Problema inflacionario y modelos contables

Concepto de inflación. Es conveniente aclarar que los conceptos son relativos a la contabilidad,
que nos llevaría a análisis macroeconómicos.  Es en este sentido que definiremos la inflación de las
siguientes formas:
Incremento en el nivel general de precios o
Pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
Considerando además que el Índice General de Precios al Consumidor (IPC) no es otra cosa que “El
promedio ponderado de los precios de muchos bienes y servicios”.

La contabilidad tradicional (a valores históricos) frente a la inflación.

En la contabilidad tradicional:
El valor de la moneda de curso legal se considera estable.
No se toma en cuenta los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Los activos se registran al costo histórico o sea en moneda nominal.
Los pasivos, ingresos y egresos se registran a sus valores monetarios originales o sea en moneda
nominal.
Ejemplo Nº 1
(Planteo)
Caso Supuesto: Compañía Agrícola
El caso expone un balance general a valores históricos en época de inflación.

Composición:
Los activos y pasivos monetarios (caja, bancos cuentas por cobrar y cuentas por pagar están en
pesos actuales (nominales).
Los rubros no monetarios (activo fijo y capital aportado) se componen de la siguiente manera:
Activo fijo tres parcelas de características, físicas y comerciales similares:

Capital aportado en los siguientes años:

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Aunque parezca una exageración, la acumulación del activo fijo, clásica de la contabilidad a valores
históricos, significa en verdad algo así:
30 Kg. + 150 M3 = 400 Km
En el caso de la suma del capital adolece de un error similar al siguiente:
160 peras + 50 bananas + 90 limones = 300 naranjas
No hay duda que estas sumas escandalizarían a cualquier escolar. Sin embargo, la contabilidad
histórica, de enseñanza académica, no se inmuta de hacer algo parecido.
 
Solución:
Si efectuamos el ajuste por inflación (con datos supuestos del IPC) a pesos actuales, obtendríamos
lo siguiente:
Activo fijo (los pesos invertidos en la adquisición de la tierra):

Los pesos de Capital aportado:

Luego el balance general en pesos del 31/12/90 sería:

Vale decir que la empresa, en lugar de utilidad acumulada, acusa un saldo de pérdida acumulada.
Si se analiza con lógica, podría ser el resultado de haber distribuido utilidades que no
corresponden, descapitalizando a la empresa.

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Efectos de la inflación
Sobre el patrimonio de la empresa (sobre el activo, pasivo y patrimonio)
Sobre las operaciones de la empresa (sobre resultados)
Sobre la información contenida en los estados financieros y su análisis
Efecto de la inflación sobre el patrimonio de la empresa
Desde el punto de vista de la exposición a la inflación, los diversos rubros tienen distinto
comportamiento frente a la inflación.
Se pueden distinguir tres grandes grupos: los expuestos totalmente, los no expuestos y los
parcialmente expuestos; frente a la inflación.
Clasificación detallada de los rubros:
La siguiente es una clasificación siguiendo el concepto de que el ajuste por inflación solo puede ser
efectuado aplicando el índice que mide la inflación, el IPC, (índice de precios al consumidor
emitido por el INE). Consiguientemente bajo este concepto el índice “dólar”, por ejemplo, no sirve
como corrector de la inflación.
Grupo I: De los expuestos totalmente (no se ajustan)

Grupo II: De los no expuestos (se ajustan)

Todas las cuentas que integran el patrimonio, incluidas las de resultados.
Cuentas por cobrar o por pagar que se ajusten o indexen en función del IPC.
Cargos o créditos diferidos.
Grupo III: De los expuestos parcialmente

(1) Algunos autores consideran las inversiones temporales están expuestas parcialmente
(subgrupo I), debido a que generan intereses que compensan la pérdida del poder adquisitivo de
la moneda.
(2) Si la previsión tiene relación con cuentas que se ajustan, su ajuste es proporcional.
(3) Los conceptos de intereses implícitos y explícitos no se estudiarán por el momento.

