esta
información?"
La segunda perspectiva, posición 2, es cómo
afecta a otra persona directamente: "¿Cuál es la
perspectiva de esa persona?" La segunda posición
podría ser la de la persona que toma el lado
opuesto de su oficio o quizás la persona que está

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Opere a través de la "atención plena" 51

haciendo el mercado para ti. Ver información

nueva desde la perspectiva de esa persona
puede ser algo valioso.
La tercera perspectiva es la del observador
neutral que observa a todos los demás
participantes. Es como alguien en el espacio que
puede ver lo que hacen los demás y luego verlo
todo desde una perspectiva global.
Estas tres perspectivas fueron cruciales en los
procesos de pensamiento de Einstein. Esto fue
parte de cómo formó sus grandes ideas sobre la
relatividad. Esas perspectivas también son la base
de algunos de los trabajos de cambio más
poderosos que conozco. Pruebatelos. Por
supuesto, hay muchos jugadores posibles para las
posiciones 1 y 2. Puede probar numerosas
posibilidades y obtener una gran comprensión
como resultado. Obtendrá opciones en términos
de cómo responder, empatía por otras personas y
la capacidad de cambiar su comportamiento
mucho más fácilmente.
Recuerde que la mayoría de las personas
tienen "buenas" razones para comportarse que
usted podría considerar negativas. Las
intenciones detrás de esos comportamientos son
buenas. Si cierra una operación antes de tiempo,
¿está "nervioso" o es "cauteloso"? Si no realiza
una operación, ¿es porque tiene "miedo" o porque
no ha desarrollado y probado totalmente su plan
de negociación? Por lo general, los
comportamientos que más desea cambiar son los
reflejos de las cualidades que más valora. Por lo
tanto, si tiene problemas para “apretar el gatillo”,
probablemente valore un plan probado a fondo y
no lo tenga.

Controlando el contexto
 Gran parte de su comportamiento
depende del contexto. Por ejemplo, muchos
traders profesionales saben que es posible perder
$ 20,000 en una operación, quizás pagando $ 1,500
en costos comerciales en el proceso. Sin embargo,
es mucho menos probable que los mismos
comerciantes paguen $ 1,500 para asistir a un
curso que podría remodelar sus operaciones y
ayudarlos a evitar muchas de esas pérdidas. El
pensamiento detrás de esa lógica es que la
pérdida es un costo de hacer negocios, mientras
que el curso es un costo innecesario. Observe lo
que le sucede a la lógica si la cambia y comienza a
pensar que el curso es esencial para hacer bien
los negocios. Se vuelve mucho más importante
que las operaciones perdedoras, especialmente
porque puede ahorrarle al operador muchos
miles de dólares en un solo año. Por supuesto, eso
depende del curso que seleccione.

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52 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Las personas que practican la atención plena

son conscientes del contexto en el que están
interpretando los eventos. También están
dispuestos a cambiar de contexto para
determinar el impacto en su comportamiento y
su pensamiento. Como resultado, se ofrecen
muchas más opciones y es mucho más probable
que ganen dinero.
Pregúntate a ti mismo las siguientes preguntas:

N ¿Cómo interpreto mis pérdidas?

N ¿Cuál es el contexto en el que estoy
viendo todas mis operaciones?
N ¿Cómo encaja el comercio en el
esquema de cosas de mi vida?
N ¿Qué pasa si cambio el contexto en
solo una de estas preguntas?

Anteponer el proceso al resultado

La gente puede imaginarse a sí misma dando
pasos graduales, pero las grandes alturas
parecen totalmente prohibitivas. Sin embargo,
cuando da suficientes pasos graduales,
alcanzará grandes alturas.
Si le preocupa el resultado final
—el resultado— probablemente tendrá
problemas para lograrlo. Sin embargo, si se
concentra en el proceso de llegar al resultado, es
mucho más probable que llegue a su destino.
Cada resultado está precedido por un proceso.
No ganará dinero operando a menos que siga un
plan predeterminado y se ciña a ese plan. Es por
eso que debe darse una palmada en la espalda
todos los días si puede decir honestamente que
siguió totalmente sus reglas a lo largo del día.
Cada Super Trader llega a ese nivel realizando
una operación a la vez. La principal diferencia
entre esa persona y el trader promedio es que el
Super Trader probablemente continuó siguiendo
su plan todos los días. El Super Trader
probablemente cometió muy pocos errores.
¿Qué puede hacer para practicar la atención plena en sus
operaciones?

1. Haga una meditación de atención plena de

20 minutos todos los días durante al menos
una semana. Si practica observar sus
pensamientos (y liberarlos tan pronto
como los note), puede estar satisfecho de
que está haciendo el ejercicio de manera
adecuada.

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Opere a través de la "atención plena" 53

2. Lleve un diario regular de lo que sucede en

su vida. Hágalo durante unos días antes de
comenzar la meditación de atención plena
y luego continúe. Cuando hayas completado
una semana de meditación consciente, mira
tu diario y observa cómo tu vida es
diferente.
3. Incorpore la atención plena a sus
operaciones comerciales e inversiones
haciendo lo siguiente:
a. Imagínese tomando el otro lado de cada
operación que realmente realiza. ¿Cómo
se siente esa posición? También imagine
que es un observador neutral que
observa cómo usted y la otra persona
toman una posición en el mercado. ¿Qué
crees que pensaría esa persona?
segundo. Busque nueva información
sobre cada nuevo comercio. ¿Qué
información acepta normalmente y
qué información rechaza
normalmente?
C. Cuando haga algo que no le guste en su
trading, observe el contexto en el que
está interpretando que no le gusta. ¿De
qué otra manera podrías interpretar ese
comportamiento? ¿Qué otra intención
podría provocar ese comportamiento?
Quizás esas otras intenciones son algo
que valora mucho.
re. Concéntrese en el proceso de
negociación, siguiendo sus reglas. De
hecho, al final de cada día, hágase una
pregunta simple: "¿ Seguí mis reglas?"
Si lo hizo, dése una palmada en la
espalda. Si no tienes reglas,
obviamente no las seguiste. Piénsalo.
Estos ejercicios son poderosos si los haces. Si
no los hace, no tienen sentido. ¿Vas a hacerlos?
Si la respuesta es no, pregúntese por qué no.
Probablemente se deba a que no cree que le
ayudarán. Si ese es el caso, ponga esa creencia
en el Paradigma de Examen de Creencias que le
 mostré anteriormente. Quizás no esté
comprometido con el éxito comercial. Si ese es el
caso, ¿con qué estás comprometido? ¿Qué te
gusta hacer?

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54 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Hacer amigos con

Tu intérprete interior
Piense en un problema que tenga con sus
operaciones. Podría ser casi cualquier problema.
Quizás tenga problemas para obtener ganancias
demasiado pronto. Puede enojarse cuando un
intercambio se le escapa. Quizás con frecuencia
se cuestiona a sí mismo. Cualquiera que sea su
problema, anótelo. Puede aplicar este ejercicio a
casi cualquier cosa que crea que pueda ser un
problema.
Una vez que haya identificado ese problema,
escriba varias declaraciones al respecto. ¿Por
qué crees que tienes el problema? ¿Qué lo causó?
¿Cuál es tu reacción al problema? Tus
declaraciones podrían ser casi cualquier cosa:
"¿Por qué sigo haciendo eso?" "Ese
comportamiento solo demuestra que soy
estúpido". "Parece que no puedo controlarme".
"El problema no es realmente nada, pero parece
repetirse continuamente".
Estas declaraciones son su interpretación del
problema. De hecho, sin esta interpretación,
probablemente no tendría ningún problema. Por
lo tanto, quizás sea importante trabajar con su
intérprete interno.

HAZ AMIGOS CON TU INTERPRETE INTERPRETE

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Hágase amigo de su intérprete interior 55

Necesita usar su imaginación con este

ejercicio. Esté dispuesto a jugar como un niño.

1. Ahora que ha enumerado un problema y

algunas declaraciones al respecto,
pregúntese cómo puede explicar mejor la
forma en que sucedió el problema. Quizás
ya lo haya hecho con una de sus
declaraciones. Si no lo ha hecho, esa es su
próxima declaración. Escriba lo que
escuche. Además, observe las cualidades de
la voz que hace la declaración. ¿Dónde
escuchas la voz? de que direccion viene?
¿De quién es la voz? ¿Es tuyo? ¿Es de otra
persona?
2. Ahora busque dos problemas más y repita
el paso 1. Asegúrese de que los problemas
tengan algún significado emocional para
usted.
3. Mire las tres afirmaciones que ha escrito
sobre cómo sucedieron sus tres
problemas. ¿Qué tienen en común?
Observe cuán permanentes y
omnipresentes son las declaraciones.
También observe la personalidad general
detrás de la voz.
4. Reescribe las tres declaraciones y hazlas
más optimistas y específicas para un
momento u ocasión y para el lugar donde
sucedieron. Hágalos impersonales para
separarlos de su comportamiento.
5. Supongamos que una parte de
usted, su intérprete interior , es
responsable de estas declaraciones.
¿Dónde parece vivir esta parte de ti? ¿Está
en un lado de tu cabeza? ¿Está al frente de
tu cabeza? O quizás viene de tu corazón.
Note una vez más de dónde parece
provenir la voz.
6. Piense en esta parte de usted como un
amigo que creó por una razón positiva.
Agradezca a esta parte por ayudarlo a llegar
a donde está hoy. Realmente ha sido un
amigo para ti y debes reconocerlo.
7. Una vez más, ahora que está en
comunicación con su intérprete interno,
pídale que le dé razones aún más positivas
para sus tres experiencias.
8. Mueva su voz de intérprete a otra parte de su
cuerpo, digamos, su hombro derecho. Cambia el
tono de la voz.

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56 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

 Haz que suene como un personaje de
dibujos animados o una celebridad famosa
que te guste. Intente moverlo de nuevo y
darle otra voz nueva. Escuche esa voz
repasar sus nuevas excusas y quizás
algunas más optimistas.
9. Observe cómo se siente ahora con respecto a su
intérprete.
10. Ahora deje que su intérprete interior
vaya donde se sienta mejor. Ese puede
ser su lugar original o un lugar nuevo en
su cuerpo. Dale la voz que te parezca
más tranquilizadora.

Si se queda atascado en este ejercicio, está

bien que invente un intérprete. De hecho, nunca
inventas nada. Cuando inventas algo,
simplemente lo estás sacando de tu mente
inconsciente.
Descubrirá que cuando hace esto, de repente
tiene mucho más control sobre sus sentimientos.
Tus interpretaciones nunca son la realidad. En
cambio, son solo juicios, sentimientos o creencias
sobre un evento en particular. Se sienten reales
porque te dan una respuesta emocional. Sin
embargo, las emociones no tienen nada que ver
con la realidad. Simplemente vienen de ti.
Lo bueno de tales interpretaciones es que son
cambiantes. No cuesta nada cambiarlos, pero le
brindan enormes beneficios. Ahora es el
momento de poner a tu intérprete interior de tu
lado. Después de todo, es tu amigo.
Así es como una persona, llamémosle Bill,
realizó este ejercicio. Cuando Bill pensó en un
problema, fueron las críticas que recibió de su
cónyuge cada vez que hablaban de comercio.
Podía escuchar su voz en su cabeza, diciendo:
“El comercio no es más que juegos de azar. Es
una pérdida de tiempo y no tiene ningún valor
redentor ".
Bill escribió algunas declaraciones sobre el
problema y se le ocurrió lo siguiente:

N Me casé con la mujer equivocada. Es

una idiota y simplemente no entiende lo
que hago.
N Sus padres le inculcaron una vieja ética
de trabajo y el comercio no se ajusta a esa
ética de trabajo; por eso se enoja.
N Quiere seguridad y no se siente cómoda
cuando le hablo del trading.

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Hágase amigo de su intérprete interior 57

Notó que la voz era un poco aguda y siempre

parecía provenir del lado derecho de su cabeza.
Parecía provenir de una posición elevada hacia su
cabeza. Cuando repitió el ejercicio con varios
 problemas más, la voz tenía las mismas cualidades
y venía del mismo lugar.
Cuando intentó mover la voz, primero se la
metió en la garganta y la hizo ronca. Eso no se
sintió cómodo en absoluto. Sin embargo, no tuvo
ningún problema en moverlo entre sus ojos y
darle voz de niño. Eso parecía muy cómodo.
Cuando hizo interpretaciones nuevas y más
optimistas de situaciones, descubrió que era
bastante fácil mantener la voz en la nueva
posición. Como resultado, decidió darle un nuevo
hogar a su intérprete interior. Ahora esta parte
parece apreciarlo mucho más y le da muy pocos
problemas.
Pruebe este ejercicio de interpretación al
menos una vez a la semana durante las
próximas cuatro semanas. Observe lo que
sucede después de hacerlo y siga practicando.
Podrías agregar una herramienta muy valiosa a
tu vida.
Estos ejercicios son útiles solo si los haces.
Decide qué tan importantes son para ti y luego
hazlos.

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58 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Aprenda a "disociar"
Si piensa en el comercio de máximo rendimiento,
podría mirar a un genio del mercado y cómo esa
persona se acerca a su oficio. Sin embargo,
también puede mirar a un genio en alguna otra
área y notar si parte de su comportamiento
podría aplicarse al comercio. En ese sentido, he
estado pensando en cómo pensaría Einstein sobre
los mercados modernos. Aprendí que una de las
cosas que Einstein hizo bien fue disociarse. Usó
imágenes para salir de su cuerpo y asumir otra
perspectiva.
 Pruebe este ejercicio usted mismo. Durante
cada parte de la aventura imaginaria que sigue,
observe cuáles son sus pensamientos y cómo es su
experiencia.
Aquí está la primera escena imaginaria. Mírate
a ti mismo (todo tu cuerpo) en una pantalla de
cine haciendo paracaidismo. Mírate en el avión
con el paracaídas adjunto. Ahora imagínese
preparándose para saltar. Después de saltar,
imagínese en caída libre durante
aproximadamente
10 segundos y luego tire del cordón. Observe lo
que sucede cuando tira del cordón de apertura;
es como si el paracaídas te levantara en el aire.
Ahora mírese flotando suavemente hacia el
suelo. Eso se llama estar disociado.
Repite el mismo escenario, solo que ahora
míralo con tus propios ojos. Observe sus manos y
pies mientras está sentado en el avión
preparándose para saltar. Ahora muévete hacia la
puerta, prepárate y luego salta. Observe que se
aleja rápidamente del avión en
caída libre. Después de unos 10 segundos, vea su
mano mientras tira del cordón de apertura y
observe cómo es la experiencia de la apertura de
su paracaídas. Ahora siéntete flotando
suavemente hacia el suelo. Eso se llama estar
asociado.

Tenga en cuenta que la escena fue la misma

para ambas experiencias: estaba saltando de
un avión. Sin embargo, las imágenes, ambas
imaginadas, eran bastante diferentes.
Vivimos la mayor parte de nuestras vidas en
un estado asociado. Como resultado, todo parece
real. Nuestros sentimientos parecen reales.
Nuestras creencias parecen la realidad. Sin
embargo, ese es el caso simplemente porque
parecemos ser parte de él. Lo que estamos
pensando parece ser todo lo que hay.
Tan pronto como asume otra
posición, disociada, su experiencia cambia
drásticamente. Tus pensamientos son
diferentes. Tus experiencias son diferentes. Sin
embargo, ¿es esta segunda experiencia más o
menos real? Ninguno: es solo otra experiencia.

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Aprenda a "disociar" 59

Esta cualidad de asumir otras perspectivas,

especialmente esta perspectiva disociada, es
común a muchas grandes personas en muchos
campos. Einstein es solo un ejemplo. Los grandes
mariscales de campo han afirmado tener la
perspectiva de estar por encima de todo el campo
de fútbol (incluso mientras juegan) para que
puedan ver todo el campo de una manera
independiente.
Imagínese la perspectiva que le brindaría a
cualquiera que pudiera hacerlo.
Michael Jordan ha afirmado poder imaginarse
flotando sobre la cancha de baloncesto y desde
 esa perspectiva viendo todo lo que está
sucediendo. Quizás eso explique por qué parece
saber dónde están todos. Nuevamente, piense en
la ventaja que le brindaría tal habilidad.
Hice dos entrevistas con el ex administrador de
fondos Tom Basso. Jack Schwager, quien le puso el
sobrenombre de Sr. Serenity, lo entrevistó en The
New Market Wizards . 6 En mi entrevista con Tom,
reveló que su capacidad para disociarse era uno
de los secretos de su éxito. Aquí hay un poco de lo
que dijo:

En situaciones en las que sentía que

necesitaba mejorar o en las que
quería mejorar mis interacciones con
otras personas, simplemente
reproducía eventos clave en mi
cabeza, descubriendo cómo otros
manejaban la situación. . . . Siempre lo
he considerado como un Tom Basso
en la esquina de la habitación viendo
a Tom Basso hablando contigo en esta
habitación. Lo curioso de este
observador secundario fue que a
medida que pasaba el tiempo,
descubrí que el observador aparecía
mucho más. Ya no era solo al final del
día. Cuando me metí en situaciones
estresantes, cuando comencé a
operar, a interactuar más con mucha
gente, a hacer despegar nuestro
negocio, a tratar con clientes, etc.,
descubrí que este observador estaba
allí para ayudarme. Si me sentía
incómodo o incómodo, entonces podía
verme hacerlo. Ahora, tengo a este
observador allí todo el tiempo.
— Extracto, Actualización del curso #
9, diciembre de 1990.

6Jack Schwager, los magos del nuevo mercado .

Nueva York: Instituto de Finanzas de Nueva York,
1989.

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60 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Un presupuesto fundamental de la PNL es que

si una persona puede hacer algo, todos los demás
también pueden hacerlo. Dado que poder pasar a
otra posición perceptiva es uno de los aspectos
críticos de la genialidad y la grandeza, es
importante comenzar a practicarlo.
He aquí un ejercicio. Al final del día, repita el
día en su mente, especialmente los momentos
críticos del día. Hágalo desde un punto de vista
disociado en el que se observe a sí mismo
durante el día. Una vez que haya completado el
ejercicio, escriba lo que note sobre usted.
¿Cómo puede aplicar esto a sus operaciones?
Aquí hay un ejercicio simple para cuando sienta
que no está operando bien. Simplemente
 levántese y aléjese. Muévase a una parte diferente
de la habitación y obsérvese. Observe cómo se
veía sentado allí en el estado en el que estaba.
¿Qué hizo con su cuerpo? ¿Cómo te aguantaste?
¿Qué aspecto tenía tu cara? ¿Cómo fue tu
respiración?
Después de haber observado todas esas cosas,
observe cómo se siente ahora. Ya no estás en ese
cuerpo. En cambio, te estás mirando a ti mismo
desde una perspectiva disociada. Todos los
sentimientos y emociones deberían desaparecer.
Si no es así, asegúrese de estar observándose.
Ahora hágase algunas preguntas: ¿Qué
recursos necesito para poder manejar esta
situación como un Super Trader? ¿Necesito
confianza? ¿Necesito el coraje para salir?
¿Necesito algo de perspectiva? ¿Cómo me vería si
tuviera esos recursos?
Imagínese en la misma situación con esos
nuevos recursos. Mírate sentado allí lleno de esos
recursos y observa cuán diferente es la situación
cuando traes esos recursos a la mesa.
Lo más probable es que las cosas sean bastante
diferentes. Ahora descubriremos la aplicación
real de este ejercicio. Vuelve a la situación y
conviértete en lo que estabas imaginando. ¿Cómo
es eso? Lo más probable es que se trate de una
perspectiva completamente diferente de la
situación, y es probable que se esté
desempeñando a un nivel totalmente diferente.
Ese es el poder de la disociación. Practica esta
técnica al menos una vez al día durante la
próxima semana. Cuanto más lo hagas, más fácil
te resultará.

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Logre el equilibrio en su comercio / inversión 61

Logre el equilibrio en
Su comercio / inversión
Lograr el equilibrio sin duda sería uno de mis mejores
10 consejos para ti. Primero hablaremos del
equilibrio entre ganancias y pérdidas. Si puede
comprender esa parte, será más fácil
comprender la importancia del equilibrio en
otras áreas.
 CONSIGA EL EQUILIBRIO EN SU COMERCIO
Vivimos en un mundo de polaridades:
bueno-malo, arriba-abajo, joven - viejo, feliz-triste.
La polaridad de “ganar contra perder” es solo un
ejemplo entre muchos. En la mayoría de los casos,
tendemos a juzgar la polaridad en el sentido de
que preferimos un lado y no nos gusta el otro. Sin
embargo, uno de los secretos de la vida es hacer
que ambos lados de la polaridad estén bien. Qué
significa eso?
Esto es difícil de entender para la mayoría de
la gente, pero quizás sea más fácil cuando lo
explique en términos de ganancias y pérdidas. No
puede ser un comerciante exitoso si no está
dispuesto a tener ganancias y pérdidas. Ambos
son una parte importante del proceso comercial.
La mayoría de la gente no comprende este
concepto. Quieren tener la razón todo el tiempo.
Quieren ganar dinero en cada comercio.

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62 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Sin embargo, eso no sucederá porque las pérdidas

son parte del proceso de negociación / inversión.
Cuando comprenda esta relación, podrá aceptar
las pérdidas y hacerlas bien.
Una parte natural del proceso de negociación
es tener un punto en el que deba deshacerse de
una posición o negociar con pérdidas para
preservar su capital. Esas pérdidas le ocurren a la
mayoría de las personas aproximadamente la
mitad de las veces o más, y debe hacerlas bien o
neutrales.
Si una pérdida no está bien, no la aceptará ahora.
Cuando no está dispuesto a asumir una pérdida,
generalmente aumenta un poco. Cuando llueve diluvia.
Como resultado, se vuelve aún más difícil de
tomar, mucho más doloroso. Si no lo tomó la primera
vez, a medida que se agranda, será aún menos
probable que lo tome. ¿Qué es probable que suceda?
Probablemente se hará aún más grande. Por lo general,
el ciclo continúa hasta que la pérdida se vuelve tan
grande que debe asumirla. Esto suele ocurrir cuando
recibe una llamada de margen de su corredor.
Sin embargo, es posible que los inversores
nunca obtengan una llamada de margen si no
tienen margen. En cambio, inmovilizan un capital
valioso en una inversión decreciente que puede
durar para siempre. Probablemente hay millones
de inversores en este momento que se aferran a
perder inversiones que se han producido desde
2000 porque están esperando que el mercado
regrese. Como puede ver, debe aceptar las
pérdidas.
La otra mitad de la ecuación también es
importante y es igualmente desconcertante: no
se puede dar demasiada importancia a las
ganancias. Las personas que valoran demasiado
las ganancias tienden a tomarlas rápidamente.
¿Por qué? Porque si no los toman, temen que las
ganancias se les escapen.
 Se me señaló un ejemplo de esto en el caso de
los inversores inmobiliarios. Un grupo de
inversores se metió en un negocio inmobiliario
que empezó a perder dinero. En lugar de salir y
asumir su pérdida, eligieron quedarse y seguir
adelante. Cuando se les preguntó por qué no
salieron de una mala inversión, su comentario
fue: "Todavía no hemos recuperado nuestro
dinero".
Posteriormente, los mismos inversores
entraron en otra operación inmobiliaria. Comenzó
a ser rentable muy rápidamente. De hecho,
aumentó al 100% de ganancia y más. Sin embargo,
los inversores que se aferraron a la mala
inversión ahora se vendieron rápidamente con
una pequeña ganancia. Cuando se les preguntó
por qué vendieron, la razón fue: "Perdimos dinero
en el otro trato, así que queríamos asegurarnos de
recuperar nuestro dinero en este".
Este concepto de equilibrio es muy
importante y se aplica a cualquier polaridad
que pueda imaginar , no solo a las ganancias y
pérdidas.

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Superar un estado mental estancado 63

Superar un estado mental

estancado
Cuando avanza hacia una meta como la
excelencia comercial, puede hacerlo superando
obstáculos. Cuando su enfoque está en los
problemas que tiene, como falta de fondos o
recursos limitados o conocimiento limitado,
probablemente va a generar sentimientos de
culpa, enojo o frustración en usted mismo. Poco se
logra con tales estados mentales. Te sientes
atascado y tu orientación hacia el "estancamiento"
tiende a persistir.

¿ESTÁS ATASCADO?
 Todo lo que no puedas lograr en la vida es un
modelo de un estado estancado. Al principio de la
vida, cuando trató de lograr algo, probablemente
fue atacado por algún tipo de fracaso implacable.
El problema no fue tanto el fracaso como la
intensidad del ataque. Ese evento colocó una
señal de alto psicológico frente a usted cada vez
que comenzaba en ciertas direcciones. Esa señal
de stop psicológica tiene un impacto tan fuerte
como el ataque original. Crea un conflicto interno
cuando intentas lograr ciertas cosas, con una
parte de ti queriendo seguir adelante y una parte
de ti queriendo retirarse. Oscila hacia adelante y
hacia atrás, produciendo un estado mental
atascado.

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64 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Cuando las personas están atascadas, puedes

ver la oscilación en sus cuerpos. Por lo general,
ven dos imágenes. Con el primer parpadeo, ven lo
que quieren, y con el segundo parpadeo, ven su
señal de stop psicológica. Puede observar esto en
los profesionales de ventas, por ejemplo. El
vendedor quiere realizar la venta, pero odia el
rechazo. Ella decide: "Puedo hacer esto, pero no
tengo un producto que valga la pena" o "Mi
producto es bueno, pero la gente simplemente no
me responde". El resultado suele ser un estado
estancado de procrastinación.
Lo mismo ocurre con un comerciante. Una
parte del comerciante dice: “Salga del comercio;
ha llegado a tu punto de salida y necesitas
reducir tus pérdidas ". Otra parte dice:
“Manténgase en el comercio; cambiará y no
querrás perder ahora ". Por lo general, el
resultado es un estado estancado.
He visto a cientos de personas en estados
estancados. Un estado que fue particularmente
sorprendente fue el de un hombre de unos
cuarenta años que todavía vivía con sus padres.
Quería salir por su cuenta, pero algo lo mantenía
en su lugar, manteniéndolo dependiente de sus
padres. Cuando lo vi, había decidido que
comerciar era una forma de ganar dinero para
escapar. Sin embargo, se quedó atascado porque
ganar suficiente dinero para escapar resultaría
en un estado extremadamente negativo. Como
resultado, descubrió que no podía apretar el
gatillo.
Cada vez que posponemos algo, algún sueño u
objetivo, comenzamos a oscilar. Queremos lograr
el sueño o la meta, pero también queremos evitar
el dolor que se necesita para lograr la tarea. El
resultado es “e-motion”: una falta de movimiento
fuera de nosotros y un movimiento intenso
(e-motion) dentro de nosotros.

Algunas soluciones simples

Cuando está atascado, cuanto más esfuerzo
pone en tratar de despegarse, peor se vuelve. Es
un poco como estar atrapado en arenas
movedizas: cuanto más luchas, más rápido te
hundes. La primera solución es siempre
relajarse y moverse ligeramente en la dirección
opuesta a la que le dicen sus instintos. Por
ejemplo, un piloto que entra en picado debe
empujar suavemente para que el aire fluya por
debajo de las alas correctamente. En ese
momento, puede comenzar a controlar el
avión. De manera similar, cuando comienza a
patinar en su automóvil, debe conducir hacia el
patinaje hasta que gane control sobre el
automóvil, aunque su reacción natural es hacer
lo contrario.

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Superar un estado mental estancado 65

Si está atrapado en su objetivo de convertirse

en un excelente comerciante, intente hacer lo
contrario de sus instintos. Si debe realizar un
intercambio, asegúrese de no aceptarlo. En su
lugar, avance hacia el trabajo en sus emociones.
La segunda solución es concentrarse en lo que
quiere. Cuando te concentras en las limitaciones,
sientes las emociones de la señal de alto o la
limitación. Cuando te enfocas en lo que quieres
lograr, comienzas a ver posibilidades y nuevos
recursos que te abren. ¿Cuál es tu enfoque?
La tercera solución es concentrarse en ser lo
que quiere ser. Si quiere ser un gran comerciante,
no se concentre en lo que los grandes
comerciantes tienen o hacen; centrarse en su
estado de ser. ¿Qué se siente al ser un gran
comerciante? ¿Cómo es ponerse en su lugar?
Hago un ejercicio en un taller en el que les
pido a los estudiantes que salgan de un estado
atascado para notar cómo se ven. Esto disocia a la
persona y la saca del estado de estancamiento.
Luego les pido que imaginen a un gran
comerciante en la misma situación. ¿Cómo sería
ese comerciante? ¿Cómo sería él? Luego les pido
que se adentren en la eseidad del gran
comerciante. El resultado es una transformación
casi instantánea. Intentalo.
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66 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Le motiva el fracaso?

He estado leyendo un libro maravilloso de Jerry
Stocking titulado Laughing with God . 7 En ese
libro se plantea el siguiente dilema, y voy a
reescribir un poco la conversación para que sea
pertinente al comercio / inversión.
Dios: ¿Quieres ganar sin perder?
Comerciante: Por supuesto.
Dios: Si ganas, también debes perder.
Pero no fuiste honesto conmigo.
Dijiste que te gustaría ganar. Si ese
fuera el caso, ganarías mucho más a
menudo.
La posibilidad de fracasar te motiva
mucho más que la posibilidad de éxito.
Toda su sociedad prospera con el
fracaso o al menos con el miedo a
perder. Si no existiera la posibilidad de
perder, no podría atribuirse ningún
crédito por el éxito. Ganar dinero en
los mercados le parecería
insignificante.
Piénsalo. ¿Qué pasa si grabas un
evento deportivo y alguien te dice la
puntuación final? ¿Seguirías
viéndolo? Probablemente no porque
sea la incertidumbre del resultado lo
que llame su atención.
Podrías ganar dinero en cada
operación, pero eso no sería divertido.
Perderías la incertidumbre que amas y,
sin embargo, pretenderás eliminar.

La última declaración puede afectar a algunos

de ustedes. ¿Pero y si es verdad? Ed Seykota dijo
en The New Market Wizards 8 que las personas
obtienen lo que quieren del mercado: emoción,
castigo y una justificación para sus emociones.
Ciertamente, he visto mucha evidencia que
sugiere que su observación es cierta. Pero la
conversación se vuelve aún más interesante.

7Jerry Stocking, riendo con Dios . Clarkesville, GA: Moose Ear Press, 1998.
8 JackSchwager, The New Market Wizards: Interviews with Top Traders .
Nueva York: Instituto de Finanzas de Nueva York, 1989.

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¿Le motiva el fracaso? 67

Dios: Sabes lo que pasará en el

mercado porque el futuro es una
ilusión que inventas. Ignorar lo que
 sabes a nivel del alma demuestra
cuánto amas la incertidumbre. Usas la
ilusión del futuro para mantenerte
encerrado
a tiempo.

Para que esta conversación sea más

significativa, imagina que eres 100% preciso en
cada operación. Usted conoce cada parte superior
y cada parte inferior de cada acción. Nunca te
equivocas con un intercambio. Suponga que
acaba de ingresar al mercado y gana $ 10 mil
millones en un año. ¿Seguirías adelante si fuera
tan fácil? ¿Serían suficientes $ 10 mil millones?
¿Seguirías operando?
Quizás su respuesta sea: “¡Seguro que lo haría!
Conseguiría todo el dinero del mundo ". ¿Sería
interesante eso? Tiendo a dudarlo. El comercio es
interesante solo por la posibilidad de perder.
Ahora está en una posición en la que puede
comprar cualquier cosa o hacer cualquier cosa
porque nunca perderá dinero en una operación.
¿Seguirías negociando? ¿Por qué o por qué no?
Todo en esta sección puede estar compuesto.
Puede que nada sea cierto, pero me gustaría que
asumiera (actuara como si) que es cierto. Solo
finge que es verdad. Cuando lo haces, ¿qué te
pasa por dentro? ¿Cómo te sientes con el trading?
¿Seguirías operando? Si es así, ¿con qué
frecuencia? ¿Si no, porque no? ¿Qué te dice eso
sobre ti? ¿Es la incertidumbre lo que te mantiene
en el juego? ¿Seguirías operando si tuvieras todo
el dinero del mundo? ¿Por qué? ¿Qué te dicen tus
respuestas sobre ti?

Te animo a que hagas este ejercicio y te fijes

en lo que te surge. ¿Cuántas operaciones
realizaría si no tuviera ninguna duda sobre el
resultado? ¿Qué te dicen tus respuestas sobre ti?

Una nota para su consideración

Hay muchos libros que afirman que el texto "vino
de Dios". No sé si esos libros realmente provienen
de Dios, pero si me dan nuevas ideas para
reflexionar, los encuentro muy emocionantes.

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68 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Si expande tus creencias pensar que algo vino de

Dios, asume que alguien lo inventó, pero al
mismo tiempo imagina que podría ser cierto. Este
me dio muchas ideas nuevas, y si te abres lo
suficiente para hacer lo mismo, es posible que las
ideas sean bastante amplias.
También observe si hubo botones presionados
por este ejercicio. Si lo hubiera, pregúntese:
"¿Cuál es la creencia detrás de que me presionen
los botones?" Cuando encuentre la creencia, pase
con ella por el Paradigma de Examen de
Creencias. Si realmente hace el ejercicio,
encontrará que la creencia lo está limitando. La
pregunta clave ahora es: "¿Cuál es el cargo detrás
de la creencia?" Cuando te deshagas de esa carga,
tu vida entera cambiará.

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No hay requisitos para ser feliz 69

No hay requisitos para ser feliz

Imagina que eres infinitamente rico. Eso
significa que si dejara de trabajar hoy, sus
ingresos pasivos serían suficientes para vivir el
resto de su vida con su estilo de vida actual.
¿Qué harías? ¿Seguirías haciendo el mismo
trabajo? ¿Trabajaría para obtener más ingresos
pasivos para poder mejorar su estilo de vida?
Suponga que hizo eso y su estilo de vida se volvió
10 veces más próspero de lo que es ahora. ¿Qué
harías tú entonces? ¿Mas de lo mismo? ¿Quizás
trabajarías para dar a otros o para caridad?
¿Sería más feliz si fuera 10 veces más rico? ¿Estás
seguro?
Una vez más, veamos el libro de Jerry Stocking
titulado Laughing with God . Como dije, no tengo
idea de si Dios participó en la redacción del
material. Sin embargo, las declaraciones
realizadas son bastante útiles y estimulantes, y
eso me basta. En ese libro, Dios dice: "Si no puedes
estar perfectamente satisfecho con nada,
obviamente no puedes estar satisfecho con nada".
 DISFRUTA DE LAS COSAS SIMPLES

Aunque esto pueda sonar satírico para algunos

de ustedes, recuerden lo que dijimos antes sobre
tener, hacer y ser. La mayoría de la gente quiere
tener lo que tiene el buen comerciante (dinero y
éxito). Algunos están realmente dispuestos a hacer
lo que hace un buen comerciante, dando un paso
más grande en la dirección correcta. Sin embargo,
el verdadero secreto es "ser" el buen comerciante.
Si quieres ser feliz

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70 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

o satisfecho o satisfecho con su éxito comercial,

primero debe poder ingresar a esos estados. Por
lo tanto, la declaración de
Dios es perfectamente lógico. Si no puede ser
feliz sin nada (es decir, simplemente SEA feliz),
tendrá problemas para ser feliz como
resultado de algún tipo de acción o de tener.
Dios continúa diciendo que "en el momento en
que te enfocas en algo que no tenías al nacer, estás
decidiendo que de alguna manera estás incompleto
y que puedes realizarte desde fuera de ti mismo".
Más tarde dice: "Te puse en el paraíso, pero no te
das cuenta y estás tratando de mejorarlo". Este tipo
de enfoque no funciona por las razones que acabo
de describir.
Dios también dice que nuestras prioridades
están al revés. Probablemente eso no sea nada
nuevo y es fácil de ver en otras personas, aunque
no siempre es tan fácil de ver en uno mismo.
Tendemos a valorar lo raro. Mientras menos
personas tengan algo, más valioso tiende a
volverse. Por el contrario , Dios sugiere que todo lo
que vale la pena tener está disponible en
abundancia. Todo lo que necesitamos está
disponible en la proporción en que lo necesitamos
: cosas como aire, agua, luz, sol y belleza. Lo más
abundante que tenemos es la incertidumbre, y
hablamos de lo importante que es en el último
apartado. Los mercados no serían nada divertidos
si todo lo que existiera fuera certeza. De hecho, la
mayoría de la gente dejaría de jugar. Quizás
debería haber puesto la palabra jugar en cursiva
porque jugar es lo que hacen los niños que les da
alegría. Como adultos, se nos enseña a tomarnos la
vida en serio y detener la alegría.
Los niños disfrutan de las cosas más simples:
caminar por el bosque, tomar una bocanada de
aire fresco, estar con alguien que es divertido, ver
un atardecer, chapotear bajo la lluvia. Los adultos
tienden a ignorar todo ese asombro. En cambio,
trabajamos por dinero, seguridad y un estilo de
vida mejorado.
Hace mucho tiempo, tenía el objetivo principal
de acumular suficiente dinero para pagar mi casa.
En ese momento, sentí que ya no tendría que
trabajar. Sabía que todavía trabajaría, pero sería
bueno estar en una posición en la que no tuviera
que hacerlo. Hace unos 10 años, comencé a
comprender completamente el concepto de
riqueza infinita como lo expliqué anteriormente.
Mi ingreso pasivo tenía que ser mayor que mis
gastos para ser infinitamente rico. En seis meses
me había vuelto infinitamente rico. ¿Seguía
haciendo las mismas cosas? Si. ¿Me sentí
diferente? En realidad no, excepto en la medida
en que cambié mucho sobre quién estaba
“siendo” para volverme infinitamente rico.

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No hay requisitos para ser feliz 71

En Reír con Dios , Dios dice: “Has creado un

mundo de metas inalcanzables : tener lo mejor o
ser el mejor. Aquellos que se acerquen admitirán
fácilmente que no hay nada que valga la pena
alcanzar ".
Aquí hay un ejemplo de esta lógica en la que
vale la pena pensar: tienes un auto nuevo de $
250,000 y tus vecinos
no tener un coche así. Como resultado, debes ser más
importante que ellos. ¿Correcto? Debes ser bueno,
exitoso e importante. Sin embargo, no pasa mucho
tiempo viajando en su automóvil de $ 250,000 porque
no quiere que se ensucie o se dañe; la mayoría de las
veces lo maneja un poco para mostrarle a la gente lo
importante que es.
Un día decides subir a tu coche y llevarlo a dar
un largo paseo. Planea conducir 500 millas a un
estado diferente. Sin embargo, cuando conduce su
costoso automóvil nuevo, se da cuenta de que está
tenso y molesto. Otros conductores te molestan.
Conducir a alta velocidad te pone tenso. Durante
el viaje sufre un accidente menor. Tu coche está
muy abollado y te sientes miserable. En lugar de
reírse de la casualidad, actúa como si fuera usted
el que sufriera la abolladura. Tu valor estaba en
otra cosa: tu coche. Como resultado, te has vuelto
vulnerable. Te has confundido con tu coche, tu
barco, tu casa, lo que sea.
Hemos desarrollado un sistema de valores en
el que sentimos que ganamos algo a través del
trabajo duro. No apreciamos las "cosas" a menos
que hayamos sufrido para obtenerlas. Hacer una
venta difícil a un cliente furioso parece mucho
más valioso que hacer una venta fácil a un cliente
feliz. Podemos celebrar lo primero y no pensar en
lo segundo. Todo lo que estos valores hacen es
provocar trabajo duro e irritación. Trabajamos
horas extra para hacerlo. Luego debemos dedicar
un tiempo a relajarnos, generalmente mirando la
televisión con una cerveza o un cigarrillo. ¿Qué
pasó con simplemente disfrutar de la vida?
Inventamos sustancias que el niño promedio
nunca querría consumir o beber sin que se le
dijera que es "adulto" para hacerlo. Las sustancias
de las que estoy hablando incluyen cerveza, vino,
whisky, café, cigarrillos y puros. Luego
inventamos sabores "refinados" en torno a estas
sustancias. Por lo tanto, la gente pasa años
aprendiendo sobre el buen vino, el buen café o el
 sabor de un buen puro. Parte de nuestro disfrute
de la vida parece residir en desarrollar un sentido
refinado de estas sustancias (sustancias que el
niño promedio nunca querría consumir porque
tienen un sabor horrible), y las consumimos para
relajarnos. ¿Eso tiene sentido para ti?

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72 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Lo que digo puede ser cierto, pero ¿qué tiene

que ver con un buen comercio? Parte de la razón
por la que les traigo estas ideas es que la mayoría
de los buenos traders pueden identificarse con lo
que estoy hablando. Están en la sencillez y la
alegría de la vida. Eso es parte de lo que los
convierte en buenos comerciantes. Cuando pueda
aprender a “ser” estas cosas, descubrirá que su
comercio mejorará como resultado del simple
hecho de ser.
Continuemos con la idea de que la felicidad
proviene de su "eseidad", no de las cosas o de lo
que sucede. Como acabamos de decir, a los
buenos traders les gusta la sencillez y la alegría de
vivir. Eso es parte de lo que los convierte en
buenos traders, y cuando aprenda a “ser” estas
cosas, encontrará que su comercio mejorará como
resultado.
Lo que la mayoría de nosotros realmente
queremos son estados mentales como alegría,
amor y libertad. Para tener esos estados, basta
con entrar en ellos. No tienen nada que ver con lo
que tienes o haces. En cambio, tienen todo que
ver con el ser . Para mejorar la calidad de su vida,
solo necesita mirar a su alrededor y regocijarse.
¿Te estás divirtiendo? ¿Te sientes más ligero?
¿Experimenta más placer en las cosas más
simples?
La realidad, como se describe en La risa con
Dios , son todas las posibilidades. Es una
posibilidad absoluta. De hecho, Dios dice: "Toda
posibilidad es infinitamente interesante, mientras
que alguna posibilidad es algo interesante, y una
posibilidad es un problema". En la vida nos
enfadamos cuando pensamos que nuestras
posibilidades han sido limitadas, pero también
nos sentimos seguros cuando tenemos certeza y
las posibilidades se eliminan.
Alguien me hizo una pregunta un día sobre
todas las malas noticias en los mercados. Decía
algo como esto: “¿Qué va a pasar con los mercados
con el potencial mercado bajista, la devaluación
del dólar y todo lo demás que está sucediendo?
Me da un poco de miedo y me resulta difícil
apretar el gatillo ". Lo que esta persona quiere es
una posibilidad: los mercados suben. Sin
embargo, en el momento en que la gente siente
que se pierden otras posibilidades , por ejemplo,
suponga que alguien dice que los mercados solo
subirán , actúan como si hubieran perdido algo o
les hubieran robado algo. ¿Que sabes? ¿Cómo
pueden los mercados solo subir? Queremos la
incertidumbre que surge del no saber.
Una diferencia fundamental entre los buenos
traders y los traders promedio es que los buenos
traders prosperan con la simplicidad y sin
saber. Simplemente van con el flujo de los
mercados. Si los mercados les dicen que es hora
de que suban los precios de las acciones,
compran.

