TITULO DEL TRABAJO:

FACTORING
Curso

Integrante:
ALEX MERLIN TICAHUANCA 2017-102072

ANTHUANET RAMOS VALDIVIEZO 2017-102058

SHIRLEY TORRES RAMOS 2017-102037

EDUARDO REYES PAREDES 2017-102066

ANDRES CAPILLO ANQUIS 2017-102061

KARINA HUANCA ESCOBAR 2016-102079

Ciclo / AÑO:
V Ciclo / 3° Año

Docente:

TACNA – PERU
2019
 Contenido
1. IMPORTANCIA..................................................................................................................4

2. ORIGEN..............................................................................................................................7

3. CONCEPTO DE FACTORING........................................................................................9

4. ¿EN QUE CONSISTE EL FACTORING?....................................................................15

5. ¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING?......................................................................16

6. CARACTERISTICAS DEL FACTORING....................................................................16

7. ¿CUALES SON LOS CRITERIOS BASICOS DE CLASIFICACION DEL

FACTORING?.........................................................................................................................17

8. CLASIFICACIÓN DEL FACTORING (FACTORAJE)...............................................19

9. REQUISITOS PARA REALIZAR FACTORING..........................................................22

10. FUNCION DEL FACTORING........................................................................................22

11. PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING..............................................................23

12. EL COSTE DEL FACTORING......................................................................................23

13. CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING........................................................24

14. PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING............................................................25

15. LAS VENTAJAS ECONOMICO-FINANCIERAS........................................................31

16. LAS VENTAJAS DE GESTION DEL FACTORING...................................................31

17. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE UN CONTRATO DE FACTORING...........32

18. ENTIDADES QUE PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE FACTORING

34

19. EL FACTORING COMO HERRAMIENTA FINANCIERA.........................................35

20. SERVICIOS ADMINISTRATIVO-FINANCIEROS DEL FACTORING.....................36

21. TRATAMIENTO CONTABLE........................................................................................37

CONCLUSIONES....................................................................................................................40
INTRODUCCIÓN

En la actualidad para las empresas es común enfrentarse a

problemas de diversa índole, en un principio están: El alto
porcentaje de financiación de las entidades; las dificultades para
acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional organización
administrativa en las unidades de producción; las prácticas clásicas
y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las
relaciones con los clientes. A esto hay que sumarle lo que trae
consigo las ventas al crédito, o sea, el alargamiento de los ciclos de
cobro, la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la
necesidad de mantener personal encargado del conocimiento
permanente de la solvencia de los deudores.

Por ello el presente trabajo pretende darnos a conocer e

informarnos un poco sobre lo que es el Contrato de Factoring, En
finanzas, el Factoring consiste en la adquisición de créditos
provenientes de ventas de bienes muebles acerca de una empresa
inmobiliaria, de prestación de servicios o de realización de obras,
otorgando anticipos sobre sus créditos, asumiendo o no sus
riesgos. Por medio del contrato de factoraje un comerciante o
fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una
empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o
parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito
comprado, la comisión, el interés y otros gastos. Las empresas de
factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías
especializadas.

Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio

financiero, por lo que se hace necesario la búsqueda de variantes
de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje o Factoring, que se
convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades.

1. IMPORTANCIA

La operación de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los

fabricantes y comerciantes en la organización y llevanza de su
contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios que
lanzan en el mercado.

El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios

administrativos y financieros, tales servicios comprenden
principalmente, la gestión y cobro de los créditos cedidos por el
cliente y aceptados en cada caso por el factor, el cual asume, en las
condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores.
Esta concepción tradicional ha evolucionado incorporando al
Factoring la concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el
importe de los créditos cedidos.

En la actualidad es bien conocida la relevancia de la PyME en el

sistema económico ya que en la mayoría de los países,
especialmente en Argentina, alcanzan elevados porcentajes de
significación en cuanto a su participación en el producto bruto
interno y en el mantenimiento del empleo. Aunque el carácter
heterogéneo de las pequeñas y medianas empresas, impide hacer
una generalización, éstas son las que en mayor medida padecen
los embates de la coyuntura económica cuando no pueden
reaccionar adecuadamente, es decir, se puede distinguir entre
PyME con éxito o sin él en función de la capacidad para reaccionar
con habilidad, flexibilidad y rapidez a los retos competitivos
actuales. Rosales (1997) señala que las PyMEs deben ser
insertadas en el proceso de globalización de la economía mundial.
En este sentido, las economías nacionales tienen que modificar
radicalmente las políticas industriales, es decir producir con
tecnologías avanzadas, para incorporarse al intercambio
internacional de mercancías y servicios vendiendo y/o comprando
de acuerdo a sus necesidades. Igualmente, revisar de forma
continua los modelos gerenciales. Esto con el objeto de que las
pequeñas y medinas empresas sean más competitivas.

Continúa el autor, diciendo: “con las innovaciones tecnológicas

muchas empresas acceden a ella por desarrollar alianzas
estratégicas con otras empresas y redes internacionales con la
necesidad de distribuir el riesgo de la innovación y aligerar la carga
financiera que presenta esta actividad”.

Uno de los elementos calificados como cruciales para el desarrollo y

crecimiento de la PyME, es el problema financiero, que puede
presentarse tanto al inicio de las actividades como en un
determinado momento de la vida de la empresa. Por razones
relacionadas a las características de su estructura, las mayores
dificultades que confronta este sector está relacionado al escaso
acceso a la financiación, así como impedimento para acceder al
crédito, lo cual da lugar a tener que enfrentar un mayor costo
financiero por tipos de interés más altos y periodos de amortización
más corto que los otorgados a las grandes empresas. Las
instituciones financieras son muy exigentes en cuanto a
documentos y garantías recíprocas, a la hora de otorgar préstamos
o líneas de crédito, por lo cual quedan fuera de ámbito la mayoría
de las PyMEs, quienes no alcanzan a cubrir los recaudos exigidos y
cuando los cumplen, se ven afectadas por plazos no acordes a sus
necesidades y a tasas de interés excesivamente altas, como reflejo
del mayor riesgo percibido, por lo cual estas empresas han visto
restringidos sus planes de expansión.

