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Modelos de Derivados y Tasas de Interés

Este documento presenta 13 preguntas de práctica sobre conceptos clave relacionados con modelos y mercados de derivados, incluidos tipos de interés, LIBOR, valoración de bonos, curvas de tipos de interés, FRA, contratos de divisas a plazo y costo de carga. Las preguntas abarcan temas como la diferencia entre el rendimiento de la madurez y la tasa de deportividad, cómo construir una curva de tipos de interés mediante el método de bootstrapping y cómo calcular el precio y el valor de diferentes

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Keiko Hiraoka
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Modelos de Derivados y Tasas de Interés

Este documento presenta 13 preguntas de práctica sobre conceptos clave relacionados con modelos y mercados de derivados, incluidos tipos de interés, LIBOR, valoración de bonos, curvas de tipos de interés, FRA, contratos de divisas a plazo y costo de carga. Las preguntas abarcan temas como la diferencia entre el rendimiento de la madurez y la tasa de deportividad, cómo construir una curva de tipos de interés mediante el método de bootstrapping y cómo calcular el precio y el valor de diferentes

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Modelos y mercados de derivados


PRACTICA DIRIGIDA 4
Ciclo 2020-02

1. ¿Cuál es la diferencia entre estos tipos de interés?

 YTM (rendimiento de la madurez)


 Tasa de deportividad

2. ¿Qué es el libor?

3. El precio de los bonos de cupón cero

Usando un bono de 100 dólares a la par que paga un 5% compuesto anualmente por un año.

4. Como construir construir una curva de tasa de manchas usando un método llamado
bootstrapping

Crear una curva de tipo spot spot con este marco de datos de bonos

Cara Madurez Cupón Precio

0 100 0.25 0 97.5

1 100 0.50 0 94.9

2 100 1.00 0 90.0

3 100 1.50 8 96.0

4 100 2.00 12 101.6

5. Calculando el precio de un FRA

Calcular el precio de un FRA 1 x 4 (por ejemplo, un préstamo a 90 días, dentro de 30 días). El


LIBOR actual de 30 días es del 4% y el de 120 días es del 5%.
6. Valoración de un FRA en la madurez

Continuando con el ejemplo anterior para un FRA de 1 x 4, supongamos un capital teórico de 1


millón de dólares y que, al vencimiento del contrato, la tasa de 90 días ha aumentado al 6%, lo
que está por encima de la tasa de contrato del 5,32%. Calcule el valor del FRA al vencimiento,
que es igual al pago en efectivo en la liquidación.

7. Valoración de un FRA antes de la madurez

Valor de un 5,32% 1 x 4 FRA con un importe principal de 1 millón de dólares 10 días después
de la iniciación si el LIBOR a 110 días es del 5,9% y el LIBOR a 20 días es del 5,7%.

8. Cotizaciones de divisas:
9. ¿Necesita identificar qué cotizaciones se ofrecen y se piden?

10. Cálculo del precio de un contrato de divisas a plazo

Las tasas sin riesgo son del 6% en los Estados Unidos y del 8% en México. El actual tipo de cambio al
contado es
0,0845 dólares por peso mexicano (MXN). Calcular el tipo de cambio a plazo para un contrato a
plazo de 180 días.

11. Cálculo del valor de un contrato de divisas a plazo

Fernando firmó un contrato a plazo de cuatro meses para comprar 10 millones de euros a un
precio de 1.1120 dólares por euro. Un mes más tarde, el precio a plazo de tres meses es de 1,1090
dólares por euro. El tipo de interés del dólar es del 0,30% y el del euro es del 0,40%. Calcula el
valor de la posición a plazo de Fernando.

12. El costo de la carga

¿Qué significa el costo de la carga?

13. Una moneda extranjera como activo que proporciona un rendimiento conocido

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