Universidad Nacional

Federico Villarreal

Facultad de Ciencias Financieras y Contables

TÍTULO DEL PLAN DE TESIS

la cultura tributaria y su impacto en la evasión fiscal de las pymes en el
Megamercado Unicachi, Distrito de Comas, en el año 2019

Presentado por el Bachiller

Rosa Lizeth Chacon Sernaque
Vanesa Elizabeth, Rojas Rosales

Asesor
Gladys Escobar Cordova

Plan de tesis para optar al Grado Académico de:

LICENCIADO EN CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

LIMA – 2020

1
 Índice
Página
Índice II
Introducción III
Capitulo I. Planteamiento del problema 1
1.1 Descripción de la realidad del problema 2
1.2 Delimitación de la investigación 3
1.3 Formulación del Problema 4
1.2.1 Problema principal 5
1.2.2 Problemas secundarios 5
1.4 Objetivos de la investigación 5
1.4.1 Objetivo general 5
1.4.2 Objetivos específicos 5
1.5. Justificación e importancia de la investigación 6

Capitulo II. Marco teórico 7

2.1 Antecedentes de la investigación 7
2.2 Reseña histórica 8
2.3 Bases Teóricas 9
2.3.1 Base Legal General 10
2.3.2 Base Legal especifica del sector 10
2.3.3 Base Legal Tributaria 11
2.3.4 Base Legal Contable 11
2.4 Marco Conceptual 12
2.4.1 Variable independiente e indicadores 13
2.4.2 Variable dependiente e indicadores 14
2.5 Hipótesis (de ser necesario) 15
2.5.1 Hipótesis general 16
2.5.2 Hipótesis específicas 17
2.6 Variables de la investigación 18
2.6.1 Operacionalización de la variables 20
2.7 Definición de términos 21

Capítulo III. Metodología 25

3.1 Tipo y nivel de investigación 26
3.1.1 Tipo de investigación 27
3.1.1 Nivel de investigación 28
3.2 Método y diseño de estudio 29
3.2.1 Método de estudio 30
3.2.2 Diseño de estudio 32
3.3 Población y muestra de la investigación 34
3.3.1 Población de la investigación 36
3.3.2 Muestra de la investigación 37

2
3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos 38
3.4.1 Técnicas 39
3.4.2 Instrumentos 40
3.6 Procesamiento 41
3.7 Análisis de datos 42

Capítulo IV. Aspectos administrativos 43

4.1 Cronograma de actividades 44
4.2 Presupuesto 45
4.3 Fuentes de financiamiento 46

Referencias 47

3
Anexos
- Anexo 1, Matriz de consistencia
- Anexo 2, Instrumentos de investigación
- Anexo 3, Validez y confiabilidad de los instrumentos
- Otros que los investigadores consideren pertinentes
 INTRODUCCIÓN

En el presente proyecto de investigación está referido a la Cultura Tributaria y la

Evasión Fiscal de las pymes dentro del Megamercado Unicachi ubicado en el
distrito de Comas, se debe entender por cultura tributaria que es una conducta
donde se manifiesta el cumplimiento permanente de los deberes tributarios con
base en la razón, la confianza y la afirmación de los valores de ética personal,
respeto a la ley, responsabilidad ciudadana y solidaridad social de todos; es todo
lo opuesto a la evasión fiscal, que consiste en la actividad ilícita que se manifiesta
de diferentes maneras, con el objetivo de reducir la deuda tributaria.

Por su parte, este tema social hace referencia, a causa como la falta de cultura y
conciencia del contribuyente, incurre en la informalidad, complejidad que
presenta el sistema tributario. Esto ocasiona un bajo nivel de recaudación de
impuestos y complica al gobierno del país. Lo mencionado en el primer párrafo
constituye nuestras variables en el proyecto de investigación.

Por consiguiente, el proyecto de investigación se divide en IV capítulos, el

primero capitulo es el planteamiento del problema, es decir, explica de forma
clara y concisa lo que se está aconteciendo en el Megamercado Unicachi; el
segundo capítulo se basa en el marco teórico, quiere decir, en antecedentes u
bases teóricos que sustenten nuestro trabajo de investigación; el tercer capítulo
habla acerca del método y nivel de investigación, así mismo, hace referencia a la
población el objeto de estudio y a su vez se determinó la muestra sobre la cual se
aplicó una encuesta que permitió recolectar los datos para un análisis estadístico;
y por último el cuarto capítulo, en que se manifestó las conclusiones a las que
hemos llegado luego de procesar la información, por consiguiente, se revelan las
recomendaciones que sirven como sugerencia para la solución de los problemas
planteados.
 CAPITULO I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripción de la realidad del problema

La problemática más grande que se ha globalizado de gran preocupación y

fundamental para todas las administraciones tributarias de los países de América
Latina, como en el Perú, es la evasión fiscal, es decir, acción ilegal en la incurren
personas o empresas para evitar pagar algún impuesto establecido por la ley,
problema que es influido por la poca cultura tributaria en los contribuyentes y afecta la
economía de país; debido a esto,  “ha debilitado la capacidad de los gobiernos de
movilizar recursos necesarios en aras de lograr el ansiado desarrollo y cumplimiento
de los objetivos del milenio”(Sarduy,2017,p.2). En relación con lo expresado se puede
estipular que la educación tributaria es una fuente importante para generar cambios
en el pensamiento, sentimiento y acción de los ciudadanos, estimulando así la
participación responsable con sus obligaciones tributarias.

De acuerdo a cifras de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe

(CEPAL) y La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración
Tributaria (SUNAT), el Perú es uno de los países que tiene las tasas más altas
de evasión en el IGV en la región. Mientras que en el Perú la evasión alcanzó
34,7%, en Chile y Uruguay representan el 18%; en Argentina y México, 20%;
Colombia, 22%; Ecuador, 32%. Por encima del Perú se encuentra Venezuela,
donde la evasión alcanza 66%. Pero no solo se evade el pago del IGV;
también se busca la manera de no pagar el Impuesto a la Renta (IR). Sobre
este último tributo, el especialista en temas tributarios, Jorge Manini, estimó
que aproximadamente la evasión alcanza el 47% de contribuyentes. Y de
acuerdo a un estudio de la CEPAL, la evasión en renta es de 53% en las
personas jurídicas o empresas y de 33%, en las personas naturales. Es decir,
la evasión es más grande en las empresas. (Lopez, 2014). En este contexto, la
evasión fiscal se explica de muchísimas maneras, especialmente por el hecho
de que los consumidores peruanos no exigen comprobantes de pago.

Siendo esto uno de los grandes problemas que enfrenta nuestro país, los altos
índices de la evasión tributaria tiene un gran impacto ya que es causado por la
carencia de una cultura tributaria, es decir, poca concientización para cumplir con las
obligaciones tributarias generando así una serie de implicancias negativas para el
crecimiento económico en el país.

También consideramos que la existencia de una escasa cultura tributaria en las

pymes del Megamercado Unicachi, distrito de comas, se debe la no difusión y
fomentación sobre el cumplimiento voluntario de los tributos, para ello es necesario
que todos los ciudadanos de un país, incluyendo a las pymes del Megamercado
Unicachi posean una fuerte cultura tributaria para que puedan comprender que los
tributos son recursos que reúne el estado por medio de la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria(SUNAT),recursos que podrían ser usado para la
ejecución de obras públicas como construcción de colegios, postas médicas, etc. o
incluso para reconstrucción del norte. Decreto Legislativo No. 771 dictó la Ley Marco
del Sistema Tributario Nacional (1994).

1.2 Delimitación de la investigación

1.2.1 Delimitación geográfica: La delimitación geográfica, es en el Distrito de
Comas.
1.2.2 Delimitación de tiempo: La delimitación temporal es el año 2019.

1.3 Formulación del Problema

1.3.1 Problema principal

¿De qué manera se describe la cultura tributaria y su impacto en la
evasión fiscal de las pymes en el Megamercado Unicachi, distrito de
Comas, en el año 2019?

1.3.2 Problemas secundarios

¿De qué manera se relaciona la cultura tributaria del contribuyente con la

evasión fiscal de las pymes del Megamercado Unicachi en el año 2019?

¿En qué medida influye la cultura tributaria en la evasión fiscal de los

microempresarios del Megamercado Unicachi en el 2019?

¿Cómo incide la evasión fiscal en la recaudación de impuestos de las

pymes en el Megamercado Unicachi en el año 2019?
1.4 Objetivos de la investigación

1.4.1 Objetivo general

Describir la cultura tributaria y su impacto de en la evasión fiscal de las
pequeñas y medianas empresas en el mega mercado unicachi, distrito de
comas, en el año 2019.
1.4.2 Objetivos específicos
- Demostrar como la cultura tributaria del contribuyente se relaciona con la
evasión fiscal de las pymes del megamercado Unicachi en el año 2019.
(modificar)

- Determinar de qué manera la cultura tributaria influye con la evasión fiscal de

los microempresarios del megamercado unicachi en el año 2019.

- Analizar si la evasión fiscal incide en la recaudación de impuestos de las

pymes en el megamercado unicachi en el año 2019
1.5 Justificación e importancia de la investigación

A causa del elevado grado de comerciantes con desconocimiento de la

cultura tributaria y la evasión fiscal presentados en nuestro país que
genera como consecuencia la inequidad, decrecimiento, entre otros; por
ello la elaboración y ejecución de nuestro proyecto se justica en generar
cultura tributaria en los microempresarios, dar a conocer que el rol del
estado es imprescindible para la economía del Perú , además de
informar sobre las sanciones que la administración tributaria impone por
trabajar en el escaso conocimiento de las normas tributarias.

