contribucion marginal 25

Rentabilidad de ventas
El costo de adicionales 2500000
la recaudación resulta de
comparar los gastos totales
en que incurre una
administración tributaria Ventas adicionales 7000000
con Rentabilidad de las ventas adicionales 2500000
la recaudación obtenida en
un determinado periodo de perdidas adicionales por incobrables 280000
tiempo cuentas por cobrar adicionales 7000000
inversion en cuentas por cobrar adicionales
rendimiento requerido sobre imversión
perdids por ctas incobrables más rendimiento requerido
Incremento total de rentabilidad
precio de venta unitario 70 soles costo de venta totales
costo variable unitario 45 soles 18000000
costo fijo unitario 15 soles 6000000
vents anuales a crédito 400000 unidades 28000000 ingreso total
periodos de cobro 3 meses
rendimiento de mercado 19% 720000

240

precio de venta unitario 70

costo variable unitario 45
costo fijo unitario 15
vents anuales a crédito 35000000
periodos de cobro 4
rendimiento de mercado

25% de ventas adicionales 7000000 monto de cuentas x cobrar

unidades extras vendidas 100000
unidades totales 500000
perdidas por incobrables 280000
costos de recaudacion
aumentaran 34000

ingresos 28000000
costos totale 24000000
utilidad 4000000
u¡p porcen 0.00142857
24000000
33333.33 2333333.33
 enero febrero marzo abril

cuentas por
cobrar 9,333,333
Uni. Vendidas 133,333
costo total 8,000,000

Abril
cuentas por
0.25 esperado cobrar
Uni. Vendidas
costo total
venta adicional 2,333,333

venta esperada 11,666,667

perdidas por incob 93,333
 a 4 meses

ventas mensuales
a credito 100,000
venta del mes

unidades
unidades vendidas
vendidas cada 3
cada 3 meses 133,333 meses 100,000
precio de
precio de venta venta
unitario 70 unitario 70
Cvu 45 Cvu 45

Cfu 15 Cfu 15
Costo total 8,000,000 Costo total 6,000,000

mayo junio julio agosto

7,000,000
100,000
6,000,000
 31-Mar 30-Jun
Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
unid. De
ventas
trimestrales 100,000 100,000
precio de
venta 7,000,000 7,000,000
Costo total 6,000,000 6,000,000

rentabilidad de las ventas 10000000

30-Apr
Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
 unid. De
ventas
trimestrales 166,667
precio de
venta 11666666.7
Costo total 10,000,000
perdida
s
incobrables

25% de ventas adicionales 7000000

unidades extras vendidas 100000
unidades totales 500000
perdidas
costos depor incobrables
recaudacion 280000
aumentaran 34000

Cuentas por cobrar 7000000

anual

rentbilidad de las ventas adicionales 2500000

rentabilidad de ventas adicionales + ventas 12500000
 Unidades
vendidas
trimestral 100,000
Precio de
venta
unitario 70 soles
CVU 45
CFU 15

30-Sep 31-Dec
Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20 Total

100,000 100,000 400,000

7,000,000 7,000,000 28,000,000

6,000,000 6,000,000 24,000,000

31-Aug 31-Dec
Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20 Total
 166,667 166,667 500,000

11666666.7 11666666.7 35,000,000

10,000,000 10,000,000 30,000,000

280000

Unidades
vendidas
trimestral
Precio de
venta
unitario
CVU
CFU

2500000
mayor rentabilidad
166,667

70 soles
45
15
 3. La empresa ABC presenta la siguiente informa

Ventas a crédito anuales en la actualidad

Periodo de cobro
Condiciones:
Tasa de rendimiento:

La empresa esta estudiando ofrecer un descuento

los clientes. Con el descuento espera reducir el per
política de descuento?

Politica Actual Politica

cuentas por cobrar = Promedio diario de ventas x PPC cuentas por cobrar =

cuentas por cobrar = S/24,000,000 x 90 dias cuentas por cobrar =

360 dias

cuentas por cobrar = S/6,000,000 cuentas por cobrar =

Disminución de cuentas por cobrar

6,000,000 - 4,000

Interes de 18%
2,000,000 x 1

Costo de financiamiento con el comp

(% de los clientes x cuentas por co
0.30 x 24,000,000

Para este caso si es preferible que se aplique la p

compradores es es mas rentable, que si
ABC presenta la siguiente información:

a crédito anuales en la actualidad S/24,000,000

o de cobro 3 meses
iones: neto a 30
e rendimiento: 18%

a estudiando ofrecer un descuento 4/10, neto a 30, que prevé aprovechara el 30% de
el descuento espera reducir el periodo de cobros a 2 meses. ¿Es conveniente la
uento?