Es por ello que las empresas del sector en estudio, para poder
continuar sus actividades productivas, tienen la necesidad de
obtener financiamiento lo que denota deficiencias esenciales
presentes, dado que para continuar sus actividades productivas,
deben considerar: el costo que genera el instrumento que decidió
emplear para su financiamiento, el capital, la amortización, es decir,
la forma de pago y plazos, flexibilidad, liquidez, productividad, nivel
de bienes y servicios.

De lo antes señalado se infieren las siguientes interrogantes de

investigación: ¿Qué alternativas de financiamiento tienen las PyMEs
que no pueden acceder al crédito por no cumplir los requisitos
exigidos por las entidades financieras? ¿Qué beneficios aportan las
operaciones de factoring a la pequeña y mediana empresa?

Es por ello, que sobre la base de lo antes expuesto se propone una

investigación cuyo propósito es el análisis del financiamiento a
través de las operaciones de factoring para la pequeña y mediana
empresa.

Además, debe tenerse en cuenta que el sistema financiero presenta

una elevada dependencia del entorno económico que lo rodea. En
los periodos de inestabilidad económica se endurecen los requisitos
para acceder al crédito y aumentan las tasas de interés, y al mismo
tiempo se incrementa la morosidad en los créditos. Ciertamente,
existen consecuencias inmediatas para las PyMEs, con un menor
acceso al crédito y mayores dificultades para el cobro de las ventas.
Es importante, sobre todo en épocas de crisis, ayudar a las PyMEs
a sobrellevar los periodos de recesión y proveerlas de herramientas
para poder continuar con sus operaciones, ya que las mismas a
través de sus logros ofrecen bienes y servicios que contribuyen al
progreso de la economía, generando ingresos, y sobre todo
empleos.

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite

convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado, evitando que
la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez
inmediata, permite además planificar con certeza los flujos
financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el
descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:

 Su gestión financiera y comercial.

 Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus
flujos de caja.
 Puede mejorar la relación con los proveedores.
 Maneja apropiadamente el inventario.
 Facilita el crecimiento de la empresa.

2. ORIGEN

El origen del FACTORING, según los estudios realizados, se

remonta al comercio textil entre Inglaterra y sus colonias
norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un
marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e
industriales ingleses en aquellas tierras.

Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando,

tanto en su condición como en la actividad de los servicios que
prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAÑÍA DE
FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las
funciones administrativo-financieras.

La historia del FACTORING o adelanto de facturas es mucho más

larga de lo que en principio podemos pensar. Ya en la época de
Mesopotamia, exactamente en el reinado de Hammurabi de
Babilonia, se sientan las primeras bases que permitirán el desarrollo
de este servicio, tan demandado en la actualidad por las empresas
para convertir en financiación las facturas que emiten a sus clientes.

Los mesopotámicos fueron los primeros en desarrollar un registro

empresarial que permitía asegurar el pago a tiempo de los trabajos
realizados, una iniciativa básica para llegar a los que hoy en día
conocemos como factoring.

Con todo podemos considerar que el factoring nació en la época

colonial, alrededor del siglo XVII para facilitar el comercio entre
Inglaterra y los actuales Estados Unidos de América. Los
norteamericanos demandaban los preciados productos textiles
ingleses, cuyos empresarios se veían sometidos a fuertes riesgos a
la hora de cobrar sus facturas al otro lado del Atlántico.

Por ello, apareció en el Norteamérica una figura nueva muy similar

a las actuales entidades financieras especializadas en factoraje,
que asumían el riesgo comercial de estas operaciones y
adelantaban el pago de las facturas a los empresarios de la
exportación de Inglaterra.

Eliminación del riesgo y financiación a cambio de facturas es la

base del servicio de factoring, que tomaba así forma en la época
colonial inglesa y cuya naturaleza ha cambiado poco desde
entonces, aunque sí se ha desarrollado de forma muy importante el
volumen del mercado del adelanto de facturas, especialmente en
Estados Unidos y en Europa.

La revolución industrial no hizo sino incrementar esta tendencia de

los empresarios textiles de financiarse a través del adelanto de
facturas. Era una época de importantes inversiones en tecnología y
en materias primas para satisfacer la fuerte demanda, lo que ayudó
a desarrollar la figura del factoring en la cultura financiera
anglosajona.

Ya en el siglo XX, la factoring no hizo sino seguir desarrollándose,

gracias al desarrollo de la industria en los florecientes Estados
Unidos de América antes y después de la Segunda Guerra Mundial.

El desarrollo de la industria financiera durante las décadas de los

años 70 y 80 llevó a la transformación del sector para tomar la
forma actual, con sociedades mercantiles especializadas en el
desarrollo de servicios de factoring y otras formas de adelanto de
facturas, con procesos sólidos para la gestión de clientes, captación
de capitales en los mercados financieros y gestión del riesgo.

3. CONCEPTO DE FACTORING

En opinión de García Cruces, citado por Leyva Saavedra (2002) el

factoring es: “(...) aquella operación por la cual un empresario
transmite en exclusiva los créditos que frente a terceros tiene como
consecuencia de su actividad mercantil a un factor, el cual se
encargará de la gestión y contabilización de tales créditos, pudiendo
asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los créditos
cedidos, así como la movilización de tales créditos, mediante el
anticipo de los mismos en favor de su cliente; servicios
desarrollados a cambio de una prestación económica que le cliente
ha de pagar (comisión, intereses), en favor de su factor”.

Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich (1997) conceptúan

mínimamente al factoring como “(...) aquella operación por la cual
un empresario trasmite, con o sin exclusividad, los créditos que
frente a terceros tiene como consecuencia de su actividad
mercantil, a un factor, el cual se encargará de la gestión y
contabilización de tales créditos, pudiendo asumir el riesgo de
insolvencia de los deudores de los créditos cedidos, así como la
movilización de tales créditos mediante el anticipo de ellos a favor
de su cliente; servicios desarrollados a cambio de una prestación
económica que el cliente ha de pagar.

(comisión, intereses) a favor de su factor. Advertimos así como

característica saliente la triple finalidad del factoring: gestión,
garantía y financiación de los créditos.” Franco de la Cuba (2006) la
define como: “aquella operación donde una empresa trasmite, con o
sin exclusividad, los créditos que tiene frente a terceros como
consecuencia de su actividad comercial, a un factor (empresa
financiera), el cual se encarga de la gestión y contabilización de
tales créditos, pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los
deudores de los créditos cedidos o no (“con o sin recurso”) así
como la movilización de tales créditos mediante el anticipo de ellos
a favor de su cliente; servicios desarrollados a cambio de una
prestación económica que el cliente ha de pagar (comisiones,
intereses, gastos, etc.) a favor del factor”.

