UNIVERSIDAD NORORIENTAL PRIVADA

“GRAN MARISCAL DE AYACUCHO”

DECANATO DE POSTGRADO
MAESTRÍA EN CIENCIAS GERENCIALES MENCIÓN: FINANZAS
MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS
NÚCLEO EL TIGRE

ORIGEN DE LOS BANCOS

Facilitador: Maestrante:
[Link]. Teresa Ramos. Ing. Adimar Rojas C.I: 18.948.354

El Tigre, Junio de 2020.

 INTRODUCCION

En el presente trabajo se desea desarrollar un enfoque referente al origen de los

bancos y su evolución en Venezuela. Los bancos se inventaron antes que el dinero.
Sí, así lo documenta la historia, que remonta sus orígenes a la antigua Mesopotamia,
donde desde el año 2000 antes de Cristo los comerciantes prestaban granos a los
agricultores y mercaderes de Fenicia, Asiria y Babilonia.

Un banco es un intermediario financiero que se encarga de captar recursos en la

forma de depósitos, y prestar dinero, así como la prestación de servicios financieros.
La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que,
dentro de una economía determinada, prestan el servicio de banco. La internalización
y la globalización promueven la creación de una Banca universal. Al igual que la
palabra española “banco”, la palabra griega (trá.[Link]) que se traduce como banco
significa literalmente “mesa”. En un contexto financiero, como por ejemplo el trabajo
de los cambistas, se refiere al mostrador para la transacción de dinero.

El Sistema Bancario es el conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de

todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que
impliquen el uso de dinero; se clasifican en públicas y privadas. Estas instituciones
reciben depósitos en dinero, otorgan créditos y prestan otros servicios. Tratan de
cubrir todas las necesidades financieras de la economía de un país.

El banco es una institución que brinda servicios financieros con dinero procedente
de clientes, ya sea empresas o personas particulares. La tasa de interés es el costo que
debe pagar una persona o empresa interesada en efectuar un préstamo o adquirir un
valor o bien. Los préstamos son el mayor ingreso que genera un banco comercial.
Actualmente, se considera banco de depósito a la base de la banca comercial. El
abuso de las reservas, el cual consiste en que los bancos crean obligaciones
depositarias, con cantidades de dinero que sobrepasan las reservas en efectivo. Los
depósitos a la vista eran transferidos de una persona a otra por medio de “giros”
contra el banquero. Estos depósitos son el inicio del billete de banco y las órdenes de
pago giradas son lo que hoy conocemos como sistema de cheques.

Mediante este trabajo se pretende hacer una revisión bibliográfica sobre la Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la Superintendencia de bancos y
otras Instituciones Financieras y el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección
Bancaria, su incidencia en el Sistema Bancario Nacional y más específicamente en la
economía nacional.
 ORIGEN DE LOS BANCOS

BANCO DEFINICION:

Un banco es una institución financiera de crédito incluida en la categoría de

empresas. Su principal función y razón de existencia es el control y administración
del dinero por medio de la captación de clientes que depositen allí su dinero y a través
de esos depósitos poder realizar préstamos a terceros e incluir otros servicios.

La práctica habitual de un banco es la recogida de capitales de diferentes

individuos o empresas que depositan su confianza y sus recursos en el mismo por
medio de cuentas de ahorro o cuentas corrientes.

A la vez un banco funciona como una empresa más y cuenta con sus propios
fondos en muchas ocasiones. Por supuesto, también con una idea de negocio propia a
la hora de afrontar operaciones de crédito o de otros tipos en el ámbito de las
finanzas.

Tipos de bancos

El conjunto de bancos existentes en el sistema económico conforma la banca o

sistema bancario. Dicho todo esto, existen diferentes modalidades de banco
atendiendo al sector al que esta entidad se dirija y al tamaño de su acción. Existen dos
tipos de banca:

Banca minorista: La más habitual en operaciones simples de personas y empresas. A

su vez se divide en:

Banca privada: asesoramiento financiero, fondos de inversión, etc.

Banca de particulares: cuentas a la vista, depósitos, recibos y nóminas, hipotecas,

créditos, etc.
Banca mayorista: Destinada a grandes volúmenes de dinero procedentes de
importantes operaciones económicas. Se divide también en dos segmentos:

Banca de inversión: estructuras financieras, fusiones y adquisiciones (M&A),

asesoramiento, etc.

Banca de empresas: Gestión del pasivo (líneas de crédito, factoring o confirming),

gestión del inmovilizado (préstamos, leasing, renting, etc).

Otras funciones de un banco

Con el desarrollo del sector bancario, son muchas otras actividades las que este
tipo de organizaciones han abordado, hasta tal punto que el sistema bancario ha
pasado a tener una alta influencia en la vida de las personas y del entramado
empresarial de todo el mundo.

La creación de avales, tareas rutinarias como la domicialización de pagos, la

compra-venta de divisas o el almacenaje de objetos de valor o documentos de gran
importancia son otras responsabilidades que reúne un banco dentro de su actividad
habitual.

ORIGEN DE LOS BANCOS

Las primeras transacciones bancarias se remiten a Babilonia y a Grecia, en

tiempos antes de Cristo. En éste último territorio, se hace referencia a los
denominados trapezitas, quienes eran personas que se dedicaban a todo tipo de
actividades comerciales. Aun así, los centros bancarios más importantes de la Edad
Antigua fueron los templos, los cuales se encontraban a cargo de las autoridades
religiosas. Sin embargo, en esta época, los negociados se realizaban a través de
trueques, mayoritariamente.

No se daría un surgimiento más formal de estas instituciones hasta las Cruzadas,

ya que las mismas impulsarían una imperiosa necesidad de trasladar sumas de dinero
de un territorio a otro con rapidez. Esto lo llevaron a cabo con la firma de documentos
que podían canjearse por la suma correspondiente en otra sucursal.

Recordemos que, durante este período, la iglesia dominó grandes extensiones de

tierras, logrando obtener enormes cantidades de dinero a partir de donaciones que
brotaban de todos los puntos europeos, impuestos y rentas. Además, con las
diferencias monetarias, también se incentivó el tipo de cambio.

Los primeros bancos como tal se fundaron en Italia, en sus principales ciudades,
con el antecedente de que este país fue un importante centro financiero y de actividad
comercial, además de ser la sede del Vaticano.

La elección de «banco» como nombre de estas entidades corresponde a que las

primeras transacciones fueron realizadas sobre estos elementos. Su crecimiento, ya
casi finalizando las Cruzadas, se debió a que los bancos se convirtieron en los
principales prestamistas de las coronas, especialmente de Francia.

Durante los siglos XVIII y XIX se produjo un crecimiento masivo en la actividad

bancaria. Los bancos jugaron un papel clave en el movimiento de monedas de oro y
plata basado en papel moneda, canjeable por sus tenencias. Para la estabilidad
económica general y como garantía para los clientes se hizo necesario durante el siglo
XX el establecimiento de la regulación financiera en casi todos los países, para
establecer las normas mínimas de la actividad bancaria y la competencia financiera y
evitar o enfrentar las posibles quiebras bancarias, especialmente durante las crisis
económicas.

Desde 1980 existen bancos éticos o sociales siendo su objetivo la financiación de

proyectos sociales, ambientales y culturales rechazando cualquier tipo de
especulación con dichos fondos.

PRIMERAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN VENEZUELA

 El primer intento de establecer un banco de comercio en Venezuela de capital
nacional ocurre en 1825 que se fundaría con el nombre de Banco de Venezuela, sin
embargo no se pudo llevar a cabo la propuesta. Un año más tarde es presentado el
"Proyecto Revenga", un banco nacional para la Gran Colombia (hoy Colombia,
Ecuador, Panamá y Venezuela) cuya sede estaría ubicada en Bogotá y se abrirían 4
sedes inicialmente en Caracas, Cartagena, Guayaquil y Panamá, al igual que el caso
del Banco de Venezuela de 1825 no llegó a término el proyecto.

En 1839 el banquero William Ackers establece el primer banco en Venezuela

aunque de capital extranjero, denominado Banco Colonial Británico que fue dirigido
por Leandro de Miranda, hijo del prócer Francisco de Miranda, sin embargo esta
institución en 1848 cesa sus operaciones. Luego, Ackers fundó junto con otros
inversionistas y el Estado venezolano (a cargo del 20% de las acciones) el Banco
Nacional de Venezuela el cual cumpliría la función de recaudación aduanera y
cancelación del presupuesto nacional; además de facilitar descuentos y depósitos.
Pero en 1850 corre la misma suerte que el Colonial Británico y cierra sus puertas.

En 1861 se establece un banco denominado Banco de Venezuela, sin relación

alguna con la institución homónima de la actualidad, que solo lograría cumplir un año
de servicios tras fracasar en las políticas bancarias que sus fundadores se habían
trazado. Bajo el nombre de Banco Caracas se intentarían establecer en cuatro
oportunidades instituciones bancarias comerciales en el país, apartando un intento
fallido de 1838 de creación de un banco; el primer Banco de Caracas nace 1862 pero
sería liquidado en 1863, luego serían fundados y liquidados otros bancos con ese
nombre en los períodos 1876-1877, 1877-1879 y 1879-1883.

