UNIVERSIDAD GALILEO
IDEA
CEI: Barberena
Nombre de la Carrera: Licenciatura en Tecnología y Administración
Curso: Finanzas Administrativas 2
Horario: 9:30
Tutor: Lorena Franco
Tarea 4 Finanzas Administrativas 2
Apellidos, Nombres del Alumno:
JAIRON FILIBERTO POCASANGRE CASTELLANOS
Carné: 18003046
Fecha de Entrega: 09/08/2020
Semana a la que corresponde: 5
TAREA CAPITULO 4 – FLUJOS DE EFECTIVO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
Conceptos básicos: De acuerdo a los conceptos presentados, escriba la definición que
corresponda, luego de estudiar responsablemente el capítulo.
1. Flujo de efectivo
Son los flujos que se relacionan con la actividad principal del proyecto, son las
restimaciones del dinero que se genera fruto de las operaciones diarias del negocio, es
decir las ventas y todos los gastos necesarios.
Hace referencia al contrario de las entradas y salidas de dinero de un proyecto.
2. Flujo positivo
Primero se debe pronosticar los flojos operativos positivos de proyecto que están dados
principalmente por la proyección de las ventas que surgen del estudio de mercado y el
resto de estudios que sustenten los valores. Son una entrada de dinero en efectivo.
3. Pronóstico táctico
Es una proyección de venta detallada regularmente de forma mensual para el primer año
de operaciones del proyecto.
Es recomendable que se analice el comportamiento de los distintos productos a través de
los 12 meses del año, puesto que regularmente las ventas no son fijas para todas las
épocas del año.
4. Pronóstico estratégico
Es una proyección de venta generalmente utilizada a largo plazo, comúnmente estimada a
5 años de operación del proyecto. Esta información debería estar contenida en el estudio
de mercado.
5. Proyección de ventas
Es la proyección de cuanto de venderá en el futuro, generalmente de proceder a realizar
una descripción de los productos o servicios a vender en el primer año de operación, se
calculan los precios unitarios y las cantidades de cada producto o servicio.
6. Costo de ventas
Este es el costo de comercializar o producir un bien o presentar un servicio.
7. Costos fijos
Aquellos costos que permanecen constantes en el tiempo, sin importar el nivel de
operación del negocio, es decir que estos costos siempre estarán presentes aun si el
negocio no abre la puerta a los clientes.
8. Costos variables
Son aquellos costos que reaccionan o varían conforme los cambios en el nivel de actividad
de la empresa, generalmente las ventas de la misma.
Los costos variables pueden determinarse de forma monetaria o porcentual, normalmente
a nivel unitario permanece constante y su variación se presenta a nivel total.
9. Cuota patronal
Se debe estimar de forma mensual la cuota patronal 12.6% que incluye 10.67% de IGSS,
1% de IRTRA. Se toma el salario base y se multiplica por la cuota patronal.
10. Utilidad Neta
Resta entre la unidad neta antes del impuesto – impuestos = utilidad neta.
PRACTICA
Desarrolle los siguientes ejercicios y deje constancia de sus procedimientos, puede utilizar hojas
adicionales.
1. La empresa Edge proyecta vender 2 productos: A y B, de los cuales estima vender el
primer año de operaciones Q30,000 y Q25,000 respectivamente. Realice la proyección
para el año 2 de las ventas del proyecto, si se espera un crecimiento del producto A del
4% y del producto B del 6%.
PRODUCTO /
AÑO 1 CRECIMIENTO AÑO 2
SERVICIO
PRODUCTO A Q30,000.00 Q1,200.00 Q31,200.00
PRODUCTO B Q25,000.00 Q1,500.00 Q26,500.00
TOTAL Q55,000.00 Q2,700.00 Q57,700.00
2. La empresa Aura planifica contratar en un proyecto de inversión a 4 personas en relación
de dependencia, con salarios base de Q5,000 mensuales cada una. Realice una
estimación de la cuota patronal y las prestaciones para un mes.
OBLIGACIONES PATRONALES MENSUALES
RUBRO VALOR SUELDO BASE POR TRABAJADOR TRABAJADORES TOTAL
Prestaciones 30% Q5,000.00 Q1,500.00 4 Q6,000.00
Cuota Patronal 12.67% Q5,000.00 Q633.50 4 Q2,534.00
Bonificación incentivo Q250.00 4 Q1,000.00
TOTAL Q9,534.00
3. El proyecto empresarial Adjam, con base en la siguiente información, desea
que prepare la proyección del flujo de fondos operativos.