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Principales efectos de la inflación sobre las operaciones de la empresa
¿Cómo se generan los “Resultados por Efecto de la Inflación” y cual la actitud de la
administración?  A continuación, se exponen parte de esas actitudes:

Por ejemplo:
Si se desea vender una mercadería al crédito cuyo precio de contado es $ 100.
La tasa bancaria es de 10% y se estima que la inflación durante el periodo del crédito será de 5%.
El peor error sería definir un precio al crédito de $ 115.
Lo correcto es ponderar la tasa bancaria con el estimado de inflación de la siguiente manera:

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O lo que es lo mismo:
In = 15.5% (el sobre precio por el crédito) lo que significa que la mercadería debiera vender en $
115.50 al crédito.
Efectos de la inflación sobre la información contenida en los estados financieros y su análisis.
Principal Impacto:
La unidad de medida deja de ser homogénea (o constante) y las consecuencias son:
1. Ciertos saldos carecen de validez, debido a que están constituidos de valores heterogéneos.
Estos valores se presentan en los resultados se presentan en los estados financieros, los cuales
reflejan:
La situación patrimonial
El resultado de las operaciones
Los orígenes y aplicaciones de fondos
2. Los rubros expresados en moneda del pasado están subvaluados.
3. El patrimonio neto está afectado en la medida en que lo están los activos y pasivos.
4. No se computa el resultado por exposición a la inflación (REI) ni el resultado por tenencia.
5. Se ve afectada la comparabilidad:
Entre datos contenidos en un mismo estado financiero.
Entre datos contenidos en distintos estados financieros de distintas empresas a una misma fecha.
Entre datos de estados financieros de un mismo ente a distintas fechas.
Entre datos de estados financieros de distintas empresas a una misma fecha.
6. Invalidez del análisis (vertical, horizontal, etc.) de los estados financieros.
7. Distorsión del estado de origen y aplicación de fondos o los flujos de efectivo.

Soluciones encaradas frente a la inflación

Estando en vigencia la aplicación de la contabilidad tradicional y como emergencia de los
anteriores efectos sobre el patrimonio, las operaciones y la información contable se plantean
soluciones, algunas de carácter parcial:

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Nota. - Es importante aclarar que algunos autores consideran que solo el “ajuste por inflación en
base al índice de precios al consumidor” aplicado a todos los estados financieros es una solución
“integral”.

Cuestiones contables fundamentales de valuación y medición

Unidad de medida
Los diversos rubros que componen los estados financieros deben ser cuantificados y expresados
en moneda de cuenta. Normalmente para esta cuantificación se emplea la moneda de curso legal
en el país donde tiene domicilio el ente emisor.
Con la inflación, un peso de 1991 no es comparable con otro de 1990, originándose el problema de
heterogeneidad de cifras en los estados financieros. Frente a esta situación podría obrase de las
maneras extremas para efectuar las mediciones contables, a ser:
 Mantener las medidas originales (nominales), Ignorando la inflación, como si la moneda
mantuviese su valor a lo largo del tiempo (Moneda Nominal o Heterogénea).
 Practicar ajustes por inflación (Homogénea o Ajustada).
Capital a mantener.
Respecto a la medición del “capital invertido a mantener”, existen dos alternativas:
a) Mantener los bienes invertidos (Capital físico) o el mantenimiento de la capacidad operativa. 
Para el caso, la capacidad productiva de un fabricante podría ser medida por el número de
unidades que puede producir: por ejemplo, en el caso de tener como capital invertido una
máquina que produce 30 unidades, la medición de su capital estará en función de esa capacidad.
b) Mantener los pesos invertidos (capital financiero o dinerario). Existe un consenso general de
aplicar esta medición del capital, en función de la moneda y no de los bienes. En este caso, existe
ganancia cuando hay excedente del patrimonio, no atribuible a aportes de los propietarios, sobre
el capital dinerario invertido.

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Concepto de ganancia. Existe ganancia cuando se ha producido un incremento patrimonial no
atribuible a aporte de los propietarios. O sea, es el monto excedente a lo necesario para mantener
el capital invertido.
Criterios de medición
Respecto a la medición de activos y pasivos, existen las siguientes alternativas:
a. Valuar activos y pasivos sobre la base principal de sus importes históricos (valores históricos).
b. Valuar activos y pasivos a valores de mercado (valores corrientes).
c. Utilizar la valuación valores históricos y valores corrientes (valuación mixta) o sea:
Emplear valores corrientes para valuar los bienes comercializables sin dificultad y
Valores históricos para el resto de los rubros patrimoniales.