Finalmente, a través de este trabajo de investigación se presenta los

factores por los cuales los comerciantes del Megamercado Unicachi es
obstinado a querer cumplir con sus obligaciones tributarias. Factores que
servirán a la Administración Tributaria para poder formular métodos
efectivos para erradicar con la evasión fiscal y estrategias de creación de
cultura tributaria en los contribuyentes de Megamercado Unicachi.
 CAPITULO II. MARCO TEÓRICO

2.1 Antecedentes de la investigación

Los antecedentes de una investigación consisten en la revisión crítica de diversos
estudios previos que tengan relación con nuestro tema de investigación,
considerar que estos no son una simple recopilación indiscriminada de
investigaciones, sino más bien es la revisión crítica de los estudio previos, lo
que implica realizar una selección y lectura detallada de la información que ha
sido buscada y revisada previamente.

Se debe hacer referencia de investigaciones que se haya hecho sobre el tema de

estudio, desde el punto de vista de su actualidad y pertinencia, de preferencia
se debe considerar dos niveles: internacional y nacional, se considerarán
artículos de revistas científicas, tesis y cualquier otra fuente académica donde
se incluya resultados de estudios sobre el tema.
Cabe señalar que hay que diferenciar entre teóricos consultados y antecedentes del
problema, ya que a veces se confunden los dos aspectos. El primero – los
teóricos – son los planteamientos escritos sobre el tema que va a tratar en su
objeto de investigación, y los antecedentes del problema son las
investigaciones que se han hecho sobre el objeto de investigación y que
pueden servir para ampliar o continuar el objeto de investigación.
 Cada antecedente debe ir separado por doble espacio, debe colocarse
primero el más actual y luego ir colocando los demás hasta llegar al más
antiguo. Cada uno contiene el autor (o autores), el título de la obra, tesis o
trabajo de investigación (en cursiva), el año de formulación entre paréntesis,
el país de origen y, finalmente, un resumen de la obra que abarque los
principales aspectos que tengan conexión con el tema de estudio.

Los antecedentes de investigación es la base teórica que nos permitirá tener

conocimiento de lo siguiente:
- Con que rigurosidad se estudió el tema con anterioridad.
- Existe estudios previos similares al que pretende realizar.
- Quiénes son los investigadores representativos sobre el tema.
- Que concluyeron sobre lo investigado.
- Que metodología emplear para realizar su investigación.
- Cualquier aspecto que ellos hayan dejado de investigar.

2.2 Reseña histórica

Por lo general este punto se presenta en aquellos trabajos que empleen la
modalidad Proyecto Factible, en ella el tesista debe presentar una descripción
de los hechos como han transcurrido a través del tiempo, pioneros, otros
descubrimientos, etc., también cuando el estudio se realizará en una
empresa, organización o institución debe presentarse la reseña histórica de
dicha organización, su organigrama, misión, visión, entre otros.

2.3 Bases teóricas.

Las bases teóricas corresponden a un análisis metódico, ordenado y
simplificado de las principales teorías que explican sobre el tema que
estás investigando, debemos de entender que una teoría es una
explicación metódico y ordenado de por qué ocurren o dejan de ocurrir
ciertos fenómenos, estas teorías nos servirá para entender la realidad
de nuestro tema de investigación, para explicarla debe de ser integral
porque todas sus partes se integran sin contradicción alguna.

Para los temas de investigación de la Facultad de Ciencias Financiara y

Contables, además de bases teóricas se deberá considerar las bases legales
y normatividad vigente de acuerdo a:

2.3.1 Base Legal General

Considerar en este aspecto las bases legales de forma general de
como los gobiernos en forma independiente administran el sector
público y privado, si la investigación considera información
internacional deberá de incluir las normas del país del cual hace
referencia su trabajo.
 2.3.2 Base Legal especifica del sector
Considerar en este aspecto las bases específicas del sector que usted
está investigando como es los casos del sector público o privado,
teniendo en consideración que cada sector tiene su normatividad en
forma independiente.

2.3.3 Base Legal Tributaria

Considerar en este aspecto las bases tributarias actualizadas que
tengan relación con su tema de investigación.

2.3.4 Base Legal Contable

Son las leyes que deben aplicarse en la contabilidad; por ejemplo que
los libros contables son obligatorios para una empresa, que las
sociedades deben constituir una reserva legal, etc.
En la mayoría de casos las leyes y reglamentos que fijan la obligación de
llevar contabilidad sufren modificaciones y adiciones conforme van
surgiendo cambios económicos, políticos, sociales y culturales. Por ello
es conveniente consultar las leyes y reglamentos que contengan
disposiciones actualizadas.

2.4 Marco Conceptual

Un marco conceptual es una sección de un texto escrito en el ámbito
académico que detalla los modelos teóricos, conceptos, argumentos e ideas
que se han desarrollado en relación con a nuestro tema de investigaciòn, el
marco conceptual se orienta en general a definir este objeto, describir sus
características y explicar posibles procesos asociados a él, para el presente
caso deberá de hacer referencia en forma independiente teniendo en cuenta
los siguiente aspectos y sus derivados:

2.4.1 Variable independiente e indicadores

2.4.2 Variable dependiente e indicadores
2.4.3 Otros aspectos doctrinarios, tecnológicos y/o científicos

2.5 Hipótesis (de ser necesario)

Las hipótesis son las guías de una investigación o estudio, las hipótesis
indican lo que tratamos de probar y se definen como explicaciones tentativas
del fenómeno investigado, se derivan de la teoría existente y deben
formularse a manera de proposiciones.

De hecho, son respuestas provisionales a las preguntas de investigación,

cabe señalar que en nuestra vida cotidiana constantemente elaboramos
hipótesis acerca de muchas cosas y luego indagamos su veracidad.
2.5.1 Hipótesis general
La hipótesis general generalmente deriva del objetivo general de la
investigación, en caso de ser empleado “influye” se le agregará el
término “significativamente”; y cuando se emplee el término “se
relaciona” se adjuntará el término “directamente”

Ejemplo:
El mercado de capitales facilitará las decisiones de financiamiento e
inversión de las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana, mediante la información oportuna y confiable.

2.5.2 Hipótesis específicas

Las hipótesis específicas o secundarias, llamadas también hipótesis de
trabajo, son las que se desprenden de la hipótesis general y operativamente
facilitan el trabajo del investigador, normalmente tienen relación con los
indicadores de las variables.

Ejemplo:
- El mercado primario facilitará las decisiones de financiamiento de las
pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana, mediante el
procedimiento de emisión de instrumentos financieros.

- El mercado secundario facilitará las decisiones de inversión de las

pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana, mediante
las opciones de compra de instrumentos financieros.

- La comprensión de la rentabilidad y el riesgo del mercado de

capitales orientará las decisiones de diversificación de las pequeñas
y medianas empresas de Lima Metropolitana, mediante la aplicación
de tácticas financieras para financiarse o invertir solo cuando es
favorable.

Nota: Los investigadores deberán de tener en cuenta las siguientes

características para la formulación de sus hipótesis:
- La hipótesis debe referirse a una situación “real”.
- Las variables o términos de la hipótesis deben ser comprensibles, precisos
y lo más concretos que sea posible.
- La relación entre las variables propuesta por una hipótesis debe ser clara y
verosímil, deben de tener lógica en todos los sentidos.
- Los términos o variables de la hipótesis deben ser observables y medibles,
así como la relación planteada entre ellos, o sea, tener referentes en la
realidad.
- Las hipótesis deben estar relacionadas con técnicas disponibles para
probarlas.
2.6 Variables de la investigación
Una variable es una propiedad que puede fluctuar y cuya variación es
susceptible de medirse u observarse, el concepto de variable se aplica a
personas u otros seres vivos, objetos, hechos y fenómenos, los cuales
adquieren diversos valores respecto de la variable referida.

Las variables adquieren valor para la investigación científica cuando llegan a

relacionarse con otras variables, es decir, si forman parte de una hipótesis o
una teoría. En este caso, se les suele denominar constructos o
construcciones hipotéticas.

Para efectos de la presentación de un proyecto de tesis, este debe contar al

menos con dos variables, pudiente ser:
- Variable independiente: es aquella a la que se le atribuye “la causa” de los
cambios que se producen en la variable dependiente; provocados o no
provocados por el investigador.
- Variable dependiente: denominamos de esta manera a la variable que
cambia como “efecto” de la variable independiente; por lo general es la que
será medida o evaluada.
- Variable de control: Es una variable que modifica las condiciones bajo las
cuales se realizará la investigación y por lo tanto deberá ser controlada.
Muchas de estas variables corresponden a características de las personas
que participarán en la investigación (edad, sexo, nivel socioeconómico,
grado de estudios, entre otros).
- Variables a relacionar: son aquellas que corresponden a estudios
correlacionales, en los cuales no se puede establecer una relación de
causa- efecto entre ellas.

Para la definición de nuestras variables deberemos de tener en cuenta los

siguientes conceptos que también nos servirán en la fase de la
operacionalización:

- Definición conceptual: se usa para especificar el significado de un

término, como las que figuran en los diccionarios, esta definición preliminar
necesita pulirse y cumplir con todas las reglas de una buena definición,
define a las variables a través de otras palabras o conceptos, cuyo contexto
pertenece a la misma teoría, las definiciones conceptuales nunca están
aisladas, siempre pertenecen a un contexto teórico y en relación a otros
conceptos.
Hay definiciones conceptuales que son sencillas de hacer, como en el caso
de las variables contabilidad, economía, presupuesto, inversión entre otros,
pero existe variables que son difíciles de conceptualizar porque son
complejas y multidimensionales, como el Productividad económica,
 Estados financieros empresariales, capitales de financiamiento, Inversiones
empresariales, etc.

- Definición operacional: nos indican las actividades u operaciones

necesarias para medir o manipular una variable, aporta el significado a un
concepto, especificando las acciones, pasos u operaciones necesarios
para medirla, observarla o registrarla, con esta definición puedes definir con
exactitud todos los elementos de la definición conceptual en términos de
pasos u operaciones efectuadas al observar, registrar o medir sus valores,
de este modo, la variable se convierte en una magnitud objetiva que
cualquier investigador puede observar y replicar.