Otros autores, como Rolin (1974), expresan que la literatura

económica francesa ha suministrado numerosas definiciones de la
palabra factoring, y la Chambre Nationale des Conseillers
Financiers, organismo francés, propone la siguiente: “La operación
consiste en una transferencia de deuda comercial de su titular a un
factor, quien se encarga de cobrarla y que garantiza el buen
resultado de la operación, incluso en caso de morosidad
momentánea o permanente del deudor, a cambio de la percepción
de sus gastos de intervención”. Rolin agrega el concepto dado por
Annie Claire Furno, en su obra “El factoring”, donde expresa que:
“es un convenio de efectos permanentes, establecido ente el
contratante y el factor,

según el cual el contratante se compromete a transferir al factor

todas o parte de las facturas que posee de terceros deudores y a
notificarles esta transmisión; en contrapartida, el factor se encarga
de efectuar el cobro de estas deudas, de garantizar el resultado
final, incluso en caso de morosidad del deudor y de pagar su
importe, bien por anticipado, a fecha fija, o mediante deducción de
sus gastos de intervención”

Como puede constatarse, advierte Rolin, estas definiciones

contienen la descripción esquemática del desarrollo de la operación
de factoring, pues este se asienta en una técnica por medio de la
cual, sobre

la base de un convenio establecido ente las partes, una empresa

especializada se encarga del cobro y de la concesión de crédito a
las empresas que forman su clientela de modo que, si su cliente lo
desea, puede así financiar toda su cartera de créditos pendientes
de vencimiento.
Una de las características, propia del factoring, es el estado de
incertidumbre, concerniente a la contraprestación debida en su
cumplimiento.

Se lo asocia al mercado de productos elaborados y de pago en

dinero, por el cual, podría existir cierta morosidad y, por
consiguiente, para el productor de bienes y/o de servicios, un riesgo
relacionado con el cobro.

Por ello existen dos sujetos que intervienen en esta operatoria, que
trabajan coadyuvándose: el vendedor y el “factor”, por un lado, y el
consumidor, por el otro.

El inicio del factoring, ha sido netamente comercial y, además,

asociativo, con fines de producción de productos elaborados en la
manera histórica en la que ha nacido. Por ello es que se lo asocia
simplemente con el derecho comercial.

Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener

financiación inmediata de sus ventas a crédito comercial a otras
empresas y obtener, si lo desea, la garantía de insolvencia de sus
compradores. Este instrumento permite que una empresa a la que
le pagarán dentro de dos o tres meses, por un servicio prestado,
venda su acreencia y cuente con efectivo al instante. El factoring no
es exclusivo de las grandes empresas, pues, cualquier
emprendedor, microempresario o persona jurídica puede acceder a
los beneficios que esto le representa.

Según el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es

la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso,
de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos
de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo
crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en
adelante Deudores. Es una alternativa de financiamiento a través de
la venta de letras por cobrar (facturas, recibos, letras, pagarés,
warrants). La institución (entidades financieras o empresas
dedicadas al factoring) que compra las facturas, lo hace con un
porcentaje de descuento y luego procede a cobrar la totalidad del
dinero al deudor inicial.

Este método beneficia con liquidez inmediata a las micro, pequeñas

y medianas empresas que venden bienes o prestan servicios a
empresas grandes cuyas facturas tienen un plazo de cobro de hasta
30, 60, 90 o 120 días. La operación de venta de sus facturas les
permite obtener capital de trabajo de corto plazo sin necesidad de
endeudarse y a una tasa de descuento competitiva. El Ministerio de
la Producción prepara un reglamento que estimula el uso del
factoring en el país con el fin de facilitar el trabajo de las micro,
pequeñas y medianas empresas.

El factoring de exportación es la cesión que la empresa exportadora

hace a un intermediario financiero sobre el derecho de cobro de los
créditos otorgados, a un interés preestablecido, pudiendo este
asumir o no el riesgo de la operación.

El factoring es una operación de cesión del crédito a cobrar por la

empresa a favor de una entidad financiera normalmente. Los
créditos que son parte de cesión, están instrumentados en
operaciones corrientes de la empresa, normalmente del flujo de
venta de sus productos o servicios a terceros. En el caso de ventas
a plazo, se genera un crédito a favor de la empresa apoyado en la
operación comercial que es susceptible de ser transferido a un
tercero.

El factoring como tal presenta una serie de servicios, que pueden

ser los siguientes:

 Asumir el riesgo crediticio, que se denomina factoring sin

recurso. En este caso, si el cedido (empresa que tiene que
pagar al cedente) incurre en impago, el riesgo de la operación
lo asume la entidad financiera.
 Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda
extranjera.
 Realizar la gestión de cobro y no hacerse cargo del riesgo de
impago; que se conoce como factoring con recurso. En este
caso, si el cedente impaga la operación, el cedente es quién
corre con el agujero patrimonial.
 Realizar el cobro efectivo del crédito
 Asesoramiento financiero y comercial de los deudores.

La operación usual de factoring contempla el anticipo parcial o total

del crédito cedido a la entidad financiera y salvo deudores de
primera calidad y con muy buena calificación crediticia, las
entidades financieras realizan factoring con recurso, factoring que
no recoge el riesgo de impago en la entidad financiera.

En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla

en dos: un factor exportador, que ante el cliente sigue teniendo las
mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje Nacional; y
el factor importante que actúa como corresponsal del factor
exportador para realizar las funciones que éste no puede llevar a
cabo directamente en el país del importador. Estos dos factores
actúan mediante acuerdos de mutua colaboración, generalmente
dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas como
Cadenas de Factoring, que regulan las normas de funcionamiento y
arbitraje en caso de conflictos entre ellos.

Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que

preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el
país de destino de las mercancías, como son idioma, legislación y
costumbres socio- económicas, además que se cubre el riesgo de
retraso en el pago, o el de no pago definitivo por la quiebra del
comprador. Se ofrece también la posibilidad de que las Compañías
brinden a sus clientes los beneficios de comprar en término de
crédito abierto, y se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al
desestabilizador flujo de efectivo.

4. ¿EN QUE CONSISTE EL FACTORING?

Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro

a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a
una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad
Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado,
asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su
contabilización y cobro; es decir, consiste en la compra de los
créditos originados por la venta de mercancías a corto plazo.

