ANÁLISIS DE DECISIONES
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
MGT. ING. SARA CABRERA MÁRQUEZ
MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
Se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis
financiero, permite a la gerencia medir el progreso
comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o
debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación
económica de la empresa para la toma de decisiones.
CONCEPTOS BÁSICOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
• RENTABILIDAD
Rendimiento que generan los activos puestos en operación.
• TASA DE RENDIMIENTO
Porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
• LIQUIDEZ
Capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
MÉTODO DE EVALUACIÓN
De acuerdo con la forma de analizar el contenido
de los estados financieros, existen los siguientes
métodos de evaluación:
1. Método de Análisis Vertical
2. Método de Análisis Horizontal
1. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando las
cifras en forma vertical.
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
A. Procedimiento de Porcentajes Integrales
B. Procedimiento de Razones Simples
1. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
A. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES
Consiste en determinar la composición porcentual de cada
cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada
elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas
netas.
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝑷𝒂𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍
𝑷𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒂𝒋𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒈𝒓𝒂𝒍 𝒙𝟏𝟎𝟎
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝑩𝒂𝒔𝒆
1. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
A. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES
EJEMPLO:
VALOR DEL ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA: S/1’000,000.00
VALOR DE LOS INVENTARIOS DE MERCANCÍAS: S/ 350,000.00
CALCULAR EL PORCENTAJE INTEGRAL.
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝑷𝒂𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍
𝑷𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒂𝒋𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒈𝒓𝒂𝒍 𝒙𝟏𝟎𝟎
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝑩𝒂𝒔𝒆
𝟑𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎
𝑷𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒂𝒋𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒈𝒓𝒂𝒍 𝒙𝟏𝟎𝟎=35%
𝟏 𝟎𝟎𝟎,𝟎𝟎𝟎
1. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
B. PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES
tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener
un número ilimitado de razones e índices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios
en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y
pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera
de una empresa.
Identificar los requisitos básicos del análisis, contar con los
estados financieros. No es necesario contar con balances de
diferentes ejercicios económicos, basta con un año
Seleccionar la cifra base.
1. En el BG la cifra base como grupo de cuenta de balance, es
decir total activos y total pasivo y patrimonio
2. En el BG la cifra base como grupo de subcuenta de balance, es
decir total activo corrientes, total activo fijo, total activo diferido,
total pasivo corriente
3. En el EPG la cifra base a considerar es ventas
La finalidad de realizar análisis vertical del estado en
función del tipo de negocio, entorno, industria y otras
variables es Diferenciar entre la interpretación de
datos y el análisis de los mismos, no es lo mismo que
caja represente el 10% del total de activos a el 45%
del total de activos corrientes.
INTERPRETACIÓN
• Acerías para el 2002 concentró porcentualmente la siguiente estructura:
Pasivo corriente 25.5%, pasivo no corriente 26.4% y patrimonio 48.2%
• Esta distribución refleja la política de financiación que la empresa tuvo, existe un
equilibrio entre los pasivos de corto y largo plazo y un predominio del
patrimonio. Existe una política sana de financiamiento donde los accionistas
poseen el 48.2% de la empresa
• Los pasivos corrientes son moderados (25.4%), respecto a la participación de los
activos corrientes (53.3%)
• Las cuentas reservas (20.3%), pensiones de jubilación (15.4%) y capital pagado
(14.7%) son las mas representativas del grupo patrimonio
• La estructura presentada por la empresa es conveniente por su giro de negocio,
puesto que teniendo un alto nivel de inversiones fijas, su financiación debe estar
integrada fundamentalmente por su patrimonio y pasivos de largo plazo antes
que de pasivos de corto plazo
INTERPRETACIÓN:
• EL COSTO DE VENTAS EN LA
CUENTA DE MAYOR PESO
DENTRO DEL BG AL IGUAL QUE
LOS GASTOS DE OPERACIÓN
• EL DESEMPEÑO OPERACIONAL
PARA EL 2001 FUE MUY SIMILAR
A OTRAS COMPAÑÍAS
SIDERÚRGICAS DEL MERCADO
2. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos,
para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si
los resultados han sido positivos o negativos; también permite
definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha
2. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
A diferencia del análisis vertical que es estático porque
analiza y compara datos de un solo periodo, este
procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un
periodo a otro.
Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones
2. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
PROCEDIMIENTO DE ANÁLISIS
Se toman dos Estados Financieros (BG o EPG) de dos periodos
consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
• Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados
analizados
• Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas,
registrar en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior.
• Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones
• En una columna adicional se registran los aumentos y
disminuciones en porcentaje.
INTERPRETACIÓN
En la parte de pasivo y patrimonio no se identifican variaciones
importantes, el pasivo corriente tuvo un crecimiento del 0.3% en
términos relativos, aunque el impuesto a la renta y las
obligaciones bancarias como cuentas de pasivo fueron las que
mas decrecieron.
La compañía sigue dando impulso al bienestar de sus
empleados y en el pasivo a largo plazo tanto la cuenta de
cesantías como provisión jubilados son las de mayor crecimiento
relativo y porcentual
Desarrollar habilidades y destrezas para realizar el análisis financiero de la empresa
desde los estados financieros es de gran importancia para la toma de decisiones
El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos
al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los
cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa
NOTA!!
