CONFECCIONES MODA FINA
Balances Generales 1,997
(En millones de $) %
1,997 1,998 1,999 1,997
Caja y bancos 49 88 52 2.69
Cuentas por cobrar 745 1,173 1,678 40.89
Inventarios 269 397 646 14.76
Total Activos Corrientes 1,063 1,658 2,376 58.34
Maquinaria y equipo 850 915 1,571 46.65
Depreciación acumulada (91) (135) (209) -4.99
Total Activos Fijos 759 780 1,362 41.66
TOTAL ACTIVOS 1,822 2,438 3,738 100.00
Pasivo
Proveedores 381 519 1,050 20.91
Impuestos por pagar 167 184 211 9.17
Préstamos a corto plazo 181 261 842 9.93
Total Pasivos Corrientes 729 964 2,103 40.01
Bonos por pagar - 300 250 0.00
Total Pasivos 729 1,264 2,353 40.01
Capital 972 1,022 1,222 53.35
Utilidades retenidas 121 152 163 6.64
Total Patrimonio 1,093 1,174 1,385 59.99
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,822 2,438 3,738 100.00
CONFECCIONES MODA FINA
Estados de resultados
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999 1,997
Ventas netas (100% a crédito) 3,830 4,800 6,537
Costo de mercacnia vendida (CMV) 2,137 2,689 3,922 55.80
UTILIDAD BRUTA 1,693 2,111 2,615 44.20
Gastos de Administración 418 511 655 10.91
Gastos de ventas 650 818 981 16.97
UTILIDAD OPERATIVA 625 782 979 16.32
Gastos financieros 142 168 240 3.71
Otros egresos 8 6 34 0.21
Utilidad antes de impuestos 475 608 705 12.40
Impuestos 167 184 211 4.36
UTILIDAD NETA 308 424 494 8.04
Información Adicional:
CMV 2,137 2,689 3,922
=+ Inv. Final 269 397 646
= - Inv. Inicial 228 269 397
= Compras 2,178 2,817 4,171
Activos al principio de 1997 1,407.0
Patrimonio al principio de 1997 844.0
Cuentas por cobrar al principio de 1997 687.0
Proveedores al principio de 1997 320.0
CONFECCIONES MODA FINA
Estado de costos de productos vendidos
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999
Inventario Inicial de materia prima 44 53 79
Compras de materia prima 1,313 1,702 2,521
Inventario final de materia prima 53 79 129
Costo de la materia prima 1,304 1,676 2,471
Mano de obra directa 544 698 1,030
Costos indirectos de fabricación 326 419 618
COSTOS DE PRODUCCIÓN 2,174 2,793 4,119
Inventario inicial de producto en proceso 67 81 119
inventario final de producto en proceso 81 119 193
COSTO DE PRODUCTOS TERMINADOS 2,160 2,755 4,045
Inventario inicial de producto terminado 112 135 201
Inventario final producto terminado 135 201 324
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 2,137 2,689 3,922
1,998 1,999
% %
1,998 1,999
3.61 1.39
48.11 44.89
16.28 17.28
68.01 63.56
37.53 42.03
-5.54 -5.59
31.99 36.44
100.00 100.00
21.29 28.09
7.55 5.64
10.71 22.53
39.54 56.26
12.31 6.69
Ecuación contable
51.85 62.95
activo = pasivo + parimonio
41.92 32.69
6.23 4.36
48.15 37.05
100.00 100.00
1,998 1,999
56.02 60.00
43.98 40.00
10.65 10.02
17.04 15.01
16.29 14.98
3.50 3.67
0.13 0.52
12.67 10.78
3.83 3.23
8.83 7.56
CONFECCIONES MODA FINA
Balances Generales
(En millones de $) 98 - 97
Aumento o
1,997 1,998 1,999 disminución
Caja y bancos 49 88 52 39
Cuentas por cobrar 745 1,173 1,678 428
Inventarios 269 397 646 128
Total Activos Corrientes 1,063 1,658 2,376 595
-
Maquinaria y equipo 850 915 1,571 65
Depreciación acumulada 91 135 209 44
Total Activos Fijos 759 780 1,362 21
TOTAL ACTIVOS 1,822 2,438 3,738 616
-
Proveedores 381 519 1,050 138
Impuestos por pagar 167 184 211 17
Préstamos a corto plazo 181 261 842 80
Total Pasivos Corrientes 729 964 2,103 235
-
