GUÍA DE FOREX PARA PRINCIPIANTES
DailyFX Research Team
Tabla de contenido
Introducción .................................................................................................................................... 3
¿Qué es Forex?............................................................................................................................... 4
¿Qué explica el interés en el mercado Forex y por qué cada día atrae a más traders? ............ 7
¿Qué mueve al mercado de divisas? ............................................................................................ 8
Los Toros y los Osos ¿Cómo decidir que comprar y que vender? ............................................ 9
¿Qué es un Pip? ........................................................................................................................... 11
Cruces con dos caras, operaciones con doble enfoque............................................................ 11
Operaciones en corto ................................................................................................................... 12
El valor de un Pip.......................................................................................................................... 13
Tamaño de los contratos ............................................................................................................. 14
Margen ........................................................................................................................................... 14
Llamadas de margen .................................................................................................................... 15
Apalancamiento financiero .......................................................................................................... 15
Anatomía de un trade en el mercado forex. Del principio hasta el final .................................. 15
¿Qué sigue? .................................................................................................................................. 16
Aviso legal..................................................................................................................................... 18
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GUÍA DE FOREX PARA PRINCIPIANTES
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Introducción
Los analistas de DailyFX han preparado esta guía introductoria de Trading de Forex, donde
proporcionaremos información educativa, clara e integral, sobre cómo funciona el mercado de
divisas. En las siguientes secciones encontrará un tutorial simplificado, que le mostrará los pasos
básicos y fundamentos de la operativa en Forex.
Como filial de investigación y educación de la sociedad IG, DailyFX produce diariamente material de
análisis así como también contenido educativo sobre los mercados financieros. Como indica nuestro
nombre, DailyFX se enfoca fuertemente en el mercado de divisas (Foreign Exchange, ForEx) del cual
discutiremos ampliamente a lo largo de esta guía. Del mismo modo, también se focaliza en el
mercado de materia prima y bursátil. Lo invitamos a que participe en cualquiera de nuestros
seminarios en línea, desde la comodidad de su hogar, donde el equipo de DailyFX pondrá a la
práctica muchos de los conceptos que aprenderá en esta guía y responderá, en tiempo real, sus
preguntas.
Consulte nuestro calendario de webinars y no dude en registrarse de forma gratuita al evento que
más llame su interés. Semanalmente, producimos más de 30 seminarios web en vivo, completamente
interactivos, que le ayudarán a obtener una comprensión más clara de los aspectos básicos del
trading. A través del siguiente enlace, podrás acceder al calendario actualizado de los webinars que
ofreceremos en los próximos días.
Calendario de Webinarios de DailyFX en Español
Ante cualquier pregunta relacionada con la apertura de una cuenta trading, o relativa a una cuenta
existente, los agentes de IG están a su completa disposición. Haga clic en el siguiente enlace para
interactuar con nuestro equipo ahora. [Link]
Por último, le agradecemos por descargar la guía de trading de DailyFX y esperamos verle pronto en
uno de nuestros webinars en vivo. En caso tenga preguntas o comentarios en relación a esta guía,
no dude en ponerse en contacto con nosotros. DailyFX e IG responderán a todas sus preguntas y
tratará de ofrecerle las mejores soluciones.
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GUÍA DE FOREX PARA PRINCIPIANTES
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¿Qué es Forex?
Forex es acrónimo de Foreign Exchange, el mercado financiero más grande del mundo, donde se
compran y venden divisas. Aunque en general los inversionistas tienden a estar más familiarizados
con los mercados bursátiles o de renta fija, el mercado Forex es el más liquido del mundo y
desempeña un papel más importante en la dinámica del comercio global.
Si alguna vez viajó al extranjero y se encontró en un aeropuerto internacional, se habrá percatado
de los numerosos quioscos de cambio, con pantallas luminosas, donde se pueden visualizar la
cotización de diversas divisas, es decir su precio de compra o venta. ¿Tuvo que intercambiar su
moneda nacional por la divisa local? Si lo hizo, eso claramente constituye una operación Forex.