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades

de financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros
y cooperativas de crédito.

El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situación

no les permitiría soportar una línea de crédito. Debido a que el
servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de
liberarse de problemas de facturación, contabilidad, cobros y litigios
que exigen un personal muy numeroso.

5. ¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING?

La web topcapital nos explica de manera concisa cuáles son los

pasos a seguir para beneficiarse del factoring:

 Emisión de factura: Se da una vez de terminado el servicio o

entregado el producto.

 Evaluación comercial con el deudor o adquiriente: Se

evalúa la operación en un comité de crédito y se confirman los
servicios con el deudor.

 Contrato Factoring: El cliente cede sus facturas negociables

mediante la firma de un contrato marco de cesiones de
factoring.

 Giro de negocio: Comienza el proceso de cobranza una vez

cumplida la fecha de vencimiento de las respectivas
obligaciones.

 Notificación: Una vez realizado el desembolso la empresa de

factoring comunica al deudor mediante carta notarial.
  Proceso de cobranza: Se da una vez firmado el contrato y
confirmado los servicios por parte de la empresa deudora.

 Cobro de factura: Una vez gestionado todo el proceso de

cobranza el deudor informa el pago de la respectiva factura.

6. CARACTERISTICAS DEL FACTORING

En principio no existe ninguna limitación cualitativa, aunque la

práctica mundial del FACTORING se centra en aquellos créditos
comerciales que reúnen las siguientes características:

 Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancías

o prestación de servicios.
 Que las mercancías vendidas no sean productos
inmediatamente perecederos.
 Que las ventas tengan un carácter de frecuente repetición.
 Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir,
ventas a distribuidores (mayoristas o minoristas) y también a
fabricantes.
 Que las condiciones de pago estén dentro del corto plazo.

7. ¿CUALES SON LOS CRITERIOS BASICOS DE

CLASIFICACION DEL FACTORING?

La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la

COMPAÑIA DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor)
pueda llegar a establecer. Sin embargo, si nos atenemos a la
práctica generalizada del mismo, pueden citarse tres criterios
básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras
tantas modalidades. Estos criterios son los siguientes:
  FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor),
titular de los créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA
DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES (Deudores)
residen en un mismo país.

 FACTORING DE EXPORTACIÓN: cuando el CLIENTE

(Vendedor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en
países distintos.

 En función del DESTINO DE LAS VENTAS.

 FACTORING SIN RECURSO: cuando la compañía de

FACTORING (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los
COMPRADORES (Deudores).

 FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor)

el que soporta el riesgo de insolvencia de sus
COMPRADORES (Deudores).

En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de

los deudores.

 FACTORING CON PAGO AL COBRO: cuando la

COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE
(Vendedor) una vez que ha cobrado de los COMPRADORES
(Deudores).

 FACTORING CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA

LÍMITE: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor)
paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha límite establecida, o
en la fecha de cobro si ésta fuese anterior a la citada fecha
límite.

 FACTORING CON PAGO AL VENCIMIENTO O A UNA

FECHA PREVIAMENTE ESTABLECIDA: cuando la
 COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE
(Vendedor) en la fecha acordada, con independencia de que
se haya o no efectuado el cobro de los COMPRADORES
(Deudores).

 En función del MOMENTO DEL PAGO por la compañía de

FACTORING (factor) al CLIENTE (vendedor) de los créditos
(facturas) cedidos.

8. CLASIFICACIÓN DEL FACTORING (FACTORAJE)

Se puede encontrar en la literatura de criterios para la clasificación

del Factoring. Por la amplitud de las modalidades que abarca se
escoge la definida por J. Fred Weston en Fundamentos de
Administración Financiera

 Servicio completo, Sin Recurso: Constituye el acuerdo más

general, involucra, los servicios de financiamiento, asunción
del riesgo donde el factor asume todo el riesgo de
incobralidad de las Cuentas por Cobrar del cliente, salvo que
esta sea motivada por deficiencias del producto o servicios
entregados. En la práctica el factor no acepta las cuentas
correspondientes a algunos deudores, específicamente de
aquellos que tengan disputas comerciales con los clientes o
con otros vendedores. Cuando esto ocurre la entidad se
reserva el derecho de reasignar la cuenta al cliente o de solo
 aceptar aquellas cuantas de las que no exista ningún tipo de
problema. Se le conoce también como Factoring Puro.
 Factoring con Recurso: Son convenios de servicio completo
pero que no involucra la asunción del riesgo crediticio por
parte de intermediarios financieros. El cliente mantiene el
riesgo de incobrabilidad por lo que al vencimiento de las
Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto
anticipado más los gastos e intereses acordados.
 Factoring de autoservicio, Con Recurso: Desde el punto de
vista otorgado por el factor es un financiamiento puro con
notificación del deudor. En este caso el vendedor (cliente) es
sujeto de crédito, pero el intermediario no se compromete a
asumir el riesgo por deudores insolventes, y es el cliente
quien ejecuta la cobranza y lleva la administración de las
cuentas del mayor de ventas, para decidir el monto de crédito
que ofrecerá y el período de tiempo por el cual lo concederá.
En este caso al cliente reporta diariamente al factor los pagos
recibidos de los deudores, lo que hace que el servicio sea
considerablemente más costoso.
 Factoring al vencimiento: Conocido como Factoring de
"Precio Madurez", constituye básicamente una operación de
servicio completo pero sin financiamiento, el factor hará el
análisis de los deudores y determinará el monto del crédito
aprobado, que se comprometerá a pagar si el deudor no lo
hace. El factor transfiere los saldos pagados por el deudor al
cliente a través de las siguientes formas:

Después de un período acordado desde la fecha de emisión de la

factura o fecha de transferencia (Período de madurez)
Al recibo del pago proveniente de cada deudor de acuerdo al monto
de cada cuenta o según el monto del crédito aprobado por el factor
cuando el deudor cae en la insolvencia.