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No hay requisitos para ser feliz 73

Pueden estar equivocados el 60% de las veces,

pero eso es parte del juego. Saldrán cuando los
mercados ya no suban. Hacen esto simplemente
observando lo que está sucediendo y están felices
porque van con la corriente. Se permiten dejar
correr sus ganancias porque está bien estar en el
mercado cuando está subiendo. También se
permiten salir porque está bien salir cuando los
mercados empiecen a hacer otra cosa.
Lo que acabo de describir es puro comercio. Su
esencia es simple. No requiere mucho tiempo. En
cambio, te da mucho tiempo para jugar. También
implica ver todas las posibilidades y estar en el
flujo de lo que está sucediendo en este momento.
No puede hacer esto si está preocupado por tener
razón, hacer un trabajo duro o tener dinero o
ganancias. Puede hacer esto solo cuando su mente
es pura y puede ser uno con lo que sucede a su
alrededor.
Pruebe estos sencillos consejos:

1. Renuncia a tener razón y acepta todas las

posibilidades. Descubrirá que al no
predecir los mercados y disfrutar de la
incertidumbre, podrá observar mejor lo
que están haciendo los mercados en este
momento.
2. Agregue novedad a su vida. Encuentra
cinco hábitos que tengas y rómpelos. Si se
pone los pantalones con la pierna derecha
primero, comience con la pierna izquierda.
Si escucha el teléfono con la oreja derecha,
levántelo con la mano izquierda. Tómese
más de dos horas para cenar y saborear
cada bocado. Vaya de vacaciones
románticas y haga el amor en un lugar
nuevo todos los días de una manera
diferente.
3. Elija varias cosas que hace (especialmente
en el comercio) y encuentre una forma más
sencilla de hacerlas. Por ejemplo, si usted es
un trader diario, abra una posición y acepte
una pérdida o salga al final del día. Cuando
hace eso, no está atado al mercado todo el
día y puede encontrar que asume pequeñas
pérdidas y obtiene enormes ganancias.
Simplifique su técnica de entrada y
concéntrese en las salidas. O simplifique
 tanto sus entradas como sus salidas y
concéntrese en el tamaño de la posición.
4. Pase un día completo sin hacer
absolutamente nada excepto meditar
o caminar al aire libre.
5. Haga un nuevo amigo y enséñele a esa
persona lo feliz que puede ser la vida.
Elija a alguien que necesite esta lección.

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74 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Vitaminas para tu
alma para mejorar tu
comercio
Darle vitaminas a su alma puede no tener un
efecto directo y notable en su balance final. Sin
embargo, estas vitaminas pueden prevenir un
desastre y ciertamente te convertirán en una
persona más ligera y feliz. Las personas más
ligeras y felices suelen ser mejores comerciantes
e inversores.
Hace varios años, comencé el año con la
resolución de hacer mucho trabajo espiritual.
Estaba planeando hacer mucha meditación
durante enero y febrero. Tenía planeado un retiro
espiritual de una semana . En esencia, este fue el
año para nutrir mi alma. En cambio, lo que
sucedió fue que pasé de diciembre a febrero
tomando antibióticos para un virus que era
resistente a los antibióticos pero que parecía
convertirse en bronquitis crónica o neumonía
porque inicialmente lo ignoré. Fue horrible. Me
quitó toda la energía y lo último que quería hacer
era una serie de ejercicios espirituales o
meditaciones.

VITAMINAS PARA TU ALMA

Creo en asumir la plena responsabilidad de lo

que me suceda. En la mayoría de las situaciones,
puedo explicar exactamente cómo logré crear lo
que sucedió, pero no durante los primeros meses
de ese año. Honestamente, no tenía idea de cómo
 pasé de querer hacer un trabajo espiritual a pasar
por el agotamiento físico, pero lo hice.

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu comercio 75

Durante ese tiempo, todavía tenía un fuerte

impulso de hacer cosas que pudieran dar a mi
alma una carga: alimentarla y nutrirla. Al
mismo tiempo, no tenía idea de cómo hacerlo
hasta que el fin de semana encontré un libro
llamado Vitamins for the Soul . 9 El libro era
justo lo que necesitaba, pero lo que es más
importante, me ha ayudado a clasificar las
actividades de enriquecimiento del alma. Soy
muy fuerte en algunas de estas actividades, pero
muchas de ellas son áreas que he descuidado
por completo.

Concéntrate en el momento
Mark Twain dijo una vez: "He tenido muchos
miedos en mi vida, la mayoría de los cuales nunca
sucedieron". También en mi vida he notado que
he tenido muchas preocupaciones, la mayoría de
las cuales nunca sucedieron.
Sin embargo, puedo pasar mucho tiempo
preocupándome por ellos. Sin embargo, la
solución más simple es concentrarse en lo
contrario: ¿Cuáles son tus bendiciones ahora
mismo? ¿De qué estás agradecido ahora?
Aquí hay algunos ejercicios interesantes que
puede hacer cuando hace buen tiempo solo para
concentrarse en las maravillas de este momento.
Pase algún tiempo al aire libre y realmente estire
sus sentidos. Huele las flores. Aspire los olores y
disfrútelos. Cierra los ojos y escucha los sonidos
de la naturaleza. Escuche los pájaros. Escuche el
viento. ¿Qué otros animales escuchas? Admira la
maravilla de todo esto. O ve a un lugar magnífico
y disfruta del paisaje. ¿Que ves? Mire por todas
partes y llévelo todo a su alma. Note la
magnificencia del momento.
Todo lo que piensas está en el pasado.
Incluso si siente un dolor insoportable, lo que
realmente está experimentando sucedió hace
milisegundos. No es lo que está pasando ahora.
Todo en lo que piensa y todo lo que le preocupa
está en el pasado. Cuando los suelte y se
concentre en el ahora, encontrará que todo es
hermoso y pacífico. Son solo nuestros
pensamientos, basados en nuestras
interpretaciones de lo que sucedió en el pasado,
los que causan malestar y lucha. Cuando te des
cuenta de esto, creo que tendrás un gran avance
en la comprensión de quién eres en realidad.
Pruebe esto: Tómese 15 minutos cada día para disfrutar
magnificencia del momento. Encuentra algo
hermoso y disfruta de las vistas, los sonidos,
los olores, etc. Date cuenta cómo

9 Sonia Choquette, Vitaminas para el alma: dosis diarias de sabiduría para

 Empoderamiento . Carlsbad, CA: Hay House, 2005.

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76 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

todo es maravilloso y dedique los 15 minutos

completos a asimilarlo. Cuando haya terminado,
dé gracias. Observe lo que esto hace por su alma,
cómo se siente y, en última instancia, su
comercio. ¡Te sorprenderás! Solo inténtalo.

Pasa un tiempo riendo

Norman Cousins, autor de Anatomy of Illness , 10
creía que se curó a sí mismo del cáncer mediante
la terapia de la risa. Encontró montones de cosas
divertidas y se pasó el día riendo y divirtiéndose.
El efecto de cambiar su actitud por una de humor
pareció tener efectos curativos inmensos en su
cuerpo. Sin embargo, no es necesario esperar
hasta tener una enfermedad grave para practicar
la ingesta de vitaminas para el alma.
Disfruto de las bromas y me reiré cuando
algo sea gracioso, pero no he hecho un esfuerzo
consciente para traer más risa a mi vida. Eso es
algo que quiero practicar más.
Encuentra algunas películas que sean
realmente divertidas y míralas. Mejor aún, invita a
algunos amigos y míralos juntos. Solo hay una
regla sobre cómo verlos: ríase tanto como pueda.
Si algo es un poco divertido, oblíguese a reír a
carcajadas. No es tan difícil y es contagioso.
Además, guarde los chistes de Internet.
Probablemente tienes amigos que reciben muchos
chistes en Internet y estarían encantados de
enviárselos. Personalmente tengo al menos cuatro
personas que me envían bromas todo el tiempo, y
las guardo. Puedo leer mis archivos antiguos
cuando quiera, y algunas de las cosas son
realmente divertidas. Haz que tus amigos
empiecen a enviarte chistes (y envíelos también) y
guarda tu colección. Memorícelos y cuéntelos a
menudo. Descubrirás que cuando otras personas
se ríen de tu colección de chistes, tú te reirás con
ellos. Aunque sepa que el chiste y el chiste no es
una sorpresa, obtendrá una inmensa alegría y
diversión al contar un chiste a los demás.
Dejame darte un ejemplo. Hace unos 10
años, uno de mis amigos contó un chiste en la
cena que tenía que ver con las tres mentiras
más grandes que cuenta un vaquero:
1. Mi camión está pagado.
2. Gané esta hebilla de cinturón en el rodeo.
3. Solo estaba ayudando a esa oveja a cruzar la cerca.

10primos normandos, Anatomía de una enfermedad . Nueva York: Norton,

1979.

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu trading 77

Cuando mi esposa, que acababa de llegar del

extranjero y no estaba acostumbrada al humor
estadounidense, escuchó el chiste, no entendió la
última mentira en absoluto, y el proceso de
explicárselo puso a todos en la mesa en
puntadas. Ni siquiera creo que el chiste sea tan
gracioso, pero es uno que siempre recordaré por
la reacción de mi esposa cuando lo explicaron.
Contar chistes a los demás puede alegrar tu
alma. Practica haciéndolo.
Un alma sana es un alma feliz que
experimenta alegría, risa y ligereza. Esto no
significa que debas evitar mirar el sufrimiento
que ocurre a nuestro alrededor, pero sí significa
que evitas dejar que ese sufrimiento te robe el
gozo por las muchas bendiciones que Dios nos
presenta. Lo opuesto al gozo no es
necesariamente el dolor; es incredulidad en la
verdadera naturaleza de tu alma o la esencia de
Dios.
Muchos de nosotros, como adultos, tenemos que
volver a aprender a reír, y eso comienza con un ligero
deseo de hacerlo. Una de las cosas asombrosas de mi
esposa es su risa. Puede reírse de casi todo, y casi
nunca la escucho hablar por teléfono sin escuchar
muchas carcajadas. Es una de las muchas razones por
las que me atrae tanto. Pero el verdadero secreto de la
risa es simplemente hacerlo. Si algo es un poco
divertido, intente reírse de él incluso si parece que lo
está forzando al principio. Se vuelve atractivo una vez
que comienzas.
Lea algo divertido antes de irse a dormir cada
noche. Obtenga una colección de libros de
dibujos animados o libros de bromas y téngalos
junto a su cama. Cuando algo te parezca un poco
divertido, ríete a carcajadas. Descubrirás que es
contagioso y que el material se vuelve más y más
divertido.
Finalmente, encontrará que los niños
pequeños se inhiben mucho menos para reír que
la mayoría de los adultos. Por lo tanto, pase
tiempo con los niños y vea qué les parece
divertido. Ve a ver una película o una caricatura
con ellos. Ríe cuando se ríen.
Aquí está su tarea con risas para cada día este
semana: encuentre algo de qué reírse cada noche
antes de irse a dormir. Además, mira una
película divertida al menos una vez a la semana
este mes. Disfrutalo y diviertete.

Dárselo a dios
Hace unos nueve años sucedió un evento
traumático en mi vida; cambió varios de mis
valores. También me hizo preocuparme mucho,
sobre todo por nada, y pasar mucho tiempo
sintiendo lástima de mí mismo. Básicamente,
muchos cambios

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78 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

sucedió en mi vida, principalmente como

resultado de mis propias creaciones internas, y
odié cómo mi vida era diferente y me preocupé
mucho por ella.
Irónicamente, pasé cuatro años haciendo un curso en
Milagros 11 y aprendí que mucho de lo que
consideramos realidad es una ilusión. Entendí
que lo que creé era una ilusión y que yo la creé.
Sin embargo, me preocupaba constantemente,
aunque no pasaba nada. Mis valores cambiaron y
dejé de hacer ciertas cosas que solía hacer, pero
nada cambió más que la creación de nuevas
ilusiones.
Aunque mucho de lo que he dicho en los dos
párrafos anteriores puede que no tenga sentido para
usted, tal vez lo tenga cuando le dé la solución, la
vitamina para el alma. Mi solución fue hacer una Caja
de Dios. Guardamos esta caja en un lugar especial de
la casa. Siempre que algo parece realmente
molestarme, hago lo siguiente:

N Primero, me doy cuenta de que paso

mucho tiempo en la ilusión y que no es
alimento para mi alma.
N Una vez que he notado el impacto que
este artículo tiene en mi vida, tomo una
pequeña hoja de papel y la escribo.
N Mientras escribo lo que me molesta, se lo doy a Dios.
N Además, doy gracias a Dios, sabiendo que
me lo quitará.
N Luego pongo la hoja de papel en mi Caja
de Dios y me olvido de ella.

He notado que sucede algo asombroso cuando

hago este ejercicio. Un problema que una vez
dominó mi pensamiento desaparece de repente. Si
no es así, el problema generalmente cambia de
alguna manera y luego le doy el nuevo problema a
Dios de la misma manera. Hasta la fecha, nunca
he vuelto a tener el mismo problema después de
haberlo ofrecido dos veces.
De vez en cuando, puedo tener un
pensamiento sobre el problema, pero luego me
doy cuenta, “Le acabas de dar esto a Dios. ¿Lo vas
a retirar ahora? Por lo general, la respuesta es no
y la dejo caer automáticamente.
Hay una declaración interesante en Un curso
de milagros que dice algo como esto: “ Todo está
bajo el control de Dios a menos que tengas miedo.
Cuando tienes miedo, eres

11 Un curso de milagros . Mill Valley, CA: Fundación para la Paz Interior,

1975.

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu trading 79

 quitarle el control a Dios y tratar de controlar la
situación usted mismo a través de sus propias
creaciones ". Quizás esto explique por qué God
Box funciona tan bien. Recomiendo
encarecidamente esta importante vitamina para
tu alma. Funciona muy bien.
Practica este ejercicio durante una semana.
Anote todo lo que le moleste. Incluso si se siente
un poco irritado, simplemente escríbalo en una
hoja de papel y colóquelo en su Caja de Dios y
luego olvídese.

Da gracias por tus bendiciones

Un gran libro que recomiendo se llama The
Marriage of Spirit. 12 Es un programa completo
para ayudarlo a relajarse, y parte del programa es
llevar un diario. Cuando hice el programa, escribí
todos los problemas y la confusión emocional que
parecía estar pasando ese día. Cuando terminé de
escribir, hice ejercicios para despejar la
confusión.
Lo que fue interesante para mí fue notar
cuánta confusión podía escribir en ese diario. Los
ejercicios parecían funcionar, pero siempre había
algo que escribir. Eso me sorprendió ya que he
realizado cientos de horas de trabajo de limpieza
personal a lo largo de los años y, por lo tanto,
espero ser bastante claro.
Recuerdo un viejo adagio que dice "Eres lo que
piensas". En realidad, esa es la ley de la atracción
de la que tanto se habla en estos días. Estoy muy a
favor de la limpieza personal porque la mayoría
de las personas tienen grandes cicatrices en el
alma que necesitan sanar. Sin embargo, había
borrado casi todos ellos hasta donde yo sabía,
pero todavía se me ocurrían cosas.
Entonces me di cuenta de cuánto tiempo
pasaba en mi vida buscando cosas que aclarar.
Cuando miras, siempre encuentras algo. Como
resultado, cambié mi enfoque para dar gracias
todos los días. En lugar de buscar problemas, pasé
la misma cantidad de tiempo escribiendo las
bendiciones en mi vida y dando gracias por esas
bendiciones. Muy a menudo las bendiciones son
las mismas, pero está bien porque todavía estoy
agradecido por ellas.
Encuentro que el proceso de escribir mis
bendiciones y dar gracias cambia mi enfoque por
completo del antiguo proceso de encontrar mis
problemas. Lo que ocurrió fue un alivio gradual
de mi espíritu. Una vez más, esta es una vitamina
maravillosa. Intentalo.

12 Leslie Temple-Thurston y Brad Leslie, El matrimonio del espíritu:

Iluminado
Viviendo en el mundo de hoy . Santa Fe, Nuevo México: CoreLight, 2000.

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80 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Aquí está su tarea: obtenga un diario y cada

día escriba cinco bendiciones que haya
 experimentado por las cuales esté muy
agradecido. Además, si se siente preocupado por
algo o temeroso de algo, escríbalo en una hoja de
papel y déselo a Dios. Ponlo en tu propia Caja de
Dios, pero recuerda que tienes que estar
totalmente dispuesto a entregárselo a Dios y
soltarlo. Si no lo da de buena gana, encontrará
que Dios está dispuesto a dejar que lo guarde. El
Diario Secreto de Gratitud 13 es un vehículo
excelente para este propósito.

Sigue tu felicidad
Cuando pasé por primera vez por Un curso de
milagros , me comprometí a seguir mi dicha.
Joseph Campbell declaró en su notable serie El
poder del mito 14 que seguir tu dicha es
esencialmente seguir el camino de Dios. Eso me
pareció genial: haz lo que me da alegría y mi vida
funcionará mejor .
En 1986, me comprometí a dejar mi trabajo de
medio tiempo . Estaba trabajando un día a la
semana en un trabajo que odiaba, pero ese
trabajo era una manta de seguridad. Mientras
trabajaba a tiempo parcial, tenía beneficios
médicos y la posibilidad de volver a trabajar
a tiempo completo .

SIGUE TU FELICIDAD

13 Rhonda Byrne, El diario secreto de la gratitud . Nueva York: Atria Books,

2007.
14 Joseph Campbell, El poder del mito. Nueva York: Doubleday, 1988.

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu trading

81

Dejé el trabajo y me deshice de la manta de

seguridad. Dos semanas después, mi ex esposa
perdió inesperadamente su trabajo y no volvió
a trabajar durante unos nueve meses. Sin
embargo, lo logramos ese año sin tener que
pedir prestado mucho dinero.
En 1987 mi propio negocio estaba
progresando. Decidí que necesitaba contratar a
una secretaria para mantenerme al día con la
carga de trabajo. Sin embargo, no había ganado
 tanto dinero el año anterior, y el salario de una
secretaria ocuparía la mayor parte de eso. No
obstante, di el paso, otra señal de compromiso, y
ese año fue el primer año en que gané un salario
de seis cifras . Mi negocio realmente pareció
despegar desde allí.
En cada caso, las decisiones fueron difíciles.
Estaba renunciando a la seguridad y al status quo
por algo desconocido. Aunque odiaba lo conocido
y amaba lo que me estaba metiendo, era muy
aterrador. Por cierto, todos estos son pasos para
mostrar compromiso, y ya he hablado de lo
importante que es.
En el camino, siguiendo esta guía sobre dónde
parecía estar la alegría, me alejé de casi todos los
apegos que tenía en ese momento, que incluían
mi primer matrimonio. No estaba funcionando y
no parecía que pudiéramos arreglarlo. Mucho de
esto fue muy aterrador a pesar de que me estaba
moviendo hacia una mayor alegría. Al final, los
resultados fueron maravillosos. Es un gran paso,
pero seguir tu dicha es una vitamina muy
importante para tu alma.
¿Qué te gusta hacer? Probablemente deberías
hacer más de eso. ¿Qué odias hacer?
Probablemente deberías hacer menos de eso. En
un momento, cuando mi negocio ya tenía
bastante éxito, anoté todas las cosas que odiaba
hacer y todas las cosas que amaba hacer.
¿Adivina qué? Todas las cosas que amaba hacer
eran las que generaban más dinero para el
negocio. Giraban en torno a ayudar a la gente,
hacer cosas creativas, enseñar mis talleres,
desarrollar nuevos productos y comerciar. Esas
eran todas las cosas que generaban dinero.
Odiaba la rutina diaria de administrar el
negocio y todos los detalles que conllevaba.
Aunque todavía tengo algunas de esas tareas, he
optado por encontrar personas que hagan un
trabajo mucho mejor con esas cosas que yo. Ahora
me concentro totalmente en las cosas que amo
hacer.
Haga una lista de lo que le gusta hacer y lo
que no le gusta. Si amas algo, decide cómo
puedes hacer más.
Si algo no le gusta, determine cómo puede
entregárselo a otra persona. Probablemente
encontrará que este simple acto hace una gran
diferencia en su vida.

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82 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Comprometerse a amar
Una vez asistí a un taller de superación personal
impartido por alguien a quien consideraba muy
cariñoso. La mayor parte del taller involucró a
personas que sacaron el tema de los problemas, y
él los ayudaría con amor a resolver el problema.
Eso fue genial, pero me di cuenta de que algunas
personas plantean el mismo problema una y otra
 vez. De hecho, una persona, que podría
describirse como un actor hambriento, había
estado en más de 10 de esos talleres y todavía
estaba mencionando cosas triviales, casi como si
no hubiera logrado nada. Sin embargo, el gurú
del taller se rió con él y lo llevó gentilmente a
través de una liberación de su problema.
Mi pensamiento inicial fue: "¿Cómo puede no
reaccionar cuando esa persona menciona las
mismas cosas una y otra vez?" De hecho, estoy
seguro de que ingresó gratis al taller por ser
asistente, pero eso significa que probablemente
mencionó las mismas cosas una y otra vez en cada
taller. Entonces pensé: "¿Cómo no puede
reaccionar ante la falta de progreso de esta
persona?" De repente, me contó el secreto. El
secreto era amar a la persona tal como era. Esto
significa que no tiene ninguna inversión
emocional en si la persona hace un cambio.
Simplemente ama a la persona y eso significa que
puede responder con amor sin importar lo que
suceda. Cuando entendí eso, realmente comencé a
comprender el amor incondicional.
Esta sección trata sobre ser cariñoso. Eso
significa amar todo exactamente como es sin
emitir juicios.
La mayoría de nuestras decisiones se toman
por miedo y preocupación. Puedo recordar
numerosas veces en el pasado cuando me di
cuenta de que un futuro taller que estábamos
haciendo tenía una inscripción muy baja. Mi
tendencia natural sería empezar a preocuparme
por eso. ¿Y si no se inscriben más personas? ¿Qué
pasa si no hay suficientes inscripciones para
pagar las tarifas de los ponentes, y mucho menos
el hotel? Pero, ¿y si cancelamos? Entonces
tenemos una mala reputación con el hotel porque
no pueden confiar en nosotros. También
perdemos todo el dinero de marketing que ya
hemos gastado en el taller. Podría seguir y seguir
con ese tipo de diálogo y preocupación. Cuando
hago eso, estoy operando por miedo, y eso no es
útil. En cambio, elijo operar desde el amor.
Una forma de operar por amor es declarar
quién eres. Por ejemplo, puede hacer una
declaración que diga: "Soy un hombre cariñoso,
amable y compasivo". ¡Escribirlo! Memorícelo y
declarelo a sí mismo para que se convierta en
algo natural para usted. Cuando tomes decisiones,
comenzarás a decir:

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu comercio 83

"¿Qué hace un hombre amoroso, bondadoso y

compasivo en esta situación?" Ciertamente, no
toma decisiones basadas en el miedo. En cambio,
basa sus decisiones en el amor y la compasión.
Por supuesto, lo primero que me viene a la mente
cuando digo eso es "¿Cómo puedo manejar esta
situación para que todos ganen?" ¿Qué más puedo
dar para incrementar la matrícula en este taller?
¿Cómo puedo agregar más valor a este taller para
 que puedan asistir más personas? Por supuesto,
esas respuestas obtienen una respuesta muy
diferente a la que obtendría
diciendo: "Vamos a perder mucho dinero aquí,
incluso si cancelo el taller".
Esta es su próxima tarea: decida quién es y
haga una declaración de compromiso que refleje
quién es usted. Esa declaración podría ser algo
como esto: "¡Soy un líder poderoso, generoso y
amable!" o "Soy una mujer valiente, amorosa y
compasiva". Escriba lo que crea que le conviene.
Ponlo en una hoja de papel y memorízalo. Cuando
tome decisiones, lea su declaración personal y
actúe como si fuera verdad. Una vez que haya
hecho eso, tome su decisión. Si lo hace de esa
manera, probablemente encontrará que sus
resultados son muy diferentes en todos los
aspectos de su vida.

Medita y escucha
Cuando hayan terminado las actividades del
día, tómese un tiempo para meditar. O, si lo
prefiere, puede comenzar el día con
meditación, lo que le resulte mejor. Creo que
meditar es muy importante. Aquí solo lo
consideraremos como una vitamina para el
alma.
Siéntese en una postura erguida con los pies
en el suelo (si está sentado en una silla) o las
piernas cruzadas (si está sentado en el suelo).
Respire lentamente y observe que el aire entra
en sus pulmones y los llena. Observe hacia dónde
parece ir el aire. De hecho, es posible que desee
controlar eso respirando profundamente y
llenando sus pulmones de aire. O tal vez desee
permitir que sus pulmones respiren por sí
mismos como lo han estado haciendo durante
algún tiempo. Observa lo que pasa.
Mientras nota su respiración, reduzca la
velocidad o detenga la charla en su mente. Solo
concéntrate en tu respiración. Con la práctica,
mejorará cada vez más el control de su
respiración. Cuando notes que hay mucha charla,
déjala y vuelve a observar tu respiración.

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84 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Cuando haga esto de forma regular, notará

varias cosas.

N Primero, notarás que tienes mucha charla.

Eso es genial; simplemente sáquelo de su
sistema y permítase calmarse. Cuando algo
pasa por tu mente, observa que es solo
materia de la conciencia. No eres tú en
absoluto; eres simplemente la conciencia
de esas cosas que pasan por tu mente.
N En segundo lugar, puede notar que
tiende a quedarse dormido. Si ese es el
 caso, ¡genial! Necesitabas dormir y
refrescarte con una pequeña siesta.
N Eventualmente notarás que no eres el
parloteo en tu cabeza. En cambio, eres
la conciencia de esa charla.
N Por último, puede notar que
simplemente se desliza hacia el espacio
entre sus respiraciones.

AVISO DE TU RESPIRACIÓN

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Vitaminas para tu alma para mejorar tu comercio

85

De este espacio surge la creatividad, el

contacto con los reinos superiores de conciencia y
los mensajes que quizás necesites escuchar. Sólo
escucha. Mi recomendación es que haga esto
durante unos 20 minutos cada día durante toda
una semana. Como mínimo, creo que encontrará
que cuando haga esto durante una semana,
comenzará a ser más creativo. Es posible que las
ideas creativas no sucedan mientras medita, pero
es posible que las encuentre inundándose en
otros momentos y puede que le ayuden a
convertirse en un mejor comerciante.

Si piensa en lo esencial de la vida, el cuerpo

puede vivir sin alimentos durante al menos un
mes. Puede prescindir de agua durante varios
días, pero puede prescindir de aire durante solo
unos minutos. El aire es absolutamente esencial
para la vida, ¿por qué no promoverlo?
Muchas de las técnicas de meditación
antiguas involucran la respiración, y con razón.
El Dr. Harry Goldbatt 15 descubrió que las
células de rata privadas de oxígeno
desarrollaban fácilmente neoplasias, mientras
que las células normales no. Los atletas, que
obtienen mucho más oxígeno que otras
 personas, tienen una tasa de cáncer que es una
séptima parte de la tasa del estadounidense
promedio.
El linfólogo Jack Shields 16 ha demostrado que
la respiración diafragmática profunda es la forma
más eficaz de estimular y limpiar el sistema
linfático y, de hecho, estimula el sistema
inmunológico. La respiración profunda multiplica
la velocidad a la que el cuerpo elimina las toxinas.
Me gustaría ampliar esta información y
sugerir que una respiración saludable, suficiente
para estimular el sistema inmunológico, no solo
previene enfermedades sino que mejora el
rendimiento. Le sugiero que haga el siguiente
ejercicio: Al menos una vez al día, respire
profundamente 10 veces.
Respire de la siguiente manera: Inhale
durante cinco segundos, comenzando la
respiración profunda en su abdomen con su
diafragma. Ahora aguante la respiración durante
20 segundos para ayudarla a oxigenar su sangre
y activar su sistema linfático. Finalmente, exhale
durante 10 segundos.

15 Harry Goldblatt y Gladys Caeron. Malignidad inducida en

células de miocardio de rata sometidas a anerobiosis
intermitente durante una propagación prolongada in vitro.
Revista de Medicina Experimental , 97 (4): 525–552.
16 Clydette Clayton,

http://www.articlesbase.com/health-articles/why-deep-reath-for-fast-back-pain-reli
.

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86 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Si este ejercicio es demasiado extenuante, use

un número menor en la proporción 1: 4: 2. En
otras palabras, sostenga cuatro veces el tiempo
que inhala. Pruebe este ejercicio dos veces al día
durante el próximo mes y observe cómo se siente.
Lo más probable es que, si te comprometes, te
volverás un poco más claro, un poco más abierto
y un poco más receptivo a lo que realmente está
sucediendo. Si eso sucede, incluso si solo es un
poco consciente de ello, debería notar una
diferencia en sus operaciones. Sin embargo, todo
esto supone que está siguiendo algunas de las
otras ideas de este libro.
Por cierto, los hindúes han desarrollado un
extenso conjunto de ejercicios de respiración
diseñados para ayudar al cuerpo y al alma. Estos
se denominan ejercicios de Pranayama y
ejercicios de Pranakriya. Si le gusta este,
considere investigar estos ejercicios y hacer más.
Alrededor de 1990 trabajé con un profesor de
ingeniería jubilado. Hicimos un trabajo de
limpieza juntos, y al final de esa tarea le enseñé
cómo seguir su guía interna. Su guía interna lo
llevó por un largo camino durante los siguientes
18 años, y nuevamente me encontré trabajando
 con él, solo que esta vez estaba haciendo trabajo
espiritual bajo su guía.
Sin embargo, lo que más me impresionó fue la
pureza con la que podía observar el mercado y
aún hacer lo que le decía que hiciera. Esto
significa que compraría lo que estaba subiendo y
lo vendería cuando dejara de subir. También
vendería a corto lo que estaba bajando y lo
volvería a comprar cuando dejara de bajar. Sobre
el
Durante 18 años, su cuenta había crecido lo
suficiente como para convertirse en un fondo de
cobertura sustancial. Todo su dinero se ganó
mediante el comercio de principios simples. No
descarte el valor de las vitaminas para su alma.

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Disciplina para alcanzar sus metas 87

Disciplina para alcanzar sus

metas
Ahora debería tener algunos objetivos específicos
en su comercio. Si no lo hace, le sugiero que
desarrolle algunos. Sin embargo, incluso si lo hace,
es posible que necesite algo de disciplina para
ayudarlo a alcanzar esas metas. Como resultado,
pensé en enfocarme en ayudarte a alcanzar tus
metas.

1. Divida una meta

general en pasos
específicos
La mayoría de los objetivos comerciales son
enormes. Como resultado, le sugiero que divida
un objetivo en pasos específicos. Es mucho más
fácil lograr pequeños pasos que te imaginas
haciendo durante el resto del año (o el resto de tu
vida) que cumplir una meta gigante. Comience
con algo que sea fácil y asegúrese de poder
lograrlo.
Una resolución para ganar el 50% este año en
su cuenta podría dividirse en una serie de pasos
como los siguientes: (1) Busque ideas que puedan
ayudar a mejorar sus operaciones, (2) pruebe
cada idea y vea cuánta mejora obtendrá. obtener
 de ella, y (3) implementar la mejor idea siguiendo
las principales tareas del trading. De hecho, su
resolución podría ser simplemente seguir las
principales tareas del comercio cada día y darse
cuenta de lo que eso significa para usted. Muchas
de esas tareas se mencionan a lo largo de este
libro. Por cierto, si arriesga el 1% por operación,
solo necesita ganar 1R por semana para tener un
rendimiento del 50%.

2. Las promesas hace a sí mismo e

incluyen la razón de una promesa en
la Resolución
Suponga que su promesa para sí mismo es hacer
un ensayo mental diario, una de las tareas del
mejor trading. La forma en que podría expresarlo
es prometiéndose a sí mismo hacer un ensayo
mental diario para planificar formas de aumentar
su disciplina. La segunda declaración es mucho
más fácil de seguir con regularidad. También
asegúrate de que la promesa que estableces sea
algo que quieras hacer y no algo que alguien más
quiera que hagas. Si le digo que debe hacer un
ensayo mental diario, no es probable que lo haga.
Por el contrario, si decide cuán importante será
este tipo de ensayo para su bienestar y su
comercio, es mucho más probable que lo haga.

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88 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

3. Determine sus factores

desencadenantes
Si está estableciendo una resolución,
probablemente se deba a que desea hacer algo
que no ha podido hacer. Probablemente haya una
razón para su incapacidad para hacerlo, ciertos
desencadenantes que lo desencadenan. ¿Cuáles
son esos desencadenantes? ¿Existen
desencadenantes ambientales, como la presencia
de determinadas personas o determinadas
condiciones? ¿Hay ciertos sentimientos internos
que te provocan? ¿Cuáles son esos sentimientos y
cuándo ocurren?
Una vez que determine sus factores
desencadenantes, estará mucho más preparado
para ellos. Recomiendo encarecidamente hacer un
ensayo mental extenso sobre la cuestión de lidiar
con esos desencadenantes. La conciencia es una
parte importante para mantener sus propósitos.

4. Mire el lado
positivo de su nuevo
objetivo
Cuando nos metemos en el acto de mantener
nuestras resoluciones, a veces sentimos que nos
 estamos negando a nosotros mismos. En cambio,
mire el lado positivo de lo que está logrando.
Enciende algo positivo. Por ejemplo, si está
tratando de dejar de realizar operaciones que no
tienen nada que ver con su sistema, concéntrese
en la alegría de seguir su sistema y ganar dinero.
Concéntrese en la alegría del nuevo
comportamiento en lugar de en lo negativo que
está tratando de superar. Descubrirás que
avanzar es mucho más fácil.

5. Mantenga un diario
de lo que sea en lo que
esté trabajando
Mucho de lo que he sugerido tiene que ver con
la conciencia mental. La mayoría de las
personas desconocen el panorama general que
implica el logro de una meta. Sin embargo,
cuando lleva un diario que enumera sus logros y
sus pensamientos, le resultará mucho más fácil
comprender lo que sucede dentro de usted.
Enumerar sus logros también es una forma de
recompensa. Cuando se concentra en sus
logros, especialmente si ha seguido el paso 1 y ha
dado pequeños pasos hacia su meta total , se
sentirá muy bien con lo que logró y hacia dónde
se dirige.

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Disciplina para alcanzar sus metas 89

6.Haga que esté bien ceder de vez en

cuando
Si está intentando hacer un cambio importante,
es posible que tenga contratiempos ocasionales.
Si ve un revés como un fracaso, la resolución ha
terminado. Puedes darte un mal nombre. Por el
contrario, si hace que esté bien tener
contratiempos ocasionales, puede seguir
adelante; es solo un contratiempo.
Date cuenta de que un revés es una
oportunidad para aprender algo sobre ti mismo.
¿Que pasó? ¿Cuáles fueron tus pensamientos?
Escriba toda esa información en su diario y
determine qué puede aprender de ella. Puede
descubrir un nuevo desencadenante y luego
puede hacer un plan para sortear ese y otros
desencadenantes. En cualquier caso, perdónese
por el revés y siga adelante.
Muy a menudo, los contratiempos se deben a
una preparación inadecuada. Quizás no investigó
lo suficiente con respecto a su comercio. Quizás se
necesitaba más ensayo mental. Quizás descubrió
algo sobre su proceso de pensamiento que no
esperaba pero que ahora puede usar en su
preparación. ¿Qué preparación adicional puede
hacer para asegurarse de avanzar hacia el
mantenimiento general de su resolución?
7. Recompénsese durante todo el
proceso
Debe reconocer los logros al principio del proceso.
Los primeros días probablemente serán los más
difíciles. En consecuencia, cuando supere esos
días y logre sus metas, encuentre una
recompensa. Haga que el proceso sea divertido
mediante un sistema de recompensas.

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90 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Eliminar la carga almacenada

Hablamos sobre el Paradigma del Examen de
Creencias anteriormente en este libro y cómo la
carga (sentimientos almacenados) hará que sigas
limitando las creencias porque la carga da energía
a la creencia. Ahora es el momento de eliminar
parte de ese cargo. Digamos que ha hecho el
ejercicio de creencias al menos 100 veces. Ha
elaborado una lista de cargos comunes asociados
a varias de sus creencias:

N Miedo
N Ira
N Rechazo
N culpa
N Soledad
N Incertidumbre
N Perdiendo el control
N Abandono

¿Qué haces con esta lista?

Primero, veamos por qué almacenamos
sentimientos en el cuerpo. Juzgamos que un
sentimiento es bueno o malo. Estamos dispuestos a
sentir los buenos sentimientos pero no a sentir los
malos. Esto probablemente fue condicionado por
tus padres, quienes dijeron cosas como esta: "Los
chicos grandes como tú no deberían tener miedo"
y "Si vuelves a hacer eso [expresar enojo],
realmente te daré algo por lo que estar enojado".
El resultado neto es que intentamos reprimir
los sentimientos negativos. Por ejemplo, el héroe
en las películas de acción no muestra sus
emociones. Los héroes simplemente reprimen sus
emociones y continúan con sus vidas, y
probablemente aprendiste a admirar a esas
personas.
Ahora veamos lo que podría suceder cuando
guardas una emoción en tu interior que no estás
dispuesto a sentir. Por ejemplo, suponga que ve a
una persona atractiva y sube a su encuentro. Esta
persona no tiene nada en tu contra, pero ha
tenido un mal día. Como resultado, su reacción
hacia ti es “¡Piérdete! No me interesa."
Te sientes rechazado. No te gusta el
sentimiento y lo guardas (no estás dispuesto a
sentirlo). Probablemente murmures algo como lo
siguiente: "No quería salir con él o ella de todos
modos".

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Eliminación de la carga almacenada 91

Lo que pasa ahora es que tienes almacenado el

rechazo en tu cuerpo. Además, probablemente
hayas creado una parte de ti que no quiere volver
a sentir rechazo. De hecho, su trabajo es no volver
a sentirse rechazado nunca más.
Una semana después, ves a otra persona
atractiva a la que quieres acercarte. Empiezas a
moverte hacia esa persona y, de repente, esta
parte de ti dice: "Recuerda lo que pasó la semana
pasada", y libera un poco del rechazo
almacenado. La nueva persona no ha hecho
nada, pero ya te sientes rechazado. Sin embargo,
te acercas a él o ella, y esa parte sigue
advirtiéndote y liberando más rechazos
almacenados.
Un resultado podría ser que te rindas y nunca
te acerques a la persona, sintiendo que la
posibilidad de rechazo es tan fuerte que no
quieres arriesgarte. Pero recuerda que esta
segunda persona ni siquiera te ha visto ni
reaccionó contigo. Solo estás reaccionando a lo
que podría suceder.

DEJAR LAS EMOCIONES NEGATIVAS

La segunda posibilidad es que te acerques a

la persona que anticipa el rechazo y le digas algo
 como lo siguiente: "No querrías salir conmigo,
¿verdad?" Este enfoque casi garantiza el
rechazo, y tienes razón. Ahora el rechazo es una
parte permanente de tu experiencia a menos
que te sientas liberado.

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92 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Sé de tres ejercicios de liberación de

sentimientos que está bien que los haga ahora
mismo:

N Acogiendo con beneplácito el sentimiento

N Solo soltándolo
N El ejercicio del banco del parque

Piense en una de las creencias de las que le

gustaría deshacerse pero de las que no puede.
Digamos que hay cierto rechazo involucrado en
esa creencia. Está acusado de rechazo. Piense en
la creencia y libérela. Cuando notes que se
avecina el rechazo, dale la bienvenida. Abre bien
los brazos y da la bienvenida a los sentimientos
que tienes. Personalmente, encuentro que este
ejercicio es bastante poderoso. Los sentimientos
están destinados a pasar a través de ti, no
almacenarse dentro de ti.

El segundo ejercicio equivale a liberar los

sentimientos a medida que surgen.
Simplemente siéntelo y déjelo ir. Es así de
simple.
De hecho, el único momento en que es difícil
es cuando te resistes a hacerlo. La resistencia
magnifica el sentimiento y luego tienes que
lidiar con la resistencia. Si la sensación parece
un huracán de categoría 5, significa que lo está
resistiendo con fuerza. Observe que lo está
resistiendo; luego simplemente dale la
bienvenida y suelta la resistencia. Una vez que
haya hecho eso, liberar el sentimiento debería
ser fácil.
Le recomiendo encarecidamente que tome el
Curso del Método Sedona, 17 que incluye 20 CD
sobre la sensación de liberación. Cubre estos
métodos y algunos más.
Abogo por utilizar el tercer
método, la técnica del banco del parque , cuando
un sentimiento al que te estás resistiendo está
dominando tu vida. Digamos que un ser querido
murió y usted está preocupado por el dolor.
Digamos que pasa 15 horas al día lamentándose
por su pérdida. Si esto sucede, recomiendo la
técnica del banco del parque, en la que te
comprometes activamente con la sensación. Pasas
15 horas al día con él, así que ¿por qué no dedicar
una hora cada día a sentir realmente la
sensación?
17 HaleDwoskin, El método Sedona: la clave para la felicidad duradera, el
éxito
Paz y bienestar emocional . Sedona, AZ: Sedona Press, 2003.

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Eliminación de la carga almacenada 93

Busque un lugar neutral, como un banco del

parque. Siéntese en el banco y comprométase a
sentir la sensación lo más fuerte que pueda
durante una hora. Lo que encontrará es que
probablemente pueda hacerlo durante 20
minutos, pero luego la sensación se vuelve
aburrida y comienza a disiparse. Sin embargo,
debes hacerlo durante una hora. Después del
primer día, es posible que descubra que no está
pensando tanto en ello.
Al día siguiente decides pasar 45 minutos en
el banco pensando en la sensación. Y después de
15 minutos se vuelve aburrido, pero debes hacer
los 45 minutos completos.
Al día siguiente, lo reduce a 30 minutos,
luego a 20, luego a 10 y luego a 5 minutos. Muy
pronto, parece que desaparece
instantáneamente y no estás pensando en ello
en todo el día. ¿Por qué pasó esto? Sucede
porque has estado dispuesto a sentirlo
activamente.
Ahora mire las creencias que desea cambiar y
que tienen una carga sobre ellas. Practique una o
más de las técnicas de liberación de sentimientos
recomendadas sobre el cargo detrás de esas
creencias. Muy pronto, la carga desaparecerá de
las creencias no útiles y simplemente podrá
reemplazarlas todas con creencias mucho más
útiles.

