TALLER

INVERSION EN ACTIVOS, ANALISIS DE VARIABLES Y VIABILIDAD DE LA DESICIÓN DE COMPRA

ACTIVIDAD 4

GRUPO No. 9

BARBOSA VILLAREAL MARLEN JULIETH

CORRALES FUENTES YEHINE PAOLA
JAIMES VEGA LINDY SULAY
MANRIQUE GIRALDO LEIDY LORENA

TUTORA
SORELLA MARGARITA CANDANOZA BERNAL
GERENCIA FINANCIERA

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

CONTADURIA PUBLICA A DISTANCIA
SEMESTRE VIII
2020- 2
 DATOS DE ENTRADA
Inversión Inicial $ 120,000,000
Vida útil inversión inicial 7
Salvamento 15%
Apalancamiento Financiero 40%
Tasa de crédito anual 12%
Ventas estimadas $ 500,000
Crecimiento en ventas Uds 4.0%
Precio por Unidad 370
Inflación 3.5%
Spread precio Unitario 1.5%
Incremento del precio unitario 5.05%
Costo materia prima 70
Costo de mano de obra directa por unidad 50
Costos indirectos de fabricación 30
Spread de crecimiento de costo 1.30%
Tasa de crecimiento de costos 4.85%
Costos fijos anuales $ 16,000,000
Cartera por días 30
Cartera en años 0.08 Rotación de la cartera
Comisiones por venta 1.5%
Plazo para pago de comisión 30
Plazo pago de comisión por ventas 0.08 Rotación pago comisión
Inventario Inicial $ 15,000,000
% Inventario 10%
Tasa impuesto 35%
TIO - Tasa Interna de oportunidad 19.2543%

VARIABLES
Unidades a Vender
Precio Unitario
Costo materia Prima
Costo de mano de obra directa
Gastos indirectos de fabricación
Costos anuales
 PROYECCIONES A 7 AÑOS
0 1 2 3 4 5
500,000 520,000 540,800 562,432 584,929 608,326
$ 370 $ 389 $ 408 $ 429 $ 451 $ 473
$ 70 $ 73 $ 77 $ 81 $ 85 $ 89
$ 50 $ 52 $ 55 $ 58 $ 60 $ 63
$ 30 $ 31 $ 33 $ 35 $ 36 $ 38
$ 16,000,000 $ 16,560,000 $ 17,139,600 $ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981
 6 7
632,660 657,966
$ 497 $ 522
$ 93 $ 97
$ 66 $ 70
$ 40 $ 42
$ 19,668,085 $ 20,356,468
 Valor credito $ 48,000,000
Tasa 12%
plazo 7

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 48,000,000 $ 43,242,348.68 $ 37,913,779.19 $ 31,945,781.37
Intereses $ 5,760,000.00 $ 5,189,081.84 $ 4,549,653.50
amortización Capital $ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48 $ 5,967,997.82
Cuota $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32
 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$ 25,261,623.82 $ 17,775,367.35 $ 9,390,760.11 $ 0.00
$ 3,833,493.76 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
$ 6,684,157.56 $ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11
$ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32
 Valor adquisición $ 120,000,000
Valor de salvamento $ 18,000,000
Vida util (años) 7

