Universidad Nacional Federico Villareal

FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

“NIIF 13 : MEDICIÓN DEL VALOR

RAZONABLE”

Curso: Contabilidad Superior I

Profesor: Mg. Felix D. Romero Limachi

Lima, 2020
 NIIF 13 : MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE
DEFINICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Esta NIIF define valor razonable como el precio que sería recibido por vender
un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada
entre participantes del mercado en la fecha de la medición.

EL ACTIVO O PASIVO

Una medición del valor razonable es para un Estas características incluyen, por ejemplo, los
activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el siguientes elementos:
valor razonable una entidad tendrá en cuenta las
características del activo o pasivo de la misma La condición y Restricciones, si las
forma en que los participantes del mercado las localización del hubiera, sobre la venta o
tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo uso del activo
activo o pasivo en la fecha de la medición.
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LA TRANSACCIÓN

Una medición a valor razonable supondrá que el activo o pasivo se intercambia en

una transacción ordenada entre participantes del mercado para vender el activo o
transferir el pasivo en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes.

Una medición a valor razonable supondrá que

la transacción de venta del activo o
transferencia del pasivo tiene lugar

En ausencia de un
En el mercado principal mercado principal, en el
del activo o pasivo mercado más ventajoso
para el activo o pasivo
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PARTICIPANTES DEL MERCADO

Una entidad medirá el valor razonable de un activo o un pasivo

utilizando los supuestos que los participantes del mercado utilizarían
para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los
participantes del mercado actúan en su mejor interés económico.

EL PRECIO

El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría

por la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado
principal (o más ventajoso) en la fecha de la medición en condiciones de mercado
presentes (es decir, un precio de salida) independientemente de si ese precio es
observable directamente o estimado utilizando otra técnica de valoración.
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TÉCNICAS DE VALORACIÓN
ENFOQUE DE MERCADO

Es un procedimiento de cálculo orientado al mercado utiliza los precios y otra información relevante
generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos
idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio. Cabe diferenciar entre el uso
directo de los precios actuales del mercado y el uso de analogías para determinar el valor razonable.

En el primer caso, el precio de mercado sirve como guía para calcular el valor razonable. La única
condición que existe es que el mercado sea activo y cumpla con los siguientes tres puntos:

Los activos negociados tienen que ser, en gran medida, homogéneos (independientemente
de cualquier referencia espacial o a los participantes del mercado).

Como regla general, siempre es posible encontrar compradores y vendedores interesados.

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Los precios de los bienes o servicios intercambiados están disponibles al público.

En el segundo caso no existe un precio de mercado específico para el activo a clasificar, razón
por la cual el valor razonable se determina sobre la base de activos comparables.

Para este propósito, los valores de comparación se modifican, por ejemplo, a través de
descuentos o recargas. También se permite el uso de multiplicadores que se acoplen a
las ventas o a las ganancias. Gracias a su rastreabilidad, el enfoque de mercado es el
preferido a la hora de calcular el valor razonable.

Sin embargo, su aplicación se dificulta si no se cuenta con suficientes datos, ya sea

porque no se conoce el precio concreto de mercado ni tampoco los valores comparables.
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ENFOQUE DEL INGRESO
Convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y
gastos) en un importe presente único (es decir, descontado). Cuando se utiliza
el enfoque del ingreso, la medición del valor razonable refleja las expectativas
del mercado presentes sobre esos importes futuros.

Estas características incluyen, por ejemplo:

Técnicas de valor presente

Es una herramienta utilizada para vincular importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o
valores) a un importe presente utilizando una tasa de descuento. Una medición del valor razonable
de un activo o un pasivo utilizando una técnica de valor presente capta todos los elementos
siguientes desde la perspectiva de los participantes del mercado en la fecha de la medición
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EJEMPLO:
1. ¿Cuál es el valor actual de un pago único de 1 millón de dólares recibido dentro de 50 años si la
tasa de interés es el 6%?
Donde:
VF VP = Valor Presente
1,000,000
VA = VF = Valor Futuro VA = (1+0.06)50 = 54,288.36
(1 + 𝑖)𝑛 i = Tasa de interés anual
n = número de periodos

2. Una inversión productiva requiere un desembolso inicial de 8,000 y con ella se pretenden obtener
flujos de efectivo de 1,000, 3,000 y 5,000 durante los tres próximos año, siendo la tasa de descuento
del 3%.
Donde:
VPN = Valor Presente Neto
FNE FNE = Flujo Neto de Efectivo 1,000 3,000 5,000
VPN = −I + VPN = − 8,000 + + + = 374.37
(1 + 𝑖)𝑛 I = Inversión Inicial 1 + 0.03 1 + 0.03 2 1 + 0.03 3

i = Tasa de interés anual

n = número de periodos
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ENFOQUE DEL COSTO
El enfoque de costos reúne dos aproximaciones para determinar el valor razonable: el
método de los costo de producción y el método de sustitución.