El costo de ventas se estima en:
Costo de Ventas
Año 1 Q.250,000.0
0
Año 2 Q.280,000.0
0
Año 3 Q.310,000.0
0
Año 4 Q.320,000.0
Se estiman costos 0
fijos de administración en
Q180,000 por año. Año 5 Q.350,000.0
Además, costos 0 variables de
administración que fluctuarán con relación a
las ventas, expresados de forma
porcentual en la Costos variables siguiente tabla:
Año 1 5
%
Año 2 4
%
Año 3 3
%
Año 4 2
%
Año 5 1
%
Se cuenta con un total de activos por
Q1,160,000 que se depreciarán, según los porcentajes indicados:
Además el proyecto empresarial estima un préstamo bancario, el cual paga
anualmente a capital Q90,000 e intereses de Q8,500 cada año, durante 5
años.
Se tiene una tasa impositiva del 25% anual.
FLUJO DE FONDOS
OPERACIÓN FLUJO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ENTRADAS
Q2,900,000.0
Inicio Ventas Q3,800,000.00 Q4,750,000.00 Q5,600,000.00 Q6,500,000.00
0
SALIDAS
Costo de
Menos Q250,000.00 Q280,000.00 Q310,000.00 Q320,000.00 Q350,000.00
ventas
Q2,650,000.0
Igual Utilidad bruta Q3,520,000.00 Q4,440,000.00 Q5,280,000.00 Q6,150,000.00
0
Costos Fijos de
Menos Q180,000.00 Q180,000.00 Q180,000.00 Q180,000.00 Q180,000.00
administración
Costos
Menos Variables de Q145,000.00 Q152,000.00 Q142,500.00 Q112,000.00 Q65,000.00
administración
Menos Depreciación Q187,996.00 Q187,996.00 Q187,996.00 Q148,000.00 Q73,000.00
Amortización
Menos gastos de Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00
organización
Utilidad antes
Q2,101,004.0
Igual de impuestos Q2,964,004.00 Q3,893,504.00 Q4,804,000.00 Q5,796,000.00
0
e intereses
Intereses por
Menos préstamo Q8,500.00 Q8,500.00 Q8,500.00 Q8,500.00 Q8,500.00
bancario
Utilidad antes Q2,092,504.0
Igual Q2,955,504.00 Q3,885,004.00 Q4,795,500.00 Q5,787,500.00
de impuestos 0
Impuestos
Menos Q523,126.00 Q738,876.00 Q971,251.00 Q1,198,875.00 Q1,446,875.00
25%
Q1,569,378.0
Igual Utilidad neta Q2,216,628.00 Q2,913,753.00 Q3,596,625.00 Q4,340,625.00
0
Amortización
Menos de Préstamo Q90,000.00 Q90,000.00 Q90,000.00 Q90,000.00 Q90,000.00
Bancario
Más Depreciación Q187,996.00 Q187,996.00 Q187,996.00 Q148,000.00 Q73,000.00
Amortización
Más gastos de Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00 Q36,000.00
organización
Q1,703,374.0
Igual Flujo Neto Q2,350,624.00 Q3,047,749.00 Q3,690,625.00 Q4,359,625.00
0
4. El proyecto Coff presenta ventas por Q900,000 un costo de ventas de Q120,000, costos
administrativos de Q200,000, depreciaciones y amortizaciones por Q50,000, paga intereses
totales por Q40,000, está previsto pagar ISR en el régimen del 25% sobre utilidades y
presenta amortizaciones por deudas que ascienden a Q150,000. Estime el total de flujos
operativos.
flujo de operación
flujo 1 año
ventas 900,000
costos de ventas 120,000
utilidad bruta 780,000
costos de admin 200,000
dep y amrt 50,000
utilidades ante de impuestos e intereses 530,000
intereses 40,000
utilidad antes de impuestos 490,000
impuestos (25%)ISR 122500
utilidad neta 367,500
amortizacion de presstamo 150,000
flujo neto 217,500
5. De las siguientes cuentas, analice cueles presentan un comportamiento fijo y cuales un
comportamiento variable. Justifique su decisión: comisiones sobre ventas, alquileres,
comisiones sobre costos, contrato de seguridad, sueldos administrativos y honorarios
profesionales.
Comisiones según ventas = son cambiantes de acuerdo al volumen de ventas. Y
constantes si se miden por unidad vendida expresada en porcentaje según ventas.
Alquileres = Este rubro será estático si la fábrica funciona al 40% o al 100% no sufre
cambio.
Contrato de seguridad = Este tipo de rubro es fijo puesto que en común acuerdo se
estipula una cuota a pagar por 6 meses o más según sea el acuerdo.
Sueldos de administración = Los sueldos pueden ser fijos o variables dependiendo
del patrono. Ya que puede basarse a un sueldo fijo + bonos por algo extra o bien
solo recibir un sueldo fijo sin variación.
Honorarios profesionales = Estos por ser la paga o sueldos que percibe una persona
que ejerce de forma independiente es variable si no se llega a algún tipo de
acuerdo.