Aunque no haya viajado a otro país, usted probablemente alguna vez ha comprado un artículo a
través de Internet de algún vendedor ubicado en otro país. Detrás de esa compra, aunque no lo crea,
también hay una transacción de Forex.
El Forex representa el aceite pare el engranaje del comercio internacional. La globalización ha
conducido a un fortalecimiento de los lazos entre diversos países y ha creado las condiciones
necesarias para una mayor interconexión económica a nivel mundial. Esta integración ha sido posible
debido a la facilidad con que se pueden intercambiar divisas. Por ejemplo, si un fabricante de
vehículos de Japón quiere vender automóviles en los Estados Unidos, es primordial tener fácil acceso
al mercado cambiario. Asimismo, la cotización del USD/JPY es de vital importancia para el éxito de
la empresa japonesa. Si el dólar se fortalece frente al yen, este acontecimiento tiende a beneficiar al
productor japonés, ya que en términos relativos el poder adquisitivo del dólar ha incrementado. En
otras palabras, un dólar ahora compra más yenes, y con más yenes un importador de los Estados
Unidos puede comprar más automóviles de Japón. Por otra parte, si el tipo de cambio del USD/JPY
cae, es decir, el dólar se debilita, esto representa un evento negativo para el exportador de Japón ya
que un comerciante de los Estados Unidos podría disminuir sus importaciones del país asiático a raíz
de la apreciación del yen.
Debido a la volatilidad de las plazas cambiarias, las grandes empresas con presencia internacional
son muy vulnerables a las fluctuaciones de divisas razón por la cual tratan constantemente de
gestionar el riesgo por medio de una participación activa en el mercado Forex.
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Sin embargo, la cobertura al riesgo es solo una de las motivaciones por la cual una entidad busca
participar en el mercado de divisas. En muchos casos, la especulación bursátil, dada la volatilidad
de las divisas, es otra de las razones que incentiva a agentes financieros a operar en este mercado.
¿Cómo operar en el mercado Forex?
Como ya habíamos comentado, en muchas ocasiones las personas participan en el mercado Forex
inconscientemente. Pero para aquellos que deliberadamente compran y venden divisas, la
motivación es simple: generar una ganancia monetaria al igual que con cualquier otro tipo de
inversión en los mercados financieros.
Retornemos a nuestro ejemplo del quiosco de cambio en un aeropuerto internacional. Supongamos
que acaba de llegar a New York de vacaciones por una semana, desde Londres y sabe que tiene
que intercambiar Libras Esterlinas por Dólares de manera a que pueda realizar compras durante su
estadía en los Estados Unidos. Ahora, inseguro de cuánto dinero necesitará, decide intercambiar las
£400.00 que encuentra en su billetera por Dólares estadounidenses.
Compra Venta
1.2400 1.2500
(Precio por el cual usted puede vender sus (Precio por el cual usted puede comprar
libras)
libras)
Al momento de realizar la transacción, una de las pantallas electrónicas del quisco de cambios
muestra una cotización de 1.2400 x 1.2500 por transacciones de Libras Esterlinas a Dólares
(GBP/USD). Esta cotización es similar a la que encontraría en una plataforma de trading online, que
le muestra el precio de compra y venta. (La diferencia entre ambos precios es la horquilla o spread).
En la tabla de arriba, el precio que se muestra en rojo es el precio, expresado en dólares, al que el
quiosco estará dispuesto a comprarle sus Libras. Es decir, al intercambiar sus £400.00, usted recibirá
US$496 (£400x$1.24= $496).
Tras haber cambiado su dinero, recoge sus valijas y se dirige a explorar Nueva York. Con el
transcurso de los días se da cuenta que todas las tiendas y restaurantes aceptan tarjetas de crédito.