Modelos contables
Como se mostró en el resumen de las cuestiones fundamentales de valuación y medición, para la
valuación del patrimonio y la medición de la ganancia, deben considerarse tres problemas que
son:
La Unidad de Medida, — los diversos rubros que componen los estados financieros deben ser
cuantificados y expresados en moneda de cuenta. —
Los Criterios de Medición, — a) Valuar activos y pasivos sobre la base principal de sus importes
históricos (valores históricos). b) Valuar activos y pasivos a valores de mercado (valores
corrientes). c) Utilizar la valuación valores históricos y valores corrientes (valuación mixta). —
El Capital a Mantener, — a) Mantener los bienes invertidos (Capital físico) o el mantenimiento de
la capacidad operativa. b) Mantener los pesos invertidos (capital financiero o dinerario). —
Las posibles combinaciones de estas tres cuestiones representan en cada uno de los cubos, que se
presentan a continuación, uno de los ocho tipos básicos de modelos contables:

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Ejemplo Práctico # 2
Caso: Compañía de Compras y Ventas
La situación inicial de la empresa es la siguiente:

El periodo 1
No se realizan operaciones (sin movimiento)
La inflación en el período: 30%
El valor corriente (costo de reposición) al cierre de los inventarios es de $ 140
En el período 2
El último día, la mercadería se vende en $ 200
La inflación en el período: 20%
El valor corriente (costo de reposición al momento de la venta es $ 180)
Se pide:
El Balance General, Estado de Resultados y el Estado de Resultados Acumulados al cierre de los
períodos 1 y 2; bajo los modelos contables “A”, “B” … … … “H”.

Solución

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Nota: Es importante puntualizar que los bienes valuados a valores corrientes, en épocas
inflacionarias general “resultados por tenencia”.  Los precios de los bienes considerados
individualmente, crecen a saltos diferentes respecto al nivel general de precios, las diferencias
implican estos resultados.

Ajuste Integral por Inflación a Valores Históricos

Objetivos
- Intenta corregir los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
no se refiere a los cambios en el valor de los bienes
no busca reflejar el valor actual
- Pretende el empleo de una unidad de medida uniforme (homogénea o constante)
- No vulnera principios contables

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- Por razones prácticas los estados financieros se exponen en moneda de poder adquisitivo de la
fecha de cierre.
Por ejemplo:
Suponiendo que el bien costó $ 100 y la inflación hasta la fecha de cierre del balance fue el 30%
con el ajuste por inflación simplemente se quiere expresar que el bien costo el equivalente de $
130 actuales.
No se pretende decir de ninguna manera, que el bien valga hoy $ 130; él puede valer $ 140 o $ 120
según haya variado su precio específico.

El orden en que deben realizarse los ajustes

Paso I. Ajuste del balance inicial o final del período anterior. En este estado los Resultados
Acumulados se determinan por diferencia.
Paso II. Ajuste del balance final o de cierre. Donde también los Resultados Acumulados se vuelven
a calcular por diferencia.
Paso III. Ajuste del estado de resultados acumulados o de evolución del patrimonio. En este
estado el Resultado del Periodo se calcula por diferencia sobre las bases de las cifras ajustadas de
los resultados al Inicio y cierre del período y de las demás transacciones que afectaron a esta
cuenta (dividendos, afecciones a reservas legales, etc.)
Paso IV. Ajuste de cada uno de los renglones del estado de resultados y determinación del REI, por
diferencia, con el resultado final del período.
Paso Comprobación del REI por medio de un estado de variaciones en el capital monetario.

El proceso de ajuste de los rubros no monetarios

Primero.- Eliminar los efectos de los ajustes parciales que pudieran haberse contabilizado
(revalúos de activos, activaciones de diferencias de cambio, etc.) hasta depurar los valores
originales.
Segundo.- Determinar las fechas o períodos de origen. Es lo mismo que identificar el poder
adquisitivo en que se encuentra expresada.
Tercero.- Reexpresar (actualizar) mediante la aplicación de los coeficientes correspondientes.
Cuarto.- Comparar con el valor límite
El valor límite es el valor recuperable, se entiende como tal al mayor entre el valor neto de
realización y el de utilización económica (valor actual de los Ingresos netos probables que
producirán). En la práctica se utiliza el valor neto de realización.