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94 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

¿Cómo sabes cuando tienes

¿Ha hecho suficiente
trabajo por cuenta propia?
En mi experiencia, nadie resuelve todos sus
problemas personales. Trabajar en uno mismo es
una tarea de toda la vida, y cuando pasas por un
área, generalmente aparece otra. Si nunca ha
resuelto o incluso reconocido un problema de
autosabotaje, el primero con el que se enfrente
tendrá un gran impacto en usted. Cuando superas
el primer problema importante y sabes que está
terminado, el sentimiento es tremendo. Sabes
que has logrado algo importante, quizás algo en
lo que has estado trabajando durante mucho,
mucho tiempo.
Creo que una vez que ha trabajado en cinco
áreas principales, generalmente es una persona
diferente. Además, tengo fe en que continuará
trabajando en usted mismo y podrá lidiar con
cualquier otra cosa que se interponga en el
camino de sus objetivos.
A continuación se muestran algunos
ejemplos de lo que ha dicho la gente después
de trabajar en un problema importante.

Ejemplo 1 (buena respuesta): Me he dado cuenta

de que siempre que me siento estresado y fuera
de armonía con el universo, actúo por miedo. Ese
miedo puede estar relacionado con agradar,
sentimientos de indignidad o miedo a cometer
errores, pero no es importante con qué se
relaciona el miedo. El hecho de que una decisión
esté basada en el miedo la pone en desacuerdo
con el orden universal, mientras que las
decisiones basadas en el amor aumentan esa
armonía. Para notar la diferencia y tomar una
decisión basada en el amor, necesito notar cómo
se siente mi cuerpo cuando se toma la decisión. Si
mi cuerpo refleja sentimientos de tensión, enojo o
irritación, estoy actuando por miedo. Si mi cuerpo
refleja un sentimiento de relajación, bienestar o
armonía, estoy actuando por amor. Estoy tratando
de prestar más atención a esto antes de que se
implemente la decisión.

Aquí hay un ejemplo aún mejor.

Ejemplo 2 (excelente respuesta): estoy

trabajando en la inseguridad, el miedo al fracaso
y el miedo a la pérdida, que creo que están
relacionados y a los que me referiré
colectivamente como inseguridad. Este ha sido un
tema difícil para mí darme cuenta de que existía y
trabajar en él, pero a medida que trabajé en él y
en otros temas, se ha vuelto más fácil de resolver.

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¿Cómo saber si ha realizado suficiente
trabajo por cuenta propia? 95

He utilizado una variedad de enfoques hacia la

inseguridad, uno de los cuales ha sido mirar hacia
atrás en mi vida para ver de dónde proviene la
inseguridad; No tuve una infancia desprovista de
cariño. Sin embargo, he podido recordar que la
inseguridad ha influido en mi comportamiento en
una variedad de situaciones durante muchos
años. Para ciertas situaciones que no manejé bien,
he regresado a mi mente para recordar lo que
estaba pensando y sintiendo para analizar mi
estado emocional. He repetido las situaciones en
mi mente de diferentes maneras para mostrarme
cómo podrían haber sido mejores y por qué mi
inseguridad era injustificada y era un obstáculo.

He sido un profesional de mucho éxito. Creo que mi

inseguridad ha sido, en parte, un motor de mis éxitos
mundanos y me ha influido para emprender nuevos e
importantes desafíos en mi vida. El miedo al fracaso o
la pérdida me ha motivado a hacerlo bien en
situaciones en las que terceros como los clientes
necesitaban y esperaban un desempeño excelente. Sin
embargo, también me ha hecho negarme a reconocer
que una situación se ha agriado y requiere un cambio
de acción. Tuve que aprender a decirme a mí mismo
que está bien perder (o fallar) en algo, cortar mis
pérdidas y seguir adelante.

Creo que estos problemas de inseguridad están

relacionados con problemas de autoestima, por lo
que he estado trabajando cada vez más en
la autoestima. Al hacerlo, me he sentido mucho
mejor capacitado para lidiar con los problemas de
inseguridad. Este es el caso porque he descubierto
que los problemas de autoestima , si se reconocen
y reconocen, son algo difíciles pero manejables.
He pasado por varios períodos de cambio en mi
vida y en la forma en que pienso sobre mí.
Encuentro el proceso difícil pero manejable. Para
mí, requiere dar un paso fuera de mí y tratar de
verme a mí mismo como otros pueden verme.
También implica poner en perspectiva cualquier
situación en la que haya reaccionado de forma
insegura.
Cuando alguien ha pasado por cinco
problemas importantes que puede explicar de
esta manera, sé que esa persona puede manejar
cualquier cosa.
Aquí hay dos ejemplos de respuestas
inaceptables que he visto que reflejan una
autoconciencia superficial .

Ejemplo inaceptable 1: Mi matrimonio es un

problema importante. Mi cónyuge y yo
efectivamente nos separamos y luego decidimos
reunirnos, pero el resultado no fue satisfactorio
para mí. Como resultado, encontré un consejero
y persuadí a mi esposa para que comenzara con
el asesoramiento.

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96 PARTE 1: Trabajando en ti mismo

Le agradamos al consejero y le gusta a mi

cónyuge, por lo que parece que hemos
establecido una relación de consejería estable.
Sin embargo, no siento que el matrimonio haya
mejorado en absoluto y no tengo una imagen de
cómo ayudará la consejería. Sin embargo, confío
en el proceso porque el consejero tiene mucha
experiencia y porque no conozco ninguna
alternativa.
Mi respuesta a esta respuesta: ¿Qué pasa con el
matrimonio? ¿Cuáles son los problemas
involucrados? ¿Cómo reflejan lo que está pasando
dentro de ti? Las respuestas a estas preguntas
pueden ser respuestas aceptables para varias
áreas en las que está trabajando.

Ejemplo inaceptable 2: la salud y la dieta es

donde comienza todo. La calidad de las sustancias
que pone en su cuerpo es igual a la calidad de la
energía, las decisiones y las acciones que realiza.
Cuando me he tomado el tiempo de nutrir mi
cuerpo adecuadamente, el nivel de concentración
que se vuelve disponible es muy alto. Las ideas
fluyen y ser creativo es fácil.

Mi respuesta a esta respuesta fue: esta es una

declaración de creencias; refleja muy poca
conciencia interna. Si hay una lucha con la dieta
(es decir, debido a una sensación de privación
cuando no puede tener algo o sentimientos
similares), esa puede ser un área en la que está
trabajando.

Espero que puedas ver la diferencia. Ahora

pregúntese: “¿Cuáles son los cinco problemas
principales que he tenido en mi vida? ¿Cómo
produje esos problemas y cómo hice que no
fueran problemas? " Cuando puede responder a
esta pregunta desde una posición de
transformación, es seguro seguir adelante. De lo
contrario, continúe trabajando.

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 PARTE 2
Desarrollar un plan de
negocios:
Tu guía de trabajo
al éxito en los
mercados

97

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98 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Tenga un plan para

Su comercio / inversión
¿Qué pasa cuando alguien te da un consejo o una
idea sobre el mercado? ¿Te emociona y quieres
actuar en consecuencia? ¿Te vuelves escéptico y
de repente desconfías de la persona que te dio la
pista? En algunos casos probablemente actúe y en
otros casos se vuelva escéptico, posiblemente
dependiendo de la fuente.
 TENGA UN PLAN PARA SU COMERCIO

Una mejor alternativa es notar si la

sugerencia se ajusta a su plan comercial para el
comercio. Si encaja, realice más evaluaciones de
acuerdo con los criterios que utiliza en su plan. Si
no encaja, simplemente deséchelo y diga: "Eso no
es algo de lo que sepa mucho".
La única respuesta correcta a un "consejo
urgente" es integrarlo en su plan comercial
para el comercio. Si encaja y sugiere que hagas
más evaluaciones, está bien. Esa es una
respuesta adecuada.

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Tenga un plan para su comercio / inversión 99

Una respuesta inapropiada es salir y comprar un

fondo cotizado en bolsa (ETF) de acciones
japonesas solo porque algún gurú lo recomendó.
Esta sugerencia constituye una prueba para su
plan. ¿Tiene un plan que le ayude a lidiar con los
consejos "nuevos infalibles no se pueden perder"
de los que ha oído hablar? Si no es así, quizás sea
hora de que desarrolle uno. Esto significa
desarrollar un plan de negocios completo para
guiar sus operaciones. Haga lo que sea necesario
para desarrollar un plan de negocios completo
que cubra su comercio o inversión.
Aquí hay un breve resumen de lo que debe
incorporarse a su plan de negocios. Este esquema
es para personas que comercian o invierten por sí
mismas; aquellos de ustedes que tienen un negocio
comercial necesitan algo mucho más elaborado.

1. ¿Cuál es su declaración de misión?

¿Cuál es la verdadera motivación
detrás de su trading?
2. ¿Cuáles son sus metas y objetivos? No
puede ir de A a B fácilmente a menos
que sepa dónde está B.
3. ¿Cuáles son sus creencias comerciales y de
mercado? No puede operar en el mercado.
Solo puede intercambiar sus creencias
sobre el mercado. Como resultado, es una
buena idea saber cuáles son esas
creencias.
4. ¿Cuál es el panorama general que afecta a
los mercados mundiales? ¿Tiene planes
comerciales específicos que se ajusten a
ese panorama general?
5. ¿Cuál es su estrategia comercial táctica y cuál es
su expectativa? ¿Qué configuraciones usas antes
de la entrada? ¿Cuál es su señal de tiempo para
entrar? ¿Cuál será la pérdida en el
peor de los casos y cómo se determina? ¿Cómo
tomará las ganancias? ¿Cuál es la expectativa de
esa metodología? Tratamos este tema en la Parte
3 de este libro.
6. ¿Cuál es su plan para el tamaño de la
posición (la parte de su metodología que le
dice "cuánto" a lo largo del curso de una
 operación)? Tratamos este tema en la Parte
4 de este libro.
7. ¿Cuáles son sus desafíos y problemas
psicológicos típicos al seguir este plan?
¿Cuál es su plan de manejo psicológico
para enfrentar estos problemas?
8. ¿Cuáles son sus procedimientos diarios?

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100 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

9. ¿Cuál es su plan educativo? ¿Cómo

planeas mejorarte continuamente?
10. ¿Cuál es su plan para casos de desastre?
¿Qué puede salir mal y cómo manejará
cada elemento?
11. ¿Cuáles son sus ingresos previstos y su
presupuesto de gastos? ¿Son realistas?
12. ¿Qué otros tipos de sistemas son
importantes para usted y cómo los
planificará? Algunos ejemplos son
mantener sus datos precisos, explicar los
resultados a los clientes o familiares,
realizar investigaciones y realizar un
seguimiento de sus operaciones y su
contabilidad. Todos estos son importantes.
13. ¿Cómo se relaciona con los sistemas empresariales?
L¿ Como alguien que solo necesita que le digan qué
hacer?
L¿ Como alguien que es el sistema y se
vuelve perfeccionista?
L¿ Como alguien que desarrolla sistemas
para que otros puedan hacer el
trabajo?
L¿ Como alguien que invierte en sistemas?
14. ¿Cómo previene los errores y evita que se
repitan si ocurren? Este es el tema de la
Parte 5 de este libro.

Tener un plan de esta naturaleza es tan

importante que lo clasifico entre mis principales
requisitos para los traders. Quizás es hora de
que desarrolle ese plan.
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Tener una declaración de misión detrás de su

comercio 101

Tener una declaración de

misión
detrás de su comercio es
fundamental
para su éxito como
comerciante
Probablemente tenga objetivos específicos en su
comercio. Si no lo hace, le sugiero que desarrolle
algunos. Seguramente la Parte 1 de este libro te
dio algunas ideas. Una vez que tenga metas, es
posible que necesite algo de disciplina para
ayudarlo a alcanzarlas. Como comerciante,
necesita una declaración de misión para formar
el núcleo de esa disciplina.
Una vez pasé varios días haciendo una lluvia
de ideas creativa sobre formas de llevar mi
empresa al siguiente nivel. Parte de ese proceso
implicó determinar nuestra declaración de
misión. Siempre supe cuál era nuestra misión,
pero nunca lo plasmaría en un papel. Tampoco
había pensado en nuestra expansión con respecto
a esa misión. Es un proceso crítico y uno que debe
hacer con sus operaciones. También encaja con la
idea general de que debe comprender quién es y
quién quiere ser antes de desarrollar un negocio
porque su negocio se desarrollará a partir de su
declaración sobre quién quiere ser.
En el proceso de lluvia de ideas, aprendí una
técnica que funciona para dirigir cualquier
negocio exitoso. Cuando lo pensé, era obvio que
era una técnica aplicable al trading. La primera
parte es crear una declaración de misión para su
negocio comercial. Aquí hay algunos ejemplos de
lo que esa declaración podría ser para usted:

N Ayude a otros a prosperar

convirtiéndose en una empresa de
administración de dinero de gran
éxito.
N Crear un fondo de cobertura con al
menos $ 250 millones bajo
administración.
N Producir un flujo de riqueza infinito
(ingresos pasivos suficientes para
cubrir mis gastos) dentro de cinco
años.
N Ser un vehículo para que yo crezca en términos de
dinero y como persona.
N Financia una fundación caritativa.
N Ayude a otros a crecer como comerciantes
transformándose a sí mismos.
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102 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

En segundo lugar, debe evaluar nuevos

proyectos con respecto a la declaración de
misión. Cuando tiene una declaración de misión,
puede evaluar nuevos proyectos (o nuevos
sistemas) constantemente con respecto a esa
declaración preguntando: "¿Mi objetivo en este
proyecto es fundamental para la misión de la
empresa?" La gente siempre me pide que haga
este proyecto o ese proyecto. Por ejemplo, un
comerciante, que era ingeniero de sonido de
formación, dijo que cuando llegara a la ciudad,
podríamos empezar a trabajar en el desarrollo de
meditaciones específicas para los comerciantes.
Aunque su idea fue excelente, estaba muy abajo
en mi lista de tareas de misión crítica que debían
realizarse en un futuro cercano. Como resultado,
no sucedió. Sin un proceso de este tipo,
probablemente pasaría la mayor parte de mi
tiempo haciendo tareas no críticas y, por lo tanto,
no lograría lo que es importante para que la
empresa cumpla sus objetivos.
La mayoría de los comerciantes tratan su
negocio comercial como un pasatiempo; en otras
palabras, no lo tratan en serio. Por ejemplo,
algunos buscan constantemente sistemas nuevos
o mejores. Otros comercian discrecionalmente.
Otros administran el dinero de algunos amigos o
familiares sin pensar en las consecuencias. Estos
tipos de objetivos deben evaluarse con respecto a
su declaración de misión comercial para ver
cómo encajan.
Supongamos que tiene una declaración de
misión para su negocio comercial para producir
un flujo de riqueza infinito para usted dentro de
cinco años. La riqueza infinita básicamente
significa que si dejara de trabajar, incluido el
trabajo en su negocio comercial, tendría
suficientes ingresos pasivos (es decir, su dinero
trabajando para usted) para mantener su estilo de
vida actual. Puede lograr esto de dos maneras.
Primero, podría acumular suficiente dinero que si
lo invirtiera en letras del Tesoro o en alguna otra
forma de inversión pasiva (recomendaría un
buen fondo de cobertura en lugar de
las letras del Tesoro porque puede obtener una
tasa de rendimiento mucho mejor), Sería
infinitamente rico. En segundo lugar, puede
automatizar tanto sus sistemas para operar que
podría contratar a otra persona para que ejecute
las operaciones por usted.

Echemos un vistazo a algunos de los objetivos

que presentamos para ver si encajan con esta
declaración de misión.

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 Tener una declaración de misión detrás de su
comercio 103

Probemos este nuevo

sistema para ver si
funciona mejor
Si ya tiene un sistema que puede ayudarlo a lograr este
objetivo, probablemente solo esté perdiendo el tiempo.
Por ejemplo, he conocido a personas con sistemas que
pueden obtener fácilmente el 100% o más cada año y
que constantemente se lanzan al siguiente sistema
nuevo que aparece. Sin embargo, si no tiene un
sistema que cumpla con sus objetivos, debe evaluar
tanto su sistema actual como el nuevo en términos de
múltiplos R, expectativa, oportunidad y los conceptos
involucrados para ver si tiene algo que lógicamente
tiene sentido. Por ejemplo, si asume que arriesgará el
1% por operación, debe obtener ganancias netas solo
alrededor de 8R por mes (recuerde que R se refiere a
su riesgo en cada operación) para ganar el 100% por
año. Piénsalo. En la mayoría de los casos, el nuevo
sistema de otra persona no le ayudará porque esa
persona no lo ha evaluado en estos términos. Por lo
general, solo se necesita un ligero cambio en su forma
de pensar para obtener excelentes tasas de
rendimiento. Por lo tanto, mirar un nuevo sistema
probablemente sea una pérdida total de tiempo a la luz
de esta declaración de misión.

Quiero realizar operaciones

discrecionales porque creo
que puedo superar a un
sistema mecánico
Este objetivo podría encajar dentro de la misión
de la riqueza infinita si su plan es acumular una
cierta cantidad de dinero y luego invertirlo en
diversas formas de ingresos pasivos para
producir riqueza infinita. Sin embargo, si planea
producir riqueza infinita a través de su propio
comercio, no encaja dentro de los objetivos
porque siempre estará atado a su comercio:
siempre tendrá que trabajar si realiza
operaciones discrecionales. En el segundo caso,
debería abandonar la idea del comercio
discrecional.

Administraré el dinero por

algunos amigos y familiares
Este objetivo podría ser una distracción total
para su misión o podría ser un medio para un fin,
dependiendo de cómo trate la práctica de
administrar el dinero. Por ejemplo, vas a hacer

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104 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

¿Es gratis o cobra una tarifa? Si planea cobrar

una tarifa, eso podría ayudarlo a alcanzar un
objetivo monetario. Sin embargo, ¿estás
preparado para lidiar con la psicología de las
personas para quienes administras el dinero?
¿Cuentan con procedimientos contables de back
office? ¿Vale la pena el esfuerzo de ocuparse de la
contabilidad y de sus clientes la distracción de
sus operaciones? Si la respuesta a cualquiera de
estas preguntas es negativa, este no es un
objetivo de misión crítica y debe abandonarse de
inmediato.

¿CÓMO SE ADAPTA CADA PIEZA A LA IMAGEN GRANDE?

Si el proyecto es de misión crítica, debe

asignarle recursos humanos y de capital.
Supongamos que su idea parece ser de
misión crítica. Digamos que su misión es abrir un
fondo de cobertura con un objetivo de al menos $
250 millones bajo administración y algunos
amigos le piden que administre su dinero. Para
tener grandes cantidades de dinero bajo
administración, necesita producir retornos por
encima del promedio con muy poco riesgo. Por
ejemplo, un sistema que lo ayudaría a lograr esta
misión sería uno que ganaría entre el 15% y el
25% cada año sin más de uno o dos meses
perdidos al año. Si tiene ese tipo de sistema,
probablemente sería útil aceptar el dinero de los
clientes. Si no tienes tal

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Tener una declaración de misión detrás de su

comercio 105

sistema en su lugar, el dinero del cliente

probablemente sería una gran distracción.
Supongamos que tiene el sistema en
funcionamiento y decide aceptar dinero.
El siguiente paso es determinar los recursos
humanos y de capital que necesita asignar antes
 de emprender el paso de aceptar el dinero del
cliente. ¿Qué más necesita tener antes de aceptar
el dinero del cliente? Primero, debe tener
sistemas contables en su lugar. Si no lo hace,
necesita (1) encontrar a alguien que lo ayude con
su contabilidad y (2) implementar un sistema
para informar a los clientes. Esto equivale a
asignar recursos humanos o de capital a su
objetivo.
En segundo lugar, debe contar con sistemas
para atender las consultas de los clientes
(incluidos los nuevos clientes). ¿Cómo
comercializará a los clientes? ¿Cómo tratará a los
clientes que desean información sobre sus
cuentas o sobre sus operaciones? Nuevamente,
dado que ha decidido que aceptar el dinero del
cliente es fundamental para la misión, debe
asignar recursos humanos y de capital para
implementar estos sistemas.
A continuación, necesita una línea de tiempo
para el proyecto. Si decide que el proyecto es de
misión crítica y le ha asignado recursos, debe
tener un cronograma para la finalización del
proyecto.
Sin una línea de tiempo, podría continuar para
siempre con el proyecto. Finalmente, necesita
un proceso de retroalimentación y monitoreo
para el
proyecto. Este proceso lo mantendrá encaminado
y evitará que desperdicie recursos. Cuando
asigne recursos a un proyecto que sea de
misión crítica para su negocio comercial, tenga
una forma de monitorear su progreso. ¿Cómo
sabrá que los recursos se están gastando
correctamente? ¿Cómo sabrá que el progreso es
satisfactorio? Si alguien más está involucrado,
¿cómo sabrá que esa persona está haciendo un
buen trabajo? Estas son tareas clave que debe
realizar si su negocio comercial va a cumplir su
misión.

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106 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Cuáles son tus metas

y objetivos?
No puede ir de A a B fácilmente a menos que sepa
la ubicación de B. La mayoría de las personas no
piensan demasiado en sus objetivos: qué tipo de
retornos quieren o qué tipos de reducciones están
dispuestos a aceptar. Sin embargo, no puede
desarrollar ningún tipo de sistema comercial, al
menos uno con el que sea feliz comerciando, sin
saber estas cosas. Por ejemplo, puede decidir que
quiere ganar al menos el 20% y tener una
reducción de pico a mínimo de no más del 10%.
Ese es un objetivo razonable, pero es totalmente
diferente al objetivo de alguien que quiere ganar
la mayor cantidad de dinero posible y no
preocuparse en absoluto por las reducciones. Esos
dos objetivos tendrían métodos de
dimensionamiento de posición completamente
diferentes para llegar allí.
Permítame ilustrar cuántos objetivos
posibles podría tener.
Primero, es posible que desee maximizar
su probabilidad de lograr un objetivo
determinado. Ese objetivo podría ser
cualquier cosa, desde obtener ganancias hasta
obtener un 1,000% o más.
En segundo lugar, es posible que desee
asegurarse de no tener una reducción de un
cierto tamaño de su capital máximo. Esa
reducción podría ser desde, digamos, 2% a
100%.
En tercer lugar, es posible que desee
minimizar su probabilidad de perder un cierto
porcentaje de su capital inicial al comienzo del
año. Por ejemplo, puede estar dispuesto a tener
una gran reducción de pico a mínimo , pero es
posible que desee minimizar las posibilidades
de perder más que una pequeña cantidad de su
capital inicial. Eso podría ser del 1% hasta,
digamos, el 75%.
En cuarto lugar, es posible que desee lograr
la mayor equidad posible al final del año y
maximizar sus posibilidades de lograr ese
objetivo.
En quinto lugar, es posible que desee
maximizar la probabilidad de tener la mayor
posibilidad de alcanzar su objetivo y la menor
posibilidad de experimentar la reducción del
peor de los casos .

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¿Cuáles son sus metas y objetivos? 107

Cuando considera que es posible poner

muchos números en estos objetivos, es fácil ver
cómo cada operador / inversionista puede tener
diferentes objetivos. De hecho, probablemente
haya tantos objetivos como comerciantes.
¿Cuáles son esos objetivos para ti? Decidir
sus objetivos es aproximadamente el 50% del
desarrollo de un sistema comercial. Desarrollar
un sistema sin un objetivo se convierte en un
 ejercicio demencial, aunque mucha gente lo
hace.

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108 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Creencias del mercado

Cuando opera, probablemente crea que opera
en los mercados. Sin embargo, no opera en los
mercados; en cambio, intercambia sus creencias
sobre los mercados.
¿A qué me refiero cuando digo, "Solo
negociamos nuestras creencias sobre los
mercados"?
Veamos algunas declaraciones y veamos lo
que cree sobre ellas:
¡EL MERCADO ES UN LUGAR PELIGROSO!

N El mercado es un lugar peligroso para

invertir. (Tienes razón.)
N El mercado es un lugar seguro para
invertir. (Tienes razón.)
N Wall Street controla los mercados y es
difícil para el pequeño. (Tienes razón.)

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Creencias del mercado 109

N Puede ganar dinero fácilmente en

los mercados. (Tienes razón.)
N Es difícil ganar dinero en los mercados.
(Tienes razón si realmente crees eso).
N Necesita tener mucha información
antes de poder operar de manera
rentable. (Tienes razón.)

¿Notas el tema? Tiene razón sobre cada una de

estas creencias, ya sea que haya dicho sí o no a
alguna de ellas. Si no cree en ninguna de estas
declaraciones, ¿en qué cree? ¡También tienes
razón en eso! Sin embargo, no existe una
respuesta correcta o incorrecta. Algunas personas
tendrán las mismas creencias y estarán de
acuerdo contigo, mientras que otras no. Por lo
tanto, sean cuales sean sus creencias sobre los
mercados, ellos dirigirán su pensamiento y sus
acciones posteriores.
Veamos un concepto que funciona: seguimiento de
tendencias. Para ser un buen seguidor de tendencias,
debes comenzar por identificar algo que esté en una
tendencia. Una vez que haya hecho eso, debe saltar a la
tendencia, tal vez después de un retroceso. Tenga en
cuenta que he hecho dos afirmaciones sobre el
seguimiento de tendencias. Ambas declaraciones son
creencias; no son necesariamente ciertas. Son
simplemente mi forma de organizar la realidad para
mí. Mucha gente (es decir, otros seguidores de
tendencias) puede compartir esa realidad, pero todavía
se basa en un par de creencias.
Podrías tener creencias que harían muy
difícil ser un seguidor de tendencias:

N La acción acaba de alcanzar un nuevo

máximo. ¿Cómo podría comprar una
acción que haya alcanzado un nuevo
máximo?
El seguimiento de tendencias N funciona
para algunas personas, pero cuando subo a
un nuevo máximo, es probable que sea el
punto de inflexión en el mercado.
N Cada vez que entro al mercado, es una
señal para que Wall Street haga lo contrario
de lo que acabo de hacer.
 N El comercio de Momentum no funciona; tienes que
comprar valor.
N El mercado de valores no tiene una
tendencia muy buena; tiende a ser muy
agitado.

Tenga en cuenta que todas estas son creencias.

Sin embargo, ¿cómo podría ser un seguidor de
tendencias si creyera en alguna de estas cosas?
¿Está empezando a ver cómo las creencias dan
forma a su comportamiento comercial?

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110 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

Veamos otro método que funciona: el

comercio de valor. Para ser un trader de valor,
probablemente deba tener una o más de las
siguientes creencias:

N Cuando compro cosas que están

infravaloradas, con paciencia se moverán
hacia el valor justo y ganaré dinero.
N Cuando compro cosas que están
infravaloradas, eventualmente se
sobrevalorarán, y ahí es cuando debería
vender.
N Algo está infravalorado cuando. . .
N Algo está sobrevalorado cuando,,,

Hay muchos inversores de valor exitosos, pero

probablemente no podría ser un comerciante de
valor si creyera que las cosas deben moverse
rápidamente a su favor para que pueda ganar
dinero. Además, si compra acciones
infravaloradas, puede llevar una eternidad
obtener ganancias, pero desea ganar dinero todos
los días.
Mi propósito al hacer que explore sus
creencias sobre el mercado es mostrar las
principales influencias en su forma de operar.
Escriba sus creencias sobre el mercado y la forma
en que debe operar. No ha completado este
ejercicio hasta que haya escrito 200 o más
creencias. Si le resulta difícil, intente mirar
gráficos y predecir lo que sucederá a
continuación.
Tus creencias pueden caer en las siguientes categorías:

N ¿Qué creo sobre el mercado?

N ¿Qué creo sobre el trading?
N ¿Qué conceptos de trading creo que funcionan?
N ¿Qué principios de gestión de riesgos funcionan?
N ¿Cómo operan los mejores traders?
N ¿Quiénes son algunos de los mejores
traders y en qué creen que yo creo?
N ¿Cuáles son los secretos para ganar dinero en los
mercados?
 N ¿Qué he leído últimamente sobre el
comercio que me resuena?
N Cuando trato de predecir lo que hará una
acción a partir de un gráfico, ¿qué
conceptos se me ocurren?

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Creencias del mercado 111

Para darle una muestra, aquí hay una lista de

mis creencias, una de casi todas las categorías:

1. Creo que estamos en un mercado bajista

largo en el que las valoraciones del
mercado (relaciones precio / beneficio)
bajarán al rango de un solo dígito .
2. Creo que cada vez que ingresa a una
operación, debe conocer el punto en el
que está dispuesto a decir: "Me equivoqué
en esta operación" y salir. Este es su punto
de stop loss.
3. Me gusta operar con acciones que son muy
eficientes (es decir, que suben con muy
poca volatilidad).
4. A veces hay muchas existencias
eficientes para seleccionar y, a veces, no
se pueden encontrar.
5. Cuando lo dejen fuera de una operación,
asegúrese (si puede) de no perder más del
1% de su capital en esa operación.
6. Los mejores traders operan encontrando
un nicho que se adapte a ellos y luego
convirtiéndose en expertos en ese nicho.
7. Uno de los secretos para ganar dinero es
tener objetivos bien pensados y luego
comprender que los cumple con el
tamaño de la posición.
8. ¿Qué he leído sobre el comercio
últimamente que me resuena? Acabo de
notar una cita de Warren Buffett: "La
diversificación es un sustituto de no
pensar".

Cada creencia me encaja. Puede que no le

queden en absoluto; sin embargo, creo que
tendrá problemas como comerciante /
inversionista si ignora algunas de esas creencias
(es decir, la segunda, la quinta, la sexta y la
séptima). Pero esa es otra historia. De todos
modos, su trabajo ahora es escribir de 10 a 15
creencias de cada categoría.
Cuando haya terminado el ejercicio, revise
cada creencia y ejecútela a través del
Paradigma de examen de creencias:

N ¿Quién me dio la creencia? ¿De dónde vino?

N ¿En qué me mete esta creencia?
Enumere al menos cinco cosas.
 N ¿De qué me saca esta creencia?
Enumere al menos cinco cosas.

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112 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

N ¿Es útil esta creencia o hay una creencia más útil?

N ¿Me limita esta creencia?
N ¿Cómo podría cambiarlo para que sea menos limitante?
N Si no puedo cambiarlo, ¿hay algún cargo sobre la
creencia?
N Si es apropiado, haga preguntas como,
"¿Cómo defino eso?" y "¿Cómo lo sé?"

Mi trabajo en el modelado de los mejores

traders sugiere que si va a hacerlo bien, debe
tener un sistema de trading que se adapte a sus
necesidades. Al escribir sus creencias, está en
camino de desarrollar un sistema comercial que
lo haga.

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Comprensión del panorama general 113

 Comprensión del panorama
general
He estado en el negocio como asesor comercial
durante más de 25 años, y durante ese tiempo he
visto muchas "tendencias" en los inversores. He
visto un auge de las materias primas, un auge de
las divisas, un auge de las acciones, un auge de las
transacciones diarias e incluso un período de
desastre total en el que hubo un auge solo en las
cosas que uno podría acortar. Por eso, creo que es
muy importante que la gente esté consciente del
panorama general. El panorama general te dirá lo
que está pasando y al menos te hará consciente de
que lo que estás haciendo podría terminar
repentinamente. De hecho, por lo general termina
cuando más te entusiasma.
Me gustaría que mis clientes perduraran y no
fueran parte de estas tendencias cuando estalle la
burbuja. Como resultado, en el Capítulo 6 de la
segunda edición de mi libro Trade Your Way to
Financial Freedom , presenté seis factores
principales que creo que influyen en el
panorama general:
1. Factor 1: Situación de la deuda de
Estados Unidos. El interés de la deuda
"oficial" del gobierno de Estados Unidos es
ahora igual al déficit anual de la nación. La
situación de la deuda es más interesante de
lo que uno podría pensar y hay algunas
preguntas serias que debe hacerse. ¿Sabías
que el Banco de la Reserva Federal de St.
Louis ha publicado un estudio que dice que
Estados Unidos está en quiebra? 1

ENTENDIENDO EL GRAN IMAGEN

1 research.stlouisfed.org/publications/review/06/07/Kotlikoff.pdf.

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114 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

2. Factor 2: El mercado bajista secular. 2 El

mercado de valores estadounidense ha
tenido ciclos seculares ( ciclos de largo plazo
que duran de 15 a 20 años) a lo largo de su
existencia. Estos no son ciclos de precios de
 acciones, sino ciclos en las relaciones precio
/ ganancias (P / E) de los precios de las
acciones. Un ciclo bajista comenzó en 2000 y
podría durar hasta 2020. Nuevamente, aquí
hay algunos problemas serios con los que
debe familiarizarse como comerciante /
inversor.
3. Factor 3: La globalización de la
economía . La economía de
más rápido crecimiento en el mundo es
ahora China, y la India también está
haciendo enormes avances. China
consume grandes cantidades de materias
primas y esto ha tenido algunos efectos
económicos interesantes en el mundo.
Como comerciante / inversor, hay algunas
preguntas importantes que debe hacerse
sobre este factor. Cuando la economía
colapsó en 2008, todo colapsó.
4. Factor 4: El impacto de los fondos
mutuos. Para comprender el impacto
potencial de eventos futuros en la economía
de EE. UU., Es importante comprender el
papel de los fondos mutuos y la forma en
que piensan sus gerentes. Los fondos
mutuos ciertamente no siguen ninguno de
los principios de negociación descritos en
Trade Your Way to Financial Freedom, y
debe pensar en el impacto de esto y algunas
de las cosas que van a suceder en el futuro.
En 1982, cuando comenzó el gran mercado
alcista secular, solo había unos pocos fondos
mutuos. Cuando terminó en 2000, había
más fondos mutuos que acciones cotizadas.
Mi predicción es que muy pocos fondos
podrán resistir el mercado bajista secular
con su filosofía de estar 100% invertidos.
Por lo tanto, cuando comience un nuevo
mercado alcista secular, nuevamente habrá
muy pocos fondos mutuos. Quizás esta vez
se les permita ir al efectivo.

5. Factor 5: Cambios en las reglas,

regulaciones y políticas. A veces, las
tendencias de los operadores, como el
comercio intradía, terminan
repentinamente debido a cambios en las
regulaciones que están diseñadas para
“proteger” al inversionista.

2 Michael Alexander, Ciclos de acciones: por qué las acciones no ganarán a

los mercados monetarios
los próximos veinte años . Lincoln, NE: iUniverse, 2000.

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Comprensión del panorama general 115

6. Factor 6: Los seres humanos tienden a

jugar un juego económico perdedor. Si
realmente comprende este factor, sus
posibilidades de éxito a largo plazo en el
mercado aumentan considerablemente.
 ¿Pero sabes que los grandes jugadores
tienen un conjunto de reglas diferente al
tuyo? No puede jugar según sus reglas, y si
comercia de la forma en que lo hacen,
probablemente esté condenado. Como
resultado, hay algunas preguntas serias que
debe hacerse. La mayoría de los grandes
jugadores no comprenden el riesgo; ellos
solo piensan que lo hacen. Es por eso que
los bancos tienen traders deshonestos. Es
por eso que los bancos tienen un
apalancamiento de 30 a 1 con instrumentos
de deuda, que incluyen préstamos
hipotecarios de alto riesgo. Uno de los
comentarios de Alan Greenspan después de
dejar el cargo de presidente de la Reserva
Federal fue que pensaba que las grandes
empresas financieras se autorregularían en
términos de riesgo. Los grandes bancos
establecen sus propias reglas sobre el juego
y eso les permite ganar. Sin embargo,
definitivamente no entienden el riesgo
como yo lo defino.

Hay otros factores importantes que

probablemente sean demasiado a largo plazo
para considerarlos en este momento, pero ¿qué
pasa con el impacto a largo plazo del
calentamiento global? ¿Está Estados Unidos a la
baja como potencia económica? ¿Qué sucede
cuando el dólar estadounidense se elimina como
moneda de reserva mundial? Cuando piensa en
estos factores y los controla, no se sorprende
cuando el mercado de valores se desploma
repentinamente o cuando ocurren cambios
importantes en cualquier cosa que esté haciendo.
Por lo tanto, es muy importante desarrollar un
plan de negocios (como comerciante) que tenga
en cuenta algunos de estos factores. Publico un
diagrama mensual que para mí ilustra lo que está
sucediendo en el mundo.
Aparece alrededor del primer día del mes en mi
correo electrónico semanal gratuito , Tharp's
Thoughts . La figura 2-1 muestra el panorama
general al 21 de noviembre de 2008.
Hoy en día, todo el panorama económico
mundial se puede representar mediante la fuerza
relativa de los ETF que representan varios
aspectos de la economía mundial. El 21 de
noviembre, la economía se veía bastante
deprimente. Las áreas de mejor desempeño están
en verde, las áreas promedio están en amarillo y
las áreas de peor desempeño están en marrón.
La columna del extremo izquierdo representa
los mercados de valores asiáticos y las divisas
extranjeras. Tuvimos algunos buenos resultados
en las monedas: el yen japonés y el dólar
estadounidense.

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116 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

 F IGURA 2-1. La sinopsis del Van Tharp Institute del panorama
general en noviembre de 2008

La sección central superior representa la

economía estadounidense. Las principales áreas
de EE. UU. Están en el cuadro superior. Otros
mercados en las Américas aparecen debajo de
eso. La parte inferior muestra los principales
sectores de la economía de EE. UU. Con sus
contrapartes globales. Aquí puede ver que el
sector financiero, el sector de la construcción de
viviendas, los minerales y la minería, y los
fideicomisos de inversión inmobiliaria lo estaban
haciendo muy mal.
Europa y África se muestran a la derecha de
Estados Unidos. Nada estaba haciendo tan bien.
Los productos básicos, inmobiliarios y de tipos
de interés se muestran en el extremo derecho.
El oro y los bonos fueron los de mejor
desempeño allí.
Ninguno de los que se desempeñaron bien
mostró una fuerza relativa de incluso 50 (la
escala llega a 100), y esto indica qué tan malo era
el panorama general y sugiere que, a menos que
sea muy hábil, debería haber estado en efectivo.
Los principales ETF del 21 de noviembre fueron
todos ETF ultracortos.
La Tabla 2-1 muestra una evaluación a
largo plazo de los tipos de mercado para el
mercado de valores de EE. UU. Durante 2008
(hasta el 21 de noviembre).

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Comprensión del panorama general 117
       
Condición de mercado  Fecha
     
Oso volátil 21/11/08  
Oso volátil 14/11/08  
Oso volátil 07/11/08  
Oso volátil 31/10/08  
Oso volátil 24/10/08  
Oso volátil 17/10/08  
Oso volátil 10/10/08  
Oso volátil 10/03/08  
Volátil de lado 26/09/08  
Volátil de lado 19/09/08  
Volátil de lado 12/09/08  
Oso volátil 06/09/08  
Oso volátil 29/08/08  
Oso volátil 22/08/08  
Oso volátil 15/08/08  
Oso volátil 08/08/08  
Oso volátil 01/08/08  
Oso volátil 25/07/08  
Oso volátil 18/07/08  
Oso volátil 11/07/08  
Volátil de lado 07/04/08  
Oso volátil 27/06/08  
Volátil de lado 20/06/08  
Volátil de lado 13/06/08  
Toro volátil 06/06/08  
Toro volátil 31/05/08  
Volátil de lado 23/05/08  
Volátil de lado 16/05/08  
Volátil de lado 05/09/08  
Toro volátil   02/05/08  
 
Volátil de lado 25/04/08
Volátil de lado 18/04/08  
Volátil de lado 11/04/08  
Volátil de lado 04/04/08  
Oso volátil 28/03/08  
Oso volátil 21/03/08  
Oso volátil 14/03/08  
Oso volátil 07/03/08  
Oso volátil 29/02/08  
Oso volátil 23/02/08  
Oso volátil 15/02/08  
Oso volátil 02/08/08  
Volátil de lado 01/02/08  
Oso volátil 26/01/08  
Oso volátil 18/01/08  
Oso volátil 11/01/08  
Oso volátil 01/04/08  

TABLA 2-1 Tipo de mercado en 2008 (basado en ventanas de 13 semanas móviles)

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118 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Tenga en cuenta que todo el año se clasificó como

volátil y que la mayor parte del año fue bajista.
Los tipos de mercado semanal representan
Ventanas rodantes de 13 semanas . Tenga en
cuenta que 30 de ellos fueron bajistas hasta el
21 de noviembre.
¿Cree que sería útil una mirada regular al
panorama general de esta manera? Ciertamente
lo hago. ¿No le da una mejor idea de cómo
operar en las condiciones actuales?
Lo que le dice es obvio: debería haber estado
en efectivo o en corto. Probablemente podría
haber tenido ese puesto durante 2008 (si
sobrevivió al período comprendido entre abril de
2008 y junio de 2008).
Es importante que comprenda que mi idea
del panorama general podría ser
completamente diferente a la suya. Por ejemplo,
hay varias formas de analizar los tipos de
mercado:

N Miro cómo es el mercado cada trimestre

( período de 13 semanas ), pero es
posible que usted sea un comerciante
diario.
N Mido la volatilidad relativa a lo que ha pasado
50 años. Es posible que le interese la
volatilidad en relación con los últimos
100 días.

Del mismo modo, hay muchas formas de ver

lo que está sucediendo en el mercado:

N Miro el desempeño relativo de los

vehículos comerciales en el mundo con
respecto a lo que están haciendo sus ETF.
Puede pensar que los ETF son riesgosos y
no representan al mundo.
N Miro las tendencias del mercado secular
que podrían durar 20 años. Puede que no
le importen estos ciclos a largo plazo . Es
posible que desee simplemente que el
 mercado sea lo suficientemente volátil
para operar hoy.

Lo importante es que tiene una manera de

monitorear lo que está sucediendo para saber
cuándo cambia el panorama general en el
contexto de lo que es importante para la forma
en que opera; lo que es importante, por
supuesto, depende de tus creencias.

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¿Cuáles son sus estrategias comerciales

tácticas? 119

¿Cuáles son tus tácticas?

Estrategias comerciales?
La parte 3 de este libro analiza las estrategias
comerciales con más detalle, por lo que voy a
enumerar solo algunas de las preguntas que
debería considerar hacerse aquí:

1. ¿Cuáles son las tres estrategias no

correlacionadas que puede utilizar que se
ajusten al panorama general?
2. ¿Estas tres estrategias cubren los seis
tipos principales de mercados?
L oso volátil

L oso tranquilo
L Volátil lateralmente
L Silencioso lateralmente
L Bull volátil
L Bull tranquilo

En otras palabras, ¿sabe cómo funciona su

sistema en cada uno de estos tipos de mercado?
¿Los tiene todos cubiertos o hay algunos
mercados en los que evitará operar?

3. ¿Qué configuraciones usas antes de la entrada?

