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TRUJILLO - PERÚ

MEMORANDUM DE PLANIFICACIÓN

CLIENTE: CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

1. ANTECEDENTES

Las operaciones financieras de CEMENTOS PACASMAYO S.A.A en el período a auditar, han

sido examinadas por la Unidad de Auditoría Interna

2. OBJETIVO DE LA AUDITORIA
El propósito global de nuestra auditoria es emitir opinión sobre la
razonabilidad de los Estados Financieros e información complementaria
preparados por la compañía, determinar que los estados financieros de la
Compañía presenten razonablemente en todos sus aspectos importantes
la situación financiera y estados de resultados de conformidad con
Normas Internacionales de Información Financiera y las notas que
acompañan a los estados financieros.

3. ALCANCE
Se evaluará el período comprendido del 01 de enero al 31 de
diciembre de 2019.

4. CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO

A. Factores económicos generales

Se discutió con Gerencia de la entidad, respecto a la actividad económica

confirmando que, a, líder en la industria del cemento y soluciones
constructivas en el norte del país. Nuestra trayectoria de 62 años nos ha
permitido consolidarnos como la segunda cementera con mayor capacidad
instalada en el Perú, y producir, comercializar y distribuir cemento, concreto
y prefabricados de muy alta calidad. Listamos en la Bolsa de Valores de
Lima desde 1995 y en la Bolsa de Valores de Nueva York desde el 2012.
Trabajamos bajo los más altos estándares de gobierno, gestión y eficiencia
operativa, lo que nos permite generar valor económico, social y ambiental
para nuestros accionistas y grupos de interés.

B. Condiciones potenciales que afectan al negocio de la entidad

• El mercado y la competencia.
 • Riesgo del negocio (por ejemplo, alta tecnología, facilidad de entrada para
la competencia).
• Operaciones en reducción o en expansión

C. Dirección estratégica de la compañía

Para determinar el enfoque de auditoría, se analizaron los objetivos del
negocio clave de la gerencia y las estrategias relacionadas, los riesgos del
negocio que amenazan el logro de los objetivos, y los riesgos de auditoría
que surgen de dichos riesgos.
Perspectivas de la Gerencia con respecto a las fortalezas y debilidades del
negocio:
Según indagaciones con la Gerencia de la Compañía, se nos informó el
análisis FODA que ellos consideran:
Debilidades
 Productos poco diversificados.
Amenazas
 Moderados niveles de apalancamiento, por lo que el crecimiento futuro
requiere de aporte de capital.
 Alta correlación con la inversión pública y privada, variable que es
altamente sensible a riesgo país (elecciones presidenciales, por ejemplo).
Fortalezas
 Única productora de cemento en el norte del Perú con 21% del mercado
local. Altos niveles de liquidez, coherente con su etapa de expansión.
 Barreras de entrada de la industria.
 Bajo poder de negociación de proveedores y clientes.
Oportunidades
 Mayor producción y ventas para atender la creciente demanda de cementos
en el sector norte.
 Recuperación del gasto público e inversión privada en infraestructura.
Exportación de cemento.

D. LA ENTIDAD
1. Administración y propiedad-características importantes

Estructura corporativa-privada
a. Dueños beneficiarios
 La iniciativa de la compañía tomó unos años en madurar, principalmente por la
búsqueda de inversionistas que respaldaran el proyecto. En 1955, mientras se
avanzaba con la aprobación de los permisos y el financiamiento internacional de
la obra –valuada en USD 5 000 000–, Luis Hochschild lideró la negociación que
devino en el ingreso del Grupo Hochschild –a través de su brazo industrial
Corporación Comercial Sud Americana (Cosmana)– al joint venture encabezado
por Jaime Rizo Patrón, que incluiría la construcción de una planta cementera en
Condorcocha (Junín)

• ACCIONISTAS
Al 31 de diciembre de 2018 y 2019, el capital social está representado por
531.461.479 acciones comunes, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por
acción y representa el 91.32% de la totalidad de acciones en circulación.
Acciones de Inversión: corresponden a 50.503.124 acciones, cuyo valor nominal
es de un nuevo sol por acción y representan aproximadamente el 8.68% de la
totalidad de acciones en circulación.