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A la hora de dejar la ciudad, se da cuenta que no utilizó el dinero en efectivo ($496) que cambió al
llegar a Nueva York, así que antes de volver a Londres decide regresar al quiosco del aeropuerto
para intercambiar sus $496, y se encuentra con la sorpresa que la cotización de la GBP/USD ha
bajado y es la siguiente:
Compra Venta
1.2200 1.2300
(Precio por el cual usted puede vender sus (Precio por el cual usted puede comprar
libras) libras)
A continuación, procede a la ventanilla a intercambiar sus $496 por Libras Esterlinas, la divisa
utilizada en su país. Con esta nueva cotización de 1.2200 x 1.2300 del tipo de cambio del GBP/USD,
usted recibe £403.25 (496/1.2300), lo que representa para usted una ganancia, sin esfuerzo, de
£3.25 en la transacción ya que todo lo que tuvo que hacer fue mantener el dinero en efectivo en su
billetera durante su estadía de una semana. Confundido, le dice al encargado del quiosco que habrá
cometido un error porque cuando llegó a Nueva York había cambiado solamente £400.00 mientras
que ahora está recibiendo £403.25 (un retorno de casi 1.0% en un periodo de 7 días).
Sin embargo, el encargado le explica que todo está bien, pero que durante la semana la Libra
Esterlina cayó 200 pips, lo que equivale a 2 centavos, frente al Dólar. Esto quiere decir que al haber
“invertido” involuntariamente en el Dólar, y no en la Libra Esterlina, usted tuvo una ganancia
económica ocasionada por la caída del tipo de cambio GBP/USD.
A estas alturas, seguramente ya es más claro como la especulación sobre los movimientos en el
mercado de divisas puede convertirse en una operación rentable ya que las fluctuaciones en el valor
de una divisa pueden generarle ganancias financieras siempre que opere juiciosamente y en el
momento oportuno.
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¿Qué explica el interés en el mercado Forex y por
qué cada día atrae a más traders?
Al igual que el mercado accionario, los avances en la comunicación, la proliferación de los
ordenadores y la invención de Internet han popularizado el trading de Forex que anteriormente solo
estaba reservado para las más grandes entidades financieras. Algunos de los aspectos únicos del
mercado de divisas y que resultan más atractivos para los traders son los siguientes:
1. El Mercado Forex nunca duerme y los traders pueden operar las 24 horas del día (excepto
fines de semana). Cuando las mesas de operaciones cierran en Londres, los bancos de los
Estados Unidos llevan la antorcha y proveen los precios para luego ceder esta tarea a las
entidades financieras de Australia. Eventualmente, los flujos de liquidez fluyen a los mercados
asiáticos, y luego nuevamente a Londres, reiniciando el ciclo. Esto representa una gran
ventaja para aquellos traders que tengan un horario limitado y solo quieran negociar a tiempo
parcial.
2. Operar en largo o en corto y cuando abra una posición en corto en forex, no se preocupe
sobre el préstamo y la transferencia temporal de valores como ocurre en el mercado de renta
variable. El emparejamiento doble de diferentes divisas también proporciona mayor
flexibilidad a la hora de operar. Por ejemplo, si quiere ir corto en Libras Esterlinas, no hace
falta que lo haga exclusivamente contra el Dólar. También puede ponerse corto frente a otras
monedas como el Euro o el Yen Japonés puesto que tiene muchas opciones entre las cuales
elegir. Esta característica resulta muy atractiva para los inversionistas profesionales ya que
amplía la gama de posibilidades y el potencial de obtener mayores ganancias.
3. Liquidez incomparable. Como ya habíamos mencionado anteriormente, el mercado Forex es
el más líquido del mundo y el volumen de negociación asciende a cerca de 5 trillones de
Dólares diarios. Una falta de liquidez puede ser problemática y peligrosa para los traders
porque, en muchos casos, agudizan las oscilaciones en las plazas cambiarias a causa de una
escasez de órdenes de compra y venta. Aunque un movimiento brusco y violento en la
cotización de un par de divisas puede obrar en su favor, también lo puede hacer en su contra.
Por lo anterior, es recomendable monitorizar de cerca condiciones de poco volumen.