 Factoring Nacional: Cuando vendedor y comprador son

residentes en un mismo país.
 Factoring Internacional: Oferta un número básico de
servicios y provee una combinación particular de ellos que se
ajustan a los requerimientos de cada vendedor. En caso de
exportaciones, el prestamista debe entrar en contacto con
otros prestamistas localizados en el país del comprador de la
mercancía, lo que permite que los estudios de créditos y cobre
se hagan en forma compartida.
 Factoring Comercial: consiste en ofrecer préstamos
colaterales con mayor flexibilidad que un Banco Comercial. El
prestamista recibe como respaldo de sus préstamos cualquier
tipo de activos, pero principalmente carteras. Sin embargo al
vencimiento el girador es solidario con el girado y el
prestamista puede cobrar a cualquier de los dos.
 Factoring Clásico: Es el que proporciona servicios de cobro,
seguro y financiación.
 Factoring de Participación: Se origina cuando la
participación se realiza con la intervención de un banco.
 Factoring Convencional con Notificación: El negociador
adelanta dinero inmediatamente después de la cesión a su
favor de los créditos o facturas negociables, a su vez, el
deudor es notificado de la cesión que hecho su acreedor.
 Factoring sin Notificación: El cliente no comunica a sus
compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista
 o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que
los compradores no mirarían con buenos ojo la cesión de sus
acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual
con su proveedor.
 Factoring por Intermedio (Agency Factoring): Es una
variedad del Factoring Internacional y se describe como
acuerdo en virtud del cual ostra entidad diferente del factor,
efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta
modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero
no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces
asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor
de ventas.
 Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero sin
notificación al deudor de los intereses del factor. El cliente
efectúa el seguimiento y control de sus cuentas y el
intermediario no asume el riesgo crediticio si el deudor no
efectúa los pagos respectivos, por consiguiente es el cliente
quien debe pagar directamente al factor por el financiamiento
recibido y quien también se encarga de las cobranzas.
 Factoring "No Revelado": Se describe como un descuento
de facturas en virtud del cual se ofrece un monto limitado de
crédito, que regularmente asciende al 80 % del total
descontado, con la finalidad de incentivar al cliente para que
cumpla con eficiencia las funciones de administración y
control del crédito que otorga.

9. REQUISITOS PARA REALIZAR FACTORING

Para que se pueda celebrar un contrato de factoring, el factor debe
ser una entidad de crédito (banco, caja de ahorro, cooperativa de
crédito, establecimientos financieros de crédito) y el factorado un
empresario (persona física o jurídica) o profesional. (Ley 21.526)

10. FUNCION DEL FACTORING

El factorado cobra inmediatamente el monto de los créditos sin

tener que esperar a sus vencimientos y no asume el riesgo de los
morosos e insolventes (con financiación y con asunción del riesgo).
El factor se verá beneficiado con la diferencia. (Ghersi, 1992)

11. PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING.

La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un

análisis a la empresa (deudora de la factura), luego de que ésta
entregue información financiera o de créditos.

La empresa de factoring aprueba su evaluación.

Se firma el contrato y se cede el crédito. Así el cliente entrega sus

cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crédito, letras,
pagarés y otros documentos similares a la empresa de factoring.

Esta paga comúnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los

valores documentados en forma inmediata.

Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega

el porcentaje restante menos una tasa de interés (o factor de
descuento).
 12. EL COSTE DEL FACTORING

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero

importante, dado que las entidades financieras suelen aplicar una
comisión por cada operación; comisión que puede llegar a suponer
el 3% del nominal de crédito cedido, suelen aplicar un tipo de
interés por el anticipo de los créditos y pueden repercutir en
simultáneo el coste de otros servicios asociados, como puede ser
un seguro de tipo de cambio o un informe comercial previo de la
empresa con la que vamos a trabajar.

A efectos de la pyme, el factoring sólo se suele aceptar por parte de

las entidades financieras en los casos en que estas pequeñas
empresas trabajan con grandes empresas, por ejemplo con alguna
de las empresas cotizadas y se han formalizado plazos de pago
muy dilatados.

En el caso de que se formalice dicha operación de factoring, la

entidad financiera que adquiere los derechos del crédito; que se
denomina factor, paga a la empresa cedente en el momento de
hacerse cargo de la operación de cobro y también se encargará de
cobrarle al cliente a la fecha de vencimiento del crédito comercial.

13. CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING

"El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como

un contrato atípico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas
finalidades económicas y jurídicas del empresario por una sociedad
especializada, que se integran por diversas funciones, aun cuando
alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que se
residencian: en la función de gestión, por la cual la entidad de
factoring se encarga de todas las actividades empresariales que
conlleva la función de gestionar el cobro de los créditos cedidos por
el empresario, liberando a éste de la carga de medios materiales, y
humanos que debería arbitrar en orden a obtener el abono de los
mismos; la función de garantía, en este supuesto la entidad de
factoring asume, además, el riesgo de insolvencia del deudor
cedido, adoptando una finalidad de carácter aseguratorio; y la
función de financiación, que suele ser la más frecuente, en ella la
sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los
créditos transmitidos, permitiendo la obtención de una liquidez
inmediata, que se configura como un anticipo de parte del nominal
de cada crédito cedido, aparte de la recepción por la sociedad de
factoring de un interés en la suya".

Según SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de

Contrato) deberá contener como mínimo lo siguiente:

 Nombre, razón o denominación social y domicilio de las

partes;
 Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring
o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar
los instrumentos respectivos;
 Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
 Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso;
 Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
 Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio
de los Deudores.

14. PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING

En un contrato de factoring intervienen dos partes: el cedente
(cliente) y el cesionario (factor),

pero en la relación que genera dicho contrato participa una tercera

parte, que son los deudores. Por tanto, se puede decir que en el
factoring Nacional (una de las clasificaciones del factoring), o sea, el
que corresponde a operaciones de comercio interior, participan tres
sujetos. (Farina, Juan M, 1997)

 Factorado

Es la empresa que vende sus cuentas por cobrar, las que se

originaron producto de la venta de bienes o servicios al crédito. Por
lo general estas empresas son fabricantes relativamente pequeños,
que vende de manera repetitiva a un gran número de clientes
industriales o distribuidores. (Farina, Juan M, 1997)

 Factor

Es una institución financiera que compra las cuentas por cobrar.

Generalmente el factor acepta todos los riegos de crédito
relacionados con las cuentas por cobrar que compra, Aunque el
factor es la principal institución de factorización algunos bancos
comerciales y compañías financieras comerciales, también
factorizan cuentas por cobrar. El factor puede ofrecer en
determinado momento, servicios para exportadores, protegiendo s
sus clientes de deudas malas de ultramar y proporcionando por
ejemplo, expertos asesores en transacciones extranjeras. En esta
operación también se nombra gestor o prestamista. En resumen, el
factor ejecuta a gestión de cobro. (Farina, Juan M, 1997)

¿hay representación del agente instituyente por el factor?

