SEGUNDO PARCIAL (ADMINISTRACION FINANCIERA) 13 MARZO 2019
1.-RAZON FINANCIERA (SOLVENCIA Y LIQUIDEZ)
1.1 LIQUIDEZ= ACTIVO CIRCULANTE SI<1, SI=0, SI>1
PASIVO CIRCULANTE
1.2 PRUEBA DEL ACIDO (P.A) = ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO SI<1, SI=0, SI>1
PASIVO CIRCULANTE
(P.A)= CLIENTES+BANCOS . . . . .) – (INVENTARIO TERMINADO-iNV PROCESO- INV. MATERIA PRIMA)
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS POR COBRAR DONDE CLIENTES = C x C
→ DIARIOS = 3MDP
→ MENSUALES =5,000.00
→ 80% 90 DIAS =1,500.00
1.3 CAPITAL DE TRABAJO (C.T). C.T=AC-PC SI<1, SI=0, SI>1
1.4 FLUJO OPERATIVO (F.O). F.O= FLUJO OPERATIVO
PASIVO CIRCULANTE
RAZONES ESTANDAR
POSTERIORMENTE PARA SABER SI ESTAMOS BIEN O MAL NOS PODRIAMOS COMPARAR CON
ALGUNAS EMPRESAS DEL RAMO (POR EJEMPLO)
LIQUIDEZ EMPRESA 2016 2015 2014 2013 2012 2011
ICA
CARSO
TEYA
COCONAL
POR EJEMPLO REALIZAR COMPARATIVOS CON LAS EMPRESAS AFILIADAS A LA CMIC Y DE AHÍ
ESTABLER EL PORCENTA DE LAS EMPRESAS MICRO, PEQUEÑAS, MEDIANAS Y GRANDES EMPRESAS
Y TOMAR UN MUETREO DEPENDIENDO DE NUESTRA EMPRESA O LA EMPRESA MODELO Y OBJETO
DE COMPARATIVA.
2. RAZONES FINANCIERAS (ACTIVIDAD)
2.1 ACTIVIDAD= TIEMPO DE CONVERSION DE EFECTIVO.
CxC, PROVEEDORES, INVENTARIOS
BALANCE GENERAL
TIEMPO. 1 3
365 DIAS
360 DIAS
U.N= UTILIDAD NETA. EL ESTADO DE RESULTADOS
U.N= 10%ANUAL PODRA SER REALIZADO DE
U.N= 20% ANUAL ACUERDO A NUESTRAS
NECESIDADES POR EJEMPLO A 1 Y
ESTO DE ACUERDO A LA 3 AÑOS, ETC.
PROYECCION DE CRECIMIENTO
QUE SE OBTENGA DE LA EMPRESA.
2.2 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= VENTAS .
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
EJEMPLO. $100,000 = 1.66
$60,000
2.3 DIAS DE COBRANZA= 365 .
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
EJEMPLO. 365 = 219.87 220 DIAS TARDAMOS EN COBRAR
1.66
2.4 ROTACION DE INVENTARIOS= COSTO DE VENTAS .
PROMEDIO DE INVENTARIO
2.5 DIAS DE INVENTARIO= 365 .
ROTACION DE INVENTARIO
2.6 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (CxP)= COSTO DE VENTAS.
PROMEDIO DE CxP
2.7 DIAS DE PAGO (CxP)= 365 .
ROTACION DE CxP
2.7 CICLO OPERATIVO= DIAS DE COBRANZA + DIAS DE INVENTARIO – (DIAS DE PAGO).
3.-RENTABILIDAD
3.1 MARGEN BRUTO= UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
3.2 MARGEN OPERATIVO= UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS NETAS
3.3 MARGEN NETO= UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
3.4 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) Ó (ROI)
ROA= UTILIDAD NETA .
ACTIVO TOTAL PROMEDIO
3.5 RENDIMIENTO DE INVERSION DE ACCIONISTAS (ROE)
ROE= UTILIDAD NETA .
CAPITAL CONTABLE
3.6 VENTAS NETAS (VN)
VN= VENTAS INICIALES – DESCUENTOS DEVOLUCIONABLES.
MODELO DE DUPONT
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
RENDIMIENTO DE CAPITAL CONTABLE
MULTIPLICADOR DE CAPITAL= ACTIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE
RCC= MARGEN UTULIDAD NETA X ROTACION DE ACTIVOS X MULTIPLICADOR DE CAPITAL
TODO ESTO ES IGUAL = UTILIDAD NETA X VENTAS NETAS X ACTIVOS TOTALES
VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE
RCC= UTILIDAD NETA .
CAPITAL CONTABLE
ESTA PARTE
PASIVA
4. ESTRUCTURA DE CAPITAL
4.1 APALANCAMIENTO FINANCIERO= PASIVO TOTAL .
CAPITAL CONTABLE ESTA PARTE
CAPITAL
CONTABLE
4.2 APALANCAMIENTO OPERATIVO= PASIVOS SIN COSTO .
CAPITAL CONTABLE
PROVEDORES, PAGOS Y
TARJETAS DE CREDITO
CAPITAL CONTABLE
4.3 PALANCA FINANCIERA= PASIVOS CON COSTO .
CAPITAL CONTABLE
PASIVO
CON COSTO
CAPITAL
CONTABLE
4.4 PROPORCION DE FONDOS = PASIVO TOTAL .
ACTIVO TOTAL
5. COBERTURA
COBERTURA INTERESES = UTILIDAD DE OPERACIÓN.
GASTOS FINANCIEROS
RECURSOS GENERADOS = RECURSOS GENERADOS OPERACIÓN.
OPERACION GASTOS FINANCIEROS
ESTADO DE FLUJO DE FLUJO OPERATIVO
EFECTIVO
7. RAZONES DE MERCADO
P = PRECIO POR ACCION .
VL VALOR EN LIBROS
UPA = UTILIDAD POR ACCION . 30
P PRECIO POR ACCION
20 ACCIONISTAS
U. NETA
DIV = DIVIDENDOS POR ACCION .
P PRECIO POR ACCION 100
U.P.A 4
40 – 30 - 20 200
UTILIDADES
RETENIDAS
BALANCE GENERAL
RAZONES ESTANDAR ESTRATOS
$ No P
MICRO
1300
500
MICRO
$ 400
GRANDE
$ 00
RAZON PROMEDIO
CIRCULANTE 2:1
ACIDO 1:1
MARGEN U.N 5%
PERIODO PROMEDIO 20 DIAS
COBRO
RAZON DEUDA 40%
ROTACION ACTIVO 2x (VECES)
TOTAL
[Link]= PASIVO CIRCULANTE APALANCAMIENTO OPERATIVO 20%
CAPITAL CONTABLE