• Estructura organizacional
La entidad cuenta con la siguiente estructura orgánica:
- Junta de Accionistas
- Gerencia General
- Oficina de Auditoría Interna
- Departamento de Contabilidad, Administración Y Finanzas
- Departamento del negocio de cemento
- Departamentos de comercial
- Departamento de Logística
- Central de responsabilidad social empresarial
- Central de innovación y transformación digital
- Central de soluciones constructivas
- Central de cadena de suministros, administración y riesgos
- Central de operaciones
- Central de gestión humana

• Objetivo y políticas de la administración

En el 2018 iniciamos un proceso de transformación y definimos una nueva

estrategia de negocio al 2030. La creación de productos y servicios que se
integran en etapas más avanzadas de los procesos constructivos, representa
una gran oportunidad para generar eficiencias y elevar los estándares de
calidad de la infraestructura.

• Fuentes de financiamiento
Cementos Pacasmayo acordó un préstamo puente con el Banco de Crédito del
Perú por el monto de S/ 580.8 MM, a una tasa efectiva anual de 5.7% y un
plazo de 2 años. La Compañía también aprobó la emisión de bonos en el
mercado local (Segundo Programa de Bonos Corporativos) hasta por un monto
máximo en circulación de S/ 1,000 millones, los cuales fueron emitidos en
enero 2019 y se utilizaron para pagar el préstamo puente.

• Consejo de directores

Nombre Cargo
Eduardo Hochschild Beeck PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
José Raimundo Morales Dasso VICEPRESIDENTE
Juan Francisco Correa Sabogal DIRECTOR
Humberto Reynaldo Nadal del Carpio DIRECTOR
José Carlos Molinelli Mateo SECRETARIA(O) DEL DIRECTORIO
Venkat Krishnamurthy DIRECTOR INDEPENDIENTE
Ana María Botella Serrano DIRECTOR INDEPENDIENTE
Marco Antonio Zaldivar Garcia DIRECTOR INDEPENDIENTE

• EL NEGOCIO DE LA ENTIDAD

Productos, mercados, proveedores, gastos, operaciones

La naturaleza del negocio es la venta de cemento o la provisión de
soluciones constructivas, contribuimos a que sus proyectos de construcción
se realicen con eficiencia.

Producción de cemento
Contamos con tres plantas cementeras altamente eficientes, situadas en la
zona norte del país (Pacasmayo, Piura y Rioja). Juntas tienen una capacidad
de producción de 4.9 millones deTM/año de cemento y 2.8 millones de
TM/año de clinker.
Durante el 2019, estas plantas realizaron despachos por 2,615,350 TM. Esta
cifra representó un incremento del 10.6% con relación al 2018 y fue
consecuencia de los avances en los proyectos públicos de reconstrucción de
las zonas afectadas por el Memoria Integrada Anual 12 Fenómeno de El
Niño, el mayor dinamismo del sector privado en proyectos comerciales e
inmobiliarios y la auto construcción.
Evolución de despachos de cemento 2017-2019 (Millones de toneladas
métricas) Nuestra producción total de cemento también creció y alcanzó los
2,623,005 TM en el 2019, 11.8% más que el año anterior. A nivel
desagregado, la producción de la planta de Pacasmayo creció en 18.4% en el
año y alcanzó 1,367,523 TM.
Por su parte, la planta de Piura produjo 954,411 TM de cemento, que
representa un incremento del 4.0% con respecto al año anterior, mientras
que la producción de planta de Rioja alcanzó las 301,071 TM de cemento,
registrando una variación del 10.3% con respecto al 2018.

Nuestros proveedores
Trabajamos con 1,924 proveedores, a los cuales les compramos cerca
de 760 millones de soles durante el 2019. El 93.15% de estas compras
benefició a proveedores peruanos y contribuyó a dinamizar la zona
norte del país.
Por su importancia en la cadena de valor y su impacto en nuestras
operaciones, se han considerado 30 de nuestros proveedores como
“Proveedores socios estratégicos”. Además, clasificamos a nuestros
proveedores en tipo A, B o C5, según el volumen de compra. El 94%
de las compras está concentrada en los proveedores estratégicos, tipo
A y B. Con ellos concentramos nuestros esfuerzos de gestión y
monitoreo para asegurar estándares, capacidades y el
aprovisionamiento oportuno.

