COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV).

Originalmente, la Comisión Nacional Bancaria, fue creada en 1924 y la Comisión Nacional

de Valores, en 1946, ambas comisiones estaban separadas, pero se hicieron una sola
Comisión en 1995 debido a que el sistema financiero mexicano a principios de esa década
inauguró un esquema de banca universal al permitir la prestación de una amplia gama de
servicios, a través de entidades financieras pertenecientes a un mismo grupo.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) supervisa y regula a las entidades

financieras existentes en el país, para verificar que trabajen de manera equilibrada con el
desempeño del Sistema Financiero y con los intereses de los usuarios.
Es un organismo desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la Ley de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV).

Artículo 10.- La Comisión para la consecución de su objeto y el ejercicio de sus facultades

contará con:
I.- Junta de Gobierno;
II.- Presidencia;
III.- Vicepresidencias;
IV.- Contraloría Interna;
V.- Direcciones Generales, y
VI.- Demás unidades administrativas necesarias.
A continuación, presentamos un listado de las entidades financieras:
 Sociedades controladoras de grupos financieros
 Instituciones de crédito
 Casa de bolsa
 Especialistas bursátiles
 Bolsa de valores
 Sociedades de inversión
 Sociedades operadoras de sociedades de inversión
 Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión
 Almacenes generales de depósito
 Uniones de crédito
 Arrendadoras financieras
 Empresas de factoraje financiera
 Sociedades de ahorro y préstamos
 Casas de cambio
 Sociedades financieras de objeto limitado (Sofol)
 Instituciones para el depósito de valores
 Contrapartes centrales
 Instituciones calificadoras de valores
 Sociedades de información crediticia
 Personas que operen con el carácter de entidad de ahorro y crédito popular
 Instituciones y fideicomisos públicos que realicen actividades financieras
 Organismos de integración

De todos los organismos que regulan la operatividad de la Bolsa de México, la CNBV es

uno de los más importantes a la hora de la creación y regulación del sistema financiero
mexicano, sobre todo a la hora de establecer ordenamientos para normar a las diversas
entidades que llevaban a cabo los servicios financieros.

Para poder hacer cumplimiento de sus objetivos la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores cuenta con las facultades que le otorgan las siguientes leyes relativas al sistema
financiero:

 Ley del Mercado de Valores

 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
 Ley General de Sociedades Mutualistas e Instituciones de Seguros
 Ley Federal de Instituciones de Fianzas

Tiene por objeto:

Artículo 2. La Comisión tendrá por objeto supervisar y regular en el ámbito de su
competencia a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley
señala, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y
fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de
los intereses del público.
Le corresponde:
Artículo 4.- Corresponde a la Comisión:
I. Realizar la supervisión de las entidades financieras; del fondo de protección a que se
refiere la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo; de las Federaciones y del fondo de protección a que se refiere la Ley de Ahorro y
Crédito Popular, así como de las personas físicas y demás personas morales cuando realicen
actividades previstas en las Leyes relativas al sistema financiero.
Tratándose de sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, únicamente corresponderá a
la Comisión la supervisión de aquellas con niveles de operación I a IV a que se refiere la
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo;
II.- Emitir en el ámbito de su competencia la regulación prudencial a que se sujetarán las
entidades;
III.- Dictar normas de registro de operaciones aplicables a las entidades;
IV.- Fijar reglas para la estimación de los activos y, en su caso, de las obligaciones y
responsabilidades de las entidades, en los términos que señalan las leyes;
V.- Expedir normas respecto a la información que deberán proporcionarle periódicamente
las entidades;
VI.- Emitir disposiciones de carácter general que establezcan las características y requisitos
que deberán cumplir los auditores de las entidades, así como sus dictámenes;
VII.- Establecer los criterios a que se refiere el artículo 2o. de la Ley del Mercado de
Valores, así como aquéllos de aplicación general en el sector financiero acerca de los actos
y operaciones que se consideren contrarios a los usos mercantiles, bancarios y bursátiles o
sanas prácticas de los mercados financieros y dictar las medidas necesarias para que las
entidades ajusten sus actividades y operaciones a las leyes que les sean aplicables, a las
disposiciones de carácter general que de ellas deriven y a los referidos usos y sanas
prácticas;
VIII.- Fungir como órgano de consulta del Gobierno Federal en materia financiera;
IX.- Procurar a través de los procedimientos establecidos en las leyes que regulan al
sistema financiero, que las entidades cumplan debida y eficazmente las operaciones y
servicios, en los términos y condiciones concertados, con los usuarios de servicios
financieros;
X. Certificar a los auditores externos independientes y demás profesionales, a efecto de que
presten sus servicios a las entidades y personas sujetas a la supervisión de la Comisión para
la verificación del cumplimiento de las leyes financieras y de las disposiciones que emanen
de ellas en materia de prevención, detección y reporte de actos, omisiones u operaciones
que pudiesen ubicarse en los supuestos de los artículos 139, 148 Bis o 400 Bis del Código
Penal Federal, por parte de las entidades y personas obligadas a dicho régimen, así como a
los oficiales de cumplimiento, en términos de las disposiciones de carácter general que
expida la Comisión para tales efectos. Dicha certificación, en términos de las citadas
disposiciones, deberá renovarse cada cinco años;
X Bis. Certificar a los auditores y demás profesionales, a efecto de que coadyuven con la
Comisión cuando ésta los contrate, para la verificación del cumplimiento de las leyes
financieras y de las disposiciones que emanen de ellas en materia de prevención, detección
y reporte de actos, omisiones u operaciones que pudiesen ubicarse en los supuestos de los
artículos 139, 148 Bis o 400 Bis del Código Penal Federal, en términos de las disposiciones
de carácter general que expida la Comisión para tales efectos. Dicha certificación, en
términos de las citadas disposiciones, deberá renovarse cada cinco años;
XI. Autorizar la constitución y operación de aquellas entidades que señalan las leyes y, en
su caso, acordar la revocación de dichas autorizaciones, así como determinar el capital
mínimo y los requerimientos de capitalización a los que deberán sujetarse las entidades
conforme lo señalen las leyes;
XII.- Autorizar a las personas físicas que celebren operaciones con el público, de asesoría,
promoción, compra y venta de valores, como apoderados de los intermediarios del mercado
de valores, en los términos que señalen las leyes aplicables a estos últimos;
XIII.- Determinar o recomendar que se proceda a la amonestación, suspensión o remoción
y, en su caso, inhabilitación de los consejeros, directivos, comisarios, delegados fiduciarios,
apoderados, funcionarios, auditores externos independientes y demás personas que puedan
obligar a las entidades, de conformidad con lo establecido en las leyes que las rigen;
XIV.- Ordenar la suspensión de operaciones de las entidades de acuerdo a lo dispuesto en
esta Ley;