Bonos por pagar 300 250 300
-
Total Pasivos 729 1,264 2,353 535
-
Capital 972 1,022 1,222 50
Utilidades retenidas 121 152 163 31
Total Patrimonio 1,093 1,174 1,385 81
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,822 2,438 3,738 616
CONFECCIONES MODA FINA
Estados de Resultados
(En millones de $)
1,997 1,998
Ventas netas (100% a crédito) 3,830 100% 4,800 100%
Costo de mercacnia vendida (CMV) 2,137 55.8% 2,689 56.0%
UTILIDAD BRUTA 1,693 44.2% 2,111 44.0%
Gastos de Administración 418 10.9% 511 10.6%
Gastos de ventas 650 17.0% 818 17.0%
UTILIDAD OPERATIVA 625 16.3% 782 16.3%
Gastos financieros 142 3.7% 168 3.5%
Otros egresos 8 0.2% 6 0.1%
Utilidad antes de impuestos 475 12.4% 608 12.7%
Impuestos 167 4.4% 184 3.8%
UTILIDAD NETA 308 8.0% 424 8.8%
98 - 97 99 - 98
% Aumento % Aumento
Aumento o
o disminución o
disminución disminución
79.59 -36.0 -40.91
57.45 505.0 43.05
47.58 249.0 62.72
55.97 718.0 43.31
0.0
7.65 656.0 71.69
48.35 74.0 54.81
2.77 582.0 74.62
33.81 1300.0 53.32
0.0
36.22 531.0 102.31
10.18 27.0 14.67
44.20 581.0 222.61
32.24 1139.0 118.15
0.0
-50.0 -16.67
0.0
73.39 1089.0 86.16
0.0
5.14 200.0 19.57
25.62 11.0 7.24
7.41 211.0 17.97
33.81 1300.0 53.32
1,999
6,537 100%
3,922 60.0%
2,615 40.0%
655 10.0%
981 15.0%
979 15.0%
240 3.7%
34 0.5%
705 10.8%
211 3.2%
494 7.6%
CONFECCIONES MODA FINA
Balances Generales
(En millones de $)
INDICES DE LIQUIDEZ
1,997 1,998 1,999
Caja y bancos 49 88 52 Rotación de Cuentas X
Cuentas por cobrar 745 1,173 1,678 Cobrar:
Inventarios 269 397 646
Total Activos Corrientes 1,063 1,658 2,376
Rotación de Inventarios:
Maquinaria y equipo 850 915 1,571
Depreciación acumulada 91 135 209 Rotación de inventario de
Total Activos Fijos 759 780 1,362 materias primas:
TOTAL ACTIVOS 1,822 2,438 3,738
Rotación Inventario de
Proveedores 381 519 1,050 Productos en Proceso:
Impuestos por pagar 167 184 211
Préstamos a corto plazo 181 261 842 Rotación de Inventario de
Total Pasivos Corrientes 729 964 2,103 Producto Términado:
Bonos por pagar 300 250
Rotación de Cuentas X Pagar:
Total Pasivos 729 1,264 2,353
La Razon Corriente:
Capital 972 1,022 1,222
Utilidades retenidas 121 152 163
Total Patrimonio 1,093 1,174 1,385
La Prueba Ácida:
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,822 2,438 3,738
Importancia del Activo
Corriente:
CONFECCIONES MODA FINA
Estados de resultados
INDICES DE RENTABILIDAD
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999
Ventas netas (100% a crédito) 3,830 4,800 6,537
Rentabilidad del activo:
Costo de mercacnia vendida (CMV) 2,137 2,689 3,922
UTILIDAD BRUTA 1,693 2,111 2,615
Gastos de Administración 418 511 655
Rentabilidad operativa:
Gastos de ventas 650 818 981
UTILIDAD OPERATIVA 625 782 979
Gastos financieros 142 168 240 Rentabilidad del activo antes
Otros egresos 8 6 34 de impuestos:
Utilidad antes de impuestos 475 608 705
Impuestos 167 184 211
Rentabilidad neta del activo:
Rentabilidad neta del activo:
UTILIDAD NETA 308 424 494
Rentabilidad del patrimonio:
Información Adicional:
Rentabilidad del patrimonio
CMV 2,137 2,689 3,922 antes de impuestos:
=+ Inv. Final 269 397 646
= - Inv. Inicial 228 269 397 Rentabilidad neta del
= Compras 2,178 2,817 4,171 patrimonio:
MARGEN DE UTILIDAD
Activos al principio de 1997 1,407.0
Patrimonio al principio de 1997 844.0
Margen Bruto:
Cuentas por cobrar al principio de 1997 687.0