- Definición conceptual y operacionalmente de variables

Para realizar esta actividad necesariamente necesitas la fundamentación
teórica, es por lo que las definiciones científicas permiten conservar una
relación entre las teorías y los hechos, proporcionando un nexo entre los
conceptos y las observaciones.
La fundamentación teórica te suministra las bases para definir
conceptualmente tus variables, y los antecedentes te darán las bases para
definirlo operacionalmente, revisar e identifica la forma cómo se investigó tu
tema de investigación, además identifica las definiciones operacionales o
indicadores más prácticos, válidos y fiables, esto te dará herramientas e
instrumentos para medir tus variables; además de definir conceptualmente
tus variables, identifica la definición más coherente, razonable y fiables que
encuentres en tus bases teóricas.

Ejemplo:
Variable: Mercado de Capitales
- Definición conceptual: El mercado de capitales, es el lugar donde se
puede obtener fuentes de financiamiento mediante la emisión de valores
e invertir a través de la compra de valores.

- Definición operacional: El mercado de capitales, es un tipo particular

de mercado, el cual está relacionado con las operaciones o
transacciones que se realizan en las diferentes bolsas de valores. En
este mercado, dependiendo de la bolsa en cuestión, se realizan
intercambios de productos o activos de naturaleza similar, asumiendo los
niveles de riesgo que estos pueden generar para los activos de la
empresa.
2.6.1 Operacionalización de las variables
La operacionalización de las variables es un proceso que se inicia con
la definición de las variables en función de factores estrictamente
medibles a los que se les llama dimensiones e indicadores.

Esto obliga a realizar una definición conceptual de las variables (2.7

Definición de términos) para romper el concepto difuso que ellas
engloban y así darle sentido concreto dentro de la investigación, luego
en función de ello se procede a identificar los indicadores que
permitirán realizar su medición de forma empírica y cuantitativa, al igual
que cualitativamente, llegado el caso. Para que esto sea útil debe
especificarse la manera en la que se observará y medirá cada variable
en la investigación, señalando las técnicas y sus correspondientes
instrumentos que se aplicarán.

En esta etapa se debe indicar el qué, cómo y cuándo de la variable y

de las dimensiones que la contienen, el propósito es definir el
indicador para cada dimensión, el indicador se define como un
referente empírico, concreto, tangible, cuya presencia en la realidad
nos revela a su vez la presencia de la dimensión de la cual se
desprende y por ende, de la variable en estudio..

Por lo general las variables son difíciles de observar directamente, para

hacerlo se requieren de indicadores. Los indicadores son definiciones
operacionales, ambos son sinónimos. No se puede definir
operacionalmente una variable si no se cuenta con indicadores, las
definiciones operacionales “indican” la existencia de una variable. Los
indicadores “operacionalizan” la observación de una variable.

Para definir operacionalmente las variables se requieren indicadores,

que son el conjunto de actividades o características observables
propias de un concepto, los indicadores son algo específico y concreto
que representan algo más abstracto o difícil de precisar. facilitan la
comunicación científica, puesto que, al obligar al científico a ser preciso
en su definición, se asegura que su idea exacta de las cosas sea
transmitida y comprendida sin ambigüedades.

Nota: Se sugiere que esta parte de la investigación se efectúe al inicio

de la misma, luego de haber revisado la literatura referente a las
variables y antecedentes de investigaciones similares, para facilitar la
formulación de los problemas específicos basados en las dimensiones
establecidas.
Ejemplo:

Variables Dimensión Indicadores

- X1= - X 1.1=
Mercado Grado
primario
- X2= de
Independiente Mercado aprovechamiento
X = Mercado secundario
de - X3= del mercado primario
capitales Rentabilidad y - X 2.1=
riesgo Grado

de
aprovechamiento

del mercado secundario

- X.3.1=
Grado de ponderación
de la rentabilidad y el
riesgo
- Y1= - Y 1.1=
Decisiones Grado de relevancia de
las decisiones
Dependient de
es financiamiento de
Y= Decisiones - Y2= financiamiento
de Decisiones - Y 2.1=
financiamiento Grado de relevancia de
e inversión de inversión las decisiones de
- Y3= inversión
Decisiones - Y.3.1=
Grado de relevancia de la
de diversificación financiera
diversificación
financiera
- Z1= - Z 1.1=
Ente
Eficiencia Grado de
Interviniente
empresarial eficiencia
- Z2 = empresarial
Z. Pequeñas
Efectividad - Z 2.1.=
y
empresarial Grado de
Medianas
- Z3= efectividad
Empresas
Competitivid empresarial
de Lima
ad - Z.3.1.=
Metropolita
empresarial Grado de competitividad
na
empresarial
2.7 Definición de términos
Se incluyen las definiciones que se tomarán como referentes para la
investigación, incluyendo las definiciones conceptuales de las variables de
estudio, estas deben brindarse de manera resumida con la cita
correspondiente del autor, asimismo deben ir colocados en orden alfabético a
fin de guardar un orden.

Sí en la base teórico, en forma implícita o explícita no se han definido los

términos o expresiones inmersas en el problema, es necesario realizar un
 listado en donde se concrete la concepción teórica u operativa de los términos
utilizados.

Según (Tamayo, 1993: 78) "es la aclaración del sentido en que se utilizan las
palabras o conceptos empleados en la identificación y formulación del
problema".

CAPITULO III. METODOLOGÍA

3.1 Tipo y nivel de investigación

3.1.1 Tipo de investigación

Pretende darle la dimensión al nivel de estudio con relación a los
objetivos establecidos anteriormente, el tipo de investigación determina
la manera de cómo el investigador abordara el evento de estudio, de
acuerdo a las técnicas, métodos, instrumentos y procedimientos
propios de cada uno.
Se recomienda tener bien claro que tipo de investigación realizará
antes de realizar la recolección de datos, pudiendo ser estos:

- Cuantitativa
Este tipo de investigación utiliza la recolección de datos para probar
hipótesis con base en la medición numérica y el análisis estadístico,
con el fin establecer pautas de comportamiento y probar teorías
(hipótesis). Para ello se traza un plan para probarlas (diseño); se
miden las variables en un determinado contexto; se analizan las
mediciones obtenidas utilizando métodos estadísticos, y se extrae
una serie de conclusiones.

- Cualitativa
Este tipo de investigación utiliza la recolección y análisis de los datos
para afinar las preguntas de investigación o revelar nuevas
interrogantes en el proceso de interpretación. Con frecuencia, estas
actividades sirven, primero, para descubrir cuáles son las preguntas
de investigación más importantes; y después, para perfeccionarlas y
responderlas. La misma que se realiza de manera dinámica en
ambos sentidos: entre los hechos y su interpretación, y resulta un
proceso más bien “cíclico”.

- Mixtas (Cualitativa y cuantitativa)

Este tipo de investigación implica un conjunto de procesos de
recolección, análisis y vinculación de datos cuantitativos y
 cualitativos en un mismo estudio o una serie de investigaciones para
responder a un planteamiento del problema.
Chen (2006) los define como la integración sistemática de los
métodos cuantitativo y cualitativo en un solo estudio con el fin de
obtener una “fotografía” más completa del fenómeno, y señala que
éstos pueden ser conjuntados de tal manera que las aproximaciones
cuantitativa y cualitativa conserven sus estructuras y procedimientos
originales (“forma pura de los métodos mixtos”); o bien, que dichos
métodos pueden ser adaptados, alterados o sintetizados para
efectuar la investigación y lidiar con los costos del estudio (“forma
modificada de los métodos mixtos”).

3.1.1 Nivel de investigación

Se refiere al grado de profundidad con que se aborda un fenómeno o
un evento de estudio, debemos de entender que con relación a la
naturaleza de la investigación los niveles pueden ser:

- Investigación Exploratoria.
Proporciona un primer acercamiento al problema que se pretende
estudiar y conocer, se realiza para conocer el tema que se abordará,
lo que nos permita “familiarizarnos” con algo que hasta el momento
desconocíamos.
Los resultados de este tipo de tipo de investigación nos dan un
panorama o conocimiento superficial del tema, pero es el primer
paso inevitable para cualquier tipo de investigación posterior que se
quiera llevar a cabo.

- Investigación Descriptiva
Como el nombre lo dice, sirve para describir la realidad de
situaciones, eventos, personas, grupos o comunidades que se estén
abordando y que se pretenda analizar, no va mucho más allá del
nivel descriptivo; ya que consiste en plantear lo más relevante de un
hecho o situación concreta.
Tener en cuenta que la investigación descriptiva no consiste
únicamente en acumular y procesar datos. El investigador debe
definir su análisis y los procesos que involucrará el mismo. Las
principales etapas a seguir en una investigación descriptiva son:
examinar las características del tema a investigar, definirlo y formular
hipótesis, seleccionar la técnica para la recolección de datos y las
fuentes a consultar.

- Investigación Explicativa
Este tipo no solo describe el problema o fenómeno observado sino
que se acerca y busca explicar las causas que originaron la situación
 analizada, es decir, es la interpretación de una realidad o la
explicación del por qué y para qué del objeto de estudio; a fin de
ampliar el “¿Qué?” de la investigación exploratoria y el “¿cómo?” de
la investigación descriptiva.

La investigación de tipo explicativa busca establecer las causas en

distintos tipos de estudio, estableciendo conclusiones y
explicaciones para enriquecer o esclarecer las teorías, confirmando
o no la tesis inicial.