Una vez liquidado el último de los que se llamaron Banco Caracas se funda el
Banco Comercial, que logró consolidarse y crecer hasta transformarse en Banco de
Venezuela en 1890 aún existente, que inicialmente fue de capital privado y que
actualmente pertenece en su totalidad al Estado Venezolano.
 El establecimiento de los actuales bancos modernos en Venezuela lo logra el
Banco de Maracaibo el 20 de julio de 1882 el cual fungiría además como emisor de
billetes, a este le seguiría el actual Banco de Venezuela el cual fue inscrito legalmente
el 2 de septiembre de 1890 tras la transformación del Banco Comercial. Luego de una
pausa de más de dos décadas es fundado un cuarto banco, el Banco Comercial de
Maracaibo en 1916 y posterior a este arribaron los bancos extranjeros como The
Royal Bank of Canada, posteriormente denominado Banco Royal Venezolano, Banco
Internacional e Inter Bank hoy fusionado con el Banco Mercantil, The National City
Bank of New York (Citi Bank) y el Banco Holandés Unido, denominado después
Banco Continental hasta su fusión con el Banco Provincial). En 1925 y 1926 son
fundados el Banco Venezolano de Crédito y el Banco Mercantil y Agrícola, hoy
denominado Banco Mercantil, respectivamente, los cuales estaban autorizados para la
emisión de billetes ante la ausencia de un Banco Central junto con otros los Bancos
Venezuela, Maracaibo, Caracas y Comercial de Maracaibo.

La participación del Estado con instituciones propias llegó en 1928 bajo la

dictadura de Juan Vicente Gómez, con la creación de dos bancos especializados para
incentivar el sector agrícola y de construcción de viviendas populares. El 13 de junio
de 1928 se establece el Banco Agrícola y Pecuario con sede en Maracay, luego
trasladado a Caracas, y, poco después, el 30 de ese mismo mes es creado el Banco
Obrero también con sede en Maracay pero trasladado en 1936 a Caracas. En 1937 es
creado por ley el Banco Industrial de Venezuela con el objetivo de financiar e
impulsar el desarrollo industrial del país.

Si bien el dictador Antonio Guzmán Blanco sentó las bases legales para el
establecimiento de bancos en Venezuela, sería el presidente Eleazar López Contreras
quien se encargaría de la modernización de la banca con la creación del Banco
Central de Venezuela y una ley de bancos con la cual se logró la creación de la
superintendencia de Bancos (Sudeban) y el Consejo Bancario Nacional.
 Luego de 1940 por iniciativa del gobierno se promueve el establecimiento de
bancos regionales y de fomento, además de seguir el crecimiento y creación de
bancos privados entre los que destacan el Banco Unión fundado en 1946 que lograría
establecerse entre los primeros cuatro bancos del país hasta entrado el Siglo XXI, el
Banco Francés e Italiano para la América del Sur que inicia operaciones en 1950 con
capital mayoritario de Francia. Para 1971 menos del 20% del capital accionario de
este banco era extranjero esto debido al proceso de venezolanización iniciado por el
presidente de la República Rafael Caldera, para 1975 se cambia el nombre a Banco
Latino.

Entre los bancos importantes que fueron establecidos en la década de los cincuenta
destacan los bancos Provincial y Metropolitano fundados 1952, el Banco del Caribe
en 1954, el Banco La Guaira Internacional en 1955 (llamado simplemente Banco La
Guaira desde 1987), los bancos Occidental de Descuento y Exterior en 1956. Otros
bancos regionales creados en la década del cincuenta como el Carabobo, Miranda y
Aragua se fusionarían para crear el Banco del Centro Consolidado o Banco
Consolidado desde 1980 (hoy Corp Banca, adquirido en 2006 por el Banco
Occidental de Descuento) en 1967. En 1977 se aprueba una ley para incentivar la
banca privada regional, esto permite que en la década de los ochenta inicien
operaciones los bancos Agroindustrial Venezolano (actual Banesco), Zulia (luego
Banco Progreso), Lara (hoy absorbido por BBVA Provincial), Caroní, Comercial de
Falcón (posteriormente Banco Federal, liquidado por el Estado Venezolano en 2010),
Plaza y Sofitasa, entre otros.

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

La SUDEBAN (acrónimo de Superintendencia de las Instituciones del Sector

Bancario de Venezuela) es el ente encargado de que los bancos e instituciones
financieras con oficina en Venezuela cumplan las normas locales referidas a ellas.
Está adscrito al Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional que a su vez
depende del Ministerio del Poder Popular para las Finanzas.
Entre las actividades de la SUDEBAN se encuentran:

 Autorizar, supervisar, inspeccionar, controlar y regular el ejercicio de la

actividad que realizan las instituciones que conforman el sector bancario de
Venezuela.
 Señalar la corrección de las fallas que se detecten en la ejecución de las
actividades bancarias y sancionar las conductas desviadas al marco legal vigente.
 Sector bancario y subsectores que lo conforman según la la Ley de
Instituciones del Sector Bancario, 3 al 31 agosto de 2018:

-Banca universal

-Banco Provincial, S.A. Banco Universal

-Banesco Banco Universal, C.A.

-Banco Mercantil, C.A. Banco Universal

-Banco Occidental De Descuento, Banco Universal, C.A.

-Banco Nacional De Crédito, C.A.

-Banco Del Caribe, C.A. Banco Universal

-Banco Exterior, C.A. Banco Universal

-Venezolano De Crédito, S.A. Banco Universal

-Fondo Común, C.A. Banco Universal

-Banplus Banco Universal, C.A.

-Banco Plaza, C.A., Banco Universal

-Banco Sofitasa, Banco Universal, C.A.

-Banco Caroní, C.A., Banco Universal

-Banco Activo, C.A. Banco Universal

-Del Sur Banco Universal, C.A.

-100% Banco, Banco Universal, C.A.

-Bancamiga, Banco Universal, C.A.

-Citibank, N.A. Banco Universal

-Internacional De Desarrollo, C.A. Banco Universal

-Novo Banco, S.A.

-Banco De Venezuela, S.A. Banco Universal

-Banco Bicentenario Del Pueblo, De La Clase Obrera, Mujer y Comunas, Banco

Universal, C.A.

-Banco Del Tesoro, C.A. Banco Universal

-Banco De La Fuerza Armada Nacional Bolivariana, Banco Universal, C.A.

(BANFANB)

-Banca comercial

-Banco De Exportación y Comercio, C.A.

-Banca con leyes especiales

-Banco Agrícola De Venezuela, C.A. Banco Universal

-Banco De Comercio Exterior, C.A. (BANCOEX)

-Banca microfinanciera

-Bancrecer, S.A. Banco Microfinanciero

-Mi Banco, Banco Microfinanciero, C.A.

-Banco De La Gente Emprendedora (BANGENTE), C.A.

-Banca con leyes especiales

-Banco de Comercio Exterior

-Institutos municipales de crédito

-Instituto Municipal De Crédito Popular (IMCP).

-Instituciones financieras desaparecidas o fusionadas

-Banco Industrial de Venezuela

-Corp Banca (Venezuela) (fusionado con el Banco Occidental de Descuento)

-Banco Espíritu Santo (Venezuela).

El sistema financiero Venezolano desde los años noventa hasta la actualidad ha

dejado constancia de las diversas crisis financieras y sus implicaciones en el sistema
bancario nacional, lo que ha ocasionado que tanto personas jurídicas como naturales
hayan visto peligrar sus depósitos y colocaciones ante el cierre de instituciones
financieras. En este ámbito cobra relevancia los mecanismos de previsión de los
depósitos y la adecuada selección de los bancos al momento de efectuar operaciones
y transacciones.

Por otra parte, el sistema financiero venezolano se ha caracterizado por una alta
homogeneidad de sus tasas de interés pasivas lo que hace que los depositantes tiendan
a preferir aquellas instituciones financieras que le añadan valor a su actividad, pero
también que le ofrezcan seguridad a sus depósitos.

La crisis financiera de 1994 generó un gran aprendizaje sobre los elementos que
deben ser evaluados para determinar la situación financiera de una institución
bancaria; la Superintendencia de Bancos ha profesionalizado y tecnificado sus
procesos supervisión y de monitoreo. Ello no significa que el riesgo se encuentra
ausente en cada uno de los bancos comerciales y universales del sistema financiero
venezolano, y por tanto el depositante común o las pequeñas, medianas y grandes
empresas requerirán manejar día tras día la evolución financiera de los bancos a los
cuales les confían sus depósitos e inversiones.

