INFORME
Análisis de los Estados Financiero
PRESENTADO
Olivia Guarnizo ID 607345
Harold David Vega novoa ID 680034
Jean Carlos Deulofrent ID: 650192
TUTOR:
Fredy Julián Gómez Pedraza
ANALISIS FINACIERO
2020 AGOSTO
ADMINISTRACION DE EMPRESA VI SEMENSTRE
INTRODUCCION
Este activada está desarrollada con la finalidad de identificar los aspectos al momento de
consultar los estados financieros los cuales tiene como su único objetivo principal de
ayudar a comprender a los directivos de las empresas y tomar determinación en el manejo
de las finanzas de la empresa y si las decisiones tomadas fueron las más apropiadas y así
poder determinar las inversiones a futuro.
El análisis de estos estados financieros lleva a la interpretación la cual permite medir el
progreso, comparando resultados, informando también su capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo este procedimiento para
la toma de decisiones.
Los procedimientos o métodos utilizados para el análisis y la interpretación es
principalmente la comparación de los periodos en el balance general y estado de resultados
de los cuales se extrae la información para sus razones o indicadores financieros y también
mediante el método de análisis vertical; el cual analiza los estados financieros de forma
vertical dando en porcentajes cuales cuentas de destacan y que porcentaje representan.
El análisis horizontal; compara entre periodos dándonos a conocer si hubo crecimiento o
decrecimiento y en qué medida por variación absoluta y relativa.
Análisis financiero
El pilar fundamental del análisis financiero está contemplado en la información que
proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las características
de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos específicos que los originan, entre los
más conocidos y usados son el Balance General y el Estado de Resultados (también
llamado de Pérdidas y Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de
operaciones por los administradores y en los cuales se evalúa la capacidad del ente para
generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los
hechos económicos.
ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL
Nos permite conocer cómo se encuentra la Busca determinar la variación absoluta o
posición financiera de la empresa, relativa que haya sufrido cada partida de
estableciendo su estructura financiera los estados financieros en un periodo con
respecto a sus activos, pasivos y respecto a otro.
patrimonio. Determinando crecimiento o disminución
Siendo un procedimiento de porcentaje en un periodo. Reflejando si fue bueno,
integral determinando la composición regular o malo. Informando si los cambios
porcentual de cada activo, pasivo y en las actividades y los resultados han
patrimonio, tomando como base el valor sido positivos o negativos.
del activo total y el porcentaje que
representa cada elemento a partir de las
ventas netas.
Logrando diferenciar cuales son las
actividades que se están realizando y cuál
es la importancia que se presta a cada una
de las cuentas.
Ambos análisis son complementarios para poder llegar a una conclusión con la
realidad de la empresa y poder tomar una buena decisión.
Se debe recurrir a ambos métodos para que sea un análisis más completo.
Una de las herramientas de más uso para realizar análisis financiero son las Razones
Financieras debido a que permiten medir, en un alto grado, la eficacia y comportamiento
de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, permiten
precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y
todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las Razones Financieras son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y
reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. A continuación se
explican los fundamentos de aplicación y calculo de cada una de ellas.
Razones financieras de liquidez
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a
corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las
obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en
cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente
ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos,
ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente
ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que un
artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que indica la
evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las
normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar
Razones financieras de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
el transcurso del tiempo.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados
por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total / Activo total
RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la
razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital
contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total
El análisis de razones financieras es una de las formas de medir y evaluar el
funcionamiento de la empresa y la gestión de sus administradores
Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades de
la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios.
Rentabilidad
Cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es decir la ganancia o
utilidad que produce una inversión.
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Razones Financieras: Indicadores de Liquidez
La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las obligaciones
que ha adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen. Se refiere no solamente a las
finanzas totales de la empresa, sino también a su habilidad para convertir ciertos activos y
pasivos corrientes en efectivo.