El factor no actúa en representación del instituyente, sólo cede las
deudas posibles. Quien actúa en la plaza es el comitente mismo,
sólo se hace ayudar en la morosidad posible de su emprendimiento
y por tal razón prefiere cobrar del factor como si le vendiera a él,
sus bienes y/o servicios, pero sólo cobra del mismo la
contraprestación por las ventas u otras posibles operaciones de
mercado. (Marquez Parada, Echegoyén Martinez, Escobar Alemán,
2003)

 Comprador u obligado

Es la empresa que compra bienes o servicios al crédito y que se ha

convertido en deudor de la empresa vendedora, la que notificará
que ha factorizado sus Cuentas por Cobrar, por tanto el comprador
estará obligado a pagar al factor. (Farina, Juan M, 1997)

 Obligaciones y derechos de las partes

En la operación de factoring intervienen el factor, el cliente y los

terceros, pero en la relación contractual que denominamos de
factoring solamente el factor y su cliente. (Farina, Juan M, 1997)

 Obligaciones del factorado

Obligación de someter al factor todos los pedidos de los

compradores. Este se conoce como el “principio de globalidad” y
obliga al factorado a solicitar del factor la aprobación de todos los
créditos que se originen en las ventas de la empresa.

• Obligación de transmisión
Por esta obligación se compromete el factorado a ceder la totalidad
de los créditos originados en sus ventas al factor. Esta obligación
depende de la clase de factoring de que se trate.

El contrato de factoring por sí mismo no implica la transmisión de

los créditos, sino que tiene por efecto obligar a que éstos se
transfieran.

Para realizar la transferencia del crédito es posible utilizar

cualquiera de los mecanismos establecidos en nuestra legislación,
según la manera en que dicho crédito haya sido redactado. Si se
documentaron los créditos en títulos valores, será suficiente el
endoso de dichos títulos, si constan en facturas comerciales u otros
documentos que no sean títulos valores, podrá utilizarse la cesión
de créditos o la subrogación convencional.

• Obligación de notificación

El factorado se obliga a informar a su clientela de la firma del

contrato con el factor. Para esto en todas sus facturas debe
incluirse una leyenda que indique la cesión de éstas a su factor, a
manera de notificación.

• Obligación de información

El factorado debe informar al factor y enviar la correspondiente

documentación de cada una de las operaciones de venta, que
permita a éste verificar si la operación cumplida concuerda con las
instrucciones.

Además debe informar sobre su situación financiera, que permitirá

al factor comprobar el destino de los recursos obtenidos por la
movilización de créditos.
Igualmente debe permitir el acceso a su propia contabilidad, para
que el factor pueda observar el cumplimiento del Principio de la
Globalidad, lo que implica la obligación de consentir las
investigaciones administrativas y contables que el factor cree que
son necesarias.

En caso de recibir pagos de la clientela debe notificarlos y ceder

dichos fondos.

Por último, con respecto a esta obligación, el factorado debe

comunicar todas las noticias que puedan modificar la valorización
del riesgo asumido y la solvencia del deudor cedido.

• Obligación de retribución de los servicios percibidos

Significa el pago del precio del contrato, es decir el factor presta una
serie de servicios y por ello tiene derecho a una contraprestación, a
la que también se le llama comisión del factor, la cual se fija en
función de una serie de criterios como el volumen de las ventas, el
valor de las facturas, el plazo de los pagos, el número de clientes,
sector industrial, etc.

• Obligación de exclusividad

Suele pactarse en los contratos de factoring, que el factorado debe

respetar la exclusividad del factor, por lo que no puede realizar otro
contrato de factoring, que le permita mantener relaciones con otra u
otras empresas de factoring. Por esta razón, el factorado no podrá
transferir sus créditos a persona distinta, ni podrá cederlos a ningún
tercero.

• Obligación de garantizar
El factorado se compromete a garantizar la existencia del crédito
que cede. Es importante recalcar que estas obligaciones pueden
variar dependiendo de la clase de factoring de que se trate, pero
usualmente son las más acostumbradas.

 Obligaciones del Factor

• Obligación de cobro de los créditos cedidos

La sociedad de factoring debe proceder al cobro de los créditos que

le fueron cedidos por el factorado. Tiene la facultad de conceder
prórrogas para el pago y de convenir nuevas condiciones con los
terceros. Se trata de una obligación de gestión y debe proceder
cobrando los créditos y liquidando su importe según la modalidad
pactada.

• Obligación de pagar las facturas aprobadas

La sociedad de facturación tiene la obligación de pagar las facturas

que hayan sido aprobadas. Elfactor debe respetar las fechas de
vencimiento de las facturas para proceder a su cobro.

• Obligación de Financiar

El factor debe financiar el monto de las facturas cuando así se haya

determinado en el contrato.

Asumir los riesgos de insolvencia, es decir éste asume las

posibilidades o riesgos de insolvencia de los créditos cedidos.

• Investigación de crédito

La compañía de facturación puede tener a su cargo también el

estudio de la capacidad crediticia del eventual cliente del factorado.

• Obligación de llevar la contabilidad

El factor puede asumir la obligación de llevar la contabilidad de las
ventas del factorado y la cuenta corriente de los créditos y débitos
que se derivan de las relaciones recíprocas entre la sociedad
factorada y la de facturación.

• Obligación de información

Debe de informarse al factorado de los cobros realizados y el

estado de la cuenta entre el factorado y el factor.

Para estos efectos debe acompañarse al contrato de factoring un

contrato de cuenta corriente.

15. LAS VENTAJAS ECONOMICO-FINANCIERAS

AUMENTA:

 La eficacia en los cobros. A nivel mundial se han estimado

reducciones de hasta un 25% en los plazos medios de cobro.
 El flujo de tesorería, adaptándolo a las necesidades de cada
momento.
 La rentabilidad (al reducir el inmovilizado).

REDUCE:

 Los costes de material de oficina y comunicaciones.

  Los costes fijos en estructura administrativa.
 Los gastos financieros por retrasos en cobros (con recurso).

ELIMINA:

 Los gastos y tiempo en la obtención de informes.