El primero fija el valor razonable de todos los gastos necesarios para replicar el activo en
caso de que se utilicen recursos y medidas idénticas. El de sustitución también está dirigido a
los costos que conlleva la réplica de un activo (con los mismos beneficios), aunque, a
diferencia del método de costes de reproducción, en este último se incluyen los recursos y
métodos actuales.

Entre los costos incluidos en la evaluación se encuentran los directos, como los flujos de
efectivo, los generales y los de oportunidad, tales como los sueldos de la empresa. Si el
objeto de valor ya fue previamente evaluado, se debe determinar la pérdida incurrida del
valor económico y descontarla a la hora de calcular el valor final. Los puntos fuertes del
enfoque de costos son la rastreabilidad y la verificabilidad de los criterios de valoración,
aunque el valor intangible, el proceso de réplica es difícilmente realizable.
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JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE
La jerarquía consiste en tres niveles:

Se clasifican precios cotizados en mercados activos-principal o más ventajoso-, en

Nivel 1 fecha de medición y posible para la empresa realizar transacción.

Se catalogan los precios cotizados en mercados activos, diferentes a los del nivel
1, disponibles en el mercado pero viables para la entidad; precios cotizados en
Nivel 2
mercados no activos y variables diferentes a precios cotizados tales como tasas de
interés, curvas de rendimiento y volatilidades supuestas.

Están las variables no observables que reflejen los supuestos que se utilizarían en
Nivel 3 el mercado para establecer un precio, por ejemplo datos de la propia entidad
ajustados por algunas técnicas de valoración.
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CASOS PRÁCTICOS
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA MEDIDAS AL VALOR RAZONABLE

• La empresa de inversiones ISCA SA adquiere en el 02/01/2018 2,500.00 acciones (disponibles para

la venta) a S/. 100.00 cada una
• Gastos de compra de S/. 1,500.00.
• El valor razonable al 31/12/2018 fue de S/. 281,680.00.
• El 30/04/2019 se venden las acciones por S/. 301,398

Se pide:

• Determinar el costo de adquisición

• Determinar el ajuste del valor razonable al 31/12/2018
• Determinar la utilidad de la venta de las inversiones disponibles para la venta
• Efectuar las anotaciones contables correspondientes
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EXISTENCIAS MEDIDAS AL VALOR RAZONABLE

• La empresa SOLIMAR SA comercializadora de café tiene en sus almacenes al 31/12/2018 un

total de 650 Tm por lo que se decidió medirlo al valor razonable cuyo valor en libros es de S/.
659,750.
• Al cierre del ejercicio de 2018 la cotización internacional por Tm de café es de S/. 1,058 por Tm.
• El café está destinado para la venta en el extranjero.
• El 15 de Abril de 2019 se venden las 650 Tm de café a S/. 1,095 la Tm, recién en el año 2019 será
gravada la ganancia en la venta del café.

Se pide:

• Determinar el valor razonable del café al 31/12/2018.

• Determinar el ajuste del valor razonable al 31/12/2018
• Efectuar las anotaciones contables correspondientes
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COSECHA DE CEBOLLAS MEDIDAS AL VALOR RAZONABLE
• La empresa CULTIVOS SA cosecha cebollas en su fundo denominado pampa colorada del distrito de
Puquina, departamento de Moquegua, al 31 de diciembre del 2018 tiene una plantación de 20 hectáreas de
cebolla, se sabe que cada hectárea rinde 10 Tm.
• Faltan 3 meses para la maduración de las cebollas y luego sean cosechadas y comercializadas.
• Los costos reales incurridos en la cosecha ascienden a S/. 108,520.00, los que tenemos que ajustar por la
variación del valor razonable al 31/12/2018.
• Los precios de venta, costo de venta para colocar las cebollas en el mercado mayorista de Lima ascienden a:

Precio de venta actual en el mercado mayorista de Lima por Tm 1,250.00

Costo de transporte 200.00
Otros costos necesarios para situar los productos en el mercado 4.00
Comisiones de intermediarios y comerciantes 37.50
Cargos de agencias reguladoras, bolsa o mercados organizados 1.50
Otros costos estimados en el punto de venta 2.30

Se pide:
• Determinar el valor razonable por cada tonelada de cebolla al 31/12/2018
• Determinar el valor razonable de las 200 Tm de cebolla
• El ajuste por variación por medición al valor razonable
• Efectuar las anotaciones contables correspondientes
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INTERCAMBIO DE VEHICULOS AL VALOR RAZONABLE
• La empresa EL RAYO SA adquiere un automóvil 2018 nuevo por la suma de S/. 52,500. Se da a
cambio un automóvil 2015 con 3 años de uso que tiene los siguientes datos:

Costo de adquisición 19,950

Valor residual 4,200
15,750
Depreciación acumulada 60% 9,450
Saldo por depreciar 6,300
Valor en libros neto (4,200 + 6,300) 10,500

• El valor neto en libros es de S/. 10,500 y la distribuidora lo toma a cuenta del nuevo en S/.
14,700 por lo que debe reconocerse una utilidad de S/. 4,200

Se pide:
• Efectuar las anotaciones contables correspondientes