En el sistema financiero venezolano y Latinoamericano de los años noventa se ha

dejado constancia de las diversas crisis financieras, que han ocasionado que tanto
personas jurídicas como naturales hayan visto peligrar sus depósitos y colocaciones
ante el cierre de instituciones financieras. En este ámbito cobran relevancia los
mecanismos de previsión de los depósitos y la adecuada selección de los bancos al
momento de efectuar operaciones transaccionales y/o de inversión (Bueno C,
Eduardo; Rodríguez A.j.m La Banca del futuro, un desafio para el 2000, Madrid
España).

LA ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

La estructura del sistema bancario en Venezuela es impresionante, ya que, son

tantos elementos que se interrelacionan entre sí, los cuales están sujetos a una
normativa global, y donde participan todos los entes gubernamentales que de alguna u
otra manera están directamente involucrados con el desarrollo de la actividad
bancaria y financiera del país.

Cabe destacar que dentro de la estructura del sistema bancario están en la parte
superior o como principales entes: El Ministerio de Finanzas, el Banco Central de
Venezuela y el Consejo Bancario Nacional. Los cuales son entes totalmente
autónomos, con normativas y políticas que de manera directa regulan las operaciones
que se realizan en las instituciones financieras tanto públicas como privadas.

Es importante saber que dentro de esta estructura el Consejo Nacional Bancario

juega un papel importante, ya que, este debe estudiar las condiciones bancarias y
económicas del país y enviar informes con sus conclusiones y recomendaciones a la
superintendencia de bancos y al Banco Central de Venezuela.
 Lo mismo sucede con el Banco Central de Venezuela, que es uno de los
principales entes autónomos y juega un papel fundamental dentro del sistema
bancario, pues es una de sus responsabilidades estar al servicio de los intereses
generales de la nación de manera imparcial. También cabe destacar su autonomía
administrativa, contable, financiera y funcional por lo cual, requiere de
ordenamientos especiales y una organización adecuada a la magnitud de sus
funciones financieras.

De igual manera el BCV debe estar sujeto a las inspecciones periódicas que la
superintendencia de bancos pueda hacerle, esto con el fin de hacer llegar un informe a
la asamblea nacional de cómo está el funcionamiento general de esta institución.

Ahora si sabemos que el BCV es un ente autónomo, ¿Por qué tendrá que rendir
cuentas a la superintendencia de bancos?

Pues la Superintendencia de bancos mejor conocida como (SUDEBAN), también

es un ente autónomo encargado principalmente controlar y vigilar las instituciones
financieras regidas por la ley general de bancos y otras instituciones financieras con
el fin de detectar fallas para hacer las correcciones necesarias para evitar crisis
bancaria, y para mantener el buen funcionamiento de todas las instituciones
financieras incluido el Banco Central de Venezuela.

Las normas de las SUDEBAN deben ser acatadas de manera estricta, Pues sus
políticas son aplicables a todos los bancos y entidades financieras, para que de esta
forma se fortalezca la estabilidad y la transparencia del sistema financiero de la
nación.

Dentro del sistema bancario también entra en juego un ente autónomo con
personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente, muy importante dentro de
la estructura del sistema financiero nacional, llamado Fondo de Garantía de Depósitos
y Protección Bancaria, mejor conocido como FOGADE, encargado de garantizar los
depósitos al público realizados en los bancos, prestar auxilio financiero para
restablecer la liquidez de los bancos y ejercer funciones de liquidador en casos de
liquidaciones de Bancos.

Cabe destacar que aun siendo un ente autónomo su asamblea está constituida por:
el Ministerio de Finanzas, el presidente del BCV, el director ejecutivo del consejo
superior y el presidente del Consejo Bancario Nacional.

Ahora bien no hay que dejar por fuera la actuación que realizan las instituciones
financieras dentro del sistema bancario nacional, ya que ellas son los entes regulados
y supervisados por los anteriormente mencionados

Los bancos universales y comerciales deben regirse a la normativa estipulada por

los entes superiores, en cuanto a sus labores o funciones como institución financiera.

Esto es igual para la banca especializada que engloba lo que son: Banca de
inversión, banca hipotecaria, entidades de ahorro y préstamo entre otras.

En conclusión la estructura del sistema bancario busca la mejora global en las

entidades financieras, para mantener un nivel económico nacional estable y
transparente, de igual manera se quiere lograr con este sistema controlar el
funcionamiento de la banca nacional y todos sus componentes.

JERARQUIA DE BANCA VENEZOLANA

La estructura del sistema financiero en Venezuela, de manera jerárquica, está

compuesta en su parte superior por el ejecutivo nacional, representado por el
Ministerio del Poder Popular para la Economía y Finanzas. En él se incorporan entes
adscritos y supervisados, que vienen a ser el Banco Central de Venezuela, la
Comisión Nacional de Valores, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras y el Fondo de Garantías de Depósitos, encargados estos de dirigir
políticas monetarias, impresión de billetes de la moneda de curso legal,
administración de los fondos depositados en garantía por las empresas del sector,
vigilar las operaciones de los mercados de compra/venta de títulos valores, revisión
de la calidad y funcionalidad de los productos que ha de recibir el consumidor final,
entre otros.

Por debajo de ellos, siendo sus supervisados o vigilados, se encuentra el sistema

bancario propiamente dicho; el conjunto de instituciones financieras con las que el
ciudadano de a pie, haciendo gala de su confianza en dicho sistema, mantiene
relaciones económicas, siendo la función principal de este sistema la de servir de
intermediario entre las unidades económicas deficitarias y las unidades económicas
superavitarias.

Dentro del marco legal que existe para regular el sector financiero nacional
podríamos mencionar la Ley del Sistema Nacional de Garantías Reciprocas para la
Pequeña y Mediana Empresa, la Ley Orgánica de Administración Financiera del
Sector Público, la ley de Mercado de Valores, la Ley Orgánica Antidrogas, pero las
más importante sería la Ley de Instituciones del Sector Bancario, que “establece el
marco legal para la constitución, funcionamiento, supervisión, inspección, control,
regulación, vigilancia y sanción de las instituciones que operan en el sector bancario
venezolano”, que recientemente fue aprobada (28 de diciembre de 2010).
La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN).

Es un organismo autónomo, de carácter técnico y especializado, con personalidad

jurídica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional que tiene como
función principal supervisar, controlar y vigilar las instituciones financieras regidas
por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, con el objetivo de
determinar la correcta realización de sus actividades a fin de evitar crisis bancarias y
permitir el sano y eficiente funcionamiento del Sistema Financiero venezolano.

Esta Superintendencia es un ente adscrito al Ministerio de Finanzas a los solos

efectos de la tutela administrativa, gozando de las prerrogativas, privilegios y
exenciones de orden fiscal, tributario y procesal, que la ley otorga a la República. La
SUDEBAN gozará de autonomía funcional, administrativa y financiera en el ejercicio
de sus atribuciones en los términos establecidos en la Ley General de Bancos y otras
Instituciones Financieras. Sólo estará sujeta al control posterior de la Contraloría
General de la República.
 Como se desprende de la Ley General de Bancos y otras Instituciones
Financieras, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, debe
ejercer inspección, supervisión, vigilancia, regulación y control de los Bancos
Universales, Comerciales, de Inversión, Hipotecarios, Sociedades de Capitalización,
Casas de Cambio, Almacenes Generales de Depósito, Oficinas de Representación de
Bancos Extranjeros, Arrendadoras Financieras, Fondos de Activos Líquidos y
Entidades de Ahorro y Préstamo.

Hoy en día la SUDEBAN presenta nuevos aires de modernidad que abarcan desde la
remodelación de sus instalaciones hasta programas que automatizan la presentación e
interpretación de los resultados obtenidos en las inspecciones, estos son algunos de
los aspectos que harán de la SUDEBAN un ente regulador bancario a la altura de los
mejores organismos del ámbito internacional. La ley actual le da una autonomía e
independencia de tal carácter que constituye una institución dotada para ejercer un
control amplio sobre todas las instituciones financieras.

El fondo de garantía de depósitos y protección bancaria (FOGADE).

El establecimiento del Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria

surge en Venezuela como consecuencia de una serie de intervenciones y
posteriormente liquidaciones que se suceden con institutos bancarios, tales como el
Banco Nacional de Descuento, (cuya liquidación emprendida desde hace varios años
aún no ha sido finalizada), el Banco de Comercio, y el costoso salvamento del Banco
de los Trabajadores de Venezuela y el pago de los depósitos a sus clientes, fue hecho
con fondos de la Hacienda Pública Nacional, la cual no tenía ninguna obligación de
hacerlo.

Por estas razones se establece en 1985 el Fondo de Garantía y Protección de los

Depósitos Bancarios, mediante Decreto N° 540 del 20-3-1985 (que fue modificado
por el Decreto N° 651), contentivo de su Estatuto Orgánico.
 En la actualidad su régimen legal está contenido en el Título III de la Ley General
de Bancos y Otras Instituciones Financieras que entró en vigencia el 19 de noviembre
de 1993. En el Artículo 280 de dicha Ley se contempla que el Fondo de Garantía de
Dep6sitos y Protecci6n Bancaria es un Instituto Autónomo con personalidad jurídica
y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional. Dicho Fondo está adscrito al
Ministerio de Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa.

