CASO 1 DPRECIACION LINEA RECTA
IMPORTE DEP. (COSTO HISTORICO) 10000 SOLES
N AÑOS (VIDA UTIL) 10 AÑOS
VALOS RESIDUAL 1000 SOLES
SE PIDE DETERMINAR LA DEPRECIACION HACIENDO USO DEL METIDI D LINEA RECTA
FORMULA DP= (COSTO HISTORICO - VALOR RESIDUAL )/ VIDA UTIL
SOLUCION: 900
N DE AÑOS DP POR AÑOS
0
1 900
2 900
3 900
4 900
5 900
6 900
7 900
8 900
9 900
10 900
DP ACUMULADA IMPORTE EN LIBROS
10000
900 9100
1800 8200
2700 7300
3600 6400
4500 5500
5400 4600
6300 3700
7200 2800
8100 1900
9000 1000 VALOR RESIDUAL
CASO 2
INTERES COMPUESTO
REPRESENTE EL RENDIMIENTO DE S/ 1000 POR UN PERIODO DE 5 AÑOS A UNA TASA DE INTERES DEL 12% CAPIT
SOLUCION
AÑOS INTERES
PERIODO : 5 AÑOS 0
TASA : 12% 1 120
MONTO 1000 2 134.4
3 150.53
4 168.59
5 188.82
LOS S/. 1000 DE HOY COMPUESTO A UNA TASA DE RENDIMIENTO DEL
MONTO * (1 + TASA) ^ PERIODO
ASA DE INTERES DEL 12% CAPITALIZABLE ANUALMENTE
IMPORTE
1000
1120
1254.4
1404.93
1573.52
1762.34
NA TASA DE RENDIMIENTO DEL 12% ANUAL DURANTE 5 AÑOS EQUIVALE A S/. 1762.34
MONTO * (1 + TASA) ^ PERIODO
1762.34168
CASO NRO.3 VALOR FUTURO
Yo tengo S/.10,000 y deseo saber cuanto sera en el año nro. 10 a una tasa 10% anual
año 10
tasa 10% AÑOS [Link] [Link]
monto 10000 0
1 S/. 11,000.00 S/. 10,000.00
2 S/. 12,100.00 S/. 10,000.00
3 S/. 13,310.00 S/. 10,000.00
4 S/. 14,641.00 S/. 10,000.00
5 S/. 16,105.10 S/. 10,000.00
6 S/. 17,715.61 S/. 10,000.00
7 S/. 19,487.17 S/. 10,000.00
8 S/. 21,435.89 S/. 10,000.00
9 S/. 23,579.48 S/. 10,000.00
10 S/. 25,937.42 S/. 10,000.00
Vf importe (1+tasa)^perido
Vp VF/(1+tasa)^perido
CASO N° 04 ANUALIDAD
CUANTO DEBO INVERTIR CADA AÑO PARA CANCELAR UN PRESTAMO DE S/. 100.00 A UNA TASA DE RENDIMIENT
DATOS
MONTO S/. 100.00 Vf
TASA 12% Vp
TIEMPO 5
A = VP * [(i*(1+i)^n)/((1+i)^n)-1]
VF S/. 176.23
VP S/. 100.00
ANUALIDAD S/. 27.74
S/. 27.74 INVERTIDOS ANUALMENTE DURANTE 05 AÑOS A UNA TASA DEL 12% EQUIVALEN A TEN
CASO N° 05 AMORTIZACIONES DE PRESTAMOS
REPRESENTE MEDIANTE UNA TABLA DE AMORTIZACION EL CAPITAL E INTERESES DE UN PRESTAMO DE S/ 100,00
DATOS
MONTO S/. 100,000.00
TEA 14%
PERIODO 12 MESES
pangoint pagoprin + SAL -AMORT
N INTERESES AMORTIZACION CUOTA SALDO
0 S/. 100,000.00
1 S/. 1,097.89 S/. 7,842.04 S/. 8,939.92 S/. 92,157.96
2 S/. 1,011.79 S/. 7,928.13 S/. 8,939.92 S/. 84,229.83
3 S/. 924.75 S/. 8,015.18 S/. 8,939.92 S/. 76,214.65
4 S/. 836.75 S/. 8,103.17 S/. 8,939.92 S/. 68,111.48
5 S/. 747.79 S/. 8,192.14 S/. 8,939.92 S/. 59,919.34
6 S/. 657.85 S/. 8,282.08 S/. 8,939.92 S/. 51,637.27
7 S/. 566.92 S/. 8,373.00 S/. 8,939.92 S/. 43,264.26
8 S/. 474.99 S/. 8,464.93 S/. 8,939.92 S/. 34,799.33
9 S/. 382.06 S/. 8,557.87 S/. 8,939.92 S/. 26,241.47
10 S/. 288.10 S/. 8,651.82 S/. 8,939.92 S/. 17,589.65
11 S/. 193.11 S/. 8,746.81 S/. 8,939.92 S/. 8,842.84
12 S/. 97.08 S/. 8,842.84 S/. 8,939.92 S/. -
00 A UNA TASA DE RENDIMIENTO DEL 12% DURANTE 05 AÑOS
importe (1+tasa)^perido
VF/(1+tasa)^perido
SA DEL 12% EQUIVALEN A TENER S/100.00 EL DIA DE HOY
DE UN PRESTAMO DE S/ 100,000.00 DURANTE 12 AÑOS A UNA TEA DEL 14%.