Año 0 Año 1 Año 2

Valor inicial $ 120,000,000 $ 105,428,571
Depreciacion del periodo $ 14,571,429 $ 14,571,429
Depreciación acumulada $ 14,571,429 $ 29,142,857
Valor neto final $ 105,428,571 $ 90,857,143
 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$ 90,857,143 $ 76,285,714 $ 61,714,286 $ 47,142,857 $ 32,571,429
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 43,714,286 $ 58,285,714 $ 72,857,143 $ 87,428,571 $ 102,000,000
$ 76,285,714 $ 61,714,286 $ 47,142,857 $ 32,571,429 $ 18,000,000
 Año 0 Año 1 Año 2
Ventas $ 185,000,000 $ 202,121,010
Costos de ventas $ 91,000,000 $ 98,339,490
MOD $ 25,000,000 $ 27,259,830
MATERIA PRIMA $ 35,000,000 $ 38,163,762
CIF $ 15,000,000 $ 16,355,898
Costos fijos $ 16,000,000 $ 16,560,000
Utilidad Bruta $ 94,000,000 $ 103,781,520
Gastos de ventas $ 2,775,000 $ 3,031,815
Depreciación $ 14,571,429 $ 14,571,429
Utilidad Operacional $ 76,653,571 $ 86,178,276
gastos financieros - Intereses $ 5,760,000 $ 5,189,082
UAI $ 70,893,571 $ 80,989,194
Impuestos $ 24,812,750 $ 28,346,218
Utilidad neta $ 46,080,821 $ 52,642,976
 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$ 220,826,501 $ 241,263,110 $ 263,591,046 $ 287,985,343 $ 314,637,235
$ 106,311,400 $ 114,971,810 $ 124,381,833 $ 134,608,065 $ 145,723,083
$ 29,723,933 $ 32,410,775 $ 35,340,488 $ 38,535,028 $ 42,018,333
$ 41,613,507 $ 45,375,085 $ 49,476,684 $ 53,949,039 $ 58,825,666
$ 17,834,360 $ 19,446,465 $ 21,204,293 $ 23,121,017 $ 25,211,000
$ 17,139,600 $ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981 $ 19,668,085
$ 114,515,101 $ 126,291,300 $ 139,209,213 $ 153,377,278 $ 168,914,151
$ 3,312,398 $ 3,618,947 $ 3,953,866 $ 4,319,780 $ 4,719,559
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 96,631,275 $ 108,100,925 $ 120,683,919 $ 134,486,069 $ 149,623,164
$ 4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
$ 92,081,622 $ 104,267,431 $ 117,652,524 $ 132,353,025 $ 148,496,273
$ 32,228,568 $ 36,493,601 $ 41,178,383 $ 46,323,559 $ 51,973,696
$ 59,853,054 $ 67,773,830 $ 76,474,141 $ 86,029,466 $ 96,522,578
 0 1 2
ACTIVO 135,000,000 201,367,170 252,236,446
Activos Corrientes 15,000,000 95,938,599 161,379,303
Disponible 45,309,831 87,241,135
ctas xcobrar 15,416,667 16,843,418
Inventarios 15,000,000 35,212,101 57,294,751
Activos fijos 120,000,000 105,428,571 90,857,143
Maquinaria 120,000,000 120,000,000 120,000,000
Depreciación acum 14,571,429 29,142,857

PASIVO 48,000,000 68,286,349 66,512,649

Gastos por pagar 231,250 252,651
Impuestos por pagar 24,812,750 28,346,218
Obligacion financiera 48,000,000 $ 43,242,348.68 $ 37,913,779.19

PATRIMONIO 87,000,000 133,080,821 185,723,798

Capital $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000
Reserva
Utilidad del ejercicio 46,080,821 52,642,976
Utilidades retenidas 46,080,821
Verificación $ - $ - $ -

$ 120,000,000 inversion inicial

$ 48,000,000 pasivo-40% apalancamiento
$ 72,000,000 capital social
$ 15,000,000 inventario inicial
 3 4 5 6 7
310,027,234 375,407,486 449,108,062 531,928,589 624,743,859
233,741,520 313,693,200 401,965,205 499,357,161 606,743,859
133,918,249 185,807,774 243,420,584 307,315,958 412,481,664
18,402,208 20,105,259 21,965,921 23,998,779 26,219,770
81,421,062 107,780,167 136,578,701 168,042,425 168,042,425
76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429 18,000,000
120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571 102,000,000

64,450,382 62,056,804 59,283,240 56,074,300 52,366,992

276,033 301,579 329,489 359,982 393,297
32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559 51,973,696
$ 31,945,781.37 $ 25,261,623.82 $ 17,775,367.35 $ 9,390,760.11 $ 0.00

