II UNIDAD
ANUALIDADES
Introducción y terminología
En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos (transacción) iguales ($) realizados a
intervalos iguales.
Se conserva el nombre de anualidad por estar ya muy arraigado en el tema, aunque no
siempre se refieran a periodos anuales de pago. Algunos ejemplos de anualidades son:
• Los pagos mensuales por renta
• El cobro quincenal o semanal de sueldos
• Los abonos mensuales a una cuenta de crédito
• Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida
Se conoce como intervalo o periodo de pago (transacción) al tiempo que transcurre entre un
pago y otro, y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del
primer periodo de pago y el final del último. Renta es el nombre que se da al pago
periódico que se hace.
También hay ocasiones en las que se habla de anualidades que, o no tienen pagos iguales,
o no se realizan todos los pagos en intervalos iguales. Estas aplicaciones se manejan en
forma especial, como se verá más adelante.
Tipos de anualidades
La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan
diferentes tipos de ellas. Por ello, conviene clasificarlas de acuerdo con diversos criterios:
a) Tiempo. Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y de
terminación de las anualidades:
• Anualidad cierta. Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo, al realizar
una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como la
fecha para efectuar el último.
• Anualidad contingente. La fecha del primer pago, la fecha del último pago, o ambas, no se
fijan de antemano; depende de algún hecho que se sabe que ocurrirá, pero no se sabe
cuándo. Un caso común de este tipo de anualidades son las rentas vitalicias que se otorgan
a un cónyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se produce al morir el cónyuge,
pues se sabe que este morirá, pero no se sabe cuándo.
b) Intereses. En este caso:
• Anualidad simple. Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los
Intereses. Es el tipo que será analizado en este capítulo. Un ejemplo muy simple seria el
pago de una renta mensual X con intereses de 1.8% mensuales.
• Anualidad general. A diferencia de la anterior, el periodo de pago no coincide con el
periodo de capitalización: el pago de una renta semestral con intereses de 30% anuales.
c) Pagos. De acuerdo con los pagos:
• Anualidad vencida. También se le conoce como anualidad ordinaria y, como su primer
nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su vencimiento, es
decir, al final de cada periodo de pago.
• Anualidad anticipada. Es aquella en la que los pagos se realizan al principio de cada
periodo.
d) Iniciación. De acuerdo con el momento en que se inicia:
• Anualidad inmediata. Es el caso más común. La realización de los cobros o pagos tiene
lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la formalización del trato: hoy se compra a
crédito un artículo que se va a pagar en mensualidades, la primera de las cuales debe
realizarse en ese momento o un mes después de adquirida la mercancía (anticipada o
vencida).
• Anualidad diferida. Se pospone la realización de los cobros o pagos: se adquiere hoy un
articulo a crédito, para pagar con abonos mensuales, el primero de los cuales debe
efectuarse 6 meses después de adquirida la mercancía.
De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir diversos tipos de
anualidades:
De estos 16 tipos de anualidades, el mas común es el de las simples, ciertas, vencidas e
inmediatas que, por esta razón, se analizará en primer lugar en la sección siguiente. En
capítulos posteriores se revisan los otros tipos.
