Conceptos básicos

Econ. Mag. Hernán López Bacilio

 El mercado financiero
Definición:

▪Son aquellos lugares o espacios en

donde se negocian
“productos financieros” (Activos y Pasivos).

▪Ello tiene que ver con la existencia de agentes económicos

superavitarios y deficitarios, desde el punto de vista financiero.
 Agentes económicos del mercado
financiero

Empresas
Intermediarios

DEPOSITOS

Mercado monetario
Mercado de capitales

PRESTAMOS

Personas
Naturales
Estado
 El mercado financiero

MERCADO MONETARIO MERCADO DE VALORES

▪Recursos financieros de corto ▪Recursos financieros de largo plazo.
plazo. ▪Está vinculado al corretaje de valores,
típicamente
▪De carácter bancario y comercial. finanzas corporativas, fondos mutuos, etc.
▪Los instrumentos que se transan y las Relacionados con la banca de inversión.
rentabilidades están en función de ▪Está formado por el mercado primario y
tasas de interés, plazos y variaciones secundario bursátil y extrabursátil)
del tipo de cambio.
 El mercado financiero

Rentabilidad y Riesgo Tasas y Plazos

OFERTA

AGENTES RECURSOS AGENTES

SUPERAVITARIOS FINANCIEROS DEFICITARIOS

DEMANDA

Constituidos por el capital, las reservas y los

depósitos bancarios
Clases de operaciones
Directa

Agentes Deficitarios
(Emisor-Tenedor de Valores)

Valores
Dinero
Mobiliarios

Agentes Superavitarios
(Inversionistas)

Mercado de Valores
Clases de operaciones
Indirecta

Agentes
Deficitarios
(Prestatario T.I.A.
s) Crédito

Bancos y
entidades de
intermediación
no bancaria
T.I.P.
Depósitos

Agentes Superavitarios
(Ahorristas)

Sistema Financiero
 La intermediación financiera

INTERMEDIACION

PERSONAS PERSONAS
FAMILIAS CAPTACIONES COLOCACIONES FAMILIAS
EMPRESAS EMPRESAS

SPREAD
Unidades Superavitarias Unidades deficitarias

Operaciones pasivas Operaciones activas

Operaciones de IF con Obligaciones con terceros
terceros con la IF
Pago de intereses Cobra intereses
 El mercado financiero
Empresas de
Empresas de Bancos servicios
Empresas Empresas de
operaciones de complementa
especializadas seguros
múltiples Inversión rios y conexos

>Empresas de >Empresa de >Almacén gral. de

>Bancos
>Financieras capitalización riesgos generales depósito
inmobiliaria o de vida >Empresa de
>Cajas Municipales
>Empresas de >Empresa de servicio de canje
de Ahorro y Crédito
arrendamiento riesgos generales >Empresa de
>Cajas Municipales
de Crédito Popular financiero y de vida transferencia de
>Empresas de >Empresas de fondos
>Edpyme
Factoring seguros y >Empresas emi-
>Cooperativa de
>Empresas afianza- reaseguros soras de tarjetas
Ahorro y Crédito
doras de garantía >Empresas de de crédito y/o
Popular
>Empresas de reaseguros débito
>Caja Rural de Ahorro
servicios fiduciarios >Empresa de cus-
y Crédito
AFP todia, transporte,
administración de
numerario

Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros , orgánica de la SBS y AFP
Ley N° 26702. articulo16° y 17º
 El Banco

Es aquel intermediario
financiero, cuyo negocio
principal consiste en recibir
dinero del público y en utilizar
ese dinero, su propio capital y
el que obtenga de otras
fuentes de financiación para
otorgar créditos las
diversas modalidades. en
 Recursos de la Entidad Bancaria

CAPTACIONES
Clientes
Capital Otras operaciones
(Depósitos)
SERVICIOS

ASESORIA
Banco

Clientes
Inversiones Otras operaciones
(Créditos)

COLOCACIONES
 El Banco

Funciones:
▪Función crediticia
▪Captación de ahorros
▪Seguridad de los depósitos
▪Función de inversión
▪Función monetaria
▪Intermediación en los pagos
▪Creación de medios de
pagos
 ¿Qué esperan los
Clientes de una Entidad
Financiera?
 Necesidad Vs.
Preferencias
Por Necesidad Por Preferencia
▪ Pago de servicios ▪Buen Servicio
▪ Cobro de pensiones ▪Sólido, Seguro,
▪ Red de Agencias y Cajeros Confiable
▪ Necesidades Crediticias ▪Red de Agencias y
Cajeros
▪ Tasas
▪Satisface necesidades
▪ Costumbre
crediticias a su alcance
▪Condiciones
preferenciales
por ser cliente.
 Motivos de su Preferencia