4. Apalancamiento disponible: Esta herramienta implica la utilización de capital externo. En otras
palabras, un crédito virtual proporcionado por un bróker, le permite controlar un valor de
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contrato mucho más grande de su depósito inicial. Sin embargo, este instrumento puede ser
perjudicial si no es utilizado con cautela y prudencia. (Este tema será analizado en detalle en
la siguiente sección). Por ejemplo, si un trader quiere especular agresivamente sobre un
movimiento direccional en el mercado Forex lo puede hacer utilizando mayor apalancamiento.
No obstante, esto puede ser peligroso, ya que elevados niveles de apalancamiento aceleran
la velocidad de las operaciones.
5. En el mercado Forex, el apalancamiento a su disposición depende de su proveedora de
liquidez (o bróker) pero en la mayoría de las jurisdicciones los brokers permiten operar
hasta 50 veces su monto inicial. Muchos operadores profesionales consideran que un
apalancamiento de 50 es muy agresivo y, por esto, en Forex puede decidirlo usted.
¿Qué mueve al mercado de divisas?
El mercado Forex es el mercado financiero descentralizado más grande y líquido del mundo donde
se compran y se venden monedas a través de una red global de bancos y brokers. En el transcurso
del día, los precios de las divisas fluctúan constantemente por los cambios en la oferta y la demanda.
Si se produce un evento positivo para una economía determinada, los inversionistas globales
responderán favorablemente a este desarrollo e incrementarán la compra de la divisa local. Esto
genera mayor demanda por la moneda e induce a un aumento de su precio hasta que nuevamente
la oferta y la demanda se vuelvan a reequilibrar.
En contraste, cuando ocurre algo negativo para la economía, los inversionistas tomarán en
consideración la información negativa y reaccionarán vendiendo la divisa del país, creando así un
exceso de oferta a precios corrientes. Esta situación, donde la oferta sobrepasa a la demanda,
conducirá a una caída del precio de la divisa, hasta que nuevos compradores aparezcan en el
mercado y se reajuste la dinámica de la oferta y la demanda a precios actuales.
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Tomemos como ejemplo el referéndum de Brexit que tuvo lugar el 23 de junio del 2016. Cuando el
electorado del Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea, la respuesta inicial fue una
de temor y pánico en los mercados financieros que condujo a una venta agresiva de Libras Esterlinas
y activos denominados en esa divisa. Esta avalancha de órdenes de venta colocadas después de
que se dieran a conocer los resultados del referéndum de Brexit se filtró rápidamente a los precios
de la Libra Esterlina y por eso el tipo de cambio GBP/USD cayó más de 15 centavos (1,500 pips)
frente al Dólar de Estados Unidos en una sola noche, desde una cotización de 1.50 hasta una de
1.35.
El catalizador principal de los movimientos del mercado de divisas son los tipos de interés
interbancarios.
Cuando el desempeño de la actividad económica de un país mejora, el Banco Central, con
jurisdicción sobre la política monetaria generalmente incrementa la tasa de interés para contener el
fortalecimiento de fuertes presiones inflacionarias. Esta subida en los tipos de interés captivará la
atención de participantes del mercado que se verán atraídos por las tasas de retorno más elevadas
que podrían obtenerse en esa economía. El renovado interés por los activos de este país estimulará
la entrada de capital extranjero que a su vez aumentará la demanda por la moneda local,
fortaleciendo el tipo de cambio nacional.
Es importante destacar que los traders de Forex también reciben o pagan una tasa de interés (Swap),
que representa el diferencial de los tipos de interés generados por cada una de las divisas que forma
parte del par en el que esté abierta la operación. Explicaremos esto con más detalles en uno de los
siguientes capítulos.
Los Toros y los Osos ¿Cómo decidir que comprar
y que vender?
Como habíamos comentado anteriormente, uno de los principales factores que afectan los precios
de las divisas es la tasa de interés, o mejor dicho las expectativas sobre la tasa interés.
Consideremos un ejemplo: si los datos estadísticos muestran que el crecimiento económico del Reino
Unido de un trimestre determinado rebasó considerablemente las expectativas, los mercados
empezarán a especular sobre la trayectoria de los tipos de interés, es decir sobre una política
monetaria más restrictiva.