Proveedores al principio de 1997 320.0
CONFECCIONES MODA FINA
Estado de costos de productos vendidos
Margen Operativo:
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999
Inventario Inicial de materia prima 44 53 79
Margen antes de impuestos:
Compras de materia prima (100% crédito) 1,313 1,702 2,521
Inventario final de materia prima 53 79 129
Costo de la materia prima 1,304 1,676 2,471
Margen neto:
Mano de obra directa 544 698 1,030
Costos indirectos de fabricación 326 419 618
COSTOS DE PRODUCCIÓN 2,174 2,793 4,119 INDICES DE
Inventario inicial de producto en proceso 67 81 119 ENDEUDAMIENTO
inventario final de producto en proceso 81 119 193
COSTO DE PRODUCTOS TERMINADOS 2,160 2,755 4,045
Indice de endeudamiento:
Inventario inicial de producto terminado 112 135 201
Inventario final producto terminado 135 201 324
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 2,137 2,689 3,922
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
Rotación del activo corriente
Productividad del capital de
trabajo
ANALISIS DE LA
RENTABILIDAD
Rentabilidad Operativa del
Activo
ACTIVOS
UAII
= %
ACTIVOS
Tasa de interes que producen
los activos
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
ANTES DE INTERESES E
IMPUESTOS
UAI I
> %
PATRIMONIO
UAII I
> %
ACTIVOS
UAI UAII
>
PATRIMONIO ACTIVO
LA ESENCIA DE LOS NEGOCIOS
UAI
TMRR <
PATRIMONIO
TASA DE INTERES QUE
ESPERAN LOS INTERES Q
PROPIETARIOS
1
OPERACIONES RESULTADOS Objeti
1997 1998 1999 1997 1998 1999 vo
Ventas a crédito 3830.0 4800.0 6537.0 5.35 5.01 4.59 6.0 veces
Promedio de cuentas x cobrar 716.00 959.00 1425.50 67.30 71.93 78.50 60.0 Dias
Costo de las materias primas consumidas 1304.0 1676.0 2471.0 26.89 25.39 23.76 20.0 veces
Inventario promedio de materias primas 48.50 66.00 104.00 13.39 14.18 15.15 18.0 Dias
Costo de los productos términados 2160.0 2755.0 4045.0 29.19 27.55 25.93 22.0 veces
Inventario promedio de productos en proceso 74.00 100.00 156.0 12.33 13.07 13.88 16.4 Dias
Costo de la mercancia vendida 2137.0 2689.0 3922.0 17.30 16.01 14.94 25.7 veces
Inventario promedio de producto termina 123.50 168.00 262.50 20.80 22.49 24.09 14.0 Dias
Compras a crédito 1313.00 1702.00 2521.00 3.75 3.78 3.21 4.8 veces
Promedio de C X Pagar 350.50 450.00 784.50 96.10 95.18 112.03 75.0 Dias
Activos corrientes 1063.0 1658.0 2376.0
1.46 1.72 1.13 1.5
Pasivos corrientes 729.0 964.0 2103.0
Activos corrientes - inventario 794.0 1261.0 1730.0
1.09 1.31 0.82 1.5
Pasivos corrientes 729.0 964.0 2103.0
Activos corrientes 1063.0 1658.0 2376.0
X 100= 58.34 68.01 63.56 45%
Activos totales 1822.0 2438.0 3738.0
utilidad operativa 625.0 782.0 979.0
X 100= 38.71% 36.71% 31.70% 35.0%
Promedio de Activos 1614.5 2130.0 3088.0
utilidad antes de impuestos 475.0 608.0 705.0
X100= 29.42% 28.54% 22.83% 26.0%
Promedio de Activos 1614.5 2130.0 3088.0
Utilidad neta 308.0 424.0 494.0
X100= 19.08% 19.91% 16.00% 18.0%
X100= 19.08% 19.91% 16.00% 18.0%
Promedio de Activos 1614.5 2130.0 3088.0
Utilidad antes de impuestos 475.0 608.0 705.0
X 100= 49.04% 53.64% 55.10% 45.0%
Promedio del Patrimonio 968.50 1133.50 1279.50
Utilidad neta 308.0 424.0 494.0
X100= 31.80% 37.41% 38.61% 29.0%
Promedio del Patrimonio 968.5 1133.5 1279.5
Utilidad bruta 1693.0 2111.0 2615.0
X 100= 44.20% 43.98% 40.00%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
Utilidad operativa 625.0 782.0 979.0
