1.
Explicar en qué consiste el criterio de la tasa interna de
rentabilidad (TIR).
2. Calcular la tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión
que supone un desembolso inicial de 1.750 euros y que
genera los flujos de caja netos siguientes: al final del primer
año 800 euros, y al final del segundo año 1.300 euros.
3. Una empresa puede comprar una máquina en US $4,000. La
inversión generará en los próximos dos años US$2,000 y
US$4,000 respectivamente. Cuál es la TIR de la Inversión.
4. Una Maquina tiene un costo inicial de $us. 1100 y una vida
útil de 6 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es
de $us.100 Los costos de operación y mantenimiento son de
$us. 30 al año y se espera que los ingresos por el
aprovechamiento de la maquina asciendan a $us. 300 al año
¿Cuál es la TIR de este proyecto de inversión?
5. Proyecto A: Tiene una inversión inicial de 200.000 que se
debe renovar al tercer mes y se espera un retorno mensual
de 135.000.
Proyecto B: Considera una inversión inicial de 200.000 y se
espera un retorno mensual de 90.000
Proyecto C: Tiene una inversión inicial de 200.000 que se
debe renovar al segundo mes y cuarto mes por 220.000 y se
espera un retorno mensual de 175.000.
Considerar una tasa de 15
% y seis meses de evaluación.
6. Considere los dos siguientes planes de inversión:
Plan A, tiene un costo inicial de $ 25000 y requiere
inversiones adicionales de $ 5000 al final del tercer mes y de
$ 8000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 12 meses de
vida y produce $ 10000 mensuales de beneficios a partir del
primer mes.
Plan B, tiene un costo inicial de $ 20000 y requiere una
inversión adicional de $10000 al final del octavo mes.
Durante sus 12 meses de vida, este plan produce $ 8000
mensuales de ingresos, $ 12000 al término del proyecto.
Suponiendo un TREMA del 3% mensual, determine cuál de los
dos planes es más rentable?
7. Un proyecto en el sector de mantenimiento presenta la
siguiente información:
INVERSION: Maquinaria y equipo S/ 40,000, Capital de
trabajo S/ 20,000, Gastos pre-operativos S/ 10,000
VENTAS: Se estiman los siguientes ingresos anuales por
ventas:
COSTOS: Costos fijos serán de S/ 70,000 (sin considerar
depreciación), el costo variable es de S/. 80,000 y se espera
que se incremente a un 10% anualmente. La maquinaria y
equipo se deprecia en 5 años, y el valor de recuperación es S/
5,000.
FINANCIAMIENTO: La maquinaria y equipo y el capital de
trabajo requeridos para el proyecto es financiada por una
institución bancaria a 5 años con una tasa de interés TEA =
10% (tasa efectiva anual) en la modalidad de amortización
con un (01) año de periodo de gracia total.
OTROS: El local es alquilado a S/. 3,000 mensual. Los gastos
generales son de S/20,000 y se incrementan en un 10% anual.
COK = 40%.
HORIZONTE DEL PROYECTO: 5 años
Se solicita entregar lo siguiente:
a. Elaborar el cuadro de costos, depreciación, inversión,
ventas
b. Elaborar el cuadro de servicio a la deuda
c. Elaborar el Flujo de Efectivo económico y financiero
d. Calcular el VAN, TIR, B/C y Periodo de recupero.
e. Realice la evaluación económica financiera y responda
¿acepta o rechaza el proyecto?.
8. El Ing. Juan Perez, egresado de la UTP, realiza el análisis de
una cartera de proyecto, encontrando que el costo de
oportunidad es igual al 12%, así como los ingresos y egresos
estimados se dan en la tabla.
Usted, como estudiante de la UTP, decide ayudarle en el
análisis, motivo por el cual le ayuda con el cálculo de los
indicadores de rentabilidad y calcula el VAN, la TIR y la
relación B/C.
¿Qué proyecto le recomendaría invertir mediante un análisis de
estos tres indicadores?
9. Un proyecto será construido durante el año 2018 y tendrá un
horizonte de evaluación definido hasta el año 2023.
El programa de producción se estima en 50% para el primer
año de operación, 75% para el segundo año de operación y
100% para los restantes. Las inversiones requeridas para este
estudio son: Terreno $100000 ejecutado el año 2018; Obras
civiles $25000 ejecutadas el año 2018 y $25000 el año 2021,
Maquinaria y Equipo $15000 ejecutadas el año 2018 y el año
2021.
Los gastos de capital previos a la operación ejecutados a lo
largo del año de construcción, son de $20000 de los cuales
$2000 equivalen al estudio de factibilidad realizado. Los costos
fijos son del orden de $5000 y fueron estimados a manera
trimestral; el costo variable unitario es de $80 por unidad.
La capacidad nominal del proyecto fue estimada en 600
unidades al 100% de operación y la ecuación de los ingresos
está dado por: Y =200 * t, donde t es el tamaño del proyecto.
Para el cálculo del capital de trabajo se estima un criterio
equivalente a tomar el 20% de los costos variables totales.
La estructura de financiamiento dice que el 80% del Capital Fijo
será financiado por una institución cuyas condiciones de crédito
son: Plazo igual a 5 años pagaderos a partir del 2001; tasa de
interés semestral del 8%, sistema FRANCES. Las obras físicas
se deprecian a 40 años, la maquinaria a 10 años, los activos
diferidos a 5 años. La tasa de impuestos a las utilidades es del
15%
Utilizando el criterio de los indicadores de rentabilidad, ¿Qué
puede concluir para el proyecto desde el punto de vista del
inversionista?.¿Qué consideraciones adicionales podría
realizar respecto a los resultados encontrados?