3.2 Método y diseño de estudio.

3.2.1 Método de estudio.

El método científico se hace concreto en las diversas etapas o pasos
que se deben dar para solucionar un problema, son las técnicas o
procesos, es decir los objetos de investigación determinan el tipo de
método que se va a emplear.
Los métodos de investigación científica se dividen en dos: empíricos y
teóricos, pero, en realidad, en el proceso de investigación, estos
métodos nunca están separados. Unos y otros emplean técnicas
específicas, lo mismo que técnicas comunes a ambos, es por ello que
para ambos casos se empleará los siguientes métodos:

- No experimental:
La investigación no experimental es también conocida como
investigación Ex Post Facto, no manipula deliberadamente las
variables que busca interpretar, sino que se contenta con observar
los fenómenos de su interés en su ambiente natural, para luego
describirlos y analizarlos sin necesidad de emularlos en un entorno
controlado. Quienes llevan a cabo investigaciones no experimentales
cumplen más que nada un papel de observadores, existen dos tipos
principales de investigación no experimental:

 Transversal: se recopilan datos a partir de un momento único, con

el fin de describir las variables presentes y analizar su incidencia
o su responsabilidad en lo acontecido en la investigación. Esto
significa emplear indicadores descriptivos (miden o describen una
variable o factor) y causales (ofrecen explicaciones respecto a los
indicadores).

 Longitudinal. Por el contrario, en estas investigaciones se llevan a

cabo muestreos a lo largo del tiempo, considerando variables
determinadas y sus relaciones entre sí, para determinar
 evoluciones, tendencias, vínculos, etc. De este modo permiten
comprender las complejas reacciones grupales de un sector de la
población, y pueden juntarse con otras mediciones para obtener
un panorama más amplio.

 Correlacional: en el cual un investigador mide dos variables.

Entiende y evalúa la relación estadística entre ellas sin influencia
de ninguna variable extraña, busca variables que parecen
interactuar entre sí, de modo que cuando una variable cambia, la
persona, al hacer una investigación, tendrá clara la manera en la
que la otra variable también cambia.

- Experimental:
El investigador manipula una o más variables de estudio, para
controlar el aumento o disminución de esas variables y su efecto en
las conductas observadas. Dicho de otra forma, un experimento
consiste en hacer un cambio en el valor de una variable (variable
independiente) y observar su efecto en otra variable (variable
dependiente). Esto se lleva a cabo en condiciones rigurosamente
controladas, con el fin de describir de qué modo o por qué causa se
produce una situación o acontecimiento particular. Los métodos
experimentales son los adecuados para poner a prueba hipótesis de
relaciones causales, estas pueden ser:
 Pre-experimental
 Cuasi experimental
 Experimental

3.2.2 Diseño de estudio.

Con el fin de recolectar la información necesaria para responder a las
preguntas de investigación (bien sea cualitativa o cuantitativa), el
investigador debe seleccionar un diseño de investigación. Esto se
refiere a la manera práctica y precisa que el investigador adopta para
cumplir con los objetivos de su estudio, ya que el diseño de
investigación indica los pasos a seguir para alcanzar dichos objetivos.
Es necesario por tanto que previo a la selección del diseño de
investigación se tengan claros los objetivos de la investigación.

Las maneras de cómo conseguir respuesta a las interrogantes o

hipótesis planteadas dependen de la investigación. Por esto, existen
diferentes tipos de diseños de investigación, de los cuales debe
elegirse uno o varios para llevar a cabo una investigación.

Por tanto, significa que, todo abordaje investigativo, parte de saber

¿CÓMO se va a investigar?, ¿Dónde se va a investigar?
 ¿Cuándo se va a investigar? y parcialmente saber cuáles son los
resultados que se desea obtener (si hay hipótesis) y aquellos
resultados que se puedan obtener que no se tengan expresados.

Ejemplo:

3.3 Población y muestra de la investigación.

3.3.1 Población de la investigación.

La población (“N”) es el conjunto de todos los individuos (objetos,
personas, documentos, data, eventos, situaciones, etc.) a investigar. La
población es el conjunto de individuos o cosas que tienen una o más
propiedades en común, se encuentran en un espacio o territorio y
varían en el transcurso del tiempo.

En una investigación se puede tener más de una población, todo

depende de la complejidad y variedad de tus objetivos. A veces, cada
objetivo requiere una población distinta. Si tienes más de una
población, debes especificarla y describirla con detalle.

Para poder definir la población de estudio necesita identificar los

criterios de “inclusión y exclusión” y precisar el tamaño de la población,
esta etapa la terminas cuando sabes a cuánto asciende el tamaño de
tu población de estudio, y qué criterios de inclusión y exclusión
empleas para delimitarla.
3.3.2 Muestra de la investigación.
La muestra (“n”) viene a ser es el conjunto de elementos extraídos de
la población, los mismos que son seleccionados por algún método de
muestreo, la muestra siempre es una parte de la población y en caso
que la investigación tenga varias poblaciones, entonces tendrás varias
muestras.
Para el caso de las investigaciones cuantitativas, el tamaño de la
muestra depende de la exactitud con que se desea evaluar los
resultados, lo que significa que cuanto más grande sea la muestra será
mejor representada la población.

Para calcular el tamaño de las muestras cuantitativas se emplean

fórmulas estadísticas. Para ello se necesita algunos valores, como son:
- El tamaño de la población: Si es mayor a 100 mil, entonces el
tamaño de la muestra será suficiente con 350. Si es menor a 100
mil, necesitas calcular empleando fórmulas.
- El nivel de confianza: Te aconsejo que siempre sea del 95%.
- El tamaño aproximado de la proporción (p,q): Si no las conoces, que
sea del 50% cada una, aunque lo recomendable sería realizar un
pequeño estudio piloto para determinarla.
- El error máximo admisible: Acepta un error máximo del 5% o hasta
el 7%.
- Otros valores adicionales: como la tasa de no respuesta, entre otros.

Ejemplo:
Queremos conocer si los empresarios consideran que el mercado de
capitales facilita las decisiones de financiamiento e inversión de las
pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana, para lo cual
tomaremos una población de 300 empresarios, reportes indican que el
10% de empresarios si consideran positivo la pregunta, entonces para
conocer la influencia del mercado de capitales en el resto de los
empresarios debemos: por tanto, estimas el nivel de confianza de tu
muestra en el 95% y un error máximo admisible del 3%, entonces
realizaremos lo siguiente:
- n = Tamaño de muestra
- Z = Nivel de confianza elegido (2) (Redondeando el Valor de la
abscisa de la curva normal para una probabilidad del 95% de
confianza que es 1,96)
- P = Porcentaje de empresarios que si consideran (10%), en caso de
no tener este dato se asume el 05%
- Q = Porcentaje complementario (100-p=90) Proporción de
empresarios que no se tiene información.
- N = Tamaño de la población (N=300)
- e = Error máximo permitido (3%)
 La fórmula utilizada para el cálculo de la muestra final corregida (n):

n= Z2 PQN .
e2(N-1) + Z2PQ

Sustituyendo:
n =(2)2 10 x 90 x 300= 1,080.000.00 = 171.67 = 172
32 (300-1) + (2)2x10x906,291.00

Este tema puede resultar complejo, por lo que se les recomiendo

también navegar gratuitamente en páginas de Internet como la
siguiente: [Link]

En el caso estudios cualitativos casi siempre se emplean

muestras pequeñas que no son probabilísticas. Como son
muestras pequeñas, muchas veces se duda de la
representatividad (calidad) de los resultados. Sin embargo,
recuerda que el interés de la investigación cualitativa se centra en
descubrir el significado o reflejar realidades múltiples, por eso, la
generalización de resultados no es un objetivo primordial.

De lo dicho, uno de los principios que guía el muestreo cualitativo

es la saturación de datos, esto es, el punto en que ya no se
obtiene nueva información y ésta comienza a ser redundante. En
efecto, en los estudios cualitativos, el tamaño de la muestra se
calcula mediante un procedimiento denominado “Punto de
saturación” y casi siempre se hace durante la investigación de
campo, y no antes.

3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos.

En esta parte del proyecto de investigación, se debe indicar las técnicas e
instrumentos que serán utilizados durante todo el proceso de recolección de
datos para su investigación, pudiendo utilizar técnicas e instrumentos inéditos
de los investigadores, los mismos que debe de ser datos fiables y válidos, la
recolección de datos significa: primero seleccionar un instrumento de
registro/medición ya existente o desarrollar uno propio, y segundo aplicar el
instrumento de medición y por ultimo debe de preparar los datos obtenidos
para que sean analizados correctamente.

La selección de las técnicas que se requieren depende de la naturaleza del

problema y la metodología de trabajo. Por ejemplo, si quieres conocer la
opinión de los empresarios, puedes optar por entrevistas o cuestionarios por
otro lado, si te interesa cierto comportamiento e indicadores contables, lo más
apropiado será emplear alguna técnica de observación. Si quieres averiguar
la productividad de una empresa, se puede gestionar una prueba
estandarizada de productividad u otros o si usted desea fijar estadísticas y
datos de producción o comercialización, lo más apropiado sería alguna
técnica de registro documental.

3.4.1 Técnicas.
Cuando hablamos de técnicas de recolección de datos, nos referimos a
la gran gama de formas o maneras de obtenerlos información con
relación a nuestra investigación, entre las técnicas más utilizadas
encontramos: observación, entrevista, encuesta, análisis documental,
análisis de contenido.

3.4.2 Instrumentos.
Los instrumentos para la recolección de datos son los medios
materiales (físicos) que se utilizan para la recolección de los datos,
estos pueden se: fichas, formatos de cuestionario, guías de entrevista,
lista de cotejos, escalas de actitud u opinión.

Siendo la recolección de datos la parte neurálgica del proceso de la

investigación, porque es con lo cual podrá usted validar su hipótesis o lo que
pretende demostrar, es en tal sentido que se recomienda el empleo de
Técnicas e instrumentos de recolección de datos, como a continuación se
indica:
 Observación: está relacionado a percibir, captar y apreciar la realidad
exterior, mediante fichas o guías de observación, esta técnica permite
recolectar información de forma sistemática, válida, confiable e
intencionada, y puede usarse con enfoques cuantitativos y cualitativos, la
observación puede ser:
- Participativa: Cuando el investigador interactúa con los sujetos
observados. Ej. Para observar los análisis de RATIOS de una pequeña
empresa el investigador interactúa con ellos.
- No participativo: Cuando el investigador observa sin tener contacto con
el objeto. Ej. Observar y determina independientemente el capital
invertido por la empresa.
- Individual: Un solo observador.
- En grupo: Dos o más observadores.
- No estructurada o simple: No es necesario el empleo de instrumentos,
normalmente se emplea para medir comportamientos o conductas.
- Estructurada: Requiere de instrumentos. Ejemplo: para realizar un
análisis de RATIOS en una empresa, se puede utilizar un cuadro,
fichas y registros contables.
- Planificada: Se seleccionan los aspectos del objeto a ser observados.
- Objetiva: Lo observado debe reflejar los contenidos de la realidad y no
subjetividades, por eso para validar una observación se puede pedir
que personas neutrales digan su criterio sobre lo observado.
- Sistemática: Se observan los fenómenos en forma ordenada y
cronológica.