XV.- Intervenir administrativa o gerencialmente a las entidades, con objeto de suspender,
normalizar o resolver las operaciones que pongan en peligro su solvencia, estabilidad o
liquidez, o aquéllas violatorias de las leyes que las regulan o de las disposiciones de
carácter general que de ellas deriven, en los términos que establecen las propias leyes;
XVI.- Investigar aquellos actos de personas físicas, así como de personas morales que no
siendo entidades del sector financiero, hagan suponer la realización de operaciones
violatorias de las leyes que rigen a las citadas entidades, pudiendo al efecto ordenar visitas
de inspección a los presuntos responsables;
XVII.- Ordenar la suspensión de operaciones, así como intervenir administrativa o
gerencialmente, según se prevea en las leyes, la negociación, empresa o establecimientos de
personas físicas o a las personas morales que, sin la autorización correspondiente, realicen
actividades que la requieran en términos de las disposiciones que regulan a las entidades del
sector financiero, o bien proceder a la clausura de sus oficinas;
XVIII.- Investigar actos o hechos que contravengan lo previsto en la Ley del Mercado de
Valores, para lo cual podrá practicar visitas que versen sobre tales actos o hechos, así como
emplazar, requerir información o solicitar la comparecencia de presuntos infractores y
demás personas que puedan contribuir al adecuado desarrollo de la investigación;
XIX.- Imponer sanciones administrativas por infracciones a las leyes que regulan las
actividades, entidades y personas sujetas a su supervisión, así como a las disposiciones que
emanen de ellas y, en su caso, coadyuvar con el Ministerio Público respecto de los delitos
previstos en las leyes relativas al sistema financiero;
XIX Bis. Realizar, a solicitud de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y del
Ministerio Público Federal, como coadyuvante de dichas dependencias, actividades de
investigación en entidades financieras y demás personas sujetas a su supervisión, con
propósitos de detección de recursos y obtención de información para efectos de lo dispuesto
en la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de
Procedencia Ilícita, así como para la persecución de las conductas que pudieran favorecer,
prestar ayuda, auxilio o cooperación de cualquier especie, para la comisión del delito
previsto en los artículos 139 y 148 Bis del Código Penal Federal o que pudieran ubicarse en
los supuestos del artículo 400 Bis del mismo Código.
Las facultades de investigación a que se refiere esta fracción, se ejercerán en los términos
del artículo 5 de esta Ley. La Comisión rendirá un informe del resultado de sus
investigaciones a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y al Ministerio Público
Federal para los fines que resulten aplicables.
Las actividades de investigación y la presentación del informe no implicará transgresión
alguna a los secretos financieros contemplados en las leyes relativas al sistema financiero
mexicano;
XX.- Conocer y resolver sobre el recurso de revocación que se interponga en contra de las
sanciones aplicadas, así como condonar total o parcialmente las multas impuestas;
XXI.- Intervenir en los procedimientos de liquidación de las entidades en los términos de
ley; XXII.- Determinar los días en que las entidades deberán cerrar sus puertas y suspender
sus operaciones;
XXIII. Elaborar y publicar estadísticas relativas a las entidades y mercados financieros,
indicadores de solvencia, estabilidad y liquidez, así como realizar y difundir estudios y
estimaciones de escenarios de mercados que permitan la comparabilidad de información.
Asimismo, la Comisión podrá publicar muestras representativas de bases de datos relativas
a operaciones y servicios de las entidades o de segmentos de los mercados del sistema
financiero, siempre que la información correspondiente no contenga información reservada
o confidencial;
XXIV.- Celebrar convenios con organismos nacionales e internacionales con funciones de
supervisión y regulación similares a las de la Comisión, así como participar en foros de
consulta y organismos de supervisión y regulación financieras a nivel nacional e
internacional;
XXIV Bis. Celebrar convenios de intercambio de información que no sea reservada o
confidencial en términos de las disposiciones legales aplicables, con instituciones de
investigación o docencia públicas o privadas, para fines académicos y de difusión del
sistema financiero mexicano;
XXV.- Proporcionar la asistencia que le soliciten las instituciones supervisoras y
reguladoras de otros países, para lo cual en ejercicio de sus facultades de inspección y
vigilancia, podrá recabar respecto de cualquier persona la información y documentación
que sea objeto de la solicitud;
XXVI.- Intervenir en la emisión, sorteos y cancelación de títulos o valores de las entidades,
en los términos de ley, cuidando que la circulación de los mismos no exceda de los límites
legales;