245,576,852 313,350,682 389,824,823 475,854,289 572,376,866

$ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000

59,853,054 67,773,830 76,474,141 86,029,466 96,522,578

98,723,798 158,576,852 226,350,682 302,824,823 388,854,289
$ - $ - $ - $ - $ -
 0 1 2 3
Ingresos por Ventas $ 169,583,333 $ 200,694,259 $ 219,267,710
Ingresos de vtas del periodo $ 169,583,333 $ 185,277,593 $ 202,424,293
Recuperación de cartera $ 15,416,667 $ 16,843,418
Pago costos $ 111,212,101 $ 120,422,140 $ 130,437,711
Pago costos del periodo $ 91,000,000 $ 98,339,490 $ 106,311,400
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios $ 20,212,101 $ 22,082,650 $ 24,126,311
Pago de gastos $ 2,543,750 $ 27,823,164 $ 31,635,234
Pago gastos del periodo $ 2,543,750 $ 2,779,164 $ 3,036,364
Pago de gastos anteriores $ 231,250 $ 252,651
Pago de impuestos $ 24,812,750 $ 28,346,218
Flujo de caja operacional $ 55,827,482 $ 52,448,955 $ 57,194,766
Compra de activos $ - $ - $ -
Venta de activos $ - $ - $ -
Flujo de caja de Inversión $ - $ - $ -
Aportes de capital $ - $ - $ -
Repartición de dividendo $ - $ - $ -
creditos recibidos $ - $ - $ -
Intereses pagados $ 5,760,000 $ 5,189,082 $ 4,549,654
amortizacion de creditos $ 4,757,651 $ 5,328,569 $ 5,967,998
Flujo de caja de Financiación $ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651
Flujo de caja neto $ 45,309,831 $ 41,931,304 $ 46,677,114
FCL ante de Imptos - 135,000,000 $ 55,827,482 $ 77,261,705 $ 85,540,984
pago de Imptos sin financ $ 24,812,750 $ 28,346,218
Flujo de Caja Libre - 135,000,000 $ 55,827,482 $ 52,448,955 $ 57,194,766
Flujo de ingresos $ 169,583,333 $ 200,694,259 $ 219,267,710
Flujo de costos y gastos $ 113,755,851 $ 173,058,054 $ 190,419,163

TIR 40.76%

ANALISIS

De acuerdo al estudio realizado para medir la viabilidad de nuestra inversión, encontramos datos intresantes co
Tasa Interna de Oportunidad de 19,2543%; lo cual nos demuestra que el proyecto de invertir en el montaje de
partiendo de un rendimiento mínimo requerido por nuestra TIO (19,2543%), en el presente ejercicio estimam
nuestros flujos netos de efectivo supera la expectativa inicial en u
 4 5 6 7
$ 239,560,060 $ 261,730,385 $ 285,952,485 $ 312,416,244
$ 221,157,851 $ 241,625,126 $ 263,986,565 $ 288,417,465
$ 18,402,208 $ 20,105,259 $ 21,965,921 $ 23,998,779
$ 141,330,915 $ 153,180,367 $ 166,071,789 $ 145,723,083
$ 114,971,810 $ 124,381,833 $ 134,608,065 $ 145,723,083

$ 26,359,105 $ 28,798,534 $ 31,463,723

$ 35,821,968 $ 40,419,557 $ 45,467,671 $ 51,009,802
$ 3,317,368 $ 3,624,377 $ 3,959,798 $ 4,326,262
$ 276,033 $ 301,579 $ 329,489 $ 359,982
$ 32,228,568 $ 36,493,601 $ 41,178,383 $ 46,323,559
$ 62,407,176 $ 68,130,461 $ 74,413,025 $ 115,683,358
$ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ 18,000,000
$ - $ - $ - $ 18,000,000
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
$ 6,684,158 $ 7,486,256 $ 8,384,607 $ 9,390,760
$ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651
$ 51,889,525 $ 57,612,809 $ 63,895,374 $ 105,165,707
$ 94,635,744 $ 104,624,062 $ 115,591,409 $ 162,006,917
$ 32,228,568 $ 36,493,601 $ 41,178,383 $ 46,323,559
$ 62,407,176 $ 68,130,461 $ 74,413,025 $ 115,683,358
$ 239,560,060 $ 261,730,385 $ 285,952,485 $ 330,416,244
$ 209,381,451 $ 230,093,525 $ 252,717,843 $ 243,056,444

s datos intresantes como una Tasa Interna de Retorno de 40,76% frente a una
vertir en el montaje de una sucursal para la empresa es VIABLE, puesto que
ente ejercicio estimamos que el rendimiento proyectado con la inversión de
xpectativa inicial en un 21,51% .