Preguntas de Práctica 3
1) Compras un contrato (100 acciones) de compra (call) de MBI que vence en Julio con un
strike price de 130 por una prima de $7. Mantienes la opción hasta la fecha de vencimiento,
cuando la acción de MBI se vende por $133. Tendrás ______ sobre la inversión.
A) $400 de beneficio
B) $400 de pérdida
C) $300 de beneficio
D) $300 de pérdida
2) Escribes un contrato de compra (call) de MBI que vence en Julio con un strike price de
138 por una prima de $15. Mantienes la opción hasta la fecha de vencimiento, cuando la acción
de MBI se vende a $148. Tendrás ______ sobre la inversión.
A) $500 de beneficio
B) $1,000 de pérdida
C) $2,500 de pérdida
D) $1,000 de beneficio
3) El 17 de mayo de 2015 el precio de una opción de compra (call) de Boring con precio de
ejercicio de $82 y fecha de vencimiento en noviembre es de $28.80, mientras que la acción de
Boring cotiza a $77.80. La prima de un contrato (100 acciones) de Boring Noviembre 82 es
_________.
A) $2,780
B) $8,100
C) $8,200
D) $2,880
4) Compras un contrato de venta (put) MBI Marzo con strike price 215 por una prima de
$14. El beneficio máximo que puedes ganar de esta estrategia financiera es _________.
Version 1 1
A) $215
B) $1,400
C) $20,100
D) $21,500
5) Compras un contrato de compra (call) Huge-Packing con vencimiento en Agosto con un
strike price de 50 y un contrato de venta (put) Huge-Packing con vencimiento en Agosto con un
strike price de 50. La prima del call es $1.85, y la prima del put $5.10. Tu máxima pérdida
potencial sobre esta posición es _________.
A) $185
B) $510
C) $695
D) ilimitada
6) Tienes una posición bullish sobre las acciones de Wildwood Corp. durante los próximos
meses. El precio actual de la acción es $58. Quieres establecer un diferencial (spread) monetario
bullish para ayudarte a limitar el coste de tu posición en la opción. Encuentras los siguientes
datos de opciones:
Wildwoood Corp precio de la acción subyacente: $58.00
Vencimiento Strike Call Put
Junio 53.00 9.30 2.80
Junio 58.00 4.90 3.80
Junio 63.00 2.40 8.30
Ignorando comisiones, el coste de establecer el diferencial monetario bull con calls sería
_______.
A) $1,170
B) $690
C) $440
D) $440 de ganancia y no coste
Version 1 2
7) Tienes una posición bullish sobre las acciones de Wildwood Corp. durante los próximos
meses. El precio actual de la acción es $54. Quieres establecer un diferencial (spread) monetario
bullish para ayudarte a limitar el coste de tu posición en la opción. Encuentras los siguientes
datos de opciones:
Wildwoood Corp precio de la acción subyacente: $54.00
Vencimiento Strike Call Put
Junio 49.00 8.90 2.20
Junio 54.00 4.70 3.40
Junio 59.00 2.20 7.90
Supón que estableces un diferencial bullish con las opciones de venta (put). En junio, el precio
de la acción finalmente es $56. Ignorando comisiones, el beneficio neto de tu posición es
_______________.
A) $516
B) $716
C) $200
D) $270
8) Una acción cotiza a $69. Crees que hay un 60% de probabilidad que el precio de la
acción suba un 20% en los próximos 3 meses. Crees que hay un 10% de probabilidad que el
precio de la acción baje un 5% en los próximos 3 meses y piensas que solamente hay un 30% de
probabilidad de que baje dramáticamente un 60%. Hay disponibles opciones puts a 3 meses “at-
the-money” por un precio de $840 por contrato. ¿Cuál es el beneficio esperado para alguien que
escribe una opción put al final de los 3 meses?
A) $495
B) $3,300
C) −$436.50
D) $0
Version 1 3
9) Un inversor compra un call por $3.25. El precio de ejercicio a vencimiento es $50. Si el
precio actual de la acción es $50.10, ¿cuál es el umbral de rentabilidad (break-even point) del
inversor?
A) $46.75
B) $50.00
C) $53.25
D) $53.35
10) Un inversor tiene una posición bearish sobre una acción y decide comprar un put con
precio de ejercicio (strike) de $40. Ignorando comisiones, si la opción fue comprada por $.89,
¿cuál es el break-even point del inversor?
A) $39.11
B) $40.00
C) $40.89
D) $35.60
11) El 1 de enero, vendiste un contrato de futuros abril Índice S&P 500 a un precio de futuros
de 1,660. Si el precio de futuros de abril es de 1,650 el 1 de febrero, tu beneficio total sería
__________ si revirtieras tu posición. (El nominal o multiplicador del contrato es 250).
A) −$2,500
B) −$5,000
C) $5,000
D) $2,500
12) El nivel actual del S&P 500 es 700. La rentabilidad de los dividendos del S&P 500 es
3%. La tasa libre de riego es del 5%. El precio de los futuros sobre un contrato del S&P 500 que
expira en 3 meses sería __________.
Version 1 4
A) 709.19
B) 721.61
C) 703.47
D) 726.15
13) Un contrato de futuros a un año se vende por $1,981. Los precios spot del oro son de
$1,881 y la tasa libre de riego a un año es 5%.
El beneficio por arbitraje de estos dos precios es _____________.
A) $3.98
B) $5.10
C) $5.95
D) $7.43
14) Un contrato de futuros sobre una acción sin dividendos con un precio spot actual de $90
tiene un vencimiento de un año. Si la tasa T-bill es 3%, ¿cuál es el precio de los futuros?
A) $87.30
B) $90.00
C) $92.70
D) $94.70
15) Un contrato de futuros sobre una acción sin dividendos con un precio spot actual de $20
tiene un vencimiento de dos años. Si la tasa T-bill es 4%, ¿cuál es el precio de los futuros?
Version 1 5
A) $20.00
B) $19.20
C) $23.63
D) $21.63
Version 1 6
Version 1 7