Las funciones confiadas a este organismo son las consagradas en el Art. 281 de la
Ley de General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, a saber:

 Garantizar los depósitos del público realizados en los bancos e instituciones

financieras regidos por esta Ley.
 Prestar auxilio financiero para restablecer la liquidez y solvencia de los
bancos e instituciones financieras regidos por esta Ley.
 Ejercer la función de liquidador en los casos de liquidaciones de bancos e
instituciones financieras regidos por esta Ley.

FUNCION DE MONEDAS ACTIVAS.

La moneda activa o tasa activa son las que los bancos cobran al público por los
préstamos que otorgan. Se denominan activas porque el dinero que el banco le presta
al público constituye un activo para la entidad.

Según el (Art. 189 Ley General de Bancos (LGB), se le denomina operaciones

bancarias activas a las operaciones de arrendamiento financiero, descuento de
facturas, préstamos, cartas de crédito, descuentos, anticipos, garantías y cualesquiera
otras modalidades de financiamiento u operaciones activas realizadas por los bancos,
entidades de ahorro y préstamo u otras instituciones financieras.

Las operaciones activas comprenden las distintas modalidades de crédito,

clasificadas por créditos directos e indirectos. Los primeros son aquellos en los que el
banco desembolsa dinero al cliente y, en consecuencia, le cobra una tasa de interés.
Mediante los créditos indirectos, en cambio, el banco garantiza al cliente ante un
tercero y por tanto le cobra una comisión. Estos son algunos ejemplos:

Créditos directos: Pagarés, descuentos de letras y facturas, factoring, créditos de

exportación, arrendamientos financieros, créditos para activos fijos.

Créditos indirectos: Cartas fianza, avales, advance account, cartas de crédito de

importación.

FUNCION DE MONEDAS PASIVAS.

La moneda pasiva o tasa pasiva son las que los bancos pagan al público por sus
depósitos. Se denominan pasivas porque el dinero que el público deposita en el banco
constituye una deuda para en banco (un pasivo). Están dirigidas a captar recursos, se
registran en el lado del pasivo en el Estado de Situación Financiera.

Las operaciones pasivas consisten en los procedimientos en los que el banco crea
sus propios fondos para realizar las operaciones activas. Son las diversas fuentes de
financiamiento de la entidad financiera. En otras palabras, comprenden la
movilización de los recursos requeridos para financiar sus operaciones. Se pueden
clasificar en:

 Depósitos del público (a la vista, ahorros, depósitos a plazo, CTS)

 Obtención de préstamos de otras entidades (bancos y corresponsales)
 Emisión de instrumentos de deuda (certificados de depósito, bonos).

Ambas juegan un papel importante para los bancos comerciales. Para seguir
contribuyendo con el progreso del sector financiero, es vital saber diferenciarlas.

RESERVA DE LA BANCA.
 Son las cantidades de dinero que los bancos comerciales por ley deben tener
depositadas en el banco central para garantizar su estabilidad financiera en caso de
inestabilidad económica y ofrecer una imagen de solvencia a los clientes.

Con el objetivo de dar seguridad a los clientes de que su dinero está seguro y
disponible en cualquier momento en el banco en el cual lo deposita, las autoridades
bancarias estipulan un porcentaje mínimo de dinero que no puede ser prestado por los
bancos. Este porcentaje conocido como reserva bancaria garantiza que el banco puede
hacer frente a posibles retiros masivos de fondos por parte de sus clientes, lo que se
conoce como "pánico bancario o financiero, estampida bancaria o corrida bancaria".

OPERACIONES DE INTERMEDIACION:

La intermediación financiera "es un proceso donde las instituciones financieras

como las instituciones bancarias (indirectas) y las casas de instituciones de bolsa
(directas) trasladan recursos de los agentes superavitarios hacia los agentes
deficitarios".

En otras palabras, las operaciones de intermediación financiera son aquellas

funciones que tienen las entidades autorizadas legalmente para actuar como medios
de enlace entre el acreditante de un financiamiento y el acreditado, cobrando una
comisión por haber realizado la conexión.

Funcionamiento de la intermediación financiera

El procedimiento de intermediación financiera se conoce, al menos, desde la Alta

Edad Media. Los mercaderes acostumbraban a aceptar depósitos de clientes,
proveedores o simples ciudadanos que entendían que su dinero estaba más seguro en
los protegidos y vigilados sótanos de los ricos comerciantes que en su propia casa.
Por ese servicio de custodia, lógicamente, se cobraba un precio. Pero en algún
momento, los mercaderes se percataron de que podían prestar el dinero que tenían
depositado en sus arcas siempre que dispusieran del mismo cuando sus legítimos
dueños lo reclamaran. Fuera porque estos se dieran cuenta del negocio que se hacía
con sus fondos o por cualquier otro motivo, se empezó a remunerar estos. De ese
modo, el mercader que se había convertido en banquero, pagaba a quien le
proporcionaba fondos y le cobraba a quien se los pedía.

El procedimiento de Intermediación financiera es, básicamente, el siguiente:

a.- Un mercader recibe un depósito de un particular de, por ejemplo, Cien Unidades
Monetarias. Curiosamente, sólo debe disponer de ese saldo que le ha entregado su
depositante y no le es imprescindible disponer de capital propio. Aquí se encuentra
uno de los mayores riesgos de la actividad bancaria ya que un banco puede estar
descapitalizado y seguir funcionando sin problema ante el mercado.

Por tanto, el balance inicial será este:

CUADRO I. BALANCE INICIAL. EL BANQUERO RECIBE UN DEPÓSITO.

b.- Poco después, el mercader se convierte en banquero cuando concede un préstamo

(en este caso, de Sesenta Unidades Monetarias) con parte de los fondos que ha
recibido. En este momento realiza una operación de riesgo, que deberá analizar
detalladamente y se modifica su Balance que pasará a ser el siguiente:

CUADRO II. EL BANQUERO CONCEDE UN PRÉSTAMO.

c.- Cuando haya transcurrido el plazo por el que se concedió el préstamo, el

prestatario estará obligado a devolver la cantidad recibida más los intereses pactados.
A la cancelación del préstamo el banquero equilibrará su balance, pero como él
hubiera asumido gratuitamente un riesgo cobrará, como compensación, un interés que
suponemos de 12,00 u.m.

El prestatario devolverá Setenta y dos Unidades Monetarias (60,00 u.m. de capital y

12,00 u.m. en concepto de intereses) por lo que su balance se convertirá en el
siguiente:

CUADRO III. SE DEVUELVE EL PRÉSTAMO MÁS LOS INTERESES PACTADOS.

d.- Si el depositante reclama su dinero el banquero está obligado a devolvérselo. Y

deberá hacerlo sumando al capital los intereses prometidos. La remuneración a los
clientes por sus depósitos se basa en el hecho de que los arriesgan de modo indirecto
a través de las operaciones del banquero y parece justo que reciban parte del
beneficio que obtendrá el banquero por el uso de un dinero que no es propiedad de
este si no del depositante.

Para poder obtener beneficios, estos intereses han de ser menores que los cobrados
por el préstamo. Así, el depositante recibirá Ciento Ocho Unidades Monetarias
(100,00 u.m. de capital y 8,00 u.m. como intereses) por lo que el balance final del
banco será el siguiente:

CUADRO IV. EL BANQUERO DEVUELVE EL DEPÓSITO Y EL BALANCE RECOGE EL

BENEFICIO.
 De ese modo, al banquero le quedarán Cuatro Unidades Monetarias (4,00 u.m.) en
Caja que son la diferencia entre Intereses cobrados y pagados y el resultado de su
negocio.

Así se cierra completamente el ciclo de intermediación financiera. El beneficio del

banquero lo conforma, por tanto, la diferencia entre los intereses que le pagan los
solicitantes de crédito (denominados Productos financieros y que son la remuneración
del Activo Bancario) y los que cobran los ahorradores (denominados Costes
financieros y que son la remuneración del Pasivo Bancario). Depósitos y Préstamos
tienen la consideración de Activo Financiero.

Al banquero se le denomina administrador de fondos de terceros porque cuando

invierte lo hace con dinero de otros. En este hecho se basa la responsabilidad que
siempre debe exigírsele por el fin último de sus inversiones y el resultado de las
mismas.

¿Dónde encontramos la figura del intermediario financiero en la actualidad?

Hoy en día se clasifican en dos tipos: los bancarios y los no bancarios.