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Si bien es cierto que un buen informe económico quizás no sea suficiente para que el Banco de
Inglaterra proceda a aumentar su tasa de interés, pondría en marcha un ciclo especulativo sobre
posibles alzas en un horizonte cercano. Esto se debe a que un sobrecalentamiento de la actividad
económica tiende a conducir a un aumento generalizado en el nivel de los precios, por lo que el
Banco Central podría buscar frenar las presiones inflacionarias, conforme a su mandato.
Esta situación especulativa conduciría a una mayor demanda de activos locales en base a las
expectativas relativas a posibles subidas futuras de la tasa de rendimiento del país. Por lo anterior,
se generaría más demanda de Libras Esterlinas, contribuyendo a una mayor apreciación del tipo de
cambio.
Si se invirtiera la situación y las expectativas apuntaran a una disminución de la tasa de interés, se
podría producir una depreciación de la moneda local ya que los inversionistas tendrían a buscar
retornos más elevados en otros países. Tengamos en cuenta nuevamente el voto a favor de Brexit.
Tras la decisión, el Gobernador del Banco de Inglaterra señaló que la autoridad monetaria no tomaría
a la ligera los riesgos asociados con la salida del Reino Unido de la Unión Europea y que
contrarrestaría dichos riesgos con recortes en la tasa de interés. Inmediatamente, el pesimismo se
re apoderó de los mercados, incentivando la venta de la masiva de Libras Esterlinas, que cayó desde
un 1.35 hasta un 1.20 frente al Dólar en cuestión de semanas.
Esta es una interpretación simplificada de los factores que impulsan la mayoría de las decisiones de
compra y venta en el mercado de divisas. ¿Cree que las perspectivas económicas en Europa
mejorarán? Si es así, podría comprar el Euro. Y en las medidas que las condiciones económicas
mejoran, es probable que la cotización del euro también suba en anticipación de un aumento en las
presiones inflacionarias, que eventualmente llevarían a incrementos en la tasa de interés del Banco
Central Europeo. Por otra parte, si piensa que las perspectivas económicas de Europa se están
deteriorando, puede vender el euro para aprovechar una eventual reducción en la tasa de interés.
Como Leer Precios
Las convenciones relativas a la lectura de los precios en el mercado Forex es una de las pocas áreas
que es completamente distintas respeto al resto de los mercados. Sin embargo, con un poco de
estudio, aprender a leer precios será cada vez más sencillo.
Para hacerlo, es necesario analizar y aprender algunos términos fundamentales que todo trader de
divisas tiene que conocer. El primero es el “pip”.
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¿Qué es un Pip?
Uno de los términos más importantes en el trading de Forex: el Pip
La palabra Pip es el acrónimo del inglés percentage in point, es decir, puntos en porcentaje y es la
unidad de medida más importante en los precios de las divisas. Cuando analizamos un precio de un
cruce en Dólares de Estados Unidos (ósea, todos los pares de divisas cuya segunda componente
sea el USD) la tercera y la cuarta después de la coma son los Pips de aquel precio.
Por ejemplo, si el precio del GBP/USD es 1.2345, significa que “una Libra Esterlina vale 1 Dólar, 23
centavos y 45/100 de un centavo. Por lo tanto, si el precio del GBP/USD sube a 1.2355, estamos
delante de una ganancia de 10 pips (una décima de un centavo). Si el precio sube a 1.2445, la
ganancia es de 100 pips (el 1%) respeto al valor inicial del 1.2345.
GBP/USD
El valor de Una Libra Esterlina, en términos de Dólares de Estados Unidos, GBP es la base del
precio, es decir la divisa de la transacción contenida en el par, USD es la quote del cruce, es decir,
ganancias y pérdidas se miden en Dólares. Si el precio del GBP/USD sube, la Libra se aprecia frente
al Dólar. Si el precio del GBP/USD se mueve a la baja, la Libra es más débil y el Dólar más fuerte.