Ventas y canales de distribución

Durante el 2019, vendimos S/ 1,392.7 millones, cifra que representa un

crecimiento del 10.3% con respecto al año anterior. A nivel desagregado, las
ventas de cemento crecieron 9.2%, mientras que las de concreto y pavimentos
registraron un incremento del 44.6% y los prefabricados de 15.6%. Estos
resultados evidencian la reacción positiva del mercado frente a las nuevas
soluciones constructivas propuestas.

Ventas según producto (Millones de soles S/)

Producto 2018 2019 Variación
Cemento 975.6 1065.5 9.2%
Concreto y pavimento 136.7 197.7 44.6%
Prefabricados 22.4 25.9 15.6%
Suministro para la construcción 69.0 67.2 -2.6%
Cal 57.6 36.1 -37.3%
 Otros 1.6 0.3 -81.3%
Total 1,262.9 1,392.7 10.3%

Nuestras ventas se canalizan a través de dos mecanismos principales: el canal

masivo y el industrial. Una de las mayores fortalezas de la empresa es nuestra
red de distribución, que nos permite llegar con facilidad al cliente ferretero,
maestro de obra y autoconstructor. Esta red está conformada por 304
minoristas individuales con 462 puntos de venta bajo la marca DINO.

Principales canales de venta

Canal Masivo Canal Industrial

Es atendido principalmente por la Atiende a constructoras y otras
red DINO y representó el 73% de empresas y representó el 19% de
las ventas de cemento en 2019. las ventas de cemento en 2019.
Incluye: Incluye a:
Comerciales asociados: Empresas KAM Nacionales:
Comerciantes dedicados a la Grandes constructoras con
venta de materiales de volúmenes de compra significativos.
construcción que pertenecen a la Empresas locales: Grandes
red DINO. constructoras ubicadas en nuestra
Comerciales no asociados: zona de influencia.
Comerciantes que venden Medianas y pequeñas
materiales de construcción, pero constructoras: Constructoras
que no pertenecen a la red DINO. locales que realizan obras pequeñas
Tiendas para el mejoramiento y medianas.
del hogar: Grandes cadenas que Transformadores: Empresas
ofrecen todo tipo de productos y privadas que compran cemento para
materiales para el hogar. utilizarlo en la producción de otros
DINO Expertos: Tiendas propias productos.
dedicadas a la venta directa de Plantas Concreteras: Empresas
cemento. El proyecto inició en el privadas dedicadas a la producción
2018 con una tienda en Tarapoto. de concreto para ser comercializado
Durante el 2019 se abrieron 5 o consumido internamente.
tiendas más

.
Legislación
- Código de Comercio
- Ley del Impuesto sobre la Renta
- Ley del Impuesto a las ventas
- Otras leyes aplicables
 5. FUNCIONARIOS PRINCIPALES

Nombres y Apellidos Cargos

Daniel Trisano Presidente de Directorio
Javier Alfredo Solares Gerente General
Samuel Castaño Gerente de Comercialización
Carlos Peña Gerente de Sistemas
Amanda Castrini Contador General

6. IDENTIFICACION DE LAS AREAS IMPORTANTES A SER EXAMINADA

Sobre la base de nuestra evaluación, podemos decir que respalda un

enfoque basado en sistemas o enfoque de control que es cuando se da
confianza al control interno de la compañía.
La revisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios
- Estados financieros
- Estado de situación financiera
- Estado consolidado condensado intermedio de resultados
- Estado de otros resultados integrales
- Estado de cambios en el patrimonio neto
- Estado intermedio de flujos de efectivo
- Notas a los estados financieros
- Riesgo Crediticio: Detalle de las ventas, generación de caja, seguimiento de
indicadores.
- Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, flujo de efectivo,
seguimiento de indicadores.
- Riesgo de Solvencia: Cumplimientos de ratios, reporte de flujos,
seguimiento de indicadores

7. PUNTOS DE INTERES PARA LA AUDITORIA

Hemos revisado el estado consolidado condensado intermedio de situación

financiera adjunto al 31 de marzo de 2019 de Cementos Pacasmayo S.A.A.
(una sociedad anónima abierta peruana) y sus Subsidiarias (conjuntamente
el “Grupo”), y los correspondientes estados consolidados condensados
intermedios de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el
patrimonio neto y de flujos de efectivo por el período de tres meses terminado
en esa fecha y notas explicativas. La Gerencia de la Compañía es
responsable de la preparación y presentación de dichos estados financieros
consolidados condensados intermedios, de acuerdo con la NIC 34
Información Financiera Intermedia (NIC 34). Nuestra responsabilidad consiste
en expresar una conclusión sobre dichos estados financieros basada en
nuestra revisión.
-
8. ESTADO ACTUAL DE INFORMES DE AUDITORIA INTERNA