Para la correcta aplicación de esta técnica se recomienda el empleo de

los siguientes instrumentos:
- Ficha o guía de observación: Son fichas que se utilizan en la
observación no estructurada para registrar datos que se van
encontrando de acuerdo a lo que se va observando.
- Libreta de notas y diario de observación de campo: Se utiliza una
libreta para anotar los datos, comentarios, opiniones de interés,
lugares, horas, fechas, etc. En el diario se relata detallada y
cronológicamente lo que se observa de manera clara, sintética y
objetiva.
- Registro de observación: Son cuadros de doble entrada que se utilizan
en la observación estructurada. En el eje vertical se colocan los
elementos a observarse y en la parte horizontal se anota el contenido
de la observación con sus frecuencias y características.
- Mapas: A veces es necesario la utilización de mapas que señalen y
delimiten claramente el lugar de la observación.
- Cámara fotográfica, grabadora y filmadora: Son instrumentos que
recogen imágenes y sonidos de los lugares observados.
 Entrevista: Es una dialogo abierto entre el entrevistador y el entrevistado
(normalmente son especialistas en el tema o personal con experticia con
relación a nuestro tema), para nuestro trabajo podemos consideramos los
diferentes tipos de entrevista que a continuación se mencionan:

- Entrevista formal: También conocida como entrevista estructurada,

para este tipo de entrevista se realiza siguiendo un esquema,
empleando un cuestionario (guía de entrevista) el mismo que es
formulado previamente con los objetivos claros.

- Entrevista menos formal: es un tipo de entrevista menos

estructurada, pudiendo emplear guía flexible de entrevista, lo que le
permite cambiar la secuencia de las preguntas o suprimir y aumentar
otras, de acuerdo a las circunstancias en las que se desarrolla la
entrevista y los objetivos del mismo.

- Entrevista en profundidad: Este tipo de entrevista no es estructurada,

se las realiza en persona especialmente con los informantes claves o
expertos. El objetivo de esta entrevista es indagar algunos aspectos
que no es posible obtenerlo con la encuesta, normalmente se formula
una una guía de entrevista de manera general con un listado de temas
en la que constarán los aspectos más sobresalientes a tratarse, por
Ejemplo si conversamos sobre la historia de una empresa desde cómo
nació y se fundó o como fue creciendo, es una entrevista a
profundidad.

Para cualquiera de los tipos de entrevista recomendamos lo siguiente:

- Antes de pretender de realizar una entrevista, el entrevistador debe de
estar bien preparado y conocer a profundidad sobre el tema a tratarse,
con la finalidad que pueda realizar un dialogo altura y las preguntas
pertinentes y en el momento indicado.
- Se debe de conocer la personalidad del personaje que pretenden
entrevistar con la finalidad de escoger el lugar más adecuado y en las
mejores condiciones para que su invitado se sienta cómodo durante la
entrevista.
- Si pretende realizar una grabación de audio y/o video de la entrevista
deberá solicitar la aprobación previa del entrevistado para evitar malos
entendidos.
- Al inicio de la entrevista debe de hacer conocer al entrevistado la
importancia de su colaboración para el proceso de su investigación.
- Evitar palabras de doble sentido y/o jergas durante la entrevista porque
podría llevar a malos entendidos o falta de seriedad en su trabajo.
 Encuesta: Se efectúan mediante el empleo de un cuestionario, el mismo
que deberá ser elaborado con anticipación determinado claramente lo que
se quiere averiguar mediante la encuesta el mismo que nos servirá como
elemento de muestra para la investigación.
Los tipos de cuestionario que normalmente se emplean son elaboradas
con diferentes tipos de preguntas como a continuación se muestran:
- Abiertas: son preguntas que le permite al encuestado contesta
libremente de acuerdo a su percepción.
- Cerradas: son preguntas previamente codificadas, donde el
encuestado solo escoge una alternativa, este tipo de pregunta facilita
su interpretación y análisis.
- Mixtas.- Se utilizan preguntas abiertas y cerradas.

Fiabilidad y la validez de los instrumentos

Debemos de tener en cuenta que sería ilógico pretender emplear cualquier
tipo de instrumento de recolección de datos, sin previamente haber
determinar su validez y fiabilidad, toda vez que los instrumentos se elaboran
con la finalidad de medir o registrar una variable o conjunto de variables a
través de un número de preguntas, afirmaciones o indicadores que serán de
necesidad imperiosa para nuestra investigación.

- Fiabilidad: esta tiene relación con el nivel de precisión y congruencia, es el

grado en que la aplicación repetida de un instrumento al mismo sujeto,
objeto u situación, produce iguales resultados, se puede definir a fiabilidad
como la capacidad del instrumento para originar resultados congruentes,
lógicos y precisos cuando se aplica por segunda o tercera vez, en
condiciones tan parecidas como sea posible.
La fiabilidad de un instrumento que normalmente se estima a través de la
consistencia, la estabilidad temporal, la concordancia inter-observadores y
la triangulación.

En la práctica es casi imposible que una medición sea perfecta,

generalmente se tiene un grado de error. Desde luego, se trata que
este error sea el mínimo posible y para ello hay formas de calcular la
fiabilidad, por lo que se recomienda el empleo de “El Alfa de
Cronbach (α)” que es el método más usado y sencillo para saber si
una prueba de medición es fiable. Esta técnica se usa sólo cuando
tienes instrumentos que son escalas de constructos es decir,
instrumentos que miden conceptos mediante varios ítems.

- Validez: se refiere al nivel en que un instrumento efectivamente mide la

variable que pretende medir, es el nivel de certidumbre acumulada sobre
 qué mide el instrumento. justifica la particular interpretación que se va a
hacer del instrumento. Por ejemplo, un instrumento para medir la
productividad debe medir la productividad y no la eficiencia del proceso de
productividad, un instrumento que mide la actitud del cliente hacia el
servicio prestado debe medir la actitud y no el conocimiento del cliente
sobre el servicio, por lo que debemos de entender que son dos cosas
distintas.

La validez de un instrumento que normalmente se estima a través de sus

enfoques complementarios: De contenido (criterio de jueces, de expertos),
de constructo, de criterio.

Existen diferentes formas de analizar la validez de contenido de los

instrumentos; sin embargo, te sugeriré dos formas que puedes emplear
para cualquier tipo de instrumentos, sea cualitativo o cuantitativo el enfoque
de tu investigación, son: Criterios de jueces o expertos y Criterios
normativos o de certificación

3.5 Procesamiento.
En esta sección se explicará al detalle, del procedimiento que se efectuará
durante la etapa de recolección de datos, mencionando la serie de pasos
metodológicos que se seguirán para ejecutar con éxito el diseño de la
investigación, en la etapa de recolección de datos, para el procesamiento
podemos mencionar los siguientes pasos básicos:
- Determinación de la población o sujetos de estudio (muestra)
- Método de identificación y adecuación del instrumento de recolección
de datos.
- Método de aplicación de los instrumentos.
- Método de organización y tabulación de datos.
- Método de análisis de datos.

Redactar el procesamiento o procedimiento de la recolección de datos es

relativamente sencillo, solo precisas hacer un inventario de las principales
actividades que realizarás para recoger y analizar los datos de tu
investigación, también se incluye la descripción de las técnicas de análisis de
datos que emplearás en tu tesis. Las técnicas empleadas, depende del diseño
de investigación que elegiste. Como siempre, las reglas de oro de la
investigación científica son la coherencia, la pertinencia y la razonabilidad.
Juntando estos tres criterios te puedo recomendar lo siguiente:
- Para un enfoque de investigación cualitativo, lo normal es que utilices
técnicas de análisis cualitativo.
- Para un enfoque cuantitativo (descriptivo, correlacional o explicativo), lo
normal es que utilices técnicas de análisis cuantitativo.
Actualmente en las investigaciones modernas, los investigadores prefieren
integrar ambos enfoques, utilizan información cuantitativa como cualitativa
para enriquecer el trabajo y dar mayor validez, en lo posible, para redactar las
técnicas de organización y análisis de datos es sencillo. Solo debes identificar
tres elementos clave:
- Cómo y dónde vas a organizar la información (Ej. matriz de tabulación).
- Con qué programa de computadora (Ej. SPSS, Excel, Word) realizarás los
análisis.
- Qué técnicas de análisis (cualitativa, estadística, matemática, financiera)
emplearás.

Ejemplo de redacción:

Para llevar a cabo el presente estudio se realizará el trámite administrativo

mediante un oficio dirigido a los dueños y/o gerentes generales de las
PYMES; para obtener el permiso de la aplicación del instrumento. Luego se
llevará a cabo las coordinaciones pertinentes con la administración de la
empresa, a fin de establecer el cronograma de recolección de datos,
considerando una duración promedio de 30 minutos por entrevistado y 45
minutos para la aplicación de la encuesta.

Concluida la recolección de datos se procesarán en forma manual la

tabulación de datos, codificando y elaborando libro de códigos, aplicando las
siguientes técnicas:

1) Análisis documental.- Esta técnica permitirá conocer, comprender,

analizar e interpretar cada una de las normas, revistas, textos, libros,
artículos de Internet y otras fuentes documentales sobre el mercado de
capitales y las decisiones de financiamiento e inversión de las pequeñas y
medianas empresas de Lima Metropolitana.

