INTRODUCCIÓN
El análisis vertical y horizontal son análisis que brindan elementos que dan la
oportunidad de formar una opinión o sugerencia de las cifras que presentan los
estados financieros de una empresa u organización que pertenecen y un
panorama de los movimientos, a través de los mismos se pueden detectar
problemas que han pasado por puntos ciegos y que la empresa no le han tomado
la importancia respectiva.
Este análisis es de vital importancia para cada una de las actividades que se
realizan en la empresa u organización, por medio de estos permite enfocarse en la
solución de problemas de la composición porcentual de cada cuenta del activo,
pasivo y patrimonio, tomando como base el valor del activo total y el porcentaje,
por lo tanto permite ayudar a mantener los recursos obtenidos en libros anterior y
adquirir nuevos que garanticen el beneficio de la empresa y por medio de la
interpretación de los resultados en los estados financieros reflejará el desempeño
que la empresa u organización muestra en el mercado.
Estos análisis son muy importante para aquellos que han contribuido en el
desarrollo, crecimiento y madurez de la empresa, tales como los administradores
como para los inversionistas y acreedores.
MARCO TEÓRICO
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y
observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a
la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera,
esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de
decisiones.
Métodos de análisis financiero
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
términos:
Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en
operación.
Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,
existen los siguientes métodos de evaluación:
Método de análisis vertical
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado
de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis
vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando
como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento
del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples
tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de
razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en
almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera
de una empresa.
El análisis vertical busca responder las siguientes preguntas: ¿Cómo esta
compuesto el activo, pasivo y/o patrimonio? Y ¿Qué porcentaje de los ingresos
representan el costo de ventas, los gastos o las utilidades? Al resolver, y
comparar, estas preguntas es posible identificar cambios importantes en las
políticas de inversión, financiación y operación de una compañía.
Con esto en mente, es importante mencionar que el Estado de Situación
Financiera (Balance General) presenta la estructura de inversión (activos) y
financiación (pasivos y patrimonio) de una firma. Por otro lado, el Estado de
Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o P&G) informa cómo se ejecutó
la operación de la compañía para un periodo determinado. Es decir, cuántos
ingresos logró y qué recursos consumió para alcanzarlos.
Análisis de tamaño común
Así es como se le conoce al análisis vertical en el argot de finanzas. Se usa la
palabra vertical para describir el proceso de conversión de cifras monetarias a
porcentajes. Uno de los objetivos de ello es facilitar la lectura, ya que un
porcentaje puede ser mucho más elocuente que una cifra monetaria que, por lo
general, tiene demasiados dígitos. Otra meta es comparar empresas de diferentes
tamaños.
Para comprenderlo mejor, toma en cuenta el siguiente ejemplo de Flórez.
"Digamos que una compañía A vende al año 1000 soles y una empresa B tiene
ingresos por 20 mil soles en el mismo periodo y también por ventas. El análisis
vertical dirá que, para cada una de ellas, sus ventas representan el 100 % de sus
ingresos. En otras palabras, hace de cuenta que ambas vendieron 100 soles y
expresará el resto de cuentas y partidas de los resultados financieros en términos
relativos a dicha base común".
Esta técnica no solo puede aplicarse para analizar los resultados totales de las
ventas de una organización. Es posible emplearla para cualquier tipo de análisis
financiero y en cualquier nivel.
En conclusión, ambas técnicas tienen la finalidad de facilitar el estudio,
interpretación y medición de resultados financieros en una empresa. Desarrollarlas
de manera correcta mejorará la visión y el balance económico que los expertos
tienen de una compañía.
Método de análisis horizontal
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos
en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es
de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos;
también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos
de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.
Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones,
lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.
Procedimiento de análisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas
que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo
más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que
indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de
los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son
valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el
valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del
año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es
inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.
El análisis horizontal o “método de tendencia”, compara las variaciones entre
periodos de los estados financieros para identificar los cambios más
significativos. Es un claro ejemplo de comparación temporal y se puede expresar
en términos absolutos o relativos. Al aplicarlo, es posible responder ¿Cuánto y
por qué varió una cuenta de los estados financieros?
Nótese que a diferencia del análisis vertical, que compara cifras de un solo
periodo, el análisis horizontal contrasta los cambios entre periodos. En otras
palabras, se trata de un análisis dinámico.
Relatividad en el crecimiento horizontal, ¿de qué depende?
El aumento o disminución que nos muestra este tipo de análisis debe ser
estudiado con elementos e indicadores cualitativos. Esto es debido a que un
crecimiento no es bueno ni malo en sí mismo. Ello dependerá del factor que creció
de manera específica y de lo que significó para la organización.
Flórez nos brinda un ejemplo: "Observamos que la compañía analizada
incrementó sus activos en un 10 % del 2016 al 2017. Sin embargo, al revisar sus
componentes, vemos que dicho aumento se generó por adquirir activos que no
son propios de su giro, lo que se conoce como activos no operativos. Entonces
estamos ante un aumento que no es bueno, ya que se están distrayendo los
recursos de la empresa que casi siempre son escasos en cosas que no le
redituarán un beneficio económico".
Por último, cabe recalcar que una organización es libre de elegir el periodo de
análisis. Es posible comparar los resultados financieros de un año a otro o entre
trimestres y semestres. Mientras más pronto se evalúe la compañía, más rápido
se podrán tomar medidas correctivas si así se requiere.
Análisis vertical y horizontal aplicado en conjunto
Como vemos, el análisis vertical y horizontal de estados financieros es una
herramienta fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier
entidad.
Se debe tener en cuenta que, para obtener un buen diagnóstico de una
entidad, es necesario que el análisis vertical y horizontal se aplique en
conjunto, de esta forma es posible concentrarse en las partidas más relevantes
para la entidad (análisis vertical) y que, al tiempo, hayan sufrido las variaciones
más significativas de un período a otro (análisis horizontal).
BIBLIOGRAFIA
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financieros de la empresa Holcin e incidencia en toma de decisiones
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Martínez, A. M. (2015). Análisis horizontal y vertical de estados. Actualidad
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Sangurima Sangurima, J. R. (2019). Análisis vertical y horizontal de los
estados financieros y su informe para la toma de decisiones.
COMENTARIO
DANIEL ALEXANDER DE LEON MOTA 201313985
El análisis financiero es útil para determinar y pronosticar con precisión las
tendencias y condiciones futuras y el método vertical y horizontal son adecuados
para dicho análisis. el análisis horizontal es comparar las líneas (cuentas) de los
estados financieros para determinar los cambios en la tendencia a lo largo del
tiempo, el análisis vertical es determinar la proporción que representa el valor de la
cuenta que se analiza del estado financiero en relación a un total (activos o
ventas) en términos porcentuales.