TEM = ((1 + TEA)^(1/12)-1)
TEM 1.10%
FLUJO DE EFEC
0 1 2
VENTAS S/. 31,025.00 S/. 31,025.00
PRECIO S/. 3.50 S/. 3.50
INGRESOS NETOS S/. 108,587.50 S/. 108,587.50
COSTO DE VENTAS S/. 29,933.00 S/. 29,933.00
UTILIDAD BRUTA S/. 78,654.50 S/. 78,654.50
OTROS GASTOS S/. 1,930.97 S/. 1,930.97
DEPRECIACION S/. 20,625.00 S/. 20,625.00
UTILIDAD OPERATIVA S/. 56,098.53 S/. 56,098.53
IMPUESTOS S/. 19,073.50 S/. 19,073.50
UTILIDAD NETA S/. 37,025.03 S/. 37,025.03
DEPRECIACION S/. 20,625.00 S/. 20,625.00
FLUJO DE CAJA BRUTO S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
VARIAC CAPITAL TRABAJO S/. - S/. -
FLUJO DE CAJA NETO S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
INVERSION S/. 165,000.00 S/. - S/. -
FLUJO DE CAJA LIBRE S/. -165,000.00 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
FLUJO DE CAJA DESCONTADOS = FLUJO LIBRE / (1+COK)^n
FCD S/. 48,041.69 S/. 40,034.74
FLUJO ACUMULADO S/. -116,958.31 S/. -76,923.56
PAYBACK =
S/. 206,570.48 S/. 172,142.07
VALOR PRESENTE NETO = S/. 56,212.38
S/. 56,212.38
TIR 134%
TIR MODIFICADA 24% 24%
TASA INTERNA RETORNO ES LA TASA DE DESCUENTO A LA QUE EL VALOR PRESENTE DE LOS BENE
REGLA N° 01: SI LA TIR ES MAYOR QUE EL COSTO DE LOS FONDOS ENTON
REGLA N° 02: A MENUDO LA TIR SE USA PARA ESTABLECER UN RANKING
* ESTE CRITERIO A MENUDO DA RESULTADOS INCORRECTOS.
* LA VENTAJA DE LA TIR RADICA EN QUE PUEDE CALCULARSE UTILIZAN
VAN ESTE MÉTODO COMO SU NOMBRE LO INDICA, MIDE EL VALOR ACTUAL N
CRITERIOS DE DECISIÓN:
SI EL VAN ES MAYOR O IGUAL QUE 0, ENTONCES SE ACEPTA EL PROYECT
SI EL VAN ES MENOR QUE 0, ENTONCES SE RECHAZA EL PROYECTO
TODO PROYECTO QUE TENGA UN VAN POSITIVO O NULO ES CANDIDATO
INDICE DE RENTABILIDAD ESTE MÉTODO CONSISTE EN DIVIDIR EL VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS
CRITERIOS DE DECISIÓN:
SI EL IR ES MAYOR O IGUAL QUE 0, ENTONCES SE ACEPTA EL PROYECTO
SI EL IR ES MENOR QUE 0, ENTONCES SE RECHAZA EL PROYECTO
TASA DE CORTE VS TIR SI LA TC ES MENOR O IGUAL QUE LA TIR, ENTONCES SE ACEPTA EL PROY
SI LA TC ES MAYOR QUE LA TIR, ENTONCES SE RECHAZA EL PROYECTO.