2) Indagación.- Esta técnica facilitará disponer de datos cualitativos y

cuantitativos de cierto nivel de razonabilidad sobre el mercado de
capitales y las decisiones de financiamiento e inversión de las pequeñas y
medianas empresas de Lima Metropolitana.

3) Conciliación de datos.- Los datos sobre el mercado de capitales y las

decisiones de financiamiento e inversión de las pequeñas y medianas
empresas de Lima Metropolitana. de algunos autores serán conciliados
con otras fuentes, para que sean tomados en cuenta.

4) Tabulación de cuadros con cantidades y porcentajes.- La información

cuantitativa sobre el mercado de capitales y las decisiones de
financiamiento e inversión de las pequeñas y medianas empresas de
 Lima Metropolitana será presentada en tablas para el análisis e
interpretación.

5) Comprensión de gráficos.- Los gráficos que se utilizarán servirá para

presentar información sobre el mercado de capitales y las decisiones de
financiamiento e inversión de las pequeñas y medianas empresas de
Lima Metropolitana.

3.6 Análisis de datos.

En este ítem solo debes de mencionar las técnicas de análisis de datos
que pretendes utilizar para la formulación del informe final, estos viene
a ser las herramientas útiles para organizar los datos recogidos con los
instrumentos de investigación.

CAPÍTULO IV. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS.

4.1 Cronograma de actividades.

Normalmente se representa expresa mediante un gráfico de Gantt, en el cual

se relacionan las diferentes etapas del proyecto y el tiempo estimado para
cada una de ellas, las actividades que se registran en el cronograma son
variables; sin embargo, es importante consignar las siguientes: el diseño del
proyecto, la recolección de información, (que incluye observación, encuesta,
codificación y tabulación) el tratamiento estadístico de los datos, el análisis de
los datos, interpretación, redacción preliminar, revisión, presentación y
sustentación.

Ejemplo:
 Cronograma de actividades del Proyecto

AF - 2019
Actividades ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV

1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q

Fase 1: Definición de la situación – planteamiento del problema- formulación teórica del proyecto .

1) Observar la realidad ubicando un

problema a ser solucionado
2) Explorar sobre el problema
determinando antecedentes que
se conoce al respecto.
3) Elección del tema y su
delimitación y aprobación.
4) Título tentativo de la
investigación.
5) Planeamiento del tiempo, espacio
y fases de la investigación.
6) Inicio de la formulación del
proyecto de investigación.
7) Presentación y aprobación del
proyecto de investigación

38
 AF - 2019
Actividades ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV

1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q

Fase 2 y 3: Trabajo de campo: recolección de información – organización de la información, triangulación de datos – formulación de propuesta de
solución – elaboración Informe Final.

8) Recolección de datos

9) Tratamiento de los datos

10) Análisis de las informaciones

11) Triangulación de datos integral

12) Formulación de conclusiones y

recomendaciones
13) Elaboración de propuesta de
solución al problema (producto)

14) Formulación del Informe Final

15) Revisión y Correcciones del

informe final
16) Sustentación de la tesis de
investigación

Fuente: Propio de los investigadores

4.2 Presupuesto.
Es importante establecer los egresos que se deberán efectuar durante todo el
proceso de investigación, para lo que se requiere detallar los gastos,
realizando el presupuesto de la forma más objetiva posible debiendo
considerar los siguientes aspectos:
- Humanos: Los requeridos en las diferentes etapas del proceso: tesista,
asesores, consultores, etc.
- Materiales: Equipos, materiales y suministros necesarios para la
recolección, tabulación y análisis de datos (apoyo logístico).

Los recursos deben ser considerados en forma detallada debe incluir los
costos de la investigación en términos de precios y cantidades reales de
acuerdo con los rubros indicando montos estimados ya que tienen
implicancias presupuestarias que deben considerarse obligatoriamente.

Ejemplo:

Presupuesto del proyecto de Investigación

Necesidades Recurso Humanos.

COSTO
RUBR COSTO TOTAL
OS PARCIAL
a) Especialistas S/. S/.
- Asesor metodológico 200.00
- Asesor estadístico 200.00
- Asesor redactor 100.00 800.0
0
- Revisores 200.00
- Consultores 100.00
Sub total S/. 800.00

Necesidades Materiales.
COSTO
RUBR COSTO TOTAL
OS PARCIAL
a) Bienes S/. S/.
- Material de escritorio 150.00
- Pizarra 50.00
- Plumones 10.00 250.0
- Marcadores 10.00 0
- Diversos. 30.00
b) Servicios S/. S/.
- Movilidad 300.0
- Tipeos e impresiones 0
- Ejemplares Jurado 150.0
de tesis. 0 900.0
40
 100.0 0
0

41
 - Empastados de tesis 150.0
CD 0
- Otros pagos diversos 200.0
0
Sub total S/.
1150.00
Total S/.
General 1950.00
Fuente: recursos propios de los investigadores.

4.3 Fuentes de financiamiento.

Se debe de mencionar a las personas o instituciones que contribuirán
económicamente o con material en la consecución de la investigación, de no
ser el caso mencionar que el trabajo será financiado por los investigadores.

Ejemplo 1:
El financiamiento para la ejecución de la presenta investigación se realizará
de la siguiente manera:

1. Con apoyos externos de acuerdo al siguiente detalle:

Institución Detal Cantidad
le
1. Estudio Material de escritorio S/. 800.00

Contable “Escobar”
Medios de transporte S/. 300.00
2. Mi Banco
Total S/.
1100.00

2. El saldo con relación a nuestro presupuesto será cubierto por los propios
investigadores.

Ejemplo 2:
El financiamiento para la ejecución de la presenta investigación se realizará
con propios medios de los investigadores en vista de no contar con apoyos
externos y/o auspiciadores.

Referencias

Las referencias tienen por finalidad ofrecer una visión general de todas las
publicaciones sobre el tema que se han consultado o leído para la presente
investigación, en esta Ítems el investigador indicará la bibliografía revisada hasta
el momento y sujeta a revisión. Asimismo indicará el material (cualquier fuente de
conocimiento) que planea analizar en la investigación.
Durante el desarrollo de la investigación esta propuesta de fuentes estará sujeta a
variaciones (Ampliaciones o eliminar algunos), por lo tanto no se pretende que
sea exhaustiva, solo se pretende mostrar o dar a conocer la base informativa
sobre la cual se apoya y apoyará.
Para la formulación de este ítem le recomendamos tener en cuenta que las
referencias no se enumeran ni se utilizan viñetas, se colocan en orden alfabético y
se sigue el estilo de la APA (American Psychological Association), además
recuerde que solo deben incluirse TODOS los autores que se encuentran citados
en el trabajo de investigación.

El uso del sistema APA es explícito a la menor particularidad de una fuente. Es

decir, que cada referencia tiene un formato único dependiendo de sus
características de origen. Por lo tanto, los siguientes casos solo se limitan a
presentar los más utilizados:

a. Referencias bibliográficas.
- Obras con un autor.
Córdova, C. (1998). El origen de la Contabilidad. Madrid: Biblioteca Edaf.

Apellido, Inicial del nombre (s). (Año). Título en itálicas (cursivas). País de edición: Editorial

- Obra sin fecha.

Fernández, F. (s,f). Los RATIOS: Formulación, Análisis y pronósticos en las
MYPES. México: Escuela de Negocios.

- Obras con un mismo año.

Escobar, C. (1995a). La problemática de la legalidad de la MYPES. Lima:
Antenas.

Escobar, C. (1995b). Los grandes inversos capitalistas. Biblioteca de Estudios

Contables, Lima: Navarrete.

- Obra con dos autores.

Pérez, P. y Ochoa, T. (2004-2005). Modernidad, pluralismo y crisis de
Económica. Barcelona: Paidós.
Como cita parentética:
(Pérez y Ochoa, 2004-2005: 101)

- Obra con tres autores o más. La primera vez que se cita se

escriben todos los autores, posteriormente solo se escribe el primero
aunado al término et al. Esto sucede también con su cita parentética.
Ejemplo:

Valdivia, B. A., Córdova, N., Escobar, P. W., Peña, H. C., y Miranda, J. J.

(20166). El Comportamiento del Mercado internacional en la
Globalización mundial Lima: Luna Ediciones.

- Libro con autor corporativo, institucional o gubernamental. En este

caso se anota en las referencias el nombre de la institución como si fuera
 el autor. Si la editorial es la misma institución, en la referencia solo se
escribe Autor. Además si el nombre de la institución es muy largo, la
primera vez se escribe completo y en las siguientes se pueden usar sus
siglas o su acrónimo. También es importante recordar que cuando
utilizamos el nombre de una institución u organismo en nuestro texto, la
primera vez que lo nombramos lo escribimos completamente y le
anexamos sus siglas o acrónimo entre corchetes, posteriormente, podemos
utilizar solo su abreviatura. Ejemplo:

Ministerio de Economía y Finanzas. (2012). Encuesta Nacional sobre el nivel

de Inversión Pública de los gobiernos Regionales. Perú: Autor.

- Obra de autor desconocido. Cuando la obra no da a conocer el nombre

del autor o autores, se coloca el título en el lugar de este, entre comillas
dobles.
“Estudios de Evolución en la Inversión de Capitales en las MYPES”. (2012).
Perú: Creatividad e Innovación.

- Capítulo o parte de un libro.

Escobar, G. (2018). Prólogo. Desarrollo Macro-Económico Empresarial:
Influencia de la Macro-Economía (pp.12-15). Lima: La Macro-Económica
y la Contabilidad.

- Obra coordinada, compilada o editada.