Politica Propuesta Tasa de rendimiento

uentas por cobrar = Promedio diario de ventas x PPC C.O = %Descuento

100% - % Dcto.
uentas por cobrar = S/24,000,000 x 60 dias
360 dias C.O = 4%
100% - 4%
uentas por cobrar = S/4,000,000

C.O = 75%

isminución de cuentas por cobrar S/2,000,000

6,000,000 - 4,000,000

nteres de 18% S/360,000

2,000,000 x 18%

osto de financiamiento con el comprador S/288,000 COSTARIA MENOS EL ENTREGAR DESCUENTO

(% de los clientes x cuentas por cobrar x % descuento)
0.30 x 24,000,000 x 0.04

o si es preferible que se aplique la politica propuesta, ya que el financiamiento con los

pradores es es mas rentable, que si se optase por un financiamiento bancario.
 Tasa de rendimiento

%Descuento x 360 dias

100% - % Dcto. 20

4% x 360 dias
100% - 4% 20

NOS EL ENTREGAR DESCUENTO

4. Corporación Forest necesita contar con S/ 400,000 adicionales y esta evaluando si ira a
pedirlos al un banco o decidirse por el factoring.

El banco le cobra un interés del 15% por adelantado y exige un saldo compensatorio del 5%. El
factor cobra una comisión del 5% sobre las facturas adquiridas cada mes, además de un interés del
16% por adelantado.

Si la empresa se decide por el factoring ahorrara S/ 2,500 mensuales en costos del departamento
de crédito y perdidas por cuentas incobrables del 2% sobre las facturas vendidas.

a) ¿Cuál es el valor nominal del préstamo que debe pedir la empresa al banco para obtener un
ingreso de S/ 400,000.

b) ¿Qué monto de cuentas por cobrar debe entregar en factoring la empresa al banco para
obtener un ingreso neto de S/ 400,000?

c) ¿Cuál es tasa efectiva sobre el préstamo bancario?

d) ¿Cuál es el costo anual del acuerdo bancario?

e) ¿Cuál es la tasa efectiva del acuerdo de factoring?

f) ¿Cuál es el costo anual total del factoring?

 PRÉSTAMO BANCARIO FACTOR
Tasa de interés: 15% adelantado + 5% saldo compensatorio Tasa de interés: 5% comisión facturas a
Tasa de interés: 20% Tasa de interés: 21%
a) Valor nominal del préstamo b) Monto de facturas a entregar
S/400,000 ----------------- 80% S/400,000
x ----------------- 100% x
x= S/500,000 x=
c) Tasa efectiva sobre el préstamo bancario e) Tasa efectiva del acuerdo de factorin
Pide: Interés del 15% por adelantado Pide: Interés del 16% por adelantado
= 15% = 16%
80% 79%
= 18.75% = 20.25%
d)Costo anual del acuerdo bancario f)Costo anual del factoring
Departamento de crédito S/2,500 x 12 = S/30,000 Comisión del factoring
Cuentas incobrables 2% de ### = S/10,126.58 Intereses
Intereses S/400,000 x 18.75% = S/75,000
Costo total = S/115,126.58

Respuesta: La mejor opción sería obtener el financiamiento por el factoring ya que tiene un costo total menor comp
 FACTORING
5% comisión facturas adquiridas + 16% interés adelantado

turas a entregar
----------------- 79%
----------------- 100%
###
del acuerdo de factoring
l 16% por adelantado

5% de S/506,329.11 = S/25,316.46
S/400,000 20.25% = S/81,012.66

Costo total = S/106,329.11

osto total menor comparado con el banco.