TIR MODIFICADA ESTA TÉCNICA ES PARTICULARMENTE ÚTIL DE APLICAR EN AQUELLOS P
FLUJO DE EFECTIVO LIBRE
DATOS DE INTERÉS
TASA 12%
COK 20%
OTROS GASTOS 2.455% DE LA UB
IMPUESTOS 34%
3 4 5 6 7
S/. 31,025.00 S/. 31,025.00 S/. 31,025.00 S/. 31,025.00 S/. 31,025.00
S/. 3.50 S/. 3.50 S/. 3.50 S/. 3.50 S/. 3.50
S/. 108,587.50 S/. 108,587.50 S/. 108,587.50 S/. 108,587.50 S/. 108,587.50
S/. 29,933.00 S/. 29,933.00 S/. 29,933.00 S/. 29,933.00 S/. 29,933.00
S/. 78,654.50 S/. 78,654.50 S/. 78,654.50 S/. 78,654.50 S/. 78,654.50
S/. 1,930.97 S/. 1,930.97 S/. 1,930.97 S/. 1,930.97 S/. 1,930.97
S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00
S/. 56,098.53 S/. 56,098.53 S/. 56,098.53 S/. 56,098.53 S/. 56,098.53
S/. 19,073.50 S/. 19,073.50 S/. 19,073.50 S/. 19,073.50 S/. 19,073.50
S/. 37,025.03 S/. 37,025.03 S/. 37,025.03 S/. 37,025.03 S/. 37,025.03
S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00 S/. 20,625.00
S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03 S/. 57,650.03
S/. 33,362.29 S/. 27,801.91 S/. 23,168.25 S/. 19,306.88 S/. 16,089.07
S/. -43,561.28 S/. -15,759.37 S/. 7,408.88 S/. 26,715.76 S/. 42,804.83
4 8.16
S/. 143,451.73 S/. 119,543.10 S/. 99,619.25 S/. 83,016.04 S/. 69,180.04
OR PRESENTE DE LOS BENEFICIOS ES IGUAL AL VALOR PRESENTE DE LOS COSTOS EN UN PROYECTO.
TO DE LOS FONDOS ENTONCES EL PROYECTO DEBE LLEVARSE A CABO.
ESTABLECER UN RANKING DE LOS PROYECTOS, SEGÚN EL CUAL EL PROYECTO CON MAYOR TIR DEBE SER ESCOGIDO.
INCORRECTOS.
DE CALCULARSE UTILIZANDO SOLAMENTE LA INFORMACION DEL PROYECTO.
MIDE EL VALOR ACTUAL NETO DE LOS FLUJOS DE FONDOS DE UNA INVERSIÓN
ES SE ACEPTA EL PROYECTO
HAZA EL PROYECTO
O O NULO ES CANDIDATO A SER ACEPTADO, Y ENTRE TODOS ESTOS CANDIDATOS SE PREFERIRA AQUEL, O AQUELLOS PRO
R ACTUAL DE LOS FLUJOS DE FONDO DE UN PROYECTO Y SU INVERSIÓN INICIAL.
SE ACEPTA EL PROYECTO
AZA EL PROYECTO
NCES SE ACEPTA EL PROYECTO.
RECHAZA EL PROYECTO.
E APLICAR EN AQUELLOS PROYECTOS QUE POSEEN MÁS DE UN VALOR DE TIR, METODOLOGICAMENTE ENCONTRAR LA TIR
8
S/. 31,025.00
S/. 3.50
S/. 108,587.50
S/. 29,933.00
S/. 78,654.50
S/. 1,930.97
S/. 20,625.00
S/. 56,098.53
S/. 19,073.50
S/. 37,025.03
S/. 20,625.00
S/. 57,650.03
S/. -
S/. 57,650.03
S/. -
S/. 57,650.03
S/. 13,407.55 S/. 221,212.38
S/. -165,000.00
S/. 56,212.38 VAN
S/. 56,212.38
S/. 57,650.03 S/. 951,172.75
DEBE SER ESCOGIDO.
A AQUEL, O AQUELLOS PROYECTOS QUE TENGAN EL MAYOR VALOR DE VAN, EN CONCORDANCIA CON EL CRITERIO DE MA
MENTE ENCONTRAR LA TIR MODIFICADA NO OFRECE MAYORES COMPLEJIDADES, SOLO SE DEBE CALCULAR EN FORMA IND
CIA CON EL CRITERIO DE MAXIMIZAR LAS RIQUEZAS DEL INVERSOR.
E CALCULAR EN FORMA INDEPENDIENTE, EL VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS DE FONDOS NEGATIVOS DESCONTADOS A UN
S DESCONTADOS A UNA TASA QUE LLAMAREMOS TASA DE FINANCIAMIENTO, Y EL VALOR FUTURO DE LOS FLUJOS DE FON
DE LOS FLUJOS DE FONDOS POSITIVOS, CAPITALIZADOS A UNA TASA QUE LLAMAREMOS LA TASA DE REINVERSION.
REINVERSION.
