¿Qué es el factoring?
Es un mecanismo de financiamiento a través del cual cualquier empresa que vende un bien o
servicio, podría utilizar su comprobante de pago (factura) para traer fondos del futuro al presente.
¿Qué servicios ofrece el factoring?
1.- La gestión del cobro de facturas.
2.- El pago anticipado de las facturas.
3.- La investigación comercial de los clientes.
4.- La administración y control contable de las facturas cedidas.
5.- La cobertura del riesgo de impacto.
¿Cómo se otorga el factoring?
El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:
Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el servicio de Factoring donde se
contactará con un representante de negocios (funcionario) para solicitar dicho producto.
Segundo: El funcionario explicará al Cliente en que consiste el financiamiento y las modalidades
que ofrece su institución mediante una cartilla informativa.
iTercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas títulos valores representativos de
deuda al Factor, física o electrónicamente, dependiendo de la clase de Factoring que desea
adjudicarse el primero.
Cuarto: El Factor recibe la información, la cual es procesada y evaluada por los funcionarios de la
entidad. Igualmente, se evalúa al Deudor de las acreencias, el cual, será informado de la operación
que desea contratar el Cliente y deberá contar con una línea de crédito – en la misma institución -
que respalde los futuros desembolsos.
Quinto: Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados - no presentan fallas ni están
vencidos - entonces, el Cliente y el Factor firman el “Contrato de Factoring”, en el cual se estipula
que el primero cede al segundo sus títulos valores representativos de deuda para que se haga la
cobranza respectiva, según la modalidad elegida por el interesado.
Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata el financiamiento para simplificar sus
operaciones administrativas y el Cliente no tenga una cuenta corriente o de ahorros en la
institución elegida, deberá abrir una para que se deposite el importe de las facturas en dichas
cuentas. Para ello es imprescindible que el Cliente mantenga una cuenta de la misma
denominación del monto que se le abonará.
Séptimo: Luego, el Factor – en la fecha de vencimiento o por adelantado - abona en la cuenta
corriente o de ahorros del Cliente el importe de los documentos objeto de la operación;
descontándole una tasa de interés y otros costes que se acordaron con antelación en el Contrato y
en base a la modalidad adoptada.
Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en línea la información de los pagos efectuados. De
esta manera, dispone de liquidez para cubrir los requerimientos del giro de su negocio y se
despreocupa de las gestiones de cobro al Deudor.
Noveno: Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al Deudor,
asumiendo el riesgo de no pago por parte del mismo.
IMPORTANCIA DEL FACTORING:
Porque permite convertir ventas al crédito como si fueran al contado, evitando que la empresa se
enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además planificar con certeza los
flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas
futuras.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING:
Ventajas y Beneficios:
Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de servicios a que se obliga
el factor, empero alternativamente empleamos la siguiente clasificación:
A. VENTAJAS PARA EL CLIENTE:
a. Aumento de Volumen de Ventas:
La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder créditos inmediatos en sus
operaciones comerciales con mayor flexibilidad y en mayor magnitud, esto debido a que el
encargado de hacer el cobro de las mismas además de correr con el riesgo de dicho crédito va a
ser el factor. Esto no es precisamente así, si el caso de Factoring suscrito entre ambas es de riesgo
compartido (split risk Factoring) o sin asunción de riesgo de insolvencia (en base sólo a la función
de gestión), en tales casos la empresa factorada, tiene que ser más prudente en la asignación de
esos créditos.
Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de acuerdo al margen de utilidad que
tenga por cada unidad que venda, y es por ello que el Factoring no es beneficio para aquellas
empresas cuyo margen de utilidad no sea lo suficientemente alto.
Las ventas también se van a ver beneficiadas debido a que el Factoring es una excelente
herramienta para mercadear sus productos o servicios aumentando los plazos de crédito a sus
clientes.
b. Mayor Liquidez:
Esta ventaja es concebida por el Doctor Max Arias Schreiber como “vender a crédito cobrando al
contado”, está también relacionada a la función de financiación, ya que supone el anticipo de
dinero en efectivo que el factor puede perpetrar con cargo a los documentos pendientes de cobro
y créditos que el cliente le ha cedido. Las empresas a través de este beneficio van a poder llevar a
cabo sus operaciones habituales con mayor eficiencia, obtener capital de trabajo, así como hacer
compras de oportunidad y reducir algunos costos especialmente por descuentos de proveedores
por pronto pago.
c. Traslado de Costos:
El mantener toda una estructura de otorgamiento de crédito y cobranza, necesariamente implica
algunos costos como pagos a personal, de infraestructura, análisis de riesgos entre otros: sin
embargo, si la empresa utiliza el Factoring, entonces la empresa factorada deja de lado todas estas
operaciones asignándoselas a cargo de la entidad factor.
d. Flexibilidad y Variabilidad:
Es mucho más flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debido a que en el contrato se
puede estipular que el FACTOR no ofrezca todos los servicios que caracterizan este contrato sino
sólo uno o dos de ellos, de acuerdo a la voluntad de las partes. Sin embargo en el Perú, a
diferencia de otras legislaciones a nivel mundial que no establecen el contenido mínimo para este
contrato, descarta una sola función de gestión, fundado en el Art. 1º Res. S.B.S. N0 102 1-98, por lo
que necesariamente el contrato debe tener como característica esencial la transmisión de créditos
hacia el factor. A nivel mundial existen diversos intentos por establecer también un contenido
mínimo al contrato, como el convenio de UNIDROIT sobre Factoring en 1988.
e. Traslado de Riesgo:
Es quizás la más importante de las ventajas que presenta el contrato y es precisamente a través de
éste, que se transmiten los riesgos derivados de la concesión de los créditos frente a posibles
moras e incumplimientos por parte del deudor, así como también problemas que puedan
generarse en el proceso de cobranza, por ejemplo la realización de una acción judicial, etc. Por
otro lado, con el contrato de Factoring la empresa factorada incurre en un costo proporcional al
volumen de ventas factorizadas, dejando de realizar determinados gastos fijos, lo que
consecuentemente traerá algunos inconvenientes para determinadas empresas como ya se
indicará en títulos posteriores.
f. Servicios Complementarios:
La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por parte del FACTOR como son la
información comercial, asesoramiento integral en estudios de mercado, selección de personal,
estudios económicos de los deudores, etc. Esta última, ayuda a elegir a la empresa cliente a sus
futuros deudores con certeza.