Escobar, W. (Comp.). (2001). Capitalismo y su Influencia en la inversión
mercantil. Lima: Ediciones del Signo y Universidad de Lima.

b. Referencias hemerográficas.
En este tipo de referencias se incluyen todas las publicaciones periódicas
como revistas o periódicos. Contiene los mismos elementos que las de
origen bibliográfico, no obstante hay que ponerle atención al orden y al
formato en que se presentan el volumen y el número de ejemplar. Si la
publicación fuera electrónica se adjunta al final de la referencia la dirección
electrónica (Recuperado de [Link] Para la cita parentética de este
último caso es necesario especificar el número de párrafo. Ejemplo:

Suarez, J. (2008, Abril 25). Efectos sociales y económicos de la Inflación. En

El Comercio, 23(3), 123–136.

c. Referencias electrónicas.
Para este tipo de referencias en la sexta edición del modelo APA no se
incluye la dirección electrónica a menos que no tenga DOI. Asimismo, no se
incluye la fecha de consulta o de recuperación, salvo que el servidor de la
fuente sea inestable: como las wikis o algunas bases de datos.
Digital Object Identifier (DOI). El uso de fuentes electrónicas es trascendental
en la investigación actual. No obstante, como se sabe, los documentos en la
red son muy propensos a ser plagiados, manipulados, editados o suelen
cambiar de alojamiento (servidor). Ante estas problemáticas se ha creado un
sistema que otorga un código alfanumérico a cada documento electrónico.
Esto le permite al usuario conocer el origen primigenio del texto, es decir su
verdadero formato y autor. Hasta ahora, este sistema se ha limitado para
artículos académicos (journals) de determinas academias o revistas
científicas estadounidenses y europeas. Con este sistema se busca evitar el
plagio y establecer un vínculo directo y permanente con la fuente de origen,
ya que este código no caduca ni varía según el sitio en donde esté alojado.

- Artículos. Con DOI.

Miranda, O. G. (2005). Desarrollo sostenido de la MYPES dentro del marco de
la legalidad. En Análisis Financiero y contable del Perú: General, 154,
258–281. doi:10.1037/0096-3445.134.2.258

- Artículos. Sin DOI.

Miranda, O. G. (2005). Desarrollo sostenido de la MYPES dentro del marco de
la legalidad. En Análisis Financiero y contable del Perú: General, 154,
258–[Link] de: [Link]

- Página Web.
American Psychological Association. (2006). APA style: Electronic references.
Recuperado de: [Link]

Aclaración: las páginas web por lo general no están paginadas, de ahí que en
la cita parentética se deberá anexar el número de párrafo (párr.). También se
puede especificar el origen de la cita respecto al texto, es decir, si pertenece a
la introducción, a algún capítulo o a la conclusión. Ejemplos:

Peña y Miranda (2017) llegan al punto de sugerir la necesidad de un marco

conceptual en… (párr. 4).

- Libro electrónico. Elementos básicos:

Apellido, Inicial del nombre. (Año). Título del libro. Recuperado de
[Link]

- Libro electrónico con DOI:

Apellido, Inicial del nombre. (Año). Título del libro. doi:…

- Versión electrónica de libro impreso.

Versión impresa sin DOI:
 Peña, O. G. (1989). Análisis Financieros [Versión DX Reader]. London, Lima:
Taylor y Universo.

Versión impresa con DOI:

Peña, O. G. (1989). Análisis Financieros [Versión DX Reader]. doi: 12. 1035/
4848499.

- Bases de datos.
Con DOI:
Benites, A., Ortega, L., Mora, B., y Ochoa, J. (2018). Relaciones Macro
Comerciales entre las Potencias Económicas del Mundo. En Economía
Internacional al Día, 47(1), 145-156. doi:10.1007/s00127-010-0319-7

Sin DOI:
Benites, A., Ortega, L., Mora, B., y Ochoa, J. (2018). Relaciones Macro
Comerciales entre las Potencias Económicas del Mundo. En Economía
Internacional al Día, 47(1), 145-156. En Academia Financiera Premier,
EBSCOhost (Consultado el 26 de Abril de 2019).

Anexos
Los anexos constituyen los elementos adicionales que se excluyen del texto del
trabajo, sin embargo estos se encuentran relacionados directa o indirectamente
con el desarrollo del trabajo y que se agregan al final del mismo. Los instrumentos
y recolección de datos, glosario, ilustraciones y cualquier información
complementaria son ejemplos de anexos.

Anexo 1. Matriz de consistencia

Anexo 2. Instrumentos para la recolección de datos (cuestionario, ficha de
observación, etc.)
Anexo 3. Carta solicitando autorización para realizar investigación
Anexo 4 Constancia de trámites ante las autoridades de la entidad donde se
realizara la investigación
Anexo 5 Formato de Validación del Instrumento
 ANEXO No. 1: MATRIZ DE CONSISTENCIA
EL MERCADO DE CAPITALES Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS
EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA, PROPUESTA ACTUAL.
PROBLEMAS OBJETIVOS HIPÓTESIS VARIABLES, DIMENSIONES, INDICADORES MÉTO
DO

PROBLEMA PRINCIPAL OBJETIVO GENERAL HIPÓTESIS PRINCIPAL Variable Esta investigación es de tipo básica o pura
¿De qué manera el mercado de Independiente X = (no experimental)
capitales facilitará las Determinar la manera como el El mercado de capitales facilita las Mercado de capitales
decisiones de financiamiento e mercado de capitales facilitará decisiones de financiamiento e Dimensiones: La investigación será del nivel descriptivo-
inversión de las pequeñas y las decisiones de inversión de las pequeñas y X1= Mercado primario explicativo
medianas empresas de Lima financiamiento e inversión de medianas empresas de Lima X2= Mercado
Metropolitana? las pequeñas y medianas Metropolitana, mediante la secundario X3= En esta investigación se utilizará los
empresas de Lima información oportuna y confiable. Rentabilidad y riesgo siguientes métodos: Descriptivo,
PROBLEMAS Metropolitana Indicadores: Inductivo, Deductivo
SECUNDARIOS HIPÓTESIS X 1.1 Grado de aprovechamiento del mercado
OBJETIVOS ESPECÍFICOS SECUNDARIAS primario X 2.1 Grado de aprovechamiento del El diseño que se aplicará será el no
 ¿De qué modo el 1) Establecer el modo como el 1) El mercado primario facilita mercado experimental.
mercado primario mercado primario facilitará las decisiones de secundario
facilitará las decisiones las decisiones de financiamiento de las X.3.1 Grado de ponderación de la rentabilidad y el La población de la investigación estará
de financiamiento de las financiamiento de las pequeñas y medianas riesgo conformado por 10,000 personas
pequeñas y medianas pequeñas y medianas empresas de Variable dependiente: La muestra estará compuesta por 370
empresas de Lima empresas de Lima Metropolitana, Y= Decisiones de financiamiento e personas Para definir el tamaño de la
Metropolitana? Lima Metropolitana. mediante el procedimiento inversión Dimensiones: muestra se ha utilizado el método
 ¿De qué forma el 2) Estipular la forma como el de emisión de instrumentos Y1= Decisiones de probabilístico.
mercado secundario mercado secundario financieros. financiamiento Y2= Decisiones
facilitará las decisiones facilitará las decisiones de 2) El mercado secundario de inversión Las técnicas de recolección de datos que se
de inversión de las inversión de las pequeñas y facilita las decisiones de Y3= decisiones de diversificación financiera utilizarán son las siguientes Encuestas;
pequeñas y medianas medianas empresas inversión de las pequeñas y Toma de información y Análisis
empresas de Lima de Lima medianas empresas Indicadores: documental.
Metropolitana? Metropolitana. de Lima Y 1.1 Grado de relevancia de las decisiones de
3) Determinar la manera como Metropolitana, mediante las financiamiento Los instrumentos para la recolección de
 ¿De qué manera la
la comprensión de la opciones de compra de Y 2.1 Grado de relevancia de las decisiones de datos que se utilizarán serán los siguientes
comprensión de la
rentabilidad y el riesgo del instrumentos financieros. inversión cuestionarios, fichas bibliográficas y Guías
rentabilidad y el riesgo
mercado bursátil orientará 3) La comprensión de la Y.3.1 Grado de relevancia de la diversificación de análisis.
del mercado bursátil
las decisiones de rentabilidad y el riesgo del financiera
orientará las decisiones
diversificación de las mercado de capitales orienta
de diversificación de las
pequeñas y medianas las decisiones de Ente Se aplicará las siguientes técnicas de
pequeñas y medianas
empresas de Lima diversificación de las Interviniente procesamiento de datos: Ordenamiento y
empresas de Lima
Metropolitana. pequeñas y medianas Z. PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS de Lima clasificación; Registro manual; Proceso
Metropolitana?
empresas de Metropolitana computarizado con Excel; Proceso
Lima Metropolitana, Dimensiones: computarizado con SPSS.
mediante la aplicación de Z1 = Eficiencia
tácticas financieras para empresarial Z2 = Se aplicará las siguientes técnicas de
financiarse o invertir solo Efectividad empresarial análisis: Análisis documental; Indagación;
cuando es favorable. Z3 = Competitividad empresarial Conciliación de datos; Tabulación de
Indicadores: cuadros con cantidades y porcentajes;
Z 1.1 Grado de eficiencia empresarial Comprensión de
Z 2.1. Grado de efectividad empresarial gráficos
Z.3.1. Grado de competitividad empresarial
 ANEXO No. 2:

INSTRUMENTO: ENCUESTA

FICHA TÉCNICA DEL INSTRUMENTO A UTILIZAR

 Trabajo de investigación denominado: “EL MERCADO DE CAPITALES Y LAS

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE LAS PEQUEÑAS Y

MEDIANAS EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA, PROPUESTA

ACTUAL”.

 AUTOR : Gladys Escobar Córdova

 ENTIDAD ACADÉMICA : Universidad Nacional Federico Villarreal

 NIVEL ACADÉMICO : Maestría

 ESPECIALIDAD : Finanzas

 MARGEN DE ERROR ASUMIDO : 5%

 No. DE ENCUESTADOS 370

 LUGAR DE APLICACIÓN : Lima - Perú

 TEMAS A EVALUAR : Son los siguientes:

 Mercado de capitales

 Decisiones de financiamiento e inversión

 Pequeñas y medianas empresas

 TIPO DE PREGUNTAS : Cerradas

 NÚMERO DE PREGUNTAS 20

47
 “EL MERCADO DE CAPITALES Y LAS DECISIONES DE
FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS
EMPRESAS DE LIMA
METROPOLITANA, PROPUESTA ACTUAL”.