 Los gastos de procedimientos contenciosos (sin recurso).
 Los gastos financieros por retrasos en los cobros (sin recurso

16. LAS VENTAJAS DE GESTION DEL FACTORING

AUMENTA:

 La consolidación de la clientela.
 Mejor selección y por tanto, mayor garantía de estabilidad.
 La posibilidad de mejorar condiciones de venta (se pueden
dar mayores plazos sin comprometer la tesorería).
 El tiempo del personal para tareas más productivas (producir
y/o vender).

REDUCE:

 El riesgo de fallidos en contratos con recurso.

 El trabajo burocrático.
 La presión y las preocupaciones de la gerencia.

ELIMINA:

 El riesgo de fallidos en contratos sin recurso.

 Las interferencias entre los departamentos comercial y
administrativo (profesionaliza e independiza la gestión de
cobro).
 17. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE UN CONTRATO
DE FACTORING

VENTAJAS

 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la

obtención de informes.
 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y
garantiza el cobro de todos ellos.
 Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de
factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al
contado.
 Saneamiento de la cartera de clientes.
 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
 Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No
endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.
 Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
 Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en
supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de
ventas.
 Puede ser utilizado como una fuente de financiación y
obtención de recursos circulantes.
 Las facturas proporcionan garantiría para un préstamo que de
otro modo la empresa no sería capaz de obtener.
 Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por
cobrar a una empresa que se dedica a la factorización.
 Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar
con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde
poder adquisitivo.
  En caso del Factoring Internacional, se incrementan las
exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva.
 Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa,
como normalmente el factor acepta todos los riesgos de
créditos debe cubrir los costos de cobranza.
 Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que
vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de
las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha
determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la
empresa.

INCONVENIENTES

 Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es

mayor que el descuento comercial convencional.
 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su
cliente.
 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos
perecederos y las de a largo plazo (más de 180 días).
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para
evaluar el riesgo de los distintos compradores.
 El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por
lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es
decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación.
 Una empresa que este en dificultades financieras temporales
puede recibir muy poca ayuda.
 Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales,
por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algún
problema, porque es eliminada del mercado.
 18. ENTIDADES QUE PUEDEN REALIZAR LAS
OPERACIONES DE FACTORING

El factoring es una actividad especializada de las entidades de

financiación. Las operaciones de factoring también pueden ser
realizadas directamente por las entidades de crédito universales,
esto es, bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito, sin
embargo, ello requiere el montaje de departamentos especializados,
ya que pese a las apariencias, el establecimiento de un contrato de
factoring requiere análisis más complejos de los deudores y un
seguimiento tanto en el ámbito individual como sectorial.

Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen

factoring son: Bci, BICE, Corpbanca, Banco de Chile, Banco del
Desarrollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco Santander,
Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crédito del
Perú, Banco Wiese, entre otros.

19. EL FACTORING COMO HERRAMIENTA FINANCIERA

Todas las empresas necesitan recursos financieros. Estos recursos

pueden ser necesarios para iniciar las actividades, expandir el
negocio o sobrellevar épocas de déficit. Los recursos financieros
pueden obtenerse de dos formas, a través de préstamos o a través
de inversiones, por ejemplo, vendiendo acciones en su empresa u
ofreciendo a alguien participación en una sociedad. Muchas veces
obtener un préstamo, que garantice la asistencia financiera, puede
significar un elevado costo para la empresa, además de la eventual
inaccesibilidad de esta opción de endeudamiento.
Por otra parte, la otra vía para la obtención de fondos es el aumento
de capital, aportes irrevocables, que puede, por múltiples razones,
no ser viable.

Una alternativa diferente, más novedosa y muchas veces más

conveniente, es ofrecer como garantía la solvencia de terceros
-clientes del tomador de fondos- mediante la cesión de créditos,
típicamente generados en una operatoria mercantil en base
continua.

Todavía más, la toma de fondos puede realizarse mediante la

cesión global de créditos, a favor de un sujeto que esté dispuesto a
satisfacer requerimientos financieros de una empresa, en
operaciones que pueden tener una naturaleza jurídica diferente, que
incluye al contrato de factoring.

Cabe así entender que las operaciones de factoring pueden cumplir

una función de garantía amplia, en tanto permiten a la empresa
asegurarse la disponibilidad de la prestación debida por sus
clientes, mediante la provisión de fondos por un tercero.

Desde otra perspectiva puede concebirse al factoring como una

herramienta primariamente de financiación, en la cual un conjunto o
cartera de créditos -actuales o futuros- permite a su titular, obtener
recursos financieros de un tercero de manera anticipada,
usualmente una entidad financiera o sociedad de factoring. (Muse
Generch, 2011) .

20. SERVICIOS ADMINISTRATIVO-FINANCIEROS DEL

FACTORING
Analizar el grado de solvencia de los compradores, clasificarlos en
función de ésta y asignar una línea de riesgo a cada uno de ellos.

Efectuar la gestión de cobro de las facturas que le cede el CLIENTE

(Vendedor) respetando el medio de cobro que éste haya acordado
con su comprador (recibo, letra, transferencia, etc.).

Administrar las cuentas a cobrar: llevar un completo control y

administración, como COMPRADOR (deudor), de las facturas que
le cede su CLIENTE (Vendedor), informando a éste,
periódicamente, de las incidencias del cobro de cada factura y del
estado de la cuenta de cada uno de los compradores, así como
enviar, con igual periodicidad, a cada COMPRADOR (deudor), un
extracto de su cuenta.

Anticipar fondos: Constituye un servicio adicional y, por dicha razón,

se remunera con independencia de los anteriores, sólo cuando el
CLIENTE (Vendedor) lo demanda, y exclusivamente por la cuantía y
tiempo utilizado. Su flexibilidad permite al CLIENTE (Vendedor)
disponer anticipadamente de los importes de las facturas cedidas,
en el momento y cuantía que su tesorería lo requiera. El límite
máximo suele fijarse, con carácter general, entre un 80 por 100 y un
90 por 100 del importe de cada factura.

Asegurar los créditos: La cobertura del riesgo de insolvencia de los

COMPRADORES (deudores), hasta el 100 por 100 y con una
operativa sencilla y dinámica, es otro de los servicios que ofrece la
COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor), dando lugar su a inclusión o
no en el contrato a una de las fundamentales clasificaciones del
FACTORING.
 21. TRATAMIENTO CONTABLE

Como ya se ha comentado, a través de un contrato de factoring una

empresa no financiera cede o vende a una entidad de crédito una o
varias cuentas por cobrar procedentes de su actividad comercial.