Los intermediarios bancarios: Son aquellos con capacidad para emitir dinero, es
decir, los bancos privados y las cajas de ahorro. Y ofrecen servicios como la
captación de depósitos y la oferta de préstamos y créditos, además de productos
financieros como tarjetas, fondos de pensiones, seguros, etc. ¿De dónde sale el
beneficio derivado? La entidad paga unos intereses a la parte que invierte, y cobra
unos intereses más altos a la parte que recibe el préstamo. La diferencia es su
ganancia.

Los no bancarios: Son entidades financieras que no emiten dinero pero sí otro
tipo de activos como seguros, fondos de inversión o fondos de pensiones. Un ejemplo
de intermediario financiero no bancario serían las compañías aseguradoras, que
emiten pólizas de seguros para crear las reservas que, a su vez, invierten en otros
productos de renta fija para obtener su margen. También lo son los fondos de
pensiones privados, las sociedades de crédito hipotecario y las sociedades y fondos de
inversión inmobiliaria. Todos ellos funcionan de forma similar, reinvierten lo ganado
para aumentar su margen.

Por supuesto, un sistema de este tipo necesita ser supervisado por instituciones de
carácter público nacional e internacional que tutelen y controlen la actividad de los
intermediarios financieros. Entre ellos, los bancos nacionales, que además de emitir
moneda, vigilan que las entidades intermediarias cumplan con la normativa y se
mantengan solventes para afrontar los acuerdos suscritos.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

Un instrumento financiero es un contrato monetario entre dos partes con el que se

puede operar y puede liquidarse. El contrato genera un activo para el comprador y un
pasivo financiero para el vendedor.

El tipo de activo se refiere a la forma que puede tomar el instrumento financiero:

por ejemplo, una materia prima, una acción, un bono, un derivado o una divisa. Los
instrumentos financieros pueden clasificarse de acuerdo al tipo de activo y también
pueden diferenciarse entre complejos y no complejos.

Los instrumentos financieros pueden ser divididos en dos categorías: complejos y

no complejos.

Instrumentos financieros complejos

Los instrumentos financieros complejos requieren un conocimiento profundo para

poder ser manejados con éxito. Los instrumentos financieros complejos más operados
son los derivados, entre los que se incluyen los Contratos por Diferencia (CFD), los
spread bets, los contratos de futuros, los turbos24, las barrera y las opciones vanilla.

Cada derivado tiene sus propias características. Por ejemplo, los CFD son eficaces
como métodos de cobertura, mientras que los spread bets están exentos de impuestos.
Al ser instrumentos financieros complejos, es fundamental que los inversores se
familiaricen con las características de cada producto antes de comenzar a operar con
ellos.

Instrumentos financieros no complejos

Los instrumentos financieros no complejos pueden manejarse sin necesitar un

conocimiento muy especializado de los mercados. En algunas circunstancias, solo es
necesaria una inversión inicial y designar a alguien para operar en su lugar.

Entre los instrumentos financieros no complejos se incluyen los valores de renta

variable, los valores de deuda y ciertos tipos de fondos de inversión.

Los valores de renta variable se refieren a acciones de empresas, mientras que los
valores de deuda incluyen bonos gubernamentales y societarios. Los valores de deuda
también pueden referirse a acciones preferentes y valores garantizados, como las
obligaciones garantizadas por deuda (CDO).

Los fondos de inversión incluyen fondos de cobertura y fondos mutuos. Estos

instrumentos permiten que varios inversores agrupen su dinero a cargo de un
especialista que lo administre: el gestor del fondo. Habitualmente, el gestor tomará
las decisiones en nombre de los inversores.

Características de un instrumento financiero

Los instrumentos financieros tienen una serie de características que ayuda a

definirlos. Podríamos destacar tres:

Liquidez: es la capacidad que tiene el activo financiero de convertirse en dinero lo

más rápidamente posible y sin sufrir pérdidas de su valor.

Riesgo: lo determina tanto las garantías que dé el vendedor de cumplir con su

obligación de pago como el plazo de vencimiento del contrato. A mayor vencimiento,
mayor riesgo. Y lógicamente, a menores garantías por parte del vendedor también
supondrá un mayor riesgo para el comprador del activo.
 Rentabilidad: toda compra de un activo financiero conlleva un riesgo. La
rentabilidad es la contraprestación a ese riesgo asumido. Por tanto, a mayor riesgo, el
inversor exigirá una mayor rentabilidad.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS MÁS IMPORTANTES DEL MERCADO

VENEZOLANO.

Actualmente los mercados financieros son aleatorios y a largo plazo, y en vista de

la variedad de activos diversificados, pueden realizar inversiones que le brinden
retornos positivos acordes con el riesgo que seleccione. Los activos financieros se
clasifican usualmente en instrumentos de renta fija y renta variable. Además, pueden
clasificarse de acuerdo con el desempeño correlacionado de todos los instrumentos de
una misma clase. La expresión correlacionada se refiere a que los retornos a corto
plazo de los instrumentos de una clase tienden a reaccionar en la misma dirección
ante eventos que cambian su valor.

 Instrumentos de renta fija

Entre las clases de activos de renta fija se distinguen los instrumentos

transaccionales, los de riesgo soberano en mercados locales e internacionales, y la
llamada renta fija empresarial. A esta clase de activos se puede acceder mediante
instrumentos financieros tales como: cuentas de ahorro, depósitos a plazo, letras del
tesoro, bonos de la deuda pública nacional (DPN), vebonos, instrumentos emitidos
por el gobierno en mercados internacionales, europapeles comerciales, euronotas a
mediano plazo, eurobonos y fondos mutuales de renta fija.

No es recomendable invertir en instrumentos empresariales o soberanos que hayan

caído en algún tipo de atraso en el pago de sus acreencias y se hayan visto obligados a
seguir un proceso de reestructuración. Los inversionistas tienen muy mala memoria y
lo pagan caro. Únicamente así se puede explicar que muchos emisores-tanto países
como empresas- hayan entrado en cese de pagos, pérdida total o parcial de los
intereses o el capital, de forma reiterada. Muchos inversionistas no miden bien la
capacidad de deterioro, no están bien asesorados o tienen mala memoria al invertir en
algunos instrumentos soberanos

 Instrumentos de renta variable

Entre los activos de renta variable se distinguen las acciones en el mercado

venezolano, mientras que en los mercados desarrollados de Estados Unidos y Europa
y en los llamados mercados emergentes, países en diversas etapas de desarrollo que
ofrecen oportunidades atractivas de inversión. A estos activos se puede acceder
mediante instrumentos financieros tales como acciones, fondos cotizados y fondos
mutuales de renta variable. No invierta en un instrumento particular de renta variable,
a menos que lo utilice para configurar una canasta diversificada de acciones.

 Instrumentos transaccionales de renta fija

En ésta clase de instrumentos se encuentran las cuentas de ahorro y los depósitos

a plazo. En teoría, no existe riesgo al invertir en estos instrumentos, al menos por el
monto garantizado por el fondo de garantías de depósitos y protección bancaria
(FOGADE). Sin embargo, hay diferentes entre tasas y plazos, si el monto invertido
supera los límites de la garantía, entonces haga un análisis de cada institución
financiera; si no tiene los conocimientos, el tiempo o las habilidades para realizar
algún tipo de análisis, entonces diversifique sus ahorros en varias instituciones.

El desempeño financiero de estos instrumentos depende de las tasas de interés del

mercado y de lo que las economías de escala y la productividad de algunas
instituciones bancarias permitan ofrecer a sus clientes en forma de tasas pasivas.

El siguiente cuadro muestra la forma de medir la ganancia o pérdida de un

instrumento financiero:
 tipo de
instrumento
Categorías Medida Ganancias y pérdidas
Ingreso neto cuando el
Pasivos Préstamos y créditos Coste amortizado activo se deja de reconocer
o se estropea
Disponible para la Depósito en
Activos venta de activos cuenta - Valor Otro resultado global
financieros razonable

¿COMO ESTAN ORIENTADOS LOS INTRUMENTO FINANCIEROS?

La Contabilidad internacional y el reporte financiero de normas están jugando el

rol más importante en el contexto de la Globalización de los mercados de capitales.
En particular las Normas proveen una base para los estados financieros consolidados
de corporaciones multinacionales basados en países donde los Principios Contables
de general Aceptación (PCGA) nacionales, no son considerados para proveer una
base que satisfagan los criterios internacionales aceptados para los reportes
financieros.

Existen intereses de los distintos sectores de la economía en Venezuela y la

necesidad de confiabilidad de la información para los usuarios de los Estados
Financieros, para armonizar los procedimientos contables para que la información sea
fiable, objetiva y comparable a nivel internacional. La información financiera está
dirigida a los inversionistas, empleados, prestamistas, proveedores y otros acreedores,
clientes, el gobierno y el público en general.

En Venezuela actualmente se emiten Estados Financieros de acuerdo a los

Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela (PCGA), las Normas
de Contabilidad del Sector Público, Normas de Contabilidad emitidas por compañías
reguladas, como son la Superintendencia de Banco (SUDEBAN), Superintendencia
de Caja de Ahorros, Superintendencia de Seguros y la Comisión Nacional de Valores.
Muchas de estas reguladoras señalan que en caso de no existir una norma específica
se debe recurrir a las Normas emitidas por la Federación de Colegio de Contadores
Públicos de Venezuela.