Estos servicios complementarios están cobrando mayor importancia en el Factoring internacional.
g. Consolidación en su Organización:
El personal está dedicado exclusivamente a las labores directamente relacionadas con el giro del
negocio, como es producción, compras y venta. Esta consolidación implica un mejoramiento en la
dirección tanto general como por departamentos en base a una mejor visión de los problemas de
la empresa en esas áreas.
h. Mejora la presentación de Balance:
Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy líquido (cuentas por cobrar) sino
como caja, es decir, dinero líquido. Esto origina un mejoramiento en los índices financieros de la
empresa, y hace percibir a la empresa CLIENTE, por los analistas financieros, como una empresa
sólida y solvente.
i. Hace predecible sus Flujos de Caja:
Esto mejora la planificación de operaciones de la empresa, especialmente en lo que respecta a su
nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta la fiabilidad en los presupuestos y
consecuentemente las decisiones empresariales.
j. Simplificación de la Contabilidad:
Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que
paga al contado. Es decir, a diferencia de una situación contable anterior al contrato, la empresa
cliente va a contabilizar operaciones comerciales sólo con el factor que contrariamente se va a
hacer cargo, prácticamente de la contabilidad comercial del cliente.
k. No implica Endeudamiento:
Compra en firme y sin recurso. El Factoring como fuente de financiamiento no expresa
endeudamiento como fuente de fondos, sino se basa directamente en el potencial real de la
empresa y por tanto se evita correr con los riesgos propios de esta clase de financiamiento.
-No compromete Garantías Reales
Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer garantías reales.
l. Facilidad:
Es simple, directo y rápido de obtener en comparación a otras formas de financiamiento.
m. Movilización de la Cartera de Clientes Deudores:
Al respecto, Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principales beneficios que trae este
contrato, debido a que permite sanear la cartera de clientes.
n. Mejora la Dirección:
El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una
contabilidad de ventas.
En el caso de empresa que tenga problemas de gestión y en estas áreas, este contrato resulta muy
beneficioso.
B. VENTAJAS PARA EL FACTOR:
a) Dispersión de Crédito:
La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran destinados a una sola
empresa a favor de un mayor número de ellas y en menor importe, lo que hace que esos créditos
que con anterioridad dependían de la solvencia de una sola empresa ahora dependan de varias, y
de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto constituye una forma adecuada de colocación
de fondos, allí donde existe un déficit de dinero.
Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte especialmente con deudas a
corto plazo, contribuye a que el riesgo de recuperación sea menor y paralelamente, favorece a
mantener liquidez productiva en el Banco.
b) Ampliación de Variedad de Servicios:
El FACTOR se beneficia con una extensión de la diversidad de asistencias y servicios que presta a
sus clientes, entre los que están, contabilidad de ventas, control de riesgos, preparación de
políticas de ventas, cobranzas, selección de personal, entre otros, lo cual le determina una mayor
rentabilidad y bienestar a sus clientes.
c) Comisión e Interés:
Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a los créditos cedidos, el cliente
recibe este desembolso al contado abonando una comisión e intereses por el servicio prestado;
estos intereses por lo general están sujetos a tasas internacionales Libor o Prime Rate, asimismo
en base a la información de la situación económica y financiera del futuro deudor se determinará
el monto de la comisión y las posibles variaciones en los intereses que recibirá como pago.
17.2. Desventajas:
A) COSTO ELEVADO:
Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.
B) EXCLUSIÓN:
El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto generalmente por
considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado también quedan excluidas de
operaciones relativas a productos perecederos y las a largo plazo (más de 180 días).
C) SUJECIÓN:
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
Tener en cuenta como inversionista:
- Hacer una respectiva investigación sobre las empresas (fintech) que vayas a invertir,
donde lo fundamental es que se encuentren en la SBS.
- También un análisis basado en el riesgo por si existe un respaldo para tu inversión, y para
las ganancias buscar el porcentaje de rentabilidad que mayor te convenga.
Tener en cuenta como vendedor de factura:
- Buscar la Fintech que menor comisión vaya a cobrarte.
Empresas de Factoring en el Perú:
Entre ellas las principales son:
FACTUREDO:
FINSMART:
INNOVA FACTURING:
INNOVA FUNDING
ÓPTIMA FACTORING:
PERU FACTORING:
FACTORING TOTAL:
ADELANTA FACTORING:
PLUS CAPITAL:
EFACT
CONCLUSIONES
El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un método aconsejable que permite al
vendedor cobrar antes del vencimiento; es un contrato que generalmente utilizan los Bancos y
empresas del sistema financiero en calidad de factores con la finalidad no sólo de cobrar una
deuda por otro, sino de garantizar la operación e incluso financiarla a través del pago antes del
vencimiento de los títulos así adquiridos por el factor.
El Factoring es un contrato útil que utilizan mayormente las PYMEs para satisfacer sus necesidades
de capital circulante, especialmente en los países en los que el acceso a préstamos bancarios es
limitado
El una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya que al ceder los derechos, la entidad de
Factoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude, etc.