5 . Corporación Acero paga a un factor una tarifa mensual del 4%. El factor presta a Acero hasta el 85% de las c
cambio de un 2.5% mensual adicional. Las ventas a crédito en un mes son S/ 350,000. El factoring permite a la
mensuales en costos de verificación de crédito y perdidas por deudas incobrables del 3% de las ventas a crédito
El banco ha ofrecido prestar a Acero hasta el 85% de las cuentas a cobrar a un tipo de interés del 2.5% mensua
administrativos del 5% de los fondos prestados.
El periodo de cobro es 30 días y Acero pide prestado al máximo que puede cada mes. ¿Debería la empresa acep

VENTAS A CREDITO S/ 350,000.00 100%

(+) Por factoring recibe S/ 297,500.00 85%
42,000 S/ 42,000.00 Por
3%*VC S/ 10,500.00 ahorro

FACTORING PRESTAMO BANCO

Interes mensual 4% Interes mensual
Interes adicional 2.5% Cargos adicionales
6.50%

Tasa efectiva 4.00% = 4.28% Tasa efectiva

93.5%

297500 93.50% S/ 297,500.00

x 100% x
S/ 318,181.82
x= x=

COSTO TOTAL COSTO TOTAL

Interés adicional ( Comision 2.5%) S/ 7,437.50 Costo de verificacion (1 mes)
Interés (4.28%*297,500) S/ 12,733.00 Cuentas incobrables (3%*350,00
Interés (2.70%*297.500)

Costo Total = S/ 20,170.50

 Acero hasta el 85% de las cuentas a cobrar adquiridas a
00. El factoring permite a la empresa ahorrarse S/ 4,200
el 3% de las ventas a crédito.
de interés del 2.5% mensual mas una tarifa por gastos

s. ¿Debería la empresa aceptar la oferta del banco?.

STAMO BANCO
2.5%
os adicionales 5%
7.50%

2.50% = 2.70%
92.5%

92.50%
100%
S/ 312,621.62

o de verificacion (1 mes) S/ 4,200.00

tas incobrables (3%*350,000) S/ 10,500.00
és (2.70%*297.500) S/ 8,032.50

Costo Total = S/ 22,732.50

 DATOS

Ventas S/. 3,600,000

Rotacion Ventas X = Ventas / 2

de CxC CXC X = S/. 1,800,000

CXC S/. 1,800,000

Datos de la Operación

Monto Total S/. 1,800,000 S/. 1,476,000 100%

Reserva (18%) S/. 324,000 B 78.5%
Saldo Medio S/. 1,476,000 A
Comisión 2.5% B = S/. 1,158,660
Intereses 19%
Monto que recibirá

C) COSTO ANUAL EFECTIVO

Tasa Efectiva sobre Factoring

19%
24.20%
78.50%

=> Comisión Factoring = 2.5%*1,476,000 = S/. 36,900

=> Intereses = 24.20%*1,158,660 = S/. 280,440
COSTO TOTAL = S/. 317,340
PREGUNTA 7: GRUPO 1

Datos Generales

Ventas 72,000 alfombras

Precio promedio de s/ 32 c/u
Deudas incobrables 1% de las ventas
Periodo promedio de cobro es de 40 días
Costo variable por unidad es de s/ 28

Propuesta

Promedio de cobro aumenta a 48 días

Deudas incobrables aumenten al 1.5 %
Ventas se incrementan en 4,000 al año
Costo de oportunidad riesgo similar del 14%

¿Qué recomendación daría a la empresa?

TABLA 1: CONTRIBUCIÓN ADICIONAL DE VENTAS A LAS UTILIDADES

Inversión de costos Ventas anuales

Cuentas por Cobrar Costo variable por unidad
Plan Propuesto 28.00 76000.00
Plan presente 28.00 72000.00

PV Unidades - CV Unidades =
32.00 28.00

Ventas X Contrib. Utilidad Unid. =

4000.00 4.00

TABLA 2: ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Inversión de Costos Días Periodo Promedio de Cobro

Cuentas por cobrar
Plan Propuesto 365/48 7.60

Plan Presente 365/40 9.13

TABLA 3: INVERSIÓN PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

Inversión de Costos Inversión Anual / Periodo Inv. Promedio Cuentas por

Cuentas por Cobrar Promedio de Cobro Cobrar

Plan Propuesto 2128000 / 7,6 280000.00

Plan Presente 2016000 / 9,1 221538.46

TABLA 4: COSTO DE INVERSION DE CUENTAS POR COBRAR

inversion de costos de cuenta por cobrar costo de la inversion marginal

Plan Propuesto 280000.00
Plan Presente 221538.46
58461.54
costo de inversion 14%
costo promedio de la inversion 8185