En Junio de 2004, la Federación de Colegios de Contadores Públicos de

Venezuela aprobó un plan de adopción a las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC’s) y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s) como
principios de aceptación general en Venezuela. El Directorio de La Federación de
Colegios de Contadores Públicos de Venezuela emitió un comunicado, donde
informó a la colectividad que en el Directorio Nacional Ampliado, efectuado en la
ciudad de Cumaná, estado Sucre en fechas 13 y 14 de julio de 2004 se aprobó la
Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIC-NIIF).

La realidad que se impone en Venezuela es que la Federación de Colegio de

Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) en el Directorio Nacional Ampliado
celebrado el 30 y 31 de Enero de 2004, propuso asumir la adopción de los Principios
Internacionales de Contabilidad (NIC – IFRS), incluyendo a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIFs), reconocidas por el Comité de
Normas Internacionales de Contabilidad – CNIC (International Accounting Standars
Board – IASB) y la Fundación del Comité de Normas Internacionales de
Contabilidad, las Normas Internacionales de Auditoría (NIA – ISA) y las normas
Internacionales de Contabilidad del Sector Gobierno. En las diversas conferencias
que se dictaron sobre el tema de las NIC se habló que se tenía prevista su
implantación en Venezuela para el año 2007. No obstante, la Comisión Nacional de
Valores acordó, mediante Resolución Nº 177-2005 del 8-12-2005 diferir la fecha de
aceptación definitiva de la Resolución Nº 157-2004 del 2 de Diciembre de 2004,
hasta tanto la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela adoptara
las Normas Internacionales de información Financiera NIIF´s y las Normas
Internacionales de Contabilidad NIC´s, como los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados para Venezuela.
 Según esta Resolución aquellas sociedades que decidan adoptar las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF´s) y las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC´s) para la presentación de su información financiera, deben
cumplir con las siguientes condiciones:

• Estados Financieros dictaminados por Contadores Públicos independientes.

• Informe o Carta de Control emitida por la firma de Auditores a la Gerencia,

donde se indique su opinión sobre la capacidad del Emisor para cumplir con la
periodicidad que le exige el ente regulador.

• Presentar Acta de Asamblea General de Accionistas de la sociedad mercantil,

que apruebe los Estados Financieros y los Resultados, con la adopción anticipada de
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF´s).

• Adicionalmente deberán continuar presentando trimestralmente la

información en los términos indicados en la Reforma de las Normas relativas a la
Información Periódica u Ocasional, que deben suministrar las sociedades sometidas al
Control de la Comisión nacional de Valores.

Marco de Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (BA

VEN NIF Nº 0)

La Federación de Colegio de Contadores Públicos de Venezuela en su Directorio

Nacional Ampliado del 4 y 5 de abril de 2008, aprobó el Boletín de Aplicación VEN-
NIF 0 “Marco de Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera” y
el Boletín A VEN-NIF 2 Criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29
“Información en Economías Hiperinflacionarias”, el Boletín de Aplicación VEN-NIF
1 sobre Definición de PYMES ya había sido aprobado.

Los VEN – NIF aprobados, que a partir de 2008 sustituyen a los Principios
Contables Venezolanos (DPC´s o PCGA) y a las Publicaciones Técnicas (PT´s)
comprenden 60 VEN – NIF en total.
 La NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera” será adoptada cuando la Federación de Colegio de
Contadores Públicos de Venezuela declare que se han adoptado sin reservas todas las
NIC´s y NIIF´s con sus interpretaciones. Aclara el Boletín, sin embargo, que la
sustitución de los PCGA–VEN por los VEN–NIF deberá guiarse por los
procedimientos y criterios de la NIIF 1.

La Federación de Colegio de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) aprobó

la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, siglas en inglés), previa
revisión e interpretación de cada una de ellas, por parte del Comité Permanente de
Principios de Contabilidad (CPPC) y aprobación en un Directorio Nacional Ampliado
(DNA) o cualquier órgano competente para ello.

Las Normas Internacionales de Información Financiera comprenden: las Normas

Internacionales de Contabilidad (NIC), las Normas internacionales de Información
Financiera (NIIF) y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones
(SIC) y el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información
financiera (CINIIF).

De acuerdo al Boletín de Aplicación VEN-NIF Nº 0 las fechas de vigencia

aprobadas para la adopción, quedaron establecidas en: 31 de diciembre de 2008 o
fecha de cierre inmediata posterior, para Grandes Entidades y 31 de diciembre de
2010 o fecha de cierre inmediata posterior, para las Pequeñas y Medianas Entidades,
definidas cada una de ellas en el Boletín de Aplicación Nº 1, Definición de Pequeñas
y Medianas Entidades, que establece los parámetros aprobados por la Federación de
Colegio de Contadores Públicos de Venezuela. A los efectos de la sustitución de la
aplicación de los PCGA – VEN por los VEN – NIF, se establece como periodo de
transición, el ejercicio económico inmediatamente anterior a la fecha establecida
anteriormente
 A partir de estas fechas, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en Venezuela se identifican con las siglas VEN-NIF y comprenden cada una de las
Normas referidas en el Boletín de Aplicación, identificados como BA VEN-NIF,
aprobadas en un Directorio Nacional Ampliado u otro órgano competente para ello.

La aplicación en Venezuela de toda Norma Internacional de Información

Financiera o de alguna modificación emitida por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad, estará sujeta al análisis técnico respecto a los
impactos de aplicabilidad en el entorno económico por parte del Comité Permanente
de Principios de Contabilidad de la Federación de Colegios de Contadores Públicos
de Venezuela, cuyas conclusiones serán sometidas a la aprobación en un Directorio
Nacional Ampliado.

El Comité Permanente de Principios de Contabilidad es el encargado de emitir los

Boletines de Aplicación (BA VEN–NIF), donde se desarrollarán las Interpretaciones
o guías, aplicables en Venezuela, sobre las Normas Internacionales de Información
Financiera.

En Venezuela se utilizará la traducción oficial al español de las Normas

Internacionales de Información Financiera editada por la Fundación IASC. La
Federación de Colegio de Contadores Públicos de Venezuela ha designado una
Comisión Idiomática para revisar los términos contenidos en las NIIF, pueden emitir
un glosario previamente aprobado por un Directorio Nacional Ampliado.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

A manera general es importante saber el porqué de tener instrumentos financieros:

Crecimiento y dividendos: Inversores compran e intercambian instrumentos

financieros para recibir una ganancia de capital, o para recibir intereses de un bono o
dividendos de acciones
Control de riesgo: Comprar activos que performan independientemente de cada uno
(acciones de un país, bonos de un gobierno, por ejemplo) puede ayudar a reducir el
riesgo en la cartera.

Prepararse para lo inesperado: Un inversor deseando tener mayor cobertura en su

cartera puede comprar un seguro para su cartera en caso de caer en un valor. Tener un
seguro te brinda protección contra las pérdidas que son establecidas en la póliza.

Ventajas y desventajas de los instrumentos financieros

Business angels

Ventajas:

 Proporcionan financiación a la empresa

 Buscan inversiones de alto riesgo y elevados beneficios.
 Tienen experiencia empresarial propia, y a menudo prestan asesoramiento en
calidad de mentores, de modo que se fomenta la transferencia de conocimientos y la
creación de riqueza.
 Algunos Business Angels persiguen objetivos sociales, además de financieros,
revirtiendo muchos beneficios en su comunidad.
 Se reducen los costes de análisis (no hace falta una duediligence completa).
 Se pueden unir varios B.A. para formar un grupo inversor, que repartiría el
riesgo y aportaría gran variedad de experiencias, de gran valor para una empresa en
expansión.

Este instrumento financiero ayuda a contribuir a las altas inversiones ofreciendo

una proporcionalidad en los beneficios adquiridos por medio de dichos instrumento,
dándole cabida a ciertos objetivos sociales propuestos en las empresas como políticas
para el mejoramiento dentro y fuera de ella, tomando en cuenta que esta inversión
puede ser conformado por varios grupo de inversionistas dirigidos con el mismo fin
de crecimiento empresarial.
Desventajas:

 Dilución de la propiedad, para conseguir la financiación.

 No es fácil encontrar el “Business Angel” adecuado.
 Posible pérdida de control en decisiones estratégicas.
 Para la empresa, supone vender parte de la participación en acciones.
 Algunos accionistas son reacios a que participe un inversor externo.
 Para el inversor, el riesgo es elevado; ya que una participación minoritaria en
una empresa supone un control muy limitado y puede ser difícil de vender.
 “Existe el riesgo de que la relación entre el “Business Angel” y el gerente de
la empresa no sea buena” (Business Angels, 6).