Asesoría en su Soluciones de
capacidad de Ahorro Financiamiento

▪ En ambos casos el cliente elegirá a la entidad que le brinde el

mejor servicio y las mejores alternativas de solución.
▪ En los últimos años el cliente es más exigente, y por lo tanto
las entidades financieras compiten para superar sus
expectativas.
¿Qué buscan los Clientes con Capacidad de Ahorro?
▪ Respaldo
▪ Confianza
▪ Tasa
▪ Rentabilidad
▪ Accesibilidad
▪ Opciones de Inversión
▪ Asesoría
¿Qué buscan los Clientes con Capacidad de Ahorro?
▪ Respecto a sus ahorros, existen clientes más adversos al
riesgo que otros.
▪ Habrán quienes prefieran solidez y buen servicio.
▪ Otros cuya prioridad sea una mayor rentabilidad.
▪ Otros que equilibrarán seguridad y rendimiento promedio de
su dinero.
¿Qué buscan los clientes con requerimientos financieros?

FINANCIAR ESTUDIOS, VIAJES

ADQUIRIR BIENES

CRÉDITOS DE LIBRE DISPONIBILIDAD

¿Qué buscan los clientes con requerimientos financieros?
En el caso de empresas:

▪Líneas de crédito que le permitan un crecimiento que no

podrán lograr únicamente con recursos propios.
▪Operaciones a mediano – largo plazo,
que les permita
adquirir activos fijos ó bienes de capital.
 La Oferta de Servicios

▪ Para las entidades financieras, el servicio implica poner a

disposición de los clientes el respaldo financiero; como
también las infraestructura y tecnología que emplea.
▪ El mercado ofrece múltiples opciones para que el cliente
elija según sus prioridades.
 Organismos de Control y Supervisión

Supervisión de las
Entidades Financieras

Superintendencia de Banca Banco Central de Reserva

y Seguros del Perú

Supervisión de las Empresas de Valores

 La Superintendencia de Banca, Seguros y A.F.P.

▪ Es una institución constitucionalmente autónoma y con

personería de derecho público
▪Su objetivo es proteger los intereses del público en el ámbito
de los sistemas financieros y de seguros
 La Superintendencia de Banca , Seguros y A.F.P.

NORMATIVA SUPERVISIÒN
▪ Establecimiento de reglas ▪ Verificación en la práctica
de juego sobre las cuales que las reglas de juego se
las empresas supervisadas estén cumpliendo.
deben competir.
▪Forma: Normas ▪ Forma: Análisis
SBS : ¿a quién supervisa?
 El Banco Central de Reserva

▪ El BCR es persona jurídica de derecho público y tiene

autonomía dentro del marco de su ley orgánica.

▪ La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria.

 El Banco Central de Reserva
Funciones principales:

▪ Emitir billetes y monedas de curso legal vigente de manera

exclusiva
▪ Administrar las reservas internacionales
▪ Informar sobre las finanzas nacionales
▪ Regular la cantidad de circulante
 Porcentaje (tasa de encaje) sobre el total
de las obligaciones sujetas a encaje de
El Encaje las empresas del sistema financiero, que
deben mantener en caja de propia
empresa y en el BCRP, según Ley.

Garantía de
Depósitos
Instrumento
Monetario

Control de
Liquidez
 Fondo de Seguro de Depósitos

▪ Persona jurídica de derecho privado de naturaleza especial

regulado por la ley 26702.
▪ Su finalidad es proteger los depósitos en los Bancos,
Financieras y Cajas Municipales, en caso de liquidación de
las mismas.
▪ Capacidad Máxima de endeudamiento periodo junio –
agosto del 2010: S/. 84,302.00
 Miembros del FSD
Empresas Cajas Municipales de
Financieras Cajas Rurales
Bancarias Ahorro y Crédito
Banco de Crédito CrediScotia Arequipa Señor de Luren
Los Libertadores de
Interbank Solución Cuzco
Ayacucho
Citibank Edyficar Huancayo Credinka
Scotiabank Financiera TFC Ica Profinanzas
Continental Crear Maynas Chavín
Comercio Confianza Santa Sipán
Financiero Sullana Cajamarca
Interamericano e Finanzas
Paita Los Andes
Mibanco Pisco Prymera
Banco Falabella Piura Nuestra Gente
Banco Ripley Tacna
Banco Azteca Trujillo
Banco Santander Lima-Caja Metropolitana
HSBC BANK PERU S.A
Deutsche Bank (Perú) S.A. (*)
 El Secreto Bancario

Es la prohibición a las empresas del sistema financiero, a sus

directores y trabajadores de estas, de suministrar cualquier
información sobre las operaciones pasivas de sus clientes; a
menos que medie autorización de autoridades pertinentes,
con las excepciones de ley.