2019 2018
S/(000) S/(000)
Total activos 2,931,558 2,864,624
Total pasivos 1,509,907 1,413,261
Patrimonio neto del controlador 1,421,651 1,451,363
Total ventas 1,392,701 1,262,934
Utilidad operativa 270,525 241,773
Utilidad neta 132,047 75,146

Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base

de costos históricos, excepto por los instrumentos financieros al valor
razonable con cambios en otros resultados integrales y los instrumentos
financieros derivados, que se registran a su valor razonable. Los valores
en libros de los activos y pasivos considerados como partidas cubiertas en
coberturas de valor razonable, que se habrían registrado al costo
amortizado, se han ajustado para registrar los cambios en los valores
razonables atribuibles a los riesgos que están siendo cubiertos en las
relaciones de cobertura eficaz.
Los estados financieros separados se presentan en soles y todos los
valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/000), excepto
donde se indique de otro modo. Los estados financieros separados
brindan información comparativa respecto del periodo anterior, existen
ciertas normas y modificaciones aplicadas por primera vez por la
Compañía durante el año 2019, que no han tenido impacto en los estados
financieros separados emitidos en periodos anteriores, tal como se explica
en la nota 2.2.19.

9. MATRIZ DE EVALUACION DE RIESGOS DE AUDITORIA

En Anexo 1, se identifican las áreas críticas y significativas resultantes
de la evaluación del riesgo de la auditoría y procedimientos básicos que
serán aplicados

10. IDENTIFICACION DE AREAS CRITICAS Y SIGNIFICATIVAS

Areas críticas Riesgo

Caja y bancos Moderado
Cuentas por cobrar Alto
Inventarios Moderado
Propiedad, Planta y Equipo Moderado
Cuentas por Pagar Moderado
11. DETERMINACION DE LA MUESTRA

Basado en las cuentas significativas se tomarán muestras para las

pruebas de cumplimiento y sustantivas.

12. RECURSOS HUMANOS Y DISTRIBUCION DEL TIEMPO

Para la realización del examen se requiere de 30 días hábiles laborables

y contar con la participación de un coordinador, un supervisor y un auditor
de acuerdo a la siguiente distribución:

Presupuesto de Tiempo

El presupuesto de tiempo, distribución de actividades y responsables establecidos

para el desarrollo de los trabajos es el siguiente:

TIEMPO
RESPONSABLE ACTIVIDADES HORAS
Planificación y programación 15
Supervisor Supervisión y revisión de PT 9
Informe 5
Memorando de antecedentes 1
30

Planificación y Programación 15
Análisis Estados Financieros 8
Comentarios, conclusiones y 17
Coordinador recomendacione
s
Comunicación parcial de resultados 6
Elaboración informe final 5
Elaboración memorando de 2
planificación 53

Planificación, 5
programación y pruebas
de análisis: 24
- Caja y Bancos 24
- Cuentas por Cobrar 8
Audit - Inversiones 20
12
or - Inventario
8
- Activos Fijos
 - Gastos Pagados por Anticipado 8
- Cuentas por Pagar 8
- Préstamos 8
- Patrimonio 8
- Nóminas 8
- Pruebas globales 8
8
- Borrador de
157
hallazgos y
Recomendaciones

13. COMUNICACION DE RESULTADOS

El resultado final de la auditoría corresponde del 01 de enero al

31 de diciembre de 2019 y se emitirán los informes siguientes:

Informe de auditoría sobre los estados financieros

- Dictamen de auditoría
- Balance General
- Estados de Resultados
- Estado de Flujo de Efectivo
- Notas a los Estados Financieros
- Hallazgos y Recomendaciones de auditoría
- Nombres y puestos de funcionarios responsables

Elaborado por: KATYA MELISSA CHAMBERS INGA

Audito
r

Reviso: José Alberto Carrasco

Supervisor de Auditoría

Aprobó: Lic. Franco Navarro Montez

Coordinador