4. ¿Cuál es su señal de tiempo para entrar?
5. ¿Cuál será la pérdida en el
peor de los casos y cómo se determina?
6. ¿Cómo tomará las ganancias?
7. ¿Cuál es la expectativa de esa metodología?
¿Qué tan bueno es el sistema? ¿Qué tan fácil
será con este sistema utilizar el tamaño de
la posición para lograr sus objetivos?

Deberá mantenerse al día con el tipo de

mercado actual, asegurándose de tener un
sistema que funcione bien. Si no lo hace, su única
alternativa es mantenerse fuera del tipo de
mercado actual.
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120 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

¿Cómo lograrás?
Tus objetivos a través
¿Tamaño de la posición?
El tamaño de la posición para cumplir con sus
objetivos es una parte importante de su plan comercial
de negocios. Necesitas tener objetivos específicos. Debe
comprender que su sistema no logra sus objetivos; su
algoritmo de tamaño de posición hace eso.
Si comprende este concepto, estará muy por
delante de muchos, si no la mayoría, traders
profesionales: aquellos que no pueden practicar
el dimensionamiento de posiciones. Por ejemplo,
la mayoría de los operadores bancarios e incluso
muchos operadores de empresas no saben cuánto
dinero están negociando. ¿Cómo podrían
practicar el tamaño de la posición? Además, la
mayoría de los administradores de carteras deben
invertir por completo y, por lo tanto, solo pueden
usar una forma ponderada de dimensionamiento
de la posición.
Usted, afortunadamente, no tiene ninguna de
estas limitaciones, por lo que es fundamental que
comprenda este tema a fondo. Lea la Parte 4 de
este libro y luego estudie La guía definitiva para
dimensionar posiciones. 3

3 VanK. Tharp. La guía definitiva para dimensionar posiciones . Cary,

Carolina del Norte: IITM, 2008.

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Enfrentar sus desafíos 121

Enfrentar sus desafíos

 La parte 1 de este libro implicó evaluar sus
fortalezas y desafíos y desarrollar un plan para
enfrentarlos. Ahora debe resumir ese material
e incluirlo en su plan de negocios.
¿Qué tan preparado está para una carrera
comercial? ¿Cómo le fue en las pruebas dadas
anteriormente en este libro? ¿Cuál es su
personalidad comercial? ¿Cuáles son las
fortalezas y los desafíos de esa personalidad?
¿Cuáles son sus creencias sobre usted,
especialmente las limitantes?
Una vez que tenga todo este material
escrito, debe desarrollar un plan para
manejarlo. Debes responder las siguientes
preguntas:

1. ¿Qué necesito hacer a diario para

mantenerme disciplinado y encaminado?
2. ¿Cuáles son los principales problemas
emocionales que me surgen y cómo los
enfrentaré?
3. ¿Cuál es mi plan continuo para trabajar en
mí mismo para evitar el autosabotaje ?
4. ¿Cómo puedo ser más eficiente como comerciante?
5. ¿Cómo puedo reconocer los problemas
a medida que surgen en mi comercio y
tratarlos antes de que se conviertan
en autosabotaje?

Mi sugerencia aquí es leer todas las ideas de la

Parte 1 sobre cómo lidiar con este tipo de
problemas de manera continua. Practique
trabajar con ellos y luego desarrolle un
procedimiento regular que pueda seguir.
Esta área es muy importante y le dará una
gran ventaja. Permítanme demostrar lo
importante que es esa ventaja con un ejemplo.
En enero de 2008, un gran fondo mutuo me
contrató para dar un taller de un día para sus
comerciantes / analistas. Hablaba en una sala de
unas 30 personas que controlaban unos 50.000
millones de dólares. Querían que hablara sobre
dos temas en los que necesitaban coaching:
dimensionamiento del puesto y gestión
psicológica. Inicialmente hablé sobre el tamaño
de las posiciones, pero estaban claramente en
desventaja porque, como fondo mutuo, se
requería que estuvieran invertidas casi al 100%.
No podían quedarse cortos y no podían retirarse a
cobrar en los malos tiempos.

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122 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Le expliqué cómo podían comprar su índice

de referencia y luego sobreponderar e
infraponderar ciertos componentes como una
forma de dimensionar la posición. Estaba claro
que entendieron parcialmente ese concepto. Su
mejor desempeño en 2007 fue alguien que tuvo
un peso del 8% en una acción en particular
durante ese año. Había tenido un rendimiento
 estelar, pero había bajado más de un 25% desde
su máximo, y todavía tenía la ponderación del
8% en esa acción. No sé qué le pasó, pero todo el
mercado en el que estaban negociando bajó otro
50% a finales de 2008.
Luego pasamos al tema más interesante del
manejo psicológico. Esto fue especialmente
importante ya que tenían poco control sobre el
tamaño de su posición. Decidí mostrarles un
ejercicio para ayudarlos a resolver un problema y
el grupo eligió a su intérprete estrella para
demostrar el proceso. Sin embargo, el artista
estrella eligió "estar al frente del grupo" como su
problema. Esto derrotó totalmente el propósito de
la demostración. Estaba claro que el grupo no
estaba interesado en el tema del manejo
psicológico, ya que me pidieron que terminara la
charla antes de tiempo. Habían decidido que era
más importante pasar el resto del día analizando
el mercado.
Revisé ese fondo hacia fines de 2008 y su
desempeño había sido desastroso. Muchos fondos
cerrarían el año con un desempeño similar. Sin
embargo, no podían hacer nada para practicar un
buen tamaño de posición en tales circunstancias,
y no les importaba el manejo psicológico. Me
pregunto cómo se sentirán por no tomar en serio
esa parte de la charla. Quizás estaban bien porque
su punto de referencia de desempeño también
había sido desastroso.
¿Puede comenzar a ver la gran ventaja que
tendrá sobre muchos profesionales si se toma
estos temas en serio?

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¿Cuáles son sus procedimientos diarios? 123

¿Cuáles son sus procedimientos

diarios?
Necesita desarrollar una rutina que lo mantendrá
desempeñándose en un nivel superior. El
contenido de la lista dependerá de usted y de lo
que necesite para obtener el máximo
rendimiento. Aquí hay algunas cosas en las que
pensar:

Á
 ¿CUÁLES SON SUS PROCEDIMIENTOS DIARIOS?

N ¿Necesita una
autoevaluación previa al inicio del día
? ¿En qué consistiría eso? ¿Como lo haras?
N ¿Cómo se asegurará de hacer lo que debe
hacer hoy?
N ¿Qué hará a diario para evitar errores?
N ¿Qué hará a diario para realizar un
seguimiento de sus operaciones y sus
pensamientos sobre las operaciones?
N ¿Qué estadísticas supervisará para
realizar un seguimiento de sus
operaciones? Estas son solo algunas de las
cosas que puede monitorear si decide
hacerlo:
L R-múltiplos

L Expectativa
L Desviación estándar de R
L Rentabilidad mensual

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124 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

L Ganancias y pérdidas diarias (media y mediana)

L Ratio de Sharpe anualizado
L Relación entre el mayor día ganador y el mayor día
perdedor
L Volumen de negociación
L Número de días ganadores y perdedores
L Mayor día ganador
L Mayor día de pérdidas
L Mayor reducción en dólares
L Mayor reducción en el tiempo
L Mayor reducción en porcentaje
N ¿Qué harás a diario para trabajar en ti mismo?
Dieta L
L ejercicio
L Prácticas espirituales (p. Ej., Meditación)
L Prácticas comerciales para mantenerlo en plena forma

Dedique algún tiempo a pensar en estas

áreas y desarrolle listas de verificación que
pueda utilizar para supervisarse.
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¿Cuál es su plan educativo? 125

¿Cuál es su plan educativo?

¿Cómo planeas mejorarte continuamente? Parte
de su plan debe ser la mejora continua. Las
empresas que invierten en sí mismas y en sus
empleados tienden a crecer y prosperar. ¿Cómo
invertirás en ti mismo?

N ¿Qué necesita saber para mejorar su

comercio en términos de habilidades y
conocimientos?
N ¿Qué necesitas mejorar sobre ti
mismo para mejorar tu desempeño?
N ¿Cómo obtendrá esa información?
N ¿Cómo sabe que su fuente es confiable?
Recuerde que los expertos no son
necesariamente lo que parecen ser. El
colapso financiero de 2008 debería
convencerlo de eso.

Haga una lista de todo lo que necesita y luego

desarrolle un plan de formas de desarrollar esas
habilidades y ese conocimiento. Esto debería ser
una parte importante de su plan de negocios.

¿CUÁL ES SU PLAN DE EDUCACIÓN?

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126 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

Planificación de contingencias
en el peor de los casos
La idea detrás de un plan de contingencia para el
peor de los casos es hacer una lluvia de ideas
sobre lo que podría suceder. Aborde la lluvia de
ideas como un ejercicio creativo. Si lo haces
desde esa perspectiva, no hay nada negativo en
ello.
El propósito de esta planificación es
prepararse para lo que podría salir mal. El
mercado generalmente encontrará algo para lo
que no está preparado y le dará una gran prueba
de su fortaleza. Cuando esto sucede y no estás
preparado, te estresas y tu cerebro se apaga. Por
lo general, respondes de una manera muy
primitiva, pero con mucha energía. Por ejemplo,
puede gritar fuerte. Sin embargo, esto le hace
muy poco bien y perjudica su cuenta.
Piense en todo lo que podría salir mal. Puede
encontrar que estos problemas se dividen en seis
categorías generales:

1. Emergencias personales. Por ejemplo,

uno de mis clientes tuvo una emergencia
personal y dejó varios puestos vacantes
para atender la emergencia. Cuando
regresó, ¡regresó a una emergencia
financiera!
2. Desastres de mercado inesperados. Los
ejemplos incluyen el accidente de 1987;
nadie esperaba que el S&P 500 se moviera
un 20% en un día, pero lo hizo. Esta
categoría también podría incluir eventos
como el 11 de septiembre, cuando el
mercado de valores cerró durante un
período sustancial. De hecho, teníamos una
formación para nuestro programa Super
Trader que era como jugar juegos de guerra
diseñados por alguien que solía diseñar
juegos para una de las agencias de
inteligencia de EE. UU. En ese
entrenamiento, tuvimos un escenario en el
que volaron el World Trade Center. La
reacción: "Esto es tan poco realista, nunca
sucedería nada como esto". Pero lo hizo, y
unos cinco años después de haber hecho el
ejercicio.
3. Problemas de equipos y datos. ¿Y si le
pasa algo a tu computadora? ¿Qué pasa si
algo sucede con su software, especialmente
si no sabe que está sucediendo? ¿Y si pasa
algo con tus datos? ¿Qué sucede si obtiene
datos defectuosos y señales falsas? ¿Qué
pasa si algo le sucede a su teléfono o su
servicio de Internet? Necesita copias de
seguridad para todas estas cosas. Como
muestra la caricatura, ¿qué pasa si le roban
la computadora?

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Planificación de contingencias en el
peor de los casos 127

Ó
 SITUACIÓN 53: NINJAS ROBA MI COMPUTADORA

4. Cambios importantes en la vida. Estos

cambios incluyen tener un bebé, pasar por
un divorcio o una ruptura importante con
un ser querido, mudarse de la oficina o de
su hogar, una enfermedad personal o
familiar, una muerte personal o familiar y
cualquier otra cosa que pueda ser una
distracción importante, como como una
demanda. Estos eventos tienden a ocurrir
durante un período prolongado y debe
planificar cómo responderá a ellos. Claro,
puede dejar de operar, pero tal vez haya
otra forma si lo resuelve y lo practica.
5. Problemas psicológicos / disciplinarios.
Aquí es donde lo planeas y te aseguras de
que no te borre.
6. Problemas con el corredor. ¿Qué tipo de
desempeño debe esperar de su corredor?
¿Qué harás cuando haya errores? ¿Malos
rellenos? ¿Un corredor que cuestiona su
juicio? Todos estos son elementos que debe
considerar.

Cómo hacer un plan de contingencia

para el peor de los casos
Haga una lista de todo lo que podría salir mal en
cada una de estas categorías, además de
cualquier otra cosa que pueda encajar en una
categoría miscelánea. Planee tener al menos 100
elementos o la lista será demasiado corta.

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128 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

Una vez que haya generado la lista, piense en

tres formas de lidiar con cada situación. Si tiene
100 elementos en la lista, necesita 300 soluciones.
Determine qué solución es la más efectiva
para cada problema y enséñela a fondo hasta
que sea una segunda naturaleza. Este es el valor
real de la planificación de contingencias en el
peor de los casos . Cuanto más puedas ensayar a
nivel mundial, menos tendrás que lidiar en un
ensayo mental diario.
La mayoría de la gente prefiere ignorar esta
sección de su plan, pero en realidad es la más
importante.
A veces, incluso las cosas buenas pueden ser
un desastre. En el plan de negocios de mi
empresa, cuando la empresa era mucho más
pequeña, una vez consideré que una de las
peores cosas que podría suceder sería un pedido
grande que me llevaría varios meses completar
porque no tenía suficientes existencias. La gente
a menudo no piensa en cómo las buenas noticias
pueden ser un desastre.
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Ensaye mentalmente su plan para desastres 129

Ensayar mentalmente
Tu plan de desastre
Operar a un nivel de rendimiento máximo
requiere que sepa exactamente cómo reaccionar
en cualquier circunstancia. ¿Qué sucede si tiene
8.000 acciones de IBM y de repente cae 13
puntos? ¿Qué harás? ¿Qué pasa si usted está
negociando con S&P con aproximadamente cinco
contratos abiertos y de repente recibe una
llamada del hospital y se entera de que su
cónyuge acaba de sufrir un accidente y se
encuentra en estado grave? ¿Qué harás? ¿Qué
hará si hay una caída importante del mercado de
valores? ¿Qué pasa si el Dow Jones Industrials
sube un 20% en un día y usted está corto? ¿Sabrá
qué hacer en estas circunstancias?
La clave para un rendimiento máximo es
tener un conjunto de reglas para guiar su
comportamiento y poder resistir cualquier cosa
que pueda hacer que rompa esas reglas. Debe
establecer esas reglas antes de comerciar y
ensayar su plan de desastre tan pronto como
tenga uno.
Normalmente, tiene una capacidad de
procesamiento consciente de alrededor de siete
fragmentos de información. Sin embargo, bajo
estrés, el cuerpo libera adrenalina en el torrente
sanguíneo. La sangre se desvía del cerebro, que
normalmente recibe el 50% de la sangre
oxigenada, a los músculos principales del cuerpo.
De repente tiene más energía (es decir, para huir),
pero su capacidad de pensamiento está
disminuida. Por lo general, cuando está bajo
estrés, vuelve a un comportamiento primitivo,
pero con más energía. Esto está bien si debe huir
de un depredador, pero es desastroso si tiene que
pensar rápidamente en la situación del mercado.
El truco para lidiar con una situación así es
ensayarla mentalmente antes de que suceda.
Cuando haya hecho eso, su mente inconsciente
sabrá exactamente qué hacer y el estrés no será
un factor. Lo harás.
Un instructor de PNL que era un ciclista de
clase mundial me presentó el poder del ensayo
mental . Para mantener su posición de
clase mundial , tuvo que andar en bicicleta
alrededor de 100 millas por día en las carreteras
del sur de California. Aproximadamente una vez
cada 5,000 millas ocurría algo peligroso. Varios de
esos contratiempos casi le cuestan la vida. Como
resultado, decidió que si quería vivir una vida
normal, tenía que dejar de montar en bicicleta o
tomar algún tipo de precaución. Eligió la
precaución: el ensayo mental.

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 130 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

Llevó su bicicleta a un campo, se sentó en ella

y durante dos horas pensó en todos los escenarios
que se le ocurrían y que podrían ser desastrosos.
Para cada desastre potencial, ideó un curso de
acción y lo ensayó muchas veces en su mente
hasta que pareció una segunda naturaleza.
Varios meses después, estaba haciendo su
bicicleta diaria, viajando a alta velocidad en el
tráfico denso de la carretera. Cuando miró hacia
abajo a su neumático delantero, notó que tenía
una burbuja. En cuestión de segundos iba a
ocurrir una gran explosión. Antes de que pudiera
siquiera pensar en ello, dio una vuelta sobre el
manillar. Aterrizó de pie con la bicicleta a la
espalda. Si no hubiera hecho eso, la llanta habría
estallado, probablemente en los siguientes
segundos, y lo habría enviado volando hacia el
tráfico que se aproxima.

Cuando se detuvo a pensar en lo que había sucedido,

Se dio cuenta de que el flip era uno de los
comportamientos que había ensayado en el
campo ese día. El ensayo mental le había salvado
la vida. También podría salvarle la vida , al
menos su vida financiera.
Siga los pasos del 1 al 3. Utilice su mente
para asegurarse de que está preparado para
lo que le depare el mercado.

1. Antes de comenzar a operar, asegúrese de

tener un plan para guiar su operación.
¿Cuándo sale para abortar una operación?
¿Cuándo tomará ganancias? ¿Qué podría
distraerte de tu plan?
2. Una vez que haya desarrollado su plan,
realice una lluvia de ideas para
determinar todo lo que podría salir mal en
su plan o en su vida. Esta no es una
oportunidad para ponerse morboso. En
cambio, considérelo un desafío creativo
para prevenir problemas.
3. Desarrolle un plan de acción para todo lo
que pueda salir mal. Ensaye
mentalmente ese plan hasta que se
convierta en una segunda naturaleza.

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Sistemas distintos de los sistemas comerciales 131

Sistemas distintos a
 Sistemas comerciales
Cada negocio tiene muchos sistemas; por sistema
me refiero a algo automático que realmente
ayuda a las personas a saber qué hacer para
administrar un negocio. Por ejemplo, un
restaurante de comida rápida tendrá sistemas
para ayudar a los empleados a recibir a los
clientes y atenderlos en un minuto. También
contará con sistemas de preparación de
alimentos, limpieza, gestión del flujo de caja,
tratamiento de los problemas que surjan, etc. Su
negocio comercial también necesita estos
sistemas.

Flujo de efectivo
El más importante de esos sistemas tiene que ver
con el flujo de caja y el presupuesto. ¿Cuánto va
a costar administrar su negocio? ¿Cuánto cuesta
el equipo cada mes? ¿Cuánto cuesta la
conectividad a Internet cada mes? ¿Cuánto paga
por los datos? ¿Cuánto paga por la educación?
¿Qué hay de las suscripciones? ¿Qué más forma
parte de su flujo de salida mensual regular?
¿Qué tal el tiempo de investigación y quizás su
salario?
Todo esto debería darte una idea de lo que
necesitas hacer cada mes para tener un negocio
rentable. ¿Cuál es su salario por hora como
comerciante? ¿Está ganando por debajo del
salario mínimo? ¿Cuál es tu salario? Todo esto
debe ser respondido (o al menos bien planeado)
de manera muy detallada en su plan de negocios.

Sistema de relación con el cliente

Al negociar por otros, necesitará conseguir
clientes; necesitará algún tipo de marketing de
su negocio. ¿Cómo le hará saber legalmente a la
gente lo que puede hacer por ellos? Debe ser un
plan completo o al menos una sección de su plan
de negocios.
A continuación, debe saber cómo mantener
contentos a sus clientes. ¿Cómo tratará con los
clientes que llaman regularmente con preguntas
sobre sus operaciones? Eso puede ser una
verdadera distracción. ¿Qué hará para minimizar
la necesidad de que sus clientes lo llamen? Por
ejemplo, es posible que desee que se les envíe un
boletín semanal o mensual. ¿Cómo les informará
los resultados? ¿Cómo manejará las cosas cuando
sus resultados sean malos?

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132 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Igual de importante, ¿cómo manejará las cosas

cuando lo haga bien y sus clientes se emocionen y
deseen que ese desempeño continúe?
 ¿TRATAR CON LAS LLAMADAS DE LOS CLIENTES DE FORMA
REGULAR?

Gestión de Back Office

El siguiente problema es su back office. ¿Cómo
hará un seguimiento de sus clientes? ¿Cómo les
enviará extractos? ¿Cómo realizará un
seguimiento de su rendimiento, especialmente si
administra muchas cuentas individuales? ¿Cómo
hará la contabilidad? Estas son solo algunas de las
preguntas que deberá responder con respecto a
su back office. Necesitas planificar esto.

Gestión de datos
¿Cómo administrará sus datos? ¿Qué pasa si hay
errores en los datos? ¿Qué pasa si tiene errores
en el cumplimiento de su comercio?
¿Cómo tratará los datos? ¿Sus pruebas
históricas son adecuadas para tomar
decisiones? Por ejemplo, si prueba

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Sistemas distintos de los sistemas comerciales 133

30 años de datos del S&P 500, ¿está probando en

el S&P 500 actual o probando los datos del S&P
500 que realmente existieron durante los años de
sus pruebas?
¿Sus datos incluyen divisiones, dividendos y
otros ajustes?
Si está operando con divisas, ¿tiene datos de
24 horas ? ¿Por cuánto tiempo atrás? Si está
negociando futuros, ¿tiene contratos
continuos?
¿Qué sucede si hay errores en los datos que
está probando o, peor aún, errores en los datos
que está operando? ¿Cuál es tu plan?

Investigando
¿Qué creencias tiene sobre la realización de
investigaciones en curso? Mire los sistemas con
los que está satisfecho y determine qué tan bien
funcionarán en las seis condiciones del mercado.
¿Tiene algo que funcione bien en cada condición?
Si no lo hace, ¿cuál es su plan para desarrollar
algo, o existen ciertas condiciones en las que
simplemente irá a efectivo?

Operaciones
¿Cómo manejará el negocio? ¿Qué equipo es
necesario para su negocio? ¿Cómo se asegurará de
que todo funcione? ¿Tiene otras responsabilidades
y, de ser así, cómo las coordinará con sus
operaciones comerciales? ¿Qué hará si algo crítico
sale mal con algún aspecto clave del negocio? Estas
son algunas de las muchas preguntas que deben
responderse en la sección de operaciones de su
plan de negocios.
 Organización y Gestión
¿Qué tipo de organización elegirá utilizar para su
negocio? ¿Propietario único? ¿Corporación?
¿Sociedad limitada con una corporación C como
socio general? ¿Elegirá el estado de comerciante?
¿Cómo funcionará todo?
Además, ¿lo hará todo usted mismo o tendrá
empleados? Es difícil volverse infinitamente rico
a través del comercio si trabaja por cuenta propia
porque todavía tiene que trabajar. Sin embargo, si
puede diseñar un sistema que sus empleados
puedan ejecutar por usted, esa es otra historia.

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134 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

Los cuatro cuadrantes

Probablemente hice 15 seminarios con Tom Basso
(quien apareció en The New Market Wizards por
Jack Schwager) a principios de la década de 1990.
También hablamos interminablemente durante
las comidas y entrevisté a Tom dos veces en mi
boletín mensual. Durante ese tiempo, una
afirmación que Tom repitió fue: "Primero soy un
hombre de negocios y luego un comerciante". Su
enfoque empresarial siempre fue la clave de su
éxito, y me gustaría explorar ese enfoque en
detalle en esta sección porque el cuadrante en el
que opera en los negocios también se aplicará a la
forma en que opera como comerciante.
A finales de la década de 1990, también hice
varios talleres de Infinite Wealth con Robert
Kiyosaki, por lo que me familiaricé con su
pensamiento. En su libro The Cashflow Quadrant, 4
Robert Kiyosaki y Sharon Lechter exploran cuatro
tipos de personas. Estos tipos están separados por
sus patrones de flujo de efectivo. Las personas del
lado izquierdo del cuadrante (el empleado y el
autónomo) trabajan por dinero. Las personas del
lado derecho del cuadrante (el propietario del
negocio y el inversor) tienen dinero trabajando
para ellos. Los cuatro cuadrantes son fascinantes
porque también describen perfectamente varios
tipos de comerciantes. Los traders más exitosos
estarán en el lado derecho del cuadrante.

El comerciante de empleados
Funciona para el sistema
Si trabaja en un trabajo (que resulta ser un
comercio) y le pagan un salario por hacerlo, es un
comerciante empleado. Kiyosaki realmente no
define el sistema de palabras en su libro a pesar
de usarlo ampliamente. Sin embargo, da muchos
ejemplos de sistemas.
Por ejemplo, el Cuerpo de Marines tiene un
sistema que permite a los Marines lograr sus
objetivos con una mínima pérdida de vidas. Los
soldados siguen el sistema o mueren. De manera
similar, como mencioné anteriormente,
McDonald's tiene muchos sistemas. Cada
franquicia se ejecuta en cientos de sistemas y es
por eso que McDonald's tiene éxito. Los
empleados siguen el sistema
o (1) la franquicia se retira o (2) los empleados son despedidos.

4Robert T. Kiyosaki y Sharon L. Lechter, The Cashflow Quadrant: Rich

Guía de papá para la libertad financiera . Nueva York: Warner Books, 1998.

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Los cuatro cuadrantes 135

Por lo tanto, recuerde que los comerciantes

empleados trabajan para sistemas; no
necesariamente comprenden los sistemas. Creo
que esta es la clave de por qué no son
necesariamente buenos traders.

EL EMPLEADO TRADER TRABAJA PARA EL SISTEMA

Los comerciantes bancarios, los comerciantes

corporativos, algunos administradores de fondos
mutuos e incluso las personas que tienen un
trabajo y simplemente comercian en forma
paralela son buenos ejemplos de comerciantes
empleados. Estas personas están motivadas por la
seguridad y los buenos beneficios. Por lo tanto, un
operador bancario superior podría ganar 50
millones de dólares para el banco. Sin embargo,
ella no gana ese dinero; el banco hace el dinero.
Este comerciante simplemente recibe un salario y
probablemente obtenga una bonificación por
hacerlo bien.
Los comerciantes empleados trabajan en un
puesto de trabajo. Se les paga con un salario, que
se grava antes de que se les entregue. Trabajan
para que les paguen, que es su principal
motivación. Les gustaría ganar más dinero
haciendo un trabajo de mejor calidad , pero su
pensamiento principal es que si hago X, me
pagarán. Para ellos, la "seguridad" de su salario y
sus "beneficios" son más importantes que el
"dinero".
Una vez consideré trabajar con los operadores
de divisas de un gran banco de Nueva York. El
tesorero me dio una buena idea de lo que
Me esperaba cuando hizo la siguiente declaración:
“No quiero que ninguno de nuestros comerciantes
 gane más del 20%. Si ganan más del 20%, podrían
perder más del 20%. Además, querrían grandes
bonificaciones y luego ganarían más dinero que
yo ". Aunque este hombre era una persona clave
en el banco, seguía siendo un empleado y tenía
una mentalidad de empleado.

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136 PARTE 2: Desarrollo de un plan de negocios

He notado que los peores traders con los que

trabajo suelen ser traders empleados. Ellos son los
que menos saben sobre comercio y, en general,
son muy malos traders. Además, las personas que
tienen una mentalidad de empleado y un trabajo
de tiempo completo (es decir, les gustan la
seguridad y los beneficios) también se convierten
en malos comerciantes cuando intentan hacerlo
por vocación. Por ejemplo, la mayoría de la gente
considera a los corredores de bolsa como
comerciantes. Sin embargo, los corredores de
bolsa son realmente empleados (en la medida en
que reciben un salario) a quienes se les paga por
vender acciones. Son autónomos (ver la siguiente
categoría) en la medida en que dependen de
comisiones.
Cuando los comerciantes empleados se
acercan al comercio, generalmente ponen en
juego la mentalidad de los empleados. Quieren
que se les diga qué acciones comprar o qué va a
hacer el mercado. Están acostumbrados a que les
digan qué hacer y aborrecen cometer errores. Las
salas de negociación de los bancos, por ejemplo,
suelen celebrar reuniones diarias en las que se les
dice a los empleados qué deben hacer durante el
día. Esa es la mentalidad de los empleados y no
encaja en un buen comercio.

El comerciante autónomo es el sistema

Este tipo de comerciante es alguien que ha dejado
su trabajo para ser independiente a través del
comercio. A estos comerciantes no les gusta que
sus ingresos dependan de otros. En cambio,
quieren confiar en su propio trabajo duro.
Quieren controlar la situación y hacerlo por su
cuenta. La mayoría de los traders con los que
trabajo tienen este tipo de mentalidad con
respecto al trading.
El comerciante autónomo suele ser un
perfeccionista. Todo tiene que ser perfecto, estos
comerciantes no se conformarán con menos. Por
lo tanto, necesitan un sistema comercial
perfecto y siempre están buscando algo mejor.
También es probable que se dediquen al
comercio discrecional porque un sistema
mecánico no puede hacerlo tan bien como ellos.
La mayoría de los traders autónomos suelen
estar buscando el máximo control, buscando un
sistema del Santo Grial que prediga
perfectamente los máximos y mínimos del
mercado. Los resultados suelen ser muy
 infructuosos. Cuando a los traders autónomos se
les enseñan principios como la expectativa, el
comercio de múltiplos R grandes y el tamaño de
la posición, tienen la oportunidad de tener mucho
éxito.

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Los cuatro cuadrantes 137

Los exitosos generalmente se dan cuenta de

que tienen un capital limitado y, por lo tanto,
comienzan a administrar el dinero de otras
personas. Cuando uno comienza a hacer eso,
entran en juego muchos otros sistemas además
del sistema de comercio. Los traders autónomos
suelen insistir en hacer todo ellos mismos y,
posteriormente, se encuentran con graves
limitaciones de tiempo, conocimientos y
frustración. El resultado suele ser un fracaso. La
mayoría de las personas que intentan ser
administradores de dinero profesionales lo
abordan desde la perspectiva del trabajador
autónomo.
¿Estás en uno de estos dos cuadrantes? ¿Qué
tal la gente que te aconseja? ¿Están en uno de
estos dos cuadrantes? Ahora veamos los dos
cuadrantes del lado derecho.

El negocio-propietario comerciante
Posee y desarrolla los sistemas
Veamos a las personas que dan el siguiente paso:
tratan su negocio comercial como un grupo de
sistemas. Hacen que esos sistemas sean lo más
automáticos posible y luego capacitan a otras personas
para que los ejecuten. No se puede ser perfeccionista y
desarrollar sistemas automáticos. Sin embargo, puede
desarrollar dichos sistemas y liberarse.
Déjame darte dos ejemplos. Los
comerciantes propietarios de negocios que he
conocido son comerciantes de sistemas totales.
Todo está informatizado. Los datos ingresan, las
computadoras procesan los datos y las órdenes se
envían para su ejecución automáticamente. Estos
traders buscan constantemente formas de hacer
que todo sea automático. Si una tarea es
repetitiva, la informatizan para eliminar la
necesidad de un ser humano. El resultado es que
el comerciante propietario de la empresa puede
dejar la empresa en manos de otra persona y
hacer otras cosas. Estos comerciantes saben que
los sistemas funcionarán porque los han
desarrollado. Es posible que los sistemas no sean
perfectos. Puede que no generen grandes
beneficios, pero funcionan de forma coherente
dentro de los parámetros para los que fueron
diseñados. Además, los
comerciantes propietarios de empresas también
cuentan con sistemas para obtener nuevos
 fondos, tratar con los clientes, administrar el back
office y realizar investigaciones sobre los sistemas
en curso. Cuando un empleado se va, puede
capacitar a otra persona para que ejecute el
sistema que maneja ese empleado.

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138 PARTE 2: Desarrollar un plan de negocios

Hay varios pasos para convertirse en

comerciante propietario de una empresa . El
primer paso es poder desarrollar o comprar todos
los sistemas necesarios para operar el negocio.
Por ejemplo, el propietario del negocio sabría que
el tamaño de la posición es una parte clave de un
negocio comercial y tendría un sistema para dar
cuenta de eso. Él o ella también tendría sistemas
para administrar la investigación, los datos, la
contabilidad administrativa y las otras personas
involucradas, todas las cosas de las que hemos
hablado en esta parte del libro.
Una vez que sus sistemas están en su lugar,
los comerciantes propietarios de empresas
deben encontrar empleados para ejecutar los
sistemas. Esto requiere buenas habilidades de
liderazgo. Un empresario será el propietario del
sistema y contratará buenas personas para
ejecutarlo. Por lo tanto, el negocio termina
generando dinero para el comerciante sin
requerir su tiempo. La empresa y sus empleados
trabajan para el comerciante.

El inversor comerciante invierte en

sistemas
Los traders se convierten en inversores cuando
invierten en sistemas que les dan un buen
rendimiento de su capital sin requerir trabajo
adicional. Por ejemplo, si lee los criterios de
Warren Buffett para invertir en una empresa en
mi libro Trade Your Way to Financial Freedom ,
encontrará que un criterio clave para él es invertir
en empresas con buenos sistemas que produzcan
una alta tasa de rendimiento en el mercado.
capital del propietario. Una vez que se encuentran
tales cosas, no se requiere ningún trabajo
adicional. El dinero simplemente llega de la
inversión. El comerciante / inversor tiene dinero
trabajando para él o ella.
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PARTE 3
Desarrollar un sistema
comercial
Que se adapta a cada
tipo de mercado
Planea comerciar

139

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140 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Diseño de un sistema
comercial
 Que se adapta a ti
La conclusión principal de Jack Schwager después
de escribir los dos primeros libros de Market
Wizard es que todos los grandes traders
desarrollan sistemas que se ajustan a quienes son.
Tiendo a estar de acuerdo en que este es uno de
los secretos del éxito. Estos son algunos de los
criterios en los que quizás desee pensar al diseñar
un sistema que se adapte a sus necesidades.

LOS SISTEMAS, COMO LOS PANTALONES, DEBERÍAN AJUSTARLE

1. Necesita saber quién es usted. ¿Cómo

puedes diseñar algo que te quede bien si no
sabes quién eres?
2. Una vez que sepa quién es usted, puede
determinar sus objetivos y diseñar un
sistema que se ajuste a esos objetivos.
3. ¿Cuáles son sus creencias sobre el
panorama general y en qué medida su
sistema debe ser capaz de adaptarse a esas
creencias? Por ejemplo, si cree que el dólar
estadounidense está condenado a colapsar
en los próximos 5 a 10 años, ¿cómo afectará
eso a sus pensamientos sobre el desarrollo
de un sistema comercial?

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Diseñar un sistema de negociación que se adapte a sus

necesidades 141

4. Puede negociar solo sus creencias sobre el

mercado, por lo que debe comprender
cuáles son esas creencias. ¿Qué cree
específicamente sobre el mercado y cómo le
da una ventaja? Cuando comprenda estos
criterios, podrá diseñar un sistema
específico con el que se sienta cómodo.
Echemos un vistazo a un ejemplo. Suponga
que cree que los mercados no son realmente
aleatorios porque hay grandes tendencias que no
 se ajustan a los movimientos de precios que
esperaría en mercados aleatorios. Quizás crea
que la mejor manera de ganar dinero en los
mercados es encontrar y capitalizar esas
tendencias. Si esta fuera su creencia principal,
¿cree que podría hacer lo siguiente?

N¿ Comprar cosas que están en desgracia,

cosas que a nadie le gustan?
Probablemente no porque esto no se ajuste
a la creencia principal que crees que te da
una ventaja.
N¿ Vender alto y comprar bajo de la forma
en que es probable que lo haga un
operador de banda? Probablemente no
porque esa sea una mentalidad muy
diferente.

Podría dar muchos ejemplos de creencias y

muchos ejemplos de cosas que podrían
resultarle difíciles de hacer porque no se
ajustan a esas creencias. Espero que ya hayas
captado la idea. Debe determinar qué cree
acerca de los mercados que le darán una
ventaja porque puede negociar algo fácilmente
solo si se ajusta a sus creencias.

5. A continuación, debe comprender las

distintas partes de un sistema y las
creencias que tiene sobre cada una de esas
partes. Por ejemplo, ¿qué cree acerca de las
configuraciones, las entradas, las paradas,
la toma de ganancias y el tamaño de la
posición? Una vez más, puede intercambiar
cómodamente solo sus creencias. Por
ejemplo, suponga que desea captar las
tendencias pero cree en los stops ajustados.
Esto significa que fácilmente podría entrar
y salir de las operaciones con mucha
frecuencia, pero cuando capte una gran
tendencia, su recompensa total será
muchas veces mayor que su riesgo inicial.
6. Una de mis creencias es que un sistema de
comercio se caracteriza por la distribución de
múltiplos R que genera. R se refiere al riesgo
inicial en una operación, y los múltiplos R se
refieren a las ganancias y pérdidas expresadas
como una proporción de ese riesgo inicial.

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142 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Discutiremos eso con mucho más detalle en

breve. Esa distribución tendrá una media y
una desviación estándar que le dirán
mucho sobre lo fácil que será operar. Por lo
tanto, debe decidir cómo debe ser la
distribución R-multiple de su sistema para
que esté dispuesto a intercambiarla.
7. También debe preguntarse: "¿Qué criterios
debe cumplir mi sistema para que pueda
intercambiarlo cómodamente?" Aunque
puedo darle muchas sugerencias, esto sigue
 siendo una cuestión de comodidad personal
y una gran parte del desarrollo de un
sistema que se adapte a usted. A
continuación, se muestran algunos criterios
de muestra:
L ¿El sistema se ajusta a mis creencias?
L ¿Comprendo realmente cómo funciona el sistema?
L ¿Entiendo cómo funcionará el
sistema en varios tipos de
mercado?
L ¿Confío en mi prueba inicial del sistema?
L ¿Me siento bien al negociarlo? ¿Estoy
seguro de que puedo intercambiarlo
fácilmente en mi horario sin cometer
ningún error?
8. También debe preguntarse: "¿Cómo
puedo usar el tamaño de la posición para
cumplir mis objetivos y cuál es la
probabilidad, dada la distribución
R-múltiple del sistema , de que pueda
hacer eso?" Si tiene una muestra precisa
de R-múltiplos, probablemente pueda
responder esta pregunta mediante
simulaciones.
Finalmente, debe preguntarse qué hará para
asegurarse de que su sistema se ajuste a todos
estos criterios lo suficientemente bien como para
sentirse cómodo negociando con él. Si no cumple
con algunos de sus criterios, ¿qué hará para que
encaje? ¿O cambiarás tus criterios?

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Conceptos comerciales 143

Conceptos comerciales
Hay muchos tipos diferentes de comerciantes, y
una forma de clasificarlos es por el concepto
básico de que comercian. Algunos conceptos son
diametralmente opuestos (por ejemplo,
seguimiento de tendencias versus negociación de
bandas), pero puede operar con cualquiera de
ellos si cree lo suficiente y practica ideas de
bajo riesgo .

N Seguimiento de tendencia. La idea

básica aquí es que compras lo que
claramente está subiendo y lo vendes
cuando deja de subir. Del mismo modo,
vende en corto lo que claramente está
bajando y lo compra de nuevo cuando deja
 de bajar. La clave para hacer esto es tener
un método mediante el cual defina cuándo
ingresar y cuándo salir que le brinde
operaciones de bajo riesgo .
N Análisis fundamental. La idea básica aquí
se basa en el concepto de oferta-demanda
en economía. Necesita analizar el mercado
para averiguar dónde puede existir la
demanda y comprar allí (idealmente, antes
de que ocurra). Cuando cree que el precio
es lo suficientemente alto como para que la
demanda disminuya, vende. Podría
suponer que cuando la oferta es baja, la
demanda aumentará y comenzará a
moverse el mercado, pero no siempre es
así. Permítanme darles un ejemplo en un
área que conozco bien: sellos
estadounidenses raros. Ciertos sellos del
siglo XIX se emitieron en un suministro
muy limitado, y se sabe que existen menos
de 100 en la actualidad. Sin embargo, no
hay mucha demanda de estos sellos, por lo
que los precios son bastante razonables. Sin
embargo, si solo 50 coleccionistas
estuvieran dispuestos a gastar $ 100,000 en
sellos muy raros de Estados Unidos del
siglo XIX , los precios se multiplicarían por
diez o más.
N Value Trading. Compras cosas que están
muy infravaloradas, asumiendo que algún
día el mercado recuperará su valor.
Probablemente hay miles de formas de
valorar las acciones, y algunas son más
útiles que otras. Si decide que le gusta el
trading de valores, su trabajo es encontrar
uno de los métodos más útiles.

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144 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

N Band Trading. Ciertos instrumentos

(acciones, materias primas y divisas) se
negocian en bandas. Compra algo cuando
toca, cruza o se acerca a la banda inferior y
lo vende cuando hace lo mismo con la
banda superior. No importa en qué orden
lo haga. La clave para el intercambio de
bandas es comprender cómo desarrollar
bandas útiles.
N Tendencias estacionales. Quizás la clave
real para comprender las tendencias
estacionales es que lo que encuentre debe
tener una base fundamental para su
existencia. Siempre puede usar una
computadora para encontrar correlaciones
sin sentido. Por ejemplo, supongamos que
compras XYZ en la última semana de marzo
 porque subió durante los siguientes tres
días en
18 de los últimos 20 años. Eso podría ser
fácilmente una casualidad estadística. Lo
que está buscando es algo como esto: el
mercado de valores tiende a subir entre
noviembre y mayo porque el dinero de las
pensiones tiende a verterse en el mercado
durante ese período.
N Propagación. Esto realmente entra en el
ámbito de los traders profesionales que
pueden crear posiciones largas y cortas con
mucho potencial para moverse pero con un
perfil de riesgo mucho menor. Por ejemplo,
puede comprar una opción de diciembre y
vender la opción de marzo en corto. Puede
comprar una moneda y poner otra en
corto. Estas son prácticas comunes entre
los profesionales que pueden realizar
grandes operaciones a muy bajo costo.
N Arbitraje (practicado principalmente
por profesionales). Aquí encontrará una
laguna en la forma en que se hacen las
cosas que le da una gran ventaja. Por
ejemplo, antes de que estuviera disponible
el comercio de divisas, uno de mis clientes
descubrió que podía comprar azúcar en
Londres en libras esterlinas y en Nueva
York en dólares. Expandiría los dos
mercados para negociar la relación
dólar-libra , y él era el único que lo hacía.
Dijo que en esos días tendría que descargar
uno de sus untables si alguien quería
intercambiar azúcar. Por supuesto, esta
situación no duró mucho porque la gente
se dio cuenta de lo que estaba haciendo,
pero mientras duró, dijo, fue como quitarle
un caramelo a un bebé. El secreto del
arbitraje, por supuesto, es poder encontrar
las lagunas y descubrir cómo capitalizarlas.