Capital riesgo

Ventajas:

El capital de riesgo ofrece una financiación con recursos estables a medio y largo
plazo a las empresas por medio de un patrón de crecimiento significativo, sin tener
compromiso de devolución ni costos financieros evidentes, solo en algunos formas de
préstamo [Benedicto, 2008].

 Financiamiento estable a medio y largo plazo

 Basada en recursos propios
 Vinculada a resultados
 Sin garantías
 Apoyo en la gestión
 Imagen externa
 Red de contactos
 Especialistas
 Escalonada
 Apoyo en la salida al mercado
Desventajas:

El capital de riesgo presenta un principal inconveniente donde se asocian con la falta

de control y la interferencia en la gestión del personal externo de la empresa,
asimismo, los contratos que regulan la relación de la entidad de capital riesgo
generalmente son complejos y poseen muchas restricciones. [Benedicto, 2008].

 Financiamiento escalonado
 Sometida a hitos conseguidos
 Control de la gestión
 Pérdida de independencia
 Contratos restrictivos
 Revisiones externas

Factoraje

Ventajas:

 Liquidez inmediata
 Convierte ventas a crédito en ventas de contado
 Disfruta de tasas preferenciales (en cuanto a la reducción de pagar menos que
en un préstamo convencional para cubrir insolvencia).
 No incurre en pasivos al realizar un activo (si la empresa asumen el riesgo de
no pago).
 Mejora su estructura financiera.
 Agiliza su flujo de efectivo.
 Mejora su ciclo operativo.
 Elimina gastos por gestión de cobranza.

El Factoraje posee diversos beneficios para la empresa contratante de este

instrumento financiero, ya que se puede destacar en que el flujo monetario de la
empresa se vería afectado positivamente dándole apertura a un mejoramiento en su
operatividad empresarial y tener disponibilidad inmediata para inversión.

Desventajas:

 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de
largo plazo.
 “El cliente queda suelto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo
de los distintos compradores” [Márquez, 31].

Confirming

Ventajas:

Ventajas para el comprador:

 Reducción de las tareas administrativas (Ejemplo: conciliaciones, elaboración

y control de pagos).
 Reducción costes de timbres.
 Vía de financiación alternativa.
 Permite el incremento del pasivo exigible a c/p sin tener que renegociar las
condiciones de compra pactadas.
 Permite incrementar excedentes de tesorería por el pago anticipado de los
créditos comprados por el factor.

Ventajas para el vendedor:

 La eliminación de la gestión administrativa de cobro.

 Ahorro de timbres y coste de la gestión de cobro bancaria.
 Obtención de financiación.

Desventajas:
 Las empresas deben disponer de un volumen medio elevado con proveedores,
con plazos homogéneos y diversificados.
 Los proveedores se resisten, ya que no obtienen un documento negociable al
descuento, lo que limita su capacidad de negociación con otras entidades.

Crédito

El empresario, al momento de solicitar un crédito, debe contar con la suficiente

información de tal forma que conozca las ventajas y desventajas de acceder al mismo.
También se le deben explicar los costos adicionales por mora o por falta de pago.

Ventajas:

 Liquidez inmediata.
 Acceso crediticio.
 El empresario puede tener acceso a montos máximos con tasas diferenciadas.
 Los plazos son considerados de acuerdo a la capacidad de pago del cliente, el
destino del crédito y el flujo de efectivo.
 Las garantías dependen del monto y destino del crédito; en caso de ser
insuficientes existen instrumentos complementarios.
 Puede obtener diversidad de productos sin tener dinero en efectivo, como el
caso de las tarjetas de crédito.
 Aprovechar los costos de oportunidad.

Desventajas:

 Incremento en los costos financieros.

 Si usa su vivienda, auto u otro bien como garantía al préstamo, puede poner en
riesgo estos bienes si no paga las obligaciones de acuerdo a las condiciones de la
institución.
 Una cuota en atraso puede dañar el historial crediticio.
 Representa un incremento de la carga financiera.
Fondos de titularización

“Cuando se evalúan los beneficios que conlleva la titularización de activos, existirían

ciertas ventajas para los participantes del mecanismo, aunque algunas son
compartidas” [BCR, 2009].

Por parte de la entidad originadora, esta presenta las siguientes

Ventajas:

 Es una fuente de liquidez, debido a que acelera los flujos futuros esperados en
un valor presente.
 Aumenta la rotación de activos.
 No es necesario que la entidad originadora deba presentar sus balances
financieros, debido a que lo importante es el activo subyacente.
 Es un medio de obtener fondos sin afectar los indicadores de endeudamiento;
incluso podría reducirlos si se obtienen mejores condiciones de financiamiento.
 Hace productivos los activos considerados improductivos u ociosos.
 La empresa puede crecer sin necesidad de aumentar su pasivo o patrimonio.
 Permite hacer reconversiones industriales o reestructuraciones, a través de
titularizar los flujos futuros.
 Transfiere parte del riesgo del negocio a la titularización.
 Incrementa la cantidad de títulos disponibles en el mercado de valores.
 Puede ofrecer una rentabilidad mayor que la del mercado financiero
tradicional (depósitos en los bancos).
 Posee una calificación que generalmente resulta mayor, que la de la Entidad
Originadora, esto debido a que el Fondo de Titularización está desvinculado, y la
calificación de riesgo aplica solamente a los Activos Subyacentes.
 Existe una uniformidad en los pagos y fechas relacionadas derivados de la
operación.
 Se pueden invertir en Fondos de Titularización de otros países, que cuenten
con un menor riesgo soberano.

Desventajas:

Algunas desventajas que se pueden encontrar en la titularización, tomando en cuenta

experiencias de otros países:

 Se dificulta la medición de los riesgos en la entidad originadora, debido al

traslado de activos.
 La salida de activos subyacentes, puede hacer más volátiles los estados de
resultados.
 Un marco normativo incierto o incompleto, puede causar problemas para
cualquier de los participantes durante el proceso de titularización.

Forward

Ventajas:

 Permite establecer coberturas a medida al negociarse en mercados Over The

Counter (OTC) no organizados, lo que proporciona gran flexibilidad en su
contratación.
 No es necesaria la constitución de márgenes de garantía.
 Existencia de un mercado real, el de divisas, al que puede acudir la empresa.

Desventajas:

 No existen contratos forward para todas las divisas ni para períodos

temporales muy largos.
 No existe un mercado secundario ágil en el que cancelar la operación antes del
vencimiento.

Futuros financieros

Ventajas:
“Las contrapartes no están expuestas entre sí al riesgo de crédito, debido a los
requerimientos de márgenes exigidos por el clearinghouse” [Bonza, 2010].

 Contratos relativamente líquidos al ser negociados en bolsas de valores.

Desventajas:

 Al ser estándares, la estrategia de cobertura no es perfecta.

 Requiere una mayor operatividad debido al mantenimiento de los márgenes.

Leasing

Ventajas:

 El bien sujeto al leasing queda como garantía de la operación para el fiel

cumplimiento del contrato, lo cual es una ventaja sobre el financiamiento
convencional que necesita de colaterales para su otorgamiento. Esto es muy
importante, sobre todo para las PYMES que suelen carecer de garantías para realizar
créditos.
 La celeridad en los trámites, suele destacarse que el trámite de un leasing es
ordinariamente más rápido que un préstamo normal, porque las sociedades de leasing
no están sometidas a la legislación sobre Bancos y Financieras y por qué el propio
bien se utiliza como garantía.
 Al aplicar el beneficio tributario al costo financiero de un contrato de leasing,
en la mayoría de los casos el costo global de la financiación es inferior al de los
mecanismos convencionales.
 Liberación del capital circulante y su empleo en inversiones de mayor
productividad.
 El leasing facilita el acceso a bienes de capital y promueve la inversión en
capital fijo. En consecuencia promueve un mayor incremento de la productividad de
la inversión y por ende estimula el crecimiento económico de largo plazo.
 Mantener intactas la normal línea de crédito bancario que disfruta la empresa
y reducir al mínimo el peligro de endeudamiento excesivo.
 Conseguir una financiación a medio y largo plazo sin alterar la dirección y
control de la empresa.

Desventajas:

 Exige pagar una tasa de interés mayor con respecto a créditos bancarios.
 Reduce la elasticidad de disponer del equipo obsoleto antes del final del
contrato de leasing. En dejar al arrendador el valor residual completo del bien al final
del contrato.
 Impide a la empresa gestionar la política de amortización de los bienes objeto
del contrato.
 Provoca en la empresa una posición patrimonial más débil.
 Reduce la posibilidad de recurso al crédito bancario por la menor
disponibilidad en el activo de la empresa y por la ausencia de un derecho de
propiedad sobre el objeto del leasing.
 El costo financiero se incrementa en relación a una deuda de la misma, ya que
una operación de leasing incluye un seguro por el bien adquirido en servicio, cosa que
no se debería pagar por un préstamo tradicional.

