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Análisis Financiero de Butler Company

El señor Butler necesita pedir prestado dinero porque la liquidez de su empresa ha ido disminuyendo año tras año, reinvierte casi todo su capital sin considerar obligaciones corrientes. También tomó malas decisiones de inversión al comprar la participación de Stark sin suficiente liquidez. Además, tiene una mala política de recuperación de cartera, con cuentas por cobrar que representan una parte cada vez mayor de los activos totales.

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Análisis Financiero de Butler Company

El señor Butler necesita pedir prestado dinero porque la liquidez de su empresa ha ido disminuyendo año tras año, reinvierte casi todo su capital sin considerar obligaciones corrientes. También tomó malas decisiones de inversión al comprar la participación de Stark sin suficiente liquidez. Además, tiene una mala política de recuperación de cartera, con cuentas por cobrar que representan una parte cada vez mayor de los activos totales.

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CASO EMPRESA BUTLER COMPANY

1. ¿Por qué tiene el señor Butler que pedir prestado tanto dinero si su negocio es tan
rentable?

El señor Butler a pesar de tener un negocio rentable necesita pedir financiamiento porque su caja
ha ido disminuyendo año tras año desde el año 1988 al año 1990 en comparación al activo total
desde 9.76% año 88 a 4.39% año 90, es decir que reinvierte casi todo dejando sin liquidez a la
empresa sin considerar un política mínima de caja, sin considerar sus obligaciones corrientes que
tiene con terceros.

Además existen malas decisiones de inversión a partir de la compra de la participación de Stark,


ya que no se encontraba con suficiente liquidez para asumir esa nueva deuda.
Por último otra razón para requerir financiamiento el señor Butler es que en sus balances las
cuentas por cobrar el año 88 en comparación al total activo era 28.79% al año siguiente 30.16% y
en el año 90 al 33.98% lo que puede indicar que tiene mala política de recuperación de cartera.

2. ¿Está de acuerdo con su estimación de necesidades de préstamo de la empresa?


¿Cuánto tendrá que pedir prestado para financiar su expansión esperada en ventas
(asumir un volumen de ventas de 1991 de $ 3,6 millones)? 

No estaría de acuerdo, porque en relación al análisis expuesto en comparación al volumen de


ventas de $3.6 millones, el señor Butler requiere de un mayor endeudamiento. El análisis realizado
permite mostrar que el nivel de endeudamiento requerido es de $636 mil para el año 1991. En
este contexto de que el mayor porcentaje de sus ventas se da dentro de cierta estacionalidad en
sus ventas (Marzo – Agosto el 55%), se considera que el señor Butler debería tener mayor liquidez
para el último trimestre. Con este financiamiento y cambios en sus políticas de compras, generará
un mayor beneficio neto y así disponer de un mayor efectivo.

3. ¿Como consultor financiero Sr. Butler, le asesoraría a él a seguir adelante con, o que
examinen su esperada expansión y sus planes para la financiación de la deuda adicional?
Como el banquero, ¿Usted aprueba solicitud de préstamo de Sr. Butler y, si es así, ¿qué
condiciones pondría en el préstamo?

Al señor Butler se le recomienda reconsiderar el crecimiento de la empresa que conlleva a un


mayor endeudamiento y establecer políticas como por ejemplo: de cobranza, de Inventario, de
caja y de endeudamiento

De acuerdo a los estados financieros presentados ante la entidad financiera Northrop National
Bank, si estuviera en el rol del Banco, se podría aprobar el crédito al señor Butler con ciertas
restricciones para que el banco pueda cubrirse a futuro, ya que los costos de la empresa del señor
Butler se están elevando años tras años considerablemente y al ser una sociedad anónima esta no
respondería con su patrimonio personal.

Como principales restricciones se le debe de imponer al señor Butler como parte de este préstamo
que debe pagar sus obligaciones corrientes, y disminuir los tiempos de cobro en recuperación de
cartera para poder agilizar la obtención de liquidez de la empresa.

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