Efectos por violación:

▪ Laborales: Falta grave
▪ Penales: Violación contra el Secreto Profesional
▪ Civiles: Indemnización por Daños y Perjuicios
 Central de Riesgos

▪ Cuenta con información consolidada y clasificada sobre los

• deudores de las empresas.
▪ Se registrarán los riesgos por endeudamientos financieros y
• crediticios en el país y en el exterior.
 Impuesto a las Transacciones Financieras

Grava con el 0.05%

determinadas operaciones
realizadas a través de las
empresas del Sistema
Financiero.
 Bancarización

Busca que se incremente el número de transacciones civiles

y comerciales que se realizan, a través de las empresas del
Sistema Financiero.

“La bancarización no es un Impuesto”

BANCARIZACION: Importancia
 Tipo de operaciones

COBRA PAGA
COBRA COMISIONES
INTERESES INTERESES

Crédito Directo Crédito Indirecto

ACTIVAS PASIVAS CONEXAS VARIOS
 Ahorros  Cartas  Compra y venta de
Sobregi
de
ros
 Descuentos  Cta.Cte. crédito moneda extranjera
 Prestamos  Dep. a plazo  Cartas  Servicio de pago
fianza
 Leasing  Bonos  Servicio de cobro
Factoring CTS  Avales
   Cobranza de L/s
 Cajas de seguridad
INTERMEDIACION
FINANCIERA
 Producto bancario

¿Qué necesidad satisface?

¿Cómo la ¿Con quién

satisface? compite?
 ¿Qué es un Producto o Servicio Bancario?

▪ Son las herramienta mediante la cual las Instituciones

Financieras satisfacen cada una de las necesidades
específicas de sus clientes.
▪ Los productos o servicios bancarios son desarrollados a la
medida de los requerimientos de los clientes.
 *Depósitos de ahorros
Pasivas *Cuentas corrientes
*Depósitos a plazo
C Fundamentales o
*Depósitos CTS

l Típicas
a Activas
* Créditos en CuentaCte.
*Descuento de pagaré
s *Descuento de letras
*Préstamos
i *Factoring
*Leasing
f *Aval bancario
Contingentes o
i Conexas
*Carta fianza
*Crédito documentario
c Complementarias o
a Accesorias *Compra y venta de divisas
c Por Cuenta de *Intermediario de cobros
Terceros o *Intermediario de pagos
i Servicios
*Custodia de valores
*Caja de seguridad
ó *Cheques de gerencia
*Certificación de cheques
Otras Operaciones *Administración de capitales
n Bancarias *Servicio sector exterior
*Transporte de valores
 El Canje Interbancario

▪ Es una operación mediante la cual dos o más Bancos

proceden a intercambiar cheques emitidos por cada Banco y
que se encuentran en poder del otro al haberlos
recepcionado en las diversas operaciones realizadas.
 Cheques
Cheques
enviados
recibidos

CAMARA DE
COMPENSACIONES

Cheques Cheques
recibidos Saldos: enviados
A Favor

En Contra
 ¿Qué es el Interés?

Interés: Es el precio que se paga por el uso del dinero.

b) Cumplimiento d) Cliente
a) Capitalización ❑ TI Compensatoria ❑ TI Activa
❑ TI Nominal ❑ TI Moratoria ❑ TI Pasiva
Tipos ❑ TI Efectiva c) Variabilidad c) Momento del cobro
❑ TI Fija ❑ TI Vencida
❑ TI Variable ❑ TI Adelantada
 ¿Como se fijan las tasas de interés?

▪ Tasas libres fijadas por el

Mercado (oferta y demanda).
▪ Tasas libres con topes
máximos.

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 ¿Quiénes fijan las tasas de interés?
Ley de Bancos 26702
Art. 9.- Libertad de Fijación de Precios
▪ Las empresas del sistema financiero pueden señalar
libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para
sus operaciones activas y pasivas y servicios
¡Gracias!