Todos los precios en los mercados de divisas aparecen en pares así que podemos identificar contra
cual divisa la base está siendo preciada. GBP/USD es uno de los cruces más comunes y muestra el
valor de las Libras Esterlinas en términos de Dólares de Estados Unidos. EUR/GBP es otro par muy
común y muestra el precio en Libras de un Euro. Si queremos analizar, por ejemplo, lo recién descrito
desde el punto de vista de Australia, monitorizaremos el GBP/AUD, que es el valor de una Libra en
Dólares Australianos.
Cruces con dos caras, operaciones con doble
enfoque
En resumen, la primera divisa del par es la divisa base y el instrumento que estamos analizando es
preciado en ella. La segunda, es la divisa que utilizamos para preciar la base y determina las pérdidas
y las ganancias de nuestros trades. Por ejemplo, el precio del GBP/USD es el valor de una Libra (£,
la base) en Yenes de Japón (¥) y muestra que 140 Yenes valen tanto cuanto una Libra.
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Mientras que analizar su un par sube o baja es bastante inmediato, el valor de cada una de las
componentes varía de manera independiente. El Euro sube y baja constantemente, así como los
Dólares de Estados Unidos y los Yenes de Japón y los operadores buscaran los mejores pares para
encontrar ganancias en su visión de mercado sobre la divisa que más les interesa. Así que, si un
operador quiere comprar Libras Esterlinas, ya que cree que se apreciarán, tendrá que buscar una
divisa que se mostrará débil contra ellas.
Siguiendo este mismo caso, si un inversor cree que la economía de Australia será más débil en el
futuro, podría comprar GBP/AUD, es decir comprar Libras contra Dólares de Australia.
Alternativamente, si un inversor tiene un enfoque de Paloma relativamente a la economía europea,
podrían vender euros y comprar Libras. Esto, en términos prácticos, sería posicionarse a corto de
EUR/GBP, que sería lo mismo de vender Euros y comprar Libras.
En este último caso, el operador espera que el tipo de cambio EUR/GPB se mueva a la baja, entrando
en operaciones cortas a un precio elevado y embolsando ganancias cerrando posiciones a precios
más bajos.
Operaciones en corto
Ir a corto en divisas puede ser desafiante y complejo. Antes de posicionarnos a la baja en un cruce,
es fundamental encontrar una proveedora de liquidez, un bróker, que nos permita hacerlo. Una vez
hecho, es necesario tener en cuenta que existen limitaciones en este tipo de operativa. Por ejemplo,
si estamos vendiendo algo que no poseemos (operaciones de I) tendremos que pagar costes de
préstamo a nuestro bróker.
Por lo tanto, vender no es tan fácil como comprar.
Sin embargo, el Forex es bastante especial en este sentido ya que en cada operación los operadores
tienen que ir largos en una divisa y cortos en otra, al mismo tiempo. Volvemos a nuestro ejemplo del
GBP/AUD.
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Si los inversores tienen una visión positiva sobre la economía británica, o por lo menos su visión es
más positiva respeto a la que tienen relativamente a la economía australiana, pueden considerar
comprar GBP/AUD. Sin embargo, si los inversores son más pesimistas sobre el estado de salud de
la economía de Australia, podrían posicionarse a corto en el par, vendiendo GBP/AUD. Supongamos
que esto ocurre al precio de 1.7000 y nos posicionamos cortos con 10 contratos.
En este caso hipotético de venta de GBP/AUD, estamos haciendo nada más que vendiendo Libras
y comprando Dólares. Cada pip en este precio valdría aproximadamente 58.8 peniques, centavos
de Libra (1/1.7000 = 0.5882). Si abrimos posición con 10 contratos, cada pip que ganamos o
perdemos valdría £5.88.
Digamos que volvemos a nuestra plataforma de trading dos meses más tarde y el precio del
GBP/AUD es ahora de 1.6000. Eso significar un movimiento de precio de 1000 pips en favor de
nuestra posición. Ya que hemos calculado que cada Pip vale 58.8 peniques, nuestra ganancia total
ser de £588.24. Pero ya que tenemos 10 contratos hemos ganado, en realidad, £5882.4 en nuestra
posición corta.