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Conceptos comerciales 145

N Análisis intermercado. Aquí asumimos

que el precio de un bien (o producto) es
una función de lo que están haciendo
muchos otros productos al mismo tiempo.
No es solo una simple relación entre
algunas cosas. Por lo tanto, el oro puede
estar relacionado con el precio del
petróleo, la plata, el dólar y otras monedas.
Estas relaciones cambian con el tiempo. Por
lo tanto, la clave para negociar este
concepto es evaluar una cantidad de
entradas diferentes simultáneamente para
encontrar las relaciones que existen
actualmente. Por supuesto, esto solo le
permite conocer la relación actual; Luego,
debe utilizar los conceptos clave de bajo
riesgo comunes a todos los sistemas para
ganar dinero con la relación.
 N Hay un orden en el universo. Aquí hay
una serie de subconceptos, que incluyen (1)
ondas de emoción humana, (2) eventos
físicos que pueden influir en el
comportamiento humano y (3) un orden
matemático del universo. Todos estos
conceptos se pueden negociar si se adaptan
a usted y utiliza las técnicas adecuadas de
bajo riesgo .

Todos estos conceptos describen las

configuraciones que uno podría tener para
ingresar. Las configuraciones son una pequeña
parte del comercio, pero debido a que la gente
piensa que elegir la inversión correcta es tan
importante, se desarrollaron este tipo de
conceptos. Los estilos de trading en realidad
llevan el nombre de las configuraciones.

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146 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Las configuraciones no son tan

importantes
Como se puede pensar
Al comienzo de mi carrera como entrenador de
trading, me di cuenta de que cuando la gente
hablaba de un sistema de trading, realmente
hablaban de la configuración de un sistema. Las
configuraciones son una parte muy pequeña de lo
que es necesario para un sistema comercial
completo, sin embargo, la gente aún afirma que
sus condiciones de configuración son sus
sistemas.
Veamos uno de los sistemas más famosos: el
sistema CANSLIM de William O'Neil. ¿Qué es
CANSLIM? Es un acrónimo de las
configuraciones de O'Neil: C ACTUAL ganancias
trimestrales; A NUAL aumenta ganancias; N
producto ew, nueva dirección; S upply y la
demanda; L eder o rezagado; Me NSTITUCIONAL
patrocinio; y M Arket dirección. Cuando la gente
habla de CANSLIM, en su mayoría discuten qué
 significa cada una de las letras con cierto detalle.
Sin embargo, las configuraciones de CANSLIM,
en mi opinión, son el aspecto menos importante
de lo que hace que el sistema sea exitoso o no.
A continuación, se muestra una breve
descripción de algunas de las configuraciones
que puede considerar:

1. Configuraciones de prueba fallidas . Estas

configuraciones ocurren cuando el
mercado quiere probar alguna área. Por
ejemplo, las Tortugas solían intercambiar
fugas de 20 días , por lo que un máximo de
20 días se considera un área de prueba y si
no continúa es lo que podría llamarse una
configuración de prueba fallida.
2. Configuraciones de inversión de clímax .
Aquí el precio se vuelve parabólico a un
nuevo máximo y luego cae. Estas
configuraciones son a menudo el comienzo
de grandes movimientos en la dirección
opuesta.
3. Configuraciones de retroceso (utilizadas a
menudo por seguidores de tendencias).
Aquí se identifica que el mercado está en
una tendencia clara (la primera parte de la
configuración), luego se invierte (la
segunda parte de la configuración) y luego
la tendencia continúa.
4. Configuraciones de tiempo . Esto ocurre
cuando piensas que algún movimiento se
debe a un período en particular como
resultado de algún concepto de "orden
misterioso del universo". Si tiene uno de
estos, el momento en el que la
configuración está a punto de ocurrir
podría considerarse la configuración.

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Las configuraciones no son tan importantes como cree

147

5. Datos de precios en configuraciones de

secuencia . Di un ejemplo de esto en la
descripción de la configuración de
retroceso anterior, pero hay muchos tipos
diferentes.
6. Configuraciones de datos fundamentales .
Por ejemplo, un analista puede concluir que
existe una demanda reprimida de un
producto básico. La demanda generalmente
significa un potencial de aumento en el
precio, por lo que la decisión de que la
demanda está aumentando podría
considerarse una configuración.
7. Configuraciones de datos de volumen .
Por ejemplo, el índice de armas, que
incluye datos de volumen, podría
considerarse una configuración.
8. Configuraciones de datos de componentes .
Si está operando con un índice como el S&P
 500, puede encontrar información
importante que sugiera un movimiento al
observar lo que están haciendo algunas de
las acciones individuales. Ese es solo un
ejemplo de datos de componentes.
9. Configuraciones de volatilidad . Cuando la
volatilidad se contrae ampliamente, a
menudo es comparable a un resorte
esperando para desenrollarse y, por lo
tanto, podría considerarse una
configuración.
10. Configuraciones de Business Fundamentals .
Los inversores de valor tienen diferentes
formas de determinar cuándo una acción
está infravalorada y, por lo general, esa es
una configuración para que compren.
Warren Buffett tiene una serie de
fundamentos comerciales que revisa sobre
cada acción antes de comprar. Todos estos
son ejemplos de lo que podría denominarse
configuraciones fundamentales de negocio.

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148 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Entrar en el mercado
Tom Basso y yo estábamos dando un taller de
sistemas, pero enfatizamos la importancia de la
psicología, las salidas y el tamaño de la posición.
Alguien en el taller dijo: "Supongo que podrías
ganar dinero con solo una entrada al azar". Tom
dijo que no había pensado en eso, pero se fue a
casa y probó sus salidas y el tamaño de su
posición con un sistema de entrada aleatoria, y
efectivamente, ganó dinero.
 LA GENTE SE LAVA EL CEREBRO PARA PENSAR QUE
EL ÉXITO ES ELEGIR LAS ACCIONES ADECUADAS

Me fascinó la idea y decidí probarlo por mí

mismo. Diseñé un sistema que negociaba 10
productos básicos durante un período de 10 años .
Siempre estuvo en el mercado en las 10
posiciones. Cuando salió, tuvo que volver a entrar
largo o corto sobre la base de un lanzamiento de
moneda. Mi salida fue tres veces el rango real
promedio de los últimos 20 días y arriesgué el 1%
de mi cuenta de un millón de dólares por
posición. Se requería una cuenta de un
millón de dólares para estar siempre en el
mercado en 10 posiciones de futuros. También
agregué $ 100 por deslizamiento y comisiones
para cada puesto, por lo que tuve que superar una
gran cantidad de costos más la entrada aleatoria.

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Entrar en el mercado 149

Con la entrada aleatoria, está renunciando a

cualquier ventaja que tenga su ventaja
particular. La única forma en que puede ganar
dinero es captar una tendencia fuerte de vez en
cuando y asegurarse de que sus pérdidas no sean
demasiado grandes y de practicar el tamaño de
posición adecuado.
Mis resultados coincidieron con los de Tom
Basso: el método generó ingresos de manera
constante. No generó mucho dinero y tuvo que
pasar por algunas pérdidas desagradables, pero
durante los 10 años ganó dinero.
¿Por qué la gente hace tanto escándalo por la
entrada? Toqué esto al hablar de
configuraciones. A las personas se les lava el
cerebro para que piensen que el éxito de la
inversión o el comercio se trata de elegir las
acciones adecuadas. ¡No es!
Permítanme contarles acerca de las primeras
acciones que compré cuando tenía 16 años.
Encontré las acciones que tuvieron el mayor
crecimiento en ganancias por acción el año
anterior según la revisión de 1961 del año de la
revista Fortune . Por lo tanto, hubo algunas
investigaciones involucradas en mi decisión, pero
ninguna entrada en particular. Una vez que lo
descubrí, compré 100 acciones por $ 800. Esa fue
mi entrada. Luego lo vi subir a $ 20 por acción y
luego volver a bajar. Finalmente se fue a cero.
Tengo entendido que mucha gente pasa por este
tipo de experiencia.
Se podría decir que compré las acciones
equivocadas. Podría haber comprado Microsoft o
Berkshire Hathaway en su infancia y hacer una
fortuna con mis 800 dólares. Sin embargo, por
cada acción como esa, hay mil que eventualmente
desaparecen, incluidas muchas compañías
Fortune 500. Básicamente, ignoré todas las reglas
importantes que ahora enseño a la gente
simplemente porque pensé que para tener éxito
solo tenías que elegir las acciones adecuadas.
 Podría haber tenido un trailing stop del 25%. En
ese caso, mi riesgo inicial habría sido de $ 200
(una caída del 25%). Cuando la acción alcanzó los
$ 20, un trailing stop del 25% me habría hecho
vender a $ 15. Habría ganado $ 700 con una
ganancia de 3.5R. No elegí las acciones
equivocadas.
Simplemente no entendía las reglas para ganar dinero.
Permítanme repetir esa afirmación: el éxito
no se trata de elegir las acciones adecuadas. De
los 30 Dow Jones Industrial originales, solo uno
permaneció en 2009: General Electric. La
mayoría fueron eliminados del índice,
quebraron o fueron absorbidos por otra
empresa. Eso eventualmente le sucede a la
mayoría de las empresas. Elegir las acciones
adecuadas y mantenerlas hasta que mueras no
es la fórmula mágica para el éxito a menos que
tengas mucha, mucha suerte.

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150 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Sin embargo, hoy muchas, muchas personas

tienen este tipo de sesgo. Están buscando elegir
las acciones adecuadas y averiguar cómo y
cuándo comprarlas. Para aquellos de ustedes con
ese interés, el Capítulo 9 de la segunda edición de
Trade Your Way to Financial Freedom tiene todo lo
que necesitan saber sobre la entrada.
Hablo de rupturas de canal, promedios
móviles, reconocimiento de patrones,
predicción, rupturas de volatilidad, osciladores
y más porque se han desarrollado tantas
señales de entrada diferentes a lo largo de los
años. La clave es asegurarse de que no crea que
es la parte más importante de sus operaciones,
porque no lo es. Como ya hemos demostrado,
puede ganar dinero operando con una entrada
aleatoria.
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La fuente del mito de la selección de valores 151

La fuente del mito

de selección de stock
Dado que la mayoría de la gente cree que la
selección de valores es la clave para ganar
dinero, me gustaría compartir con ustedes la
fuente de ese mito.

1. Se supone que los fondos mutuos por

contrato están totalmente invertidos.
Además, su trabajo no es ganar dinero,
sino superar al mercado, lo que la mayoría
de ellos no puede hacer. No pueden superar
al mercado porque generalmente invierten
en su índice de referencia (por ejemplo, el
S&P 500) y le cobran tarifas por administrar
su dinero.

DEJE QUE LAS GANANCIAS CORREN

2. Si debe invertir completamente, no puede

practicar el tamaño de la posición o el
control de riesgos adecuado. Incluso la
asignación de activos, que en realidad es el
tamaño de la posición, parece un ejercicio
para decidir en qué activos invertir en un
momento específico.

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152 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

3. A los fondos mutuos, por cierto, no se les paga

por desempeño; se les paga por la cantidad de
activos que administran. En otras palabras, se
les paga si se quedan con su dinero.
 4. Cuando el mercado sube, la mayoría de los
fondos generan dinero y la mayoría de la
gente está feliz de ser un poco más rica. Los
administradores de fondos van a CNBC y
hablan sobre las acciones que les gustan.
5. Cuando los mercados bajan, la mayoría de los fondos
pierden dinero.
6. La mayoría de las personas no
comprenden que los mejores traders salen
de los fondos mutuos y se convierten en
administradores de fondos de cobertura
para poder comerciar realmente. Muy poco
de lo que hacen implica la selección de
valores. Tiene que ver con reducir las
pérdidas, dejar correr las ganancias y
practicar el tamaño adecuado de la
posición para cumplir con sus objetivos.

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Las salidas son la clave para ganar dinero 153

Las salidas son

la clave para
ganar dinero
Como mencioné anteriormente, decidí
demostrarme a mí mismo que se puede ganar
dinero con una entrada aleatoria. Cuando emplea
la entrada aleatoria, está renunciando a cualquier
ventaja que tenga su configuración particular y su
ventaja de entrada. La única forma en que puede
ganar dinero es captar una tendencia fuerte
ocasionalmente, asegurarse de que sus pérdidas
 no sean demasiado grandes y practicar el tamaño
de posición adecuado.
¿Cómo pueden tus salidas ayudarte a captar
una tendencia fuerte? En un sistema de entrada
aleatoria, cuando salga, volverá a entrar en una
operación y perderá otros $ 100 en deslizamientos
y comisiones. Por lo tanto, desea que su salida
inicial sea lo suficientemente grande como para
asegurarse de no salir con mucha frecuencia. Al
mismo tiempo, no querrás entrar en una
tendencia en la dirección incorrecta, lo que te
haría acumular grandes pérdidas. Por lo tanto,
para que el sistema de entrada aleatoria
funcionara, necesitaba una parada inicial que
fuera lo suficientemente grande como para
mantenerme en el mercado mientras solo hacía
movimientos de ruido aleatorios o se movía hacia
los lados. Elegí salir a tres veces la volatilidad de
20 días o el rango verdadero promedio.
Me gusta mantener las cosas simples, por lo
que hice que la salida abortada y la salida con
fines de lucro fueran muy similares. Seguí tres
veces el rango real promedio de 20 días desde el
precio de cierre. Por lo tanto, si el precio se movía
a mi favor, también lo hacía el trailing stop, y si la
volatilidad se reducía, el stop también se movería
a mi favor. La parada se movió solo a mi favor,
nunca en mi contra.
Como resultado de esta salida, pude permanecer en
los mercados laterales durante mucho tiempo y no me
detuvieron. Si ingresaba en contra de una tendencia,
me detenían rápidamente y esperaba que la entrada
aleatoria volviera a ingresar en la dirección de la
tendencia. Además, si tuve la suerte de entrar en la
dirección de la tendencia, mi parada me mantuvo en la
tendencia durante mucho tiempo. Fue así de fácil. Con
esa simple salida, el sistema de entrada aleatoria pudo
seguir la regla de oro del comercio (reducir las
pérdidas y dejar correr las ganancias) y así ganar
dinero en general.
El primer tipo de salida que debe conocer es
la salida de cancelación. Esta es la salida que
define su riesgo inicial, o lo que he llamado 1R.

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154 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

En realidad, existen dos tipos de salidas iniciales: las

estrechas
(1R es pequeño) y anchos (1R es grande). Cada
uno tiene algunas ventajas distintas. La salida
amplia lo mantiene en un comercio durante
mucho tiempo y le da la oportunidad de
comenzar a trabajar para usted. Por lo tanto, si
desea tener razón, tiene más posibilidades con
una salida amplia. Ejemplos de esto incluyen la
salida de volatilidad tres veces mencionada
anteriormente para el sistema de entrada
aleatoria y una salida de retroceso del 25%, que
funciona bastante bien para las acciones. Si desea
comprar y mantener acciones el mayor tiempo
posible, simplemente use un trailing stop del 25%
como salida, ajustándolo cada vez que la acción
alcance un nuevo máximo.

UNA PARADA APRETADA PRODUCIRÁ UNA R PEQUEÑA

El otro tipo de salida inicial es la salida

estrecha, que define 1R como una cantidad muy
pequeña. Si quieres tener razón, no quieres este
tipo de salida porque te detendrán mucho. Sin
embargo, si desea grandes ganancias de
múltiples R , encontrará alguna ventaja en las
salidas iniciales estrechas.
Veamos un ejemplo. Suponga que compra una
acción de $ 50 cuando sale de una consolidación
con poder. Si coloca su stop por debajo de la
consolidación, digamos, a $ 45, probablemente
tenga mucha razón. Sin embargo, si la acción
sube $ 10 en precio, habrá hecho solo el doble de
su riesgo, o 2R.
Suponga que pone su límite en $ 49, un dólar
de distancia. Si el movimiento tiene poder detrás,
la acción debe seguir moviéndose y no se
detendrá. Además, si la acción sube $ 10, ahora ha
obtenido una ganancia de 10R, o 10 veces su
riesgo inicial.

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Las salidas son la clave para ganar dinero 155

De hecho, podría ser detenido tres veces

seguidas, obteniendo tres pérdidas de 1R y
luego obtener su beneficio de 10R. Tiene razón
solo el 25% del tiempo, pero su beneficio total
es 7R.
En este punto, podría estar pensando: "Sí,
usted gana 7R, pero comenzó con un riesgo muy
pequeño". Ahí es donde entra en juego el tamaño
de la posición. ¿Qué pasaría si arriesgara el 1% de
su cuenta en cada operación? Si sube 7R,
aumentará aproximadamente un 7%, sin
importar cuán grande o pequeña sea R para una
unidad.
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156 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Salir de una operación más

allá
la parada inicial
Cuando diseña una salida para su sistema, una de
las cosas clave a considerar es el propósito detrás
de esa salida. Es posible que tenga cuatro posibles
propósitos para una salida:

1. Produce una pérdida pero reduce el riesgo inicial

2. Maximice las ganancias
3. Evitar que devuelva demasiadas ganancias
4. Razones psicológicas

En lugar de cubrir cada una de estas salidas,

pensé en centrarme en un objetivo en particular y
mostrarle cómo usar las salidas para alcanzar ese
objetivo. Digamos que su objetivo es seguir una
tendencia mientras dure. Sin embargo, desea
tener una parada inicial amplia para que no se
vea afectado una vez que ingrese al mercado.
También desea darle a la posición suficiente
espacio para moverse. Finalmente, desea capturar
la mayor cantidad de ganancias que pueda una
vez que alcance un objetivo de 4R. Observe cómo
estos objetivos se ajustan a un conjunto particular
de creencias sobre el mercado. Su sistema
siempre tiene que ajustarse a sus creencias sobre
el mercado o no podrá operar con él.
Para alcanzar su objetivo inicial, necesita una
parada amplia. Digamos que elige tres veces la
volatilidad de los últimos 20 días, como describí
para mi sistema de entrada aleatoria. Eso le da
mucho espacio para asegurarse de que el ruido
aleatorio del mercado no lo saque de su posición.
En segundo lugar, desea darle a su posición
suficiente espacio para moverse a medida que
sube. Nuevamente, todo lo que tiene que hacer
aquí es rastrear su tope de volatilidad de tres
veces para cumplir con este objetivo. Por lo tanto,
cada vez que haga un nuevo máximo, su parada
se moverá hacia arriba para seguir desde ese
punto.
En tercer lugar, una vez que haya alcanzado
las 4R, no querrá devolver muchas ganancias.
Por lo tanto, decide que cuando se alcanza su
objetivo, reducirá su stop de 3 veces la
volatilidad a 1,6 veces la volatilidad. Es así de
simple. Su peor caso en este punto es que el
mercado retrocederá de inmediato y lo
detendrán. Sin embargo, su nueva parada
probablemente sea ahora de solo 0.5R, por lo que
si lo detuvieran inmediatamente, todavía tendría
una ganancia de 3.5R. Por supuesto, el mercado

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Salir de una operación más allá de la parada inicial 157

podría seguir subiendo y se está dando la

oportunidad de obtener una ganancia de 10R o
más.

ALGUNAS SALIDAS AYUDAN A MAXIMIZAR SUS

BENEFICIOS

Todas estas paradas son sencillas. Se me

ocurrieron simplemente pensando en los tipos de
paradas que podría querer usar para cumplir con
los objetivos establecidos. No se realizaron
pruebas, por lo que no se optimizan demasiado.
No se trata de ciencia espacial. Son lógicos y
tienen sentido para alcanzar los objetivos. Son
sencillos. Tenga en cuenta que también tiene tres
salidas diferentes, pero que solo una estará activa
a la vez: la que esté más cerca del precio de
mercado.
Si desea dominar las salidas de su sistema de
negociación, debe conocer los diferentes tipos de
salidas disponibles. Observe para qué está
diseñada cada salida. Luego, cuando decida
cómo se supone que funciona su sistema, le
resultará fácil desarrollar una salida que cumpla
con sus objetivos.
Recuerde que su objetivo real al diseñar un
sistema de comercio es desarrollar uno que
funcione bien en uno o dos tipos de mercado. Eso
es bastante fácil de hacer. El error que comete la
mayoría de la gente es intentar adaptar un
sistema a varios tipos de mercado; no tienes que
hacer eso.

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158 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Empiece a pensar en
términos
de recompensa y riesgo
 Una de las reglas fundamentales del buen
comercio es tener siempre un punto de salida
antes de iniciar un comercio. Este es su peor
riesgo para el comercio. Es el punto en el que
diría: "Algo está mal con este comercio y necesito
salir para preservar mi capital".
La mayoría de los comerciantes sofisticados tienen
algún tipo de criterio de salida que les gusta. Sin
embargo, si es un novato y no sabe cómo hacer esto, le
recomiendo el 75% de su precio de entrada si es un
comerciante de acciones. Es decir, si compra una
acción a $ 40, salga si la acción cae a $ 30 o menos. Si es
un comerciante de futuros, calcule el rango real
promedio durante los últimos 20 días y multiplique ese
resultado por tres. Si el contrato cae a ese nivel, debe
salir del puesto.
Su parada inicial define su riesgo inicial. En el
ejemplo de nuestras acciones de $ 40, su riesgo
inicial es de $ 10 por acción, y yo llamo a este
riesgo 1R, donde R significa riesgo. Si conoce su
riesgo inicial, puede expresar todos sus
resultados en términos de su riesgo inicial.
Digamos que su riesgo inicial es de $ 10 por
acción. Si obtiene una ganancia de $ 40 por
acción, tiene una ganancia de 4R. Si tiene una
pérdida de $ 15 por acción, tiene una pérdida de
1.5R. Las pérdidas mayores a 1R pueden ocurrir
cuando tiene un gran movimiento repentino en
su contra.
Veamos algunos casos más. Si la acción sube a
$ 110, ¿cuál es su beneficio en términos de R? Su
beneficio es de $ 100 y su riesgo inicial es de $ 10,
por lo que ha obtenido un beneficio de 10R. Esto
es interesante porque a los administradores de
carteras les gusta hablar de 10 bolsas. Por una
bolsa de 10, se refieren a una acción que
compraron a $ 10 por acción que sube a $ 100, en
otras palabras, una acción que sube de valor 10
veces. Sin embargo, creo que es mucho más útil
pensar en una ganancia de 10R y mucho más fácil
de lograr.
Cuando nuestra pérdida de 1R fue de $ 10 por
acción, la acción tuvo que subir $ 100 para
obtener una ganancia de 10R. Sin embargo, para
ajustarse a la definición del administrador de la
cartera de un comprador de 10 bolsas, habría
tenido que subir 10 veces el precio por el que lo
compró, pasando de $ 40 por acción a $ 400. ¿Cuál
sería esa ganancia de $ 360 en términos de
múltiplos R cuando su riesgo inicial fue de $ 10?
Así es: sería una ganancia de 36R.
Como ejercicio, observe todas sus operaciones
cerradas el año pasado y expreselas como
R-múltiplos. ¿Cuál fue su riesgo inicial? ¿Cuáles
fueron sus ganancias y pérdidas totales? ¿Cuál es
la relación entre cada ganancia o pérdida y el
riesgo inicial? Si no estableció su inicial

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Empiece a pensar en términos de recompensa y riesgo

159

Posición Ganancia o pérdida R-Múltiple

1 $ 678 0.86R
2 $ 3.456 4.40R
3 ($ 567) –0,72R
4 $ 342 0.44R
5 $ 1,234 1.57R
6 $ 888 1.13R
7 ($ 1,333) –1,70R
8 ($ 454) –0,58R
TABLA 3-1 Expresando ganancias / pérdidas como múltiplos R

riesgo para sus operaciones el año pasado, use

su pérdida promedio como una estimación
aproximada de su riesgo inicial.
Veamos cómo se pueden expresar 10
operaciones como ratios del riesgo inicial. Aquí
tenemos tres pérdidas: $ 567, $ 1333 y $ 454. La
pérdida promedio es de $ 785.67, por lo que
asumiremos que este fue el riesgo inicial. (Espero
que conozca el riesgo inicial para que no tenga
que usar la pérdida promedio). Las razones que
calculamos son los múltiplos R del sistema de
negociación. Esta información se muestra en la
Tabla 3-1.
Cuando tiene una distribución R-multiple completa
para
su sistema de trading, hay muchas cosas que
puede hacer con él. Puede calcular el
múltiplo R medio . El múltiplo R medio , lo que
yo llamo expectativa, le dice lo que puede
esperar de su sistema en promedio durante
muchas operaciones en términos de R.

"MEAN R ES LA ESPERANZA"

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160 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Aunque le recomiendo que tenga un mínimo

de 30 operaciones antes de intentar determinar
las características de los múltiplos R, usaremos los
ocho ejemplos de la tabla. Aquí el múltiplo R
medio es 0.68R. ¿Qué te dice esto?
La expectativa le dice que en promedio
obtendrá 0.68R por operación. Por lo tanto, en
más de 100 operaciones, obtendrá alrededor de
68R.
La desviación estándar le dice cuánta
variabilidad puede esperar del rendimiento de su
sistema. En la muestra, nuestra desviación
estándar fue 1.86R. Normalmente, puede
determinar la calidad de su sistema mediante la
relación entre la expectativa y la desviación
estándar. En nuestra pequeña muestra, la
proporción es de 0,36, lo que es excelente.
Después de aproximadamente 100 operaciones,
esperaría que esta proporción sea mucho menor;
sin embargo, si se mantiene por encima de 0,25,
tenemos un sistema aceptable.

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Una de sus tareas más importantes 161

Uno de los más importantes

Tareas: manténgase al día
con
R-Múltiplos de sus
operaciones
Una de las formas más fáciles de realizar un
seguimiento de los múltiplos R en su sistema de
negociación y su expectativa es calcularlos a
diario. Mantenga una hoja de cálculo diaria con
información simple. Solo necesita cinco columnas
básicas:

1. Una columna de identificador (qué

comercio era y cuándo se compró)
2. Su riesgo de entrada (la diferencia entre el
precio de entrada y el stop inicial
multiplicado por la cantidad de acciones
compradas)
3. Cuántas acciones
 4. La ganancia o pérdida total cuando vendió
las acciones (sí, puede restar comisiones)
5. El múltiplo R (columna 4 dividida por la columna 2)

Es posible que desee otras columnas, como el

precio de entrada, si es largo o corto, el precio de
salida y el porcentaje de riesgo asumido en la
operación. Sin embargo, estas columnas no son
críticas para obtener los múltiplos R y la
expectativa de sus operaciones. Hemos clasificado
los múltiplos R en la tabla 3-3.
Cuando haces este tipo de ejercicio, obtienes
información importante. Primero, se ve obligado
a anotar y conocer su parada inicial. No hay
trampa cuando haces esto; debes conocer la
parada inicial. Este ejercicio por sí solo le
permitirá ahorrar dinero. Te obligará a hacer una
parada inicial y te mostrará si le estás prestando
atención. Si la mayoría de sus pérdidas son
inferiores a 1R, está prestando atención. Si la
mayoría de sus pérdidas son más de 1R, no está
prestando atención al stop o está operando con
instrumentos que son tan volátiles que no puede
esperar salir en esos niveles de stop.
La segunda cosa que este ejercicio te obliga a
hacer es definir qué es 1R en cada operación de
la manera más simple posible. Se está
preguntando: "¿Cuál es mi riesgo total, en el
peor de los casos, en este comercio?" y escribir la
respuesta en papel. Nuevamente, este valor es el
precio de entrada menos el precio de parada
multiplicado por el

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162 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

número total de acciones adquiridas. Aquí 1R se

confunde con el tamaño de la posición, pero
también está en las ganancias y pérdidas, por lo
que el tamaño de la posición se cancela.
En tercer lugar, este ejercicio le obliga a
calcular el múltiplo R para cada operación.
Cuando cierra la operación, la compara con el
riesgo inicial. ¿Es mayor o menor que el riesgo
inicial y en qué magnitud? Esta información
puede ser muy valiosa.
Cuarto, este proceso te obliga a empezar a pensar en el
relación entre la recompensa y el riesgo en cada
operación que realice. Empieza a aprender que
nunca debe realizar una operación a menos que
la recompensa potencial sea al menos tres veces
mayor que el riesgo potencial que enfrenta.
En quinto lugar, este ejercicio proporciona una
manera fácil de calcular la expectativa de su
sistema de forma continua. Simplemente sume los
múltiplos R de todas sus operaciones y divida el
total por el número de operaciones. El valor
resultante es la expectativa actual de su sistema.
Al hacer este ejercicio, sabrá dónde se encuentra
todos los días. Conocerá la expectativa de su
sistema (cuánto ganará por operación en
 promedio en función de su riesgo inicial) y sabrá
por qué cambia.
Por ejemplo, cuando le pedí a uno de mis clientes
que me enviara una hoja de cálculo de sus operaciones
de scalping, me quedó claro que su operación no era en
absoluto como la había descrito. Esas operaciones se
muestran en la Tabla 3-2. Por ejemplo, había
caracterizado su sistema como un sistema del 60% que
arriesga unos centavos por acción sobre 1,000 acciones
para ganar unos centavos por acción sobre esas 1,000
acciones, en otras palabras, un sistema del 60% con
ganadores y perdedores que son a la vez 1R. El hecho
de que no conociera la distribución de sus
múltiplos R, como la mayoría de los comerciantes no lo
saben , muestra por qué este es un ejercicio tan
importante. Aunque tenía razón en que el sistema era
correcto el 60% de las veces, estaba equivocado acerca
de los R-múltiplos. La mitad de sus ganancias provino
de una sola operación (operación 7). Aunque sólo se
dieron 40 operaciones en la muestra, esperaba que esto
fuera típico de sus operaciones.

Otro aspecto interesante de su operación

fueron cuatro pérdidas consecutivas, todas las
cuales fueron 1.5R o más. También tuvo seis
pérdidas en ocho operaciones. Esta es otra
contingencia desagradable con la que uno puede
tener que lidiar al operar con un sistema de este
tipo, aunque el sistema tiene una confiabilidad
del 60%.
Además, tuvo una serie de pérdidas de 2R o
más. Tiendo a sospechar que muchas pérdidas
tan grandes son errores psicológicos. Eliminar
esos errores es muy importante para tener un
buen desempeño en el comercio.

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Una de sus tareas más importantes 163

         
Inicial    
Comercio Corazón Estrategia Cant. Precio RiesgoPerdida de ganancia R: múlt
1 XCIT Corto 400 44.375 100 550,00 5.5
2 XCIT Corto 400 40.688 100 125,00 1,2
3 XCIT Corto 400 40.188 100 400,00 4,0
4 XCIT Corto 400 40.375 100 200,00 2,0
5 XCIT Corto 400 34.500 100 275,00 2,7
6 XCIT Largo 500 35.500 125 –156,25 –1,2
7 XCIT Corto 500 28.500 125 1906.25 15.2
8 XCIT Corto 500 30.125 125 –531,25 –4,2
9 XCIT Corto 500 26.625 125 –125,00 –1,0
10 XCIT Corto 300 23.563 75 150,00 2,0
11 XCIT Largo 400 28.000 100 125,00 1,2
12 XCIT Largo 400 30.000 100 –450,00 –4,5
13 XCIT Largo 961 26.297 240.25 480,50 2,0
14 XCIT Corto 400 27.625 100 –200,00 –2,0
15 XCIT Largo 1000 27.813 250 –62,50 –0,2
dieciséis XCIT Largo 300 41.906 75 –121,88 –1,6
17 XCIT Corto 500 40.625 125 31.25 0,2
18 XCIT Corto 500 42.000 125 –31,25 –0,2
19 XCIT Corto 300 37.563 75 0,00 0,0
20 XCIT Corto 500 38.496 125 –60,55 –0,4
 21 XCIT Corto 300 35.125 75 9.38 0,1
22 XCIT Corto 300 34.000 75 412.50 5.5
23 XCIT Corto 300 33.250 75 –93,75 –1,2
24 XCIT Largo 300 37.875 75 –37,50 –0,5
25 XCIT Largo 400 29.188 100 175,00 1,7
26 XCIT Largo 400 28.313 100 200,00 2,0
27 XCIT Largo 400 29.484 100 –193,75 –1,9
28 XCIT Largo 400 31.188 100 –200,00 –2,0
29 XCIT Corto 100 35.063 25 –37,50 –1,5
30 XCIT Largo 400 33.813 100 –200,00 –2,0
31 XCIT Largo 400 33.000 100 75,00 0,7
32 XCIT Corto 500 34.063 125 125,00 1,0
33 XCIT Largo 500 35.625 125 125,00 1,0
34 XCIT Corto 500 35.125 125 156.25 1,2
TABLA 3-2 Un conjunto de operaciones de reventa

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164 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

         
Inicial  
Comercio Corazón Estrategia Cant. Precio RiesgoPerdida de ganancia
35 XCIT Largo 500 35.563 125 187.50
36 XCIT Corto 500 33.875 125 281.25
37 XCIT Corto 600 32.188 150 262.50
38 XCIT Corto 450 34.000 112,5 84,38
39 XCIT Largo 600 34.125 150 150,00
40 XCIT Corto 500 33.184 125 –169,92
           
Expectativa         3815.66
Beneficio / Pérdida total              
     
TABLA 3-2 Un conjunto de operaciones de reventa (continuación)

R: múltiplos
Ordenados
–4,50
–4,25
–2,00
–2,00
–2,00
–1,94
–1,63
–1,50
–1,36
–1,25
–1,25
–1,00
–0,50
–0,48
–0,25
–0,25
0,00
0,00
0,13
0,25
0,75
TABLA 3-3 R-Múltiplos ordenados
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Una de sus tareas más importantes 165

R: múltiplos
Ordenados
0,75
1,00
1,00
1,00
1,25
1,25
1,25
1,50
1,75
1,75
2,00
2,00
2,00
2,00
2,25
2,75
4,00
5.50
5.50
15.25
0,75
TABLA 3-3 R-Múltiplos ordenados (continuación)

Puede conectar todos estos R-múltiplos en un

simulador como el que viene con mi juego
Secrets of the Masters Trading Game y comenzar
a simular cómo sería el trading real.
Hacer esto puede brindarle mucha
información sobre cómo es operar con este
sistema.

Ejercicio
Haga una tabla similar a la tabla 3-2. Por cada
operación que realice, anote el riesgo del
peor de los casos en el exterior: ¿Cuánto perdería
si lo detuvieran? Esta cantidad define 1R para
usted.

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166 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Cuando venda la posición, anote la ganancia o

pérdida total por usted. Divida esta cifra por 1R
y tendrá el múltiplo R para el intercambio.
De forma continua, sume sus múltiplos R y
divídalos por el número de operaciones. Esto le
dará una expectativa constante para su sistema.
Observe cómo le afecta cada comercio.
 En general, le recomendaría que recopile
entre 100 y 200 operaciones como esta. En ese
momento, tendrá una buena idea de las
expectativas de su sistema. Además, tendrá una
imagen bastante precisa de la distribución de
múltiplos R en su sistema, lo que le permitirá
simularla. Recuerde mirar el tipo de mercado y
realizar operaciones solo para el tipo de mercado
para el que está diseñado su sistema.

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Seis claves para un gran sistema comercial 167

Seis claves para un gran

Sistema de comercio
A medida que aprenden sobre el comercio, la
mayoría de las personas están expuestas a mucha
información errónea. Es casi como si hubiera una
agencia de inteligencia publicando información
errónea para asegurarse de que la persona
promedio no pueda comerciar de manera
rentable. Por lo tanto, es muy importante que
comprenda los seis factores de un gran trading.

1. Fiabilidad. ¿Qué porcentaje del tiempo

gana dinero? La mayoría de la gente
enfatiza esto. Quieren tener razón en cada
oficio porque en la escuela les enseñaron
que el 70% o menos es un fracaso. Sin
embargo, puede tener razón alrededor del
30% del tiempo y aun así ganar mucho
dinero.
 2. El tamaño relativo de sus ganancias en
comparación con sus pérdidas. Ya hemos
hablado de pensar en sus operaciones en
términos de R-múltiplos. Desea que sus
pérdidas sean 1R o menos y que sus
ganancias sean grandes múltiplos de R. Esta
es esencialmente la regla de oro del
comercio: reduzca sus pérdidas y deje
correr sus ganancias. Es una de las claves
del éxito, pero para la mayoría de las
personas es muy difícil de lograr.
3. El costo de su negociación. Cuando
comencé a operar, costaba alrededor de $ 65
cada vez que uno entraba y salía del
mercado. Los costos comerciales fueron
atroces. Ahora puede entrar y salir por tan
solo un centavo por acción. Sin embargo, los
costos comerciales aún pueden acumularse
en una cuenta activa. Hace varios años
comerciaba de forma muy activa. Subí
aproximadamente un 30% en el año y noté
que mis costos comerciales ascendían a más
que mis ganancias. Por lo tanto, incluso con
los grandes descuentos de hoy, todavía
cuesta mucho comerciar.
4. Oportunidad comercial. Por ejemplo, si
puede obtener una ganancia promedio
de 1R por operación y obtiene
50 operaciones por año, aumentará 50R.
Sin embargo, si realiza 500 operaciones,
aumentará 500R.
5. El tamaño de su capital comercial.
Cuando su cuenta es pequeña, es muy
difícil obtener buenos rendimientos, pero
cuando su cuenta alcanza un tamaño
decente, obtener buenos rendimientos se
vuelve mucho más fácil. Algunas cuentas
son demasiado pequeñas para operar.
También ocurre lo contrario.

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168 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Cuando su cuenta es tan grande que puede

mover mercados simplemente entrando o
saliendo, se vuelve mucho más difícil
obtener buenos retornos.
6. Coloque el tamaño. El tamaño de la
posición le dice "cuánto" a lo largo del
curso de una operación. Probablemente
sea responsable del 90% de la
variabilidad de su rendimiento; eso es lo
importante que es.

La mayoría de la gente quiere tener razón la

mayor parte del tiempo. Sin embargo, puede
tener razón el 99% del tiempo y aún así ser
eliminado en cualquiera de los siguientes
escenarios:

1. No tienes suficiente dinero para

comerciar, y la única vez que te
 equivocas, estás aniquilado.
2. El tamaño de su posición es demasiado
grande, y la única vez que se equivoca,
queda eliminado.
3. Una pérdida es tan grande
(independientemente del tamaño de la
posición) que borra todas sus ganancias (tal
vez tenga pequeñas paradas y su pérdida
sea una pérdida de 100R).

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Elementos comunes del éxito 169

Elementos comunes del éxito

La mayoría de la gente no se da cuenta de que, en un
momento determinado, cuatro o cinco personas
pueden quedarse en largo en un puesto y otras cuatro
o cinco pueden quedarse en corto o descargar un
puesto. Cada uno de ellos puede tener diferentes
sistemas e ideas diferentes, y todos pueden generar
dinero. Pueden tener diferentes ideas sobre el
mercado, pero lo negocian porque han descubierto que
es una idea de bajo riesgo . Una idea de bajo riesgo es
una idea con una expectativa positiva que se negocia a
un nivel de tamaño de posición que puede sobrevivir a la
contingencia del peor de los casos a corto plazo y
realizar la expectativa a largo plazo . Podríamos
agregar que tales ideas son ideas de bajo riesgo solo si
se comercializan en el tipo de mercado para el que
fueron diseñadas.

Todos los comerciantes pueden obtener

ganancias, incluso con diferentes conceptos,
diferentes sistemas y algunos tomando los lados
opuestos de la misma posición, cuando todos
utilizan sistemas con 10 características comunes.

1. Todos tienen un sistema de expectativa

positiva probado que ha demostrado
generar ganancias para el tipo de mercado
 para el que fue diseñado. Hemos estado
discutiendo cómo se hace eso.
2. Todos tienen sistemas que se ajustan a
ellos ya sus creencias. Entienden que
ganan dinero con sus sistemas porque
los sistemas se adaptan a ellos.
3. Entienden totalmente los conceptos que
están negociando y cómo esos conceptos
generan ideas de bajo riesgo .
4. Todos entienden que cuando entran en un
oficio, deben tener alguna idea de cuándo
están equivocados y saldrán del apuro. Esto
determina 1R para ellos, como discutimos
anteriormente.
5. Todos evalúan la relación entre la
recompensa y el riesgo en cada
operación que realizan. Para los
comerciantes mecánicos, esto es parte de
su sistema. Para los comerciantes
discrecionales, esto es parte de su
evaluación antes de realizar la
operación.

¿Puedes empezar a ver cómo esas cinco

cualidades empezarán a generar éxito? Sin
embargo, hay cinco cualidades más que son
igual de importantes y, en algunos casos, incluso
más importantes que las que acabamos de
mencionar. Antes de continuar, vuelva a leer las
secciones anteriores y vea si puede determinar
cuáles podrían ser.

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170 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

6. Todos tienen un plan de negocios para guiar

sus operaciones. Llevo años hablando de la
importancia de este plan. La mayoría de las
empresas tienen un plan para recaudar
dinero, pero usted necesita un plan que le
ayude a tratar su comercio como un negocio.
7. Todos usan el tamaño de la posición.
Tienen objetivos claros por escrito, algo que
la mayoría de los comerciantes / inversores
no tienen. También entienden que el
tamaño de la posición es la clave para
alcanzar esos objetivos y han elaborado un
algoritmo de tamaño de la posición para
cumplir con esos objetivos. Hablaremos de
esto más tarde.
8. Todos entienden que el desempeño es una
función de la psicología personal y pasan
mucho tiempo trabajando en sí mismos.
Esta área ha sido mi enfoque clave durante
muchos años: enseñar a los operadores a
ser tomadores de decisiones eficientes en
lugar de ineficientes.
9. Asumen la responsabilidad total de los
resultados que obtienen. No culpan a nadie
ni a otra cosa. No justifican sus resultados.
No se sienten culpables ni avergonzados por
 sus resultados. Simplemente asumen que
los crearon y que pueden crear mejores
resultados eliminando errores.
10. Esto conduce a la décima cualidad clave:
comprender que no seguir las reglas del
sistema y del plan de negocios es un error.
Hemos descubierto que el error medio
puede costar a las personas hasta 4R.
Además, si comete incluso un error por
mes, puede convertir un sistema rentable
en un desastre. Por tanto, la clave para ser
eficiente es eliminar esos errores.

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La mentalidad de “no funcionó” 171

La mentalidad de "no funcionó"

Una de las cosas menos productivas que puede
decir al promover su investigación de mercado
es: "No funcionó". Con frecuencia les doy tareas
de investigación a mis clientes, y les digo un área
excelente en la que pueden investigar. Puede que
los vuelva a ver cuatro meses después y descubra
que están trabajando en algo completamente
diferente. Cuando pregunto sobre el área de
investigación a la que los había dirigido, la
respuesta suele ser "No funcionó".

LA MENTALIDAD DE “NO FUNCIONÓ”

Esa respuesta apaga totalmente la

investigación productiva como si no hubiera
 ningún potencial en el área. Una respuesta
mucho mejor sería “No funcionó porque. . . . "
Este tipo de respuesta indica por qué no
funcionó y tal vez incluso sugiera un curso de
acción alternativo.
Permítanme darles algunos ejemplos de cómo
se ha utilizado esta mentalidad para cerrar áreas
de estudio muy productivas.
A uno de mis clientes se le ocurrió lo que pensé
que era una salida de toma de ganancias muy
productiva . La salida comenzó con un stop amplio
y el stop se mantuvo amplio mientras el mercado
se moviera con fuerza. Sin embargo, cuando el
mercado comenzara a estabilizarse o cuando el
avance comenzara a desacelerarse, el stop se
volvería mucho más estricto.