Índice aplicable para los ajustes

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Si lo que se pretende es ajustar valores originales atendiendo únicamente a las fluctuaciones en el
poder adquisitivo de la moneda, debe aplicarse sobre tales valores un Índice demostrativo de esas
fluctuaciones: es decir, un Índice que refleje los cambios en el nivel general de precios.
Condiciones prácticas que debe reunir el índice:
1. Debe ser un índice del Nivel General de Precios
No son aplicables índices específicos que reflejan las variaciones individuales de los valores de los
diversos rubros, lo cual nos llevaría a determinar valores de mercado (no aplicable en este modelo
contable).
2. Debe provenir de Fuente Responsable
3. Debe ser preparado por lo menos, Mensualmente
4. Debe ser de Fácil Acceso
5. Debe ser Único para todas las empresas
Formación de coeficientes de ajuste (CI/N)
In = Numerador = Índice de la fecha a la cual se requiere efectuar el ajuste, que llamaremos
“índice de cierre”.
li = Denominador = Índice del período correspondiente a la moneda original, que llamaremos
“Índice original”

El valor actualizado (Va/n)

Agrupación de los valores originales

El problema de que los índices disponibles son mensuales y no se refieren a momentos (14 de
agosto, por ejemplo) y el problema de que muchas veces el trabajo se simplifica tomando índices
periódicos ha llevado a hacer agrupaciones trimestrales, semestrales, etc., con las que se
comentan distorsiones que no debieran ser significativas. Las formas de aplicar son:
Agrupación Mensual
Co
Agrupación Trimestral
Co
Agrupación Semestral
Co

Los rubros que se ajustan y los que no se ajustan

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1) Siempre y cuando se expresen en términos del poder adquisitivo de la misma fecha de cierre.
(2) En tanto estén registrados a valores históricos
(3) O sea el resultado por exposición a la inflación REI
El momento llamado origen de los rubros que se ajustan

Determinación y comprobación del Resultado por Exposición a la Inflación REI (También llamado
resultado monetario)
Aclaración previa
Anteriormente aclaramos que los rubros monetarios están Expuestos a la Inflación y no se
ajustan.
Luego, el mantenimiento de activos y pasivos monetarios produce pérdidas y ganancias
monetarias respectivamente.
La diferencia entre los activos monetarios y pasivos monetarios determina la Posición o Capital
Monetario.

Determinación del REI

Cuando describíamos el origen en que deben realizarse los ajustes por inflación se estableció de
que como 4º paso debe realizarse el ajuste del estado de resultados donde el REI se determina por
diferencia para llegar al resultado final del período (determinado previamente).
Luego para una certeza, este REI debe comprobarse de las siguientes formas alternativas.
Comprobación del REI
Existe dos métodos:
1. Método basado en el estado de cambios en la posición monetaria (cálculo dependiente).
1.a Simple (en una línea)
1.b Complejo (doble entrada)
2. Cálculo independiente a través del análisis de las posiciones del capital monetario.
Comprobación del REI por el método del estado de cambios en la posición monetaria (simple)
Metodología:
 La técnica es similar a la de elaboración de un estado de origen y aplicación de fondos
(también llamado, de cambios en la situación financiera).
 En el estado de origen y aplicación de fondos se busca determinar el porqué de la
variación en el capital de trabajo.
 La diferencia está en que para encontrar el REI se deben determinar tas variaciones en
el Capital Monetario, partiendo del capital monetario inicial hasta llegar al capital
monetario final.

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Es importante puntualizar que el análisis de variaciones se hizo independientemente para cada
una de las cuentas al momento de realizar el ajuste integral por eso que este método
es Dependiente.
De acuerdo a lo antedicho se elabora la base del estado de cambios en la posición monetaria que
puede ser como se muestra en el ejemplo inmediato:
Comprobación del REI por el método del estado de cambios en la posición monetaria (complejo
y de doble entrada)
 Es una planilla que constituye, en un resumen y Control del ajuste integral.
 En esta planilla se presenta en forma resumida el balance inicial y todas las variaciones de
las cuentas hasta determinar los saldos finales y el balance final.
 Dicha planilla tendrá la forma de una tabla matricial de doble entrada, con valores
históricos de un color y los ajustes de otro. Además:
 En las columnas verticales incluiremos los grandes rubros patrimoniales y una columna
adicional para los resultados del periodo.
Nota: Convencionalmente, las partidas acreedoras se indican entre paréntesis y las deudoras sin
paréntesis.
Pasos a seguir:
Paso I. Volcar en el renglón correspondiente, el balance inicial tanto en cifras históricas como las
ajustadas a moneda de cierre
Paso II. Volcar en forma descendente, en cada uno de los renglones, las distintas operaciones que
afectaron el patrimonio de la empresa durante el período: tanto de cifras históricas como de cifras
ajustadas a moneda de cierre.
Paso III. Consecuencia de los anteriores, surgirán automáticamente los estados finales.

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