TABLA 5: COSTO MARGINAL DE CUENTAS INCOBRABLES

 % DEUDAS
INVERSIÓN DE COSTOS PRECIO PROMEDIO S/
INCOBRABLES
CUENTAS POR COBRAR
Plan Propuesto 0.15 32.00
Plan presente 0.01 32.00
COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES

TABLA 6: ANÁLISIS GENERAL

DETALLES
Ventas (4,000 x 4)
(-) Costo de deuda Cuentas incobrables
= Utilidad Neta (pérdida)
 Monto de la inversión
anual
2128000.00
2016000.00

Contrib. Utilid. Unidades

4.00

Contrib. Adicional Tot. Vta

16000.00

do Promedio de Cobro

7.60
9.13
 COSTO MARGINAL
VENTAS ANUALES CUENTAS
INCOBRABLES
76,000.00 36,480.00
72,000.00 23,040.00
13440.00

TOTALES
16,000.00
13,440.00
(5,625.00)
PREGUNTA 9 A
creditos a nuevos clientes ventas S/240,000.00
representa 240000 costo de producción S/172,800.00
irrecuperable 28800.00 ingreso bruta S/67,200.00
gastos por co 21000 gasto de cobro S/21,000.00

costo de
producción
y marketing
72% de las
ventas 172800 irrecuperable S/28,800.00
tasa de impue 30% ingreso antes de impuesto S/17,400.00
rotación 6 impuesto S/5,220.00
la empresa debe retornar 10 % de a producción ingreso despues de impues S/12,180.00

cuentas por cobrar=ventas/ rotación de las cp S/40,000.00

rednimiento sobre inversión =ingreso creciente/ cuentas por cobra 0.3045 30.45%

B
ventas 240000
costo de producción 172800
irrecuperable 33600.00 ingreso bruta 67200
gasto de cobro 21000
irrecuperable 33600.00
ingreso antes de impuesto 12600.00
impuesto 3780
ingreso despues de impues 8820.00

cuentas por cobrar S/40,000.00

rendimiento sobre inversió 0.22 22.05%
 C1
creditos a nuevos clientes ventas
representa 240000 costo de producción
irrecuperable (5%) 12000 ingreso bruta
gastos por cobro 21000 gasto de cobro

costo de
producción
y marketing
72% de las
ventas 172800 irrecuperable
tasa de impuesto 30% ingreso antes de impuesto
rotación 1 impuesto
la empresa debe retornar 10 % de a producción ingreso despues de impues

cuentas por cobrar

rendimiento sobre inversió

CC2
irrecuperable (12%) 28800 ventas
costo de producción
ingreso bruta
gasto de cobro
irrecuperable
ingreso antes de impuesto
impuesto
ingreso despues de impues

cuentas por cobrar

rendimiento sobre inversió
240000
172800
67200
21000

12000
34200
10260
23940

240000
0.09975 9.98%

240000
172800
67200
21000
28800
17400
5220
12180

240000
0.05075 5.08%
 ROI U. NETA/ INVERSIÓN 10%
Irrecuperables (%)
Rotación de cuentas Ventas
6.00
por cobrar Cuentas por cobrar 12%

Cálculo de las ventas

Cuentas por cobrar Razón

Ventas S/. 240,000.00 6.00 S/. 1,440,000.00

-Nuevo supuesto: periodo promedio de cobros 120 días

Antes
Periodo promedio de 360
60
cobros 6
Manufacturas Toy cobró sus ventas al crédito en 60 días promedio

Ahora
Periodo promedio de 360
120
cobros 3
Al identificarse un número promedio distinto de días para cobrar, se procederá a calcular el nuevo valor de las ventas

Nuevo cálculo de las ventas

Cuentas por cobrar Razón

Ventas S/. 240,000.00 3.00 S/. 720,000.00
 Gastos de cobro Gastos de producción y marketing

S/. 21,000.00 72%(Ventas)

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas S/. 720,000.00
G. Prod. Y Marketing S/. 518,400.00
S/. 201,600.00

Gastos de cobro S/. 21,000.00

Irrecuperables S/. 86,400.00
UAI S/. 94,200.00

Impuesto S/. 28,260.00

U. NETA S/. 65,940.00

ROI 0.12 12%

Se entiende al ROI como:
alor de las ventas (Ingresos - costes) x 100
costes