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172 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

El resultado neto fue que rara vez se devolvía mucho

beneficio. ¿No suena excelente? Eso pensé,
especialmente porque su sistema siempre daba una
señal de reentrada si el mercado comenzaba a
moverse nuevamente. Sin embargo, unos nueve meses
después, este comerciante estaba en una caída. Le
pregunté cómo estaba su parada y me dijo que la había
abandonado. Cuando le pregunté por qué, su respuesta
fue: "No funcionó cuando agregué el tamaño de la
posición". No se explica por qué, lo que podría haber
dado lugar a una solución alternativa. En cambio, la
elección fue simplemente decir, "No funcionó" y seguir
adelante.

Había estado trabajando con otro cliente para

desarrollar un buen sistema. Habíamos hablado
de operaciones con múltiples R altos , y él me
había informado que tenía una configuración que
podía usarse en el contexto del que estaba
hablando. Razonó que esta configuración le daría
señales con ganancias aproximadamente cinco
veces mayores de lo que estaba arriesgando.
Además, pensaba que las señales generaban
beneficios entre el 40 y el 50% del tiempo. Pensé
que la señal sonaba muy bien y le sugerí que
tomara solo esas señales por un tiempo. Además,
debía investigar los parámetros exactos de la
señal y enviarme un correo electrónico diario
. ¿Que pasó? Nunca tomó una sola señal. En
cambio, dejó de enviarme correos electrónicos y
me dijo que la señal no funcionaba. Le pedí que
me enviara datos que me mostraran por qué no
funcionó. Su respuesta fue que algún día lo haría,
pero que lo dejaría solo hasta que lo hiciera.
"Después de todo", dijo, "ya te dije que no
funcionó".
Una vez más, una idea potencialmente
genial fue destruida por tres pequeñas
palabras: "No funcionó".
Estos son solo dos ejemplos de docenas en las
que puedo pensar, y cada uno de ellos ilustra un
punto importante: la forma en que piensas sobre
algo puede cambiar totalmente tu relación con
 una idea. Se decía que Edison había tenido 10.000
fallos antes de inventar una bombilla que
funcionaba. Él pudo haber dicho "No funcionó"
después de cualquiera de ellos, pero esas
palabras no lo detuvieron. En cambio, determinó
por qué el método no funcionó y usó esa
información para encontrar otra buena idea. En
ningún momento abandonó la idea de forma
permanente diciendo: "¡No funcionó!"

Sepa cuando no funciona

Cuando tiene un sistema o una idea, debe saber
cuándo realmente no funciona. Esta es la
extensión lógica de renunciar a una buena idea
porque cree que no funciona. Cuando ha
investigado algo lo suficientemente bien como
para saber (1) no está

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La mentalidad de “no funcionó” 173

obteniendo el rendimiento que desea y (2) la

razón por la que no está obteniendo ese
rendimiento, ha dado un paso importante para
saber que algo no funciona. Por lo general, el
conocimiento de por qué algo no funciona le
dará un conocimiento importante sobre qué
hacer a continuación.
Por ejemplo, veamos la idea de la excursión
adversa máxima (MAE), la idea de que las
operaciones perdedoras no van demasiado lejos
en nuestra contra. Esto le da una idea para limitar
sus paradas, pero cuando intenta aplicarlo a sus
operaciones, puede encontrar algunos problemas.
Se produce algún aumento en las ganancias, pero
puede que no sea tan significativo para usted en
comparación con la complejidad de la adición de
MAE. MAE no funciona porque (1) algunas
operaciones perdedoras salen en el MAE cuando
habrían salido con una pérdida mucho menor si
un stop más grande hubiera proporcionado más
espacio y (2) algunos grandes ganadores
R-múltiples se cortan y convertirse en pérdidas.
Dado que no se permite el reingreso, esos grandes
ganadores nunca se realizan. Estas dos razones
cancelan el efecto de aumentar el potencial
R-múltiplo de esas operaciones ganadoras.
Puede tomar este concepto y decidir que eso es todo lo que
necesita.
quiero hacer con eso. No funcionó y sabes por
qué. Esta bien. Sin embargo, también puede
utilizar las razones del "error" como
puntos de paso lógicos para su próxima idea de
investigación. Por ejemplo, noté que en los pocos
casos en los que se cortan los múltiplos R grandes
, una señal de reentrada casi siempre los
atrapará. Cuando realiza una investigación
comercial y determina por qué algo no funcionó,
siempre le dará una razón. Esta razón podría
indicarle áreas que podrían brindarle resultados
mucho más rentables.
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174 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Verificación de la realidad
comercial
Habiendo modelado el éxito en numerosas
áreas: el proceso de negociación, el diseño de
sistemas, la comprensión y el uso del tamaño de
la posición y el desarrollo de la riqueza personal
, me sorprende ver cómo estamos casi
programados para hacer todas las cosas
incorrectas. Es como si nos hubieran puesto en
este planeta para determinar de cuántas formas
podemos estropear nuestras vidas. ¿Cómo
respondes a una pérdida? ¿Ha realizado
simulaciones de sus operaciones? ¿Realmente
has trabajado en ti mismo y has determinado que
eres todo tú? ¿Qué decisiones ha tomado sobre su
comercio y sobre usted mismo?
Veamos un ejemplo sencillo. Sabiendo lo que
sabe después de leer hasta aquí, debería tener
muchas ideas sobre cómo mejorar sus operaciones.
¿No hay una buena razón para pasar un mes (o
seis meses) desarrollando un buen plan de
negocios e implementando muchas de estas ideas?
Por supuesto que no, entonces, ¿qué te detiene?
Si no siente inmediatamente la necesidad de
realizar esta tarea, es hora de hacer un poco de
tarea para reconocer sus patrones y excusas
contraproducentes. Me gustaría que se sentara y
escribiera varios párrafos sobre "La historia que
me contaría si no produjera un cambio
significativo en mi comercio y en mí mismo". Se
honesto contigo mismo. ¿Cuáles son tus excusas
típicas?

HAGA UNA VERIFICACIÓN DE REALIDAD EN SU COMERCIO

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Comprobación de la realidad comercial 175

 Aquí hay una posible excusa: “Estaba
desesperado. Me estaba quedando sin dinero y
necesitaba hacer algo ahora. Realmente no quería
volver a trabajar, así que tenía que ganar dinero
ahora. Como resultado, realmente no tuve tiempo
para hacer un plan de negocios adecuado. En su
lugar, solo realicé operaciones en el mercado ".
También tienes patrones de comportamiento,
justificaciones para fallar o no hacer algo,
racionalizaciones de cómo eres, etc. ¿Así que qué
es lo? Puede comenzar su racionalización con
“Después de leer el libro Super Trader del Dr.
Tharp, no hice nada para crear un cambio
significativo en mi trading porque. . . . " O su
historia podría ser incluso peor: “Después de
comprar 20 libros para mejorar mi comercio, no
he mirado ninguno de ellos porque. . . . "
Podrías salirte con la tuya saboteándote si no
hacer un plan o incluso no determinar lo que
necesita hacer. Sin embargo, durante los 30
minutos que lleva hacer este ejercicio, tómese un
descanso y sea brutalmente honesto consigo
mismo. Sabes que te engañarás a ti mismo para no
progresar. Trate este ejercicio como una prueba
para determinar exactamente cómo se engaña a sí
mismo. ¿Puedes ser honesto y decir las cosas
como son, o es más importante justificar las
excusas y ser un fracaso?
Adelante. Tómate de 30 a 60 minutos
ahora mismo y comienza a escribir tus
excusas.
¿Que escribiste? Si fue honesto consigo
mismo, justificó sus limitaciones. Probablemente
creó un registro que incluye muchos de los
principales pensamientos y creencias que utiliza
para socavar prácticamente todos los esfuerzos
que intenta. Además, cuanto más honesto haya
sido consigo mismo, más valioso será este
ejercicio para usted.

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176 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

Qué se necesita para tener

confianza
Aquí hay un correo electrónico que recibí de un cliente:

Estimado Dr. Van Tharp,

 El exceso de confianza presenta un
enigma comercial. Encuentro que no
puedo operar a lo grande o con éxito
sin mucha confianza. Pero cuando
estoy en mi mayor confianza, el punto
en el que pierdo toda la ansiedad,
Tiendo a tener mis mayores
pérdidas. ¿Cómo puede un
comerciante mantener un nivel
saludable de ansiedad sin dejar de
tener la confianza suficiente para
"mantenerse grande"?
Sinceramente,

Primero, debes conocerte a ti mismo. Este no es un pequeño

paso.
La mayoría de las personas no están dispuestas a
adentrarse en sí mismas y explorar porque tienen
miedo de lo que puedan encontrar. En cambio,
simplemente dicen: "Ya me conozco". Pero, ¿qué
pasa si tienes un potencial ilimitado y no sabes
cómo aprovecharlo porque no estás dispuesto a
explorar cómo te estás bloqueando?

CUANDO REALIZA TODOS ESTOS PASOS,

SU COMERCIO FLORECIRÁ

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Qué se necesita para tener confianza 177

Una vez que se conoce a sí mismo, puede

establecer objetivos con los que se sienta cómodo
y un sistema comercial que realmente se adapte a
usted. Eso es parte de tener la confianza para
operar con su sistema.
Déjame hacerte algunas preguntas, todas las
cuales son necesarias para tener un sistema que
se adapte a ti:

N ¿Ha escrito sus creencias sobre el

panorama general y su sistema de
comercio se ajusta al panorama
general?
N ¿Ha escrito sus creencias sobre el
mercado (qué funciona y qué no), y su
 sistema se ajusta a eso?
N ¿Ha escrito sus creencias sobre cada parte
de un sistema de comercio y su sistema se
ajusta a eso?
N ¿Están claros sus objetivos y tiene un algoritmo
de dimensionamiento de puestos diseñado para
cumplir con sus objetivos?
N ¿Sabe en qué tipos de mercados
funcionará su sistema y cuándo fallará?

Por lo general, si su sistema de negociación

se ajusta a todos esos criterios, se sentirá
realmente seguro de operar. Si no es así, hay
más preguntas que debe responder:

N ¿Cuáles son sus criterios para sentirse

seguro acerca de un sistema comercial?
N ¿Entiende cómo funcionará su sistema en
los seis tipos de mercados? (Abordaré esto
más adelante). Aquí no me refiero solo a su
desempeño promedio, sino a los valores
atípicos estadísticos (es decir, dos
desviaciones estándar de la media). ¿Estás
contento con eso? Además, si su sistema
está funcionando muy por encima del
promedio, ¿se da cuenta de eso y
comprende que, por lo general, seguirá un
rendimiento por debajo del promedio ?
N ¿Tiene un plan de contingencia para el
peor de los casos ? ¿Sabe cómo evitar que
la mayoría de esos desastres potenciales
lo aniquilen? Ésta es una parte
importante de la confianza. Si no está allí,
no debería estar operando.

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178 PARTE 3: Desarrollar un sistema comercial

N Por último, ¿tiene un procedimiento

diario para mantener el rumbo? Estos
procedimientos están diseñados para (1)
mantenerlo disciplinado y, lo que es más
importante, (2) prevenir errores o al menos
evitar que los repita. Uno de estos
procedimientos se analiza en la última
parte de este libro.

El comercio es realmente un negocio. La

mayoría de las empresas fracasan por falta de
planificación. Trate el comercio como un negocio,
no como un pasatiempo. Si no ha hecho estas
cosas, por lo general tendrá más confianza al final
de una racha ganadora y luego tendrá las mayores
pérdidas, tal como dijo. Si ha hecho estas cosas,
comprenderá el panorama general para usted y su
desempeño será mucho más consistente y
elevado.
He visto entidades comerciales importantes
que no cubrieron muchos de estos puntos con sus
operadores. La mayoría de ellos se desempeñaron
mal o eventualmente fallaron. Además, he
entrenado a algunas entidades (así como a
muchas personas) para abarcar estos puntos, y
cuando lo hacen, tienden a prosperar. ¿Que pasa
contigo?

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PARTE 4
Comprensión
la importancia de
Tamaño de la
posición
 179

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180 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Calidad del sistema y

Tamaño de la posición
¿Cuál es el propósito del tamaño de la posición? El
tamaño de la posición es la parte de su sistema
que utiliza para alcanzar sus objetivos. Podría
tener el mejor sistema del mundo (por ejemplo,
uno que genere dinero el 95% del tiempo y en el
que el ganador promedio sea el doble del
perdedor promedio), pero aún podría ir a la
quiebra si arriesgara el 100% en uno de los
perder operaciones. Este es un problema de
tamaño de la posición.
El propósito de un sistema es asegurarse de
que pueda lograr sus objetivos fácilmente a través
del tamaño de la posición. Si observa la relación
entre la expectativa y la desviación estándar de la
distribución R-múltiple que produce su sistema,
generalmente puede saber qué tan fácil será
alcanzar sus objetivos utilizando el tamaño de la
posición. La Tabla 4-1 proporciona una guía
aproximada.
Con un sistema deficiente, es posible que
pueda alcanzar sus objetivos, pero cuanto más
pobre sea el sistema, más difícil será su trabajo.
Sin embargo, con un sistema del Santo Grial,
descubrirá que es fácil alcanzar incluso
objetivos extremos.
Por supuesto, hay otra variable importante en
su sistema: la cantidad de operaciones que
genera. Un sistema con una proporción de 0,75
que genera una operación cada año no es un
sistema del Santo Grial porque no le brinda
suficientes oportunidades. Sin embargo, un
sistema con una proporción de 0.5 que genera 20
operaciones por mes es un sistema del Santo
Grial, en parte porque le brinda más
oportunidades de ganar dinero.

Razón de expectativa  
a la desviación estándar de R Calidad del sistema
     
0,16–0,19 Pobre pero negociable
     
0,20-0,24 Promedio
     
0,25-0,29 Bueno
     
0,30–0,50 Excelente
     
0,50–0,69 Magnífico
     
0,70 o mejor Santo Grial
     
TABLA 4-1 Directriz de calidad del sistema 

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Calidad del sistema y dimensionamiento de la posición
181

Desarrollé una medida patentada que

llamamos Número de calidad del sistema (SQN ™ )
que tiene en cuenta el número de operaciones.
Hemos realizado algunas observaciones
importantes al investigar este concepto:

N Es muy difícil llegar a un sistema con

una relación de la media R a la
desviación estándar de R tan alta como
0,7. Por ejemplo, si tomo un sistema con
una proporción de 0.4 y le agrego un
ganador 30R, el resultado neto es que la
desviación estándar de R aumenta más que
la media, por lo que la proporción
disminuye. Lo que necesita para un
sistema del Santo Grial es una gran
cantidad de ganadores y una pequeña
variación en las cantidades ganadas y
perdidas.
N Si limita un sistema a un determinado
tipo de mercado, entonces no es tan
difícil desarrollar algo que esté en el
rango del Santo Grial . Sin embargo, tenga
en cuenta que está en el rango del Santo
Grial solo para ese tipo de mercado (por
ejemplo, toro silencioso).

N Necesita comprender cómo funciona su

sistema en varios tipos de mercados y
utilizarlo solo en los tipos de mercados
para los que fue diseñado. Esto dice
mucho sobre el desarrollo de sistemas y se
hace eco de lo que dije antes. El error
común que comete la mayoría de la gente
al diseñar sistemas es tratar de encontrar
un sistema que funcione en todas las
condiciones del mercado. Eso es una
locura. En su lugar, desarrolle diferentes
sistemas que estén cerca del nivel del
Santo Grial para cada tipo de mercado.

Recibí un informe de una persona que estuvo

negociando divisas entre el 28 de julio y el 12 de
octubre de 2008. La mayoría de la gente estaba
perdiendo grandes cantidades de dinero durante
ese período. Según sus cálculos, la relación entre
la expectativa de su sistema y su desviación
estándar era 1,5, el doble de lo que yo llamo Santo
Grial. Una vez que se dio cuenta de lo bueno que
era su sistema, comenzó a posicionar el tamaño
en niveles que son aceptables solo con un Sistema
del Santo Grial.
La tabla 4-2 muestra los resultados no
auditados que me informó. He visto gente
ganando un 1,000% por año antes, pero nunca
algo como esto. Sin embargo, estoy dispuesto a
creer que es posible si ha encontrado un
sistema que proporcione una relación entre la
expectativa de R y la desviación estándar de R
de 1,53, como es
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182 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Número de días naturales 107 (15,3 semanas)

Equidad de la cuenta inicial $ 13.688,14
   
Equidad de la cuenta final $ 2,234,472.78
   
Nivel de margen total <30% del capital de la c
(de media)
    
Apalancamiento / tamaño perdido 100: 1 / lotes estándar (
   
Número total de operaciones 103 (1.305 lotes estánda
   
Número total de operaciones ganadoras 91 (1.090 lotes estándar
   
Número total de operaciones perdedoras 12 (215 lotes estándar)
   
Número medio de operaciones cerradas 6,7 (0,96 operaciones po
por semana   
 
Total de $ victorias $ 2,232,875.93
   
Pérdidas totales de $ $ 12.091,29
   
Ganancia neta $ 2,220,784.64 (1.70% d
$ 130,500,000 de moned
    
Operaciones ganadoras,% 88,3% (objetivo 40%)
   
Perder operaciones,% 11,7%
   
Tamaño medio de las operaciones ganadoras 12.0 lotes estándar
   
Tamaño medio de las operaciones perdedoras 17,9 lotes estándar
   
Cantidad promedio de operación ganadora $ 24,537.10 / comercio
   
Cantidad promedio de comercio perdido $ 1,007.61 / comercio
   
Tiempo promedio en la operación (días calendario):
promedio ponderado de posiciones dentro de
operaciones cerradas individuales y promedio simple
del promedio ponderado para cada operación
Ganadores 3,66 días
Perdedores 9,89 días
   
Factor de beneficio 184,7 (objetivo:> 3,0)
   
Relación recompensa-riesgo (base comercial) 24,4 (objetivo:> 2,0)
   
ROI anualizado 55.344,1%
   
Mayor racha de victorias consecutivas 32
   
Mayor racha de derrotas consecutivas 2
   
Expectativa / desviación estándar 1,53
proporción  
   
TABLA 4-2 Resultados del sistema del Santo Grial no auditado

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Calidad del sistema y tamaño de la posición 183

indicado por los datos que me envió. Sin

embargo, su regreso fue posible solo porque
luego se dio cuenta de lo que podía hacer con el
tamaño de la posición con este sistema. Su
exposición por operación es enorme y llevaría a
la quiebra a la mayoría de los operadores.
Una vez más, no tengo forma de saber si la
información que me envió era correcta. No
audito cuentas comerciales. Mi negocio es
entrenar a los comerciantes. Este
 correo electrónico me fue enviado como una
nota de agradecimiento por los conocimientos
que obtuvo de mis consejos.

TRANQUILO MERCADO DE TOROS

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184 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño

de la posición

El tamaño de la posición es
más importante de lo
que cree
La mayoría de la gente piensa que el secreto de
una gran inversión es encontrar grandes
empresas y mantenerse durante mucho tiempo. El
inversor modelo para esto, por supuesto, es
Warren Buffett. El modelo en el que trabajan los
fondos mutuos es comprar y mantener grandes
inversiones, y el objetivo es simplemente superar
algún índice de mercado. Si el mercado ha bajado
un 40% y ellos han bajado solo un 39%, lo han
hecho bien.
Si prestas atención al mundo académico,
aprendes que el tema más importante para los
inversores es la asignación de activos. Hubo un
estudio de investigación de G. Brinson y sus
colegas en el Financial Analysts Journal en 1991 1
en el que revisaron el desempeño de 82
administradores de cartera durante un período
de 10 años y encontraron que el 91% de la
variabilidad del desempeño de los
administradores estaba determinada por
asignación de activos, que definieron como
"cuánto tenían los administradores en acciones,
bonos y efectivo". No era la entrada o las acciones
que poseían; fue esta misteriosa variable que
llamaron asignación de activos, que se definió en
términos de "cuánto".
Recientemente miré un libro sobre asignación
de activos de David Darst, 2 estratega jefe de
inversiones del Global Wealth Management
Group de Morgan Stanley. En la contraportada
había una cita de Jim Cramer de CNBC: "Deje que
David Darst use un inglés sencillo para que
podamos entender la asignación de activos, el
aspecto más importante del desempeño exitoso".
Por lo tanto, pensaría que el libro diría mucho
sobre el tamaño de la posición, ¿no es así?
Cuando miré el libro, me hice estas preguntas:

N ¿Define la asignación de activos como tamaño de la

posición?
N ¿Explica (o incluso comprende) por
qué la asignación de activos es tan
importante?
N ¿Se hace referencia al tamaño de la
posición (cuánto) en el libro?
1 Gary Brinson, Brian Singer y Gilbert Beebower,
“Determinantes del rendimiento de la cartera: II. An
Update ”, Financial Analysts Journal 47: 40–49,
mayo-junio de 1991.
2 David Darst, Dominando el arte de la asignación de activos: enfoques

integrales
a la gestión del riesgo y la optimización de la rentabilidad . Nueva York:
McGraw-Hill, 2007.

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El tamaño de la posición es más importante de lo

que cree 185

Descubrí que no había una definición de

asignación de activos en el libro, ni ninguna
explicación relacionada con el tema de cuánto o
por qué la asignación de activos es tan importante.
Finalmente, temas como el tamaño de la posición,
cuánto y la administración del dinero ni siquiera
se mencionaron en el libro. En cambio, el libro era
una discusión de las diversas clases de activos en
los que se podía invertir, los posibles rendimientos
y riesgos de cada clase de activos y las variables
que podrían alterar esos factores. Para mí,
demostró que muchos de los mejores profesionales
no comprenden el componente más importante del
éxito de la inversión: el tamaño de la posición. No
me estoy metiendo con un libro aquí. Puedo hacer
el mismo comentario sobre todos los libros sobre
el tema de la asignación de activos que he leído.
En este momento, la mayoría de los fondos de
jubilación del mundo están vinculados a fondos
mutuos. Se requiere que esos fondos se inviertan
 entre un 95% y un 100%, incluso durante
mercados a la baja horrendos como los de
2000-2002 y 2008-presente. Esos administradores
de fondos creen que el secreto del éxito es la
asignación de activos sin comprender que el
verdadero secreto es el aspecto de "cuánto" de la
asignación de activos. Es por eso que espero que
la mayoría de los fondos mutuos dejen de existir
al final del mercado bajista secular, cuando las
relaciones P / E del S&P 500 estén dentro del rango
de un solo dígito .
Los bancos, que intercambian billones de
dólares en moneda extranjera de forma regular,
no comprenden el riesgo en absoluto. Sus
operadores no pueden practicar el tamaño de la
posición porque no saben cuánto dinero están
negociando. La mayoría de ellos ni siquiera
saben cuánto dinero podrían perder antes de
perder sus trabajos. Los bancos ganan dinero
como creadores de mercado en divisas
extranjeras y pierden dinero porque permiten o
incluso esperan que sus operadores también
operen en estos mercados. Los traders
deshonestos le han costado a los bancos
alrededor de mil millones de dólares cada año
durante la última década, sin embargo, dudo que
pudieran existir si cada trader tuviera su propia
cuenta.
Me sorprendió escuchar a Alan Greenspan 3
decir que su mayor error como presidente de la
Reserva Federal fue asumir que los grandes
bancos se vigilarían a sí mismos en términos de
riesgo. No entienden el riesgo y el tamaño de la
posición, sin embargo, todos están recibiendo
enormes rescates del gobierno.
A estas alturas, probablemente se esté
preguntando cómo estoy seguro de que el
tamaño de la posición es tan importante.

3 AlanGreenspan, La era de las turbulencias: aventuras en un mundo nuevo

. Nueva York:
Pingüino, 2007.

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186 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Permítanme presentarles un sistema

comercial simple. El veinte por ciento de las
operaciones son ganadoras de 10R, y el resto de
las operaciones son perdedoras. Entre las
operaciones perdedoras, el 70% son perdedores
1R y el 10% restante son perdedores 5R. ¿Es este
un buen sistema? Si quieres muchos ganadores,
ciertamente no lo es porque tiene solo un 20% de
ganadores, pero si miras la R promedio del
sistema, es 0.8R. Eso significa que, en promedio,
ganaría 0.8R por operación en muchas
operaciones. Por lo tanto, cuando se expresa en
términos de expectativa, es un sistema ganador.
Recuerde que esta distribución representa los
múltiplos R de un sistema comercial con una
 expectativa de 0.8R. No es el mercado; son los
múltiplos R de un sistema comercial.
Digamos que hizo 80 intercambios con este
sistema en un año. En promedio, terminarías
haciendo 64R, lo cual es excelente. Si permitiera
que R representara el 1% de su capital (que es
una forma de calcular el tamaño de la posición),
aumentaría aproximadamente un 64% al final
del año.
Como se describió anteriormente en este libro,
con frecuencia juego un juego de canicas en mis
talleres con esta distribución R-multiple para
enseñar a las personas sobre el comercio. La
distribución R-múltiple está representada por
canicas en una bolsa. Las canicas se extraen una a
la vez y se reemplazan. La audiencia recibe $
100,000 para jugar y todos obtienen los mismos
intercambios. Digamos que hacemos 30
operaciones y salen como se muestra en la Tabla
4-3.
La fila inferior es la distribución R-múltiplo
total después de cada 10 operaciones. Después de
las primeras 10 subimos + 8R, y luego tuvimos 12
perdedores seguidos y bajamos 14R después de
las siguientes 10 operaciones. Finalmente,
tuvimos una buena racha en las últimas 10
operaciones, con

1 –1R 11 –5R 21 –1R

2 –1R 12 –1R 22 –1R
3 –1R 13 –1R 23 + 10
4 –5R 14 –1R 24 –1R
5 –1R 15 –1R 25 + 10
6 + 10R dieciséis –1R 26 –1R
7 –1R 17 –1R 27 –1R
8 –1R 18 –1R 28 –5R
9 –1R 19 –1R 29 + 10
10 + 10R 20 –1R 30 + 10
+ 8R Total –14R Total + 30R
       
TABLA 4-3 R-Múltiplos dibujados en un juego de 30 intercambios
   

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El tamaño de la posición es más importante de lo que

cree 187

cuatro ganadores, obteniendo 30R por esos 10

intercambios. Durante las 30 operaciones subimos
24R. Ese número dividido por 30 operaciones nos
da una expectativa de muestra de 0.8R.
La expectativa de nuestra muestra fue la
misma que la expectativa de la bolsa de mármol.
Eso no sucede a menudo, pero sucede.
Aproximadamente la mitad de las muestras están
por encima de la expectativa y la otra mitad por
debajo de la expectativa, como se ilustra en la
Figura 4-1.
La cifra representa 10,000 muestras de 30
operaciones extraídas al azar (con reemplazo)
de nuestra distribución R-multiple de muestra .
Tenga en cuenta que tanto la expectativa
(definida por el promedio) como la expectativa
mediana son 0.8R.
 Digamos que está jugando y su único trabajo es
decidir cuánto arriesgar en cada operación o
cómo posicionar el tamaño del juego. ¿Cuánto
dinero crees que ganarías o perderías? Bueno, en
un juego típico como este, un tercio de la
audiencia irá a la quiebra (es decir, no
sobrevivirán a los primeros cinco perdedores o la
racha de 12 derrotas seguidas), otro tercio perderá
dinero y el último tercio normalmente generará
una gran cantidad de dinero, a veces más de un
millón de dólares. En una audiencia de
aproximadamente 100 personas, a excepción de
las 33 que están en cero, probablemente habrá 67
niveles de equidad diferentes.
Eso muestra el poder del tamaño de la
posición. Todos en la audiencia obtuvieron los
mismos intercambios: los que se muestran en la
tabla. Por lo tanto, la única variable era cuánto
arriesgaban (es decir, el tamaño de su posición).
A través de esa única variable, normalmente
tendremos acciones finales que van desde cero
hasta más de un millón de dólares.

F IGURA 4-1. 10,000 muestras de treinta intercambios aleatorios

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188 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Así de importante es el tamaño de la posición. He

jugado a este juego cientos de veces, obteniendo
resultados similares cada vez. Generalmente, a
menos que haya muchas quiebras, obtengo
tantas acciones diferentes al final del juego como
personas haya en la sala. Sin embargo, todos
obtienen los mismos intercambios.
Recuerde el estudio académico que dijo que
el 91% de la variación de desempeño de 82
carteras de jubilación se debió al tamaño de la
posición. Nuestros resultados con el juego
muestran los mismos resultados. Todos
obtienen los mismos intercambios, y la única
variable (además de la psicología) es cuánto
eligen arriesgar los jugadores en cada
intercambio.
Si el tema es aceptado alguna vez por la
academia o las finanzas convencionales,
probablemente cambiará ambos campos para
siempre. Es así de significativo.
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Tres componentes del tamaño de la posición 189

Tres componentes
del tamaño de la posición
La variabilidad del rendimiento producida por el
tamaño de la posición tiene tres componentes
(consulte la Figura 4-2). 4 Todos están
entrelazados, por lo que es muy difícil
separarlos.
El primer componente son los objetivos del
comerciante . Por ejemplo, alguien que piensa,
"No voy a avergonzarme por ir a la quiebra"
obtendrá resultados muy diferentes a los de
alguien que quiere ganar sin importar los costos
potenciales. De hecho, he jugado juegos de
canicas en los que he dividido a la audiencia en
tres grupos, cada uno con un objetivo diferente y
una “estructura de recompensa” diferente para
asegurarme de que tienen ese objetivo. Aunque
existe una variabilidad claramente considerable
en las acciones finales “dentro del grupo” ,
también hay una diferencia clara y
estadísticamente significativa entre los grupos
con diferentes objetivos.
El segundo componente, que influye claramente en el
primero
componente, es la psicología de una persona .
¿Qué creencias están operando para crear la
realidad de esa persona? ¿Qué emociones surgen?

F IGURA 4-2. Los tres componentes del tamaño de la posición

4Gran parte del material del resto de la Parte 4 fue adaptado de mi libro
The
Guía definitiva para dimensionar posiciones .

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190 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición
 ¿Cuál es el estado mental de la persona? Una
persona cuyo pensamiento principal no es
avergonzarse a sí misma al ir a la quiebra, por
ejemplo, no va a ir a la quiebra incluso si su
grupo recibe incentivos para hacerlo. Además,
una persona sin objetivos y sin pautas de
tamaño de posición posicionará el tamaño
totalmente por las emociones.
El tercer componente es el método de
dimensionamiento de la posición , ya sea
"intuitivo" o un algoritmo específico. Cada modelo
tiene muchas variedades posibles, incluido el
método de cálculo de la equidad, que
analizaremos más adelante.

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El modelo de CPR para dimensionamiento de posiciones

191

EL Modelo CPR para

Tamaño de la posición
Un modelo simple para determinar "¿cuánto?" implica
arriesgar un porcentaje de su capital en cada
operación. Hemos aludido a la importancia de esta
decisión a lo largo de este libro, pero ¿cómo se hace
exactamente? Necesita conocer tres variables distintas.

N ¿Qué porcentaje de su capital va a

arriesgar? Este es su riesgo total, pero lo
 llamaremos efectivo (o C) para abreviar.
Por lo tanto, tenemos la C en nuestra
fórmula de CPR. Por ejemplo, si iba a
arriesgar el 1% de su capital, C sería el 1%
de su capital. Si tuviera una cuenta de $
50,000, C sería el 1% de eso, o $ 500.

EL TAMAÑO DE LA POSICIÓN ES CPR PARA LOS

COMERCIANTES

N ¿Cuántas unidades compramos (es

decir, tamaño de la posición)? Llamo a
esta variable P para dimensionar la
posición.
N ¿Cuánto va a arriesgar por unidad que
compre? A esta variable la llamaremos R,
que significa riesgo. Ya hemos hablado de
R en nuestra discusión sobre la
expectativa. Por ejemplo, si va a comprar
una acción de $ 50 y arriesga $ 5 por
acción, su riesgo (R) es de $ 5 por acción.

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192 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Básicamente, puede utilizar la siguiente

fórmula para determinar cuánto comprar:

P=C/R
Veamos algunos ejemplos para que pueda
comprender lo fácil que es aplicar esta
fórmula.

Ejemplo 1: compra una acción de $ 50 con un

riesgo de $ 5 por acción. Quiere arriesgar el 2%
de su cartera de $ 30,000. ¿Cuántas acciones
deberías comprar?
Respuesta 1: R = $ 5 / acción; C = 2% de $ 30 000 o $ 600.
P = 600/5 = 120 acciones. Por lo tanto, compraría
120 acciones de una acción de $ 50. Esas
acciones le costarían $ 6,000, pero su riesgo total
sería solo el 10% de su costo (es decir,
asumiendo que mantuvo su stop de $ 5), o $ 600.

Ejemplo 2: Usted está negociando durante el

día una acción de $ 30 y entra en una posición
con un stop de 30 centavos . Desea arriesgar
 solo el medio por ciento de su cartera de $
40,000. ¿Cuántas acciones deberías comprar?
Respuesta 2: R = 30 centavos / acción. C = 0,005 ×
$ 40 000 o $ 200. P = 200 / 0.3 = 666.67 acciones.
Por lo tanto, compraría 666 acciones que le
costarían $ 30 cada una. Su inversión total sería
de $ 19,980, o casi dos tercios del valor de su
cartera. Sin embargo, su riesgo total sería de solo
30 centavos por acción, o $ 199.80 (asumiendo que
mantuvo su límite de 30 centavos ).

Ejemplo 3: está comercializando soja con una parada de

20 centavos. Está dispuesto a arriesgar $ 500 en
esta operación. ¿Cuál es el tamaño de su
puesto? Un contrato de soja es de 5.000
bushels. Digamos que la soja se cotiza a $ 6,50.
¿Qué talla de posición debes ponerte?
Respuesta 3: R = 20 centavos × 5,000 bushels por
contrato = $ 1,000. C = $ 500. P = $ 500 / $ 1,000,
que es igual a 0.5. Sin embargo, no puedes
comprar medio contacto de soja. Por lo tanto, no
podría tomar esta posición. Esta fue una pregunta
capciosa, pero debes saber cuándo tu puesto tiene
demasiado riesgo.

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EL Modelo CPR para dimensionamiento de posiciones

193

Ejemplo 4: está negociando una operación de

divisas dólar- franco suizo . El franco suizo
está en 1,4627 y usted quiere detenerlo en
1,4549. Eso significa que si la oferta alcanza
ese nivel, tendrá una orden de mercado y
será detenido. Tiene $ 200.000 depositados en
el banco y está dispuesto a arriesgar el 2%.
¿Cuántos contratos puedes comprar?
Respuesta 4: Su valor R es 0.0078, pero un
contrato de forex regular estaría cotizando en $
100,000, por lo que su parada le costaría $ 780. Su
efectivo en riesgo (C) sería el 2% de $ 200 000 o $
4 000. Por lo tanto, el tamaño de su posición sería
$ 4 000 dividido por $ 780, o 5,128 contratos.
Redondea al nivel de contrato completo más
cercano y compra cinco contratos.
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194 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Conceptos básicos sobre el

tamaño de la posición
Hasta que conozca muy bien su sistema, le
recomiendo que arriesgue alrededor del 1% de su
capital. Esto significa que 1R se convierte en un
tamaño de posición que equivale al 1% de su
capital. Por ejemplo, si tiene $ 100,000, debe
arriesgar $ 1,000 por operación. Si el riesgo por
acción en la operación 1 es de $ 5, comprará 200
acciones. Si el riesgo por acción en la operación 2
es de $ 25, comprará solo 40 acciones. Por lo tanto,
el riesgo total de cada posición es ahora del 1% de
su cuenta.
Veamos cómo eso se traduce en operaciones
sucesivas en una cuenta. En su primera
operación, con una equidad de $ 100,000,
arriesgaría $ 1,000. Dado que es un perdedor
(como se muestra en la tabla 4-4), ahora
arriesgaría el 1% del saldo, o $ 990. También es
un perdedor, por lo que arriesgaría
aproximadamente el 1% de lo que queda, o $
980. Por lo tanto, siempre estaría arriesgando
alrededor del 1% de su capital. La Tabla 4-4
muestra cómo funcionaría eso con la muestra de
operaciones que se presenta en la Tabla 4-3.

Capital Comercio 1% de riesgo R-Múltiple Nueva equidad

 

100.000 1 1000 –1 99000

            

99000 2 990 –1 98010

 

98010 3 980,1 –1 97029,9

 

97029,9 4 970.299 –5 92178.41   

         

92178.41 5 921.7841 –1 91256.62   

         

91256.62 6 912.5662 10 100382.3   

         

100382.3 7 1003.823 –1 99378.46

 

99378.46 8 993.7846 –1 98384.68

 

98384.68 9 983.8468 –1 97400.83

            

97400.83 10 974.01 10 107140.9

            

107140.9 11 1071.41 –5 101783,9

            

101783,9 12 1017.84 –1 100766  

TABLA 4-4 Resultados de arriesgar el 1% en el juego

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Posición básica de dimensionamiento 195

 
 Capital Comercio 1% de riesgo R-Múltiple Nueva equidad
100766 13 1007.66 –1 99758.37   
         

99758.37 14 997.58 –1 98760.78   

         

98760.78 15 987.61 –1 97773.18   

         

97773.18 dieciséis 977,73 –1 96795.45

            

96795.45 17 967,95 –1 95827.49

 

95827.49 18 958.27 –1 94869.22

            

94869.22 19 948,69 –1 93920.52

            

93920.52 20 939,21 –1 92981.32

            

92981.32 21 929,81 –1 92051.51   

         

92051.51 22 920.52 –1 91130.99

 

91130.99 23 911.31 10 100244.1

            

100244.1 24 1002.44 –1 99241.65

            

99241.65 25 992.42 10 109165,8

            

109165,8 26 1091,66 –1 108074.2

            

108074.2 27 1080,74 –1 106993.4

 

106993.4 28 1069,93 –5 101643.7

            

101643.7 29 1016,44 10 111808.1   

         

111808.1 30 1118.08 10 122988,9   

         
TABLA 4-4 Resultados de arriesgar el 1% en el juego (continuación)

Recuerde que en esta muestra de operaciones

subió 24R al final del juego. Esto sugiere que
podrías subir un 24% al final del juego. Hemos
subido un 22,99%, así que casi lo logramos. Los
picos de renta variable se muestran en negrita y
los mínimos de renta variable se muestran en
cursiva.

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196 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

Debido a las reducciones que se produjeron

antes, sobrevivirías. Tiene una equidad baja de
alrededor de $ 91,130.99 después de la larga
racha de derrotas, pero todavía está en el juego.
Al final, subirías un 23%. A pesar de que arriesgó
un 1% por operación y subió 24R al final del
juego, eso no significa que en realidad
aumentaría un 24% al final del juego. Eso
ocurriría solo si hubiera arriesgado el 1% de su
capital inicial en cada operación, que es un
algoritmo de tamaño de posición diferente.
No ganarías el juego con esta estrategia
porque alguien que hace algo increíblemente
arriesgado, como arriesgarlo todo en el sexto
intercambio, generalmente gana el juego. El
punto importante es que sobrevivirías y tu
reducción no sería excesiva.

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Tipos de modelos de renta variable 197

Tipos de modelos de renta

variable
Todos los modelos que conocerá en este libro se
relacionan con la cantidad de capital en su
cuenta. Estos modelos de repente pueden volverse
mucho más complicados cuando se da cuenta de
que hay tres métodos para determinar la equidad.
Cada método puede tener un impacto diferente en
su exposición en el mercado y sus retornos. Estos
métodos incluyen el método básico de
participación, el método de participación total y el
método de participación total reducido.
 TANTAS FORMAS DE CALCULAR LA EQUIDAD

El método básico de participación es simple.

Cuando abre una nueva posición, simplemente
determina cuánto asignaría a esa posición de
acuerdo con su método de dimensionamiento de
la posición. Por lo tanto, si tuviera cuatro
posiciones abiertas, su capital principal sería su
capital inicial menos la cantidad asignada para
cada una de las posiciones abiertas.
Supongamos que comienza con una cuenta de
$ 50,000 y asigna el 10% por operación. Abre una
posición con una asignación de tamaño de
posición de $ 5,000, utilizando uno de los
métodos que se describen más adelante en el
libro. Ahora tiene un capital básico de $ 45,000.
Abre otra posición con una asignación de
tamaño de posición de $ 4,500,

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198 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

por lo que tiene un capital básico de $ 40,500.

Abre una tercera posición con una asignación de $
4,050, por lo que su capital principal ahora es de $
36,450. Por lo tanto, tiene una posición de capital
principal de $ 36,450 más tres posiciones abiertas.
En otras palabras, el método de capital
principal resta la asignación inicial de cada
posición y luego hace ajustes cuando cierra esa
posición. Las nuevas posiciones siempre se
asignan en función de su capital principal actual.
Aprendí sobre el término capital básico por
primera vez de un comerciante que era famoso
por su uso del dinero del mercado. Este
comerciante arriesgaría una cantidad mínima de
su propio dinero cuando comenzó a operar. Sin
embargo, cuando tuviera ganancias, llamaría al
dinero de ese mercado y estaría dispuesto a
arriesgar una proporción mucho mayor de sus
ganancias. Este operador siempre utilizó un
modelo de renta variable central en el tamaño de
su posición.
El método de participación total también es
muy simple. El valor del capital de su cuenta se
determina por la cantidad de efectivo en su
cuenta más el valor de las posiciones abiertas. Por
ejemplo, suponga que tiene $ 40 000 en efectivo
más una posición abierta con un valor de $ 15 000,
una posición abierta que vale $ 7 000 y una
tercera posición abierta que tiene un valor de
menos $ 2000. Tu total
la equidad es la suma del valor de su efectivo
más el valor de todas sus posiciones abiertas .
Por lo tanto, su patrimonio total es de $ 60 000.
Tom Basso, quien me enseñó métodos para
mantener un riesgo constante y una
volatilidad constante, siempre usó el modelo
de capital total. ¡Que tiene sentido! Si desea
mantener su riesgo constante, desea mantener
el riesgo como un porcentaje constante del
valor total de su cartera.
 El método de participación total reducida es
una combinación de los dos primeros métodos. Es
como el método de renta variable básica en el
sentido de que la exposición asignada al abrir una
posición se resta de la renta variable inicial. Sin
embargo, es diferente porque también agrega
cualquier beneficio o riesgo reducido que recibirá
cuando mueva un stop a su favor. Por lo tanto, el
capital total reducido es equivalente a su
capital principal más la ganancia de cualquier
posición abierta que esté bloqueada con un
stop o la reducción del riesgo que se produce
cuando aumenta su stop . 5

5Esto a veces se denomina método de capital social

reducido. Sin embargo, ese título no tiene ningún sentido
para mí, así que lo renombré.