Swap

Ventajas:

 Muy flexibles dado que son hechos “a la medida” (OTC).

 Mercado poco regulado en comparación con el mercado de futuros
 Costos de transacción relativamente bajos.
 Por lo general, los swaps se registran fuera del balance.

Desventajas:

 Mercado poco líquido. Para cerrar la posición swap antes del tiempo
establecido, la otra contraparte tiene que estar de acuerdo. Al ser OTC, se tiene que
encontrar otra contraparte que esté dispuesta a realizar el otro lado del swap.
 Las contrapartes están expuestas al riesgo crediticio (a diferencia de los
futuros), al no tener un clearinghouse y márgenes

Opciones financieras

Ventajas:

Ventajas asociadas a la compra de la opción Call:

 El costo de la opción es menor que el de la compra del activo.

 Apalancamiento elevado.
 Se fija el precio de compra del activo (manejo de riesgos y estrategias de
cobertura).
 Permite obtener ganancias en caso de que el precio del activo aumente y a su
vez limita las pérdidas en caso de que el precio disminuya.

Ventajas asociadas a la venta de la opción Call:

 Obtiene una prima (flujo monetario positivo).

 Rentable si el precio del activo subyacente disminuye o se mantiene estable.
 Sin embargo, las pérdidas son ilimitadas, en caso de que el activo aumente de
precio.

Ventajas asociadas a la compra de la opción Put:

 Estrategia de cobertura: se fija el precio de venta del activo ante la posibilidad

de que disminuya.
 Las pérdidas se encuentran limitadas y corresponden al pago de la prima.

Ventajas asociadas a la venta de la opción Put:

 Contrae la obligación de comprar el activo subyacente al precio establecido en

caso de que el comprador de la opción Put ejerza su opción y a cambio recibe una
prima.
 Ganancia limitada a la prima cuando se espera que el precio del activo
aumente por encima del precio de ejercicio.
 Pérdidas ilimitadas en caso de que el precio del activo disminuya.

Desventajas:

 El valor de las opciones disminuye conforme el tiempo transcurre. Los

compradores de opciones sufrirán una constante erosión diaria en el valor en el
tiempo de su opción.
 La prima de la opción debe ser pagada completamente y bajo ciertas
circunstancias pudiendo ser demasiado cara.
 La bursatilidad de las opciones es menor que la de los futuros, ya que se
reparten entre los meses de vencimiento, precios de ejecución y tipo de opción.

La posición ante el riesgo del comprador y vendedor son asimétricas. Así el

comprador tiene el derecho, no la obligación, de comprar o vender, es decir, ejercer la
opción en el plazo correspondiente de la misma. Sin embargo el vendedor sólo tiene
obligaciones en el sentido que tendrá que vender o comprar si el poseedor de la
opción decide ejercerla y en caso contrario no hará nada. El vendedor de una opción
CALL o PUT, asume la obligación de respetar la decisión o requerimiento del
comprador, para tal efecto recibe un pago (prima) por el riesgo asumido en la venta
de la opción [Ministerio de Industria, Energía y Turismo, 2010].

Créditos bancarios.

Ventajas:

Tener la posibilidad de renovar y ampliar el límite de fondos. Lo bueno de éste punto,

es que la renovación puede hacerse tantas veces como el cliente desee.

Los pagos pueden hacerse las veces que se quiera, y los montos de los pagos
dependen del cliente; esto ayuda a que disminuyan los intereses.

 El crédito es útil en casos de emergencia.

 Algunos consideran que el crédito es mejor que el dinero en efectivo.
 El interés es menor en comparación a lo que se aporta.
 Permite agilizar las operaciones comerciales.

Desventajas:

 Los costes son elevados.

 Su período de amortización es corto.
 El interés es superior al que se aplica en el transcurso del plazo.
 Sí hay atraso en una cuota, afectará automáticamente al historial crediticio del
cliente.
 Los procedimientos del trámite del crédito suelen ser complicados.
 Los gastos de la tramitación son altos.
 Hacer el pago de tasas pasivas, que se cancelan por concepto de intereses.
 Aumento de la carga financiera tras incumplir los pagos establecidos.
 Sí se emplea en la compra de bienes, los artículos pueden terminar costando
más ya que se pagan intereses y cargos por financiamiento, al utilizar por adelantado
el dinero.
 Sí se pactaron bienes en garantía se puede correr el riesgo de perderlos con el
no pago del préstamo

Micro créditos

Ventajas:

 Obtención del crédito al instante.

 Tasa de interés mínima.
 Cantidades pequeñas, mayor comodidad en el pago de cuotas.
 Historial crediticio sano.
 En caso de fallecimiento del titular queda cancelada la deuda para evitar dejar
este compromiso a sus familiares.
 No necesitan aval.

Desventajas:

 Préstamo mínimo (depende el salario que se gane).

 Intereses moratorio por atraso de pago.
 Los pagos deben ser cubiertos quincenalmente.
 En caso de atraso el colaborador deberá pagar doble en su siguiente pago.

Cada uno de los instrumentos financieros posee ventaja y desventajas las cuales
benefician o afectan a las PYMES según la utilización o según las necesidades de las
empresas. Por lo cual es importante para las PYMES conocer cuál es el instrumento
financiero que más ventajas le ofrece para poder desarrollar su empresa o negocio.
 CONCLUSIONES

En la vida de las organizaciones, siempre se presentan situaciones por resolver.

Las formas de solucionarlas son variadas y por lo general, con recursos escasos.
Al presentarse diversas alternativas de solución, es razonable pensar en
seleccionar la mejor de ellas, la función de un gerente es tomar decisiones siempre
con restricciones o bajo criterios de escasez; pero en la práctica hay exceso o
cantidades ilimitadas de recursos, no hay dificultades en la elección. Sin embargo
aún en la abundancia, habrá que escoger un curso de acción. Debe tenerse claro la
importancia de maximizar los excedentes que producen las empresas. En la
medida en que esto ocurra, la sociedad como un todo se beneficiará ya que habrá
más recursos para repartir.

El Estado juega un papel muy importante; para que una economía de libre
mercado funcione bien, es necesario contar con un Estado fuerte que administre
justicia entre los asociados. No se trata de un Estado totalitario, ni un Estado de
enormes dimensiones, sino de un árbitro que permita lograr corregir fallas del
mercado. Las decisiones deben tomar en cuenta cómo se logra el bienestar de
todos los actores del proceso económico. Esto implica, que aún las decisiones que
aparentemente son evidentes desde el punto de vista estrictamente financiero,
deben consultar aspectos tales como efectos sobre el medio ambiente, efectos
sociales sobre los empleados y clientes, efectos económicos sobre proveedores y
sobre quienes suministran servicios a la empresa.

La educación financiera de la persona o gerente que lleva las riendas de una

empresa desempeñan un papel fundamental dentro y fuera ella, en la medida en
que el inversionista conozca los instrumentos disponibles y los mercados, se
encontrará en mejor capacidad para estructurar la estrategia de inversión con su
asesor financiero y sentirse más cómodo con los instrumentos financieros que la
integran, pues entiende sus características de rendimiento y riesgo percibido.

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca
privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La
banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos
privados. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales,
adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de
actividades.

En conclusión según los estudios de numerosos investigadores y la religión de

la cultura de los pueblos pre-alfabetas y los antiguos escritos descubiertos por el
hombre moderno; se puede afirmar que tan pronto el hombre salió de la vida
comunitaria primitiva, dio inicio a los más rudimentarios operaciones bancarias.
 BIBLIOGRAFIA

Historia de la banca. Publicado por Wikipedia. Recuperado el 15 de junio

2020. Disponible: [Link]
%20historia%20de%20la%20banca,en%20Fenicia%2C%20Asiria%20y
%20Babilonia

Evolución de los bancos. Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:

[Link]
comerciales/[Link]

Origen de los bancos. Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:

[Link]
inventaron-los-bancos.

El historiadores. Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:

[Link]

Institución Bancaria. Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:

[Link]

Instituciones del sector bancario de Venezuela. Publicado por Wikipedia.

Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:
[Link]
Bancario_de_Venezuela.

Sistema financiero de Venezuela. Publicado por Monografias. Recuperado el

15 de junio 2020. Disponible: [Link]
financiero-venezuela/[Link]

Estructura bancaria en Venezuela. Recuperado el 15 de junio 2020. Disponible:

[Link]

Banca de reserva fraccionaria. Publicado por Wikipedia. Recuperado el 15 de

junio 2020. Disponible:
[Link]
 Intermediación financiera. Recuperado el 16 de junio 2020. Disponible:
[Link]
financiero#:~:text=Entre%20los%20instrumentos%20financieros%20no,incluyen
%20bonos%20gubernamentales%20y%20societarios.

Instrumento financiero. Recuperado el 16 de junio 2020. Disponible:

[Link]

Finanzas para Mortales. Recuperado el 16 de junio 2020. Disponible:

[Link]