XXVII. Se deroga;
XXVIII.- Llevar el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y certificar inscripciones
que consten en el mismo;
XXIX.- Autorizar, suspender o cancelar la inscripción de valores y especialistas bursátiles
en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, así como suspender la citada
inscripción por lo que hace a las casas de bolsa;
XXX.- Supervisar a los emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios, respecto de las obligaciones que les impone la Ley del Mercado de Valores;
XXXI.- Dictar las disposiciones de carácter general relativas a la forma y términos en que
las sociedades emisoras que dispongan de información privilegiada tendrán la obligación de
hacerla de conocimiento del público;
XXXII.- Expedir normas que establezcan los requisitos mínimos de divulgación al público
que las instituciones calificadoras de valores deberán satisfacer sobre la calidad crediticia
de las emisiones que éstas hayan dictaminado y sobre otros aspectos tendientes a mejorar
los servicios que las mismas prestan a los usuarios;
XXXIII.- Emitir reglas a que deberán sujetarse las casas de bolsa al realizar operaciones
con sus accionistas, consejeros, directivos y empleados;
XXXIV.- Autorizar y vigilar sistemas de compensación, de información centralizada,
calificación de valores y otros mecanismos tendientes a facilitar las operaciones o a
perfeccionar el mercado de valores;
XXXV.- Ordenar la suspensión de cotizaciones de valores, cuando en su mercado existan
condiciones desordenadas o se efectúen operaciones no conformes a sanos usos o prácticas;
XXXVI.- Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de las facultades que esta Ley
y demás leyes le otorgan y para el eficaz cumplimiento de las mismas y de las disposiciones
que con base en ellas se expidan;
XXXVII. Llevar el registro de centros cambiarios y de transmisores de dinero y, en su caso,
modificar o cancelar las inscripciones o anotaciones que se contengan en dicho registro, en
los términos que establecen las propias leyes, así como expedir las bases relativas a su
organización y funcionamiento y a la obtención de las inscripciones correspondientes, y
XXXVIII.- Las demás facultades que le estén atribuidas por esta Ley, por la Ley
Reglamentaria de la Fracción XIII Bis del Apartado B, del Artículo 123 de la Constitución
Política de los Estados Unidos Mexicanos y por otras leyes.
Es de agregarse que, a propósito de la naturaleza jurídica y de las facultades de la CNBV, el
Pleno de la SCJN, en la tesis jurisprudencial 85/2000, consultable en el SJF y su Gaceta,
novena época, tomo XII, agosto de 2000, página 963, determinó:
COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. FORMA PARTE DE LA
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA CENTRALIZADA, COMO UN ÓRGANO SUBORDINADO A
LA PRESIDENCIA DE LA REPÚBLICA, POR CONDUCTO DE LA SECRETARÍA DE
HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. Conforme a los artículos 90 de la Constitución Política
de los Estados Unidos Mexicanos; 1o., 2o., 11, 17, 26, 31, fracción VII de la Ley Orgánica
de la Administración Pública Federal; 1o., 2o., 3o., fracción IV, 4o., fracciones I, V, VII,
IX, XVI y XXXVII, 5o., 11, 14, 16, fracción XI y 19 de la Ley de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores; 7o., 8o., 15, 17 bis, 19, 25, 27, 28, 38, 43, 45-B, 45-C, 46, 49, 50,
51, 53, 76, 87, 88, 89, 96, 97, 102, 106, 113 y 141 de la Ley de Instituciones de Crédito, se
advierte que el Poder Ejecutivo Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público cuenta con la facultad de planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema
bancario nacional y una parte de esas funciones las desempeña directamente la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores, como es la inspección y vigilancia de las entidades del
sector financiero con excepción de las empresas de seguros y fianzas. Por tanto, la referida
comisión, ejerce y está al cuidado de atribuciones que en principio corresponden al
Ejecutivo Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, lo cual se
determina por un orden jerárquico que ubica a la citada comisión dentro de la
administración pública centralizada, como un órgano subordinado a la Presidencia de la
República por conducto de la referida secretaría de Estado.
Novena Época:
Controversia constitucional 26/99.-Cámara de Diputados del Congreso de la Unión. -24 de
agosto de 2000.-Once votos.-Ponente: O.S.C. de G.V.-Secretario: P.A.N.M..
Semanario Judicial de la Federación y su Gaceta, T.X., agosto de 2000, página 963, Pleno,
tesis P./J. 85/2000; véase la ejecutoria en la página 575 de dicho tomo.
Finalmente, es de añadirse que, mediante decreto en el DOF el 1 de febrero de 2008,
muchas de las facultades de la Ley de Instituciones de Crédito, confería originalmente a la
SHCP fueron trasladadas a la CNBV. Al respecto véanse, entre otros, los artículos 7, 8 y 29
bis de dicha ley.