A continuación, se describen los diferentes Indicadores de Liquidez que existen:
Indicadores de Liquidez: Razón Corriente
Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo corriente entre el pasivo
corriente, permite saber cuántos activos corrientes se tienen para cubrir o respaldar los
pasivos exigibles a corto plazo. También se conoce como índice de solvencia, y se calcula
de la siguiente forma:
Fórmula:
Indicadores de Liquidez: Prueba Ácida
Muestra la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones corrientes, sin tener
en cuenta la venta de sus existencias, lo cual sería solo con los saldos de efectivo, el
producido de las cuentas por cobrar, las inversiones temporales y otros activos de fácil
liquidación, que sea diferente a los inventarios. Es un índice de liquidez mucho más
exigente, y se calcula de la siguiente forma:
Fórmula:
Indicadores de Liquidez: Capital Neto de Trabajo
Permite evidenciar el monto de dinero que le quedaría a la empresa, luego de haber pagado
los pasivos de corto plazo, lo cual hará posible la toma de decisiones de inversión temporal
por parte de la Gerencia.
Fórmula:
Razones Financieras: Indicadores de Endeudamiento
Permiten medir el grado y la forma en la que los acreedores participan en el financiamiento
de una empresa. Y también permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores,
los dueños, y si es conveniente o inconveniente un determinado nivel de endeudamiento
para la empresa.
A continuación se describen los diferentes Indicadores de Endeudamiento que existen:
Indicadores de Endeudamiento: Endeudamiento
Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiado por
terceros y cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores.
Fórmula:
Indicadores de Endeudamiento: Autonomía
Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio de los asociados en relación con
la de los acreedores, así como el grado de riesgo de cada una de las partes que financian las
operaciones.
Fórmula:
Indicadores de Endeudamiento: Índice de desarrollo de nuevos productos
Su interpretación es que si la deuda en el pasivo corriente se concentra con un resultado
mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y en caso de que la concentración sea menor
que uno (1) existirá mayor solvencia y se manejará el endeudamiento a largo plazo.
Fórmula:
Análisis
En el estado de situación financiera de Mercado y Bolsa observamos que en el total de
activo hay variación positiva del 10,6%,
Las cuentas de Efectivo y equivalente de efectivo que tuvo un incremento 15,8% y la
cuenta de inversiones se observa una variación % del 23,8%, por valor de 151,206 MM
En la estabilidad de los Diversos no se encuentra ninguna variación
Análisis
En el total de pasivo se ve un incremento de 161,810 MM un equivalente del 25,8%
Las cuentas por pagar se evidencia una variación de 120,430 MM equivalente al 20,8%
Y la cuenta de Provisiones tiene un incremento de 36,260 MM equivalente 106, 6%, se
evidencia que preparan una reserva de recurso para hacer frente una obligación de pago
prevista en el futuro
Análisis
Total, patrimonio observamos un incremento de 193.379 MM equivalente al 6,66%
Un aumento en el superávit por valor de 47.252 MM equivalente al 3,0% producto de las
valoración de las inversiones.
Análisis
En los total ingresos observamos un incremento del 209,122 MM un equivalente de 14,6%
producto de las las comisiones físicos y disminución de las comisiones financieras
Análisis
Total Gastos tiene un incremento del 75,13 MM , equivalente del 5,6% producto de la
cuenta comisiones de gastos bancarios y otros de 95, 8 MM
Total Ganancias por acciones, se ve un incremento 6,33 un equivalente del 145 % , esto
producto de las Ganancias por acciones Básicas en operaciones continuadas
RESUMEN
El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico y
financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para
solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del análisis financiero
como herramienta clave para una gestión financiera eficiente. El análisis financiero se basa
en el cálculo de indicadores financieros que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia
operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una empresa. Se considera que
una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una empresa solvente posee liquidez.
El análisis financiero basado en cifras ajustadas por inflación proporciona información
financiera válida, actual, veraz y precisa. Se concluye que el análisis financiero es una
herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que determina las
condiciones financieras en el presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y
contribuye a predecir el futuro de la empresa.
BIBLIOGRAFIA
[Link]
[Link]
actividad-endeudamiento#:~:text=La%20liquidez%20se%20define%20como,y
%20pasivos%20corrientes%20en%20efectivo.
[Link]
[Link]
docID=3193382&ppg=5