El valor de un Pip
Este tema es extremamente importante en el trading del mercado Forex. Preciamos cada divisa en
términos de otra así que, si USD es la segunda componente de nuestro instrumento, la divisa base
es preciada en Dólares de Estados Unidos. Otro ejemplo es que si el AUD es la segunda divisa del
par (como en el caso de antes del GBP/AUD), nuestras ganancias y nuestras perdidas se realizarán
en Dólares de Australia.
En casos de confusión, simplemente tenemos que leer el precio como “el valor de la primera divisa
en términos de la segunda”.
Si tenemos una cuenta en GBP, por ejemplo, el valor de un Pip en un trade de GBP/USD se halla
dividiendo 1 entre el precio. Si el GBP/USD tiene un precio de 1.12 el valor de un Pip (en Libras) es
de 1/1.25 = 0.8. Por cada Pip que se mueve el Cable, ganamos o perdemos 80 peniques o 0.80 GBP.
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Tamaño de los contratos
Normalmente, los traders no ganan en base a un o dos pips de diferencia, sino que van buscando
cantidades más consistentes. Utilizando, sin embargo, el apalancamiento financiero movimientos de
uno dos pips pueden generar importantes ganancias o reales perdidas.
Cada par de divisas es denominado según, como ya hemos dicho, el valor de un pip. Además, cada
cruce tiene su tamaño contractual. Al mismo tiempo, cada par tiene su requerimiento de margen que
viene siendo el monto total de capital necesario para mantener nuestras posiciones abiertas.
Margen
El margen es el capital que el Bróker tiene que poseer para poder garantizar la ejecución de una
posición. El monto destinado a margen varía de divisa a divisa y es normalmente un porcentaje del
tamaño total de la exposición.
Imaginemos un factor de margen del 2% y supongamos que queremos invertir 50,000 en GBP/USD.
Esto sería el tamaño de nuestra operación. Finalmente, supongamos que el precio del instrumento
Cable es de 1.24.
Como comentamos antes, 1.24 es el precio de una Libra en Dólares. Por lo tanto, si el valor de una
Libra es de Un Dólar y 24 centavos, esta transacción vale 62.000$, es decir los 50,000 que quisimos
invertir multiplicados por el precio de 1.24. Eso es el valor nocional de nuestra operación.
Si el Bróker nos pide un 2% de margen, necesitamos $1.240 para esta operación (o de £1.000
utilizando el tipo de cambio)
A la hora de abrir nuestra posición, el Bróker congela la cantidad de $1.240, y la deja a margen. Una
vez cerrada nuestra posición, el margen vuelve a la cuenta del cliente y puede ser utilizado
nuevamente. Sin embargo, a la hora de cerrar el trade, el valor de nuestra cuenta, dependiendo de
las ganancias o de los beneficios, habrá cambiado. Los márgenes se utilizan como garantía a
cobertura de la posición y no pueden ser utilizados para cubrir descenso de valor de nuestra cartera.
En casos de pérdidas que dejen nuestra cuenta con importes disponibles iguales tan solo al margen,
nos encontraremos en llamada de margen y nuestro capital no será suficiente a mantener nuestras
posiciones abiertas.
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Llamadas de margen
Cuando el valor de la cuenta del cliente cae por debajo del requerimiento de margen para mantener
posiciones abiertas. Esto puede llevar a la liquidación de la cuenta por parte del Bróker y este proceso
se conoce como Cierre de Posiciones en Llamada de Margen.
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero es la cantidad de fondos prestados por el bróker al cliente. Supongamos
de abrir una cuenta con £2,000 y queremos tomar una exposición de £50,000.
El apalancamiento en este caso sería de 25:1. O, igualmente, el trader controla £25 de capital por
cada Libra en cuenta.
Es fundamental recordar que el margen no puede ser empleado para cubrir pérdidas potenciales así
que, siguiendo nuestro ejemplo, en una cuenta de £2,000 y margen de £1,000, solo tendríamos
£1,000 para mantener activa nuestra cartera. Al mismo tiempo, esta cantidad puede ser empleada
para abrir posiciones nuevas.