El objetivo del factorado o empresa vendedora suele ser obtener

liquidez inmediata, debido a que las cuentas por cobrar objeto de la
venta o cesión tienen un vencimiento no a la vista (por ejemplo, a
90 días, a 180 días, etc.). En este sentido, para la empresa
vendedora el producto tiene la ventaja de adelantar el cobro de las
cuentas por cobrar. A cambio, el importe a recibir será inferior al
nominal de las mismas (debido al efecto financiero, incluido el
riesgo de crédito, y a las comisiones). En todos los casos, se trata
de créditos que surgen por la actividad habitual de la empresa, ya
sea por venta de bienes o por prestaciones de servicios.

Para la empresa compradora de las cuentas por cobrar (una entidad

de crédito), el producto puede asimilarse a una modalidad de
préstamo concedido. La diferencia entre el importe neto pagado a la
empresa vendedora y el importe por cobrar del deudor último es el
ingreso financiero, que incluye tanto intereses como comisiones.

Lo primero que debemos decir respecto a la registración contable

de las operaciones de factoring es que no existe una norma
contable argentina que trate el tema del factoring. Tampoco es
tratado específicamente por una NIIF / NIC pero, dada la tendencia
de adaptar nuestras normas contables a las normas internacionales,
creemos que para estudiar el tratamiento contable del factoring es
importante analizar la NIC 39: Instrumentos financieros:
reconocimiento y valoración, en concreto, cuando regula la
transferencia de activos en los apartados 15 a 37 y las GA 34 a 52.
Para abordar el tema lo que debemos preguntarnos es por qué les
interesa a las sociedades conocer los criterios contables del
factoring. Con independencia del aspecto técnico, que es
importante en sí mismo, una de las ventajas, y por tanto uno de los
motivos por los que las empresas utilizan el factoring, es la
posibilidad de dar de baja los créditos cedidos. Las razones para
querer darlos de baja pueden ser muy diversas: por un lado se
tiende a mejorar la imagen del balance, cumplir determinados ratios
que le fija su casa matriz o las entidades de crédito, entre otras. Por
este motivo, es importante analizar cuándolos criterios contables
permiten dar de bajas las cuentas por cobrar cedidas y cuándo no,
además de profundizar en otros aspectos. Si se trata de una norma
compleja tanto de comprender como de aplicar en la práctica,
adherimos a lo dicho por otros autores en que: “La baja de activos
es un tema de apariencia simple; sin embargo, es una cuestión
compleja ya que, cada vez más, existen operaciones financieras
como el factoring o las titulizaciones que hacen necesario
establecer cuando la empresa debe dar de baja el activo cedido”.
(Astorga, J.A., 2008)

En el análisis de las bajas de activos financieros, se debe atender a

la realidad económica y no sólo a su forma jurídica ni a la
denominación de los contratos.

Las NIIF / NIC tienden a adoptar como criterio estudiar

detalladamente cuándo se considera que se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los créditos cedidos, en cuyo caso se pueden dar de
baja esos activos. A diferencia de las NIIF / NIC, las normas
contables argentinas no fijan un procedimiento para analizar si es
posible o no dar de baja el crédito cedido y sólo dedican un párrafo
al tema, en la Resolución técnica N° 17, punto 2.4, donde se explica
que se podrá dar de baja el activo cuando éste deje de cumplir los
requisitos necesarios para su reconocimiento.

CONCLUSIONES
El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un método
aconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento,
proporciona un alto grado de eficiencia en al empresa pues en todo
momento se produce un incremento de su Activo líquido.

En un contrato de Factoring intervienen dos partes: el cedente

(cliente) y el cesionario (factor),
Es un método abarcador, ya que se presentaron 14 tipos comunes
de Factoring, lo que permite su utilización de acuerdo a las
características de la empresa.

El Factoring es una solución ideal, si se utiliza oportunamente, que

permite a la empresa librarse del trabajo contable y legal en relación
con las Cuentas por Cobrar.

Si usted negocia con sus clientes pagos a 60, 90, 120 días, o
incluso plazos más amplios, posiblemente se haya encontrado con
problemas de liquidez en más de una ocasión. Si se acumulan los
meses en los que los desembolsos a proveedores son superiores a
los ingresos y cobros, su negocio puede atravesar una situación
crítica.

Así que si está buscando la solución para que su empresa no sufra

por estos desequilibrios, conviene que estudie las posibilidades que
le brinda el factoring, una de las fórmulas de financiación específica
que convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado.
Se trata de un producto financiero no bancario que evita y agiliza el
cobro de las facturas y que adelanta el importe de las ventas
realizadas a los clientes.

Por ello si usted no había oído hablar de este sistema de

financiación o no tenia muy claro todavía su funcionamiento, espero
que con lo expuesto le allá podido brindar toda la información
práctica para que pueda valorar las ventajas que pueda aportar en
la gestión de su negocio.

El cual según Leyva Saavedra define como "el factoring es un

instrumento de financiación a corto plazo, destinado a las pequeñas
y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carácter
financiero desarrolla otros de gestión, administración y garantía por
la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos".

Además la sociedad de factoring asume la gestión de cobro,

también se encarga del estudio de los clientes, de la contabilización
de los cobros, de la reclamación de los deudores morosos, puede
asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el
importe de los créditos a la empresa usuaria. Por todo ello no
podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestión de
cobro, de líneas de crédito o de descuento bancario.

También cabe recalcar que en el Perú las entidades que ofrecen

Factoring son el Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese
Sudameris, etc., y que en el anexo que adjunto podrán observar un
Modelo de Contrato de Factoring.

BIBLIOGRAFÍA

1. GITMAN.Lawrence. Fundamentos de Administración Fianciera/Lawrence

Gitman. – México: Editorial Harla, 1978.p. 461.

2. Factoring. Diccionario de Economía y Administración. En: Sociedad de

Factoring.- España. Editorial Secretaría General Técnica- Servicio de
Publicaciones,[199?].-111p

3. BDF Factoring S.A. Copyright 1998. All rights reserved.

4. MONTIEL Salazar, Gerardo. Las Instituciones de Factoring en México /
Gerardo Montiel Salzar. – México: Editorial Banca y Comercio, SA de
CV, 1996.-p. 12

5. https://www.monografias.com/trabajos12/factor/factor.shtml#clas