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Tipos de modelos de renta variable 199

Este es un ejemplo de capital total reducido.

Suponga que tiene una cuenta de inversión de $
50 000. Abre una posición con una asignación de
tamaño de posición de $ 5,000. Por lo tanto, su
capital principal (y capital total reducido) ahora
es de $ 45,000. Ahora suponga que la posición
subyacente sube de valor y tiene un stop
dinámico. Pronto, solo tendrá un riesgo de $
3,000 debido a su nueva parada. Como resultado,
su capital total reducido hoy es de $ 50,000
menos su nueva exposición al riesgo de $ 3,000 o
$ 47,000.
Al día siguiente, el valor se reduce en $ 1,000.
Su capital total reducido sigue siendo de $ 47,000,
ya que el riesgo al que está expuesto si lo
detienen sigue siendo de $ 47,000. Solo cambia
cuando su stop cambia para reducir su riesgo,
asegurar más ganancias o cerrar una posición.
Los modelos que se enumeran brevemente en
la siguiente sección generalmente
dimensionan las posiciones de acuerdo con su
capital. Por lo tanto, cada modelo de cálculo
de equidad conducirá a diferentes cálculos de
tamaño de posición con cada modelo.
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200 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño

de la posición

Diferentes modelos de tamaño

de posición
En la mayoría de mis libros, hablo del modelo
de tamaño de posición de riesgo porcentual.
Es fácil de usar y la mayoría de las personas
pueden operar de forma segura con un riesgo
del 1%.
Sin embargo, en la Guía definitiva para el
dimensionamiento de posiciones 6 , enumero
numerosos métodos de dimensionamiento de
posiciones, todos los cuales pueden usarse para
lograr sus objetivos. Mi objetivo aquí es
enumerar algunos de los métodos para que
pueda ver qué tan extenso puede ser su
pensamiento sobre el tamaño de la posición.
En el modelo de riesgo porcentual, que hemos
descrito como CPR para comerciantes e
inversores, simplemente asigna su riesgo a un
porcentaje de su capital, dependiendo de cómo
quiera medirlo. En algunos de los otros métodos,
utiliza una forma diferente de asignar cuánto
negociar.
A continuación, se muestran algunos
ejemplos de formas en que podría asignar
activos como una forma de dimensionamiento
de la posición:

1. Unidades por cantidad fija de dinero:

compra de 100 acciones por cada $ 10,000
de capital o un contrato por cada $ 10,000
2. Unidades iguales / apalancamiento igual:
compra de productos por valor de $ 100,000
(acciones o valores del contrato) por unidad
3. Margen porcentual: utilizar un porcentaje
de capital basado en el margen de un
contrato en lugar del riesgo
4. Porcentaje de volatilidad: utilizando un
porcentaje de capital basado en la
volatilidad del activo subyacente en lugar
del riesgo determinado por R
5. Riesgo de grupo: limitación del riesgo total por clase de
activo.
6. Calor de la cartera: limitar la
exposición total de la cartera
independientemente del riesgo
individual
7. Posiciones largas versus cortas:
permitiendo que las posiciones largas y
cortas se compensen en términos del
riesgo asignado.
8. Modelo de cruce de acciones:
asignación solo cuando las acciones
cruzan algún umbral
9. Asignación de activos cuando se
invierte en una sola clase de activos:
invertir un cierto porcentaje de los
 activos, digamos, el 10%, en alguna clase
de activos.

6Van Tharp. La guía definitiva para dimensionar el puesto: cómo

evaluar su sistema y utilizar el dimensionamiento del puesto para
alcanzar sus objetivos. Cary, Carolina del Norte. IITM, 2008.

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Diferentes modelos de tamaño de posición 201

10. Sobreponderación e infraponderación del

índice de referencia: comprar el índice de
referencia y considerar que un activo es
largo cuando lo sobrepondera y corto
cuando lo infrapondera.
11. Dimensionamiento de posiciones de
razón fija : una forma compleja de
dimensionamiento de posiciones
desarrollada por Ryan Jones; requiere una
larga explicación
12. Dimensionamiento de la posición de
dos niveles : arriesgar el 1% hasta que el
capital propio alcance un cierto nivel y
luego arriesgar otro porcentaje en el
segundo nivel
13. Enfoque de varios niveles : tener más de dos niveles.
14. Escalado horizontal: escalado de una
posición cuando se cumplen ciertos
criterios
15. Escalar: agregar a una posición según
ciertos criterios
16. Optimal f: una forma de
dimensionamiento de la posición
diseñada para maximizar las
ganancias y las reducciones
17. Criterio de Kelly: otra forma de
maximización del tamaño de la posición,
pero solo cuando uno tiene dos
probabilidades
18. Asignación de activos de Basso-Schwager
: reasignación periódica a un conjunto de
asesores no correlacionados
19. Técnicas de dinero del mercado
(miles de variaciones): arriesgar un
cierto porcentaje del capital inicial y
un porcentaje diferente de las
ganancias.
20. Uso de la reducción máxima para
determinar el tamaño de la posición:
tamaño de la posición para asegurarse de
que no exceda una reducción determinada
que sería demasiado peligrosa para su
cuenta.

¿Está empezando a comprender por qué el

tamaño de la posición es mucho más importante
y mucho más complejo de lo que ha concebido
en sus planes comerciales hasta la fecha?
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202 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

El propósito del tamaño de la

posición
Recuerde que el tamaño de la posición es la parte
de su sistema de negociación que le ayuda a
alcanzar sus objetivos. Es probable que todos
tengan un objetivo diferente en el comercio, y
probablemente haya un número infinito de
formas de abordar el tamaño de la posición.
Incluso las pocas personas que han escrito sobre
el tamaño de la posición se equivocan en este
punto. Por lo general, dicen que el tamaño de la
posición está diseñado para ayudarlo a ganar
tanto dinero como pueda sin experimentar la
ruina. En realidad, le están dando una declaración
general sobre sus objetivos y pensando que eso es
lo que significa el tamaño de la posición.
Juguemos nuestro juego de nuevo con la
expectativa de 0.8R. Digamos que doy las
siguientes instrucciones a las personas que juegan
el juego (100 personas están jugando): Primero,
cuesta $ 2 jugar el juego. En segundo lugar, si
después de 30 operaciones su cuenta ha bajado de
$ 100,000 a $ 50,000, le costará otros $ 5. En tercer
lugar, si quiebra, tendrá que pagar otros $ 13, por
una pérdida total de $ 20.
Si al final de 30 operaciones tiene la mayor
equidad, ganará $ 200. Además, las cinco
principales acciones al final del juego dividirán la
cantidad de dinero recaudado de aquellos que
pierden dinero.
Tu trabajo es elaborar una estrategia sobre
cómo quieres jugar el juego. Le recomiendo que
utilice el siguiente procedimiento; También es
un procedimiento excelente a seguir en el
comercio de la vida real para desarrollar una
estrategia de tamaño de posición que se ajuste a
sus objetivos.
Primero, decide quién eres. Las posibles respuestas pueden
ser
(1) alguien que está decidido a ganar el juego, (2)
alguien que quiere aprender tanto como sea
posible jugando,
(3) un especulador o (4) una persona muy
conservadora que no quiere perder dinero.
El siguiente paso es decidir sus objetivos. A la
luz de los diversos escenarios de pago, aquí hay
posibles objetivos:

1. Ganar el juego a toda costa, incluso ir a la

quiebra (la persona que gana el juego
suele tener esto como objetivo).
2. Intente ganar el juego, pero asegúrese de
no perder más de $ 2.
3. Intente ganar el juego, pero asegúrese de
no perder más de $ 7.
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El propósito del tamaño de la posición 203

4. Esté entre los cinco primeros y no pierda más de $ 7.

5. Esté entre los cinco primeros y no pierda más de $ 2.
6. Estar entre los cinco primeros a toda costa.
7. Hacer lo mejor que pueda sin perder $ 7.
8. Hacer lo mejor que pueda sin perder $ 2.
9. Hacer lo mejor que pueda sin ir a la quiebra.

Tenga en cuenta que incluso las pocas reglas

que di para los pagos se traducen en nueve
objetivos diferentes que uno podría tener. A las
personas creativas se les pueden ocurrir incluso
más. Luego, debe desarrollar una estrategia de
dimensionamiento de puestos para cumplir con
sus objetivos.
El último paso es decidir cuándo cambiar las
reglas. Al final de cada 10 operaciones, evalúo el
espacio para determinar quién tiene la mayor
equidad. Si al final de las 10 operaciones no es
una de las cinco personas principales, es posible
que desee cambiar su estrategia.
Observe cómo esto cambia lo que podría
suceder en el juego. Lo más probable es que
todavía tenga hasta 100 acciones distintas, pero
también es probable que haya una fuerte
correlación entre los objetivos que la gente
seleccione y su capital final. Aquellos que
quieran ganar el juego probablemente tendrán
grandes cambios de equidad que van desde $ 1
millón o más hasta la quiebra.
Sin embargo, aquellos que quieran hacerlo lo
mejor que puedan sin ir a la quiebra
probablemente operarán de manera bastante
conservadora y tendrán sus acciones finales
distribuidas dentro de un rango estrecho. El juego
deja en claro que el propósito del tamaño de la
posición es cumplir con sus objetivos. Como dije
anteriormente, pocas personas entienden este
concepto.

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204 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición
Una forma de utilizar el
tamaño de la posición para
alcanzar sus objetivos:
simulación
Una forma de utilizar el tamaño de la posición
para cumplir sus objetivos es utilizar un
simulador. Asumiremos que solo hay un método
de dimensionamiento de la posición: el
porcentaje de su capital que está dispuesto a
arriesgar por operación.
Así es como podemos configurar un simulador
de operaciones utilizando el sistema que se
describió anteriormente. Su expectativa es 0.8R y
solo tiene un 20% de ganadores.
Sabemos que la expectativa nos permitirá
hacer 40R en 50 operaciones en promedio.
Nuestro objetivo es realizar el 100% en 50
operaciones sin tener una reducción de más del
35%. Veamos cómo podemos hacer eso con un
simulador de R-multiple . La Figura 4-3 muestra
un optimizador de tamaño de posición.
Configuré el optimizador para ejecutar
10,000 simulaciones de 50 operaciones para
nuestro sistema. Comenzará a arriesgar el 0.1%
por 50 operaciones 10,000 veces, luego se
moverá hasta el 0.2%, luego al 0.3%, y así
sucesivamente, en incrementos del 0.1% hasta
que alcance el 19% de riesgo por operación.

F IGURA 4-3. Usar un optimizador de tamaño de posición

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Una forma de utilizar el tamaño de la posición para

alcanzar sus objetivos 205

Tenemos una pérdida de 5R, por lo que un

riesgo del 20% da como resultado
automáticamente la quiebra cuando se golpea.
 Por lo tanto, nos detenemos con un riesgo del
19% por posición.
El simulador ejecutará 10,000 simulaciones de
cincuenta operaciones en cada nivel de riesgo a
menos que alcance nuestro criterio de ruina (es
decir, un 35% menos), en cuyo caso dirá que fue
ruina y pasará a la siguiente en la secuencia de
10,000 simulaciones. . Eso es mucha informática
por hacer, pero las computadoras de hoy pueden
manejarla fácilmente.

Los resultados de esta simulación se

muestran en la Tabla 4-5. La fila superior
muestra el porcentaje de riesgo que ofrece
la
equidad final media más alta. Normalmente, esta
es la mayor cantidad de riesgo simulada porque
habrá algunas muestras que pueden tener
muchos, muchos ganadores de 10R. Esa carrera
produciría una gran cantidad y aumentaría el
resultado promedio incluso si la mayoría de las
carreras daban como resultado una caída del 35%
o más. Tenga en cuenta que con un riesgo del
19%, la ganancia promedio es de 1.070%. Sin
embargo, solo tenemos un 1,1% de posibilidades
de hacer el 100% y un 98,7% de posibilidades de
ruina. Esta es la razón por la que buscar los
rendimientos más altos posibles, como sugieren
algunas personas, es suicida con un sistema que,
en el mejor de los casos, es promedio.
La equidad final mediana es probablemente
una mejor meta. Esto da una ganancia media
del 175% y una ganancia media del 80,3%.
Tienes un 46,3% de posibilidades de alcanzar tu
objetivo y un 27,5% de posibilidades de ruina.
¿Qué pasa si su objetivo es tener el mayor
porcentaje de posibilidades de alcanzar la meta
de ganar el 100%? Esto se muestra en el Opt.
Retirar fila. Dice que si arriesgamos un 2,9%,
tenemos un 46,6% de posibilidades de alcanzar
nuestra meta. Sin embargo, nuestra ganancia
media en realidad cae al 77,9% porque ahora
tenemos un 31% de posibilidades de ruina.

Optimizador Prob. de Prob. de Ganancia media Ganancia media Rie

Acercarse Objetivo (%) Correr (%) % %
           
Retorno máximo 1.1 98,7 10,7E + 3 –72,4E + 0 1
Retorno Med 46,3 27,5 175.0E + 0 80,3E + 0
Optar Retirar 46,6 31,0 193,4E + 0 77,9E + 0
<1% Ejecutar 10,5 0,8 43.2E + 0 37.0E + 0
> 0% Ejecutar 1.1 0.0 27,1E + 0 24,6E + 0
Retirar-ejecutar 37,9 11,1 93,8E + 0 64.0E + 0
TABLA 4-5 Resultados del Optimizador de tamaño de posición

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206 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición

¿Qué pasa si nuestro objetivo tiene menos del 1% de

posibilidades de ruina?
(bajando un 35%)? El simulador ahora sugiere
que deberíamos arriesgarnos al 0,9% por
operación. Esto nos da un 10,5% de posibilidades
de alcanzar nuestro objetivo, pero solo un 0,8%
de posibilidades de ruina.
Podrías tener tu objetivo justo por encima de
un 0% de posibilidades de ruina. Aquí el
simulador dice que podrías arriesgar un 0,6%. El
riesgo está justo por encima del 0%, pero la
probabilidad de alcanzar su objetivo de hacer el
100% ahora se ha reducido al 1,7%.
Finalmente, es posible que desee utilizar el
porcentaje de riesgo que le proporcione la mayor
diferencia de probabilidad entre ganar el 100% y
perder el 35%. Eso resulta estar arriesgando un
1,7%. Aquí tenemos un 37,9% de posibilidades de
alcanzar nuestro objetivo y solo un 11,1% de
posibilidades de ruina. Esa es una diferencia del
26,8%. En los otros niveles de riesgo dado, fue del
15% o menos.
Con solo usar dos números diferentes , un
objetivo del 100% y un nivel de ruina del
35%, se me ocurrieron cinco estrategias legítimas
de dimensionamiento de posiciones que solo
usaban un modelo de dimensionamiento de
posiciones de riesgo porcentual.

Podría establecer el objetivo para que sea

desde un 1% hasta un 1.000% o más. Podría
establecer el nivel de ruina desde un 1% hasta
un 100%. ¿Cuántos objetivos diferentes podrías
tener? La respuesta es probablemente tantos
como comerciantes / inversores. ¿Cuántas
estrategias diferentes de dimensionamiento de
puestos podría haber para alcanzar esos
objetivos? La respuesta es un número enorme,
enorme.
Usamos solo una estrategia de
dimensionamiento de posiciones: porcentaje
de riesgo. Hay muchos modelos de tamaño de
posición diferentes y muchas variedades
diferentes de cada modelo.

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Los problemas del R-Multiple Simulator 207

Los problemas del

 Simulador R-Multiple
Obviamente, simular la distribución múltiple R de
su sistema tiene grandes ventajas para ayudarle a
aprender sobre ese sistema fácilmente. Sin
embargo, también existen algunos problemas
graves con los R-múltiples. Desafortunadamente,
nada en el mundo comercial es perfecto. Los
problemas, en mi opinión, son los siguientes:

Los múltiplos N R miden el rendimiento

sobre la base de operaciones únicas,
pero no le dirán qué esperar cuando
tiene varias operaciones
simultáneamente.
Los múltiplos N R no capturan muchas de
las dependencias temporales
(correlaciones) entre los mercados (de
hecho, solo se extraen la fecha de inicio y la
fecha de finalización de una operación).
Por lo tanto, no puede ver las reducciones
que ocurren mientras una operación aún
está activa y no está detenido (es decir, por
1R).
N Como ocurre con todas las simulaciones,
las simulaciones R-múltiples son tan
buenas como la distribución de la
muestra sea precisa. Puede tener una
buena muestra del rendimiento de su
sistema, pero nunca tendrá la población
"verdadera". Es posible que no haya visto
su peor pérdida o su mejor ganancia.
Los múltiplos N R son una excelente
manera de comparar sistemas cuando el
riesgo inicial es similar. Sin embargo,
presentan algunos problemas cuando uno o
más de los sistemas tienen un tamaño de
posición integrado en la estrategia, como
los modelos de escala hacia adentro y hacia
afuera. De hecho, en estas condiciones,
tendría problemas para determinar el
rendimiento absoluto de dos sistemas
diferentes. Como ejemplo, compare dos
sistemas. El primer sistema abre toda la
posición en el punto de entrada inicial. El
segundo sistema abre solo la mitad de la
posición en el punto de entrada inicial y la
otra mitad después de que el mercado se
mueve a favor del sistema en una
volatilidad. Si se obtiene una operación
excelente (digamos, un movimiento de
20R), el múltiplo R del sistema 1 será mejor
(mayor) que el del sistema 2 (mayor
beneficio y menor riesgo inicial total). Sin
embargo, si obtenemos

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208 PARTE 4: Comprensión de la importancia del tamaño de

la posición
 una mala operación que va
inmediatamente en nuestra contra y llega
al stop de salida inicial, el múltiplo R es el
mismo para ambos sistemas, a saber, -1. El
hecho de que el sistema 2 pierda sólo la
mitad del dinero que pierde el sistema 1 se
pasa por alto por completo.
N El impacto de las técnicas de
dimensionamiento de la posición (como las
pirámides) que cambian el riesgo inicial
total de una operación es difícil de probar
con el concepto de múltiplos R, ya que las
distribuciones R-múltiples de los sistemas
de negociación (con y sin la técnica de
dimensionamiento de la posición ) no se
pueden comparar directamente. Una forma
de evaluar la técnica de administración del
dinero es dividir el sistema de comercio en
subsistemas de modo que los subsistemas
estén definidos por los puntos de entrada y
evalúen cada subsistema por separado. Por
ejemplo, cada pirámide podría tratarse
como un subsistema.
N Dado que los múltiplos R capturan solo
algunas de las dependencias temporales
entre mercados, las simulaciones que
utilizan múltiplos R deben basarse en el
supuesto de que los múltiplos R son
estadísticamente independientes, lo que no
es el caso en la realidad. Sin embargo, se
pueden agrupar las operaciones de
acuerdo con su fecha de inicio o fecha de
finalización y así intentar introducir un
aspecto de tiempo en las simulaciones.
Cuando hace esto, la volatilidad y las
reducciones se vuelven considerablemente
mayores cuando se bloquean los
múltiplos R. En otras palabras, las
simulaciones basadas en una operación a
la vez producen claramente resultados que
son demasiado optimistas (1) cuando
intenta determinar el rendimiento de
sistemas que generan múltiples
operaciones al mismo tiempo y (2) cuando
está operando con múltiples sistemas.
simultaneamente.

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Cómo solucionar los problemas de simulación 209

Solucionar los problemas
de simulación
Para solucionar los problemas con un simulador,
desarrollé el System Quality Number ™ (SQN ™).
Generalmente, cuanto mayor sea el SQN, más
libertades puede tomar con el tamaño de la
posición para cumplir con sus objetivos. En otras
palabras, cuanto más alto sea el SQN, más fácil
será alcanzar sus objetivos. Por ejemplo, comenté
anteriormente sobre un operador que afirmó
tener una relación de 1,5 entre la expectativa y la
desviación estándar de R en un sistema de
comercio de divisas que generaba casi una
operación por día.
Aunque no sé si es posible desarrollar un
sistema tan increíble, si tiene uno, no tengo
dudas sobre sus resultados: convertir $ 1300 en
$ 2 millones en poco más de cuatro meses
durante un período en el que la mayor parte del
mundo estaba pasando por una terrible crisis
económica.
En The Definitive Guide to Position Sizing ,
pude mostrar cómo, con 31 modelos de
posicionamiento diferentes (93 en total, ya que
cada uno puede usar cualquiera de los tres
modelos de capital), fue posible lograr sus
objetivos fácilmente desde el SQN. Todavía hay
precauciones que debe tomar debido a lo
siguiente:

1. Nunca se sabe si su distribución

R-multiple es precisa.
2. Nunca se sabe exactamente cuándo
cambiará el tipo de mercado, que
generalmente cambia el SQN.
3. Tiene que contabilizar múltiples
operaciones correlacionadas. Hice esto con
el SQN asumiendo que el riesgo máximo
era para toda la cartera y no para una sola
posición.

Por lo tanto, en nuestro ejemplo, con un

sistema promedio (en el mejor de los casos) y
una relación entre la media y la desviación
estándar de aproximadamente 0,16, nuestro
mejor porcentaje de riesgo fue del 1,7%. Sin
embargo, si tuviéramos que negociar cinco
posiciones al mismo tiempo, nuestro riesgo por
posición probablemente tendría que reducirse a
alrededor del 0.35%. Sin embargo, un sistema del
Santo Grial podría permitirnos arriesgar un 5% o
más por posición.

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PARTE 5
Más ideas para
Produciendo Óptimo
Rendimiento
comercial
 211

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212 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Mantenlo simple
Esto se aplica a muchas cosas en la vida, incluida
cualquier cosa que pueda hacer al comerciar o
invertir: Mantenga las cosas simples. Cuanto más
intente hacer las cosas complejas, más difícil será
para usted tener éxito. Mantener las cosas
simples funciona tanto en la vida como en los
mercados.
Tu mente tiene una capacidad consciente de
solo siete fragmentos de información. No puedes
tener más que eso en tu conciencia. Pídale a
alguien que le dé una serie de 10 números de dos
dígitos y probablemente encontrará que tiene
problemas para recordar más de cinco de ellos
debido a esta limitación de capacidad. Si intenta
hacer cosas complejas con el mercado que
requieren que use más capacidad de la que tiene,
probablemente fracasará.

BESO (MANTENERLO SIMPLE, SAM)

Mantenerlo simple no significa que no pueda

usar una computadora para clasificar la gran
cantidad de información disponible sobre el
mercado. Al contrario, lo recomiendo mucho.
Sin embargo, significa que su metodología y sus
tareas diarias no tienen por qué ser ciencia
espacial. De hecho, cuanto más intente hacer,
menos probabilidades tendrá de tener éxito.

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Mantenlo simple 213

Hice un perfil psicológico de un

corredor de bolsa que se ubicó en el 1% inferior
 de todos los inversores que habían realizado mi
prueba psicológica. Tenía mucho estrés, mucho
conflicto interno, mala organización, ningún
sistema, una actitud negativa y probablemente
todo lo demás que puedas nombrar. Luego hice
una consulta de 10 minutos con él, pero
realmente necesitaba varios días. La cuestión
clave para él era lo abrumado que se sentía por
todo lo que pasaba por su escritorio. ¿Cómo podía
encontrar buenas existencias cuando había tantas
existencias? ¿Cómo podía seguir un plan cuando
todos sus clientes tenían objetivos y motivaciones
en conflicto? Su vida fue un desastre.
Este corredor necesitaba hacer mucho trabajo
psicológico. Su vida fue un caos porque su mente
estaba en un estado de caos. Simplifique el caos
en su mente y simplificará el caos en su vida.
Puede comenzar a hacer eso decidiendo lo que
quiere en la vida (es decir, la vida de sus sueños)
y luego enfocándose en solo una o dos metas
simples de esa vida de sueños.
En segundo lugar, necesitaba un sistema
simple para rastrear sus propias operaciones,
preferiblemente un sistema a largo plazo que le
diera solo algunas señales cada semana y solo
requiriera que mirara el mercado después del
cierre. De esa forma, sus decisiones personales
debían tomarse solo una vez al día, lejos del caos
del mercado. Ese sistema podría ser algo tan
simple como comprar en una ruptura de canal de
110 días , utilizando la volatilidad semanal como
una salida en el peor de los casos , siguiéndola
desde el cierre como una parada de
toma de ganancias y sin arriesgar más del 1% de
su capital. en cualquier comercio. En su caso,
necesitaba hacer una encuesta de todas sus
creencias sobre sí mismo y ese mercado. A partir
de esa encuesta, pudo comenzar a diseñar un
método comercial que se adaptara a él.
Todos estos son pasos sencillos. El éxito
proviene de seguir pasos sencillos. Cuando lo
comprenda y lo practique, su desempeño
mejorará dramáticamente.

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214 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Comprensión
el Santo Grial del Comercio
Echemos un vistazo a la heurística de juicio. Como
mencioné, tenemos una capacidad limitada para
procesar información. De hecho, conscientemente
podemos almacenar siete (más o menos dos)
fragmentos de información. Ese número se
reduce drásticamente bajo estrés, cuando el flujo
sanguíneo se desvía del cerebro a los músculos
principales del cuerpo para hacer frente a un
peligro inminente. En el mundo actual, el peligro
suele ser mental y ser capaz de correr más rápido
no nos ayuda a lidiar con los peligros comerciales.

ENTENDIENDO EL SANTO GRAL DEL COMERCIO

Cada año, la cantidad total de información con

la que tenemos que tratar como traders se
duplica, pero nuestra capacidad sigue siendo la
misma. Como resultado, hemos desarrollado una
serie de atajos (es decir, heurísticas)

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Comprensión del Santo Grial del comercio 215

para procesar la información. De hecho, los

psicólogos han estado documentando
muchos de ellos a lo largo de los años y los
han llamado heurísticas de juicio.
La conclusión general es que los seres
humanos son muy ineficientes en el
procesamiento de información. De hecho,
algunos economistas han comenzado a alejarse
del campo del mercado eficiente hacia la idea de
que los mercados son ineficientes. Son
ineficientes porque los humanos son ineficientes
en la toma de decisiones.
Esta conclusión es excelente, pero lo que han
hecho con ella no lo es. Lo que sucedió es que ha
surgido una nueva escuela de economía, las
finanzas del comportamiento . Ahora los
economistas se preguntan: "Si los mercados no
son eficientes porque los humanos son
 ineficientes, ¿cómo podemos usar lo que
sabemos ahora sobre las ineficiencias humanas
para predecir lo que harán los mercados?" En mi
opinión, esto es una locura.
Podría llamar a lo que hago finanzas
conductuales aplicadas, y yo adopto un enfoque
diferente. Digo que si la mayoría de los seres
humanos son ineficientes en la forma en que
procesan la información, ¿qué pasaría si
empezaras a hacerlos eficientes? Digamos que un
ser humano es un 5% eficiente en el manejo de
información de mercado, aunque probablemente
esta sea una estimación alta para la mayoría de
las personas. ¿Qué pasaría si pudiera hacer que
una persona fuera un 25% eficiente? ¿Qué
pasaría si pudiera hacer que esa persona sea 50%
eficiente o incluso 100% eficiente?
Los resultados pueden sorprenderte.
Anteriormente hablé sobre cómo los sistemas
comerciales pueden considerarse una
distribución de múltiplos R con una media (es
decir, expectativa) y una desviación estándar
que caracterizan la distribución.
Regresemos a nuestro sistema que le da una
expectativa de 0.8R y genera 100 operaciones
cada año. Ese sistema no es poco realista. De
hecho, nuestro sistema de muestra era apenas
un sistema negociable. He visto sistemas mucho
mejores. Sin embargo, ese sistema, en promedio,
generará un retorno de 80R por año.
Si arriesgara el 1% por operación,
probablemente podría ganar el 100% anual
operando (es decir, el 1% aumenta a medida que
crece su capital, por lo que podría ganar el 100%
en lugar del 80%).
Sin embargo, debido a las ineficiencias de
comportamiento, la mayoría de las personas
cometerán muchos errores. ¿Qué vale un error?
No estoy seguro. Necesitamos recopilar muchos
datos para averiguarlo, y será diferente para
todos. Sin embargo, por ahora, digamos que un
error vale en promedio 4R.

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216 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Si ese es el caso y cometió un error a la

semana, tendría un valor de 208R de errores y
perdería dinero operando con un sistema que
potencialmente podría darle el 100%. Por el
contrario, digamos que comete solo un error al
mes (la mayoría de los traders rentables
probablemente lo hagan). Si comete un error en
un mes, se pierde 48R de 80R, lo que le deja 32R
en ganancias. Durante una reducción severa del
sistema, es posible que abandone el sistema
pensando que ya no funciona.
Miremos al trader que comete un error al mes.
Nuestro sistema genera entre siete y ocho
operaciones por mes, por lo que podríamos decir
 que comete un error por cada ocho operaciones al
ejecutar el sistema; en otras palabras, tiene una
eficiencia del 87,5%. Sin embargo, en términos de
ganancias, solo obtuvo 32R de un potencial 80R,
por lo que parece que solo tiene un 40% de
eficiencia.
¿Qué pasaría si pudiera llegar a ser 60%
eficiente, 80% o más? El aumento de la
rentabilidad sería fenomenal. Quizás es hora de
leer sobre algunas de las ineficiencias comunes
que tienen los seres humanos y aprender cómo
ser más eficientes como comerciantes. Siga las
sugerencias de este libro y se volverá mucho más
eficiente.

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Formas diversas de ganar dinero en una empresa comercial

217

Maneras diversas de
ganar dinero en un
negocio comercial
Puede hacer crecer su negocio, especialmente
cuando el capital no es el problema. En cambio,
su problema es encontrar el mejor uso para su
capital. Cuando piensa en estos métodos, pueden
parecer obvios, pero la mayoría de la gente no
piensa en ellos lo suficiente. Estas son las formas
clave en las que puede hacer crecer su negocio:

1. Primero, desarrolle sistemas

comerciales nuevos y mejorados. Cada
sistema, especialmente si no está
correlacionado con los otros sistemas,
puede ayudarlo a obtener más ganancias.
Continúe investigando para encontrar
nuevos sistemas que puedan convertirse en
nuevos centros de ganancias para su
 investigación comercial. Por cierto, algunos
de sus sistemas pueden dejar de funcionar
en determinadas condiciones del mercado,
por lo que siempre es bueno tener más
sistemas en proceso.
2. En segundo lugar, busque más mercados
en los que aplicar cada sistema. Digamos
que desarrolla un gran sistema que
funciona en el índice S&P 500. Le da cinco
operaciones al mes y tiene una expectativa
de 2R. Eso significa que, en promedio,
probablemente pueda ganar 10R con ese
sistema cada mes. Pero, ¿y si el sistema
también funciona en otros índices
bursátiles importantes con los mismos
resultados? Si puede agregar 10 índices más
para operar, es posible que pueda ganar
100R cada mes.
3. En tercer lugar, agregue comerciantes.
Cada comerciante puede manejar una
cantidad determinada de trabajo y una
cantidad determinada de mercados de
manera eficaz. Digamos que un buen
comerciante puede negociar 50 millones de
dólares de manera efectiva. Cuando el total
supera ese nivel, su experiencia es que la
efectividad del comerciante parece
disminuir. Una forma de hacer crecer su
negocio es tener más comerciantes. Diez
buenos operadores ahora pueden manejar
$ 500 millones de manera efectiva.
4. En cuarto lugar, haga que sus
operadores sean más eficaces en lo que
están haciendo. Digamos que un sistema
de comercio genera un rendimiento
promedio del 40% cada año. Puede medir la
efectividad de un comerciante por la
cantidad de errores que comete. Por
ejemplo, un comerciante típico puede
cometer un 20% de errores cada año en un
sistema del 40%.

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218 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

AÑADIR MÁS TRADERS

Ese tipo de comerciante, con una

efectividad del 80%, le permitiría generar
un 32% del sistema. Pero, ¿y si pudiera
hacer que el comerciante sea más eficaz?
 ¿Qué pasaría si les brindara a sus traders
un entrenamiento efectivo que pudiera
reducir sus errores al 5% cada año? Eso
equivale a un aumento del 75% en la
efectividad por comerciante por sistema
por año. Puede expandir un negocio
comercial enormemente a través del
entrenamiento que permite a sus
operadores ser más efectivos.
5. En quinto lugar, optimice el tamaño de
su puesto para alcanzar sus objetivos.
Para hacer eso, debe seguir cada uno de los
siguientes pasos:
L Determine claramente cuáles son los
objetivos para su negocio. Muchas
personas y muchas empresas no hacen
bien esta tarea.
L Determine la distribución R-múltiple
generada por cada uno de los sistemas
que utiliza.
L Simule diferentes algoritmos de
dimensionamiento de posiciones
para determinar cuál de los miles de
algoritmos posibles cumplirá sus
objetivos con mayor eficacia.
L Aplique ese algoritmo a sus sistemas.

Por ejemplo, suponga que desea ganar el

200% de su capital asignado a un sistema en
particular. Tienes un sistema que genera en
promedio 70R cada año. Si arriesga el 1% de su
capital asignado por operación, puede encontrar
que puede hacer

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Formas diversas de ganar dinero en una empresa comercial

219

70% anual del sistema. Sin embargo, si aumenta el

riesgo de tamaño de la posición al 3%, es posible
que pueda obtener el 200% que desea. Por
supuesto, aumentar el tamaño de la posición
aumentará las reducciones potenciales. Debe ser
plenamente consciente de las desventajas de tales
cambios en el tamaño de la posición.
Todos estos factores pueden ser
multiplicativos. Por ejemplo, suponga que tiene
tres operadores, cada uno operando con dos
sistemas en tres mercados. Cada sistema genera
alrededor de 60R por año por mercado, pero los
comerciantes solo tienen un 75% de efectividad
en el comercio. Esto significa que cometen
alrededor de 15 R en errores por sistema por
mercado por año.
Veamos qué se genera para la empresa.
Tenemos tres operadores por dos sistemas por
tres mercados por 45R. Si los multiplica,
encontrará que la empresa genera 810R cada
año. Ahora veamos el efecto de los diversos
cambios que podríamos hacer.
 Primero, ¿y si agregamos tres operadores
más? Podríamos duplicar el rendimiento total
a 1.620R.
En segundo lugar, ¿qué pasaría si
agregamos tres mercados más para cada
sistema? Ahora podríamos aumentar los
rendimientos a 3240R.
¿Qué pasa si agregamos un sistema más por
comerciante? Ahora podríamos aumentar el
rendimiento a 4,860R.
¿Qué pasaría si aumentara la eficiencia de sus
operadores al 90% (lo que podríamos tener que
hacer para que ellos manejen el trabajo
adicional)? Obtendríamos un 20% más de
ganancias y ahora estaríamos en 5,832R.
Finalmente, ¿qué pasaría si hiciéramos que
nuestro tamaño de posición fuera más efectivo
para aumentar nuestras ganancias otro 50%?
Bueno, ya captas la idea.
Ninguna empresa podría hacer todas las cosas que he
sugerido al mismo tiempo, pero ¿y si pudiera
hacer algunos de ellos? ¿Cuál sería el impacto
en su balance final? Si está considerando
algunos de estos cambios, concéntrese en la
eficiencia del operador y en un tamaño de
posición más efectivo para alcanzar sus
objetivos.

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220 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Evite hacer predicciones

en el mercado
La mayoría de la gente le da mucha importancia a
las predicciones del mercado. Piensan que
necesitan acertar el 70% del tiempo o más para
aprobar el examen que les da el mercado.
También creen que podrían obtener una A si
pudieran tener razón el 95% del tiempo. La
necesidad de predecir el mercado surge de este
deseo de tener razón. La gente cree que no puede
tener razón a menos que pueda predecir lo que
está haciendo el mercado.
Entre nuestros mejores clientes, tengo traders
que continuamente ganan el 50% o más cada año
con muy pocos meses de pérdidas. Seguramente,
deben ser capaces de predecir muy bien el
mercado para tener ese tipo de historial.
Recientemente envié una solicitud de
predicciones, y esto es lo que obtuve de algunos
de los mejores operadores:
 Operador A: No predigo el mercado y
creo que este es un ejercicio
peligroso.

Operador B: Estos son solo escenarios;

el mercado va a hacer lo que el
mercado va a hacer.

Recibí estos comentarios de ellos a pesar de que

No me interesó ninguna de sus opiniones
específicas, solo la opinión de consenso.
¿Cómo ganan dinero si no tienen opiniones?
sobre lo que va a hacer el mercado? Hay cinco
ingredientes críticos involucrados:

1. Siguen las señales generadas por el sistema.

2. Salen cuando el mercado demuestra que están
equivocados.
3. Permiten que sus ganancias funcionen
tanto como sea posible; eso significa que
tienen un sistema de expectativas positivas
altas.
4. Tienen suficientes oportunidades de que
haya una mayor posibilidad de darse
cuenta de la expectativa positiva en
cualquier mes en particular y pocas
posibilidades de tener un mes perdedor.
5. Entienden el tamaño de la posición lo
suficientemente bien como para continuar
en el juego si se equivocan y ganar mucho
dinero cuando tienen razón.

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Evite hacer predicciones en el mercado 221

La mayoría de los comerciantes, incluida la

mayoría de los profesionales, no comprenden
estos puntos. Como resultado, están muy
interesados en la predicción. El analista promedio
de Wall Street generalmente obtiene un gran
ingreso de seis cifras al analizar empresas, pero
muy pocas de estas personas, en mi opinión,
podrían ganar dinero con las empresas que
analizan. Sin embargo, la gente cree que si los
analistas le dicen los fundamentos del mercado,
pueden usar esa información para ganar dinero.
Otros han decidido que el análisis fundamental no
trabajo. En cambio, han optado por dibujar
líneas en la computadora o en un libro de
gráficos para analizar el mercado técnicamente.
Estas personas creen que si dibuja suficientes
líneas e interpreta suficientes patrones, puede
predecir el mercado. Una vez más, no funciona.
En cambio, reducir las pérdidas, aprovechar las
ganancias y administrar el riesgo para que
continúe sobreviviendo es lo que realmente le
hace ganar dinero. Cuando finalmente
comprenda esto a nivel instintivo, conocerá uno
de los secretos clave para el éxito comercial.

Ó
 EVITAR LA PREDICCIÓN DEL MERCADO

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222 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Errores y autosabotaje
Definamos un error como no seguir sus reglas
comerciales escritas. Si desarrolla un plan de
negocios que funcione para guiar sus
operaciones, tendrá numerosas reglas que
deberá seguir. Si no desarrolla tales reglas, todo
lo que haga será un error.
Hay miles de posibles errores que puede
cometer. A continuación, se muestran algunos
errores comunes:

N Entrar en una sugerencia o emoción o

algo que no corresponde a uno de sus
sistemas bien pensados
N No salir cuando debería ser detenido
N Arriesgar demasiado dinero en una operación en
particular

ARIESGAR DEMASIADO DINERO EN CUALQUIER COMERCIO DADO

N Salir demasiado pronto de la emoción

N Hacer algo debido a una reacción emocional
N No seguir su rutina diaria
N Culpar a alguien o algo por lo que le
sucede en lugar de aceptar la
responsabilidad personal
N Operar con múltiples sistemas en la misma cuenta

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Errores y autosabotaje 223

N Negociar tantas operaciones en la

misma cuenta que no puede realizar un
 seguimiento de ellas
N Operar con un sistema cuando el tipo de
mercado ha cambiado y usted sabe que el
sistema ahora funcionará mal
N Concentrarse en la entrada de un
sistema, no en la posible relación
recompensa / riesgo en la operación.
N Necesidad de tener razón y obtener
ganancias demasiado rápido o no asumir
pérdidas solo para tener razón
N No tener una salida predeterminada al
ingresar al comercio
N No realizar un seguimiento de los
múltiplos R y el rendimiento general de
su sistema de negociación

Les he estado pidiendo a los traders que

entreno que hagan un seguimiento de sus errores
en términos de R. Por ejemplo, si ingresa al
mercado con emoción y obtiene 2R, eso cuenta
como + 2R hacia ese error. Si lo hace de nuevo y
pierde 4R, ahora tiene –2R para ese error. Si lo
hace durante aproximadamente un año, tendrá
una buena idea de cuán eficiente es como
comerciante y cuánto le cuesta su eficiencia.
Uno de mis clientes era un comerciante de
futuros que tenía una cuenta de 200 millones
de dólares. Estimamos que durante nueve
meses cometió 11 errores, lo que le costó 46.5R.
Por lo tanto, hizo
1.2 errores por mes a un costo de 4.23R por error.
En general, su beneficio fue probablemente un
50% menor de lo que podría haber sido debido a
errores. Por lo tanto, si ganó el 20%,
probablemente podría haber subido un 70%.
¿Puedes empezar a ver el impacto de tales
errores?
Otro cliente era un operador de posición a
largo plazo que principalmente negociaba ETF
con paradas amplias. En un año de comercio,
cometió 27 errores, lo que le costó 8.2R. Así, más
de un año hizo
2,25 errores por mes. Sin embargo, debido a
que operaba a largo plazo con grandes paradas
y sin apalancamiento, sus errores no eran tan
costosos. Cada error le costaba 0.3R. Durante el
año de cotización subió 31R (y alrededor del
30%). Si no hubiera cometido ningún error,
habría subido 39.2R. Así, sus errores le costaron
el 20% de sus ganancias.
¿Qué le cuestan sus errores?