Anatomía de un trade en el mercado forex. Del
principio hasta el final
Para acabar nuestra guía, vamos a presentar un trade y comentar toda su evolución desde el
principio hasta el final. Para hacerlo, utilizaremos una operación en EUR/USD.
Supongamos que los precios Bid y Ask (la horquilla, el spread) sea de 1.1000 a 1.1005, el factor de
margen es del 2% y que disponemos de $2.000.
En nuestro ejemplo, queremos realizar un corto en EUR/USD por el valor de EUR 20,000.
Ya que el precio de nuestro cruce es de Euros en términos de Dólares, nuestros 20,000 Euros serían
lo mismo que 22.000 (utilizando los precios mencionados hace poco).
El margen sería, por lo tanto, de $440 ($22,000 x 2%). Esto deja nuestra cuenta con un Disponible
para Operar de $1,560.
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El valor de cada pip sería de $2 y, por lo tanto, los $1,560 disponibles nos permiten esperar a
movimientos en nuestra cuenta de 780 pips antes de una llamada de margen (780 = 1560/2).
Supongamos, pero, que el mercado se mueve en nuestro favor. El precio pasa de 1.1/1.105 a
1.0805/1.0810 y decidimos cerrar nuestra operativas.
Para hacerlo, tenemos que comprar el par que hemos vendido al principio. Si la operación fue abierta
al precio Bid (para vender), utilizaremos el precio de Compra (Ask) para cerrar. Al precio ask de
1.08010, la ganancia generada será de 190 pips, es decir 380$.
Una vez cerrada la operación, el margen es devuelto a la cuenta cuyo valor neto será de $20.380.
¿Qué sigue?
A este punto, hemos aprendido los aspectos básicos que pueden ayudarnos a tomar familiaridad con
cualquier mercado, instrumento y par de divisas. Muchos traders profesionales consideran la
experiencia del trading como un proceso de continuo aprendizaje y conocimiento.
Nosotros consideramos que como a aprender a conducir. Al principio, conducir por carreteras vacías,
aunque a velocidad reducida, puede parecer un importante desafío. Con el tiempo, el conocimiento
de las calles y de nuestro vehículo, todo empieza a ser más cómodo e inmediato y en seguida
podemos empezar a conducir en autopistas sin problemas. La experiencia nos trae confianza.
Aquí en DailyFX, estamos para compartir nuestra experiencia contigo. Una vez aprendido lo básico,
la terminología de los mercados y como utilizar nuestra plataforma de trading, estarás listo para
aprender y afinar estrategias de trading y tomar decisiones operativas de manera más eficiente.
En este sentido, si estás buscando más herramientas de análisis de mercados, la Academia de
Trading de DailyFX puede ayudarte. El acceso a nuestra Academia es completamente gratuito y
puede ser efectuado en cualquier momento. Simplemente haz clic en este enlace para comenzar a
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El trading de monedas extranjeras con apalancamiento o productos extrabursátiles con margen conlleva un riesgo significativo
y puede no ser adecuado para todos los inversores. Le recomendamos que considere cuidadosamente si el trading es apropiado
para usted teniendo en cuenta sus circunstancias personales. El trading de forex está asociado a un riesgo elevado. Las pérdidas
pueden exceder los depósitos. Recomendamos que busque asesoramiento independiente y se asegure de comprender completamente
los riesgos involucrados antes de operar.
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GUÍA DE FOREX PARA PRINCIPIANTES
DailyFX Research Team
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Inversión de alto riesgo
Las operaciones en divisas se hacen utilizando márgenes, lo cual trae consigo un alto nivel de riesgo, el cual no
es apto para todos los inversionistas. El alto nivel de apalancamiento que ofrece el mercado podría favorecerle o
actuar en su contra. Antes de involucrarse en el mercado de divisas debe analizar cuidadosamente los objetivos
de su inversión, su nivel de experiencia, y su disposición a tomar riesgos. Existe la posibilidad de sufrir pérdidas
en exceso a su inversión inicial. Como inversionista usted debe de estar consciente de todos los riesgos
relacionados con el intercambio de divisas.
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