CUESTIONARIO A UTILIZAR:

N PREGUN SI NO N/R
R TA
PREGUNTAS SOBRE MERCADO DE
CAPITALES
1 ¿El mercado de capitales se considera como un mercado
centralizado y regulado que permitirá a las pequeñas y
medianas empresas de Lima Metropolitana financiar e invertir
a través de la venta y compra de diferentes productos
financieros?

2 ¿Entre las ventajas del mercado de capitales se encuentra la

posibilidad de que exista un mercado secundario es decir, un
mercado en el cual se puedan intercambiar títulos valores,
activos o productos que podrían ser emitidos por las pequeñas y
medianas empresas de Lima Metropolitana?

3 ¿El desempeño, evolución y tendencia del mercado de capitales

se mide a través de índices que reflejan los movimientos que,
por efectos de oferta y demanda o por factores externos
relacionados con las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana, tienen los precios de los diferentes productos que
se intercambian en el mercado bursátil?

4 ¿El mercado primario es aquel en el que los activos financieros

intercambiados son de nueva creación, los oferentes de títulos en
el mercado son las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana necesitadas de recursos financieros y que acuden
a este mercado a emitir sus títulos?
5 ¿El mercado secundario o mercado de negociación es una parte
del mercado financiero de capitales dedicado a la compraventa
de valores que ya han sido emitidos en una primera oferta
pública o privada, en el denominado mercado primario?

6 ¿Del buen funcionamiento de los mercados secundarios depende

en gran medida la eficacia del mercado de capitales, en general,
y del mercado primario de valores o de emisión, en particular. Si
el mercado secundario no existiera, las pequeñas y medianas
empresas de Lima Metropolitana se resistirían a comprar valores
mobiliarios en el mercado de emisión porque luego no podrían
deshacerse de ellos cuando necesitaran liquidez?

7 ¿El mercado primario facilitará las decisiones de financiamiento

de las pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana,
mediante el procedimiento de emisión de instrumentos
financieros?
8 ¿El mercado secundario facilitará las decisiones de inversión de
las pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana,
mediante las opciones de compra de instrumentos financieros?

9 ¿La comprensión de la rentabilidad y el riesgo del mercado

bursátil orientarán las decisiones de diversificación de las
pequeñas y medianas empresas de Lima Metropolitana,
mediante la aplicación de tácticas financieras para financiarse o
invertir solo cuando es favorable?

10 ¿El mercado bursátil facilitará las decisiones de financiamiento e

inversión de las PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS de
Lima Metropolitana, mediante la información oportuna y
confiable?
PREGUNTAS SOBRE DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE LAS
PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA:

11 ¿Las decisiones de financiamiento constituyen las actitudes

tomadas para optar por una determinada fuente de
financiamiento para las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana en
el mercado de capitales?
12 ¿Las decisiones de financiamiento a través del mercado de
capitales, aportan los recursos financieros para las pequeñas y
medianas empresas de Lima Metropolitana lo cual le permitirá
llevar a cabo sus actividades con eficiencia y efectividad?
3 ¿Las decisiones de financiamiento a través del mercado de
capitales aportan recursos financieros para el capital de trabajo
que necesitan las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana para funcionar normalmente en un periodo
determinado?
14 ¿Las decisiones de financiamiento a través del mercado de
capitales aportan recursos financieros para los bienes de capital
que necesitan las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana para concretar sus procesos y procedimientos
tecnológicos?
15 ¿Las decisiones de inversión a través del mercado de capitales
permitirían a las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana comprar acciones de otras empresas y obtener
rentabilidad?
16 ¿Las decisiones de inversión a través del mercado de capitales
permitirían a las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana comprar bonos de empresas y del estado y de ese
modo reducir el riesgo y mantener la rentabilidad?
17 ¿Las decisiones de inversión a través del mercado de capitales
permitirían a las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana llevar a cabo operaciones de reporte y otras para
obtener rentabilidad y recudir el riesgo?
18 ¿La información del mercado de capitales facilita la efectividad
empresarial de las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana; mediante la data que permite tomar decisiones en
el marco de las metas y objetivos de este tipo de entes?
19 ¿La oportunidad de las decisiones de financiamiento facilita la
competitividad de las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana; mediante la toma de deudas solo cuando es
necesario obtener ventajas de imponerse a la competencia?
20 ¿Las decisiones de financiamiento facilitan el desarrollo
empresarial de las pequeñas y medianas empresas de Lima
Metropolitana; mediante la asignación eficiente de recursos para
el capital de trabajo y los bienes de capital que necesitan para
generar
la rentabilidad empresarial?
 ANEXO No. 3:
VALIDACIÓN DEL INSTRUMENTO POR EXPERTO ACADÉMICO.

La validación del instrumento de la tesis denominada: “EL MERCADO DE

CAPITALES Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE
LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA,
PROPUESTA ACTUAL”; tendrá como estándar un valor mayor igual al 75%.

1) ¿En que porcentaje se logrará contrastar la hipótesis con este instrumento?:

PREGUNTA 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
2) ¿En que porcentaje considera que las preguntas están referidas a las variables,
dimensiones e indicadores de la investigación?:

PREGUNTA 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
3) ¿Qué porcentaje de las interrogantes planteadas son suficientes para lograr el
objetivo general de la investigación?:

PREGUNTA 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
4) ¿En que porcentaje, las preguntas son de fácil comprensión?:

PREGUNTA 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
5) ¿Qué porcentaje de preguntas siguen una secuencia lógica?:

PREGUNTA 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
6) ¿En que porcentaje se obtendrán datos similares con esta prueba aplicándolo en
otras muestras?:

PREGUNTAS 5 65 75 85 95 10
5 0
Pregunta 1 X
Pregunta 2 X
Pregunta 3 X
Pregunta 4 X
Pregunta 5 X
Pregunta 6 X
Pregunta 7 X
Pregunta 8 X
Pregunta 9 X
Pregunta 10 X
Pregunta 11 X
Pregunta 12 X
Pregunta 13 X
Pregunta 14 X
Pregunta 15 X
Pregunta 16 X
Pregunta 17 X
Pregunta 18 X
Pregunta 19 X
Pregunta 20 X
RESUMEN:
Después de revisado el instrumento de la tesis denominada: “EL MERCADO DE
CAPITALES Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE
LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA,
PROPUESTA ACTUAL”; mi calificación es la siguiente:

N PREGUNT 5 6 7 8 9 10
o. A 5 5 5 5 5 0
1 ¿En qué porcentaje se logrará contrastar la hipótesis X
con este instrumento?
2 ¿En qué porcentaje considera que las preguntas están X
referidas a las variables, subvariables e indicadores
de la investigación?
3 ¿Qué porcentaje de las interrogantes planteadas son X
suficientes para lograr el objetivo general de la
investigación?
4 ¿En qué porcentaje, las preguntas son de fácil X
comprensión?
5 ¿Qué porcentaje de preguntas siguen una secuencia X
lógica?
6 ¿En qué porcentaje se obtendrán datos similares con X
esta prueba aplicándolo en otras muestras?

Dado que todas las preguntas del instrumento superan el parámetro del 75%.
El instrumento queda validado favorablemente por el:

ASESOR DE LA TESIS.
 ANEXO No. 4:

CONFIABILIDAD DEL INSTRUMENTO ESTABLECIDA POR EXPERTO.

Después de revisado el instrumento del Plan de tesis denominado: EL MERCADO DE

CAPITALES Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN DE LAS
PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA. PROPUESTA
ACTUAL, debo indicar que dicho instrumento es factible de reproducción por otros
investigadores e incluso puede ser aplicado a otras entidades similares. Es decir los
resultados obtenidos con el instrumento en una determinada ocasión, bajo ciertas
condiciones, serán similares si se volviera a medir las mismas variables en condiciones
idénticas. Este aspecto de la razonable exactitud con que el instrumento mide lo que se ha
pretendido medir es lo que se denomina la confiabilidad del instrumento, la misma que se
cumple con el instrumento de encuesta de este trabajo.

En este sentido, el término confiabilidad del instrumento es equivalente a los de estabilidad

y predictibilidad de los resultados que se lograrán. Esta es la acepción generalmente
aceptada por los investigadores, lo cual es posible de lograr en este trabajo de
investigación.

Otra manera de aproximarse a la confiabilidad del instrumento es preguntarse: ¿Hasta

dónde los resultados que se obtendrán con el instrumento constituirán la medida verdadera
de las variables que se pretenden medir? Esta acepción del término confiabilidad del
instrumento es sinónimo de seguridad; la misma que es factible de lograr con el
instrumento de este trabajo de investigación.

Existe una tercera posibilidad de enfocar la confiabilidad del instrumento; ella responde a
la siguiente cuestión: ¿cuánto error está implícito en la medición del instrumento? Se
entiende que un instrumento es menos confiable en la medida que hay un mayor margen de
error implícito en la medición. De acuerdo con esto, la confiabilidad puede ser definida
como la ausencia relativa de error de medición en el instrumento; es decir, en este
contexto, el término confiabilidad es sinónimo de precisión. En este trabajo se ha
establecido un margen de error del 5% que es un porcentaje generalmente aceptado por los
investigadores; lo que le da un nivel razonable de precisión al instrumento.
La confiabilidad del instrumento también puede ser enfocada como el grado de
homogeneidad de los ítems del instrumento en relación con las variables. Es lo que se
denomina la confiabilidad de consistencia interna u homogeneidad. En este trabajo de tiene
un alto grado de homogeneidad.

De este modo queda determinada la confiabilidad del instrumento por el:

ASESOR DE LA TESIS.