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224 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Cómo prevenir errores

Te recomiendo que al comienzo de cada día hagas
un proceso llamado ensayo mental. Pregúntese:
"¿Qué podría salir mal hoy que podría hacerme
cometer un error?"
Aquí hay un ejemplo. Uno de mis clientes en Europa era un
excelente comerciante de día. Obtuvo enormes
ganancias diariamente negociando los futuros de
índices bursátiles. Un día recibió una llamada de
un hospital local. Su novia había sufrido un
accidente automovilístico y resultó gravemente
herida. Inmediatamente corrió al hospital para
estar con ella, olvidándose de sus posiciones en el
mercado. No tenía paradas reales en el mercado.
Salió con paradas mentales porque sintió que en
general era más seguro para él. Sin embargo, en
este día, solo pensó en su novia.
Cuando le informaron que su novia estaría
bien, el mercado estaba cerrado. Más tarde,
revisó sus posiciones y descubrió que ese día
había perdido alrededor de un año de ganancias.
Cuando comencé a entrenarlo, lo primero que
le pedí que hiciera fue desarrollar un plan de
contingencia para el peor de los casos y
asegurarme de que cada contingencia se ensayó
correctamente. Generalmente, cuanto mejor sea
su plan de contingencia para el peor de los casos ,
suponiendo que todos sus planes de contingencia
estén bien ensayados y sean automáticos para
usted, menos ensayo mental diario tendrá que
hacer.
Sin embargo, mi hallazgo es que el mercado
siempre nos presenta eventos que uno nunca
imaginaría. Mientras escribo esto a finales de
2008, tenemos una volatilidad del mercado que es
10 desviaciones estándar más grande que la
norma. Eso tiene una probabilidad casi nula de
que ocurra cuando la volatilidad del mercado se
distribuye normalmente, pero está ocurriendo. Si
no está preparado para comerciar en este tipo de
clima, podría ser un desastre.
De manera similar, ¿quién se imaginaría que
la bolsa de valores estadounidense cerraría por
un tiempo porque el World Trader Center fue
destruido y el distrito financiero de Nueva York
estaba lleno de escombros? ¿Predijiste eso?
¿Podría predecir que una ardilla que muerde
cables en su ático podría interrumpir su
comercio? Sucede, así que prepárate para ello.
Por lo tanto, recomiendo que todos hagan un
ensayo mental diario. Pregúntese: "¿Qué podría
salir mal hoy para hacerme cometer un error?"
Sea creativo y piense en

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Cómo prevenir errores 225

todo. Para todo lo que se le ocurra, ensaye cómo

se desempeñará para asegurarse de que no tenga
un impacto significativo en sus operaciones.
Un día podría encontrarse con ese gran
comercio perdedor en los mercados que tiene su
 número en él. ¿No sería una buena idea estar
preparado con anticipación? Aumentar su
eficiencia del 90% (es decir, un error cada 10
operaciones) al 98% (es decir, un error cada 50
operaciones) podría duplicar su tasa de retorno o
más. Esta es una segunda forma de pensar en la
eficiencia del operador: errores por cada 100
operaciones. Anteriormente hablé de la eficiencia
como el porcentaje del beneficio total obtenido.

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226 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

Cómo no repetir errores

Hay una tarea más que debería considerar hacer
a diario. A esta tarea la llamo el debriefing diario.
Está diseñado para garantizar que no repita
errores.
Al final del día de negociación, hágase una
pregunta simple: "¿Cometí algún error?" Si la
respuesta es no, dése una palmada en la espalda.
Si la respuesta es no y perdió dinero, dése una
palmada en la espalda dos veces. Buen trabajo;
seguiste tus reglas.
Sin embargo, si cometió un error, su nueva tarea es
asegúrese de no repetirlo nunca. Pregúntese:
“¿Qué tipo de condiciones estaban presentes
cuando cometí mi error? ¿Cuándo podrían volver
a ocurrir? "
Una vez que haya respondido a estas
preguntas, la tarea se convierte en una cuestión
de ensayo mental, que discutimos anteriormente.
Piense en algo que pueda hacer para asegurarse
de no repetir ese error en esas condiciones. Una
vez que se le ocurra la solución, ensaye en su
mente varias veces hasta que se convierta en una
segunda naturaleza para usted.
En mi opinión, es fundamental que hagas esta
tarea todos los días. Unos pocos minutos cada día
en esta tarea podrían terminar aumentando sus
ganancias entre un 20% y un 50% cada año.

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No puede ignorar los fundamentos 227

No puedes ignorar
los fundamentos
Muy a menudo, las personas logran un gran
progreso psicológico, pero cuando se trata de
algunos de los temas fundamentales que
enseñamos en el comercio, los ignoran y dicen:
"No entiendo". La respuesta de la mayoría de las
personas a esta afirmación es ignorarla en lugar
de hacer lo que sea necesario para aumentar su
comprensión.
Aquí hay un breve cuestionario sobre algunos
elementos clave que considero fundamentales
absolutos para todos los operadores. Debe
comprender estos elementos si desea competir
como un comerciante exitoso. Responda estas
preguntas antes de leer las respuestas en la
siguiente sección.

1. Compra una acción por $ 25. Quieres un

trailing stop del 25%. ¿Dónde está tu
parada inicial?
2. La misma acción se mueve tan alto
como $ 40 y luego vuelve a bajar a $ 37.
Donde esta tu parada
3. Tiene una cuenta de $ 25,000 y no quiere
arriesgar más del 1% de su cuenta en esas
 acciones. ¿Cuánto de su cuenta puede
arriesgar?
4. A la luz de sus respuestas a las preguntas 1
y 3, ¿cuántas acciones compró?
5. Compra otra acción por $ 38, pero esta vez
su parada está a solo 50 centavos de
distancia. ¿Cuántas acciones puedes
comprar para arriesgar solo el 1%?
6. Cree que son demasiadas acciones, por lo
que desea basar su stop en la volatilidad.
El rango real promedio durante los últimos
10 días de la acción ha sido de $ 3. Decide
basar su asignación en la volatilidad.
¿Cuántas acciones puedes comprar?
7. Dado que su stop todavía está en 50
centavos, ¿cuánto está arriesgando en
esta posición?
8. ¿Cuál es el monto total de su inversión para
la primera acción y la segunda acción? ¿En
qué se diferencia esto del riesgo?

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228 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

9. ¿Cuál es la variable que explica la mayor

parte de la variabilidad de desempeño
que probablemente encontrará
(asumiendo que tiene su psicología en
conjunto)?
10. ¿Qué he definido como autosabotaje ?

Pregunta adicional: Vendes las primeras

acciones por $ 50 o una ganancia de $ 25. ¿Cuál
es tu R-multiple? En otras palabras, ¿su
beneficio es el múltiplo de su riesgo inicial?
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Las respuestas 229

Las respuestas

AQUÍ ESTÁN LAS RESPUESTAS

1. Su parada debe ser el precio actual

multiplicado por 0,75 o $ 18,75. Si restas el
25% del precio del precio actual, tienes tu
parada, y eso equivale al 75% del precio de
entrada. Date 10 puntos si lo hiciste bien.
2. Tiene un trailing stop del 25%. Eso significa
que cada vez que la acción alcanza un
nuevo máximo (o un cierre máximo si lo
prefiere), usted toma el 25% de eso como su
parada. Esta es tu nueva parada. Por lo
tanto, el máximo anterior fue de $ 40 y su
nueva parada es el 75% de eso, o $ 30.
Cuando el precio baja, no cambia su parada.
Date otros 10 puntos si lo hiciste bien.
3. Su riesgo es del 1% de $ 25 000, que
son $ 250. Date 10 puntos si lo hiciste
bien.
4. Su riesgo es de $ 6.25. Si dividiera su
riesgo por acción entre el riesgo total
permitido ($ 250), terminaría con 40
acciones. Nuevamente, date 10 puntos
por una respuesta correcta.

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230 PARTE 5: Ideas para producir un rendimiento comercial

óptimo

5. Dado que su riesgo es de solo 50 centavos,

si divide 50 centavos en $ 250, terminará
con 500 acciones. Date 10 puntos si lo
hiciste bien.
6. Aquí divide su riesgo del 1%, o $ 250, por $
3 por acción. Su respuesta es 83,33333333
 acciones. Redondea hacia abajo a la parte
entera más cercana, y la respuesta es 83.
Date 10 puntos si lo hiciste bien.
7. En realidad, está arriesgando 83 veces 50
centavos, o $ 41.50. Date 10 puntos por eso.
Su asignación bajó porque se basó en la
volatilidad. Su parada se mantuvo igual,
por lo que en realidad está arriesgando
solo $ 41.50.
8. En el primer ejemplo, compró 40 acciones
de una acción de $ 25. Su riesgo total fue de
$ 250, pero su inversión total fue
40 veces $ 25, o $ 1,000. Observe que tiene
un stop del 25% y que su riesgo es el 25% de
su inversión. Date 3 puntos por ese si lo
hiciste bien. En el segundo ejemplo, compró
500 acciones en función del riesgo de una
inversión de $ 19,000 o compró 83 acciones
en función de la volatilidad para una
inversión de $ 3,154. Cualquiera de los dos
es aceptable, por lo que si respondió uno de
ellos correctamente, anótese 3 puntos. La
inversión total es el número de acciones
(por ejemplo, 40) multiplicado por el costo
total de la acción (por ejemplo, $ 25). En
contraste, el riesgo es el número de acciones
(por ejemplo, 40) multiplicado por cuánto
está dispuesto a permitir que baje el precio
antes de salir (por ejemplo, $ 6,25). Date 4
puntos por esta respuesta.
9. Posicione el tamaño. Date 10 puntos si lo hiciste bien.
10. Errores repetidos. Date 10 puntos si
respondiste correctamente.
Pregunta adicional: Vendes las primeras
acciones por $ 50 o una ganancia de $ 25. ¿Cuál es
tu R-multiple? En otras palabras, ¿su beneficio es
el múltiplo de su riesgo inicial? Si vendió las
acciones a $ 50, obtuvo una ganancia de $ 25. Eso
es cuatro veces su riesgo inicial de $ 6.25, por lo
que obtuvo una ganancia de 4R. Date 10 puntos
más si lo hiciste bien. Por lo tanto, su puntaje
total podría llegar a 110.

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Las respuestas 231

Si obtuvo una puntuación de 100 o más, su

comprensión de estos fundamentos es
excelente. Sigan con el buen trabajo.
Si obtuvo una puntuación de 80 a 99,
necesita un poco de trabajo. Averigua dónde
estás débil y haz algunos deberes.
Si obtuvo una puntuación de 60 a 79, necesita
mucho trabajo. Nuevamente, averigüe dónde está
débil y haga el esfuerzo de comprender el
material.
 Si obtuvo 59 puntos o menos, podría deberse
a que es nuevo en el comercio y en estos
principios. Si ese es el caso, tiene mucho trabajo
por hacer. Si ha estado estudiando este material
durante algún tiempo y todavía tiene 50 o
menos, tal vez el comercio no sea para usted.

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Una invitación personal

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Únase a la comunidad de Van Tharp visitando mi
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de Dominio del Comercio, Inc.)
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NC 27511 Teléfono: 919-466-0043 o
800-385-IITM (4486) Fax:
919-466-0408
Correo electrónico: [email protected]

232

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Glosario
Algoritmo Una regla o conjunto de reglas para la
computación, es decir, un procedimiento para
calcular una función matemática.
Arbitraje Aprovechar las discrepancias en el precio o
las lagunas en el sistema para ganar dinero de
manera consistente y de bajo riesgo . Esta estrategia
generalmente implica la compra y venta simultánea
de artículos relacionados.
Asignación de activos El procedimiento mediante el
cual muchos comerciantes profesionales deciden
cómo asignar su capital. Como resultado del sesgo de
la lotería, muchas personas piensan en esto como una
decisión sobre qué clase de activos (como acciones de
energía u oro) seleccionar. Sin embargo, su verdadero
poder surge cuando la gente lo usa para decirles
cuánto invertir en cada clase de activos. Por lo tanto,
es realmente otro término para el tamaño de la
posición.
Rango verdadero promedio (ATR) El promedio
durante los últimos X días del rango verdadero, que
es el más grande de los siguientes: (1) el máximo de
hoy menos el mínimo de hoy, (2) el máximo de hoy
menos el cierre de ayer, (3) el mínimo de hoy menos
cierre de ayer.
Negociación de bandas Un estilo de negociación en el
que se cree que el instrumento que se negocia se
mueve dentro de un rango de precios. Por lo tanto,
cuando el precio sube demasiado (es decir,
sobrecompra), puede asumir que bajará. Cuando el
 precio es demasiado bajo (es decir, sobrevendido),
puede asumir que subirá. Este concepto se analiza en
la Parte 5 de este libro.
Bajista De la opinión de que el mercado bajará en el
futuro.
Ruptura Un movimiento hacia arriba desde una
consolidación o banda de movimiento lateral.
Alcista De la opinión de que el mercado estará subiendo en el
futuro.
Materias primas Productos físicos que se
negocian en una bolsa de futuros. Algunos
ejemplos son los cereales, los alimentos, las
carnes y los metales.
Contrato Una sola unidad de un bien o futuro. Por
ejemplo, una sola unidad o contrato de maíz son
5,000 bushels. Una sola unidad de oro son 100 onzas.
Negociación discrecional Negociación que depende de los
instintos del comerciante, en contraposición a un enfoque
sistemático. Los mejores operadores discrecionales son
aquellos que desarrollan un enfoque sistemático y luego
usan la discreción en sus salidas y tamaño de posición para
mejorar su desempeño.
Divergencia Término utilizado para describir dos o
más indicadores que no muestran señales de
confirmación.
Diversificación Invertir en mercados
independientes para reducir el riesgo general.
Drawdown Una disminución en el valor de su
cuenta debido a operaciones perdidas o debido a
“pérdidas de papel” que pueden resultar de una
disminución en el valor de las posiciones abiertas.

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234 Glosario

Entrada La parte de su sistema que indica cómo o

cuándo debe ingresar al mercado.
Modelo de unidades iguales Un modelo de
dimensionamiento de la posición en el que usted
compra una cantidad igual en dólares de cada
posición.
Acciones Acciones garantizadas por la
propiedad de la empresa. Equidad El valor
de su cuenta.
Salir La parte de su sistema de comercio que le
indica cómo o cuándo salir del mercado.
Expectativa Cuánto puede esperar ganar en
promedio en muchas operaciones. La expectativa se
expresa mejor en términos de cuánto puede ganar por
cada dólar que arriesga. La expectativa es la R media
de una distribución múltiple R generada por un
sistema de comercio.
Filtro Un indicador que selecciona solo datos que
cumplen con criterios específicos. Demasiados filtros
tienden a llevar a una sobreoptimización.
Libertad financiera Un estado financiero que ocurre,
según Van Tharp, cuando sus ingresos pasivos
(ingresos que provienen de su dinero trabajando para
usted) son mayores que sus gastos. Por ejemplo, si sus
gastos mensuales suman $ 4,000 y el dinero que
trabaja para usted genera $ 4,300 por mes, está
financieramente libre.
Operador de piso Una persona que negocia en el piso
de una bolsa de productos básicos. Los lugareños
tienden a negociar sus propias cuentas y los
corredores de caja tienden a negociar por una
empresa de corretaje o una gran empresa.
Forex Cambio de divisas; un enorme mercado de
divisas creado por grandes bancos de todo el mundo.
Hoy en día también hay empresas mucho más
pequeñas que le permiten operar en forex, pero se
colocan del lado del margen de oferta y demanda
opuesto al suyo.
Análisis fundamental Análisis del mercado para
determinar sus características de oferta y demanda.
En los mercados de acciones, el análisis fundamental
determina el valor, las ganancias, la administración
y los datos relativos de una acción en particular.
Futuros Un contrato que obliga a su tenedor a
comprar un activo específico en un momento y
precio determinados. Cuando las bolsas de productos
básicos agregaron contratos de índices bursátiles y
contratos de divisas, el término se desarrolló para
incluir más esos activos.
Sistema del Santo Grial Un sistema de comercio
mítico que sigue perfectamente el mercado y siempre
tiene la razón, produciendo grandes ganancias y cero
reducciones. No existe tal sistema, pero el verdadero
significado del Santo Grial está bien encaminado:
sugiere que el secreto está dentro de ti. Además, como
hemos descrito en este libro, puede diseñar
fácilmente un sistema del Santo Grial si es específico
para un tipo de mercado.
Indicador Un resumen de los datos presentados de
una manera supuestamente significativa para ayudar
a los comerciantes e inversores a tomar decisiones.
Invertir Se refiere a una estrategia de
compra y retención que sigue la mayoría de las
personas. Si entra y sale con frecuencia o está
dispuesto a ir tanto a largo como a corto, está
operando.
Apalancamiento Término utilizado para describir la
relación entre la cantidad de dinero que uno necesita
para poseer algo y su valor subyacente. El alto
apalancamiento, que ocurre cuando un pequeño
depósito controla una gran inversión, aumenta el
tamaño potencial de las ganancias y pérdidas.

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Glosario 235

Liquidez La facilidad y disponibilidad de negociar

con una acción subyacente o un contrato de futuros.
Cuando el volumen de negociación es alto, suele
haber mucha liquidez.
Poseer durante mucho tiempo un artículo negociable
en previsión de un aumento de precio futuro. Ver
también breve .
Idea de bajo riesgo Una idea que tiene una
expectativa positiva y se negocia a un nivel de riesgo
que permite la peor situación posible en el corto
plazo para que uno pueda realizar laexpectativa a
largo plazo .
Estrategia de martingala Una estrategia de
dimensionamiento de la posición en la que el tamaño
de la posición aumenta después de perder dinero. En
la estrategia clásica de martingala, duplica el tamaño
de su apuesta después de cada pérdida.
Excursión adversa máxima (MAE) La pérdida
máxima atribuible al movimiento del precio contra
la posición durante la vida de una operación en
particular.
Negociación mecánica Una forma de
negociación en la que todas las acciones están
determinadas por una computadora sin toma de
decisiones humanas.
Ensayo mental El proceso psicológico de planificar
previamente un evento o estrategia en la mente antes
de realizarlo.
 Modelado El proceso de determinar cómo se logra
alguna forma de rendimiento máximo (como la
negociación superior) y luego la transmisión de
esa capacitación a otros.
Gestión del dinero Un término que se ha utilizado
para describir el tamaño de la posición, pero que
tiene tantas otras connotaciones que las personas no
comprenden su significado o importancia completos.
Por ejemplo, el término también se refiere a (1)
administrar el dinero de otras personas, (2) controlar
el riesgo,
(3) administrar las finanzas personales y (4) lograr la máxima
ganancia.
Sistema de expectativa negativa Un sistema en el
que nunca ganará dinero a largo plazo. Por ejemplo,
todos los juegos de casino están diseñados para ser
juegos de expectativa negativa. Los sistemas de
expectativa negativa también incluyen algunos
sistemas altamente confiables (es decir, aquellos con
una alta tasa de aciertos) que tienden a tener grandes
pérdidas ocasionales.
Neuro-lingüística de programación (PNL) Una
forma de entrenamiento psicológico desarrollado por
el analista de sistemas Richard Bandler y el lingüista
John Grinder. Constituye la base de la ciencia del
modelado de la excelencia en el comportamiento
humano. Sin embargo, lo que generalmente se enseña
en los seminarios de PNL son las técnicas que se
desarrollan a partir del proceso de modelado. Por
ejemplo, hemos modelado el comercio superior, el
desarrollo de sistemas, el tamaño de la posición y la
creación de riqueza en el Instituto Van Tharp. Lo que
enseñamos en nuestros talleres es el proceso de hacer
esas cosas, no el proceso de modelado en sí.
Oportunidad Ver oportunidad comercial .
Ingresos pasivos Ingresos que se producen porque su
dinero trabaja para usted.
Pico a través retiro Un término que se utiliza para
describir de una reducción máxima del pico más alto
de la equidad a la artesa de capital más bajo antes de
llegar a un nuevo máximo de participación.
Modelo de riesgo porcentual Un modelo de tamaño
de posición en el que el tamaño de la posición se
determina limitando el riesgo de una posición a un
cierto porcentaje de su capital.

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236 Glosario

Modelo de porcentaje de volatilidad Un modelo de

dimensionamiento de la posición en el que el tamaño
de la posición se determina limitando la cantidad de
volatilidad (que generalmente se define por el rango
real promedio) en una posición a un cierto
porcentaje de su capital.
Dimensionamiento de la posición El más
importante de los seis elementos clave para una
negociación exitosa. Este término se refiere a la parte
de su sistema que realmente determina si alcanzará
sus objetivos. Este elemento determina el tamaño de
la posición que tendrá durante el transcurso de una
operación. En la mayoría de los casos, los algoritmos
que funcionan para determinar el tamaño de la
posición se basan en la equidad actual.
Expectativa positiva Un sistema o juego que
generará dinero a largo plazo si se juega con un
nivel de riesgo suficientemente bajo. También
significa que el valor R medio de una distribución de
múltiplos R es un número positivo.
Predicción Una suposición sobre el futuro. La
mayoría de la gente quiere ganar dinero adivinando
resultados futuros, es decir, predicciones. Los
analistas se emplean para predecir precios. Sin
embargo, los grandes traders ganan dinero
reduciendo las pérdidas y dejando correr las
ganancias, lo cual no tiene nada que ver con la
predicción.
Relación precio / ganancias (P / E) La relación entre
el precio de una acción y sus ganancias. Por ejemplo,
si una acción de $ 20 gana $ 1 por acción cada año,
tiene una relación precio / ganancias de 20. El P / U
promedio del S&P 500 durante los últimos 100 años
ha sido de alrededor de 17.
R-multiple Término utilizado para expresar los
resultados comerciales en términos de riesgo inicial.
Todas las ganancias y pérdidas se pueden expresar
como un múltiplo del riesgo inicial (R) asumido. Por
ejemplo, un múltiplo de 10R es una ganancia que es
10 veces el riesgo inicial. Por lo tanto, si su riesgo
inicial era de $ 10, una ganancia de $ 100 sería una
ganancia múltiple de 10R . Al hacer esto, cualquier
sistema puede ser descrito por la distribución
R-multiple que genera. Esa distribución tendrá una
media (expectativa) y una desviación estándar que la
caracterizará.
Valor-R Un término utilizado para expresar el riesgo
inicial asumido en una posición particular según lo
definido por el stop loss inicial.
Aleatorio Se refiere a un evento determinado por
azar. En matemáticas, un número que no se puede
predecir.
Fiabilidad Qué tan preciso es algo o con qué
frecuencia gana. Por lo tanto, una confiabilidad del
60% significa que algo gana el 60% del tiempo.
Relación recompensa / riesgo El rendimiento
promedio de una cuenta (sobre una base anual)
dividido por lareducciónmáxima de pico a mínimo .
Cualquier relación recompensa / riesgo superior a 3
según lo determinado por este método es excelente.
Este término también puede referirse al tamaño de la
operación ganadora promedio dividido por el
tamaño de la operación perdedora promedio.
Riesgo La diferencia de precio entre el punto de
entrada en una posición y la pérdida en el
peor de los casos que uno está dispuesto a asumir en
esa posición. Por ejemplo, si compra una acción a $ 20
y decide salir si baja a $ 18, su riesgo es de $ 2 por
acción. Tenga en cuenta que esta definición es muy
diferente de la definición académica típica de riesgo
como la variabilidad del mercado en el que está
invirtiendo.

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Glosario 237
Scalping Término que se refiere a las acciones de los
comerciantes de piso que compran y venden
rápidamente para obtener los precios de oferta y
demanda o para obtener una ganancia rápida. El
precio de oferta es lo que comprarán (y lo que
obtendrá como vendedor), y el precio de oferta es lo
que venderán (y lo que obtendrá como comprador).
Negociación estacional Negociación basada en
cambios de precio consistentes y predecibles durante
el año que resultan de ciclos de producción o ciclos
de demanda.
Mercado secular (alcista o bajista) Término que se
refiere a las tendencias a largo plazo en el mercado
para aumentar las valoraciones (alcista) o disminuir
las valoraciones (bajista). Las tendencias seculares
pueden durar varias décadas, pero no dicen nada
 sobre lo que hará el mercado en los próximos meses o
incluso el próximo año.
Configuración Un término que se refiere a una
parte de su sistema de negociación en la que deben
estar presentes ciertos criterios antes de buscar una
entrada al mercado. La gente solía describir los
sistemas comerciales por sus configuraciones. Por
ejemplo, CAN SLIM es un acrónimo de los criterios
de configuración ideados por William O'Neil.
Corto No poseer realmente un artículo que está
vendiendo. Si estuviera utilizando esta estrategia,
vendería un artículo para poder comprarlo más tarde
a un precio más bajo. Cuando vende un artículo antes
de haberlo comprado, se dice que está acortando el
mercado.
Mercado lateral Un mercado que no se mueve ni hacia arriba ni
hacia abajo.
Deslizamiento La diferencia de precio entre lo que
espera pagar cuando ingresa al mercado y lo que
realmente paga. Por ejemplo, si intentó comprar a 15
y termina comprando a 15,5, tiene medio punto de
deslizamiento.
Especulación Invertir en mercados que se
consideran muy volátiles y, por lo tanto, bastante
riesgosos en el sentido académico de la palabra.
Spreading El proceso de negociar dos mercados
relacionados para explotar una nueva relación. Por
lo tanto, podría negociar el yen japonés en términos
de libras esterlinas. Al hacerlo, está negociando la
relación entre las dos monedas.
Desviación estándar La raíz cuadrada positiva del
valor esperado del cuadrado de la diferencia entre
una variable aleatoria y su media. Una medida de
variabilidad que se ha expresado en forma
normalizada.
Stop (stop loss, stop order) Una orden que coloca
con su corredor que se convierte en una orden de
mercado si el precio alcanza el punto de parada. Por
lo general, se le llama stop (o orden de stop loss)
porque la mayoría de los operadores la usan para
asegurarse de vender una posición abierta antes de
que se les escape. Por lo general, evitará que una
pérdida sea demasiado grande. Sin embargo, dado
que se convierte en una orden de mercado cuando se
alcanza el precio de parada, no se le garantiza que
obtendrá ese precio. Podría ser mucho peor. La
mayoría de los sistemas de corretaje electrónico le
permitirán poner una orden de suspensión en su
computadora. Luego, la computadora lo envía como
una orden de mercado cuando se alcanza ese precio.
Por lo tanto, no entra en el mercado, donde todos
pueden verlo y buscarlo.

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238 Glosario

Soporte El nivel de precio por debajo del cual una

acción históricamente ha tenido dificultades para
caer. Es el área del gráfico en la que los compradores
parecen ingresar al mercado.
Swing trading Término que se refiere al trading a
corto plazo diseñado para capturar movimientos
rápidos en el mercado.
Sistema Un conjunto de reglas para el comercio. Un sistema completo
normalmente tiene
(1) algunas condiciones de configuración, (2) una
señal de entrada, (3) un stop loss por desastre en el
peor de los casos para preservar el capital, (4) una
salida con fines de lucro y (5) un algoritmo de
dimensionamiento de la posición. Sin embargo,
h i di ibl i l
muchos sistemas disponibles comercialmente no
cumplen con todos estos criterios. Un sistema de
comercio también puede describirse por la
distribución R-múltiple que genera.
Distribución comercial Término que se refiere a la
manera en que se logran operaciones ganadoras y
perdedoras a lo largo del tiempo. Mostrará las rachas
ganadoras y las rachas perdedoras.
Oportunidad comercial Una de las seis claves para
una negociación rentable. Se refiere a la frecuencia
con la que un sistema abrirá una posición en el
mercado.
Negociación Abrir una posición en el mercado, ya sea
larga o corta, con la expectativa de cerrarla con una
ganancia sustancial o reducir las pérdidas si la
operación no funciona.
Trading cuesta El costo de la negociación, que
normalmente incluye las comisiones de
intermediación y el deslizamiento, más el costo de los
creadores de mercado.
Trailing stop Una orden de stop loss que se mueve
con la tendencia predominante del mercado. Por lo
general, se utiliza como una forma de salir de
operaciones rentables. El stop se mueve solo cuando el
mercado va a su favor. Nunca se mueve en la
dirección opuesta.
Seguimiento de tendencia El proceso sistemático de
capturar movimientos extremos en el mercado con la
idea de permanecer en el mercado mientras el
mercado continúe su movimiento.
Modelo de unidades por cantidad fija de dinero Un
modelo de dimensionamiento de posición en el que
normalmente compra una unidad de todo por tanto
dinero en su cuenta. Por ejemplo, puede comprar una
unidad (es decir, 100 acciones o un contrato) por $
25,000.
Validez Un término que indica cuán "real" es
algo. ¿Mide lo que se supone que debe medir?
¿Qué tan precisa es?
Valoración Un ejercicio para dar algún valor al
precio de una acción o mercancía que se basa en
algún modelo para determinar el valor. Consulte el
comercio de valor .
Value trading Término que se refiere a un concepto
en el que se abren posiciones en el mercado porque
tienen un buen valor. Existen numerosas formas de
medir el valor. Una buena forma de pensarlo es que si
los activos de una empresa valen $ 20 por acción y
puedes comprar la empresa a $ 15 por acción, estás
obteniendo un buen valor. Los comerciantes de valor
diferente tienen diferentes formas de definir el valor.
Volatilidad Término que se refiere al rango de precios
en un período de tiempo particular. Un mercado de
alta volatilidad tiene una amplia gama de precios
diarios, mientras que un mercado de baja volatilidad
tiene una pequeña gama de precios diarios. Este es
uno de los conceptos más útiles en el comercio. La
volatilidad generalmente describe el ruido en los
mercados.

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Índice
 Abortar salidas, 153 esquema para,
Tipo de comerciante 99-100 tamaño
preciso, 24 Tipo de de posición en,
comerciante 120 para el
administrativo, 23 éxito, 13
Tipo de comerciante sistemas distintos de los
aventurero, 24 sistemas comerciales en,
Arbitraje, 144 131-133
Índice de armas, 147 estrategias de
artística Tipo negociación táctica en,
comerciante, 24 La 119 y tendencias de los
asignación de activos, traders , 113-118
184-185 actitudes de los y tipos de
comerciantes, 39 - 40 comerciantes, 134-138
verdadero rango plan de contingencia
promedio (ATR), 6 para el
Gestión de la oficina peor de los casos en,
126-130
trasera, 132 Saldo,
Sistemas comerciales, 5,
61-62
131-133
Intercambio de bandas, 144
Comerciantes propietarios de negocios
Basso, Tom, 12, 59,
134, 148, 149, 198 , 137-138 Byrne,
Mercados bajistas, 6, 114 Rhonda, 80
Financiamiento Campbell, Joseph, 80
conductual, 215 "Ser" Sistema CANSLIM, 146
exitoso, 17, 69-70 Gestión del flujo de
Paradigma de examen de efectivo, 131 Patrones de
creencias, 42-44, flujo de efectivo, 134
111-112 Categorías, creación,
Creencias, 48-49 Desafíos, plan para
3-4 tratar,
sobre el mercado, 121-122
108-112 evaluando, 19, Cambios:
37, 42-44 y autoestima, planificación
18 anotando, 41 - 42 para, 127
y su sistema de en reglas / regulaciones /
comercio, 140-141 Sesgos, políticas, 114 retrocesos
internos, 13 en la toma, 89
Panorama general, 5, 113-118 a nivel espiritual, 40
Bendiciones, dar gracias de carga (sentimientos
por, 79-80 Respirar, 85-86 almacenados), 90- 93
Brinson, G., 184 patrones de los
Problemas de corredores, gráficos, 221 de
planificación para 127 compensación, 79
Buffett, Warren, 111, 138, Configuraciones de
147, 184 Mercados inversión Climax,
alcistas, 6 146 Compromiso,
Fundamentos 25-30
empresariales, 147 a seguir su dicha,
Plan empresarial, 80- 81 a amor, 82-83
97-138 Complejidad, 17
para procedimientos Componentes de datos
diarios, 123 - 124 para configuraciones, 147 La
enfrentar desafíos, confianza, 176 - 178
121-122 Contexto, controlar, 51-52
desarrollo, 4-5 plan Plan de contingencia ( ver
educativo en, 125 peor de los casos
evaluación de plan de contingencia)
creencias en, 19 Método básico de
metas y objetivos en, participación, 197-198
106-107 y de mercado Costo de negociación,
creencias, 108-112 167
declaración de la misión, Un curso de milagros, 78
en 101- 105 Modelo de dimensionamiento
de la posición de RCP, 191-193
Creatividad, de la meditación,
239 85 Sistema de relación con el
cliente,
131-132

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240 Índice

Procedimientos diarios, plan Caja de Dios, 78-80

para, 123-124 Gestión de Regla de oro del comercio, 153
datos, 132-133
Felicidad, 69-73 de
Problemas de datos, "eseidad", 72 y
planificación para, 126 riqueza, 69-71
Tipo de operador
detallado , 23 Disciplina: Holy Grail of trading,
214-216 Holy Grail
 en el cumplimiento de systems, 136, 180-182
las metas, 87-89 Hot tips, 98-99
declaración de misión
para, 101 Imaginación, 58-60
Problemas de disciplina, Tipo de comerciante
planificación para 127 independiente, 24
Disociación, 58-60 Riesgo inicial (1R), 153-155,
Distracciones, 27 158-159, 161 Intérprete
Haciendo lo que amas, 31-32, interno, 54-57 Tipo de
operador innovador , 24
81 Análisis entre mercados ,
Plan de educación, 125 145 Interpretación:
Einstein, Albert, 51, 58 de eventos,
comerciantes de los 51-52 de
empleados, 134-136 problemas,
Empoderamiento, 39 - 40 54-57
Entrar en el mercado, Traders inversores, 138
148 -150 problemas con Mentalidad de “no funcionó”, 171-173
el equipo,
Joy, 70, 72, 73, 77
planificación
para, 126 modelos de La risa, 76 -77
equidad, 197-199 La vida cambia, la
excusas, 36-38, planificación de
174-175 salidas, escucha, 127, 83 -86
153-158 expectativa , Pérdidas:
159, 160 balance de utilidades
y, 61-62 abrazar,
Tipo de operador 45-47
facilitador, 24 en los grandes
configuraciones de sistemas comerciales,
prueba fallidas, 146 167 Love:
El fracaso, motivado por, comprometiéndose con, 82-83
66-68 Fe, 40 por lo que haces,
Sentimientos, 31-32, 81 Ideas de
almacenado, 92-93 bajo riesgo , 169
Cinco - paso enfoque
MAE (excursión
comercial, 2-9
adversa máxima),
el desarrollo de un plan
173
de negocios, 4-5 el
Juego de canicas ,
desarrollo de estrategias
7-8, 33-34 Creencias
de negociación, 6-7 de
del mercado, 108-112
aprendizaje con los
objetivos de mes, 7 -9 Desastres de mercado,
errores minimizando, 9 planificación para, 126
de trabajo en sí mismo, tipos de mercado, 6-7 ,
3-4 117-118 mercados:
suma, 217
Centrándose en estos
predicción,
momentos, 75-76 Después
220-221
de su felicidad, 80- 81 El
análisis fundamental, 143, Excursión adversa
221 de datos máxima (MAE),
fundamentales 173
configuraciones, 147 Meditación, 48,
cuestiones fundamentales 83-86 Conciencia
para los comerciantes, mental, 88
227-231 Tipo de Ensayo mental, 129-130,
comerciante 224-225 Estados mentales
17
amante de la diversión logro, 72
, 24 atascado,
Dándole a Dios, 77- 79 La 63 - 65
economía global, 115-116 Atención plena:
La globalización de la controlar el contexto para,
economía, 114 Objetivos: 51-52 crear nuevas
en el plan de categorías para, 48-49
negocios, 106-107
disciplina en la
reunión, 87-89 para
las salidas, 156
obstáculos
para, 45-47
Dios:
fe en, 40
dando situaciones
hasta, 77-79
información de, 67-68
incredulidad en, 77

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Índice 241
 proceso antes del Responsabilidad
resultado en, 52-53 visto personal, 33-35, 38
desde múltiples Perspectivas:
perspectivas para, 50-51 en disociación,
en el comercio, 48-53 58-60 múltiples,
dando la bienvenida 50-51
a nueva información Pesimismo, 39 Tipo de
para, 49-50 operador de
Mindlessness, 48-49 planificación, 23
Declaración de misión, Tamaño de posición ™
101-105 Errores, , 8-9, 179-209
222-223 estrategia básica para,
evitar la repetición de, 194 - 196 en el plan de
226 de ineficiencias negocios, 120
conductuales, 215-216 componentes de,
costo de, 9 189- 190 modelo RCP
minimizar, 9 para, 191 -193 y equidad
prevenir, 224-225 modelos, 197 - 199 , en
grandes sistemas de
Seguimiento, 105 comercio, 168
Motivación, desde el importancia de, 184-188
fracaso, 66-68 Múltiples para cumplir con
perspectivas, 50-51 los objetivos, 14
Fondos mutuos, modelos para,
151-152 200-201
impacto de, 114 optimizando,
fondos de jubilación 218-219
en, 185 y la variabilidad del
Mito de la selección de valores, rendimiento, 190
151-152 propósito de, 180,
202 - 203
Salidas estrechas, 154 y R-múltiples
Nueva información, simuladores, 207- 209
bienvenida, 49-50 simulación de, 204 - 209
éxito y, 12
Objetivos: y la calidad del
en el plan de sistema, 180 - 183
negocios, 106-107 Posibilidades, 72
aprendiendo a Predicciones, evitando,
reunirse, 7-9 220 -221 La prevención
y la declaración de la de errores, 224-225 Los
misión, 102- 105 y la datos de precios en la
variabilidad del secuencia de
rendimiento, 189 y la configuraciones, 147
posición de calibrado, 120, Problemas, la
202-203 interpretación de, 54- 57
Obstáculos, disfrutar, utilidades:
45-47 1R ( ver Riesgo balance de pérdidas y,
inicial) 61-62 en grandes
Consejos de rendimiento sistemas comerciales, 167
óptimo , 211-231 sobre características del
los fundamentos, sistema para hacer,
227-231 sobre el Santo 169-170
Grial del comercio, Salidas de obtención de
214-216 beneficios, 153 Promesas
sobre ganar dinero para ti mismo, 87
en negocios Problemas psicológicos,
comerciales, planificación
217-219 para, 127
sobre errores y Psicología ( ver Psicología
autosabotaje, 222-226 del comercio) Comercio
sobre predicciones,
220-221 sobre
puro, 73
simplicidad, 212-213 Entrada al azar,
Organización de 148 -149, 153
negocios, 133 aleatoriedad, 39
Realidad:
Técnica de banco de
parque, 92-93
como
Negociación de
posibilidades,
rendimiento máximo:
72 dar forma,
características para, 16
3
Método de participación
saber reaccionar, 129 (básico) total reducido,
pasos involucrados, 198-199
41 Liberar sentimientos
Porcentaje de riesgo del almacenados, 92-93
modelo de Fiabilidad de los
dimensionamiento de la sistemas comerciales,
posición, 200 167 Investigación,
Perfeccionismo, 17, 136 realización, 133
Variabilidad del Resistencia, 92
desempeño, 189-190 Resoluciones, 87
Emergencias personales, Asignación de recursos,
planificación 104-105 Responsabilidad,
para, 126 personal, 33-35, 38
Fondos de jubilación, 185
 Configuraciones de
retroceso, 146

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242 Índice
Salidas estrechas,
Recompensas: 154
pensando en configuraciones de
términos de, 158-160 tiempo, 146
para ti mismo, 89 cronogramas para
Riesgo: proyectos, 105
del 1%, 194 - 196 método de
malentendido, 185 de participación total,
grandes jugadores 198
comprensión de, 115 pensar
en términos de, bancos Comerciante Reinvención
158- 160 Paradigma, 41-42
R múltiplos, 141-142, tendencias del mercado,
pista 158 de 113 -118
mantenimiento de, Comerciantes:
161-166 simuladores cuestiones
para, 207- 209 usos fundamentales para,
de, 159-160 227-231 rendimiento
Schwager, Jack, 59, 140 máximo, 16
tendencias tipos de, 134-138
estacionales, 144 en su negocio,
mercado de oso 217-218 Trading:
secular, 114 Sedona conceptos básicos
Método Course, 92-93 para, 143 -145
Autoevaluación, proceso de 13,
16- 21 Auto-confianza, el éxito en,
176 autónomos 167- 170 negocio
comerciantes, de comercio:
136-137 Self-potenciación, 39-40ganar dinero en, 217-219
18 Autosabotaje , 4, 32, declaración de misión
222-226 Entrada para, 102 Psicología
sensorial, 49-50 comercial, 12, 13, 19,
Retrocesos, 89 189-190
Configuraciones, Estrategias
145 - 147 mercado comerciales, 5
lateral, 6 Simplicidad, en plan de
17 -18, 72, 212-213 negocios, 119 en
simulaciones: desarrollo, 6 - 7
Sistema de comercio, 7, 139-178
juego de mármol, 33 -34 conceptos básicos de
de la posición de operación en, 143-145
calibrado, 204-209 de confianza en, 176- 178 en
R múltiplos, 207-209 desarrollo, 14, 217
Tipo de comerciante elementos de éxito en
socialmente responsable, 169-170 ingresando al
24 Nivel espiritual, mercado, 148-150
cambio en, 40 Tipo de salidas, 153-157
comerciante espontáneo, factores en gran
24 Difusión, 144 comercio, 167-168 y
Desviación estándar, 160 “que no funcionaba”
Selección de valores, mito mentalidad, 171-173
de, 151-152 Stocking, Jerry, realizar un
66, 69 seguimiento de
Paradas, 156-157 los múltiplos R,
Carga almacenada, la 161 - 166
eliminación, 90-93 mito de la selección de
Estratégica tipo de valores, calidad de
operador, 23 Stuck 151-152 , 180-183
estado de ánimo, realidad para,
63 - 65 Éxito, 167-168 174 -175
compromiso a, recompensa y el
25 - 26 riesgo, 158-160
componentes de, configuraciones,
12 elementos de, 146-147 éxito y, 12
169- 170 Practicar, que le quede ,
17 140-142 Tipo de
Tipo de operador de apoyo , 24 comercio,
Número de calidad del identificación,
sistema ™ (SQN ™ ), 181, 22-24 Seguimiento de
209 tendencia, 109, 143
Estrategias comerciales Disparadores,
tácticas, 119 determinante, 88
Prueba de comerciante de Experimento de
Tharp, 22-23 tortugas, 22
Pensamientos de Tharp, 115 Comercio de valor,
110, 143 Valores, 71
Tipo de comerciante
impulsado por valores
, 24 Vitaminas para
su alma, 74-86
comprometerse con el
amor, 82 -83
centrándose en el
momento, 75-76
después de su dicha,
80 -81 dándole a Dios,
77-79

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Índice 243

dando gracias por las disciplina para alcanzar

bendiciones, 79-80 risas, las metas, 87-89 haciendo
76-77 lo que amas, 31-32
meditar y escuchar, empoderamiento, 39-40
83-86 Mercados volátiles, excusas, 36-38
6 identificando su tipo de
Configuraciones de negociación, 22-24
volatilidad, 147 aprendiendo a disociar,
Configuraciones de 58-60
datos de volumen, como tarea de toda la
147 vida, 94-96 atención en
el comercio, 48 - 53
Riqueza, felicidad y, obstáculos en, 45-47
69- 71 Proceso de superar el estado de
riqueza, 13 ánimo atascado, 63-65
Trabajando en usted responsabilidad
mismo, 3-4, 11 - 96 personal, 33-35 retirar
logrando el equilibrio la carga almacenada,
en el comercio / 90-93 autoevaluación,
inversión, 61-62 16-21 vitaminas para tu
ser feliz, 69-73 alma, 74- 86 y su
estar motivado por el intérprete interno, 54-57
fracaso, 66-68 creencias, Plan de contingencia
41-44 en el
compromiso, 25-30 peor de los casos , 5,
y componentes de un 126-130
buen comercio, 12-15
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