X 100= 16.32% 16.29% 14.98%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
Utilidad antes de impuestos 475.0 608.0 705.0
X 100= 12.40% 12.67% 10.78%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
Utilidad neta 308.0 424.0 494.0
X 100= 8.04% 8.83% 7.56%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
Pasivo Total 729.0 1264.0 2353.0
X 100= 40.01% 51.85% 62.95% 45%
Activo Total 1822.0 2438.0 3738.0
Ventas netas 3830.0 4800.0 6537.0 3.60 3.53 3.24 3.8 Veces
Promedio activos corrientes 1063.0 1360.5 2017.0 99.92 102.04 111.08 95.0
KTNO 633.0 1051.0 1274.0
X 100 = 16.53% 21.90% 19.49%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
KTO 1014.0 1570.0 2324.0
X 100 = 26.48% 32.71% 35.55%
Ventas 3830.0 4800.0 6537.0
1997 1998 1999
KTNO 633.00 1051.00 1274.00
KTO 1014.00 1570.00 2324.00
KTNO/VENTAS 0.17 0.22 0.19
KTO/VENTAS 0.26 0.33 0.36
Utilidad Operativa (UAII)
Activos
PASIVOS
Tasa de interes que ganan los
acreedores
I%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE LA
DEUDA
PATRIMONIO
UAI
= %
PATRIMONI
=
Tasa de interés que ganan los
propietarios
RENTABILIDAD DEL PARTIMONIO
ANTES DE IMPUESTOS
UAII
I% (Costo de la deuda)
ACTIVOS
CIA DE LOS NEGOCIOS
UAII
> > I%
ACTIVOS
TASA DE TASA DE INTERES QUE TASA DE INTERES QUE CUESTAN LOS
INTERES QUE
GANAN LOS ACTIVOS PASIVOS
CONFECCIONES MODA FINA
Balances Generales
(En millones de $)
1,997 % 1,998 1,999
Caja y bancos 49 88 52
Cuentas por pagar 381 519 1,050
Inventarios 269 397 646
Total Activos Corrientes
Maquinaria y equipo 850 915 1,571
Depreciación acumulada 91 135 209
Total Activos Fijos 759 780 1,362
TOTAL ACTIVOS
Pasivo
Cuentas por cobrar 745 1,173 1,678
Impuestos por pagar 167 184 211
Préstamos a corto plazo 181 261 842
Total Pasivos Corrientes
Bonos por pagar 300 250
Total Pasivos
Capital 972 1,022 1,222
Utilidades retenidas 121 152 163
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
CONFECCIONES MODA FINA
Estados de resultados
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999
Ventas netas (100% a crédito) 3,830 4,800 6,537
Costo de mercacnia vendida (CMV) 2,137 2,689 3,922
UTILIDAD BRUTA 1,693 2,111 2,615
Gastos de Administración 418 511 655
Gastos de ventas 650 818 981
UTILIDAD OPERATIVA 625 782 979
Gastos financieros 142 168 240
Otros egresos 8 6 34
Utilidad antes de impuestos 475 608 705
Impuestos 167 184 211
UTILIDAD NETA 308 424 494
Información Adicional:
CMV 2,137 2,689 3,922
=+ Inv. Final 269 397 646
= - Inv. Inicial 228 269 397
= Compras 2,178 2,817 4,171
Activos al principio de 1997 1,407.0
Patrimonio al principio de 1997 844.0
Cuentas por cobrar al principio de 1997 687.0
Proveedores al principio de 1997 320.0
CONFECCIONES MODA FINA
Estado de costos de productos vendidos
(En millones de $)
1,997 1,998 1,999
Inventario Inicial de materia prima 44 53 79
Compras de materia prima 1,313 1,702 2,521
Inventario final de materia prima 53 79 129
Costo de la materia prima 1,304 1,676 2,471
Mano de obra directa 544 698 1,030
Costos indirectos de fabricación 326 419 618
COSTOS DE PRODUCCIÓN 2,174 2,793 4,119
Inventario inicial de producto en proceso 67 81 119
inventario final de producto en proceso 81 119 193
COSTO DE PRODUCTOS TERMINADOS 2,160 2,755 4,045
Inventario inicial de producto terminado 112 135 201
Inventario final producto terminado 135 201 324
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 2,137 2,689 3,922
